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2022-2023年制药、生物科技和生命科学行业上市公司G维度结果对比（下）
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三种模式，不同的股权结构都存在优缺点。ESG评级中我们更关注股权是否具有相互制衡的作用。通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，2021年有15.79%的公司股权制衡格局好，形成多个大股东并存且持股较为接近的股权分布局面，不存在一股独大现象，而在2022年则有6.50%的公司股权制衡格局好，占比下降了9.29%；2021年有71.93%的公司股权制衡格局较好，形成多个大股东并存，但第一股东持股相对其他股东高，不存在一股独大现象，而在2022年则有85.37%的公司股权制衡格局较好，占比上升了13.44%；2021年有12.28%的公司企业战略中股权集中度高，制衡能力差，存在一股独大现象，而在2022年则有8.13%的公司股权制衡格局差，占比下降了4.15%。整体上，2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市公司股东治理结构情况对比2021年度略有改善。董事会治理董事会是公司治理机制的重要组成部分，也是股东确保其利益得到有效保障的首要途径。董事会是否有效治理关系到公司的业绩和股东的利益。在ESG评级中，重点考察董事会的独立性、多元性及专业性。对于董事会独立性的考量不仅在独立董事的独立性，而且非执行董事的独立性也是考察的重点；董事会多元化重点考察董事会结构的多元化；在董事会专业性上重点考察董事会的专业水平和专门委员会的能力水平等。在ESG评级体系中，关于董事会治理维度，我们主要从董事会结构、非执行董事独立性、独立董事独立性和专门委员会等角度分析。通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，2021年有26.32%的公司董事会结构很完善，设置了执行董事、非执行董事、独立董事，且占比合理，而在2022年则有11.38%的公司董事会结构完善，占比下降了14.94%；2021年有63.16%的公司董事会的治理结构较完善，设置了执行董事、非执行董事、独立董事，但占比不够合理，而在2022年则有76.42%的公司董事会的治理结构较完善，占比上升了13.26%；2021年有10.53%的公司的董事会结构不完善，执行董事、非执行董事、独立董事设置不齐全，而在2022年则有12.20%的公司的董事会结构不完善，占比上升了1.67%。整体上，2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市公司董事会结构规范情况对比2021年度有一定下降。在非执行董事独立性方面，2021年有77.19%的公司非执行董事独立性强，对执行董事起到监督、检查、平衡的作用，而在2022年则有64.23%的公司非执行董事独立性强，占比下降了12.96%。整体而言，2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市公司的非执行董事的独立性和履职能力对比2021年度有一定下降。独立董事的设立对董事会至关重要，更能独立地发挥监督作用，并能为公司决策提供客观的建议。通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，2021年有61.40%的公司独立董事独立性强，专业资格能力好，积极参与公司的决策，能发挥独立董事的职能，且在审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会成员中占多数，并担任召集人，而在2022年则有74.80%的公司独立董事独立性强并担任召集人，占比上升了13.40%；2021年有36.84%的公司独立董事独立性强，专业资格能力好，积极参与公司的决策，能发挥独立董事的职能，但未在审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会成员中占多数或担任召集人，而在2022年则有25.20%的公司独立董事独立性强或担任召集人，占比下降了11.64%；2021年有1.75%的公司的董事会结构不完善，执行董事、非执行董事、独立董事设置不齐全，而在2022年没有公司的董事会结构不完善，占比下降了1.75%。整体上，2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市公司独立董事履职情况对比2021年度有一定上升。通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，2021年有21.05%的公司不仅设立审计、战略、提名、薪酬与考核等委员会，还设置了ESG专门委员会，下设ESG小组，专门负责公司ESG的建设，而在2022年则有7.32%的公司设立包括ESG在内的专门委员会并能有效运作，占比下降了13.73%；2021年有75.44%的公司按照监管要求设立了审计、战略、提名、薪酬与考核委员会，并能有效运作，而在2022年则有78.86%的公司设立专门委员会并能有效运作，占比上升了3.42%；2021年有3.51%的公司设立了审计、战略、提名、薪酬与考核等委员会，但不健全，运作机制不够完善，而在2022年有13.82%的公司其专门委员会运作机制不够完善，占比上升了10.31%。