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隔夜美股全复盘(5.24)| 英伟达绩后涨逾9%，净利暴增628%，宣布进行1拆10，营收及指引均超预期

省约15亿美元。SNOW跌5.36%，Snowflake一季度总营收为8.29亿美元，同比增长32.9%，预期为7.86亿美元。 03 每日焦点 1、AI繁荣依旧！英伟达净利暴增628% 宣布进行1拆10 5.23 英伟达周三美股盘后公布的第一财季财报显示，其销售额和盈利均超出预期，并对第二财季做出了强劲预测。公司2025财年Q1营收260亿美元，同比增长262%；净利润148.8亿美元，同比增长628%；预计第二季度营收280亿美元，市场预期为266.1亿美元。其宣布对股票进行“1拆10”，并将季度分红提高150%。在过去的一年里，随着谷歌和OpenAI等巨头购买了数十亿美元英伟达的GPU，公司销售额直线上升，数据中心销售同比增长了427%，达到194亿美元。公司首席财务官Colette Kress表示，这得益于Hopper GPU的出货量，其中包括H100 GPU。 2、SEC批准现货以太坊ETF关键文件，正式上市可能还需数周 5.24 美国证交会（SEC）批准了多个现货以太坊ETF的19b-4表格，其中包括贝莱德、富达和灰度的ETF。虽然这些表格已获批，但ETF发行人需要在其S-1注册声明生效后才能开始交易。SEC最近才开始与发行商就其S-1表格进行对话，目前还不清楚这一过程需要多长时间。分析师James Seyffart说：“我认为，如果他们非常努力地工作，可能会在几周内完成，但历史上这个过程需要3个月以上的例子比比皆是。” 3、今年以来存储芯片价格已较去年同期涨约50% 5.23 据央视财经，存储芯片是半导体市场最主要的细分领域，主要分为闪存和内存。数据显示，今年以来存储芯片价格已较去年同期上涨约50%。某存储企业负责人表示，从2023年年底开始，半导体存储产业逐步进入上行周期，今年已多次收到上游存储芯片厂提高合约价的通知。有报告显示，存储芯片价格或还将持续上涨，预计今年第二季度DRAM内存新品合约价格将上涨13%至18%。 4、韩国央行称芯片业上行周期或至少持续至明年上半年 5.24 韩国央行周五发布报告称，芯片制造业的上行周期可能会持续到明年上半年，甚至更长时间，从而提振韩国的出口。报告称，在人工智能蓬勃发展的推动下，全球芯片制造行业去年年初出现反弹，其上升周期可能比预期的要长。服务器、手机和个人电脑领域对半导体的需求可能会继续增加，但供应可能相对有限。 5、波音暂停对华交付客机因CVR电池未获民航局认证 5.23 据财新，因为波音25小时舱音纪录仪(CVR)组件中电池的评审尚未通过中国民航局认证，波音暂停向中国交付客机。波音对记者表示，其正与中国航空公司客户开展合作，旨在确定中国民航局一旦完成针对25小时CVR组件中电池的评审后的飞机交付时机。波音还称，该系统此前已获得美国联邦航空管理局（FAA）和欧盟航空安全局（EASA）的认证。但波音并未透露评审将影响哪些机型的交付以及评审进行到哪一步。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）21:35 美联储理事沃勒发表讲话（2）22:00 美国5月密歇根大学消费者信心指数终值（3）22:00 美国5月一年期通胀率预期

