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Blackwell
5-10年 | 英国监管 | 中国香港监管
Blackwellglobal20200714030601

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英伟达数据中心业务爆发性增长，第四财季营收预计达339.88亿美元，同比增幅84.68%，助力公司业绩大幅攀升
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据中心营收增长势头强劲，推动业绩增长 Blackwell芯片产能提升，需求超预期毛利率小幅下滑，仍维持较高水平华尔街分析师的最新观点和预测英伟达历次财报后的股价表现分析数据中心营收增长势头强劲，推动业绩增长根据www.TodayUSStock.com报道，英伟达的最关键业务——数据中心正在迎来爆发式增长，预计2025财年第四财季其数据中心营收将达到339.88亿美元，同比增幅高达84.68%。自2023年初起，英伟达的数据中心业务已超越传统的游戏业务，成为公司业绩增长的主要引擎。在多个季度中，数据中心业务贡献率已超过85%，其中第三财季占比接近88%。尽管年初由于DeepSeek带来的市场冲击，市场对于英伟达的资本开支和转化效率产生了疑虑，但分析师认为，英伟达的Blackwell GPU仍保持强劲需求，且市场对其技术的需求远超供应。投行Wedbush指出，虽然DeepSeek的危机引发市场担忧，但其客户反馈显示Blackwell仍然是极其重要的市场需求驱动因素。 Blackwell芯片产能提升，需求超预期英伟达的新一代AI芯片Blackwell预计将持续对业绩产生积极影响。Blackwell架构芯片已全面投入生产，并且得到了市场的高度认可，被认为是“下一次工业革命”的重要推动力量。瑞银预测，2024年第四季度，Blackwell的营收将超出预期，达到90亿美元，而预计2025年第一季度的营收将翻倍，突破200亿美元，主要得益于Blackwell计算板产量的增加和市场对风冷HGX平台的需求。此外，英伟达的收入确认政策——“发货即确认收入”，已加速了营收确认的节奏，减轻了供应链错配的压力。瑞银分析师表示，Blackwell的产量提升有效缓解了与OEM/ODM合作伙伴之间的暂时性供应链问题。毛利率小幅下滑，仍维持较高水平尽管Blackwell系列芯片的成本较高且良率较低，英伟达的毛利率预计将在本季度出现小幅下滑。彭博预计其毛利率为73.46%，略低于前一个季度的74.6%。尽管如此，华尔街分析师认为，英伟达的毛利率仍处于非常高的水平，预计短期内不会受到威胁。 Hargreaves Lansdown的研究主管Derren Nathan指出，英伟达的毛利率即使在接下来的财季出现波动，也依然保持在业界的高水平，许多公司都愿意为保持70%以上的毛利率付出努力。华尔街分析师的最新观点和预测尽管面临Blackwell产品线推进的潜在延迟以及来自博通等公司定制ASIC芯片的竞争，华尔街分析师依然对英伟达前景持乐观态度。瑞银预计，英伟达2025财年将达到2340亿美元的营收，每股收益将为5.33美元，并预测2026年每股收益将超过6.25美元。根据Blackwell产品量产的快速提升，英伟达的供应链效率也在不断提高。美国银行的分析师Vivek Arya指出，尽管全球贸易战等外部因素仍然存在，英伟达股价有可能创下新高。分析师对2026财年持乐观态度，预计数据中心业务将在未来几年继续保持强劲的增长。英伟达历次财报后的股价表现分析根据英伟达过去12次财报发布后的股价表现，业绩发布后其股价上涨的概率较高。在12次财报发布中，8次出现了股价上涨，平均收益为+4.7%。尽管当前期权市场对股价波动有一定担忧，但总体来看，英伟达的财报发布往往对股价产生积极影响。编辑观点英伟达作为AI芯片领域的领军者，在数据中心业务的强劲增长和Blackwell芯片的高需求下，未来将继续引领行业发展。尽管面临供应链问题和毛利率波动，英伟达凭借其创新能力和市场领先地位，预计将在未来几个季度继续保持良好的业绩增长势头。投资者对于英伟达的前景保持乐观，尤其是在AI技术和数据中心领域的持续投入下，英伟达的长期增长潜力依然值得期待。名词解释 DeepSeek：是指英伟达面临的市场冲击，源自外部技术或市场变动带来的压力。 Blackwell：英伟达新一代AI芯片架构，专为生成式AI训练设计，被视为“下一次工业革命”的关键技术之一。