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太刺激!这一市场再遭杀跌、黄金又上演疯狂行情 中美欧都有大事
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,欧洲矿业板块领涨,铁矿石价格反弹。
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指数和纳斯达克100指数期货合约保持稳定,上周五华尔街股市收盘强劲,受最新令人震惊的美国劳动力市场数据的推动。 特斯拉公司在美国盘前交易中上涨4.2%,有望部分弥补今年以来34%的跌幅。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克周五在一篇帖子中表示,特斯拉将于8月8日推出其新型机器人出租车。 上周最后一个交易日,
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指数和以科技股为主的纳斯达克100指数都上涨1%以上,因为美国就业报告的强劲增长提振市场对美国企业盈利的乐观情绪。3月份失业率降至3.8%,工资稳步增长,劳动力参与率上升,凸显了劳动力市场的强劲。 “我们仍然认为6月份有可能降息,尽管上周五非常强劲的就业报告使其更具争议性,”贝莱德全球首席投资策略师Wei Li在彭博电视上表示,“我们说的是劳动力市场不仅紧张,而且相当强劲。” 债市再遭抛售 10年期美国国债收益率攀升至4.5%的关键水平附近,一些投资者认为这是收益率向去年高点攀升的门槛。利率互换定价美国今年将放松货币政策约60个基点,因此最有可能的结果是降息两次。上周五,降息三次的可能性仍在50%以上。 路透指出,目前期货市场已完全消化了今年只两次降息25个基点,全年宽松押注降至仅63个基点。 对投资者来说,本周是忙碌的一周,包括美国通胀数据、欧洲央行利率决定以及第一季度财报的开始。 上周五公布的美国就业数据连续第五个月超过预期,强化了美联储对降息保持耐心的观点。市场的下一个关键时刻是周三公布的美国消费者价格数据,预计将显示出经济逐渐降温的进一步证据。 “风险确实存在,10年期美国国债收益率若持续超过5%,将表明市场认为加息的可能性更大,”摩根大通私人银行的全球投资策略师Madison Faller在彭博电视上说,“然而,只要投资者认为下一步行动是降息,他们就应该能够度过这一转变。” 在周中公布3月份通胀数据后,市场焦点将很快转向第一季度企业财报季的开始,摩根大通、花旗集团和富国银行将于周五公布财报。 “目前,股市对经济和企业盈利的强劲表现做出了非常积极的反应,”贝莱德的Li说,“只要盈利继续保持稳定,增长故事和完美的反通胀叙事将继续支撑市场情绪。” 欧洲央行很可能在周四维持其关键利率不变,交易员预计几个月内会降息。彭博社调查的经济学家普遍预测,宽松政策将于6月开始,尽管大多数人预计下个月将按兵不动。投资者目前认为,欧洲央行在夏季休会前再次降息的可能性略高于二分之一。 “市场预期美联储将在6月份降息,但CPI再次走高可能会推迟降息,”摩根大通的Faller说。“至于欧洲央行,预计不会采取重大行动,但确认从6月开始调整利率的言论将意义重大。” 周一亚洲股市,日本股市领涨,跟随美国股市上涨。中国股市下跌,因世茂集团的清盘申请打击了市场人气。 中国人民银行周一在每日中间价中将人民币中间价维持在最近的区间内,以稳定近期下跌的人民币汇率。这一决定是在中国金融市场结束两天假期后重新开放之际做出的。 中国定于周四公布3月份通胀数据,周五公布对外贸易统计数据。央行还可能在本周公布新增贷款、货币供应量和总融资额的数据。3月和第一季度的数据将至关重要,因为在一系列救市措施帮助中国股市企稳之后,全球基金经理开始看好中国股市。但一些分析人士说,要使市场持续复苏,还需要更多的刺激措施。 瑞银集团经济学家Wang Tao说:“考虑到持续的增长逆风,我们认为可能需要更多的政策刺激来稳定增长,尤其是房地产行业,包括对开发商融资的更有力支持,扩大‘白名单’计划的覆盖范围,以确保停滞项目的交付,以及地方政府更多地直接购买现房库存。” 随着比特币连续第三个交易日上涨,与加密货币相关的公司股价上涨,比特币站到72,000美元大关上方。 在以色列表示将从加沙撤出部分部队后,油价从五个月高点回落。由于地缘政治紧张局势不断升级和供应冲击,原油价格最近出现反弹,提高全球基准布伦特原油价格达到三位数的前景,并使通胀前景变得模糊。 “目前,我们预计冲突将在未来几个月继续下去,不会产生重大影响,但风险仍然很大,我们正在密切关注局势,”Abdrn Plc的政治经济学家Lizzy Galbraith在彭博电视上说。 在周一的其他大宗商品交易中,随着投资者将注意力转向本周晚些时候的美国通胀数据,金价再次刷新纪录升至2350美元上方,而地缘政治风险也增加了金价的吸引力。
