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云计算主管告诉员工,人工智能来了,大多数开发人员可能很快就不用编码了
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因为人工智能正在接管许多编码任务。根据
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云计算服务(AWS)首席执行官马特·加曼的说法,随着人工智能逐渐承担更多编码任务,软件工程师的工作内容会有大变化。 加曼在6月的一次内部炉边谈话中表达了这一观点,会议录音中,加曼表示:“如果从现在开始算起的24个月后,或是某个时间点——我无法准确预测具体的时间,大多数开发人员可能不再进行编码。” 他解释说:“编码只是我们与计算机交流的语言,本身并不是技能。真正的技能在于,如何创新?如何构建一些能让终端用户使用的有趣的东西?” 这意味着软件开发人员的工作将发生变化。加曼指出:“这意味着我们每个人都必须更加了解客户的需求,以及我们最终要构建的实际产品是什么,因为这将成为工作中越来越重要的一部分,而不是坐下来实际编写代码。” 随着公司裁员或停止招聘以将资源转向人工智能开发,关于人工智能改变甚至取代工作的讨论最近变得更加激烈。新兴的人工智能工具可以自动生成代码,帮助公司在拥有相同数量的工程师甚至更少的工程师的情况下完成更多工作。AWS今年早些时候裁减了数百名员工。 不过,加曼并不是警告开发人员,他的语气乐观,认为开发人员将会有更多创造性的机会。他表示,AWS正在帮助员工“持续提升技能并学习新技术”,以利用人工智能提高生产力。 “到2025年,开发人员的工作可能会与2020年时大不相同,”加曼补充道。 AWS发言人表示,加曼的言论传达了开发人员利用新人工智能工具“完成更多工作”的机会,加曼并不认为开发人员的角色会有所减少。 加曼并不是第一个这样预测的高管。英伟达首席执行官黄仁勋曾表示,“现在每个人都是程序员”,这是因为新兴的人工智能编码助手的出现。 微软首席执行官萨提亚·纳德拉曾推测,更容易获取人工智能技术将创造10亿名开发人员。 Stability AI的前首席执行官艾马德·莫斯塔克甚至预测,五年内将不再有程序员。 在加曼的谈话中,他鼓励员工寻找将人工智能融入工作流程的新方法。 例如,他提到软件制造商Smartsheet最近将
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的Q聊天机器人中的人工智能功能,嵌入到Slack频道中,用于回答员工关于内部政策和文档的问题。 加曼表示:“我们很多时候都会考虑客户,这很好,但我也鼓励大家内部思考一下,你们是如何完全改变自己的工作方式的。” 来源:加美财经
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加美财经
08-23 00:00
市盈率这么高,为什么这位分析师认为苹果股票还很便宜?
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平台、Alphabet(谷歌母公司)、
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、Salesforce和甲骨文等人工智能巨头,自本月初以来已经上涨了10%。 原因很简单:投资者在市场下跌时买入,因为未来仍有大量的利润增长潜力。但问题在于,并非所有这些股票都是值得买入的,特别是考虑到自由现金流前景。 Melius Research的分析师杰克·阿代尔指出,整体来看,分析师们认为,微软、Meta平台、Alphabet和甲骨文的自由现金流,将远低于预期的净收入。 对于这四大巨头,2025年的自由现金流预测总额预计为约2360亿美元,仅占预期净收入2940亿美元的80%。 这一差距的原因,在于这些公司正在大幅增加其资本支出,即对长期资产的投资,公司正投入大量资金建设数据中心,包括购买大量芯片,以提升其人工智能能力。 这对自由现金流形成了压力。结果是,这些公司的股票目前的现金流倍数较高,而预期市盈率倍数则较低。 微软和甲骨文就是极端的例子,股票分别以未来12个月自由现金流的40倍和37倍的价格交易,远高于标准普尔500指数24.7倍的自由现金流倍数。 当然,多头们认为资本支出的增长最终会放缓,而人工智能能力将继续推动销售增长。这两个因素最终将使自由现金流恢复,从而证明当前的估值是合理的。 这确实有道理,但难点在于,哪些公司能够表现出足够的竞争力来达到收入预期,而哪些公司则不能。 那些增长不高的软件公司,可能无法产生足够的长期自由现金流,股票可能表现不佳。 此时,苹果公司登场了,表面上看股价并不比其他大型科技公司便宜,市盈率为31倍,接近微软和
