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梁杏：2023年港股市场投资机会

物、小米集团、快手、比亚迪、百济神州、中芯国际、理想汽车、京东健康。（仅供参考，不构成个股推荐）主持人：我们知道港股科技的行业分布整体还是比较均衡的，那对于占比靠前的几个细分行业后续的投资机会，您是怎么看的？梁杏：我们刚才提到港股科技里面包括生物医药、计算机、新能源车、芯片等等行业。具体来看： 1）我们比较看好生物医药行业在未来2-3年的表现。一方面，随着疫后经济基本面修复，医药行业的研发、生产、销售都会逐步恢复到正常状态，后续的业绩还是值得期待的；另一方面，目前医药集采的力度相较之前有所降低，而且对市场情绪的影响也会边际减弱；最后，经过这两年的持续下跌，医药行业的估值已经非常低了，后续的空间也比较大。所以，整体来看，现阶段我们比较认可医药板块的投资机会。 2）计算机行业以及互联网平台已经过了高速发展的红利期，单从网民人数来看，我国触网的人数在10亿左右，总人口也就14亿，所以继续增长的速度有限。但是我们还是比较看好现有网民在互联网软件交叉使用，以及新APP出现后的一些发展机会。比如微信的用户也会使用支付宝对吧。另外，我们也比较看好互联网科技研发的机会，后续可能还会跑出一些创新的黑马企业。所以整体来看，互联网板块依旧保持着成长板块的特性，可以期待互联网迸发出新的平台和商业模式。 3）新能源车行业基本面依然向好，但2023年可能会受到出口下滑的扰动，中间会有波动，长线依旧看好。从全球范围来看，很多主要经济体的经济增速无论是人均收入总值还是PMI在2021年下半年以及2022年全年整体趋势都是下行的，所以我们现在判断整个2023年海外很多国家的经济走势可能会继续下滑，在这个过程中不可避免地就对我国的出口造成一些影响。 4）芯片行业有三重周期，短周期是需求周期（2-3年）；中期的创新周期大概是5-10年，例如4G时代到5G时代的迁移，在这个过程中会产生很多需求，即便是没有新公司成立，老公司也需要加强研发的投入，这个投入主要体现在更改硬件，其中芯片的需求周期是5-10年；长期还有国产替代的自主可控周期，长线大概20-30年。现在芯片正处于需求周期往下走，创新周期和自主可控周期往上走的阶段。因为防控的干扰、电子产品更新换代的需求已经开始出现了下降，就会导致整个芯片的需求往下走。但是科技创新周期和自主可控周期都还是在的，所以我们经常说芯片产业是短空长多。随着疫后经济逐渐复苏，如果修复的比较顺利的话，有可能下半年芯片的需求短周期就会起来，从而出现三重周期同步向上的趋势。 5、2023年配置思路主持人：最后想请梁总分享一下，2023年我们在大类资产配置上的优先级顺序应该是怎样的？梁杏：2023年股票市场表现可能会比去年理想，可以适当增加A股或港股的权益类资产配置。一方面，经济基本面逐步复苏，流动性支持充分。另一方面，政策方面有相对乐观的预期。今年，信创产业可能会慢慢从政策预期转向基本面落地，有望成为全年主线，可关注软件ETF（515230）、计算机ETF（512720）。港股方面，可以关注港股科技ETF（513020）等品种。建议今年适当回避债券资产，我们知道经济复苏与债市成反比，复苏过程中债市大概率表现不好，可以用银行理财、类固收以及货币基金等来替代。另外，黄金通常与美元资产的表现成反比，2023年我们对于美元的预期是美有关部门会放缓加息甚至降息，所以也可以关注一下黄金基金ETF（518800）的投资机会。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-02-03

关注港股投资机会，恒生科技指数ETF（159742）涨幅明显，小鹏汽车涨超6%

；半导体个股跟涨，华虹半导体涨近4%，中芯国际跟涨。平安证券表示，从关注胜率和确定性的角度看港股，后续确定性较高的板块主要集中在中高端消费和政策支持的新兴制造这两大领域，由于互联网板块和消费、科技联系紧密，所以也需要继续关注。互联网、可选消费、新兴制造也是2月我们推荐的三大领域。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-02-01