数据中心：是指通过云计算、网络等技术提供大量计算资源的设施，数据中心对AI发展至关重要。毛利率：企业在一定时期内的营业收入减去营业成本后，所产生的利润占营业收入的比例。 2025年相关大事件 2025年2月，英伟达宣布其Blackwell芯片的产量提升，并逐步缓解供应链问题。 2025年1月，超微电脑（SMCI.US）宣布搭载英伟达Blackwell芯片的AI数据中心系统正式发货。 2024年12月，英伟达的Blackwell架构芯片市场需求超过预期，预计第四季度营收将达到90亿美元。专家点评 "英伟达的数据中心业务已经超越传统游戏业务，未来仍将是公司增长的核心。" — 瑞银分析师Timothy Arcuri，2025年2月。 "我们认为英伟达的Blackwell芯片将继续引领AI行业的创新，特别是在计算量大、需求强劲的市场中。" — 花旗分析师，2025年2月。 "尽管面临外部挑战，英伟达仍然能够通过技术创新和供应链管理，维持其市场领导地位。" — 美银分析师Vivek Arya，2025年2月。 "Blackwell的加速生产将是英伟达未来几年业绩增长的关键。" — 瑞穗分析师Vijay Rakesh，2025年2月。 "英伟达的毛利率仍保持在行业顶端，尽管面临成本压力，但短期内不会出现大幅下滑。" — Hargreaves Lansdown分析师Derren Nathan，2025年2月。来源：今日美股网
今日美股网昨天00:11
【一周科技动态】AI力爆棚：阿里云将复刻AWS之路？NVDA财报周波动
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报周波动下周是英伟达的财报周，虽然是Blackwell第一个完整交付季，但市场关注度反而没有之前大。一方面是今年投资主线渐渐从芯片转向应用软件，另一方面是市场预期H1过后的增速可能回落。 DeepSeek带来的效率提升的，让芯片股投资者的“无脑Buy the dip”的交易逻辑，渐渐转向“波动率交易”。对NVDA期权来说，开始Roll仓的机构也减少，但做空IV的量增大。本周虽然从低位上升6个点，但目前大概率也突不破135-140的位置。本周有大单看好2月28日（财报周）到期的140的call和put（双卖），形成一个典型的Short Straddle的策略，甚至不太看好财报的波动。再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超 $标普500(.SPX)$ 的，总回报达到了2505%，同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报253%，超额收益达到2252%。今年以来大科技股出现回调，回报为0.4%，不及SPY的2.57%；过去一年组合的夏普比率回升至2.13，SPY为1.62，组合的信息比率1.67。
老虎证券02-21 16:29
超微电脑股价反弹95%，AI数据中心新产品推动公司重回增长轨道，市场对未来充满信心
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可用 2月初，超微电脑宣布其搭载英伟达Blackwell芯片的AI数据中心系统已准备好进入全面生产阶段。这一声明标志着公司进入了一个新的增长阶段，因为新产品的发布使得公司能够为AI数据中心提供基础设施支持，满足市场对高性能计算的需求。这一举措无疑为超微电脑的股价反弹提供了强劲的支撑。通过推出新产品，超微电脑能够在AI数据中心领域继续扩大其市场份额，同时也帮助公司重新点燃了成长故事，吸引了投资者的关注。强劲业绩指引超微电脑于2025年2月12日发布了其第二财季的业绩报告，虽然公司Q2的销售额预期为56亿至57亿美元，略低于分析师预期的57.7亿美元，但公司管理层对未来业绩充满信心。更为重要的是，超微电脑对2026财年的营收指引高达400亿美元，同比增长近65%。这表明，随着AI和数据中心需求的增长，超微电脑有望实现显著增长。超微电脑CEO强调，公司即将在数据中心中推广其创新的直接液冷技术（DLC），这项技术预计将在未来12个月内广泛应用，成为推动公司营收增长的关键因素。市场对AI PC订单保有期待随着人工智能技术的快速发展，数据中心的需求不断增加，超微电脑凭借其在AI基础设施领域的技术优势，持续成为该市场的强力竞争者。市场对超微电脑未来在AI PC订单方面的需求充满期待。根据彭博社的消息，戴尔与马斯克旗下的AI初创公司xAI正接近达成一笔50亿美元的AI服务器交易。如果这笔交易达成，超微电脑有望从中获益。