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厉害啦
04-08 19:25
热昏头!美CPI、美联储会议纪要“共舞” 三大央行决议轮番上阵 美元指数、欧元、英镑最新技术前景走势
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据的刺激,上周五华尔街股市强劲收盘后,
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指数和纳斯达克100指数期货几乎没有变化。 最新公布的数据显示,美国非农就业人数变化超出预期,就业人数激增至30.3万人,表明劳动力市场强劲; 失业率降至3.8%,这一迹象强化了美联储对降息保持耐心的观点。 此外,第一季度企业财报季将于本周拉开序幕。摩根大通、花旗集团公司和富国银行将于周五公布业绩。 贝莱德的李表示:“目前,股市对经济实力和盈利实力做出了很大的反应。” “只要盈利继续保持增长,增长故事和完美通货紧缩的故事将继续支撑市场情绪。” 贝莱德全球首席投资策略师Wei Li在彭博电视上表示:“我们仍然认为6月降息是可能的,尽管上周五非常强劲的非农就业报告使其现在更具争议性。” “我们正在谈论的劳动力市场不仅紧张,而且相当强劲。” 三大央行利率决议 周三,新西兰联储将公布利率决议。去年年底,新西兰经济陷入轻微的技术性衰退,这给消费者和企业信心带来了压力,但通胀仍处于高位,因此市场预计新西兰联储本周将按兵不动。 与此同时,加拿大央行也将召开会议。由于核心通胀率稳步下降,市场认为该行立即降息的可能性为15%。 大规模的人口增长帮助缓解劳动力市场状况,缓解市场对工资引发的通胀担忧。消极的一面是住房短缺,这使得住房通胀居高不下。 欧洲央行周四料将维持关键利率不变,并可能增强6月份降息的可能性。尽管欧洲央行对通胀将回到2%的目标越来越有信心,但仍对进一步宽松政策仍含糊其辞。 周一的一项调查显示,欧元区投资者的士气在四月份连续六个月上升至两年多来的最高水平,并补充说,尽管德国仍然是拖累因素,但它显示出了“经济复苏的迹象”。 Sentix欧元区指数从3月份的-10.5 升至4月份的-5.9点,为2022年2月以来的最高水平,也超过了路透分析师调查中预测的-8.5。 另一方面,在以色列表示将从加沙撤走部分军队后,油价从五个月高位回落。由于地缘政治紧张局势升级和供应冲击,原油价格最近上涨,提高了全球基准布伦特原油价格达到三位数的前景,并使通胀前景变得混乱。 延伸阅读:中东局势生变!美股惊魂大跳水、油价触五个月高位|每日财经大小事 亚洲方面,由日本股市领涨,追随美国股市上周五的涨幅。由于世茂集团的清盘申请打击了市场情绪,中国股市下跌。 #外汇技术分析#美元指数 FXEMPIRE分析师Arslan Ali指出,美元指数支点位于103.92美元,阻力位为104.42美元、104.68美元和105.12美元,支撑位为103.54美元、103.23美元和102.77美元。 包括分别位于103.87美元和103.81美元的50日和200日均线,表明看涨趋势,略高于枢轴。 持续突破103.92美元可能会强化这一上升趋势,但跌破103.92美元可能会引发大幅看跌调整。 (来源:FXEMPIRE) 欧元/美元 Arslan Ali称,欧元枢轴点定为1.0853 美元,阻力位为1.0876美元、1.0923美元和1.0964美元。 支撑位确定为1.0790美元、1.0741美元和1.0695 美元。 位于1.0842的50日均线和位于1.0819的200日均线,表明买卖压力接近平衡。 目前的趋势表明,1.0853美元支点下方存在看跌倾向。 然而,突破这一支点可能会使欧元的前景向看涨倾斜,反映出市场情绪的微妙平衡。 (来源:FXEMPIRE) 英镑/美元 Arslan Ali称,英镑关键枢轴点设在1.2647 美元,面临的阻力位为1.2685美元、1.2726美元和1.2763美元,而支撑位为1.2575美元1.2540美元和1.2507美元。 50日均线位于1.2627,200日均线位于1.2662,表明交易区间较窄,表明市场潜在稳定。 英镑的趋势在低于1.2647美元下方显得看跌,但超过该水平可能预示着转向看涨势头,反映了市场对潜在经济因素的反应。 (来源:FXEMPIRE)
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冷眼独行
04-08 18:02
股市健康回落 石油价格恐成风向标
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观态度。 美国 本周市场回顾 本周五,