格隆汇05-24 08:31

英伟达FY2025Q1业绩电话会议高管解读财报

Meta、微软、Mistral AI、Snowflake和Stability AI的开放模型，快速构建和部署生成性AI应用程序。NIM将作为我们NVIDIA AI企业软件平台的一部分，用于在云中或在本地生产部署。转向游戏和AI PC。游戏收入为26.5亿美元，环比下降8%，同比增长18%，符合我们对季节性下降的预期。GeForce RTX Super GPU的市场接受度很高，整个产品系列的最终需求和渠道库存保持健康。从我们AI之旅的最开始，我们就为GeForce RTX GPU配备了CUDA张量核心。现在拥有超过1亿的安装基数，GeForce RTX GPU非常适合游戏玩家、创作者、AI爱好者，并在PC上运行生成性AI应用程序方面提供无与伦比的性能。 NVIDIA拥有完整的技术栈，可以在GeForce RTX PC上部署和运行快速高效的生成性AI推理。TensorRT LLM现在加速了微软的Phi-3-Mini模型和谷歌的Gemma 2B和7B模型，以及包括LangChain和LlamaIndex在内的流行AI框架。昨天，NVIDIA和微软宣布了Windows的AI性能优化，以帮助在NVIDIA GeForce RTX AI PC上运行LLMs高达3倍的速度。包括网易游戏、腾讯和育碧在内的顶级游戏开发商正在采用NVIDIA Avatar角色引擎，以创建逼真的化身，改变游戏玩家和非玩家角色之间的互动。转向ProVis。收入为4.27亿美元，环比下降8%，同比增长45%。我们认为，生成性AI和Omniverse工业数字化将推动专业可视化增长的下一波浪潮。在GTC上，我们宣布了新的Omniverse Cloud API，使开发人员能够将Omniverse工业数字孪生和模拟技术集成到他们的应用程序中。包括ANSYS、Cadence、达索系统的3DEXCITE、Brand和西门子在内的一些世界上最大的工业软件制造商正在采用这些API，开发人员可以使用它们将空间计算设备（如苹果Vision Pro）流式传输工业数字孪生。Omniverse Cloud API将在今年晚些时候在微软Azure上提供。公司正在使用Omniverse数字化他们的工作流程。Omniverse强大的数字孪生使纬创，我们的一个制造合作伙伴，将端到端生产周期时间缩短了50%，缺陷率降低了40%。而全球最大的电动汽车制造商比亚迪正在采用Omniverse进行虚拟工厂规划和零售配置。转向汽车行业。收入为3.29亿美元，环比增长17%，同比增长11%。环比增长是由全球OEM客户的AI驾驶舱解决方案推动的，以及我们自动驾驶平台的实力。同比增长主要是由自动驾驶推动的。我们支持小米成功推出了其首款电动汽车SU7轿车，该车型基于NVIDIA DRIVE Orin构建，这是我们的AI汽车计算机，用于软件定义的AV车队。我们还宣布了NVIDIA DRIVE Thor的新设计胜利，Orin的继任者，由新的NVIDIA Blackwell架构驱动，与包括比亚迪、小鹏、广汽埃安超能和Neuro在内的几家领先的EV制造商合作。DRIVE Thor计划从明年开始在量产车辆中使用。好的，转向损益表的其他部分。GAAP毛利率环比增长至78.4%，非GAAP毛利率增长至78.9%，这得益于较低的库存目标。正如上个季度所指出的，第四季度和第一季度都受益于有利的组件成本。从环比来看，GAAP运营费用增长了10%，非GAAP运营费用增长了13%，主要反映了与薪酬相关的成本增加以及计算和基础设施投资的增加。在第一季度，我们以股票回购和现金股息的形式向股东返还了78亿美元。今天，我们宣布了我们股票的10比1拆分，6月10日作为拆股调整后交易的第一天。我们还将股息增加了150%。让我来谈谈第二季度的展望。总收入预计将达到280亿美元，正负2%。我们预计所有市场平台都将实现环比增长。GAAP和非GAAP毛利率预计将分别为74.8%和75.5%，正负50个基点，与我们上个季度的讨论一致。对于全年，我们预计毛利率将在百分之七十多的范围内。GAAP和非GAAP运营费用预计将分别约为40亿美元和28亿美元。全年OpEx预计将增长在百分之四十多的低范围内。 GAAP和非GAAP其他收入和费用预计将分别产生大约的收入，对不起，大约3亿美元的收入，不包括非关联投资的收益和损失。GAAP和非GAAP税率预计将分别为17%，正负1%，不包括任何单独项目。更多的财务细节包含在首席财务官评论和其他信息中，这些信息在我们的IR网站上提供。现在，我想把它交给Jensen，因为他想发表一些评论。 Jensen Huang 谢谢，Colette。行业正在经历一个重大变化。在我们开始问答之前，让我给你一些关于转型重要性的视角。下一次工业革命已经开始。公司和国家正在与NVIDIA合作，将价值数万亿美元的传统数据中心基础设施转变为加速计算，并构建一种新型数据中心，AI工厂，以生产一种新商品，人工智能。 AI将为几乎所有行业带来显著的生产率提升，并帮助公司在扩大收入机会的同时更具成本和能源效率。云服务提供商（CSP）是第一批生成性AI的推动者。有了NVIDIA，CSP加速了工作负载以节省资金和电力。由NVIDIA Hopper驱动的token为其AI服务带来收入。而NVIDIA云实例则吸引了我们丰富的开发人员生态系统中的租赁客户。强劲且加速的需求——对Hopper平台上生成性AI训练和推理的加速需求推动了我们数据中心的增长。随着模型学习成为多模态，理解文本、语音、图像、视频和3D，并学会推理和计划，训练继续扩大。我们的推理工作负载正在令人难以置信地增长。有了生成性AI，推理——现在大约是大规模快速token生成，已经变得非常复杂。生成性AI正在推动从基础上完全堆栈计算平台的转变，这将改变每一次计算机交互。从今天的信息检索模型，我们正在转向一个答案和技能生成模型的计算。AI将理解上下文和我们的意图，具有知识，推理、计划并执行任务。我们正在从根本上改变计算的工作原理以及计算机可以做什么，从通用CPU到GPU加速计算，从指令驱动的软件到意图理解模型，从检索信息到执行技能，并且在工业层面上，从生产软件到生成token，制造数字智能。 Token生成将推动AI工厂多年的建设。除了云服务提供商，生成性AI已经扩展到消费互联网公司和企业，主权AI、汽车和医疗保健客户，创造了多个数十亿美元的垂直市场。 Blackwell平台正在全面生产，并构成万亿参数规模生成性AI的基础。Grace CPU、Blackwell GPU、NVLink、Quantum、Spectrum、混合和交换机的组合，高速互连以及丰富软件和合作伙伴生态系统，让我们能够扩展并提供比前几代更丰富和更完整的AI工厂解决方案。 Spectrum-X为我们打开了一个全新的市场，将大规模AI带到仅限以太网的数据中心。而NVIDIA NIMs是我们的新软件产品，它提供企业级优化的生成性AI，在CUDA加速的任何地方运行，从云端到本地数据中心，再到通过我们广泛的生态系统合作伙伴网络的RTX AI PC。从Blackwell到Spectrum-X再到NIMs，我们为下一波增长做好了准备。谢谢。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)