整体上，2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市公司专门委员会建设情况对比2021年度有一定下降。整体而言，2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市公司的董事会治理情况对比2021年度有所下降，其董事会结构规范、非执行董事的独立性和专门委员会建设均有待进一步加强。高级管理人员能力公司的高级管理人员对公司的发展至关重要，高级管理人员通过制定公司的总目标、总战略，掌握公司的大致方针，并评价整个组织的绩效，掌握着公司的命脉。优秀的高级管理人员能助力公司更好地发展，能提高公司的风险应对能力，提高公司的经营绩效。通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，2021年有66.67%的公司高级管理人员管理能力强，高级管理人员的学历高、工作经验丰富、管理经验丰富、专业素养高，能保障公司的高效运营，而在2022年则有95.12%的公司高级管理人员管理能力强，占比上升了28.45%；2021年有33.33%的公司高级管理人员管理能力较强，能保障公司的运营发展，而在2022年则有4.88%的公司高级管理人员管理能力较强，占比下降了28.45%；整体上，2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市公司的高管管理能力对比2021年度有较大上升。薪酬激励公司科学有效的激励机制能让员工发挥出最佳潜能，薪酬不是激励员工的唯一方法，但却是最重要的方法，是目前普遍采用的一种激励手段。健全合理的薪酬制度能激发员工的潜能，提升企业的竞争力。通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，2021年有47.37%的公司高管薪酬与公司业绩具有一致性，设置了高管股权或期权激励机制，激励效果很好，而在2022年则有48.78%的公司高管薪酬激励效果很好，占比上升了1.41%；2021年有50.88%的公司设置了高管股权或期权激励机制，但激励效果一般，而在2022年则有40.65%的公司高管薪酬激励效果一般，占比下降了10.23%；2021年有1.75%的公司高管薪酬与公司业绩不具有一致性，高管薪酬激励机制效果差，而在2022年有10.57%的公司高管薪酬激励效果差，占比上升了8.82%。整体上，2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市公司高管薪酬激励情况对比2021年度基本持平。进一步分析，ESG评级结果为BBB等级的公司中，2021年激励效果一般的公司占比下降了24.28%，激励效果差的公司占比上升了4.35%；ESG评级结果为BB等级的公司中，2021年激励效果一般的公司占比下降了19.52%，激励效果差的公司占比上升了2.86%；ESG评级结果为B等级的公司中，2021年激励效果一般的公司占比下降了10.42%，激励效果差的公司占比上升了12.50%；ESG评级结果为CCC等级的公司中，2021年激励效果一般的公司占比下降了8.33%，激励效果差的公司占比上升了14.29%；由此可看出，2022年BBB和BB评级的制药、生物科技和生命科学行业上市公司的高管薪酬激励情况有一定的上升，而B和CCC评级的制药、生物科技和生命科学行业上市公司的高管薪酬激励情况有一定的下降。表1：高管薪酬激励与ESG评级对比在员工薪酬激励方面，通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，2021年有66.67%的公司员工薪酬高于行业平均水平，对员工的激励作用效果好，而在2022年则有32.52%的公司员工薪酬激励效果好，占比下降了34.15%；2021年有33.33%的公司员工薪酬和行业平均水平持平，对员工的激励作用效果一般，而在2022年则有19.51%的公司员工薪酬激励效果一般，占比下降了13.82%；2021年没有公司员工薪酬低于行业平均水平，对员工的激励作用效果差，基层员工离职率高，而在2022年有47.97%的公司员工薪酬激励效果差，占比上升了47.97%。整体上，2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市公司员工薪酬激励情况对比2021年度有很大幅度的下降。网络技术安全当今社会是一个高科技的信息化社会，信息的传播方式由人工传递到有线网络传递、无线网络传递，网络作为当前社会传输信息的一种重要媒介，日益成为各行各业快速发展的必要手段和工具，网络技术安全变得越来越重要。在数据化、信息化的时代，制药、生物科技和生命科学行业向数字化、智慧化转型，对网络技术安全的要求也越来越重视。在ESG评价体系中，我们重点考察信息安全管理体系及网络安全制度。在信息安全管理体系方面，2021年有7.02%的公司通过ISO27001认证，而在2022年则有8.13%的公司通过ISO27001认证，占比上升了1.11%。整体而言，2021、2022两年制药、生物科技和生命科学行业上市公司的信息安全管理和规范均较差，还有很大的加强空间。在网络安全制度方面，通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，2021年有22.81%的公司建立了网络安全等级保护制度，网络安全系数等级高，而在2022年则有38.21%的公司网络安全系数等级高，占比上升了15.40%；2021年有75.44%的公司建立了网络安全等级保护制度，网络安全系数等级一般，而在2022年则有61.79%的公司网络安全系数等级一般，占比下降了13.65%；2021年有1.75%的公司未建立网络安全等级保护制度，而在2022年没有公司未建立网络安全等级保护制度，占比下降了1.75%。