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指数以5204.34收盘,较上周下跌0.95%。 道琼斯工业平均指数以38904.04收盘,较上周下跌2.27%。 纳斯达克综合指数以16248.52收盘,较上周下跌0.8%。 10年期美国国债收益率为4.401%。 衡量市场波动短期预期的VIX指数周五为16.2。 PCE指数(个人消费支出价格指数) 上周五,美国商务部公布的数据显示,除食品和能源外的PCE指数(个人消费支出价格指数)与去年同期相比增长了2.8%,与一个月前相比增长了0.3%。这两个数字均符合道琼斯的预期。 包括波动较大的食品和能源成本在内,PCE指数同比增长2.5%,较一个月前增长0.3%,而预期分别为2.5%和0.4%。 非农就业报告 美国劳工部劳工统计局周五公布的数据显示,3月非农就业人口增加30.3万,远超预期的增加20万,为2023年5月以来最大增幅。 3月失业率3.3%,低于预期的3.9%。平均时薪比去年同期增长了 4.1%,均符合华尔街的预期。 就业市场并没有突然走弱,使美联储陷入既要考虑解决劳动力市场受影响问题,又要关注过高通胀的困境。关于美联储今年的降息幅度,投资者目前存在困惑。经济的持续强势以及石油、铜、咖啡和可可等大宗商品价格的全面上涨使得通胀形势变得更为复杂。 分析与展望 本周市场 美国三大指数在第一季度取得了胜利。
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指数上涨10.2%,创下2019年以来的最佳第一季度表现,道琼斯工业平均指数上涨5.6%。纳斯达克综合指数大涨 9.1%。三月份为三大指数连续第五个月上涨,道指距离 40,000 点近在咫尺。 本周三个指数本周均录得亏损。道指下跌 2.27%,创下 2024 年以来的最差单周表现。标普 500 指数在此期间下跌了 0.95%,纳斯达克指数下跌了 0.8%。第二季度开局低迷。强劲的劳动力市场和有韧性的经济令投资者降低了对美联储将在 6 月份降息的预期,国债收益率上涨,股市因此承压。油价也飙升至去年10月份以来的高点。 尽管本季度开局不佳,但汉邦金融认为股市本应进行一些盘整,不过我们对整体形势持乐观态度。 美联储 投资者对美联储今年的降息步伐以及多快能够实现2%的通胀目标仍持谨慎态度。在上周五PCE数据公布后,美联储鲍威尔表示,经济增长依然强劲,通胀率仍高于目标。 明尼阿波利斯联储主席尼尔-卡什卡利(Neel Kashkari)周四下午发表评论称,如果通胀仍然持续,他不知道央行是否应该降息。10 年期国债收益率因卡什卡利的言论而从盘中低点回升。最后交易价格为 4.305%。基准国债收益率曾在周三短暂触及4.429%,创下年内新高。 根据 CME FedWatch Tool 截至本周五下午的数据,美联储基金期货交易数据显示,6月会议上降息的可能性为54.3%,与一周前的70.1%相比大幅下降。很多的交易员认为美联储降低利率的时间表会推迟到9月份。 石油 本周WTI 油价突破每桶 86 美元,达到 10 月份以来的最高水平,布伦特原油价格突破每桶90美元,引发了人们对能源价格助推通胀再加速的担忧。 美国银行(BofA)全球研究部周三提高了其2024年布伦特原油和西德克萨斯中质(WTI)原油价格预测。预计今年布伦特原油和西德克萨斯中质原油价格平均分别为每桶86美元和每桶81美元,并有望在夏季达到每桶95美元左右的峰值。 加拿大 本周市场回顾 本周五,S&P / TSX综合指数以22264.38收盘,较上周上涨0.44%。 本周五,伦敦布伦特 6月原油期货为90.92美元/桶。 本周五,1加元兑5.2176人民币,兑0.7359美元。 就业数据 加拿大统计局周五报告称,加拿大3月份的失业率跃升至6.1%,高于2月份的5.8%,是自2022年夏季以来失业率的最大增幅。 高利率对经济造成压力,而强劲的人口增长继续增加该国的劳动力供应,失业率随之飙升。 尽管劳动力市场状况较为疲软,但工资增长继续保持快速增长,平均小时工资年增长率为 5.1%。 就业报告是加拿大央行在本周三做出下一次利率决定之前需要考虑的最后一个主要经济数据。投资者将关注央行计划何时开始降低其关键利率(目前为5%)的任何暗示。 经济学家曾打赌加拿大央行将在 6 月或 7 月进行首次降息,但在最新的就业数据公布后,人们现在更倾向于 6 月。 分析与展望 加拿大主要股指周四收盘下跌,但盘中升至22239.05点的历史新高。周五,与资源挂钩的主要股指上涨,主要股指再创新高,原因是大宗商品价格上涨提振了企业盈利前景,而且投资者对加拿大央行将在未来几个月内降息越来越有信心。本周,S&P / TSX综合指数上涨0.4%,连续第八周上涨,这是自2019年2月以来最长的连续上涨纪录。 货币市场认为,加拿大央行在 6 月份开始降息周期的可能性为 75%,高于就业数据显示 3 月份经济意外减少就业岗位之前的 68%。 加拿大国家银行常务董事兼股票资本市场部副主席丹尼尔-诺兰(Daniel Nowlan)说:"加拿大的就业数据可能会导致加拿大比美国更快地启动一轮降息。 中国大陆和香港 本周市场回顾 本周三,上证指数以3069.3收盘,较上上涨0.72%。 