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债市早报:3月PMI指数继续处于较高景气水平,季末时点货币市场利率多数上行
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较大的食品和能源价格后,美联储最看中的
通
胀
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标
——核心PCE物价指数2月同比上涨4.6%,不仅低于预期和前值的4.7%,还创下了2021年10月以来的最低纪录。2月核心PCE物价指数环比0.3%,预期0.4%,前值0.6%(下修至0.5%)。2月个人消费支出(PCE)环比上升0.2%,低于预期0.3%,前值为1.8%,实际个人PCE环比-0.1%,符合预期,但前值从1.1%上修至1.5%。 【3月密歇根大学短期消费者预期超预期下降,创近两年新低】3月31日公布的数据显示,当月密歇根大学1年通胀预期终值降至3.6%,创2021年以来新低,预期3.8%,初值3.8%,2月为4.1%,显示美国消费者的短期通胀预期回落态势明显;5年通胀预期略有回升,3月终值为2.9%,预期2.8%,初值2.8%。不过,密歇根大学消费者信心在3月的终值读数不及预期和初值,也是四个月来的首次下降。具体数据上,美国3月密歇根大学消费者信心指数终值62,预期63.3,初值63.4,较2月的67有明显回落。 【欧元区3月调和CPI同比放缓程度超预期,但核心通胀创新高】3月31日,欧盟统计局发布数据显示,欧元区3月调和CPI同比增长6.9%,低于预期的7.1%和前值8.5%;3月核心调和CPI(不包括波动较大的能源、食品、酒精和烟草价格)同比初值为5.7%,持平预期,略高于前值5.6%,创下最高水平记录。欧盟统计局表示,从欧元区通货膨胀的主要组成部分来看,食品、酒精和烟草3月份的同比增速最高,其次是非能源工业品和服务业,能源通胀继续下降。具体来看,服务业通胀率上升了20个百分点,达到5.0%的新纪录,非能源工业品通胀率上升了20个百分点,达到6.6%。在非核心组成部分中,能源通胀率下降了14.6个百分点,达到同比-0.9%,而食品、酒精和烟草通胀率上升了40个百分点,达到同比15.4%。市场分析认为,虽然整体CPI有所放缓,但通货膨胀篮子中的其他部分仍然顽固地处于高位。3月份的通胀数据增加了欧洲央行进一步收紧货币政策的理由。 (三)大宗商品 【国际原油期货价格两连涨,NYMEX天然气价格继续回升】3月31日,WTI 5月原油期货收涨1.30美元,涨幅1.75%,报75.67美元/桶;ICE布伦特5月原油期货收涨0.50美元,涨幅0.63%,报79.77美元/桶;NYMEX 5月天然气期货收涨2.95%,报收2.166美元/百万英热单位。 二、资金面 (一)公开市场操作 3月31日,央行公告称,为维护季末流动性平稳,当日以利率招标方式开展了1890亿元7天期逆回购操作,中标利率为2.0%。Wind数据显示,当日有70亿元逆回购到期,因此单日净投放资金1820亿元,已连续五天大额净投放。当周央行公开市场累计进行了11610亿元逆回购操作,共有3500亿元逆回购到期,因此当周央行公开市场净投放8110亿元。 (二)资金利率 3月31日,季末时点,货币市场利率多数上行:当日DR001上行105.73bps至1.813%,DR007上行9.92bps至2.388%。 数据来源:Wind,东方金诚 三、债市动态 (一)利率债 1.现券收益率走势 3月31日,短期内资金面宽松预期提振下,银行间主要利率债收益率普遍下行,短券表现更好。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230004收益率下行0.75bp至2.8525%;10年期国开债活跃券220220收益率下行1.00bp至3.0440%。 数据来源:Wind,东方金诚 债券招标情况 数据来源:Wind,东方金诚 (二)信用债 1. 二级市场成交异动: 3月31日,5只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中,“H1龙控01”跌超21%,“H9龙控03”跌超74%,“20阳城01”跌超88%;“15远洋05”涨超10%,“21旭辉02”涨超15%。 3月31日,城投债成交价格整体稳定,2只债券成交价格偏离幅度超10%。其中,“PR柳龙建”跌超13%;“20遵桥02”涨超12%。 2. 信用债事件: 金科地产:据民生银行公告,“21金科地产SCP004”持有人会议表决截止时间再次延长至2023年4月20日18点。 中梁控股:公司公告称,2022年公司收入为393.3亿元,拥有人应占经调整净利润为人民币12亿元,净负债率32.3%,有序推进境外债务整体解决方案。 景瑞控股:公司公告称,2022年收入为人民币79.08亿元,较去年下降约41.6%;录得年内净亏损人民币42.78亿元,净债务资本比率267%,一年内到期借款132.97亿元。 远洋集团:公司公告,2022年实现营业额461.27亿元,较去年下降28%,毛利率为5%,较2021年的18%下滑13个百分点。公司拥有人应占亏损为159.3亿元,2021年同期为盈利27.29亿元。公司至今尚未违约,大股东中国人寿要支持其走出低谷。 泛海控股:公司公告称,目前剩余未偿还债务金额为2.72亿元,占公司2021年度净资产的4.7%。 旭辉控股:公司公告称,2022年度业绩于3月31日之前无法刊发,董事会会议延期。 花样年:公司公告称,境外债重组已获59.5%持有人支持,进一步延长同意费截止日至2023年4月25日下午17:00。 中怡国际:公司公告称,仍在与债权人制定全面的重组计划过程之中。 红星美凯龙:公司公告称,2022年度计提各类资产减值准备9.73亿元。 美团:穆迪已维持美团的“Baa3”发行人评级和高级无抵押评级。同时将其评级展望由“负面”调整为“稳定”。 瑞声科技:穆迪将瑞声科技控股有限公司的发行人评级和高级无抵押评级从“Baa2”下调至“Baa3”。同时将展望从负面调整至稳定。 恒鼎实业:公司公告称,于2023年3月31日根据债务重组而发行25.6亿股,每股发行价为0.631港元。 中国奥园:境外优先票据未偿还本金额约20%的债权人组成的临时小组,已与中国奥园签立暂缓偿还债务协议,境外私募票据暂缓偿还债务协议已于3月31日生效。 侨银股份:拟将湘潭侨城慧通70%股权转让给湘投集团,本次出售完成后,公司将不再持有项目公司股权,不再运营该项目。 北京中关村科技发展(控股):国美电器作为中关村的控股股东国美控股集团有限公司的一致行动人,现持有中关村55,500,355股流通股,持股比例为7.37%,国美电器所持股份中14.06%被轮候冻结,期限36个月。 重庆水务:拟4.51亿元收购大股东所持污水处理项目,提升供排水市场占有率。 荣盛发展:拟为南京、青岛等3家子公司20.64亿元融资提供担保,截至本公告披露日,荣盛发展实际担保总额为438.19亿元,占该公司最近一期经审计净资产的109.98%。 邹城城资:取消发行“23邹城城资MTN001”,计划发行金额3.75亿元。 黄石磁湖高新科技:取消发行“23磁湖高新SCP002”。 (三)可转债 1. 权益及转债指数 【A股三大股指集体收涨】3月31日,权益市场主要指数小幅高开后继续震荡走强,上证指数、深证成指、创业板指盘分别收涨0.36%、0.64%和0.69%;两市合计成交9533亿元,北向资金净买入16.74亿元。当日申万一级行业指数多数上涨,数字经济、人工智能概念再度爆发,带动传媒(5.23%)、计算机(3.89%)、通信(2.46%)等行业强势上涨;当日家用电器行业指数明显回调下跌1.23%,建筑材料、银行、房地产、煤炭等行业跌幅在0.30%-0.60%之间。 