中美科技“混战” 一文梳理受冲击最大的中国芯片制造商

的限制措施中受到冲击最大的中国公司：中芯国际中芯国际是中国最大的晶圆厂，生产用于汽车行业、物联网设备和部分智能手机的一系列产品的芯片。该公司于2000年在上海市政府的支持下成立，尽管在技术和收入方面相形见绌，但它仍是台积电的潜在竞争对手。台积电是世界上最有价值的芯片制造商，苹果公司和英伟达公司都是主要客户。中国政府的支持和制造高端芯片的雄心引起了美国的注意，并于2020年将该公司列入了实体名单。这一安排有效地禁止了荷兰公司ASML提供关键的极紫外光刻技术机器给中芯国际，破坏了这个雄心。迄今为止，中芯国际的大部分销售都是使用过时的45纳米及以上工艺节点进行的。自2020年底以来，由于全球低端芯片短缺，旧芯片的这种专业化已被证明是一种福音。不过，中芯国际在纯晶圆代工领域的全球市场份额仍为个位数，其销售和研发支出也远低于台积电。该公司在2022年震惊了整个行业，当时研究人员发现它生产的芯片似乎与台积电的7纳米工艺节点技术具有相同的品质，即使没有ASML设备。专家们质疑其突破的长期可行性。中芯国际尚未对调查结果作出回应。华虹半导体华虹半导体有限公司是中国第二大晶圆厂。它成立于1996年，专注于制造成熟节点技术，其大部分收入来自 55纳米及以上工艺节点制造的芯片。与中芯国际相比，该公司用于生产先进节点的资源更少。华虹半导体计划在2023年进行额外的公开募股，并计划在东部城市无锡建造一个新的晶圆厂。长江存储长江存储是全球NAND存储器市场中唯一的中国参与者——这个竞争异常激烈的行业长期以来由少数美国和韩国公司主导。它设计和制造芯片，并于去年被列入美国实体清单。虽然长江存储在整个行业的市场份额很小，但专家表示，它已稳步进入中国供应链，其产品在价格和质量上更具竞争力。它去年推出了一款具有232层存储单元的芯片，使该公司更接近韩国三星电子有限公司等竞争对手。专家表示，设备出口限制可能会破坏进一步的努力。长江存储成立于2016年，得到了武汉市政府和中国国家集成电路产业投资基金的支持，最初隶属于芯片企业清华紫光集团。后来由于其母公司在面临破产的情况下进行重组而被分拆出来。长鑫存储长鑫存储是中国唯一设计和制造DRAM芯片的主要厂商，与NAND存储器一样，该行业长期以来由美国、韩国和台湾的少数传统公司主导。它拥有一座正在运营的晶圆厂，正在建设另外两座。它在19纳米节点生产DRAM，并正在进入17纳米节点 - 落后于行业领先优势的工艺节点。研究员Trendforce写道，自10月以来实施的设备出口限制的影响可能会影响扩张计划。

Linlin2023-01-31

兔年开门红已稳？春节假期收官消费复苏势头强劲高盛再度唱多中国股市

至 110.60 港元；芯片制造商中芯国际下跌 4.2% 至 17.56 港元。此外，杭州富气低温集团在上海上市首日，股价飙升 44.7% 至 31.13 元。亚洲股市涨跌互现，日本日经 225 指数上涨 0.1%，韩国 Kospi 指数下跌 1.5%，澳大利亚股市变化不大。

marsh2023-01-30

港股开盘 | 恒指低开0.48%，恒生科技指数跌0.81%

，阿里巴巴跌超2%，京东、腾讯、美团、中芯国际跌近2%，快手逆势高开1.8%；内房股与物管股跌幅较大，碧桂园服务跌近3%领跌蓝筹。家电股、有色金属股、海运股、生物科技股纷纷走低。另一方面，2022年全年汽车出口突破300万辆，汽车股全线上涨，蔚来汽车涨超5%，特斯拉单周暴涨33.34%，特斯拉概念股普涨。

老虎证券2023-01-30

港股午评：恒生指数跌1.62％恒生科技指数跌2.73％

％，晶门半导体、华虹半导体等跌超5％，中芯国际跌4％。　　腾盛博药涨超12％，消息面上美国FDA暂停阿斯利康长效中和抗体紧急使用授权。　　10倍大牛股新东方在线大跌逾8％，券商集体高呼买入，招商证券昨日更是给出强烈推荐评级。

金融界2023-01-30

拜登不惜“伤敌一千自损八百“ 美荷官员再商谈对华芯片禁令传快达成协议

1%。中国的芯片制造商也下跌，上海中芯国际跌幅扩大至 2.1%，而华虹半导体跌幅高达 1.5%。离岸人民币兑美元汇率下跌 0.1% 至 6.7448。由于农历新年假期期间旅游和消费复苏的迹象，人民币已升至两周以来的最高水平。而大陆市场休市，交投清淡也加剧了外汇市场的波动。新加坡 Malayan Banking Berhard 的外汇策略师 Fiona Lim 表示：“这让美中科技战的下一步升级更具意义，并可能在短期内略微削弱人民币情绪，”

IreneLim2023-01-27

易方达基金林伟斌旗下科创板50ETF年报最新持仓，重仓中芯国际

，该基金前十大重仓股新增传音控股；并对中芯国际增仓665.98万股，为该基金第一大重仓股；晶科能源等退出前十大重仓股；详细数据如下：以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-01-20

半导体观察：芯片需求降温！预计2023年晶圆代工产值同比减少 4%

分别排名第三和第四，市场份额均为6%；中芯国际排名第五，市场份额由此前的6%降至5%。

林沐2023-01-19

回顾2022年股权激励关键趋势：激进、升温、天价、数字化

股权激励的事情并不罕见。芯片制造企业中芯国际此前为了留住芯片大牛梁孟松，曾为其授予规模达40万股的股权激励。据当时中芯国际发布的股权激励计划显示，梁孟松获得了40万股第二类限制性股票，授予价为20元/股，是公告发布时市场价的36%，股权激励的获利空间近1400万元。另一位汽车届大佬马斯克更是突破了单人股权激励规模的天花板，早在2018年马斯克就获得了总规模超1亿股的期权奖励。企业对核心人士授予超大额的股权激励，最终还是会作用到企业的业绩表现。股权激励的收益与企业的市值、估值所挂钩，被激励人士只有推动公司股价上涨，才能将股权收益落地。例如马斯克的股权激励就被设定了市值与营收利润的双重考核，这与企业的利益相符合。股权激励作为缔结企业与员工之间共同利益的契约，其重要性不断凸显。在如今人才要素驱动的经济背景下，股权激励正在以越来越快的速度，成为企业人才战略建设的不可或缺的一环。2023年股权激励又会出现什么样的精彩？一心向上ESOP将与您一同见证。谨以此文分享给关心股权激励发展的每个人，若您有股权激励方面的疑问，或者想与一心向上建立合作，可以关注公众号“一心向上ESOP”，期待您的到来。（本文部分数据来源于荣正咨询）

老虎证券2023-01-18

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