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“女版巴菲特”又要支楞起来?
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也关注着加密货币、数字消费、人工智能、
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、轨道航天等领域的投资机会。 而今年开年就火爆全网的投资话题,非人工智能和ChatGPT莫属。 ChatGPT是2022年年底发布的一款全新聊天机器人模型,它能够通过学习和理解人类的语言来进行对话,还能根据聊天的上下文进行互动,甚至能完成撰写邮件、视频脚本、文案、翻译、代码等任务。 继微软追加数十亿美元投资ChatGPT的开发商OpenAI之后,谷歌也向OpenAI的竞品公司Anthropic投资了3-4亿美元,显示出了两大巨头在“生成式人工智能”领域加码押注的决心。 嗅觉敏锐的资本市场则立刻开始炒作ChatGPT概念股,仅2月6日就有3支概念股涨幅达20%、2支概念股涨幅达10%。概念股中的龙头企业汉王科技更是经历了连续7个涨停,海天瑞生则经历了6个涨停。 木头姐在2023年度投研报告中,也不遗余力地表达了对人工智能崛起的兴奋。她认为生成式人工智能在2022年时就已经掀起浪潮,“以ChatGPT为代表的工具正在显著提升知识工作者的生产力。” “人工智能训练成本继续以每年70%的速度下降,到2030年,人工智能应能将知识工作者的生产力提升4倍以上。在百分百采用的情况下,人工智能可以增加全球劳动生产率约200万亿美元。” ChatGPT近期被各方密切关注 随着ChatGPT概念的持续发酵,资本市场上关于信创、生成式AI(AIGC)、物联网等关键词的讨论热度越来越高,有些公募基金表示已将“数字经济”作为重点布局方向。 虽然业内人士普遍认为ChatGPT背后的技术应用和商业模式尚未成熟,此时投资相关领域风险较大,但也阻挡不了资本市场的热情。究其原因就是成长股虽然投资难度大、风险高,但只要抓对了赛道和时机,就能一本万利,收益暴涨。木头姐正是凭此名声鹊起,奠定了江湖地位。 对投资者来说,想要在ChatGPT上复制木头姐的成功并不容易。甚至木头姐自己想要再成功押中一次“特斯拉第二”,也绝非易事。 03 成长股投资极难复制 回顾木头姐所遭遇的巨大波动,我们不难发现货币政策在其中起到的重要作用。 自2008年金融危机爆发以来,美联储的量化宽松政策一直是资产价格的主要驱动力,美股近十年牛市的背后,也离不开低利率对高估值的支持。 到了2020年,因为疫情影响,以美国为代表的不少经济体都采取了量化宽松政策,加上实体经济发展困难,海量资金选择涌入资本市场。这个阶段,美股、港股的科技板块都有不错的表现,纳斯达克指数全年涨幅超43%,创下2009年以来最大的年度涨幅。 科技股的高歌猛进也让木头姐一战封神,2020年时与她形成鲜明对比的是,巴菲特的伯克希尔投资收益甚至没有跑赢大盘。木头姐也因此有了个“一点也不像巴菲特的女版巴菲特”的称号。 对特斯拉的押注成就了木头姐的名望 可2021年下半年开始,随着美国的货币政策逐渐收紧,科技股的行情一路走低,纳斯达克指数涨幅跑输标普500指数涨幅。股市资金开始回归传统行业避险,木头姐管理的基金跌幅高达50%,巴菲特的伯克希尔则大涨30%。 因为货币政策的变化,木头姐和巴菲特这两位投资风格迥异的“股神”,所处的境遇立马对调。 所以东北证券首席经济学家付鹏也曾戏言,要想判断美股和港股的流动性如何,注意观察木头姐旗下基金的业绩表现就可以了。 归根结底,投资发展前景不够明朗、业绩盈利难以准确评估的成长股,就像在买奢侈品。只有现在和未来都不缺钱的人才喜欢买奢侈品——股市也只有在资金充裕、流动性好的时候才容易抬高成长股的估值。 而且买奢侈品的人都知道,爱马仕、香奈儿的经典款虽然昂贵但是保值,遇到困难了容易变现也不太需要折价,方便支撑自己渡过难关。可如果买的是那些一时出圈、不能长红的品牌包包,将来想转卖回血就很困难了。 选股也是同样的道理,在资金面等情况不那么好(比如美联储不断加息)的时候,瞄准优质企业标的、在低位建仓布局十分重要。 但斌押注成长股遭遇重大挫败具有代表性 巴菲特能够屹立多年不倒,靠的正是一个“稳”字,无论什么赛道的股票,都要关注现金流和保值性。虽然这种投资风格会让当年的巴菲特错失投资亚马逊等未来巨头的机会,但也让投资者在长期获得了相对稳健和可观的收益。 与巴菲特不同,木头姐的投资行为和言论则是相当激进,对看好的赛道股常常给出5年N倍之类的预测,甚至在需要控制仓位降低风险的时候,也会逆势加仓、大额买入,导致她旗下的基金收益率很像在坐过山车。 这是一种极难复制的投资风格。对于大多数中国的投资者来说,大可不必因为年初木头姐的基金强势反弹,就对今年成长股的行情一片看好,毕竟后疫情时代的局面还相当的复杂。(来源:巨潮WAVE)