整体上，2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市的网络安全建设水平对比2021年度有一定上升。总结通过分析发布了2021年度、2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司的G（公司治理）发现，整体上2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市公司的G（公司治理）绩效治理表现较好，特别是在商业道德、党组织建设和高管能力等指标对比2021年度有较明显提升，但亦有部分评测指标对比2021年度呈下降趋势，未来还需要更多的制药、生物科技和生命科学行业公司投入更多的资金和精力加强公司的股东治理、监事会监督和员工激励制度等，推动制药、生物科技和生命科学行业公司ESG治理的健康发展。申明：以上分析以上市公司披露的年度ESG相关报告和年度报告等公开信息为数据来源，评级信息存在不充分等局限性。联洲信评不对评级报告所记载内容的真实性、完整性、及时性作任何保证，评级结果不作为任何投资决策依据，仅作为基本参考。撰稿人：（UCCR）ESG专项小组
金融界2023-11-10
悦读书|金融视角洞悉ESG投资，实践案例剖析贝莱德集团
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持有美国大型和中型股票的同时，实现对ESG评级更高公司的投资; 寻找类似的风险并对比传统指数; 将低成本、可持续的构建模块作为投资组合的核心。 (4) 安硕ESG MSCI欧澳远东ETF ( iShares ESG MSCI EAFE ETF): 该ETF跟踪具有良好ESG特征的大型和中型发达市场股票指数(不包括美国和加拿大)。它同时投资欧洲、亚洲以及澳大利亚的大中型股票，提供了高评级ESG股票的敞口。 (5) 安硕ESG MSCI新兴市场ETF (iShares ESG MSCI EM ETF):该ETF 跟踪具有积极ESG特征的大型和中型新兴市场股票指数。它提供具有较高ESG评级的新兴市场股票敞口，同时寻求与传统可比指数相似的风险和收益。 (6) 安硕ESG MSCI小盘股ETF ( iShares ESG MSCI Small-Cap ETF): 该ETF跟踪具有正ESG特征的美国小盘股加权指数。它为具有较高ESG评级的公司提供敞口，同时寻求与传统的可比较指数(MSCI美国小盘股指数) 相似的风险和收益。 (7) 安硕ESG 美国综合债券ETF (iShares ESG US Aggregate BondETF): 该ETF跟踪由ESG评级良好的发行人发行的以美元计价的投资级债券组成的指数，同时表现出与以美元计价的投资产品类似的风险和收益特征，如彭博巴克莱美国综合债券指数所代表的投资级债券市场。 ( 8) 安硕MSCI 美国ESG精选ETF (iShares MSCI USA ESG Select ETF): 该ETF跟踪由美国公司组成的指数的投资结果，并向ESG评级为正的公司提供风险敞口(不包括烟草公司); 包含1 001只ESG评级为正的大中型股; 反映了投资者的价值观。 (9) 安硕MSCI KLD 400社会责任ETF (iShares MSCI KLD 400 Social Index ETF): 该ETF跟踪一个由400只美国股票组成的市值加权指数，为那些具有出色ESG评级的公司提供风险敞口。它不包括从事核电、烟草、酒精、赌博、军事武器、民用枪支、转基因生物和成人娱乐的公司。该指数旨在维持与MSCI美国指数相似的行业权重，选择范围是在MSCI美国可投资市场指数(MSCI USA IMI)中的大型、中型和小型公司，该指数跟踪美国市场中大盘、中盘和小盘股的表现，覆盖了美国市场99%的股票，经浮动调整后进行市值加权。不属于MSCI KLD 400社会责任ETF成分股的公司必须具有高于“BB”的MSCI ESG等级，并且MSCI ESG争议得分大于2才有资格纳入。在每个季度的指数审核中，如果股票被MSCI美国可投资市场指数剔除，又未通过排除筛选，或者其ESG评级或得分低于最低标准，则将被该ETF删除。之后进行补充以将成分股的数量恢复到400只，由于每个发行人的所有合格股票都包括在指数中，因此该指数可能包含400多只股票。 3. 影响力。 (1) 贝莱德影响力美国股票基金(BlackRock Impact US Equity Fund): 贝莱德挑选的对社会产生积极影响的公司的股票投资组合。它根据罗素3000而调整。该基金采用贝莱德专有的“系统性主动股权影响方法” 进行主动管理，目前考虑的主要社会影响力是，企业归属感(员工满意度)、绿色创新、碳强度、伦理争议、重大疾病研究、诉讼。 (2) 安硕MSCI全球影响力ETF (iShares MSCI Global Impact ETF):跟踪MSCI ACWI可持续影响指数的投资结果。这个指数由满足以下条件的公司组成: 公司的大部分收入来自解决SDGs确定的至少一个世界主要社会和环境挑战的产品和服务。该ETF旨在推进教育或气候变化等目标的同时，获得全球股票敞口。目标公司采用具有社会意识的做法，并着眼于推动积极变化来发展业务。 (3) 贝莱德影响力债券基金(BlackRock Impact Bond Fund): 通过债券投资，提供收入和资本增长的结合。该基金采用贝莱德专有的“系统性主动股权影响方法” 进行主动管理。目前考虑的主要社会影响力是，企业归属感(员工满意度)、重大疾病研究、温室气体排放、伦理争议、诉讼。