老虎证券05-23 23:00

美股盘前要点 | 纳指期货涨超1.2% 英伟达Q1业绩强劲并宣布“1拆10”

美元，分析师预期2.95美元。 9. Snowflake Q1营收8.287亿美元，同比增长近33%，分析师预期7.863亿美元；调整后每股盈利0.14美元，分析师预期0.17美元。 10. 亚马逊投资者否决所有14项决议，CEO暗示“仍无计划分红”。 11. Meta Platforms考虑与媒体出版商达成新的付费协议，以获取人工智能训练数据。 12. NASA：波音“星际客机”飞行测试目标时间不早于6月1日。 13. 杜邦将以免税的方式将其电子、水务和工业业务分拆为三家独立的上市公司。 14. 格芯启动9.5亿美元股份的增发行动，同时将回购价值2亿美元的股票。 15. 由于3nm产能的扩张仍无法满足市场需求，台积电计划今年建设七个新厂。 16. 全球最大烟草制造商菲利普莫里斯国际公司收购埃及东方公司14.7%的股份。 17. 施耐德电气与Bentley Systems就潜在“战略交易”的谈判已经结束。 18. 辉瑞将推行新的节省开支计划，寻求于2027年前节省15亿美元的开支。 19. 英美资源第三次拒必和必拓并购，延长正式要约限期一周。美股时段值得关注的事件： 21:45 美国5月标普全球制造业及服务业PMI初值 22:00 美国4月新屋销售总数年化