此外，许多科技巨头计划在未来几年内投入大量资金用于AI数据中心的建设，这也进一步支撑了超微电脑的市场需求。华尔街怎么看尽管超微电脑的股价在过去一年经历了较大波动，但华尔街大行的看法呈现出一定的乐观情绪。大多数分析师认为，随着AI数据中心需求的增长和公司技术的创新，超微电脑有望实现未来的快速增长。机构评级目标价分析观点 Northland 跑赢大盘 57美元超微电脑在生成式AI领域具有明显优势，2026财年的营收目标具有可行性。摩根大通减持 35美元尽管公司近期财报表现不佳，但需要通过实际业绩验证其增长潜力。总体而言，华尔街大行的观点虽然存在分歧，但大多数分析师对超微电脑在AI数据中心领域的前景持乐观态度。未来的表现将取决于公司能否成功解决其会计问题并交付其未来的业绩承诺。编辑观点超微电脑在AI和数据中心市场的创新无疑为公司带来了重生的机会，尤其是在推出新产品和积极展望未来业绩的支持下。随着市场对AI技术需求的增长，超微电脑能够抓住这一机遇，将会继续推动其股价反弹和业绩增长。然而，能否有效解决会计问题以及在竞争激烈的市场中持续保持优势，仍将是公司未来发展的关键。名词解释超微电脑：超微电脑（SMCI）是一家全球领先的服务器及数据中心硬件提供商，致力于提供高性能计算解决方案。 AI数据中心：AI数据中心是为人工智能技术提供计算资源的设施，通常包含高性能服务器和存储设备。 Blackwell芯片：英伟达推出的一款高效能芯片，专为AI数据中心设计。直接液冷技术：超微电脑的一项创新技术，用于数据中心的液冷解决方案，能够提高服务器的散热效率。今年相关大事件 2025年2月：超微电脑宣布其搭载英伟达Blackwell芯片的AI数据中心系统已准备好全面生产，推动公司股价反弹。 2025年1月：超微电脑发布强劲的2026财年营收预期，显示出对未来AI数据中心需求的强烈信心。专家点评 “超微电脑的技术创新为其在AI和数据中心市场中的地位提供了强有力的支撑。未来几年，AI需求的爆发将带动其业绩增长。” —— 高盛分析师，2025年2月 “尽管超微电脑的会计问题尚未完全解决，但公司在生成式AI领域的差异化竞争力仍然显著。” —— 摩根大通分析师，2025年2月 “超微电脑的业绩前景和新产品的发布为其股价反弹提供了坚实的基础。” —— 彭博社分析师，2025年2月来源：今日美股网
今日美股网02-20 00:11
英伟达基本上收复了DeepSeek冲击造成的损失，原因在这里
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忧是，随着企业和创业公司争相购买最新的Blackwell硬件，现有芯片的租赁价格是否能保持稳定。瑞银分析了全球最大云计算供应商的最新数据，发现英伟达Hopper H100芯片的租赁价格仍然稳定，这表明GPU计算能力仍然供不应求。 “云端GPU租赁价格的坚挺，印证了强劲的市场需求环境。”瑞银分析师蒂莫西·阿库里在周一的研究报告中写道，“展望未来，考虑到当前的需求背景，我们不会感到意外，如果Hopper实例的租赁价格继续保持韧性。” 阿库里对英伟达股票给予“买入”评级，目标价定为185美元。 BofA Securities分析师维韦克·阿里亚表示，全球范围内不断涌现新的AI投资计划。阿里亚表示，全球投资者可能忽略了上周在巴黎举行的AI行动峰会上的一项重要公告：欧盟委员会将投资2000亿欧元（约2092亿美元）用于AI基础设施建设，其中包括200亿欧元用于AI超级工厂。此外，法国在同一峰会上宣布，将投入1090亿欧元的私人资金用于AI基础设施和部署项目。阿里亚在周二给客户的报告中写道，来自欧洲的这些公告表明，“在可预见的短期或中期内，DeepSeek相关的AI模型优化不会对英伟达构成明显风险。” 他重申了对英伟达股票的“买入”评级，并维持190美元的目标价，这意味着从当前水平计算，股价仍有约35%的上涨空间。尽管DeepSeek的出现引发了一些对英伟达估值过高的担忧——毕竟，该股在2024年飙升171%，2023年更是上涨239%，但阿里亚指出：“我们认为，英伟达作为一个‘计算平台’（而不仅仅是芯片制造商），在硬件和软件优化上的持续优势，使其在快速变化的AI环境中占据理想位置。”（综合巴伦和市场观察报道）来源：加美财经
加美财经02-20 00:00
【一周科技动态】NVDA被忽略的增量——中概科技？META19连涨算什么？TSLA再冲400？