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,并高于上述其他公司的市盈率。 但亮点在于,苹果公司的股票仅以预期自由现金流的27倍交易。这是因为分析师预测,2025年苹果公司的自由现金流为1249亿美元,超过了净收入预测的1144亿美元。 这是因为苹果公司不需要像其他公司那样大量投资于人工智能,因为已经拥有了某些关键资产,资本支出需求相对较少,预计明年仅会增长至略高于100亿美元。 虽然这会对自由现金流造成一定压力,但不足以使现金流低于净收入。通过加回超过120亿美元的非现金支出,如折旧、摊销和某些资产负债表的调整,现金流的预估达到当前的健康水平。 部分原因在于,苹果公司预计明年iPhone的销售,将因对人工智能升级的需求而增长至中等个位数百分比。而分析师预计庞大的服务业务将实现低两位数的增长。总销售额可能会增长近8%,达到4285亿美元。 如果苹果公司能够实现这些收入目标,市场将对自由现金流的增长保持信心。如果收入以分析师预测的每年5.7%的速度增长,并假设管理层没有特别的理由将资本支出增长速度大幅提高,自由现金流到2027年可以达到约1400亿美元。 随着苹果公司回购更多股票,减少股票数量,自由现金流每股将在2027年远远超过9.20美元。目前226美元的股价远低于2027年自由现金流预期的25倍。 这就是为什么阿代尔认为苹果公司的股票看起来“便宜”的原因,数据支持他的观点。 现金流是关键。从现在开始,真正的赢家将是那些拥有强劲现金流的公司。 来源:加美财经
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加美财经
08-23 00:00
以退为进,英伟达“印钞能力”毋庸置疑 股票回调只为年终更大收益
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是好消息 英伟达的惊人收入增长主要由像
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和微软这样的科技巨头推动。这些公司不断升级和扩展其数据中心,以满足巨大的AI驱动需求,而这些数据中心的核心正是英伟达的芯片。 流入英伟达的资金并没有减少,因为大型科技公司的资金流出也没有减少。在最近的财报电话会议中,硅谷的首席执行官们强调了增加AI投资的必要性。Alphabet公司在2023年的资本支出约为310亿美元,今年有望达到500亿美元。 在科技领域,最糟糕的事情就是被抛在后头。正如Alphabet首席执行官在电话会议中所说:“对我们而言,投资不足的风险远大于过度投资的风险。”现在,英伟达必须捍卫其市场份额,但显然资金来源还没有被关闭。 AI开始显现回报的迹象 这项技术仍然很新,容易被忽视。很多人都担心AI的实际价值与其巨大的成本不匹配。这确实是需要继续关注的,但目前有一些积极的迹象。最大的迹象是Meta的财报电话会议。 Meta公布了22%的同比收入增长和73%的每股收益同比激增。在公司财报电话会议上,扎克伯格将AI归功于改善内容算法、提升用户参与度,并最终帮助增加广告收入。 还有一些研究显示其他公司也在受益。国际数据公司(IDC)去年秋季进行了一项调查,调查了2000多家全球企业。研究人员发现,公司每投入1美元在AI上,平均获得了3.5美元的回报。这相当令人印象深刻。这项研究由微软委托,但由IDC独立进行。 这种情况在长期内如何发展仍有待观察,但有理由相信AI可能会兑现其承诺。
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丰雪鑫99
08-22 22:25
一夜暴跌惊魂!昔日千亿巨头惨遭滑铁卢
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纯的低价已经不能完全俘获消费者的心。
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的创始人贝佐斯曾经提出著名的“增长飞轮”理论:
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以更低的价格吸引更多用户,更多的用户带来更多销量,更多销量吸引更多卖家,更多的卖家支付更多佣金,平台再将这笔佣金投入到自建物流和服务器等基础设施建设中,让整个体系有更大的规模和更高的效率。 这意味着,对于电商平台而言,低价,是完成平台扩张的过程,而不是平台发展的结果。 随着电商行业度过高速发展期,最后真正比拼的,仍旧是产品和服务。 03结语 愈演愈烈的价格战,新兴电商模式带来的冲击,以及消费者愈发谨慎的消费态度,都在将传统电商平台们拖入前所未有的危机,唯品会也不例外。 特别是近几年来,垂直电商倒闭热潮愈发凶猛,近有鲜花电商花加,远有奢侈品电商寺库,对于垂直电商来说,生存空间更小,也更容易陷入危险处境。 随着经济环境的改变,近几年来,消费者的消费意愿和消费能力都有所下降,在消费疲软的大环境下,电商乃至整个零售行业都在进入新的变局。 期待股价不断跌落的唯品会,能早日适应新的市场格局和竞争环境,找到合适自己的打法。
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格隆汇
08-22 22:15
巴菲特清仓股,Snowflake为何继续大跌?