格隆汇05-23 20:42

美股盘前要点 | 纳指期货涨超1.2% 英伟达Q1业绩强劲并宣布“1拆10”

3美元，分析师预期2.95美元。9. Snowflake Q1营收8.287亿美元，同比增长近33%，分析师预期7.863亿美元；调整后每股盈利0.14美元，分析师预期0.17美元。10. 亚马逊投资者否决所有14项决议，CEO暗示“仍无计划分红”。11. Meta Platforms考虑与媒体出版商达成新的付费协议，以获取人工智能训练数据。12. NASA：波音“星际客机”飞行测试目标时间不早于6月1日。13. 杜邦将以免税的方式将其电子、水务和工业业务分拆为三家独立的上市公司。14. 格芯启动9.5亿美元股份的增发行动，同时将回购价值2亿美元的股票。15. 由于3nm产能的扩张仍无法满足市场需求，台积电计划今年建设七个新厂。16. 全球最大烟草制造商菲利普莫里斯国际公司收购埃及东方公司14.7%的股份。17. 施耐德电气与Bentley Systems就潜在“战略交易”的谈判已经结束。18. 辉瑞将推行新的节省开支计划，寻求于2027年前节省15亿美元的开支。19. 英美资源第三次拒必和必拓并购，延长正式要约限期一周。美股时段值得关注的事件：21:45 美国5月标普全球制造业及服务业PMI初值22:00 美国4月新屋销售总数年化