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金融界
2023-02-09
千鹤打板日记(2.8)——龙头妖股布局完成只静待东风起
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AIGC只能基于现有信息形成综合,就像
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一样,只有在单纯的测试环境下,才能让AI独立上岗;其次,相关概念股的“含AI量”也存在较大水分,有部分公司是处于研发的初级阶段,从模型的规模到效果,距离商业化还有很大探索空间,更有部分公司仅是参股子公司掌握了少量相关算法技术,依旧被划入“概念股”范畴。近一步来看,ChatGPT应用的底层逻辑是强大的数据处理能力和海量的数据存储,大部分企业是基于自己的数据库生成相关应用,适用于固定场景、固定对话,如果没有海量的数据支持,很难从“人工智障”过渡到“人工智能”上。此外,相关法律完善程度、芯片算力能力也需要近一步完善。 2、国家医保局医药管理司负责人就新上市国产新冠治疗药品医保支持政策答记者问 1月29日,国家药监局附条件批准上海旺实生物医药科技有限公司申报的新冠病毒感染治疗药物氢溴酸氘瑞米德韦片(商品名称:民得维)、海南先声药业有限公司申报的新冠病毒感染治疗药物先诺特韦片/利托那韦片组合包装(商品名称:先诺欣)上市。国家医保局医药管理司负责人就目前医保对这2个药品的支付政策回答了记者提问。这位负责人介绍,将氢溴酸氘瑞米德韦片、先诺特韦片/利托那韦片组合包装2个药品临时性纳入本省份基本医保基金支付范围,支付至2023年3月31日。目前,获批上市的国产新冠治疗用药已全部被纳入医保支付范围。 3、华为发布超融合+战略进一步开放软硬件生态 据科创板日报,2月8日,华为公司副总裁、数据存储产品线总裁周跃峰表示,IT基础设施建设不断进化,超融合已经成为主流模式之一,华为的超融合+战略将向伙伴进一步开放软件部件和硬件平台,并将全面拥抱鲲鹏生态。此外,华为蓝鲸应用商城也正式推出,目前已上线50多个应用。2023年将发展更多的应用伙伴,全面覆盖超过120个主流行业应用,共同打造超融合方案。 4、今日电池级碳酸锂跌2500元/吨均价报46万元/吨 上海钢联发布数据显示,今日部分锂电材料报价继续下跌,电池级碳酸锂跌2500元/吨,均价报46万元/吨;工业级碳酸锂跌5000元/吨,均价报42.85万元/吨;氢氧化锂跌4500元/吨-4500元/吨。 5、平安证券:2023年我国工业企业利润有望回升 平安证券指出,展望2023年,我国工业企业利润有望回升,基准情形下增速可能达5%-8%。从量、价和利润率三个维度出发:首先是量,预计2023年工业增加值增速上行1个百分点左右(2022年增速为3.6%,预计2023年回升至4%-5%);而后是价,PPI增速中枢下移4-5个百分点(2022年为4.1%,预计2023年降至收缩区间);最后是利润率,企业营业利润率增速回升8-12个百分点(2022年跌幅为-10.6%,2023年利润率相对平稳)。结构上,结合我们对2023年中国经济各项终端需求变化的判断,预计2023年工业企业利润的亮点将集中于原材料和消费制造板块,装备制造板块利润增速上行弹性相对有限,而上游采矿板块利润增速可能较快回落。 明天操作设想 但我所分析的股票,只是复盘必须要做的工作,不建议任何人照搬操作。昨日分析4股,2只全部涨停,明天欣赏标的如下: 1、中航电测:5连板,国防军工+机器人+央企改革。这是一只大封盘股票,预计明天还会涨停。 2、通裕重工:3连板,汽车热管理+新能车+无人驾驶+氢能源。连续两个一字板。 3、鸿博股份:2连板,人工智能+5G概念+智能家居。 今日大盘继续调整,大盘处于空头状态,打板风险很大,应该放弃操作。本分析只供欣赏,不建议任何人照搬操作。 操作回顾 今日操作个股: 1、002***:今日进场,获利10%以上! 2、百隆东方(601339):今日进场,亏损不到1% 昨日分享: 1、汉王科技 (002362):ChatGPT+AIGC机器人+芯片+信创 ,ChatGPT核心龙,6进7,打二次换手回封板,已进场,获利3%。 