【转债市场指数集体上涨】3月31日,转债市场主要指数开盘后集体上行,中证转债、上证转债、深证转债分别上涨0.36%、0.28%、0.52%。当日转债市场成交额456.85亿元,较前一交易日增加27.77亿元。当日,转债市场多数个券上涨,477只个券中有379只上涨,95只下跌,3只持平。个券表现上,当日健帆转债逆势上涨7.77%,或与董事会提议下修转股价格有关,华锐转债、龙净转债涨超5%,万兴转债、永和转债、巨星转债涨超4%,涨幅明显;当日蓝盾转债深跌9.70%,搜特转债下跌5.50%,其余个券下跌幅度不大,约84只个券跌幅不足1%。 数据来源:Wind,东方金诚 2. 转债跟踪 本周,水羊转债、超达转债、景23转债拟于4月4日开启申购,晓鸣转债拟于4月6日开启申购。 3月31日,中富电路可转债发行申请获深交所受理,万凯新材拟发不超27亿可转债。 3月31日,泉峰转债公告不下修转股价格,同时在未来6个月内(即2023年4月1日至2023年9月30日),如再次触发转股价格下修条件,亦不提出向下修正方案;惠城转债公告不下修转股价格,同时在未来3个月内(即2023年4月1日至2023年6月30日),如再次触发转股价格下修条件,亦不提出向下修正方案;城地转债公告不下修转股价格,同时在未来1个月内(即2023年4月1日至2023年5月1日),如再次触发转股价格下修条件,亦不提出向下修正方案;亚药转债公告将转股价格向下修正为6.00元/股;尚荣转债公告预计触发转股价格向下修正条件。 3月31日,万讯转债公告可能满足赎回条件。 (四)海外债市 1. 美债市场: 3月31日,当日公布的美国2月PCE物价指数超预期下行,推动各期限美债收益率普遍下行。其中,2年期美债收益率下行4bp至4.06%,10年期美债收益率下行7bp至3.48%。 数据来源:iFinD,东方金诚 3月31日,2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大3bp至58bp;5/30年期美债收益率利差收窄1bp至7bp。 3月31日,美国10年期通胀保值国债(TIPS)损益平衡通胀率小幅下行2bp至2.32%。 2. 欧债市场: 3月31日,主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。其中,德国10年期国债收益率下行7bp至2.30%;法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行12bp、10bp、10bp和3bp。 数据来源:英为财经,东方金诚 中资美元债每日价格变动(截至3月31日收盘) 数据来源:Bloomberg,东方金诚整理
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金融界
2023-04-03
中金公司:美国经济下行周期仍未结束 未来或是“滞胀”
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美国金融风波有所缓解,美联储最为关注的
通
胀
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PCE表现好于预期,市场情绪得到提振。社会各界对金融监管的反思明显增多,国会议员严厉批评美联储压力测试,未来金融监管大概率重新趋严。这将强化美国银行“紧信用”的趋势,一方面银行为降低风险敞口而自发缩减资产负债表,另一方面外生的金融监管也将导致信用紧缩,两股力量叠加或加大经济下行压力。我们维持此前观点,美国经济下行周期仍未结束,未来或是“滞胀”。
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金融界
2023-04-03
币圈院士:4.3大盘顶部背离是好还是坏?比特币以太坊最新思路分析,及操作建议参考
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0.3%,前值为0.6%;美联储青睐的
通
胀
指
标
—撇除食品和能源价格的核心PCE—同比上涨4.6%,略低于前值4.7%,为2021年10月以来的最小涨幅;2月核心PCE环比上涨0.3%,预期值为0.4%,前值为0.5%。 消费者也认为物价趋势向下,同日出炉3月密歇根大学消费者信心指数终值由前一个月的67下滑至62,是四个月以来首次出现消费信心下降的情况。调查显示,美国一年期通胀率预期由2月时的4.1%降至3月的3.6%,为2021年4月以来新低,五至十年期通胀率预期为2.9%。 币圈院士觉得“在投资者看来,美国通胀缓解前景积极,通胀率可能会在年末降至4%以下。如果美国经济陷入衰退,年底前,美联储将有一定的降息空间。” 不少美国中小企业可能第一时间会因此感受到痛苦,与通常发行固定利率债务、几乎不受短期利率波动影响的大公司不同,中小企业严重依赖银行进行直接融资,因此它们对于本轮银行业危机的冲击波影响,是能实时感受到的…… 比特币 大饼周线收官之前基本没有太大行情,有的只是回调寻求站立点,截止发稿前,日K线最高28500,最低27900,整数关口还是没有守住,下方空间较大,MACD顶部背离开始缩量下行,DIF和DEA高位形成死叉,KDJ向下收口,这一波有向下扳回趋势,整体趋势偏空,布林带收口以后K线开始回落,下方关注支撑点27200附近,顶部支撑已经跌破3万关口,上方关注29500压力位, 再来看四小时短线趋势,K线已经三连阴,下方均线支撑27000关口,MACD缩量下行,整体趋势偏空,KDJ向上收口能否组织K线跳水?布林带下轨支撑27800并不强,整体趋势上偏空,思路上建议低多为主,高空为辅, 建议: 上方29200-28900不破,空,目标28600-28300-28000,破位看27700,止损300点 下方27000-26800不破,多,目标27300-27600-27900,破位看28300,止损300点 行情瞬息万变,勿贪,具体操作以实时策略为主,分析主做参考,风险自担 以太坊 截止发稿前以太最高1824,最低1785,在整体趋势上有一波扳回下行,下方均线第一支撑点1765,第二支撑点1720两个位置,顶部MACD背离时间很久,DIF和DEA随时有形成死叉趋势,KDJ向下收口,就连布林带也在收口,K线回落布林带中轨1765整体趋势上有明显回调,至于能不能跌破支撑还有待考证, 四小时短线趋势可以看到K线刚到均线支撑1785这个位置,MACD开始加速缩量下行,KDJ向下扩散,布林带连续跌破,有诱空的嫌疑,稳健者暂时不考虑操作,等机会,逢低多为主,高位空为辅, 建议: 上方1880-1870不破,空,目标1840-1810-1780,破位看1750,止损30点 下方1700-1710,不破,多,目标1740-1770-1800,破位看1830,止损30点 行情瞬息万变,勿贪,具体操作以实时策略为主,分析主做参考,风险自担 本文由币圈院士独家供稿,仅代表院士独家观点。对BTC,ETH,DOGE,DOT,FIL,EOS等有深入的研究,因文章推送时间的关系,以上观点及建议不具实时性,仅供参考,风险自担,转载请注明出处,做单合理控制好仓位,切勿重仓或满仓操作。院士也希望各位投资者明白,市场永远是对的,你自己错了该总结自身问题在哪,不要让本应到手的利润飞走。投资没有必要比市场精明,趋势来时,应之,随之;无趋势时,观之,静之。等待趋势最终明朗后,再动手也不迟。明日的成功,源于今日的选择,天道酬勤、地道酬善、人道酬诚、商道酬信、业道酬精、艺道酬心。得失都在不经意间。养成每单严格带好止损止盈的习惯,币圈院士祝你投资愉快! 来源:金色财经
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金色财经
2023-04-03
下周重磅事件:非农携两大央行决议呼啸来袭 特朗普出庭将受到“格外关照”?