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了短暂影响,整体业务未受损。但是与 $
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(AMZN)$ Redshift、 $微软(MSFT)$ Fabric、$Databricks等其他竞争者相比,在成本管理和工作量管理技术上的不足,可能会影响其市场竞争力。 高增长已经褪去光环。公司在2022财年增长了106%,在2023财年增长了70%,但在2024财年仅增长了38%。Snowflake管理层预计这一放缓将继续,2025财年预计仅增长24%。
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老虎证券
08-22 12:19
隔夜美股全复盘(8.22)| 三大股指震荡收涨,中概股指涨逾2%,京东收跌逾4%,沃尔玛清仓出售京东股票
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收集个人信息,谷歌或面临巨额赔偿风险。
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涨 0.69%,Meta涨 1.6%,礼来涨 0.21%,博通跌 0.1%,特斯拉涨 0.98%,美国国家公路交通安全管理局披露,特斯拉将召回9136辆Model X汽车,原因是车顶上的装饰可能会脱落,增加撞车的风险。诺和诺德跌 0.63%。PYPL跌0.6%,Paypal扩大了与支付平台Adyen的合作,将Fastlane by PayPal快速结账服务带给Adyen在美国的企业和市场客户。 03 每日焦点 1、美联储会议纪要:政策制定者强烈倾向于9月降息 8.22 美联储会议纪要显示,美联储官员上月强烈倾向于在9月政策会议上降息,其中几位官员甚至愿意立即降低借贷成本。美联储官员上月在FOMC会议上维持利率不变,但为在9月17-18日的会议上降息打开了大门。纪要显示,在7月的会议上,“绝大多数”政策制定者“认为,如果数据继续与预期相符,那么在下次会议上放松政策可能是合适的”。他们还指出,“许多”美联储官员认为利率的立场是具有限制性的,“一些与会者”认为,在通胀压力持续降温的情况下,利率不变将意味着货币政策将加大对经济活动的拖累。会议纪要还显示,尽管所有美联储官员都同意在7月份保持利率稳定,但“几位”政策制定者表示,在失业率上升的情况下,在降低通胀方面取得的进展“为在本次会议上将目标区间下调25个基点提供了一个合理的理由,或者他们本可以支持这样的决定”。 降息情况 根据会议纪要中的预测,美联储9月将首次降息,今年晚些时候至少还会再降息一次,明年将进一步放松货币政策。 2、英伟达首个AI NPC入驻游戏 玩家可语音对话和NPC交流 8.21 英伟达放出一段游戏demo,玩家可以用语音对话的方式和NPC交流,了解关卡目标、优化装备配置,随后调整武器配色开始战斗。NVIDIAACE是一个允许开发者通过生成式AI创建智能游戏NPC的平台。简而言之,ACE可以创建出前所未有的全语音、全动态视频游戏角色。 诺和诺德跌超1.4% 最新研究称司美格鲁肽与自杀倾向关联 8.21 一项最新研究显示,与服用其他药物的人相比,服用诺和诺德GLP-1药物司美格鲁肽(Semaglutide)的人似乎更有可能报告有自杀念头。司美格鲁肽是诺和诺德开发的降糖药Ozempic和减肥药Wegovy的主要活性成分。根据发表在JAMA Network Open上的研究结果,与其他药物相比,与司美格鲁肽相关的自杀念头和行为高出45%。