2、中航电测(300114):军工+受让成飞集团股权,军工一字龙,3进4,打二次换手回封板,竞价总龙头打板进场失败! 3、高斯贝尔(002848): 加自选关注,回调不破十日线可低吸,注意轻仓进场,破十日线,明日注意低吸机会! 2月6日分享: 1、汉王科技 (002362:一字板,竞价总龙头进场失败! 2、中航电测(300114):一字板,竞价总龙头进场失败! 3、诚邦股份(603316):新型城镇+装饰园林),可以潜伏等待兔子再启程。已进场,获利1%。 短线操作口诀分享 分时线呈锯齿型团状,观望。 1;分时线一改往日流畅形态,呈锯齿型。 2;分时线呈团状震荡 用法: 下跌后的最低点与反弹后的第一个回调低点作第一条上升趋势线,这个回调低点就是第一个趋 势线介入支点。跌破第一条趋势线后的第一个低点作第二条趋势线,这个低点就是第二条趋势 线的介入支点,以此类推。(灵活掌握) 声明:仅供参考学习,不作为买卖依据! 来源:金色财经
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金色财经
2023-02-08
激光雷达独角兽禾赛科技冲击上市 三季度净营收近8亿
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率有所下降主要是因为禾赛科技主营业务从
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转移到了前装量产车,产品线不同,但依然远高于其他激光雷达公司。2022年(1-9月)海外激光雷达公司里除Ouster的毛利率为正30%,其他所有公司的利润率则为负。 此外,禾赛科技每年的研发费用大幅增加。2019年、2020年和2021 年,禾赛科技的研发费用投入分别为1.498亿人民币、2.297亿人民币和3.684亿人民币,分别占同期净营收的43.0%、55.3%和51.1%。2022年前三季度研发费用创出新高,达到3.764亿人民币,占同期净营收的47.4%。 受益于无人驾驶技术的兴起,在无人驾驶中起到非常重要作用的激光雷达市场渗透率呈现“指数级”上涨 。激光雷达可帮助车辆定位实时位置信息,具有测量精度高、响应速度快、抗干扰性强等优点,号称“机器之眼”。据Yole相关统计,2021年,全球激光雷达无人驾驶领域的出货量约24万个,同比增长71.43%。预计2025年,其出货量将达130万个。 从2017年到2022年12月31日,禾赛科技完成超过10万台激光雷达的交付。在2022年,禾赛的激光雷达累计交付量超过8万台。根据沙利文报告,禾赛科技在2022年为ADAS客户共计交付了约6.2万台激光雷达(不包含16线或以下的低端激光雷达产品),为全球激光雷达行业之最。 为什么禾赛科技能够成为全球第一个月交破万、破两万的车载激光雷达厂商呢?这就源于公司的自建工厂战略。禾赛是唯一一家从成立第一天开始就坚持自主生产、不找代工的激光雷达公司,在禾赛科技之前,没有任何一家激光雷达公司曾做到大规模车规级交付。 目前,禾赛科技位于上海嘉定的自建工厂已通过ISO/TS 16949认证,生产设施已于2018年8月实现投产,连同过渡生产线,可以支持非AT系列激光雷达产品3.5万台的年产能,加上每月约2万台AT系列激光雷达的产能,保证和满足了大规模和高质量的交付需求。相信随着自建工厂战略的稳步推进,禾赛科技的市场占比会逐年提升,营收占比也会直线上升,引领国内激光雷达行业健康发展。 来源:金色财经
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金色财经
2023-02-08
禾赛科技市场估值超30亿美元 冲击“中国激光雷达第一股”
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股”。 汽车智能化变革的推进以及高级别
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技术的发展,极大地扩展了激光雷达在汽车领域的使用。近几年,美国、中国和欧洲等地区涌现了多个无人驾驶项目,市场对于激光雷达的需求逐步增长。据Yole相关统计,2021年,全球激光雷达无人驾驶领域的出货量约24万个,同比增长71.43%。预计2025年,其出货量将达130万个,市场前景十分广阔。 成立于2014年的禾赛科技,最初专注于天然气和其他行业的高性能激光传感器,2016年将主要业务转移到激光雷达产品上,主要为
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汽车和其他应用提供激光雷达产品、驾驶员辅助系统(ADAS),和为