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市场异常强劲,美联储关注的“超级核心”
通
胀
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为6.9%。 (图源:Refinitiv Datastream) 事实上,最新的商业调查显示,随着需求复苏和通胀力量重获力量,美国经济势头正在复苏。这些都不符合美国经济需要很快降息的情况,但交易员预计年底利率将为4.3%,远低于美联储年底前5%的预期。 其中一项押注将是错误的,这将使投资者与美联储发生冲突。最终答案将不可避免地取决于即将发布的数据,下周五的非农就业报告将首当其冲。 3月份非农就业人数预计为24万人,失业率预计将维持在3.6%附近,仍接近几十年来的低点。这些乐观的预测得到了标准普尔全球商业调查等早期指标的支持。该调查显示,美国就业增长速度为六个月来最快。同样,申请失业救济的人数也处于历史最低水平。 鉴于每周申请失业救济人数平均仍低于20万,职位空缺人数远高于1080万,很明显,尽管最近人们对美国经济感到担忧,但就业市场仍然具有弹性。ADP的就业数据也表现强劲,在1月份放缓至10.6万之后,2月份上升至24.2万。 薪资增长可能是令投资者感到意外的因素。预测显示,按年度计算,收入增长将放缓,但商业调查突显了工资上涨的压力。意外强劲的数据可能会重新引发通胀担忧,并打击降息的猜测,帮助受损的美元复苏。 (图源:Refinitiv Datastream) 请注意,下周五美国市场将因耶稣受难日假期休市,但非农就业报告将正常发布。这意味着流动性将很弱,外汇市场将是唯一的游戏,这可能放大美元的反应。 下周美国将公布的其他数据包括供应管理协会(ISM)制造业指数,下周一将公布制造业指数,下周三将公布非制造业指数。两者都被认为是领先的经济指标,因此将受到密切关注。美国ISM最新服务业调查预计将保持弹性,从55.1放缓至54.5。 澳洲联储和新西兰联储货币政策会议相继来袭 澳洲联储预计将在下周二开会时按下“停止”按钮,结束其紧缩周期。交易员们认为该央行加息的可能性只有15%,而另外85%的人认为其不会加息。 此前,澳大利亚公布了一系列令人失望的数据,从零售销售疲软到通胀降温,这些数据让投资者相信,澳洲联储将采取观望态度。还有人担心房地产市场,因为澳大利亚有很大一部分可调利率抵押贷款将被重置为更高的利率,直接影响到房主。 (图源:Refinitiv Datastream) 因此,此次会议的焦点将是政策制定者是否为未来采取进一步行动敞开大门。当然,澳元面临的更大变数是全球经济的命运,以及对衰退的担忧是否会成为现实。 再看新西兰,市场已经完全消化了新西兰联储下周三开会时加息25个基点的预期。事实上,交易员们押注,如果这种情况没有发生,另一种选择将是加息50个基点,而不是暂停。 从经济数据中很难得出任何真正的结论。上季GDP意外萎缩、房价暴跌以及全球银行业的动荡,都支持谨慎的做法。然而,就业市场火热,“软”指标正在改善,商业调查和电子贺卡消费都在上升。 因此,这是一个喜忧参半的局面,它支持加息25个基点作为“中间路线”的解决方案。真正的问题是,新西兰联储是否会暗示这可能是紧缩周期的结束,但从国内数据的强劲程度来看,这似乎不太可能。 (图源:Refinitiv Datastream) 总体上鹰派的信息可能会帮助纽元恢复一些稳定,但从更大的前景来看很难乐观。纽元和澳元的交易最终就像是全球增长风险的代表,在投资者努力应对不稳定的宏观环境之际,它们很容易受到市场情绪突然转变的影响。 此外,市场将继续关注大宗商品与货币的关系,加拿大就业数据将于下周四公布,比美国就业数据早一天公布。 日本央行第一季短观调查将于下周一公布,其将为经济前景提供线索,并帮助投资者判断央行是否会在4月新行长上任后收紧政策。 特朗普下周将在纽约接受传讯 美国前总统特朗普预计将于下周二在纽约接受传讯。据两名知情人士透露,他在该州面临约30项指控,这些指控与他据称为掩盖外遇而支付的封口费有关。 具体的指控尚不清楚,因为在特朗普出庭接受提审之前,起诉书仍处于保密状态。他否认有外遇,也否认在此案中有任何不当行为。 共和党人基本上都急于为特朗普辩护,并攻击了民主党地区检察官阿尔文·布拉格。佛罗里达州州长罗恩·德桑蒂斯很可能与特朗普争夺共和党提名,他周六表示,布拉格为了“政治目的”将法律“武器化”。 有消息称,他将于4月4日前往曼哈顿自首。特朗普的律师表示,这位美国前总统届时将“不会戴上手铐”。 路透社称,特朗普计划4月3日从佛罗里达州的海湖庄园飞往纽约。4月4日出庭前,他将在纽约的特朗普大厦度过一晚。一旦进入法庭,特朗普将被采集指纹。消息人士称,特朗普计划此后返回佛罗里达州。 特朗普的律师乔·塔科皮纳表示,特朗普出庭时不必戴手铐。另有官员表示,手铐通常只适用于被认为有逃跑或安全风险的嫌疑人。 特朗普此次出庭可能还将受到“格外关照”。消息人士告诉美国有线电视新闻网(CNN),参与特朗普出庭计划的官员正在考虑,暂停特朗普出庭期间法院的其他所有案件。消息人士称,这是出于安全考虑,将减少大楼内的人流量。 美联社称,特朗普“将受到特勤局的保护,几乎肯定会在当天获释”。 特朗普的两位律师透露,特朗普将不会认罪。塔科皮纳接受美国全国广播公司(NBC)采访时称,特朗普将不会接受大陪审团提出的起诉书中的认罪协议,计划对起诉书提出“实质性的法律挑战”。塔科皮纳称,“他(特朗普)已经准备好战斗。他正在加紧准备。” 与此同时,另一名特朗普的律师表示,预计特朗普的法律团队将提出动议,在可能开始的审判前驳回起诉。 美联社报道称,特朗普正在利用被起诉这一消息,“媒体风暴让这位前总统重新回到了他渴望的聚光灯下”。特朗普竞选团队表示,在起诉消息传出后的24小时内,已筹集了400多万美元。 下周重要经济数据和事件 周一(4月3日):中国3月财新制造业PMI、欧元区3月Markit制造业采购经理人指数终值、美国3月ISM制造业PMI、美国营建支出 周二(4月4日):澳洲联储利率决议、欧元区2月PPI、北约外长会议 周三(4月5日):新西兰联储利率决议、美国3月ADP就业人数、美国2月贸易帐、中国清明节假期休市 周四(4月6日):中国3月财新服务业PMI、加拿大3月就业数据 周五(4月7日):美国3月非农就业报告、美国和英国等欧美多国因耶稣受难日假期休市
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会员
忆芳
2023-04-02
通胀已经见顶,股票债券的春天还要多久到来?