金融界2023-11-07
2022-2023年制药、生物科技和生命科学行业上市公司G维度结果对比（上）
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ESG专项小组以此为样本，结合联洲信评ESG评级模型及标准，对制药、生物科技和生命科学行业上市公司2021、2022两年的G（公司治理）绩效进行综合分析和对比。 ESG战略公司将ESG治理写进公司的发展战略之中，体现公司对ESG或可持续发展工作的重视，是践行ESG的重要举措。在ESG战略方面，我们重点考察公司战略是否融入了ESG、可持续发展、社会责任等新的发展理念，是否为推进ESG实践出台相关制度及设置ESG专门委员会。通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，2021年有40.35%的公司把ESG、可持续发展等理念放在重要位置，将可持续发展、社会责任、ESG等相关理念融入到企业的经营战略中，自上而下加强对ESG的建设，而在2022年则有42.28%的公司把ESG、可持续发展等理念放在重要位置，占比上升了1.93%；2021年有57.89%的公司把ESG、可持续发展等理念放在普通地位，而在2022年则有56.91%的公司把ESG、可持续发展等理念放在普通地位，占比下降了0.98%；2021年有1.75%的公司企业战略中没有包含ESG、可持续发展等相关因素，不重视ESG的建设，而在2022年则有0.81%的公司企业战略中没有包含ESG、可持续发展等相关因素，不重视ESG的建设，占比下降了0.94%。整体上，2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市公司ESG战略理念水平对比2021年度基本持平。通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，2021年有22.81%的公司成立推动ESG相关战略的组织机构和相关制度，且制度很完善，能全方位推动ESG理念的贯彻实施，而在2022年则有29.27%的公司ESG相关制度完善，占比上升了6.46%；2021年有73.68%的公司成立推动ESG相关战略的相关制度，制度较完善，而在2022年则有65.85%的公司ESG相关制度较完善，占比下降了7.83%；2021年有3.51%的公司没有制定相关的制度，而在2022年则有4.88%的公司没有制定相关的制度，占比上升了1.37%。整体上，2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市公司ESG战略管理及制度建设情况对比2021年度有一定提升。进一步分析，2022年ESG评级结果为A的公司中ESG制度完善的公司占比为100.00%，比2021年上升了33.33%；2022年ESG评级结果为BBB的公司中ESG制度完善的公司占比为73.91%，比2021年上升了32.24%；2022年ESG评级结果为BB的公司中ESG制度完善的公司占比为33.33%，比2021年上升了4.76%；2022年ESG评级结果为B的公司中ESG制度完善的公司占比为14.58%，比2021年上升了6.25%；2022年ESG评级结果为CCC的公司中ESG制度完善的公司占比为4.76%，比2021年上升了4.76%。总体而言，2022年不同评级的制药、生物科技和生命科学行业上市公司中ESG战略管理完善的公司占比对比2021年均有提升。商业道德遵守法律法规、重视商业道德合规建设是从事生产经营活动每个利益相关者必须遵守的原则。在商业道德方面，我们主要关注反贿赂与反腐败和诚信纳税。企业在经营过程中，看似行业惯例的行为或其员工的个人行为，可能导致企业构成贿赂类犯罪，面临刑事处罚。因此制定反腐败制度对企业的发展特别重要。通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，2021年有56.14%的公司建立反贿赂与反腐败相关制度，并严格执行，而在2022年则有61.79%的公司建立反贿赂与反腐败相关制度，并严格执行，占比上升了5.65%；2021年有31.58%的公司建立反贿赂与反腐败相关制度，但执行力度一般，而在2022年则有38.21%的公司建立反贿赂与反腐败相关制度，但执行力度一般，占比上升了6.63%；2021年有12.28%的公司未建立相关反腐败制度，而在2022年则没有公司未建立相关反腐败制度，占比下降了12.28%。整体上，2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市公司反贿赂与反腐败建设对比2021年度有所提升。信息披露信息披露是公司向投资者和社会全面沟通的桥梁，真实、全面、及时、充分地进行信息披露至关重要。在信息披露方面，我们重点考察公司是否有完善的信息披露制度及信息披露的质量。通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，2021年有64.91%的公司严格按照国家相关法律法规制定《信息披露制度》，内容完整，而且包含了自愿披露信息制度，而在2022年则有62.60%的公司信息披露制度完整，占比下降了2.31%；2021年有33.33%的公司制定了《信息披露制度》，但还不够完善，仍需改进，而在2022年则有36.59%的公司信息披露制度不够完善，占比上升了3.26%。2021年有1.75%的公司未制定相关披露制度，而在2022年则有0.81%的公司未制定相关披露制度，占比下降了0.94%。