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车队提供客运和货运移动服务,以及其他应用,如最后一英里配送机器人、街道清扫机器人和禁区内的物流机器人。 据全球知名市场研究与战略咨询公司Yole Intelligence发布的《2022 年汽车与工业领域激光雷达报告》显示,在众多厂商中,禾赛科技获得了多个全球第一:ADAS 前装量产定点数量全球第一,L4
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激光雷达市场份额全球第一,车载激光雷达领域总营收全球第一。目前禾赛已获得来自超过10个主流汽车OEM共计超过数百万台的激光雷达前装量产定点,其中包括长安、上汽、吉利这样的领先大厂,也包括理想这样的新势力领头羊。 根据招股书,禾赛科技的净营收从2019年的3.481亿人民币增长至2020年的4.155亿人民币,增长19.4%。到2021年,禾赛的净营收进一步增长至7.208亿人民币,增长73.5%。从2021年9月30日止九个月到2022年9月30日止九个月期间,禾赛的净营收从4.594亿人民币增至7.935亿人民币,实现72.7%的增长率,表现格外亮眼。 禾赛科技在科技创新能力和研发投入力度之大,可谓是有目共睹。在2019年、2020年和2021 年,禾赛科技的研发费用投入分别为1.498亿人民币、2.297亿人民币和3.684亿人民币,分别占同期净营收的43.0%、55.3%和51.1%。从2021年9月30日止九个月到2022年9月30日止九个月期间,禾赛的研发费用分别为2.106亿人民币和3.764亿人民币,分别占同期净营收的45.8%和47.4%。 巨大的研发投入是源源不断科技创新的基础,也是禾赛科技迅速跃升为全球
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及高级辅助驾驶(ADAS)激光雷达的领军企业的重要原因。截至目前,禾赛科技在光学、机械、电子、软件等激光雷达核心领域有着很强研发能力和深厚技术积累,自研芯片、功能安全、主动抗干扰等技术打破行业多项纪录。 在全球化竞争激烈背景下,科技创新是把握时代之变的终极密码,而禾赛科技深谙此道,通过加大科技创新的投入,发力高质量专利赛道,助力行业形成高质量发展新格局。 来源:金色财经
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金色财经
2023-02-08
禾赛科技近三年净营收增长冲击上市 三季度营收近8亿
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家主流乘用车厂累计数百万台的量产定点;
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客户则包括:Zoox、TuSimple、NVIDIA、Nuro、美团、百度、文远知行等。 根据招股书披露的数据,禾赛科技2019、2020、2021三年净营收分别为3.481亿人民币、4.155亿人民币、7.208亿人民币,毛利率分别为70.3%、57.5%和53.0%。而从2021年9月30日止九个月到2022年9月30日止九个月期间,禾赛的净营收从4.594亿人民币增至7.935亿人民币,实现72.7%的增长率。值得一提的是,禾赛科技2022年前9个月一家营收,比Velodyne、Ouster、Luminar、Innoviz、Aeva、Cepton、Aeye、Quanergy几家全球主要激光雷达公司营收加起来还多。 企业发展离不开技术的创新,更需要大量研发资金的投入和创新人才的储备。禾赛科技对研发非常重视,投入研发资金的整体呈增长态势。根据招股书,在2019年、2020年和2021年,禾赛科技的研发费用投入分别为1.498亿人民币、2.297亿人民币和3.684亿人民币,分别占同期净营收的43.0%、55.3%和51.1%。从2021年9月30日止9个月到2022年9月30日止9个月期间,禾赛科技的研发费用分别为2.106亿人民币和3.764亿人民币,分别占同期净营收的45.8%和47.4%。 禾赛科技仍在不断加大研发投入,坚持走自主研发、技术创新之路,这对一个以技术为核心竞争力的公司,是非常有必要的。目前,禾赛科技在激光雷达光学、机械、电子、软件和算法等核心领域拥有数百项专利,并且通过独有的芯片化技术构筑行业壁垒,持续增能降本,率先将激光雷达推上摩尔定律发展轨道。 凭借卓越的研发能力和深厚的技术积累,禾赛科技已成为全球