此外,服用司美格鲁肽和抗抑郁药的人的风险几乎高出四倍。 3、Meta推出全新网络爬虫程序以训练AI模型 8.21 Meta推出全新网络爬虫程序Meta-External Agent和Meta-External Fetcher,用于收集互联网数据以训练其AI模型,该程序可绕过robots.txt规则,从而无限制地获取数据。 (Business Insider) 奈飞今年前期广告收入承诺同比激增超150% 8.20 流媒体巨头奈飞周二表示,该公司今年的前期广告收入承诺同比激增了150%以上,部分原因是美国国家橄榄球联盟(NFL)的比赛将在圣诞节当天登陆该平台。在前期谈判的第二年——网络和媒体公司旨在为即将播出的节目争取广告承诺——Netflix成功地与所有主要控股公司和独立机构达成了广告协议。奈飞还就几部备受瞩目的电视剧和电影确认了合作关系,包括热门电视剧《鱿鱼游戏2》和《星期三》,以及即将上映的电影《高尔夫球也疯狂2》(Happy Gilmore 2)。奈飞还完成了有关现场活动的交易,包括WWE Raw和NFL圣诞节比赛。 4、特斯拉陶琳:上海储能超级工厂建设进度已达45%左右 8.21 特斯拉公司全球副总裁陶琳在微博发文透露,特斯拉上海储能超级工厂在加紧建设,进度已达45%左右。据了解,特斯拉上海储能超级工厂于今年5月23日正式开工。这是特斯拉在美国本土以外的首个储能超级工厂项目,也是特斯拉全球范围内第二座储能超级工厂,工厂初期规划年产商用储能电池1万台,储能规模近40GWh。 5、高盛点评《黑神话:悟空》:中国主机游戏转折点,Steam销量或达2000万份 8.21 对于《黑神话:悟空》的爆火,高盛在最新的报告中指出,这对中国主机游戏行业来说是一个重大转折点,也是中国游戏走向全球的关键一步,或刺激对中国游戏行业的投资,尤其是3A游戏。 销量预测方面,高盛表示,采用保守的7倍转换比率(从Steam PCCU到PC销售量的转换),基准情景下《黑神话:悟空》在Steam上售出超1200万份,收入超过30亿元人民币,而乐观情况下则可能售出2000万份,收入超过50亿元人民币,这还不包括WeGame和PlayStation平台销售。 《黑神话:悟空》带动二手游戏设备热销,转转平台PS5成交量周环比增长近三倍 8.21 国产游戏《黑神话:悟空》上线后迅速掀起了一场游戏狂欢,同时也带动了二手游戏设备的热销。据二手电商平台转转数据显示,游戏上线后,平台二手PS5交易量日环比增长128%,周环比增长296%,搜索量日环比增长237%,周环比增长495%。同时,电脑成交量日环比增长96%,显卡成交量日环比增长104%。 《黑神话:悟空》发售后快手游戏笔记本电脑GMV日环比增长40% 8.21 从快手电商获悉,8月20日《黑神话:悟空》发售首日,快手一体机、台式机等产品GMV环比增长122%,游戏笔记本电脑GMV日环比增长40%。此外,显示器等DIY电脑产品GMV日环比增长74%,电玩、配件、游戏相关产品GMV日环比增长34%。 04 今日前瞻 今日重点关注的财经数据 (1)15:15 法国8月制造业PMI初值 (2)15:30 德国8月制造业PMI初值 (3)19:30 欧洲央行公布7月货币政策会议纪要 (4)20:30 美国至8月17日当周初请失业金人数 (5)21:45 美国8月标普全球制造业PMI初值 (6)21:45 美国8月标普全球服务业PMI初值 (7)22:00 美国7月成屋销售总数年化
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格隆汇
08-22 08:50
沃尔玛“抛弃”京东,中国电商巨头迎来新变局?