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缓。 PCE是美联储密切关注的一项关键
通
胀
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,它低于预期说明加息有助于缓解物价上涨。报告发布后股市周五开盘走高,而长期国债收益率下降。 分析与展望 股市动荡的第一季度 今年第一季度股市的特征是:通胀居高不下、美国两家地区性银行倒闭、一些欧洲银行也出现问题,以及美联储重新预估最高利率。 投资者期待美联储暂停提高利率,并担心银行股蔓延而从金融股转向主要科技股和成长股,从而造成科技股和增长股为主的纳斯达克指数创下自 2020 年底以来的最大季度百分比涨幅,上涨17.67%。周期性股指多的道琼斯指数则出现亏损。今年迄今为止,标准普尔 500 指数已上涨超7%,而金融股指数创下 6 月以来最糟糕的季度表现。 本周股市 本周,市场对美国地区性银行危机的担忧有所缓解,提振了市场情绪。市场焦点又回到了对加息可能将经济推入衰退的担忧。由于利率上升给科技股带来压力,降低了科技公司的未来利润的吸引力,以科技股为主的纳指本周一和周二下跌,但周三大型科技股带动了该指数上涨。周四,纳指延续涨势,标准普尔 500 指数触及 3 月 7 日以来的最高水平。在数据显示 2 月份通胀放缓后,华尔街主要股指周五上涨,支持了美联储将采取更温和货币政策的希望。 Raymond James Investment Management 首席投资策略师 Matt Orton 表示:“市场开始认同这次的银行业危机并不是系统性风险,而是特定于某些银行的问题。” 加息 许多人认为,在最近银行业面临压力之后,利率将比预期更快见顶。根据 CME Group 的 Fedwatch 工具,交易员押注 5 月加息 25 个基点的概率为 52.5%,暂停加息的概率为47.5%。 在美联储首次加息后的一年,数据显示物价上涨正在放缓,但美联储必须有更多的证据来证明通胀降温,而不仅仅是一些数据。波士顿联邦储备银行行长苏珊柯林斯指出,联储评估其加息幅度是否足以使通胀率回到美联储 2% 的目标还为时过早。 商业地产行业——潜在的市场风险 由于房地产价值下跌、租金价格下跌、以及许多员工仍在家工作导致空置率仍低于 50%, 商业地产行业受到了沉重打击。 美国银行的Michael Hartnett 上周表示:“随着 CRE (Commercial Real Estate)的贷款标准进一步收紧,商业房地产行业摇摇欲坠。” 追踪由商业抵押贷款支持的债券组合的 iShares CMBS ETF 的交易价格远低于2020 年 3 月 COVID-19 大流行最严重时的低点,仅比 COVID-19 疫情开始以来的最低水平高 6%。 与此同时,写字楼房地产投资信托基金的股价处于多年低位,波士顿地产集团的股价处于 2009 年以来的最低水平,比大流行开始前创下的历史高位下跌了约 68%。这种疲软是否会波及更广泛的股市还有待观察。汉邦金融建议审慎投资到房地产基金(REIT)。 加拿大 本周市场回顾 本周五S&P / TSX综合指数以20099.89收盘,较上周上涨3.07%,3月份下跌0.6%,第一季度上涨3.37%。 本周五,伦敦布伦特6月原油期货为79.88美元/桶。 周五1加元兑0.7396美元;1加元兑5.0802人民币。 经济数据 加拿大经济在去年年底相对疲软,在12月份收缩了0.1%,但1 月份出现反弹,当月实际GDP环比增长 0.5%,高于经济学家预测的0.4%的普遍预期。 初步数据显示, 2 月份GDP增长 0.3%,其中石油和天然气、制造业、金融和保险业领涨。 此前一个月增长了 0.5%,强于彭博调查中 0.4% 的增长预期。 假设 3 月份增长持平,加拿大经济目前有望在第一季度以 2.8% 的年率增长。 这比加拿大央行 1 月份预测的 0.5% 的年化增长率要强劲得多,当时它表示将会有条件的“暂停加息”。如果通胀再反复回升,加拿大央行不会担心经济衰退,而是会更有信心地提高利率来抑制通胀。 分析与展望 加息 本月早些时候,央行将借贷成本稳定在 4.5%,转而观望以评估之前加息的影响。本周,加拿大央行一位官员表示,量化紧缩政策可能会在 2024 年底或 2025 年上半年结束,届时央行将再次开始购买资产。这是加拿大央行首次确定退出紧缩计划的日期,该计划于 2022 年 4 月开始,大约在开始其快速加息周期的一个月后。 联邦预算 本周二,加拿大财政部长 Chrystia Freeland 发布了《2023年预算案》,扩大了预估财政赤字,未来六年的总支出将达到430亿加元,2023-2024年的财政赤字将达到410亿加元。本次预算案的重点是加强医疗保健系统,鼓励支持清洁经济、清洁能源技术并美国保持同步,以及帮助低收入人群应对通货膨胀。 石油 随着金融担忧消退和出口贷款支持减少,油价在低交易量交易时段攀升。伊拉克、土耳其和库尔德当局之间的争端也支撑了价格。 大多数市场观察人士仍押注中国的复苏将支撑今年晚些时候的油价上涨。中石油和中海油表示,国内经济复苏有助于缓解全球增长放缓的影响。 中国大陆和香港 本周市场回顾 本周五上证指数以3272.86收盘,较上周上涨0.22%,3月份下跌0.2%,第一季度上涨5.02%。 沪深300指数以4050.93收盘,较上周上涨0.59%,3月份下跌2.5%,第一季度上涨4.19%。 恒生指数以20400.11收盘,较上周上涨2.43%,3月份上涨3.1%,第一季度上涨1.26%。 本周五1美元兑6.8688人民币。 经济数据 统计局周五表示,3月份官方制造业采购经理人指数(PMI)录得51.9,低于上月0.7个百分点,主要受上月高基数等因素影响,但仍连续第三个月位于扩张区间,景气水平为近两年次高点。服务业指数从2月份的 56.3 升至 58.2,高于市场普遍预期的55。 野村分析师在一份报告中表示,这些强劲的数据表明,在房地产紧缩措施和零冠政策结束之后,中国经济已经达到了最佳状态。随着被压抑的需求消退,真正的考验将是第二和第三季度的经济活动数据。 分析与展望 在官方报告显示3月份中国制造业增长超过预期后,香港股市连续第三周上涨,支撑了对复苏势头的押注。再加上阿里巴巴重组,推动了在香港上市的科技股的反弹,使港股创下1月份以来最好的周线涨幅。根据彭博数据,恒生指数在近三周上涨了近 6%,增加了 1.3 万亿港元(1660 亿美元)的市值。 国际市场 本周市场回顾 本周五,日经225指数以28041.48收盘,较上周上涨2.4%,3月份上涨2.2%,第一季度上涨9.04%。 本周五,德国DAX 30指数以15628.84收盘,较上周上涨4.49%,3月份上涨1.7%,第一季度上涨11.09%。 本周五,英国FTSE 100指数以7631.74收盘,较上周上涨3.06%,3月份下跌3.1%,第一季度上涨1.03%。 经济数据 据路透社报道,初步数据显示,欧元区 3 月份总体通胀率从 2 月份的 8.5% 放缓至 6.9%,创历史最大跌幅。 但剔除能源和食品的核心通胀率从 5.6% 上升至 5.7%。 分析与展望 泛欧Stoxx 600 指数在第一季度录得 7.05% 的涨幅,尽管近几周银行业的交易波动较大。本周五,在欧元区消费者价格涨幅降温且美国关键通胀数据低于预期后,该指数收盘较前一交易日上涨 0.6%。 本周,欧洲央行政策制定者表示有必要进一步加息,但可能会放慢步伐。 欧洲央行在 3 月份加息 50 个基点。 Disclaimer 免责声明 本文稿中包含的信息仅供参考,并不旨在提供特定的投资,保险,财务,税务或法律的建议。文稿可能包含有关经济和投资市场的前瞻性陈述。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证,鼓励您在做出任何投资决定之前,仔细考虑风险,并咨询有关专业人士。
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汉邦金融