本周三,沪深300指数以3567.8收盘,较上周上涨0.85%。 本周五,恒生指数以16723.92收盘,较上周上涨1.1%。 本周五,人民币兑美元周五为7.2337。 分析与展望 市场推迟了美联储将在6月份降息的预期,香港股市周五随之下跌。不过,恒生指数本周上涨了 1.1%,较前一周 0.3% 的涨幅有所增加。 周四周五大陆市场因公众假期休市。 国际市场 本周市场回顾 本周五,日经225指数以38992.08收盘,较上周下跌3.41%。 本周五,德国DAX 30指数以18175.04收盘,较上周下跌0.59%。 本周五,英国FTSE 100指数以7911.16收盘,较上周下跌0.3%。 分析与展望 在美联储部分官员发表鹰派言论、中东紧张局势加剧以及美国就业数据热度超过预期之后,市场整体下跌拖累欧洲基准股指周五跌至两周多来的低点。 欧洲斯托克 600 指数下跌 0.9%,创下 2 月初以来最差的一天。本周该指数下跌1.2%,为1月中旬以来最差单周跌幅。 Disclaimer 免责声明 本文稿中包含的信息仅供参考,并不旨在提供特定的投资,保险,财务,税务或法律的建议。文稿可能包含有关经济和投资市场的前瞻性陈述。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证,鼓励您在做出任何投资决定之前,仔细考虑风险,并咨询有关专业人士。
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汉邦金融
04-08 12:21
【直击亚市】中国房地产突传坏消息!黄金疯狂暴拉创新高 伊朗警告战争准备
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焦美国CPI 美国股市期货走高,上周五
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指数和纳斯达克100指数双双攀升超过1%。 盛宝资本市场的市场策略师Redmond Wong表示,尽管美国就业报告“再次表明,面对高利率,美国经济仍具有弹性,但市场注意力转向本周公布的美国CPI,这将是对近期通胀上升是否成为趋势的更大考验。” 随着美国就业数据公布后,交易员淡化美联储今年降息的前景,美国国债价格小幅走低。数据显示,3月份失业率小幅降至3.8%,工资稳步增长,劳动力参与率上升,凸显了劳动力市场的强劲。 焦点将很快转向将于本周中期公布的美国3月份通胀数据。经济学家预测,周三公布的CPI数据将显示通胀压力有所缓解。据彭博社调查的经济学家称,3月份的整体和核心消费指数(不包括食品和能源成本)预计将环比上升0.3%,低于2月份的0.4%。但这仍将使核心指标较上年同期上涨3.7%左右,远高于美联储的舒适区间,尤其是考虑到最近油价的大幅上涨。 此外,第一季度企业财报季即将到来,摩根大通和花旗集团等银行将于周五公布业绩。 股市多头开始对冲风险敞口,因美联储降息幅度减小,且市场对股市反弹可能走多远存在疑问。芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)上周触及去年11月以来最高位,
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指数录得三周来首次单周下跌。 在其他方面,新西兰联储是后疫情紧缩周期中第一个加息的央行,预计本周做出决定时将反对宽松押注。与此同时,欧洲央行可能会维持其关键利率不变,交易员们预计几个月内会降息。上次会议纪要暗示6月可能会降息,而欧洲央行管理委员会委员Yannis Stournaras上月表示,今年可能会降息四次。 小心伊朗报复性回应 大宗商品方面,由于交易员关注中东地缘政治紧张局势,油价下跌逾1%。以色列周日表示,该国正在从加沙南部撤出部分军队。以色列总理内塔尼亚胡表示,胜利指日可待。尽管如此,伊朗继续准备对疑似以色列袭击其驻叙利亚领事馆的事件做出回应,而真主党警告称,它已做好战争准备。 “从加沙撤军的让步绝不能让人忽视与伊朗发生更直接冲突的持续威胁,”瑞穗银行亚洲经济和战略主管Vishnu Varathan说,“油价上行波动依然存在,这在很大程度上要归功于地缘政治放大了其他地区的供应短缺。” 金价在上周飙升至创纪录水平后出现下跌,但很快摆脱这种颓势,迅速扳回早盘跌幅,接连击穿2340以及2350两大关口,最高触及2353.82美元,日内迄今巨震50美元。 彭博分析指出,在经历了数周的积极势头后,金价仍在2,300美元上方得到支撑。这一举动让一些旁观者感到困惑,因为没有任何明显的因素引发始于2月中旬的突然上涨。
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云涌
04-08 11:56
中美重磅消息!中国央行突然“出手”救市 耶伦与李强、中国副总理会面说了什么?