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巨头们开始“抱团取暖” 另一方面,近日
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海外购宣布其海外官方旗舰店入驻京东,并开启试运营阶段。该旗舰店预计将于2024年黑色星期五全球购物季正式亮相。与此同时,
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与TikTok的合作也在近日官宣,用户无需离开社媒应用即可从
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购买产品。
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作为全球电商巨头,其海外购业务一直以其丰富的国际商品资源、强大的供应链管理和跨境物流能力而著称。如今与京东的合作,显然是一种典型的互补,促进了双方资源的优化配置和高效利用。不仅是
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在中国市场业务布局的又一重要里程碑,也是京东国际化战略的一次深化。 对于
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而言,通过此次合作,能够充分利用京东在国内市场积累的物流优势和庞大的用户基础。同时,借助京东庞大的用户群体,
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海外购能够更直接地触达中国消费者,增强其市场渗透力和品牌影响力。 而对于京东而言,引入
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海外购旗舰店无疑是一次商品种类的全面升级。 行业分析人士指出,
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海外官方旗舰店入驻京东,是跨境电商领域的一次重要合作尝试。近年来,巨头间的合作边界也愈发模糊,它们纷纷跨越传统领域的壁垒,寻求跨平台合作的新模式。除了
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海外购与京东携手外,诸多巨头也正以类似的方式,开启了合作共赢模式。
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Sissi
08-22 03:19
美股早讯丨降息预期中经济数据反馈依旧重要,本周美就业数据方面或有重大修正
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微软(MSFT.US)收涨0.78%、
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(AMZN.US)收涨0.37%、Alphabet A(GOOGL.US)收涨0.31%、苹果(AAPL.US)收涨0.27%。 随着9月议息会议临近,美联储理事鲍曼表示,她对美联储政策的任何转变保持谨慎。她认为通胀面临持续上行的风险,并警告说对任何单一数据点的过度反应可能危及已经取得的进展。鲍曼还指出,地缘政治紧张局势、额外的财政刺激以及移民带来的住房需求增加,都是当前存在的风险因素。 另外,本周美国就业数据可能面临重大修正,消息称美国过去一年的非农就业人数可能大幅下修,这将引发对美联储降息行动滞后的担忧。 趋势点评 8月20日,纳斯达克综合指数的4小时K线图显示,指数继续受EMA5均线上行,但动能减弱,升势放缓。从技术指标来看,EMA5、10、20均线多头发散;BOLL布林线轨道上行,开口扩大;MACD金叉,红柱放量;KDJ死叉。预计短期内指数可能进入高位调整区间,下方支撑位在EMA10均线的17592.54点。 公司财报 亚德诺(ADI.US)、新思科技(SNPS.US)、塔吉特(TGT.US)、安捷伦科技(A.US)等公司计划公布财报业绩,投资者需关注这些公司的表现。 公司简讯精选 1) 美联储降息预期:根据CME“美联储观察”数据,美联储9月降息25个基点的概率为67.5%,降息50个基点的概率为32.5%。预计到11月,累计降息50个基点的概率为53.6%,累计降息75个基点的概率为39.7%,累计降息100个基点的概率为6.7%。 