整体上，2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市公司的信息披露情况对比2021年度基本持平。党组织建设随着党组织在公司治理中的作用越来越重要，党的十九届四中全会再提“党组织治理”，会议明确指出完善中国特色现代化企业制度，要将党的领导与公司治理相结合。中国特色现代化企业制度的特别之处就在于把党的领导融入到公司治理各个环节。因此，在公司治理主题的指标构建中，紧随国家号召“把党的领导更好地融入公司治理”，将党建工作的开展情况融入到公司ESG评级模型中。在党组织建设维度，我们重点关注党组织制度、党组织活动、发展教育新党员和党组织廉洁建设。通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司：在党组织建设方面，2021年有87.72%的公司建立了完善的党组织制度，具有民主评议制度、民主生活会制度等，而在2022年则有99.19%的公司建立了完善的党组织制度，占比上升了11.47%；在党组织活动方面，2021年有59.65%的公司的党组织能够积极开展“三会一课”、 “民主生活会”、党史党建参观实践等党组织活动，党组织活动很丰富，而在2022年有52.03%的公司的党组织活动很丰富，占比下降了7.62%；2021年有87.72%的公司能做到积极发展积极分子，开展党员教育，发展新党员，有新转正的党员，而在2022年有98.37%的公司的积极发展新党员，占比上升了10.65%；在廉洁建设方面，2021年有91.23%的公司的党组织注重党风廉洁建设，营造风清气正的环境，而在2022年有100.00%的公司注重党风廉洁建设，占比上升了8.77%。整体上，2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市公司的党建水平对比2021年度有所提升。风险管理良好的风险管理有助于企业充分了解自身所面临的风险及其严重程度，及时采取应对措施，减少风险损失，或者当风险损失发生时能及时补救，保证企业正常运营；良好的风险管理能降低企业的费用，增加企业的经济效益。风险管理方面，我们重点考察公司是否有风险战略、是否有风险管理组织以及风险管理制度的执行情况。通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，在风险战略管理方面，2021年有40.35%的公司将风险管理组织、沟通协调机制写进公司战略中，且风险防范意识很强，而在2022年则有35.77%的公司风险防范意识强，占比下降了4.58%；2021年有59.65%的公司将风险管理组织、沟通协调机制写进公司战略，风险防范意识较强，而在2022年则有64.23%的公司风险防范意识较强，占比上升了4.58%。整体上，2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市公司风险战略管理水平对比2021年度基本持平。在风险管理组织上，所有的公司都设置了审计委员会或风控委员会等相关组织，能保障公司有效地管理。通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，在风险管控制度及执行方面，2021年有35.09%的公司风险管控制度完善，制定相关风险制度，风险管理流程贯穿于管理经营的各个环节，而在2022年则有21.95%的公司风险管控制度完善，占比下降了13.14%；2021年有57.89%的公司风险管控制度较完善，制定相关风险制度，风险管理流程贯穿于管理经营的大部分环节，而在2022年则有77.24%的公司风险管控制度较完善，占比上升了19.35%；2021年有5.26%的公司风险管控制度不完善，风险管理流程贯穿于管理经营的小部分环节，而在2022年则有0.81%的公司风险管控制度不完善，占比下降了4.45%；2021年有1.75%的公司未制定风险管理制度或风险管理制度很不完善，而在2022年则没有公司未制定风险管理制度或风险管理制度很不完善，占比下降了1.75%。整体上，2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市公司风险管控制度及执行水平对比2021年度略有上升。《2022-2023年制药、生物科技和生命科学行业上市公司G维度结果对比（下）》将于下期推出。申明：以上分析以上市公司披露的年度ESG相关报告和年度报告等公开信息为数据来源，评级信息存在不充分等局限性。联洲信评不对评级报告所记载内容的真实性、完整性、及时性作任何保证，评级结果不作为任何投资决策依据，仅作为基本参考。撰稿人：（UCCR）ESG专项小组
金融界2023-11-03
2023年前三季度A股民营上市公司净利润同比减少8.94%，较上半年降幅放缓，盈利向好
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先，披露质量也居优。从市场统计以及易董ESG评级数据分析，到目前为止，475家央企中有368家披露，披露率为77.47%，其中，在ESG评级中，A级及以上公司的覆盖率为56.42%；966家地方国企中有519家披露，披露率53.73%，A级及以上公司的覆盖率27.02%；3,535家民营企业中，有823家披露，披露率23.28%，A级及以上覆盖率18.05%。民营企业是未来ESG披露工作的重点，在可持续发展方面仍然存在提升空间。展望四季度，A股上市公司盈利增长有望持续回升。随着国内外经济形势逐渐改善，国内宏观政策叠加发力，政策的累积效应逐渐释放，A股上市公司2023年全年盈利增长有望超过预期。
金融界2023-11-03