2023-04-02
市场周评:银行危机得到控制同时PCE带来惊喜 风险情绪大幅好转市场静待非农
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在市场胸口的大石暂时放下 美联储首选的
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显示,不包括能源和食品成本的核心个人消费支出指数2月份上升0.3%,低于接受道琼斯调查的经济学家预期的0.4%。随后公布的数据显示,美国3月密歇根大学消费者信心指数终值为62,低于预期和前值,表明消费者越来越多地预期未来会出现衰退。不过,美国3月一年期通胀率预期为3.6%,低于预期和前值的3.80%。数据公布之后,美元指数承压下跌,现货黄金一度拉升逾10美元,美股三大股指齐升。 美联储密切关注的一项
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2月份的升幅略低于预期,这让人们看到了加息有助于缓解物价上升的希望。 美国商务部周五公布,不包括食品和能源的个人消费支出价格(PCE)指数2月份上升0.3%,低于道琼斯0.4%的预期,也低于1月份0.5%的增幅。 以12个月为基准,核心个人消费支出指数增长4.6%,较1月份略有减速。 包括食品和能源在内,2月份总体个人消费支出环比增长0.3%,同比增长5%,而1月份分别为0.6%和5.3%。 金融博客Zerohedge撰文称,美联储最喜欢的
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—核心PCE物价指数年率小幅下降至4.6%,然而,尽管非周期性核心通胀下滑,但周期性核心通胀继续走高,这对美联储来说是一个更大的问题。目前周期性核心个人消费支出通胀(主要用于追踪与当前经济周期相关的通胀压力)正处于1985年以来的最高水平。最后,我们注意到,尽管市场的通胀预期在3月份有所下降,但它仍远高于美联储的目标水平。所以,鉴于昨晚美联储的数据可能预示着存款外流放缓,今天的数据进一步表明,美联储要做的可能比股市上充满希望的鸽派人士认为的要更多。 日本宣布加入美国行列,扩大对23种尖端芯片制造技术的出口限制 日本表示将扩大对23种尖端芯片制造技术的出口限制,美国也加大了限制中国获得关键半导体技术的力度。 包括领先的齿轮制造商Tokyo Electron Ltd.在内的大约10家日本公司将需要获得许可证,从而运送更多用于将硅转化为芯片的设备,包括清洗、沉积、退火、光刻、蚀刻和测试。 此前美国进行了数月的游说,希望日本加入美国的行列,收紧对中国的半导体工具出口。日本和荷兰原则上同意加入美国,但试图在这两个超级大国之间开辟一条中间道路。日本经济产业大臣西村康稔表示,此举并不是日本与美国协调,也不是禁令。 在荷兰和日本的帮助下,美国正在寻求建立全球封锁,阻止中国获得关键设备,目前制造用于量子计算、先进无线网络和人工智能的最先进芯片至关重要。 这在很大程度上取决于日本如何实施控制措施。Morningstar分析师Kazunori Ito说,如果日本拒绝批准任何协议,可能对日本的半导体设备制造商和中国都形成打击。 美联储107年来首次录得亏损!利率点阵图的一个真相:美国无力偿债“沦为垃圾信贷” 美联储最新公布的2022年审计年度财务报表显示,第四季度107年来首次录得亏损,损失金额为158亿美元。金融大佬、Gray Capital Management LLC创始人Michael Gray表示,美联储激进加息的紧缩政策,造成负债高于资产。要能恢复盈亏平衡,需要将利率下降至2.75%。点阵图参与者预测,利率要到2026年才达到该门槛。这曝露一个真相,即美国处于政策无力偿债的危险境地,最终恐沦为垃圾信贷。 美联储的资产主要是长期固定利率美国国债和抵押贷款支持证券(MBS),而其负债是短期和浮动利率。由于美联储在过去一年中一直采取紧缩政策以应对通货膨胀,他们在系统公开市场账户(SOMA)中持有的固定利率资产所赚取的利率一直保持不变。但是,他们的负债成本随着美联储的每次紧缩举措而增加,以提高联邦基金利率。 美联储坚称,他们的经营亏损和未实现的SOMA亏损,不会影响他们实施货币政策的能力。Gray则表示说:“虽然这在短期内可能是正确的,但从长期来看,美联储的金融减值可能会带来问题。” 他引述1997年国际货币基金组织前中央银行业务负责人彼得·斯特拉(Peter Stella)发表的一篇开创性的文章,他假设央行需要财务实力才能拥有实现既定政策目标所需的独立性和信誉。 斯特拉认为:“从技术意义上讲,中央银行可以在没有资本的情况下运作。然而最终,他们的资产负债表可能会恶化到必须放弃对通货膨胀的控制、压制金融体系、变得依赖财政部不断注资的地步,或者作为最后的选择,进行资本重组。” Gray对此解释:“独立的中央银行必须注意其资产负债表和损益表的发展,一些人认为美联储不需要资本,因为它总能通过印钞来偿还债务。虽然这是事实,但创建储备金来弥补损失会导致通货膨胀,并加剧美联储试图解决的问题。” “但很显然,这不是二元问题,问题不在于央行是否有偿付能力,这是一种渐变的影响。” 总计而言,Gray强调,为了有效,美联储需要强大、独立和可信。尽管美联储过去曾被这样看待,但他们在过去一年中,持续在与多个方面的经济和金融压力作斗争时所犯的错误,导致其财务恶化,后市可能会再次困扰他们。 下周市场展望: 下周的重点毫无疑问集中在非农报告,不过这次有些特殊,因为下周五发布非农报告的日子,正是耶稣受难日,欧美股市将集体进入小长假状态。同样因此,下周前几天的交易热情难免因此受到抑制。 另外,澳大利亚和新西兰也将在下周先后公布利率决议。目前市场普遍预期澳洲联储将暂停加息,所以关注点会聚焦在诸如“后续是否还会加息”等措辞上;而新西兰联储则大概率会继续加息25个基点。 此外下周还有一个重头戏,那就是美国前总统特朗普将面临刑事指控,届时检方的指控将大白于天下。与此同时,预期纽约警方也将直面大量特朗普死忠粉聚集示威的压力。 下周重要经济数据和事件: 周一(4月3日) 欧元区3月Markit制造业采购经理人指数终值 英国3月Markit/CIPS制造业采购经理人指数 美国3月ISM制造业采购经理人指数 美国2月营建支出(月率) 德国2月季调后贸易帐(十亿欧元) 财经事件: 北约外长会议举行,至4月5日 央行动态: 澳洲联储公布利率决议 加拿大央行公布商业前景调查和消费者预期调查季度报告 假期预告: 中国清明节不进行夜盘交易 周二(4月4日) 欧元区2月生产者物价指数(年率) 加拿大2月贸易帐(十亿加元) 美国2月耐用品订单修正值(月率) 央行动态: 英国央行首席经济学家皮尔发表有关“通胀、持久性和货币政策”的讲话 克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话 新西兰联储公布利率决议 澳洲联储主席洛威发表讲话 假期预告: 中国清明节假期休市 周三(4月5日) 美国3月ADP就业人数变动(千人) 美国2月贸易帐(十亿美元) 中国3月财新综合采购经理人指数 中国3月财新服务业采购经理人指数 央行动态: 澳洲联储公布金融稳定评估报告 印度央行公布利率决议 周四(4月6日) 中国3月底外汇储备(十亿美元) 加拿大3月就业人口变动(千人) 央行动态: 圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表讲话 周五(4月7日) 美国3月季调后非农就业人口变动(千人) 美国3月失业率 央行动态: 意大利央行公布季度经济报告 假期预告: 美国、英国等欧美多国因耶稣受难日假期休市
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凉狮
2023-04-01
会员
多头当心了!美元距离“凝视深渊”咫尺之遥 恐一路大跌至90?