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激光雷达的领导者。据媒体报道,在加州DMV路测排名最高的15家
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公司中,有12家都在使用禾赛的激光雷达产品。相信此次禾赛科技成功上市,对激光雷达行业会起到风向标的作用,将引领行业朝着更好的方向发展,让“中国智造”的影响力深入全球! 来源:金色财经
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金色财经
2023-02-08
禾赛科技赴美IPO 3年逆势增长已成规模效应
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据数据显示,2021年,禾赛科技在L4
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激光雷达市场份额占比达58%,以领先优势排名全球第一。目前,禾赛科技斩获了截至目前全球27%的前装定点数量,在量产乘用车领域排名全球第一。在车载激光雷达领域,禾赛科技是总营收排名全球第一的激光雷达公司。 招股书披露,禾赛科技的交付量、营收规模和毛利率均力证了其在全球激光雷达行业的领先地位。从2017年到2022年12月31日,禾赛完成超过10万台激光雷达的交付。在2022年,禾赛的激光雷达累计交付量超过8万台,预计到2025年可以达到年交付百万台。 禾赛科技的净营收也一路看涨,从2019年的3.481亿元增长至2020年的4.155亿元,增长19.4%。到2021年,禾赛科技的净营收进一步增长至7.208亿元,增长73.5%。在2019 年、2020年和2021年,禾赛科技的毛利率分别为70.3%、57.5%和53.0%,毛利率有所下降主要是因为禾赛科技主营业务从
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转移到了前装量产车,产品线不同,而且依然远高于其他激光雷达公司。从2021年9月30日止九个月到2022年9月30日止九个月期间,禾赛科技的净营收从4.594亿人民币增至7.935亿元,实现72.7%的增长率。 截至目前,禾赛科技已获理想、集度、路特斯、高合、长安、上汽等10家主流乘用车厂累计数百万台的量产定点;
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客户则包括:Zoox、TuSimple、NVIDIA、Nuro、美团、百度、文远知行等。 禾赛科技产品之所以深受国内外企业的喜爱,主要原因在于禾赛科技对核心技术研发的不断投入,即激光雷达专用芯片的研发。据了解,在2019年、2020年和2021 年,禾赛科技的研发费用投入分别为1.498亿元、2.297亿元和3.684亿元,分别占同期净营收的43.0%、55.3%和51.1%。 2022年前三季度,禾赛科技的研发费用继续增加,较上年同期的2.106亿元增加至3.764亿元,分别占同期净营收的45.8%和47.4%。 此次禾赛科技拟赴美上市,引发了社会的广泛关注,对行业起到风向标作用。未来,禾赛科技将不断夯实和完善全球化能力,推动企业持续进行技术突破,从效率优势持续向产品优势、技术优势、创新优势升级转变,保持科技领先,实现高质量发展,在向科技创新双驱动的科技集团蜕变升级之路上不断前行。 来源:金色财经
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金色财经
2023-02-08
科技股率先发力,芯片ETF(159995)盘初拉升达1%,瑞芯微拉涨4%
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全球数字化、智能化的浪潮下,智能手机、
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、数据中心、图像识别等应用推动AI芯片市场迅速成长。 (来源:界面AI) 声明:本条内容由界面AI生成并授权使用,内容仅供参考,不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。
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有连云
2023-02-08
徐成城:利好扎堆,新能源车赛道回暖?