2) 沃尔玛(WMT.US):据知情人士透露,沃尔玛拟以每股24.85美元至25.85美元的价格出售京东(JD.US)股票,可能筹资37.4亿美元。消息称,摩根士丹利是此次发行的经纪交易商。 3) 苹果(AAPL.US):据报道,苹果公司今年将在印度首次生产最昂贵的iPhone Pro和Pro Max型号。这标志着苹果和印度制造业的一个重要里程碑。知情人士透露,富士康科技集团将在今年秋季全球发布后的几周内开始组装这些新款旗舰设备。 4) 美国电力供应危机:得克萨斯本周将面临今年夏季最大的高温考验,预计用电量可能达到86吉瓦,极端天气已多次导致电网瘫痪,造成大面积停电和能源成本飙升。 重大事件及经济数据公布 今晚22:30,预计将公布美国当周EIA原油库存变动数据,投资者需密切关注。 编辑总结 整体来看,美股市场在迎接9月议息会议之际,表现出较强的震荡特征。尽管FAANMG科技巨头普遍收涨,但对美联储降息的预期和美国就业数据可能的修正引发了市场的不确定性。同时,国际市场上苹果公司在印度生产高端机型和得克萨斯州电力供应的挑战也值得关注。投资者在当前复杂的市场环境下应保持谨慎,密切关注即将公布的经济数据和公司财报,以便做出更明智的投资决策。 来源:今日美股网
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今日美股网
08-22 00:10
高盛分析:超配金融及医疗行业 对冲基金及时调整策略 应对市场波动
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。值得注意的是,苹果(NASDAQ)和
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(NASDAQ)成为例外,对冲基金在这些公司中的持股比例有所增加。 高盛表示,这些举措降低了对冲基金拥挤指数,帮助基金减轻了从超大盘股票轮换中产生的随后的波动影响,这种波动后来在8月初演变为一轮剧烈的周期性抛售。 该银行透露,美国股票多空对冲基金年初至今已实现9%的回报,表现优于广泛的市场指数。尽管7月市场出现了10%的抛售,但对冲基金VIP名单(跟踪最受欢迎的多头头寸)仍实现了19%的回报。该名单包括微软(NASDAQ)、Meta Platforms(NASDAQ)和Alphabet(NASDAQ)等股票,这些股票仍然是对冲基金投资组合的核心。 “今天,尽管标普500接近其历史高点,对冲基金的净敞口和总敞口均高于过去5年的平均水平,但仍低于抛售前的水平。”高盛指出。 在第二季度,另一项及时的调整是,对冲基金停止了自2022年中以来对周期性股票的轮换。 具体而言,基金将其超配头寸转移至医疗保健行业,该行业在最近的下跌中相对于Russell 3000指数表现最佳。同时,他们增加了对工业和金融行业的敞口,同时减少了对消费品和信息技术的持股。 根据报告,这是自2010年以来,对冲基金首次将金融行业提升至超配水平。
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丰雪鑫99
08-21 22:49
重要信号出现?大师们开始防守了。。
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了防御状态。 索罗斯旗下的量子基金减持
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和谷歌A超20%的持仓数量。 前索罗斯副手、传奇投资者德鲁肯米勒,旗下机构大幅减持了微软和英伟达,持仓数量分别较上季度下降了约64%和约88%。 二季度David Tepper旗下对冲基金Appaloosa减持括
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、微软在内的科技巨头,大幅卖出84%的英伟达持仓。 全球最大对冲基金桥水同样进入了防御状态,增持能源股,减持多只科技股,其中谷歌、苹果减持较多。 百年老牌投资巨头柏基投资减持20%的英伟达仓位,小幅减持特斯拉、微软、
