太平洋：给予赛意信息买入评级lg...

太平洋证券股份有限公司曹佩,程漫漫近期对赛意信息进行研究并发布了研究报告《发布股权激励计划，激发员工动力》，本报告对赛意信息给出买入评级，当前股价为23.19元。

　　赛意信息(300687)
　　事件：公司发布《2022年限制性股票激励计划（草案）》，授予价格为21.80元/股。
　　股权激励方案出台，激励对象人数较最近2年有所增加。本次限制性股票激励计划首次授予中层管理人员和核心技术（业务）人员、董事会认为应当激励的其他人员等激励对象共计171人（此前2020和2021年首次授予激励对象人数分别为158人和64人）。拟向激励对象授予限制性股票数量为500万股，占公司总股本的1.25%；其中首次授予486.30万股，占总股本1.22%。股权激励方案出台将有利于提高员工积极性。
　　明确考核目标，助推未来业绩增长。此次激励计划具体考核目标为：以2022年净利润为基数，2023年净利润增长率不低于15%；以2022年净利润为基数，2024年净利润增长率不低于32.25%；以2022年净利润为基数，2025年净利润增长率不低于52.08%。这一考核目标考虑了新冠疫情全面结束的不确定性及国际环境快速变化对于业务开展稳定性的影响，以及公司稳健经营、提质提量的考量。在这一激励计划下，公司未来业绩有望保持稳定增长。
　　盈利能力提升，内生外延双轮驱动。22H1公司营收、归母净利润及扣非后的归母净利润分别同比增长18.26%、22.80%、15.12%；毛利率31.78%，同比提升3.36pct；净利率6.78%，同比提升0.14pct，盈利能力进一步提高。上半年公司通过对基甸信息剩余49%股权收购实现全资控股，进一步夯实公司在泛ERP领域，尤其是业财融合、管理会计、预算及合并等财务数字化的自研产品的竞争力。同时公司收购易美科51%的股权，进一步加强公司在细分制造业工业软件市场的行业定价权，提升公司综合盈利水平。
　　投资建议：公司以ERP实施起家，逐渐向工业软件领域发展，多年来积累了工业软件领域的深厚经验。预计22-24年EPS分别为0.72、0.98、1.35元，维持“买入”评级。
　　风险提示：工业软件进展不及预期；ERP行业增速放缓；行业竞争加剧。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券刘雪峰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达94.34%，其预测2022年度归属净利润为盈利2.96亿，根据现价换算的预测PE为31.34。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级16家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为30.33。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，赛意信息（300687）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标2.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。