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前有几个变量有待考量：双重订单。此前Blackwell的主要问题的量产，big-techs的Q4财报也大多提到了Capacity不足的问题，因此为了确保获得分配，对B系列GPU下了双重订单，这些需求可能会随着产能的健全而在7月左右正常化中国科技公司的增量。此前市场对中概股资本开支的增量预期很低，主要是过去几年大环境影响，以及公司本身持续多年的“降本增效”。但是预期不足。据报道，字节在2024年资本开支达800亿人民币，是 $阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ $百度(BIDU)$ 的总和，2025 年资本开支预算飙升至近1600亿人民币，其中约900亿用于AI算力采购，这么看BAT不增量资本开支非常不合理； $小米集团-W(01810)$ 、 $美团-W(03690)$ 、 $哔哩哔哩(BILI)$ ，甚至 $拼多多(PDD)$ 等二线中概科技，包括 $金山云(03896)$ 等等云厂也会想要抓住这波DS的泼天富贵，不排除跟进开支。政府支持。AI是国家安全以及促进GDP增长的核心之一，此时增加Capex反而是“政治正确”的事。效率提升。DeepSeek r1开源的横空出世激活了中国科技公司的生态，豆包（字节）、通义（阿里）、元宝（腾讯）都已接入，而这三家都是有海量用户的超级应用，在开源模型下，资本开支的利用效率、投资回报率远高于美国的Mag 6 此外，苹果可能成为其中的意外。苹果与国内科技公司的合作。Apple Intelligence要适配监管是一项压力很大的任务，眼下iPhone在中国的销量遇到挑战，而苹果本身并无布局AI，因此不得不以前所未有的程度依赖本地合作伙伴，例如阿里、百度。当苹果将像在美国一样使用自己的设备上的AI模型，阿里的软件将作为顶层，此时Apple Intelligence可能利用外部服务器进行额外的AI处理。但如果苹果使用称为私有云计算的系统——依靠Apple的Mac芯片来处理用户数据的安全服务器的话，可能成为一种完全不同的增量需求。目前，英伟达的Forward TTM PE已经是过去5年的低位，不到30倍当然，苹果系列芯片的生产商 $台积电(TSM)$ 依然还是赢家。期权观察家——大科技期权策略本周我们关注：TSLA的“后Musk时代”定价？此前我们分析过，Elon Musk在2024年果断站队Trump的豪赌，可能会带来双面性，后续因为与Trump的利益绑定，可能会对Tesla带来更大的波动，比如： “白左”盛行的欧洲（尤其德国）的交付数据以及预期很差，因为Musk也经常喷人家； Trump的贸易政策以及对盟友的关系的改变； DOGE部门对北美公务员职场大整顿也可能影响Tesla销售等等。但Tesla仍有多个交付之外的利好预期，集中在机器人、FSD、储能，就看今年能变现的预期有多少。本周TSLA回撤高达4.9%，今年以来依然-11.9%，最高一度回撤至320附近，已经是前期筹码密集累积的区域。观察2月21日到期的月期权未平仓仓位，400的位置是一个非常异常的重要焦点，一方面有最大的未平仓Call持仓，另一方面PUT持仓也不少。目前TSLA的IV Percentile依然没有到50%，但2.21的P/C Ratio有83%，其中Call的订单本周交易量巨大。下周可能有冲击400的机会。再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超 $标普500(.SPX)$ 的，总回报达到了2505%，同期SPY回报253%，超额收益达到2252%。今年以来大科技股出现回调，回报为1.77%，不及 $标普500ETF(SPY)$ 的4.04%；过去一年组合的夏普比率回升至2.17，SPY为1.59，组合的信息比率1.76。
老虎证券02-14 17:22
【美股收评】通胀数据和关税更新缓解市场担忧，三大指数全线上涨
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HPE.N）宣布，已出货首款采用英伟达Blackwell芯片的解决方案。 AppLovin（APP.O）上涨约 20%，其最新财报超出市场预期。特斯拉（Tesla, TSLA.O）上涨 5% 以上，但股价仍接近三个月低点。通胀数据显示PCE指数或低于预期美国劳工统计局周四公布的生产者价格指数（PPI）显示：1月PPI环比上涨 0.4%，高于道琼斯（Dow Jones） 0.3% 的市场预期。核心PPI（剔除食品和能源）环比上涨 0.3%，符合市场预期。尽管PPI数据表面上较高，但结合周三的消费者价格指数（CPI）数据来看，个人消费支出物价指数（PCE）的涨幅可能低于交易员此前担忧的水平。