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泰铢狂升值,创1998年最大单季涨幅!出口及旅游业面临压力
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经济中为数不多的亮点之一。 泰国出口占
GDP
的近60%,当局一直在探索维持近期出口回升的方法。 泰国政府呼吁央行降息 8月份,泰国央行连续第五次在政策会议上将基准利率维持在2.50%不变,并表示政策设置处于中性水平,抵制了政府的降息呼吁。 下次利率审查将在10月16日进行。 曼谷开泰研究中心经济学家Nattaporn Triratanasirikul 表示,泰铢升值可能是泰国银行利率制定者在10月16日开会讨论货币政策时考虑的因素之一。 澳大利亚和新西兰银行集团有限公司经济学家Krystal Tan表示:“再加上央行对资产质量的担忧加剧、经济复苏不平衡以及短期内政府补贴计划的刺激力度减弱,这确实增加了未来几个月放松货币政策的可能性。很难排除年底前降息的可能性。” 泰国总理巴东丹·西那瓦今年早些时候在出任总理之前曾表示,央行独立性是解决经济问题的障碍。 由民粹主义政党为泰党领导的政府多次呼吁降息,以配合其计划的财政刺激计划,希望推动东南亚第二大经济体的发展。
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格隆汇
09-20 15:29
降息后美股涨势如虹,纳指100指数飙涨2.56%,低费率的纳指100ETF(159660)放量上攻再创阶段新高,盘中获资金顶格400万份申购!
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一步,原因在于消费将继续保持韧性。美国
GDP
结构中私人消费占比接近七成,其好坏对美国经济走向具有决定性作用。疫情后商品消费有所走弱,但服务消费对冲商品消费完成托底。近期消费数据保持韧性,美国经济最重要部分仍然稳健。存量视角,美国居民资产负债表健康;流量视角,就业市场走弱,但实际薪资增长对后续消费仍有支撑。当前美国金融条件和信贷条件都偏松,且随着美联储开启降息周期,经济下行风险在可控范围内。向前看,美国经济是“软着陆”图景。(来源于中信证券《海外宏观|美国经济:衰退还是“软着陆”?》) 【机构对美股科技板块仍持乐观看法】 中信证券表示,在宏观经济软着陆的基准假设情形下,结合对GenAI技术浪潮、美股科技板块&权重个股估值水平的分析,判断当前美股科技板块整体风险相对有限,市场的高波动主要来源于对宏观层面的过度担忧、对大选不确定性的厌恶,以及前期拥挤的交易结构等。估值合理是市场最重要的保障之一,剔除个别权重股,目前美股科技股板块估值整体处于合理期间,叠加板块稳步上行的业绩周期,我们继续维持对板块未来6~12个月的乐观看法。(来源于中信证券《晨报|美股科技板块:波动之下的估值与前景》) 纳指100ETF(159660)紧密跟踪纳斯达克100指数,该指数成分股由纳斯达克股票市场100家上市规模最大、最具创新性的非金融公司组成,其中七大科技巨头为重仓标的。在人工智能的时代浪潮之下,目前全世界AI领域布局和积淀最领先、最深厚的科技巨头仍然集中在纳斯达克,比如微软、苹果、谷歌、英伟达、Meta等等,这些AI巨头无一例外都是纳斯达克100指数的前十大权重股,纳斯达克100指数前十大权重占比超50%,龙头属性集中。纳指100ETF(159660)及其联接基金(A类:018966;C类:018967)有望受益于科技巨头公司亮眼的业绩以及回购和派息计划带动的市场行情。纳指100ETF(159660)管理费0.5%/年,明显低于市场主流的费率结构,费率优势明显,省到就是赚到。 关注美股顶级科技巨头,相关产品低费率的纳指100ETF(159660),场外联接(A类:018966;C类:018967) 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。基金的过往业绩不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证投资于本基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。纳指100ETF均属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。以上产品投资于境外证券市场,基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。境外投资产品风险包括市场风险、汇率风险等。本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
09-20 14:28
中国央行不降息!人民币延续涨势,未来继续涨?