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亚、日本和香港的股指期货均上涨。在周五
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指数和纳斯达克100指数均上涨超过1%后,美国股市合约在亚洲早盘小幅走高。 由于美国非农就业数据强劲,交易员淡化了美联储今年大幅降息的前景,美国国债收益率飙升。失业率小幅下降至3.8%,工资稳步增长,劳动力参与率上升,凸显了推动经济发展的劳动力市场的实力。 Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示,驳回就业数据的理由越来越少,这为重新加速假说和美国例外论的延伸提供了支持,经济增长速度仍然快于美联储认为的长期非通胀速度。 在亚洲,随着市场从假期后重新开放,交易员将比平时更加密切关注中国的每日人民币参考汇率。在上周货币贬值至禁区后,投资者将寻找官方阻力的迹象。此次定盘价可能表明北京将加大力度支持人民币,还是允许人民币适度贬值。 西太平洋银行(Westpac Banking Corp.)外汇策略主管理查德·弗拉努洛维奇(Richard Franulovich)表示,中国发现表面上的贬值和抛售压力比他们预期的要大得多。 (来源:Bloomberg) 焦点很快将转向周中公布的美国3月通胀数据,随着摩根大通和花旗集团等银行周五公布的第一季度企业财报季即将到来,价格可能会保持在美联储的目标区间之上。 随着美联储降息力度的减弱以及对股市反弹可能走多远的质疑,股市多头开始对冲自己的风险敞口。芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)上周触及11月以来的最高水平,基准
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指数遭遇三周来首次周跌幅。 在其他地方,新西兰央行是新冠疫情后紧缩周期中第一个加息的央行,预计在本周做出决定时将抵制宽松押注。与此同时,欧洲央行可能会维持关键利率不变,因为交易员预计几个月内就会降息。上次会议纪要显示,六月份可能会实行宽松政策,而理事会成员雅尼斯·斯托纳拉斯上个月表示,今年可能会进行四次降息。 裕信银行首席经济顾问埃里克·尼尔森(Erik Nielsen)表示:“我们很可能见证了货币政策新时代的拉开帷幕,欧洲央行将在其中发挥带头作用。”根据现有的经济数据,即如果纯粹‘依赖数据’,美联储可能很容易在今年只降息一次,而如果纯粹‘前瞻性’的话,欧洲央行很容易证明四次降息是合理的降息。”
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圈内人
04-08 08:16
美股正在不停换故事,现在故事的核心是这个公司
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经济,因为经济增长会促进对石油的需求。
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指数能源板块(埃克森公司是这个板块最大的成员)今年的涨幅超过了科技板块。如果算上股息,能源板块到上周已经超过了Meta和Alphabet所在的通信服务收益。 按照市盈率计算,能源行业的估值已升至美联储2022年3月开始加息以来的最高点。 投资者喜欢将价格变动的各种扑朔迷离的变量,提炼成单一的故事。一旦有足够多的人就“什么在推动市场“达成一致,那么这种说法就会自我实现,当然,除非有什么东西打断了这个故事,那么说法又会变了。 与黄金一样,石油也处于一个不同寻常的位置,受益于两个相互竞争的投资主题,火热的经济和地缘政治威胁。 看看市场的近期历史会有所帮助。 早在10月份,10年期美国国债收益率达到5%,此前鹰派的美联储官员转为鸽派,担心高债券收益率会拖累经济。在美联储主席鲍威尔的“鲍威尔支点”(Powellpivot)降息政策的支持下,债券收益率急剧下降,股市一飞冲天。 到1月初,投资者对今年的六次降息进行了定价,每一次降息的暗示都进一步推高了股市。 1月份,故事开始转向经济。经济增长显然比想象的要强劲,美联储也强调了只降息三次的预测。投资者不再担心利率会高于预期,而是对降息次数减少的前景欢欣鼓舞,认为这是经济稳健的标志。 从经济方面的好消息对股市是坏消息,到对股市是好消息的转变就这么快。 增长的问题在于限度,而限度的核心就是油价。当经济中的需求迅速增加时,油价就会上涨,消费者就会把更多的钱花在加油上。 如果需求过大,油价上涨就意味着经济的其他部分会受损。 其他大宗商品的情况也是如此,但程度较轻,在最新的标准普尔采购经理人调查中,接受调查的制造商称3月份投入成本大幅上升,并以近一年来最快的速度提高了自己的价格。 投资者面临的危险是,对通胀敏感的石油、汽油、铜和黄金(黄金上周五创下新高)近期的上涨是一个信号,表明经济增长将导致第二轮通胀,从而迫使投资者再次转而担心物价上涨。 经济的强劲增长也推动了经济增长的金融极限,这体现在收益率上。本周,10年期国债收益率大幅上升,周二曾短暂触及4.4%,部分原因是受到PMI数据的影响,周五强劲的就业数据公布后,收益率也接近4.4%,但仍远低于10月份5%的峰值。 一个警告是,情况可能会再次发生变化。周二债券收益率的飙升,使股票投资者再次将收益率上升视为坏消息,借贷成本上升时导致股票下跌。在此之前的几个月里,市场普遍将收益率上升视为经济增长强劲的表现,因而是个好消息。 纽约梅隆投资管理公司首席经济学家沙米克·达尔认为,如果市场从对美联储降息次数减少的定价,转向为实际加息做准备,那么这种说法就会发生重大变化。市场喜欢相对简单的故事。 那么埃克森是否属于科技巨头呢? 埃克森并非科技股,但亚马逊也是零售商,苹果销售音乐和消费品,特斯拉制造汽车。埃克森的不同之处在于,石油生产商不仅因增长驱动的通胀而茁壮成长。还从供应方面的问题中获益,而供应方面的问题比比皆是:乌克兰对俄罗斯石油设施的袭击、也门在红海的袭击以及以色列与伊朗冲突的威胁,都对油价以及避风港黄金构成了支撑。 非能源类股票,尤其是价格较低的价值型股票,在经济增长迫使通胀率上升的时期应该表现尚可,但也不会高得离谱。但石油供应冲击只对石油股有帮助,其他股票则会受到增长疲软、衰退甚至滞胀的影响。 现在还不能确定未来的走向。我的看法仍然是,持续的通胀会促使央行暂缓降息,最终导致经济放缓。 目前,石油股提供了另一种从经济增长中获益的方式,如果地缘政治导致增长故事终结,石油股也能提供一些保护。
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加美财经
04-08 03:32
华尔街最乐观预测:标普500至明年底还能上涨25%,降息幅度料大超预期!