PCE数据将于2月公布，是美联储重点关注的通胀指标。美债收益率回落受通胀数据影响，美国10年期国债收益率下跌超过 10个基点，最新报 4.531%。 LPL Financial首席技术策略师亚当·特恩奎斯特（Adam Turnquist）表示：“PCE数据的组成部分可能是今天市场情绪改善的关键，这也在帮助压低债券收益率。” 他补充道：“我们正在关注 4.5% 这一关键技术支撑位。如果10年期美债收益率跌破该水平，这将是股市的利好信号。” 投资者仍关注全球贸易紧张局势周三公布的消费者价格指数（CPI）显示通胀加速超出预期，令市场对美联储降息的预期推迟至9月，导致美股当日震荡。与此同时，投资者仍在消化不断升温的全球贸易紧张局势，并密切关注特朗普政府的新关税计划对市场的影响。
Dan197702-14 05:29
SMCI绩后大涨！2026财年营收指引远超预期，抄底的时候到了？
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技术，超微已做好充分准备，在基于英伟达Blackwell等人工智能基础架构设计方面取得更多胜利。"超微公司创始人梁伯韬（Charles Liang）表示。超微电脑还预计，将在2月25日之前向美国证券交易委员会补交2024年度及季度报告。财报公布后，超微电脑 (SMCI)股价拉升，截至发稿涨8%，报41.85美元。进入2025年以来，超微电脑股价已累计反弹25%。【图源：TradingView；近3个月超微电脑 (SMCI)股价走势】摩根大通上调了SMCI目标价，将其目标价从23美元上调至35美元。原文链接
投资慧眼02-12 17:05
AI市场竞争加剧，Nvidia股价年初承压，分析师仍看好长期增长潜力
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，这可能削弱Nvidia的市场需求。 Blackwell芯片延迟：市场原本期待Nvidia的新一代AI芯片Blackwell能带来新增长动力，但生产进度的不确定性引发担忧。此外，亚马逊（Amazon）宣布向Anthropic投资80亿美元，进入AI芯片领域；谷歌（Google）推出AI超级计算机Willow；博通（Broadcom）和Marvell也相继发布先进的AI定制芯片。这些动态表明，科技巨头正在蚕食Nvidia的市场份额。分析师观点：市场仍看好Nvidia 尽管市场情绪有所波动，但分析师普遍仍看好Nvidia长期增长： Evercore ISI分析师Mark Lipacis：认为Nvidia仍然是超大规模数据中心客户的首选平台，并强调其软件生态系统的领先性。他维持“跑赢大盘”评级，目标价190美元。美银分析师Vivek Arya：重申Nvidia是2025年的首选股，目标价同样为190美元，相比当前股价有57%的上涨空间。投资者关注即将公布的财报 Nvidia将于2月26日发布财报，市场预计管理层将在电话会议中释放积极信号：对Blackwell芯片的生产和交付提供更清晰的指引。预计2025财年数据中心业务收入同比增长60%以上。为即将召开的GTC大会（3月17日）预热，届时可能公布新的AI芯片（GB300、Rubin）及机器人等“物理AI”产品。编辑观点虽然Nvidia在2025年开局表现逊于大盘，但市场对其长期增长潜力仍抱有信心。AI市场竞争的加剧无疑会对Nvidia的增长带来挑战，但其软件生态和市场领先地位仍具备强大的护城河。即将到来的财报和GTC大会将成为关键催化剂，决定市场对Nvidia的信心能否恢复。名词解释 DeepSeek：中国AI公司，推出了低成本的AI模型RI，引发市场对AI算力成本的重新评估。 ASIC（专用集成电路）：相比GPU更高效、低功耗的定制芯片，越来越多企业采用ASIC替代Nvidia的GPU。 Blackwell芯片：Nvidia计划推出的新一代AI芯片，市场预计将成为未来增长的重要驱动力。 GTC大会： Nvidia每年举办的GPU技术大会，通常会发布最新的AI硬件、软件和解决方案。物理AI（Physical AI）：结合AI与机器人技术，Nvidia计划在GTC大会上发布相关产品。 2025年AI芯片市场相关大事件 2025年2月： Nvidia股价年初表现低迷，投资者关注即将到来的财报。 2025年1月： DeepSeek发布低成本AI模型RI，引发市场对AI芯片行业竞争格局的担忧。 2024年12月：谷歌推出AI超级计算机Willow，并推出新一代AI芯片，挑战Nvidia市场地位。 