格隆汇05-23 20:41

隔夜美股全复盘(5.23)| 英伟达净利暴增628%，宣布进行1拆10，营收及指引均超预期，盘后股价突破1000

15个月低点。 SNOW涨0.39%，Snowflake拟以超10亿美元价格收购初创公司Reka AI的谈判破裂，该公司意欲向内部引入更多生成式人工智能力量的设想化为泡影。DIS涨0.01%，迪士尼发言人周二表示，旗下皮克斯动画工作室将裁减约175名员工，约占工作室员工总数的14%。CMCSA跌0.82%，NFLX跌1.56%，康卡斯特推出孔雀、Netflix和Apple TV+捆绑服务定价15美元/月。 03 每日焦点 1、AI繁荣依旧！英伟达净利暴增628% 宣布进行1拆10 5.23 英伟达周三美股盘后公布的第一财季财报显示，其销售额和盈利均超出预期，并对第二财季做出了强劲预测。公司2025财年Q1营收260亿美元，同比增长262%；净利润148.8亿美元，同比增长628%；预计第二季度营收280亿美元，市场预期为266.1亿美元。其宣布对股票进行“1拆10”，并将季度分红提高150%。在过去的一年里，随着谷歌和OpenAI等巨头购买了数十亿美元英伟达的GPU，公司销售额直线上升，数据中心销售同比增长了427%，达到194亿美元。公司首席财务官Colette Kress表示，这得益于Hopper GPU的出货量，其中包括H100 GPU。 2、美股异动丨塔吉特(TGT.US)大跌10%，Q1调整后每股收益低于预期 5.22 塔吉特盘前公布业绩显示，2024年一季度营收245.3亿美元，同比下降3.1%；净利润9.42亿美元，同比下降0.8%；调整后每股收益2.03美元，不及市场预期的2.06美元，上年同期为2.05美元。塔吉特调整后每股收益略低于预期，这是近几个季度该指标首次低于预期。塔吉特预计第二季度调整后的每股收益为1.95美元-2.35美元，而华尔街预期为2.19美元。美股异动｜美股抗疫概念股走高专家预测夏季Covid-19病例将增加+ASCO年会定于月底举行 5.22 美股抗疫概念股走高，CureVac涨超26%，诺瓦瓦克斯医药涨近13%，Vir Biotechnology涨超10%，Moderna、BioNTech均涨超9%。消息面上，据CNBC，疾病专家预测，今年夏季Covid-19病例将增加，但预计不会像往年那样严重。此外，2024年美国临床肿瘤学会(ASCO)年会将于5月31日至6月4日在芝加哥举行，多家公司将参会并公布重要临床试验更新及产品线进展。美股异动｜BioNTech涨超6% 将于ASCO年会展示重要临床试验更新 5.22 德国药企BioNTech(BNTX.US)持续拉升，涨6.36%，报97.9美元。消息面上。BioNTech将在2024年美国临床肿瘤学会(ASCO)年会上展示重要的临床试验更新，展示其多种免疫肿瘤学产品线的进展，包括针对各种癌症的创新治疗。该公司雄心勃勃的目标是到2026年推出首个癌症免疫疗法，到2030年获得10种癌症适应症的批准，这对患者和投资者来说是一个有希望的发展。 3、美股异动｜中概光伏股大涨大全新能源涨超13% 5.22 美股市场中概光伏股大涨，其中，大全新能源涨超13.3%，晶科能源涨近11%，阿特斯太阳能涨超10%。消息面上，近日在工业和信息化部电子信息司指导下，中国光伏行业协会召开“光伏行业高质量发展座谈会”。会议指出，光伏行业是市场化程度非常高的行业，更宜通过市场化的手段解决目前的行业困境，但也应充分发挥好政府有形手的作用，包括加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制等。美股异动丨Q1业绩远超预期，拼多多大涨超6%创逾3年新高 5.22 拼多多盘前公布财报显示，2024年Q1营收868.1亿元，同比增长131%，远超市场预期的756亿元，主要受来自在线营销服务和交易服务营收增加推动；调整后净利润306.0亿元，同比增长202%，远超市场预期的155.3亿元；调整后每ADS收益20.72元，远超市场预期的10.54元。拼多多集团表示，一季度营收增长主要受益于一季度GDP增长恢复至5%以上、春节消费等季节性因素以及以旧换新等利好政策，同时，也是平台推进“多实惠”和“好服务”能力的结果。 4、礼来加码核药领域总交易额超11亿美元 5.21 AktisOncology宣布与礼来达成多靶点发现合作协议，旨在利用Aktis专有的基于新型微型蛋白技术放射性药物平台以及礼来在肿瘤药物开发和商业化方面的专业知识，共同开发针对多种实体肿瘤的潜在FIC和差异化治疗方法。根据协议条款，礼来将对Aktis进行股权投资，Aktis还将获得6000万美元的预付款，并有资格获得高达11亿美元的潜在临床前、临床、监管和商业化里程金，以及分层版税。阿斯利康将在中国打造单独供应链 5.22 阿斯利康(AZN.O)公司首席执行官帕斯卡尔·索里奥特（Pascal Soriot）5月21日表示，中国的药品销售和创新将帮助该公司在2030年前实现800亿美元的新收入目标。索里奥特说，阿斯利康已在青岛建立了一家制造厂，只服务于中国和其他新兴市场，他表示该公司“正在努力建立一个专注于中国的供应链”。 5、消息称三星电子、SK海力士目前对通用存储芯片增产持保守态度 5.22 据韩媒，三星电子、SK 海力士目前对于增产通用存储芯片持保守态度。8Gb DDR4 DRAM通用内存的合约价在四月份环比上涨了 17%，但面向闪存盘等便携存储设备的 128Gb（16Gx8）MLC 通用闪存的价格却按兵不动。这主要是因为四月初的中国台湾地区地震影响了美光内存产能，短时间内推动通用内存需求走高。整体来看通用存储芯片的需求并未真正复苏，下游企业仍持有相当数量的库存。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）16:00 欧元区5月制造业PMI初值（2）20:30 美国至5月18日当周初请失业金人数（3）21:45 美国5月标普全球制造业PMI初值（4）21:45 美国5月标普全球服务业PMI初值（5）22:00 美国4月新屋销售总数年化（6）次日03:00 美联储博斯蒂克参与问答活动