促进A股上市公司稳健发展的六条建议
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促中间，保证政策的协调性。（四）重视ESG评级，全面提升上市公司治理水平国际上全面兴起的ESG报告披露和ESG评级是一个重要趋势，预示上市公司必须加大对社会责任、生态环境和公司治理的重视程度。亚太地区最大的100家企业的ESG信息披露意识较高，ESG报告披露率处于领先地位，为89%；欧洲为82%，美洲为74%，中东及非洲为56%。北美洲最大的100家企业的ESG披露率持续上升，并一直保持更小区域范围内的最高披露率——2022年为97%。同时，根据A股上市公司发布ESG报告统计，从2017年起到2023年10月，A股ESG报告披露数量从807家快速增长至1819家，披露率从15.30%增长至34.49%，趋势明显。值得一提的是，沪深300上市公司ESG报告披露数量从169家发展到284家，披露率从56.33%增长到94.67%，逐步实现标杆企业全覆盖。为提升A股全部上市公司治理水平，可通过：一是加快推进ESG治理，建立完善的监督与激励机制。通过设立专业权威的ESG管理机构推动政策落地，以及制定和实施激励性政策和惩罚性政策，促进企业主动披露ESG信息；二是督促企业自觉履行义务，促进长远发展。即使没有强制ESG报告，企业也应自觉保护环境、为社会作出贡献，注重公司内部治理；三是完善顶层设计，加快规范企业ESG信息披露机制，应进一步规范ESG报告发布制度，提高信息披露的主动性和规范性。（五）以东北地区为试验田，把上市公司发展与国企改革紧密结合东北地区在中国经济发展中的重要性是毋庸置疑的，推动老工业基地的转型增长要与A股上市公司的发展紧密结合。一是抓好地方政府和上市公司这两个主体的治理的完善和转型。大量实践已经证明，仅有上市公司一方面的治理完善是不够的，必须有地方政府治理的同时完善。推动这两个主体向法制化、市场化要求的方向加快转型。二是通过法制化的健全带动市场化的提高，以市场化的提高促进法制化的完善。三是以上市公司集中的城市为重点，通过政府和上市公司加大信息披露，使法制化和市场化找到抓手。四是通过加快民营控股上市公司的发展，促进区域整体上市公司质量的提升。（六）持续完善营商环境，为上市公司发展保驾护航营商环境是推动A股上市公司未来增长的关键制度保障，在全面注册制改革的发展趋势之下，优良的营商环境已成为促进各地区上市公司发展最强有力抓手。进一步完善营商环境要以问题为导向，解决上市公司发展中的重点问题。（1）要重点解决民营上市公司发展中的营商环境完善问题。（2）要重点解决中小市值上市公司发展中遇到的营商环境问题。（3）要重点解决民营中小市值上市公司融资难的问题。（4）要重点解决民营上市公司发展中遇到的制度保障问题，保持政策的连续性。通过进一步完善营商环境，在多措并举的形势下，进一步实现A股上市公司整体的高质量发展，为国家和地区经济作出更大贡献。
金融界2023-11-02
香港证监会支持和提倡为ESG评级和数据产品供应商制订自愿操守准则
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l and governance，简称ESG）评级和数据产品供应商，制订一套操守准则供其自愿遵守。该自愿操守准则将经由一个业界领导的工作小组制订，即香港ESG评级和数据产品供应商自愿操守准则工作小组。
金融界2023-10-31
数说宽基：详解中证100编制规则
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性投资理念。图：中证100指数成份股ESG评级分布数据来源：中证指数公司，截至2023年6月以2023年6月生效的最新一期样本为例，中证100指数样本的中证ESG评分均值为0.91，远高于全市场的0.50，其中，ESG评级在A及以上的证券占比约83%，显著高于全市场的16%，在ESG实践方面具有良好的资本市场示范效应。 ●互联互通资格筛选提升境外配置便利度编制方案：选取属于沪股通或深股通证券范围的上市公司证券作为待选样本。近年来，我国资本市场对外开放程度逐步提升，尤其随着沪港通、深港通的相继实施，以及QFII、RQFII投资额度限制的取消，A股国际化进程明显加快。截至2023年9月底，外资持有A股总市值高达2.3万亿元，而陆股通已成为外资配置A股的主要投资渠道，占比高达94%。中证100指数仅从符合互联互通名单的股票中选样，全部样本都可以通过互联互通渠道交易，将有助于提升外资跟踪投资的便利度，扩大指数的国际影响力。截至2023年9月底，外资持有中证100指数样本总市值约1.1万亿元，占全部外资持股市值约48%。 ●聚焦各细分行业龙头，优化行业分布编制方案：在待选样本中，优先选取各二级行业自由流通市值最大且总市值位于样本空间前100名的上市公司证券作为指数样本；在剩余待选样本中，从各一级行业内按自由流通市值由高到低依次选入一定数量的证券，以使样本数量达到100只，且各一级行业自由流通市值占比与样本空间尽可能保持一致。中证100指数在样本选取上加入了一、二级行业上的限制和规则，聚焦A股市场行业龙头公司等核心资产，并保持各一级行业自由流通市值占比与样本空间尽可能一致，也使得指数样本更能反映A股市场整体行业结构变化趋势。表：中证100指数十大权重股数据来源：中证指数公司，截至2023年9月28日从最新一期样本来看，前十大权重股均为各行业的龙头企业，既包含贵州茅台、美的集团、恒瑞医药等消费板块的传统龙头企业，中国平安、招商银行、东方财富为代表的金融行业巨擘，也有宁德时代、比亚迪等先进制造业行业龙头，以及恒瑞医药等新经济龙头企业。从指数成份股市场分布来看，沪深两市分布较为均衡，其中沪市成份股权重总计约60%，深市成份股权重总计约40%。 ●流动性筛选增强指数可投资性编制方案：待选样本过去一年日均成交金额排名位于样本空间前90%。成交量低的公司股价在反映股票价值信息方面可能会有滞后性，中证100指数的流动性筛选可以及时反映市场行情变化，增强了指数的可投资性。整体来看，中证100指数编制体现“行业均衡、投资便利、可持续发展”等理念，特色投资价值凸显，可充分发挥指数的资源配置功能，引导资金流向各行业优质龙头上市公司，助力实体经济高质量发展。来源：中证指数