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。 “鉴于经济势头持续下行,今年5%的
GDP
目标几乎遥不可及,我们仍预计短期内货币政策将进一步放松。”渣打银行中国宏观战略主管Becky Liu表示。 彭博经济预计,中国人民银行将在第四季度将政策利率下调至少10个基点,从而为银行提供更多下调贷款利率的空间。 原文链接
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投资慧眼
09-20 11:29
突发行情!日本央行按兵不动,日元短线急涨升穿142
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货币政策提供了空间。 日本将第二季度的
GDP
增长从之前季度的年化3.2%下调至2.9%,表明经济复苏不如政府最初估计的强劲,并且未能达到路透社调查中的3.2%增长预期。这一决定也恰逢9月27日自民党领导人选举的前一周,预计获胜者将在10月初成为新首相。 澳洲联邦银行(CBA)外汇策略师Samara Hammoud指出,日本实际利率仍为负值,约为-2.5%,而日本央行预计中性利率在-1%至0.5%之间。 “因此,在保持金融环境宽松的同时,还有进一步提高政策利率的空间,”她表示。“我们的基本预测仍然是,日本央行将在10月再次加息25个基点,尽管风险倾向于晚些时候加息。最近的金融市场动荡和即将到来的自民党选举可能会使日本央行在加息方面更加谨慎。” 日本央行的政策声明有时可能相当不透明,因此投资者将关注日本央行行长植田和男在会后新闻发布会上对紧缩时间和步伐的暗示。
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风起
09-20 11:28
美股市场狂飙开启?标普再创新高,纳指涨超2.5%!
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储官员也更新了全年经济预测,2024年
GDP
增速预期从此前的2.1%下降至2.0%,小幅下调反应劳动力市场的疲软,但是2.0%的经济增长依然是较好的水平,距离衰退仍有较大的空间。鲍威尔会后也强调:没有看到经济衰退的迹象。对于经济衰退的担忧,可以褪去。 综上所述,天弘基金认为:此次降息并非美联储急于行动,是对当前就业市场环境的正常应对,经济软着陆依旧是我们分析美股市场的基准假设;降息周期叠加经济软着陆,美股市场当前的宏观环境依旧良好,我们对以标普500为代表的美股大盘保持乐观。 【美股科技:降息之后美股科技还有机会吗?】 2022年美联储开始加息,对利率敏感的美股科技代表纳斯达克指数大幅回调;但在以Chat GPT为代表的AI科技浪潮的驱动下,美股科技的情绪和盈利大幅改善,2023年美股的涨幅几乎全部由科技巨头贡献。 不少投资人担心,美联储降息之后市场风格会发生切换,资金会流向美股小盘和美股后周期这些或深度受益于降息的板块。但我们从二季度财报中我们可以发现:科技大厂依然保持着对人工智能积极的资本开支计划,AI对于互联网大厂的业绩贡献在缓慢提升,芯片半导体公司的业绩兑现基本符合预期,人工智能景气度没有变化,科技股股价盈利增长的确定性依然较高。从历次降息的复盘结论来看:降息前夕,美债、黄金和美股小盘这些估值端的资产会率先受益;但随着降息开启带来基本面的改善,市场行情会逐步回归盈利端资产。美股科技板块当前的营收、盈利增速,毛利率以及增长前景展望都相对坚韧,而美股市场素来理性,基本面上才是决定美股市场长期走势的重要因素,盈利强劲的美股科技板块依旧值得大家长期关注。 看好美股的投资者可关注天弘标普500(C类:007722)、天弘纳斯达克100指数(C类:018044)。前者汇聚了美股各行业的龙头公司,整体风格偏蓝筹;后者聚焦美股科技,成长属性凸显,均有望助您把握美股长期投资收益,QDII额度有限,大家且行且珍惜。市场有风险,投资需谨慎,以上个股仅作客观展示,不做个股推荐。
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金融界
09-20 09:30
繁荣还是衰退?美联储降息后全球经济前景扑朔迷离
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告,美联储正在削减一片“炽热”的经济,
GDP
