民生证券股份有限公司周泰,李航,王姗姗,卢佳琪近期对山西焦化进行研究并发布了研究报告《2024年三季报点评:焦化主业持续承压,投资收益环比下降》,本报告对山西焦化给出增持评级,当前股价为4.2元。 山西焦化(600740) 事件:2024年10月25日,山西焦化发布2024年三季报,前三季度归属于母公司所有者的净利润2.53亿元,同比减少80.27%;营业收入54.52亿元,同比减少16.34%。 2024年前三季度投资净收益同比下滑。2024年前三季度公司归母净利润同比下滑80.27%,主要由于1)焦化主业收入下滑;2)参股公司中煤华晋归母净利润减少,公司确认的投资收益同比下降。前三季度公司确认投资净收益18.77亿元,同比下降22.63%。 24Q3业绩环比下滑。24Q3营业收入为15.08亿元,同比下降26.84%。归属于上市公司股东的净利润为6871.54万元,同比下降81.15%,环比下降41.84%。其中三季度确认投资净收益5.31亿元,同比下降17.18%,环比下降5.83%。 24Q3焦炭主业亏损额环比收窄。24Q3公司实现焦炭产量59.51万吨,同比下降1lg...