金融界2023-10-29
2022年、2023年制药、生物科技和生命科学行业上市公司“S”维度结果对比（下）
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助客户解决各种相关问题。进一步分析，ESG评级结果为BBB等级的公司中，2021年有33.33%的公司售后服务好，2022年有39.13%的公司售后服务好，占比上升了5.80%；ESG评级结果为BB等级的公司中，2021年有50.00%的公司售后服务好，2021年有76.67%的公司售后服务好，占比上升了26.67%；ESG评级结果为B等级的公司中，2021年有50.00%的公司售后服务好，2021年有83.33%的公司售后服务好，占比上升了33.33%；ESG评级结果为CCC等级的公司中，2021年有75.00%的公司售后服务好，2021年有76.19%的公司售后服务好，占比上升了1.19%。由此可看出，2022年不同ESG评级的制药、生物科技和生命科学行业上市公司中售后服务好的公司占比都有较明显的提升。客户责任企业提供的产品最后能不能变成经济效益，离不开每一位客户对产品的购买，企业利润的最大化最终要借助于客户的购买行为来实现。作为通过为客户提供产品和服务来获取利润的组织，提供安全、高质量的产品或服务，满足客户的需求，是制药、生物科技和生命科学行业上市公司的社会责任。而且，面对大数据时代的到来，客户的隐私保护也是制药、生物科技和生命科学行业上市公司必须重视的问题。在客户责任方面，我们主要关注客户的满意度及客户的隐私保护。通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，2021年有14.04%的公司客户满意度一般，而2022年仅有1.63%的公司客户满意度一般，占比下降了12.41%；2021年有50.88%的公司客户满意度高，而2022年有73.98%的公司客户满意度高，占比上升了23.10%；2021年有35.09%的公司客户满意度非常高，而2022年有24.39%的公司客户满意度非常高，占比下降了10.70%。整体上，2022年制药、生物科技和生命科学行业上市公司的客户满意度对比2021年有一定提升，客户满意度一般的公司占比下降而客户满意度高的公司占比上升明显，能及时帮助客户解决各种相关问题。在客户隐私保护方面，通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，2021年有28.07%的公司没有客户隐私保护政策，而2022年仅有0.81%的公司没有客户隐私保护政策，占比下降了27.26%；2021年有35.09%的公司客户隐私保护政策落实不到位，而2022年有48.78%的公司客户隐私保护政策落实不到位，占比上升了13.69%；2021年有36.84%的公司客户隐私保护政策落实到位，而2022年有50.41%的公司客户隐私保护政策落实到位，占比上升了13.57%。整体上，2022年制药、生物科技和生命科学行业上市公司的客户隐私保护对比2021年有较大幅的提升。供应商责任供应链管理是企业社会责任的重要环节，在供应链ESG管理中，企业通过制定一系列规定，推动其内部实施绿色采购，这也倒逼原材料、产品和服务等上游供应商不断提升ESG管理水平，推动企业自我调整现代化供应链管理模式，从而推动ESG的建设。供应商责任议题中我们重点关注企业的供应链管理制度及实施、应付账款周转率。应付账款周转率衡量的是企业应付账款周转的速度，反映企业占用供应商资金的状况。通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，所有上市公司都制定了供应链管理制度，其中2021年有66.67%的公司供应链管理制度存在不足，还需要继续完善，而2022年有61.79%的公司供应链管理制度不够完善，占比下降了4.88%；2021年有33.33%的公司供应链管理制度完善，成立了供应商管理委员会，制定了筛选供应商的新标准，建立供应商社会责任评估指标体系，公平公开选取供应商，供应商审计合规公正，还通过审核、培训、辅导等活动共同提高供应商的社会责任水平，采取积极措施鼓励供应商履行社会责任，而2022年有38.21%的公司供应链管理制度完善，占比上升了4.88%。整体上，2022年制药、生物科技和生命科学行业上市公司的供应链管理制度情况对比2021年基本持平。应付账款周转率方面，通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，2021年有3.51%的公司应付账款周转率在2.5次以下，而2022年有23.58%的公司应付账款周转率在2.5次以下，占比上升了20.07%；2021年有56.14%的公司应付账款周转率在2.5（含）-4.5次之间，而2022年有15.45%的公司应付账款周转率在2.5（含）-4.5次之间，占比下降了40.69%；2021年有17.54%的公司应付账款周转率在4.5（含）-15次之间，而2022年有56.10%的公司应付账款周转率在4.5（含）-15次之间，占比上升了38.56%；2021年有22.81%的公司应付账款周转率在15次及以上，而2022年有4.88%的公司应付账款周转率在15次及以上，占比下降了17.93%。