格隆汇05-23 07:46

英伟达财报携美联储来袭，美股直面避险和通胀卷土重来！【美股周报】

等。 Zoom视频通讯（ZM.US）和Snowflake（SNOW.US）也将公布最新业绩。其他方面，投资人也可留意美国标普制造业和服务业PMI初值、美国当周初请失业金人数等数据。【Mitrade观点】财报季收尾、通胀迎忧，美股动力何在近期的美国经济数据似乎都指向了同一方向，即通胀降温、经济放缓和年内降息，这确实是近一个月最令人欣喜的一周，美股三大指数也再次走到历史记录高位。不过，市场的一些不安因素又开始重返桌面上，如财报季和美国通胀。财报季方面，其一标普500指数公司的盈利增长绝大多数依赖「科技七巨头」的成长动能，本周英伟达的财报当然是个重大考验。参考此前Meta财报和股价走势，若业绩、指引或支出细节上出现负面偏差，可能会极大拖累整个市场情绪。其二，排除七巨头之外的多数标普公司的整体盈利依然是负值，表明多数美国企业在利率高企环境下并没有呈现韧性和乐观势头。再者，财报季几近尾声，美股下一步走势将淡化这一重要驱动力的影响。通胀方面，四月通胀数据回落还只是单一数据点，要证明战胜通胀还需更多数据支撑。而且，当前中东地缘政治和伊朗总统及外长坠机遇难正在冲击大宗商品，国际银价和铜价快速上涨，油价也有望上扬，这为美联储好不容易抑制的通胀带来更多不确定性。

投资慧眼05-20 20:41

24小时环球政经要闻全览 | 5月17日

亿美元，环比增200亿美元。软件公司Snowflake洽谈收购初创公司Reka AI 据彭博报道，知情人士透露，软件公司Snowflake洽谈以超过10亿美元收购初创公司Reka AI，以期能提供生成式AI服务。2022年，来自Alphabet旗下谷歌公司和扎克伯格旗下Meta Platforms的研究人员们创立了Reka AI。在2023年那一轮融资活动中，Reka AI获得大约3亿美元估值，当时Snowflake一个风投部门就参与了投资。百度搜索上已有11%的搜索结果由AI生成百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏在财报电话会上表示，目前百度搜索上已有11%的搜索结果由AI生成，让搜索能更准确、更有组织、更直接地回答用户问题。百度搜索的AI重构工作仍处于早期阶段，整体来看，搜索最有可能成为AI时代的Killer App。