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司的数据显示,美国股市的反弹不会结束,
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指数将至少持续飙升至2026年,而美联储的降息幅度将远超预期。 该公司的经济学家预测,到2025年底,
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指数将飙升至6500点,比目前的水平高出约25%。这可能是目前华尔街机构中最为乐观的。 这与“悲观派”的观点相反。一些市场专家警告说,如今在人工智能(AI)热潮的推动下,美股的“狂飙”看起来像一个巨大的泡沫且即将破裂,股市即将出现回调。法国兴业银行全球策略师爱德华兹(Albert Edwards)就称,美股正反映出历史性的泡沫,崩盘可能一触即发。 双线资本CEO、“新债王”杰弗里·冈拉克(Jeffrey Gundlach)则警告称,AI浪潮下疯狂的股市让他想起了互联网泡沫,并预测未来将出现顽固的通胀和经济衰退。 冈拉克称目前的市场是由“贪婪”驱动的,并表示他只会投资于一个等权重指数,他“对拥有‘科技七巨头’不感兴趣”。他说,“这感觉很像1999年。纳斯达克指数在1999年第四季度飙升了80%,但12个月后却较峰值下跌了85%。” 但凯投宏观则指出,美国股市看起来并不像前几个时期那样被高估了。标普500指数的席勒“超额周期性市盈率收益率”(Excess CAPE Yield,简称ECY)——反映股票相对于债券的估值,仍未达到1929年和互联网泡沫时期的水平,这表明股市可能还会“大幅上涨”。 “我们预计,随着股市泡沫将继续膨胀,未来几年‘风险’资产,尤其是股票,将继续跑赢‘安全’资产。”该公司在最新报告中写道。 降息幅度或超预期 与此同时,该公司表示,预计美联储将很快降息,而且降息幅度可能比市场预期的要大得多。该公司估计,美联储可能会在6月首次降息,最终在2025年中期之前降息200个基点,比市场预期中的幅度还要大。 “由于经济势头良好,他们也有可能在7月份之前按兵不动。尽管如此,我们仍预计降息幅度回比投资者所预期的大。”报告称。 这与美联储官员们近日的表态也不太一致,本周有多位高官密集放鹰称,现在还暂时不考虑降息。美国达拉斯联储主席洛根周五表示,“目前考虑降息还为时过早”;理事鲍曼重申,现在“还不是”降低借贷成本的时候。 亚特兰大联储主席博斯蒂克近来一再强调,他预计今年第四季只会降息一次。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利则称,如果通胀停止降温且经济保持强劲,可能没有必要降息。而CME美联储观察工具显示,美联储“6月首降”的概率已大幅降至46.1%。
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金融界
04-07 13:37
苹果在中国陷入困境,新产品和多元化收入或决定其未来路径
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市值蒸发了超过3000亿美元,表现不及
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指数和纳斯达克100指数。#2024投资策略# #科技# 分析师表示,股票的调整使得苹果的估值更具吸引力,该公司有可能通过推出新产品再次惊艳世界。 (图片来源:finance.yahoo ) 目前,与去年12月的198.11美元的最高点相比,苹果的股价已经下跌了14%,而同期
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指数上涨了10%,纳斯达克100指数几乎上涨了9%。 Needham分析师劳拉·马丁(Laura Martin)表示,许多因素让投资者感到不安,包括低迷的iPhone需求、中国竞争加剧以及加强的监管审查。 这些不断增加的障碍已经促使马丁的一些同行对短期内的股票变得更加悲观。高盛上个月将苹果从其“信心名单”中移除,而巴克莱银行、Piper Sandler 和 Redburn Atlantic 等公司也在2024年对股票进行了降级。 本周早些时候,Loop Capital分析师阿南达·巴鲁阿(Ananda Baruah)将苹果的目标价从185美元下调至170美元,并下调了其盈利预期,他在客户备忘录中写道,低迷的需求、“软化的基本面”以及来自华为和小米的竞争正在产生“实质性影响”。 巴鲁阿写道:“iPhone的销售量太低。”“我们目前认为,华尔街对iPhone的销售量和收入[估计]可能高出20%,华尔街的总体收入和每股盈利[估计]可能高出10%。” 