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、META、谷歌-C。 《大空头》电影原型Michael Burr美股持仓市值更是直接减半,旗下基金Scion持有美股总市值从一季度末的1.03亿美元骤降至二季度末的5249万美元。 股神巴菲特二季度更是大幅削减科技股头寸。其中,卖出苹果50%的持仓,从两年前的9.08亿股大幅降至约4亿股。 过去很长一段时间以来,巴菲特一直在持续打防守战,二季度出现一波高潮。巴菲特旗下伯克希尔公司已经连续几个季度净减持股票,二季度总计净卖出了750亿美元的股票。 这位94岁的股市活化石,手上现金数量达到历史之最,现金储备从一季度的1890亿美元增加至二季度的2769亿美元,再度刷新高。 2 三年持有期基金集中到期 市场面临赎回压力? 近期市场多只三年持有期基金产品集中到期,有产品跌去30%,甚至40%,基民出现较大亏损。对此,有投资者在猜测市场是否会面临较大的赎回压力。 据媒体,2019-2021年期间成立的三年持有期基金,101只基金中有46只亏损超过30%,22只亏损超过40%,仅有2只区间收益率为正。鲍无可管理的景顺长城价值稳进三年定开和袁玮管理的安信价值驱动三年持有,截至8月20日,近三年收益率分别为39.76%、1.33%。 突如其来的疫情再加上国际局势的变化使得A股出现本轮罕见调整。截至目前,沪深300指数自2021年以来跌幅为36%。 在此之前普遍很少预料到本轮调整的深度,不少基金产品发行处于“茅指数行情”高位,是回撤幅度较大的主要原因之一。 对于市场是否会面临较大的赎回压力? 广发证券策略团队表示,部分投资者关注持有期产品风险,其逻辑是,在2021年公募发行高峰期间,成立了一批3年持有期产品,今年8-9月面临集中到期,可能放大基民赎回和机构减持的压力。 广发证券认为,从实际情况来看,集中到期确有其事,但其潜在影响可能被高估: 1.集中到期产品规模并不算高。2021年7-9月的公募发行小高峰当中,周度发行规模整体在200亿以上,但3年持有期产品,无论数量还是规模,都并未占据太高的比重。其中,2021年8-9月发行的产品仅有8只、发行规模为225亿元,集中在今年8月下旬和9月下旬到期。同期到期的12个月/18个月/24个月的持有期产品则更少,发行规模合计仅有27亿元。 2.到期后可能触发集中赎回,但对市场影响可控。8只产品成立以来的中位回报率为-37.3%,到期后触发持有人赎回的可能性比较高。但通过各产品的回报率估算,对于225亿元的发行规模,目前剩余规模约119亿元,即便全部赎回,也较难给市场带来系统性风险。 3 超668亿元资金抄底 上证指数在2900点下方反复震荡,ETF资金仍是主要增量资金,北向资金持续流出。 截至8月20日,8月以来,668.68亿资金净流入ETF市场。其中,华泰柏瑞沪深300ETF、沪深300ETF易方达月内“吸金”超百亿,分别达142.19亿元、117.66亿元;华夏上证50ETF月内资金净流出超50亿。 (本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议) 兴业证券指出,今年主导性的增量资金主要是两块,一个是ETF,另一个是保险。 根据国家金融总局公布的数据,截至2024年6月,今年保险公司保费收入累计同比增长10.65%,保险资金运用余额也较年初增长9.62%,带来险资大量的配置需求。 截至2024年6月,财险+人身险(占险资总规模的96.6%)合计持有的股票和基金规模分别较年初增加1369亿和1693亿元,成为今年市场难得的增量。 ETF资金大幅流入并主要加仓沪深300,根据估算,截至上周五,年内股票型ETF净流入约6293亿元,其中宽基类ETF净流入6359亿元,其他类小幅净流出。 宽基类ETF是核心增量来源,且其中流入最多的为跟踪沪深300指数的ETF产品,年内净流入约4477亿元,占全部宽基净流入规模的70%以上。 截至8月20日,今年以来,华泰柏瑞沪深300ETF、沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏、嘉实基金沪深300ETF资金净流入分别为1429.65亿元、1332.01亿元、852.79亿元、798.13亿元。 增量资金决定市场风格,保险、ETF都是以大盘龙头为配置核心,带动大盘龙头风格成为今年市场真正的beta。今年以来,以银行、公用事业、石油石化、煤炭等行业为代表的高股息行业涨幅靠前。 对于当下市场,天风证券认为,A股资金面整体偏谨慎,各资金主体观望情绪较为浓厚:尤其在外部风险持续扰动下,北向资金再度加速流出,进一步加剧了场内资金供给端压力;同时ETF资金的持续流入,一定程度上稳住了区间下沿,对近期A股资金面起到较明显支撑作用;整体而言,当前A股各资金主体参与积极性不高,整体微观流动性环境不算乐观,考虑到三季度起外部不确定性可能加大,A股资金供需缺口可能进一步放大。
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