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人消费支出(PCE)指数(美联储首选的
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)比预期的要低。 考虑到3月份硅谷银行(Silicon Valley Bank)倒闭引发的意外金融动荡,交易员加大了对美联储将在今年晚些时候降息的押注。 这位分析师表示:“这是外汇市场的典型情况,美联储处于货币周期的最前沿,加息最初会形成12-18个月的美元升势,但随后会引发相反方向的走势。”“在过去6个月里,我们看到了美元相当典型和可以理解的逆转。” Kuptsikevich指出,美元的技术信号也暗示未来将下行,近期的下行目标可能是2023年的低点100.7,而目前的水平约为102.29。 Kuptsikevich写道:“在这一水平之下的盘整将导致美元凝视深渊,在90.00水平区域只有很小的技术支撑。”
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市场焦点
2023-04-01
决策分析:加息与不加息概率五五开! 纳指2023年第一季度强势收官 涨势能否延续?
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。 不包括食品和能源在内,美联储首选的
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—个人消费支出价格指数—在 2 月份上涨了 0.3%,略低于预估中值。与此同时,PCE价格指数较上年同期上涨5%,较1月份有所放缓,但远高于美联储2%的目标。 标准普尔500指数上涨1.4%,使其每周涨幅达到3.5%,为去年11月以来的最大涨幅,而以科技股为主的纳斯达克100指数上涨1.7%,帮助其创下自2020年6月以来的最大季度涨幅。 BMO Capital Markets分析师Ian Lyngen在一份报告中写道:“总体而言,这轮数据与通胀见顶的说法一致,但也与美联储坚持仍有工作要做以重建价格稳定相一致。” 由于投资者难以为近期的银行倒闭和不断变化的利率前景做出调整,美国国债周五也结束了本季度的剧烈波动。周五两年期国债收益率跌至4.05%左右,而10年期国债收益率跌至3.48%。美元兑主要货币走强。 Raymond James股票投资组合和技术策略主管Michael Gibbs写道:“过去几周,标准普尔500指数从银行业的担忧中恢复过来,表现良好。然而,反弹在表面之下有点不平衡,反映出当前背景下固有的混乱。虽然科技股已升至2022年8月以来的最高水平并推动大盘上涨,但高于50日移动平均线的股票比例已经收缩,只有少数股票真正推动了美国股市的上涨。” Miller Tabak + Co.首席市场策略师Matt Maley写道:“极窄的涨势根本不是健康的涨势,因此多头必须看到更多的群体参与未来的涨势。如果他们不这样做,那么大型科技股的调整将这种不错的反弹变成丑陋的下跌只是时间问题。” 花旗集团策略师表示,投资者的关注点将从对高利率的担忧转向经济衰退的风险,而随着这种情况的发生,美国股市看起来比欧洲股市更具吸引力。 周五,由Beata Manthey领导的花旗团队将美国股市从减持上调至增持,因为它们在盈利衰退期间“比其他市场表现得更具防御性”。他们预计2023年全球每股收益将收缩5%,并表示分析师可能会进一步下调利润预期。 在市场的其他地方,由于伊拉克出口持续中断,纽约交易的石油每周上涨9%。比特币创下自 2021年3月以来的最佳季度涨幅约70%。 黄金和白银价格在周五美国早盘交易中温和上涨,并从美国关键通胀报告发布前的略微疲软水平小幅上涨。4月黄金最后上涨6.60美元至1,986.50美元,5月白银隔夜触及两个月高点并上涨0.156美元至24.145美元。 外汇市场中,美元普遍走强,仅次于加元成为表现最好的货币。欧洲央行的声明淡化了大幅加息的前景,这可能对欧元造成压力。英镑同样疲软,兑美元下跌52个基点至1.2330,几乎所有下跌都发生在当天的后半段。尽管有风险偏好,但商品货币无法维持买盘,但加元除外,加元在油价上涨的帮助下取得了一些温和的进展。当天晚些时候美联储官员的评论基本上被忽略了,定价表明5月份的加息25个基点与不加息可能性对半,但超出此幅度的幅度已不大。 下一个交易日焦点、风向标: 00:50法国3月Markit/CDAF制造业采购经理人指数终值 00:55德国3月Markit/BME制造业采购经理人指数终值 01:00欧元区3月Markit制造业采购经理人指数终值 01:30英国3月Markit/CIPS制造业采购经理人指数 07:00美国3月ISM制造业采购经理人指数 美国2月营建支出(月率) 21:30澳洲联储现金利率 23:00德国2月季调后贸易帐(十亿欧元) 21:30澳洲联储公布利率决议 中国台湾儿童节假期休市 主要货币走势分析: 欧元:欧元/美元走低,收报1.0842,跌幅0.57%。技术面上,汇价上行的初步阻力位于1.0946,进一步阻力位于1.0987,关键阻力位于1.1049;汇价下行的初步支撑位于1.0843,进一步支撑位于1.0782,更关键支撑位于1.0740。 英镑:英镑/美元收低,收报1.2329,跌幅0.45%。技术面上,汇价上行的初步阻力位于1.2418,进一步阻力位于1.2455,关键阻力位于1.2517;汇价下行的初步支撑位于1.2318,进一步支撑位于1.2256,更关键支撑位于1.2218。 日元:美元/日元收高,收报132.728,涨幅0.07%。技术面上,汇价上行的初步阻力位于133.012,进一步阻力位133.371,关键阻力位于133.774;汇价下行的初步支撑位于132.25,进一步支撑位于131.847,更关键支撑位于131.488。
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一禾
2023-04-01
美股收盘:道指涨逾400点 纳斯达克创2020年以来最佳季度
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费者支出放缓 2月份美国一项关键的
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低于预期,消费者支出企稳,表明美联储数十年来最激进的加息周期可能接近结束。 美国商务部周五公布的数据显示,不包括食品和能源,美联储青睐的
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、核心个人消费支出价格指数(PCE)在2月环比上涨0.3%,略低于接受调查的经济学家0.4%的预估中值。1月份的数据被向下小幅修正。整体PCE指数环比也上涨0.3%。 经通胀调整后,消费者支出下降0.1%,1月份的数据被向上修正为增长1.5%。消费者支出下降反映了商品和服务方面的支出均有减少。2月份PCE价格指数同比上涨5%,较1月有所放缓,但远高于美联储2%的通胀目标。不包括食品和能源,核心PCE价格指数同比上涨4.6%,追平2021年10月以来的最低数字。 美联储官员威廉姆斯:数据将指引货币政策决策 美国纽约联储行长威廉姆斯表示,目前尚不清楚近期的银行业动荡对信贷状况的影响程度,决策者将依赖数据来指引未来的政策决策。“经济前景不确定,数据以及我们最大就业和价格稳定任务的实现将指引我们的政策决策,”威廉姆斯表示,“我相信我们的行动将把通胀率降至2%的长期目标。” 尽管最近银行业出现动荡,美联储上周仍将利率上调了25个基点,延期其为期一年降通胀行动。 美国前财长萨默斯:宣称美国金融动荡全面结束还“为时过早 美国前财政部长萨默斯表示,现在就宣称由美联储快速加息引发的金融动荡已经全面好转还为时过早。