巴鲁阿预计,苹果的年度营收和盈利将在2024年下降——自2016年以来尚未发生过这种情况。 苹果在中国的困境并没有消失。根据Counterpoint Research的一份报告,在今年头6周,中国的iPhone销量下降了24%,苹果的市场份额下降至16%以下。中国智能手机制造商Vivo在国内市场份额最大,达到17.6%,而华为和荣耀设备分别占据了16.5%和16.3%。 TECHnalysis Research的鲍勃·奥唐纳尔(Bob O'Donnell)称,苹果未来的道路将充满挑战,因为该地区在其最近一个季度为科技巨头的整体营收贡献了近五分之一。 “我认为接下来的几个季度将会很艰难,”奥唐纳尔说。“我希望苹果能够突然改变局势。它过去曾经这样做过,我并不认为现在它不能再次做到。” 尽管华尔街对苹果的兴奋情绪减退,但现在可能是押注苹果的时机。Piper Sandler 首席市场技术员克雷格·约翰逊 (Craig Johnson)称,最近的抛售使得苹果的股票价格打折,给了它更具吸引力的风险回报设置。 约翰逊解释道:“目前,对于人们来说,苹果似乎是一个非常有吸引力的投资场所,因为它拥有良好的资产负债表、高度可重复的商业模式、良好的利润率,而且他们正在回购相当多的股票。” 除了坚实的资产负债表外,一些分析师对公司重获动力的能力仍然充满信心。Vision Pro头戴式显示器和预期的人工智能项目被普遍视为未来收入增长的驱动因素,除此之外,还有其他收入来源,包括潜在的广告推广。 马丁表示:“也许在中国的需求放缓了,但已经有很富裕的人群在使用他们的生态系统,所以他们需要增加广告以推动收入增长。”“苹果需要想出一种方法,通过增加更多的服务和软件,从而获得更多的订阅收入,并提高每台设备的收入。” 马丁是少数几位仍然给予苹果买入评级的分析师之一。根据彭博数据,第二季度初,超过一半的分析师对苹果的评级为买入。这使得苹果成为第二受欢迎程度较低的“七巨头”股票,仅次于特斯拉。
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佳华168
04-07 07:52
市场波动太极端!炙热经济、油价飙升加大焦虑 一场全面的撤退早该到来了?
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买入、大量买入看涨期权的转变。周四,当
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指数抹去0.8%的涨幅,收跌逾1%时,衡量期权成本的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)跃升至去年11月以来的最高水平。 “显然,市场对美联储将采取什么行动感到焦虑,”Tikehau Capital资本市场策略主管Raphael Thuin表示,“投资者所期待的金发姑娘市场可能不会成为现实。” 在那些看到资产收益蔓延到从加密货币到meme股等风险角落的逆向投资者看来,一场全面的撤退早该到来了。彭博行业研究汇编的数据显示,由于市场乐观地认为,美联储将能够在不扼杀经济增长的情况下,将通胀控制在2%的目标水平,今年第一季度,1760亿美元的新资金投入固定收益和股票ETF,比去年同期增加了一倍多。 花旗集团的Levkovich指数最近两年多来首次进入乐观区间。该指数追踪从散户情绪到期权交易和基金头寸等一系列数据。 紧张的市场情绪本身可能不足以成为股市涨势逆转的理由。但当多头阵营变得拥挤时,弱势一方很快就会被征服。例如,对冲基金加大了对个股的看跌押注,高盛大宗经纪部门的数据显示,对冲基金的卖空交易以六个月来最快的速度增长。 更令人不安的是,包括美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)在内的政策制定者一致表示,他们不急于降息。最值得注意的是明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari),尽管他今年对货币政策没有投票权,但他仍表示,如果通胀进展停滞,今年可能根本不需要降息。达拉斯联储主席洛根周五表示,考虑降息还为时过早,理由是近期的高通胀数据。 “这绝对是一个‘好消息就是坏消息’的环境,”JonesTrading首席市场策略师Michael O’Rourke说,“尽管鲍威尔主席表示,最近的通胀和经济数据并不会‘实质性地改变整体情况’,但还是有一些变化。更多的炙热数据可能会打破这种平衡,进一步推低降息预期。”
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欧罗巴
04-06 18:55
瘆人的上影线,A股躲过一劫?