增长率为3%,通胀率仍高于目标。与此同时,欧元区核心通胀略低于3%,政策制定者对于未来降息意见不一。 美联储进一步降息可能使欧元走强,削弱欧元区出口竞争力,并对欧洲央行施压。施罗德固定收益策略师马库斯·詹宁斯指出,鸽派的美联储加上疲软的欧元区经济,使得德国国债更具吸引力。 投资者警告,如果美国经济数据改变了市场对美联储政策的预期,全球央行前景都可能随之变化。TS Lombard宏观主管Dario Perkins表示,如果美国就业数据下降,美联储将采取更激进的政策;若就业反弹,则表明政策尚未如预期般紧缩。 衡量市场波动的VIX指数周四下跌至16.6,远低于8月初因美国就业数据疲软导致市场动荡时的近66点峰值。自8月5日的震荡以来,MSCI世界股票指数也上涨逾10%。 马尔伯勒首席投资官谢尔登·麦克唐纳认为,随着股市估值显示降息可能提振美国经济,而政府债券定价暗示衰退,市场波动性可能上升。 景顺多元资产经理本·古特里奇表示,若美联储能够阻止经济衰退,将提振央行政策分歧交易,英镑兑美元有望继续走强。但如果美国经济衰退,全球股市将下跌,债券市场则会获得支撑,区域市场差异将缩小。 “如果你不想亏钱,你就必须希望美联储做出正确的决策。”
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Sissi
09-20 06:22
阿根廷经济在第二季度进一步陷入衰退
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在周日发布的年度预算,米莱政府预计今年
GDP
将下降3.8%,并在2025年实现5%的增长。 而阿根廷央行调查的经济学家预计明年的增长较为温和,为3.5%。(彭博) 来源:加美财经
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加美财经
09-20 00:00
鬼打墙的一夜,市场懵了。。。
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9月的点阵图也上修失业率预期、略微下修
GDP
预期。 本次降息50基点的原因之一很可能是Nick提到的后悔最小化。 但另一方面,美国目前的经济数据是温和下行,不至于恶化,降息50基点更是表明了美联储托底经济的决心之大,增加了后续经济软着陆的概率。从过往的历史经验看美联储的托底效果都可以。 鲍威尔在新闻发布会上直接说了,降息50基点不是美联储看到了大家没看到的,而是认为“美国经济处于良好状态,今天的决定旨在保持这种状态。” 至于对市场的影响,这就要看市场的焦点到底是放在“美国经济有衰退的迹象”还是“美联储托底经济的决心”。 对于后续的降息节奏,9月的点阵图预计2024年的11月12月将再降息25基点,今年总共降息100基点。 当被问及什么信息或者数据可能会导致再次大幅降息,鲍威尔表示褐皮书和新增非农下修是他比较关注的。 你知道,更多的数据。和往常一样。不要再寻找其他东西了。我们将看到两份劳动力报告,我们还将获得通胀数据,即所有这些我们将关注的数据。 鲍威尔提及现阶段新增非农是有所高估的,因此预防性降息有助于避免就业市场恶化风险,还坦言本次降息50bp一定程度上是对7月未降息的补偿。因为联储7月会议在公布7月非农数据的两天前。 鉴于美联储目前从关注通胀完全转向了关注就业,这意味着两次非农就业报告(10月4日和11月1日)非常重要。 但中金团队有提到一点,比较微妙的是,在8月份非农数据公布后,美联储官员并未明确释放降息50个基点的信号。直到上周“静默期”开始后,才有消息称美联储正在考虑更大幅度的降息。 这至少说明,9月降息50基点的原因之一可能并不像鲍威尔所说:7月的非农数据已经引起了美联储官员足够的警惕了,因此需要在9月进行补偿式降息。 3 港A股怎么看 不管美联储降息50基点的理由究竟是什么,我们必须要明确一点——美联储开启降息周期将在未来一到两年内深刻影响全球的投资。 对于港A股而言,可能需要分来看。 港股今日表现更亮眼,市场午后做多港股情绪大增,恒生科技指数午后继续攀升至3.8%持续领跑,最终大幅收涨3.25%创2个月新高,恒指上涨2%,重回万八关口。 从节假期间的两个交易日港股的低开高走来看,连续出现主动买盘,可以关注能否形成一股趋势性力量。 GX中国电商物流、安硕中国ETF、三星中国龙网、标智新经济50和恒生科技ETF均涨超3%。 (本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议) 对于A股而言,沧海一土狗最新文章指出:“美联储降息50bp会导致中国的货币供给曲线直接扩张,压低长债利率和推升沪深300指数。” 从昨日的ETF资金数据来看,华泰柏瑞基金沪深300ETF、沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏和嘉实基金沪深300ETF合计净流入37.94亿元。 虽然目前宏观经济数据仍有待继续观察,但长达四年的加息周期结束,对于流行性匮乏的A股而言,未来两年全球主要央行都处于降息的通道上,叠加目前的低估值,还是可以积极寻找机会。
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格隆汇
09-19 18:43
美联储四年来鸽派降息、鲍威尔放鹰,经济衰退是真是假?