“当你遭遇一系列地震震动,你需要相当长时间才能确信自己已经历了最后一次,” 萨默斯表示。“这就是为什么美联储面临的任务如此艰巨。” 萨默斯认为,再次出现与本月早些时候导致硅谷银行和Signature Bank倒闭的银行挤兑情况的可能性“远低于”50%。但他表示,可能其他某种“意外”也会导致信贷紧缩。 萨默斯表示,关键问题在于金融动态是否以“非线性”方式展开,“即信贷紧缩导致资产价格下跌,造成不良贷款,进而引发信贷紧缩加剧。” 他接着说,现在还无法给出答案。“现在给出任何解除警报的信号还为时过早,” 萨默斯说。“要进入夏天相当长一段时间,我才会确信没有朝着非线性发展。” 欧洲央行行长拉加德:核心通胀率仍“显著”过高 尽管欧元区整体通胀率本月实现创纪录的降幅,但欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示,欧元区核心通胀率仍然“显著过高”。剔除燃料和食品成本等波动较大项目的核心通胀率3月份升至5.7%的纪录高位,而整体通胀率从2月份的8.5%大幅下降至6.9%。 拉加德周五在意大利佛罗伦萨向学生们表示,欧洲央行仍有“工作要做”,以使通胀率在中期内回落至2%。不过,她称自去年7月以来350个基点的升息“正开始发挥作用”。拉加德重申,最近金融市场的压力不会干扰遏制物价上涨的努力,并称不应将德意志银行与瑞信相提并论。 电动卡车制造商迎重磅利好 拜登政府授权加州推行激进减排规则 据美国当地媒体周五报道,拜登政府授权加州推行激进的卡车减排改革,美国国家环境保护局随后发布公告确认了这一消息。 作为背景,加州空气资源委员会(CARB)正在推进明年落地多项中、重型卡车的减排新规。其中先进清洁卡车(ACT)法案要求汽车生厂商在2024至2035年期间,持续提高零排放重卡的销售额比例。 而在先进清洁车队法案中,加州的车队们可以选择从2024年开始只够买零排放卡车,或者选择按照不同类型的车辆满足零排放车辆百分比的要求。例如电动巴士、轻型货车的车队需要在2035年满足100%零排放,而垃圾车、拖拉机拖车、水泥搅拌车等重型卡车的车队也需要在2035年底前达到75%的零排车辆配置。从产业角度来看,加州政府也要求中、重型车辆的生产商从2040年起,只允许在该地区销售零排放汽车。 下一个破灭的“泡沫”---货币市场基金 人们纷纷涌入货币市场基金。这种情况不会持续太久,投资者甚至可能很快就会出现180度大反转,对银行产生积极影响。 加拿大皇家银行(RBC)的数据显示,货币市场基金持有的总资产最近接近5.5万亿美元。货币市场基金是购买短期国库券等现金类证券的投资工具。这是有史以来的最高纪录。 令人吃惊的不仅是这些基金的资金规模之大,还有其总额增长之快。今年早些时候,货币市场基金的资产规模约为4.5万亿美元,在这个水平上,过去几年人们几次停止向这些基金投入更多资金,而是选择购买股票等其他资产。然而,从今年的水平来看,仅在几周内,这一数字就飙升了约1万亿美元。这是自2020年初以来的最大涨幅。这一飙升是以牺牲银行存款为代价的。截至本周早些时候,银行存款从约18万亿美元降至约17万亿美元。 不要把纳斯达克100指数的熊市逃脱误认为是买入信号 第一季度将于本周结束,在此期间,纳斯达克100指数从长期的熊市沉睡中醒来。该指数由以科技股为主的纳斯达克综合指数的100只最大成分股组成,自去年12月底触底以来已上涨20%,从技术上讲标志着进入牛市。 通常情况下,该指数大幅上涨表明投资者对风险和高增长公司的偏好有所增加。但投资者不应将触及这一里程碑视为买入信号。首先,股价上涨的主要是大型科技股——苹果、微软、Meta平台、亚马逊和alphabet。他们都承诺将为经济放缓做好准备并裁员,从而赢得了投资者的支持。 穆迪:美联储贷款下降表明银行业“可能企稳” 穆迪的分析师周四在一份报告中表示,美联储对银行业贷款的总体下降对信用状况有积极作用,表明在最近银行倒闭引发存款外流和批发融资增加不久后,美国银行业“可能企稳”。 报告称,展望未来,季节性因素将导致银行系统准备金和存款承压,因为过去的每周H.4.1数据显示,随着家庭向财政部缴纳税款,4月份报税截止日后的一周通常会出现全年第二大的准备金周跌幅。“即使没有进一步的负面消息,我们预计正常的季节性因素将在未来几周增加银行存款压力,”分析师写道。 短短72小时 全球“去美元化”战线悄然形成? 自第二次世界大战结束以来,美元对全球金融市场的“统治”已经持续了近八十年的时间。在此期间,人们对“去美元化”的讨论一直都不是什么新鲜事——当上世纪70年代布雷顿森林体系瓦解时、当欧洲各国政府于1999年推出欧元时、当雷曼兄弟倒闭引发2008年全球金融危机,很多人都曾对美元的主导地位提出过质疑。 但是也许从来没有哪一刻,在世界上的大多数角落,“去美元化”的春潮像当前这样:以迅雷不及掩耳之势迅速席卷! “大空头”罕见公开认错:错判了美联储! Scion资产管理公司的创始人、电影《大空头》原型迈克尔·伯里(Michael Burry)在2月1日的美联储会议前夕,曾发布了只有一个字的推文:“卖”,建议交易员抓紧抛售美股。随后,他迅速隐藏了这条推文,并清空了账户。但一周后他又将推文重新放出来,并附上另一讽刺性评论,暗示2000年互联网泡沫危机又将重演。 在他发表“卖出”言论后,美股市场就坐上了“过山车”。美股先是一路冲高,接着由于几家银行倒闭引发恐慌遭受大幅抛售,最后又随着风波得到控制而逐渐收复跌幅,最终逆转了跌势。 SVB“接盘侠”是倒闭银行“收容所”?2008年来已收购超20家 本周,在美国联邦存款保险公司(FDIC)的撮合下,第一公民银行(First Citizens Bank)以极低的价格收购了倒闭的硅谷银行(SVB)。 从表面上看,这是为了解决SVB这块“烫手山芋”,并缓解近期的银行业危机,但实际上,这笔交易成就了一个亿万富翁家族扩张其“银行帝国”的野心。数据显示,该行自2008年全球金融危机以来已经收购了20多家倒闭的银行。 全球Q1并购规模腰斩至5751亿美元 创十多年新低 2023年第一季度,全球并购活动萎缩至十多年来的最低水平,原因是利率上升、高通胀和对经济衰退的担忧降低了企业的并购意愿。Dealogic的数据显示,截至3月30日,今年第一季度的并购规模下降48%,至5751亿美元,而上年同期为1.1万亿美元。 伊拉克石油停工情况恶化 Gulf Keystone将削减产量 伊拉克半自治库尔德地区的石油生产商Gulf Keystone Petroleum将成为最新一家减产的石油生产商。该公司表示,预计将于周五关闭Shaikan油田1号生产设施处理的流量;而进入2号生产设施的那些将继续被送往储存罐,大约两周后将被关闭。Gulf 称,Shaikan 1号生产设施和2号生产设施的总存储容量约为15万桶。Shaikan的原油日产量约为4.5万桶。Gulf Keystone表示:“公司仍然认为暂停出口将是暂时的。” 上周六,根据一项裁决,土耳其关闭了一条从伊拉克北部地区通往地中海港口杰伊汉的输油管道。此前,一个国际商业法庭表示,没有伊拉克联邦政府巴格达的批准,库尔德地区政府不应该从该码头出口石油。此前,包括DNO ASA和HKN Energ在内的其他公司已经开始降低在库尔德斯坦的产量。 亚马逊工人因薪资纠纷举行更多罢工 马逊工人将举行新的罢工,以应对薪酬纠纷的升级。GMB工会表示,亚马逊考文垂工厂的500多名工人将从4月16日开始罢工三天,其次,4月21日至23日还将罢工三天。GMB还宣布,他们将在美国中部地区的另外5个亚马逊站点投票,要求会员为工资问题举行罢工。投票于周五在莱斯特郡、诺丁汉郡、斯塔福德郡和沃里克郡开始。 壳牌将分拆可再生能源业务以提高回报 壳牌将分拆其可再生能源与低碳部门。这是该公司首席执行官Wael Sawan为提高这家能源巨头的回报而进行的改组的一部分。 而在今年1月底,Wael Sawan宣布对壳牌的核心业务部门进行全面改革,将合并其综合天然气业务与上游业务,同时合并其下游业务与可再生能源业务。在壳牌的股东回报落后于主要竞争对手之际,Wael Sawan面临着提高股东回报的压力。 埃隆马斯克计划访问中国 据报道,特斯拉首席执行官埃隆·马斯克计划访问中国。根据路透社周五的一篇报道,该报道援引消息人士的话称,访问最早可能在4月进行。虽然马斯克此行的性质尚不清楚,但特斯拉在中国的销售情况一直不太好。不过有人指出,前景已经开始好转。这家电动汽车制造商预计将于本周末公布交付数据,这是该公司开始在全球范围内降价以来的首次。 花旗分析师Itay Michaeli周一将特斯拉的目标价从每股146美元上调至196美元,他表示,该公司汽车的注册量已经连续四周上升,这是衡量中国需求的指标。Wedbush分析师Dan Ives上月将其目标价从200美元上调至225美元,称中国需求已转向“顺风”,因降价帮助提振了需求。