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的程度高的汽车,例如可以达到L3级别的
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;可以车载互联网,可以进行OTA升级等等。同时带有各种各样的功能,比如说自动泊车、自动跟车,还有一些跟互联网相关的娱乐体验,可以装各种各样的APP,同时跟你的手机互联,甚至能够帮你进行很好的路线规划,或者说进行无人干涉的
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或者驾驶辅助功能,这些是我们看到大家购买新车时重视的一些东西。 现在零部件国产化程度越来越高,比较典型的就是像空气悬挂这一类,过去都是在海外高端车型上才有的一些配置,现在随着国内企业逐渐进入海外的供应链掌握了这些技术,拥有了研发能力以及产品之后,国内零部件企业也逐渐开始国产替代,同时价格也是大幅下降,极大的提升了驾驶者的感受。 比如,国产车型里智能化程度非常高,
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能力非常强,还带有像空气悬挂这类极大提升驾驶体验的一辆车,可能售价主打区间也就是20万左右。如果看海外的一些对标车型,同样的价格可能就只能有基础配置。 同时,消费者很喜欢用脚投票,会去买国产的品牌,这一块也使得国内的一些企业受益于这一轮汽车智能化带来的销量快速提升。从2020年开始,销量连续不断的创下新高。在这个过程中,整车零部件技术提升也使它的价值量得到快速的提升,包括但不限于轻量化、热管理、玻璃、智慧座舱以及
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相关的零部件等领域都呈现出快速增长的状态。 5、汽车行业怎么投资? 徐成城:在这样的情况下,投资方面,如果看好新能源提升的这条主线,可以关注新能源车ETF(159806),它主要是集中于配置新能源汽车的中游和上游零部件企业,尤其是跟电池、电机、电控以及电池原料相关的,像是正极、负极、隔膜、电解液这些企业,还有上游锂、钴、镍等能源金属相关的企业。 汽车ETF(516110)是比较专注于汽车整车和零部件,这部分的逻辑就是国产化率的提升,包括国产替代。特别是一些新的零部件或者采用新的技术带来的渗透率的提升。比如汽车电子、热管理、一体化压铸、空气悬挂这些技术目前渗透率相对比较低,未来前景应该比较好。 整体而言,沿着这两条主线进行配置,基本上就可以在整个汽车的所有产业链当中更多地参与价值分配,特别是新能源汽车产业链里面目前国内企业是显著占优的。 6、制约汽车行业的不利因素 徐成城:伴着着近几年汽车销量的快速爆发,也出现了几个比较不利的状态。 1、成本提升 汽车的上游除了传统的钢铁、铝、铜这一类之外,还包括新能源汽车的锂、钴、镍等能源金属。目前上游供给仍处于比较紧缺的状态。去年受到上游原料价格的提升,很多车企在上半年都比较难受,因为它的利润率比较低,下半年有了补贴之后,很多车企的利润率得到一定程度的缓解。 基本动力电池方面,像是氢氧化碳酸锂的价格,从2021年底,大概6万-7万左右,到了2022年末、今年年初的时候,价格最高达到60万左右。现在随着供给慢慢释放,未来价格能够稳定在几十万的区间内,但是这也造成了汽车成本提升了大概5000—10000元左右,这个提升是直接反映在车价上的。 对于消费者而言,车涨价了,同样的钱买不到过去相同的配置。如果买到相同的配置,那就是企业的盈利能力下降了,因为企业会通过各种各样的方式补贴给客户,原料涨价它会自己消化掉,这对于车企来说是不利的状态。 车企在上游企业的博弈当中其实是比较劣势的。因为现在汽车销量非常,为了抢占市场份额,不得不增加车型,增加车辆供给,即使在盈利能力上受到一定的损失,也要做到市场份额的提升。 对于车企来说,就要看如何做博弈,要么要销量,要么要利润,显然销量或者市场份额是当前的主要矛盾。 2、芯片短缺 由于现在智能化程度的提升,去年出现芯片短缺的情况。