格隆汇05-17 08:22

软件公司Snowflake洽谈以超过10亿美元收购初创公司Reka AI

据知情人士透露，软件公司Snowflake洽谈以超过10亿美元收购初创公司Reka AI，以期能提供生成式AI服务。

金融界05-17 06:19

美银下调Snowflake目标价至200美元

美银：将Snowflake的目标价从212美元下调至200美元，维持“中性”评级。

金融界05-16 17:42

Snowflake的投机机会

有外国分析师认为，Snowflake在大跌之后慢慢企稳。而在即将到来的财报中，将会有一次投机机会。作者：JR Research Snowflake股价跌入熊市自2024年2月中旬股价触顶以来，Snowflake的乐观投资者经历了一波明显的下跌。因此，SNOW在接近240美元的水平见顶，从4月底的低点下跌了近40%。鉴于Snowflake的长期产品收入指引被撤回，市场对Snowflake的高估值变得更加怀疑。尽管如此，当我们进入即将到来的财报电话会议时，有理由保持谨慎乐观。Snowflake将于5月22日发布财报。虽然自3月份以来，Snowflake的表现一直逊于标普500指数，但大部分下跌发生在2月底至3月初。此外，Snowflake股价过去四周一直守在150美元上方，暗示可能进入盘整区域。预计买家将继续持有关键的140美元支撑区域（2023年10月的低点）以上，以帮助Snowflake触底，从而导致潜在的更强劲的财报后复苏。来源：TIKR Snowflake令人失望的25财年业绩指引可能是由于投资者重新评估其即将发布的第一季度业绩更新而导致的。相应地，预计这家领先的云数据平台将公布其年度季度收入增长率的显著下降，因为华尔街已经制定了其修正后的估计。此外，Snowflake调整后的EBITDA增长预计在25财年也将与上年同期持平，这表明该公司将进行更积极的投资，以实现增长正常化。 Snowflake的AI转型正在获得动力这种谨慎是有道理的，因为Snowflake需要重新点燃其收入增长节奏，以其长期看涨的观点吸引成长型投资者。新任CEO Sridhar Ramaswamy从Frank Slootman手中接过帅位后，开始了新的工作。Snowflake加强了与英伟达的合作伙伴关系，旨在“利用英伟达的全栈加速平台，增强人工智能生产力的基础设施和计算能力”。Snowflake还推出了4800亿参数的企业级LLM——Snowflake Arctic。Snowflake花了不到三个月的时间，在200万美元的预算下训练了开源的LLM。此外，Snowflake报告说，它的LLM非常高效，“一次只激活4800亿个参数中的17个，以前所未有的效率实现了行业领先的质量。” 此外，该公司还强调，Snowflake Arctic的开发成本是“类似模型的八分之一”，强调了其在模型开发和成本效益方面取得卓越经济效益的能力。Snowflake已经证明了其LLM的优势，“在SQL代码生成和指令遵循等领域超越了行业基准。”Snowflake还参考了其主要竞争对手Databricks的企业人工智能模型DBRX，强调了Snowflake Arctic在性能基准测试方面的竞争力。然而，其主要竞争对手Databricks的 CEO Ali Ghodsi声称，Snowflake在开发过程中缺乏连贯的人工智能战略（需要订阅）。值得注意的是，Ghodsi声称“对于Snowflake来说，AI是事后的想法”。此外，Ghodsi还指出，Snowflake最近更换了CEO，证实了他的观察。他表示，Snowflake“现在更换CEO，只是为了解决这个问题。”Databricks认为，人工智能从一开始就深深融入了其内部软件功能，其“核心产品与Spark集成在一起”。因此，Databricks强调，最近企业对人工智能的兴趣激增，以及可能更广泛的人工智能采用，可能会使Snowflake面临“lakehouse模式和人工智能能力的中断”。Databricks去年的收入为16亿美元，远低于Snowflake24财年28.1亿美元的收入基数。因此，Databricks以牺牲Snowflake为代价获得市场份额的潜力可能对Snowflake的增长前景不利。据评估，其长期收入增长放缓可能是由于多云竞争对手的竞争更加激烈。然而，华尔街仍然相信，多云采用的增长势头将使Databricks和Snowflake受益。因此，在Ramaswamy的带领下，Snowflake的人工智能能力可能会重新引起人们的兴趣，因为它正在与Databricks竞争，以保持领先的数据云平台的领导地位。因此，平台粘性被评估为保持稳健。尽管处于正常化阶段，Snowflake在上一财季仍录得131%的净收入留存率。 Snowflake前景如何？来源：Seeking Alpha Snowflake的估值等级为“C-”，较三个月前的“D”有所改善。因此，Snowflake的相对高估被评估为已经降低。此外，Snowflake的成长评级仍为同类最佳的“a”级，这突显出华尔街对Snowflake的成长机会充满信心。不过，Snowflake的"D+"动能评级显示，目前买盘人气不温不火，暗示如果Snowflake公布的第一财季业绩逊于预期，投资者必须为进一步的下行波动做好准备。自2024年3月以来，Snowflake股票一直在150美元区域上方徘徊。虽然一次短暂的抛售几乎重新测试了Snowflake在2023年10月的低点，但买家迅速返回，帮助阻止了进一步的下跌。因此，看起来Snowflake在当前水平上有着相当坚实的购买支持，这对于Snowflake投资者来说是一个好兆头，因为我们即将进入其即将到来的财报成绩单。因此，这是一个可能已经出现的投机性买入机会，希望利用目前的悲观情绪获利。该公司已经为Snowflake即将在6月举行的投资者和开发者日活动鼓动了支持，包括与英伟达首席执行官黄仁勋的炉边谈话。因此，更强大的AI转型动力可能导致市场重新对Snowflake的长期收入建模充满信心，从而实现估值重估。 $Snowflake(SNOW)$

老虎证券05-15 17:42

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