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金融界
2023-04-01
【黄金收市】突然一波大跳水!黄金痛失1970关口 但本月和本季均疯狂大涨
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95美元/盎司。 美联储密切关注的一项
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2月份的升幅略低于预期,这让人们看到了加息有助于缓解物价上升的希望。 美国商务部周五公布,不包括食品和能源的个人消费支出价格(PCE)指数2月份上升0.3%,低于道琼斯0.4%的预期,也低于1月份0.5%的增幅。 以12个月为基准,核心个人消费支出指数增长4.6%,较1月份略有减速。 包括食品和能源在内,2月份总体个人消费支出环比增长0.3%,同比增长5%,而1月份分别为0.6%和5.3%。 对于周五公布的的PCE数据,美国银行表示,“对美联储来说,最令人鼓舞的数据是除住房外的核心服务业——考虑到其与工资通胀的关系,这是美联储的主要关注点。”继1月份环比增长0.5%之后,2月份该成分环比增长0.2%。经济学家表示,这是自去年7月录得下降0.1%以来最疲软的一次。核心服务(不含住房)的三个月年化通胀率因此从5.0%降至4.8%。美银表示:“尽管这仍处于令人不安的高位,但数据确实表明,这些类别的通胀至少没有恶化。”经济学家们认为,今天的PCE数据将使美联储在5月份加息25个基点,然后按兵不动。 数据公布之后,现货黄金一度上升0.4%至1984.34美元/盎司高点,但随后自高位震荡回落。 “在对市场有利的个人消费支出报告公布后,金价迅速但温和跳涨,”纽约独立金属交易商Tai Wong表示。 “多头希望一个非常强劲的收盘价,理想情况是高于2000美元,以季末为跳板,挑战2070美元的历史纪录,但黄金看起来有点疲惫。” 美元指数虽然本季下滑,但周五走强,令美元计价的黄金需求承压。 美国数据公布后,全球股市上涨,寄望于美联储利率机制的挑战性降低。被视为避险资产的黄金,在投资者对高风险资产产生兴趣时,就会贬值。 近日,美国两家地区性银行突然倒闭,引发市场押注美联储可能暂停升息,以遏制危机蔓延至全球银行体系的风险,金价一度突破2000美元。 在政府启动救援措施后,金价有所回落,不过第一季迄今为止仍上升约7.8%。 道琼斯市场数据显示,金价连续第二个季度上涨,创下2020年7月以来最大单月百分比涨幅。 最活跃的6月黄金合约周五触及2000美元上方的高点。不过,新加坡财富管理公司(SIA Wealth Management)首席市场策略师Colin Cieszynski表示,黄金继续在这一关键点位下方停留,因为“投资者试图决定是否要突破这个大整数关口。”“随着银行业形势企稳,金价暂时趋于平稳——但这可能会改变,取决于今后事态的发展。” BullionVault研究主管Adrian Ash周五对市场观察MarketWatch说,随着伦敦黄金定盘价为1980美元,以美元、欧元、日元、英镑和其他主要储备货币计价的实物黄金创下了月底新高。 Ash说,2023年第一季度是“贵金属的另一个过山车”。“白银尖叫声最大,在2月份创下了自2020年秋季以来的最大单月跌幅,然后在3月份实现了自2020年12月以来的最大反弹。” OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示:“迷你银行危机导致收益率大幅下降,利率预期大幅降低,这推高了金价。” 由于国内价格稳步上涨开始产生影响,中国黄金消费本周放缓,迫使交易商数月来首次提供折扣。 后市展望 1.本周,22位华尔街分析师参与了Kitco News黄金调查。在参与者中,有11位分析师(占50%)看好近期黄金的表现。与此同时,有3位分析师(14%)下周看空黄金,另外8位分析师(36%)认为黄金将横盘震荡。 与此同时,网上投票共收到782票。在这些受访者中,有507人(占65%)预计金价下周将上升。另有158人(20%)认为金价会下跌,117人(15%)持中立态度。 2.Kinesis Money外部分析师Carlo Alberto De Casa指出,由于本月稍早美国两家地区性银行突然倒闭,引发市场押注美联储可能暂停升息,以遏制危机蔓延至全球银行体系的风险,上周金价一度突破2000美元。但在有关部门启动救援措施后,金价回落。 DeCasa补充称:“我仍相信中期金价能升穿2000美元,因美联储可能保持温和立场,且在市场进一步动荡的情况下,金价将吸引避险资金。” 3.OANDA高级分析师Craig Erlam表示:“对黄金来说,这是一个非常好的年初,3月份的银行业动荡是另一个非常看涨黄金的催化剂。” 4.财经网站FXStreet撰文指出,在4小时的时间框架图上,黄金价格在一个可能是对称三角形的结构内继续稳步上涨。金价在周五触及1987美元的高点后,可能已经完成了三角形的第四段,峰值仅略低于上线。现在它有可能在阻力位边缘反转,并在第五波中开始下降到较低的边缘位约1958美元。它也可能走得更高。无论如何,考虑到三角形模式几乎已经完成,随时突破的概率在增加。 考虑到其形成之前的趋势偏于看涨,上行突破的可能性较大。如果突破上行,目标将剑指2050美元附近的水平,反之将面临跌向1890美元的压力。 从更广泛的角度来看,金价在日线图上继续创造更高的高点和低点,目前的对称三角形模式更可能是一种延续模式,而不是逆转。根据市场格言,“趋势是你的朋友,直到最后的转折点”,因此技术前景有利于多头。 突破3月顶部2009美元这一关键水平将确认金价将进一步上行。黄金价格的下一个目标将位于2022年3月的高点2070美元。 3月22日关键的1934美元低点必须守住,黄金多头才能保持优势。然而,如果日线收盘价跌破这一水平,就会对对趋势的整体看涨评估产生怀疑。这样的走势可能会导致其大幅跌向50天简单移动平均线(SMA)切入位1990美元这一支撑位。 下一交易日重点关注 09:45 中国3月财新制造业采购经理人指数 15:50 法国3月Markit/CDAF制造业采购经理人指数终值 15:50 德国3月Markit/BME制造业采购经理人指数终值 16:00 欧元区3月Markit制造业采购经理人指数终值 16:30 英国3月Markit/CIPS制造业采购经理人指数 21:30 加拿大3月RBC制造业采购经理人指数 22:00 美国2月营建支出 22:00 美国3月ISM制造业采购经理人指数
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夏洛特
2023-04-01
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