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杀; 周四,美股上演罕见的跳水式崩盘,
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指数竟然出现自去年8月以来最大逆转,留下一条瘆人的上阴线。 尽管周五美股集体反弹,标普500依旧收出带有上影线的阳线。 笔者上次在《交易员正为极端情况做准备》一文提到:芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)第一季度的日均看涨期权交易量高于前两个季度,说明华尔街交易员在为市场出现波动性情况作准备。 就在美股本周四上演极为罕见的高位跳水之际,芝加哥期权交易所波动率指数跃升至11月以来的最高水平。 此外,在美国“二次通胀论”大行其道之际,最被看好的反转品种——美债,也难独善其身。 全球资产定价锚——10y美债收益率不断走高,达到四个月以来的最高水平,追踪长期美国国债的ETF基金经历了自去年10月以来最糟糕的一周。 在美股美债的围剿下,全球股市本周也上演了风声鹤唳的波动行情,亚太股市首当其冲,欧股也无法幸免于难。 周五,日经225指数大跌近2%,韩国综合指数下跌1.01%。港股倒是罕见强势,香港恒生指数一度逆势上涨,最终仅微跌0.01%。周五晚间的欧股也被带崩,法国CAC40和德国DAX指数均跌1%,英国富时100下跌0.81%。 你们说,A股算不算躲过一劫? 不可否认的事实是,美股投资者的行为已经发生微妙变化,交易员连续几个月逢低买入VIX涨期权。 高盛主要经纪部门的数据显示,对冲基金加大了对个股的看跌押注,看空仓位以六个月来最快的速度增长。 国际金价连续六日创新高,攀升至每盎司2300美元以上。对冲基金经理选择追高,对黄金的看涨押注提高至4年来的最高水平。 美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据显示,在截至4月2日的一周内,对冲基金和基金经理在美国黄金期货和期权的净多头头寸飙升13%,达到2020年以来的最高水平。 如果细究黄金强势的逻辑,会发现国际金价与美国实际利率走势早就出现背离的趋势。 美国爆表的3月非农就业数据公布后,美元指数强势走高,比特币顺势回调,日内低点下探6.6万美元,最高跌逾3000美元。 但COMEX 6月黄金期货短线转跌后,一度涨近2%,最终收涨1.60%,连续六日创历史新高。 按照美国实际利率的水平,comex黄金价格是偏高的。 目前市场就是长期的叙事逻辑转换与现有路径依赖互相博弈,谁占上风,无从判断。但总归需要按照现有的逻辑,去理解市场究竟在交易什么? 2 美联储6月也不降息? 周四,美联储多位官员轮番上阵,“恐吓”市场。3月还预计今年降息两次的明尼阿波利斯联储主席反口称,今年可能不降息,美股应声急跌。 同时,前纽约联储主席“火上浇油”,表示未来利率或不会像美联储目前预期的那样下降。 周五,拥有FOMC永久表决权的美联储理事鲍曼表示,有可能需要提高利率才能控制住通胀。 其最新表示,美国通胀存在一些潜在的上行风险,政策制定者们需要小心,不要过快放松货币政策。 更早一点,美联储主席鲍威尔的最新言论也开始“鹰气阵阵”,称目前还无法确定最近的通胀数据是否仅仅是暂时的波动,在美联储对2%的通胀目标稳定下降更加有信心之前,并不打算降息。 其相比3月议息会议的鸽派——通胀数据超预期不改今年3次降息计划,明显鹰派不少。 美联储官员态度的骤变是有迹可循的。美国2月核心CPI指数同比上涨3.8%,连续第二个月超过预期。其中能源、服务细分项的涨幅贡献最大,美国通胀再起的可能性正在变大。 美国3月ISM制造业PMI意外上升至50.3,为2022年9月以来首次进入扩张区间。 又是一项预示着美国通胀可能行回升的数据,美联储维持紧缩的可能性大增,美元指数大涨,已经从104水平来到105。 周五公布的爆表3月非农数据,再一次把市场的降息美梦砸个稀碎,当月激增30.3万人,创近一年最大增幅,失业率下滑至3.8%。 这还降什么息? 3月非农数据公布后,掉期合约最新数据显示,市场对6月份降息的可能性预期降低至50.8%,可能要到9月才会首次降息。 3 对A股影响几何? 推演一下,触发美联储降息的动机会是什么? 美国资本市场早在去年11月就开始提前抢跑降息预期,后续美联储降息必然不是资本市场需要,而是美国经济倒逼美联储行动。 这么来看,美联储降息意味着通胀下降,美国经济有走弱的趋势,美股或许会下跌,某种程度上利好A股。 这是为什么美国通胀数据、非农数据超预期,美股反而能上涨,因为经济够强。 如果美联储不断推迟降息时间,说明美国经济有足够的韧性,在美国进入补库周期,外溢的订单或许利好中国的全球制造企业。国内最新的CPI数据、制造业PMI数据、出口数据好于预期或是佐证。 近期关于国内开展新一轮量化宽松的讨论越来越热烈,但空间也还得看美联储降息动作。对资本市场而言,最理想的交易环境还是美联储开始降息。 在美国经济软着陆的乐观情绪支撑下,第一季度有高达1760亿美元的增量资金涌入美国债券市场和股票ETF,比一年前增加了一倍多。 从国内的ETF市场变化来看,今年一季度,3282亿元流入股票ETF,其中流入宽基ETF高达有3482亿元,沪深300ETF是当之无愧的“吸金”主力。 沪深300ETF易方达、华泰柏瑞基金沪深300ETF、嘉实基金沪深300ETF和沪深300ETF华夏一季度份额分别增加499.32亿份、180.67亿份、172.24亿份和165.34亿份。 (本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议) 份额减少方面,科创板、创业板等偏向成长股方向的ETF是资金抛售对象,华夏基金科创50ETF、国联安基金半导体ETF、国泰基金芯片ETF和华安基金创业板50ETF一季度分别分别减少129.60亿份、51.4亿份、30.98亿份和29.84亿份。 背后的交易逻辑会是什么?
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格隆汇
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