2024年11月：亚马逊宣布投资80亿美元支持Anthropic发展AI芯片，加入行业竞争。专家点评 Evercore ISI分析师Mark Lipacis（2025年2月）： “Nvidia的软件生态系统领先5-10年，仍是AI行业的领导者。” 美银分析师Vivek Arya（2025年2月）： “尽管市场情绪低迷，但Nvidia仍是我们2025年的首选股。” Snowflake CEO Sridhar Ramaswamy（2025年1月）： “DeepSeek的低成本AI模型RI颠覆了市场对AI算力成本的认知。” 摩根士丹利（2025年1月）： “尽管竞争加剧，Nvidia的市场地位仍然稳固，但需要密切关注ASIC芯片的崛起。” 华尔街分析师（2025年1月）： “Nvidia的GTC大会将成为股价反弹的关键催化剂。” 来源：今日美股网
今日美股网02-12 00:12
应该在财报发布前买入英伟达么？这位分析师认为值得冒险
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pSeek带来的影响，市场对英伟达新款Blackwell芯片的上市节奏也有所担忧。不过，他表示，英伟达整体产品需求仍然超过供应。 “如果B100（Blackwell系列产品）暂时无法供货，市场仍然会选择英伟达当前的解决方案H100（Hopper系列产品），”利帕西斯写道。在英伟达即将于2月26日发布财报之际，利帕西斯给出了“战术性跑赢大盘”（tactical outperform）的评级，并预计公司将发布“积极的财报和展望”。他表示，“我们认为当前最大的风险是，如果Blackwell的推迟导致出货量短期出现空档期。”（市场观察）来源：加美财经
加美财经02-12 00:00
去年暴涨超100%！从“俄版谷歌”到AI新贵
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伙伴，Nebius获得了包括H200和Blackwell GPU在内的先进硬件早期访问权，这不仅确保了技术领先优势，也为其未来扩展提供了强大保障。现金充裕，未来收入有望指数级飙升 Nebius的关键优势在于公司处于非常强劲的财务状况。公司在最近报告的季度末拥有23亿美元的净现金，考虑到Nebius雄心勃勃的扩展和进一步差异化计划，这是一项重要资产。由于业务处于发展的初期阶段，从损益表的角度来看，并没有太多可讨论的内容。上个季度的收入为4330万美元。关键因素在于华尔街分析师预计未来几个季度收入将呈指数级增长。每股收益（EPS）预计也将表现出强劲的动态，并在2025年底转为正值。来源：Seeking Alpha 总体而言，Nebius是一个有趣的、未被市场充分关注的AI投资选择。行业正经历巨大的顺风，公司的差异化方法看起来很稳健。公司有多个有前景的细分市场暴露，并且有非常雄心勃勃的增长计划，这些计划得到了强大的资产负债表的支持。风险公司打算将其在芬兰的数据中心容量扩展到2026年的75兆瓦。虽然这一扩展对于满足不断增长的AI和云服务需求至关重要，但需要谨慎分配财务资源和运营扩展。项目管理错误加上成本超支和延误可能会耗尽公司的财务资源，并损害客户关系。来源：Nebius 英伟达仍然是GPU的领先供应商，其产品在多个行业中广泛需求。如果GPU短缺超出当前供应水平，可能会导致Nebius在扩展其硬件基础设施时出现运营延误。公司可能难以履行客户订单，并经历增长速度放缓。由于完全依赖英伟达作为其唯一供应商，Nebius面临定价风险。英伟达的定价或合作协议的潜在变化可能会对Nebius的成本结构产生负面影响，从而导致盈利能力下降。如果由于战略变化或供应链挑战导致英伟达合作中断，Nebius将难以找到具有同等性能和兼容性标准的替代供应商。来自AWS、微软Azure和谷歌云等巨头的持续竞争加剧了市场的压力。这些大公司拥有广泛的资源和客户网络以及规模经济，使他们能够提供比Nebius等小型公司更低的价格，或者提供能够确保客户承诺的服务套餐。竞争激烈的市场条件可能会限制Nebius扩大市场份额，同时将其推入降低盈利能力的价格战中。总结 Nebius是一个极具吸引力的投资机会，因为该公司有一个非常有趣的差异化战略和雄心勃勃的增长计划。公司的资产负债表坚如磐石，这对于推动增长和创新至关重要。此外，股票被严重低估。 $NEBIUS(NBIS)$
老虎证券02-11 18:46

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