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就业市场报告过度反应;而其他数据,比如
GDP
增长率继续显示经济有弹性。 Rieder认为,「鲍威尔说这是一个稳健的经济,事实确实如此。」 不过仍需注意,在最新公布的9月经济预测摘要中,美联储下调了2024年实际
GDP
增速预期0.1个百分点,上调2024年、2025年和2026年失业率预估值0.4、0.2和0.2个百分点;下调今年和明年核心PCE预测0.2和0.1个百分点,下调今年和明年PCE预测0.3和0.2个百分点。 软着陆叙事又行了? 尽管鲍威尔鹰派警告导致了隔夜美股、黄金等资产冲高回落,但从会议隔日欧洲股市、日本股市、香港股市和美股期货的上涨表现看,这反应了市场在一定程度上相信了「软着陆」前景。 周四(9月19日),日经225指数收涨2.13%,恒生指数收涨2%;截至撰稿,欧洲Stoxx 600指数涨0.96%至519.52点、逼近8月初触及的525.05的历史记录,标普500指数期货涨1.35%,纳斯达克100指数期货涨1.79%,道琼指数期货涨0.96%。 ClearBridge Investments经济和市场策略主管Jeff Schulze称,这大大增加了美联储坚持软着陆的可能性,这最终将利好风险资产。 Newton Investment Management投资组合经理Jon Vell表示,「我们看到的是,人们相信美联储一切都在掌控之中,他们将推动经济软着陆,因此风险资产正在强劲上涨。」 Evercore研究表明,如果经济不陷入衰退,股市往往在降息之后表现良好。自1970年以来,美联储在非衰退期降息后,标普500指数在首次降息周期后的6个月内平均上涨14%;而在经济衰退时首次降息后,同时段的指数降幅为4% 。 原文链接
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投资慧眼
09-19 17:39
美联储降息靴子落地,黄金牛市如何演绎?
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从经济指标来看,2024年二季度,美国
GDP
环比折年率回升至3%,并没有出现衰退。滞后指标,如失业率触发萨姆法则,个人消费支出等指标显示美国经济在三季度放缓,但尚未进入衰退。 然而,美国经济衰退的风险并没有排除,尤其是失业率反弹,美联储为提前防止经济从减速转向衰退大概率在9月启动预防式降息。根据收益率曲线,我们发现3M-10Y收益率倒挂结构尚未逆转,截止9月13日价差为1.31个百分点。按照历史规模,收益率曲线倒挂之后半年至1年大概率美国经济会出现衰退,因高利率抑制经济活动。 对于美国经济有重要贡献的私人部门消费大概率会在四季度出现负增长。回顾2020年新冠疫情之后的美国经济复苏路径,政府通过大规模财政补贴阻止居民部门资产负债表衰退,是美国经济复苏的关键。超额储蓄使得美国居民消费持续大幅增长,对
GDP
拉动作用明显。2024年,随着超额储蓄消耗殆尽,居民消费后劲不足。二季度,美国居民个人储蓄率降至3.3%,2020年二季度一度攀升至26.4%。消费支出保持增长的前提是可支配收入保持较快增长。今年美国居民个人实际可支配收入同比增速持续放缓,一方面是薪资增长放缓;另一方面是通胀的侵蚀作用。7月,美国居民个人实际可支配收入环比增长0.11%,未来很大可能陷入负增长。