整体而言，2022年制药、生物科技和生命科学行业上市公司的应付账款周转率情况对比2021年有一定幅度的上升，主要体现在低应付账款周转率的公司（2.5（含）-4.5次之间）占比明显减少而高应付账款周转率的公司（4.5（含）-15次之间）占比明显增多。政府责任在现代社会，企业除了经营好自身外，还要扮演好社会公民的角色，自觉遵守政府有关法律法规，合法经营，照章纳税，承担政府规定的其他责任和义务，并接受政府的监督和依法干预。政府责任方面，我们关注的指标有人均税收、经济发展与转型建议等。税收能为人们普遍需要的公共产品或服务提供资金，具有调节收入分配和引导消费的作用。制药、生物科技和生命科学行业上市公司在经营的过程中要依法纳税、诚信纳税，这也是制药、生物科技和生命科学行业上市公司践行社会责任的一种表现。通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，2021年有10.53%的公司人均税收在1万以下的公司，而2022年有17.89%的公司人均税收在1万以下，占比上升了7.36%；2021年有10.53%的公司人均税收水平在1万（含）-2万之间，而2022年有13.01%的公司人均税收水平在1万（含）-2万之间，占比上升了2.48%；2021年有71.93%的公司人均税收水平在2万（含）-10万的之间，而2022年有62.60%的公司人均税收水平在2万（含）-10万之间，占比下降了9.33%；2021年有7.02%的公司人均税收水平在10万及以上，而2022年有6.50%的公司人均税收水平在10万及以上，占比下降了0.52%。整体而言，2022年制药、生物科技和生命科学行业上市公司的人均税收水平对比2021年基本持平。通过分析发布了2021年度和2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司，2021年有38.60%的公司没有为政府的建设、经济的发展提出建议或参与政策法规和行业标准的制定，而2022年有60.98%的公司没有建言献策，占比上升了22.38%；2021年有29.82%的公司建言献策但影响力一般，而2022年有13.82%的公司建言献策但影响力一般，占比下降了16.00%；2021年有31.58%的公司建言献策且影响力大，而2022年有25.20%的公司建言献策且影响力大，占比下降了6.38%。整体而言，2022年制药、生物科技和生命科学行业上市公司对经济发展与转型的贡献对比2021年有较大下降，主动为政府的建设、经济的发展提出建议或参与政策法规和行业标准的制定的公司占比明显减少。未来还需要更多的制药、生物科技和生命科学行业上市公司心怀社会责任，为国家和行业高质量发展出谋献策。总结通过分析发布了2021年度、2022年度ESG相关报告的制药、生物科技和生命科学行业上市公司的S（社会）绩效发现，整体上2022年度制药、生物科技和生命科学行业上市公司的S（社会）绩效治理表现一般，部分评测指标对比2021年度呈持平甚至下降趋势，未来还需要更多的制药、生物科技和生命科学行业公司投入更多的资金和精力推动公司的弱势群体就业、公益捐赠、质量管理和参政议政等方面的工作，促进制药、生物科技和生命科学行业公司ESG治理的健康发展。申明：以上分析以制药、生物科技和生命科学行业上市公司披露的年度ESG相关报告和年度报告等公开信息为数据来源，评级信息存在不充分等局限性。联洲信评不对评级报告所记载内容的真实性、完整性、及时性作任何保证，评级结果不作为任何投资决策依据，仅作为基本参考。撰稿人：（UCCR）ESG专项小组
金融界2023-10-27
首次参评获佳绩！软通动力信息披露获深交所最高等级A级评价
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（ESG）报告》，在深圳证券交易所国证ESG评级、Wind ESG评级中双双获得AA级。软通动力信息披露评级获评最高等级A级（优秀）评价，为投资者和利益相关方提供了信心，也间接提升了公司的声誉和形象，有望吸引更多注重可持续发展的投资者，进而进一步扩大公司的股东基础，有助于公司稳定发展和长期增长，最终成为行业内高质量发展路上名副其实的先行者和领导者。
美通社2023-10-26
金融界“高质量上市公司城市行”第五站苏州落幕 30余家企业代表与投资机构共话市场新规与企业的可持续发展
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与会嘉宾进行了深入研讨、交流。华润水泥ESG评级负责人马杨明熙作为上市公司代表，分享了ESG将怎样给企业赋能、企业如何做好ESG评级等方面的经验。最后，金融界上市公司业务总经理邢静总结表示：“ESG从底层往上贯彻是很难推行成功的。相反，ESG应该从公司管理层开始，从上往下推动。这意味着公司的领导层需要首先认识到ESG的重要性，并在整个公司中推广ESG理念。只有当领导层真正重视ESG，并将其纳入公司的战略和决策中，才能自上而下地推动ESG的实施，真正能够通过ESG得到赋能。金融界此次来到苏州，也期待为苏州的企业提供更多价值发现、价值传递等方面的服务，为苏州企业高质量发展赋能。” 图为“2023金融界高质量上市公司城市行系列”嘉宾参观生物医药产业园展厅
金融界2023-10-26

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