美国人口调查局公布数据显示,美国8月零售销售环比增加0.1%,虽然好于预期的下降0.2%,但低于7月份调整后的1.1% 虽然当前看不到美国经济衰退的风险,但是美国历次衰退都来源于私人部门去杠杆,一旦出现地产萎缩和去库存共振,那么私人部门大规模去杠杆会导致美国经济出现衰退。美国经济衰退的风险来源于两个:一是美股持续暴跌,引发私人部门资产负债表衰退,因股票在居民资产中占比偏高,逼近18%,高于2001年互联网泡沫破灭时的纪录;二是公共债务违约,这种可能性很小,因美国债务货币化和美国政府通过通胀稀释债务。 投资需求正在回归 回顾2022年下半年至今的黄金牛市阶段,黄金投资需求是缺席的。09年一季度、10年二季度、16年一季度黄金投资需求都超过600吨,但这一轮黄金价格创历史新高,投资需求才300吨左右。统计历史数据发现,黄金价格与黄金的投资需求呈现中等正相关性,反过来与工业需求、首饰需求呈现中等负相关性,这与投资者的直觉是不一样的。 投资需求的领先指标是美元实际利率,因美元实际利率可以视为投资黄金的机会成本,机会成本越低,黄金投资更有性价比。在美国经济减速、美联储降息背景下,美元实际利率是下行的,这意味着未来投资需求将回归,成为接棒央行购金这个利好再次驱动黄金价格上涨。9月16日,代表美元实际利率的10年期TIPS收益率降至1.54%,创23年7月27日以来最低纪录。与此同时,反映黄金投资需求的全球最大的黄金ETF——SPDR的黄金持有量在9月中上旬明显上升,截止9月16日升至872.63吨,此前在3月创下年内低点815.13吨,去年同期为880.27吨。 图为黄金投资需求和COMEX金价走势对比 图片 央行购金继续助长黄金需求 近年来,美国经济虽然从疫情中复苏并保持韧性,主要原因是大规模财政扩张,为配合财政扩张,美国财政部大规模发债,美国公共债务高企,导致美元信用受损。此外,随着美国政治、经济、科技等综合实力下降,美元在全球外汇储备中的占比不断下降,各国纷纷进行多元化配置。截止2024年一季度,美元在国际外汇储备中的占比降至58.9%,在上个世纪70年代布雷顿森林体系建立时这个比例在70%左右。 在黄金需求中,近三年央行购金的占比较大幅攀升,这也就可以解释为何黄金投资需求增长不明显,黄金价格在近三年大幅上涨的现象。世界黄金协会公布的数据显示,2024年一季度,全球央行购金约为286.2吨,高于去年四季度的173.6吨。2024年上半年,各国央行购买了483吨黄金,创下新纪录。 综上所述,美联储降息后,短期黄金市场可能因“买预期卖现实”这个市场心理导致出现回调,但是中长期看,美联储降息意味着全球货币政策正式转向宽松,美元实际利率下行势头有望加速,这将刺激投资需求回归。考虑到美元信用走弱背景下,各国央行购金是长期的活动,黄金牛市还将继续推进。 投资人可关注芝商所旗下以美元计价的微型黄金期货(MGC)以便获取黄金价格上涨带来的收益或对冲黄金采购成本上行的风险。芝商所微型黄金期货合约的规模是100盎司黄金期货合约的1/10,其合约单位为10金衡盎司。8月,COMEX黄金活跃合约连续第二个月创下2550.60 美元/盎司的历史新高,管理资金净头寸已达到20万份合约,为2020年1月以来的最高水平(看下图)。 图片 $NQ100指数主连 2412(NQmain)$ $SP500指数主连 2412(ESmain)$ $道琼斯指数主连 2412(YMmain)$ $黄金主连 2412(GCmain)$ $WTI原油主连 2411(CLmain)$
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老虎证券
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