缺芯主要指的是汽车核心芯片零部件,包括MCU、功率半导体、传感器、储存等汽车内部的芯片。 汽车芯片在防控之后供给受损,车厂向芯片厂商或者代工厂订购芯片,需要提前一年左右。而大部分的车企都没有预测到,经历了2020年的防控和汽车销售低迷之后,在各国汽车销售刺激政策下新能源车销量会快速复苏。因为车企没有预料到这一点,导致汽车销量快速提升之后,上游就出现了芯片短缺的问题。同期,当时由于PC、手机的热销,使得代工和晶圆厂的产能也出现不足的情况。 整体来看,随着需求逐渐稳定,供给不断抬升,慢慢双方的供需缺口减少,现在已经没有过去那么紧张的状态,但是部分高端芯片的产能多半还是不够用的情况。随着汽车智能化程度的提升,高端芯片主要应用在汽车内部计算的场景上,比如说智能驾驶、智能辅助驾驶等。 因此,在这样的情况之下,汽车未来在智能化方面,要期待国内企业做到国产替代的状态,很大程度上也取决于我国芯片行业能不能突围。 现在我们看到的一些比较成熟的智能驾驶或者驾驶辅助用的硬件和软件,大部分都是国外比较占优,未来这将是一块价值量非常高的业务。 7、汽车智能化赛道更具成长性 徐成城:整体来看,汽车行业在2023年相对其他行业应该会有比较不错的超额收益。主要的路径就是依托于新能源化(电动化)、智能化这几条赛道。我个人比较偏向于选择汽车智能化这一条赛道,走零部件或者智能相关零部件景气度高的这一条逻辑。 在电动化(或者电动化率提升)这条赛道,面临的压力还比较大。电动化本质上就是降本增效的过程,主要是在电动、电池这一块降本增效。电池现在比较受压,因为原料价格比较高,使得电动化这一条路径上产业链相关企业的盈利能力大幅承压。因为成本这么高,下游不太可能会有一个非常高的利润,除非下游新能源汽车快速放量。但目前的情况是,新能源车的渗透率已经达到30%左右,假如今年新能源汽车的渗透率继续维持高增速,意味着未来的成长动能会缓慢下降。现在补贴没有那么高,而且需求上该买的都买了,该更新换代也换了,所以增速不会那么快。 新能源汽车未来还会很景气,但是像过去呈爆发式增长、所有细分领域都赚钱的这种状态大概率应该不会有了。当然也可能有,比如再出一些关于新能源汽车消费的重磅政策,补贴再延长等等。但是这样的话,财政的压力就受不了了。所以,我个人觉得这一块能够形成一些结构性的机会,但是整体大幅的超额收益应该比较少见。 在智能化的赛道上,我觉得更有成长性。主要是汽车本身不是特别依赖政策补贴或者政策驱动,如果是我把产品做得越来越好,让消费者、驾驶者的体验越来越好的情况下,自然而然会有越来越多人选择这样一个产品。 今年年初出现了一件事,就是特斯拉大幅降价,产生的结果就是新能源汽车赛道会一定程度上承压。但是在智能驾驶或者汽车智能化这一条赛道上,我觉得反而是一个机会。为什么这么说? 先看这件事,特斯拉在今年1月份的时候,官方宣布降低售价,Model3和ModelY降价幅度大概是3%—5%左右,而且特斯拉还是在全球都开始降价。为什么这样?我觉得主要原因还是需求的预期减弱。 特斯拉在产业链里面占据了非常重要的地位,这个地位并不是车造得多么好。现在看到很多品牌,不管是国内,还是国外,都造出了各种各种的产品,有一些比特斯拉的续航长、加速快、造型好看或者是有一些其他的功能,但论单车的盈利能力,绝对没有一家企业比得上特斯拉。 换句话说,特斯拉是所有做电池车,甚至包括传统燃油车里面,毛利最高的。这一块是它竞争的本钱,或者是降价的本钱。为什么?特斯拉在规模扩大的情况下,利用很多技术,比如说一体化压铸、电池管理、热管理技术,在把电容量提升的情况之下,还降低了成本,提升了电池能量密度,这些就导致特斯拉和其他汽车相比有更大的盈利能力,同时还具备了一定程度上打价格战的空间。 现在就是价格战,特斯拉在产能提升的情况下,需要进一步提高市占率,一方面用走量的方式,获得更多的利润;另外它可以在汽车销量需求预期减弱的情况下,快速抢占市场,把别的竞争者挤走,这是它大的商业计划。 当然,在这个过程中,国内很多企业进行了跟随,海外也有,汽车进入残酷价格战的区间,这对于车企来说是不利的,尤其是对于那些竞争力不强、盈利能力不够强、技术不够好,或者说它的规模化效应不够大的企业来说是比较不利的。在这样的竞争环境之下,市占率越高,垂直一体化能力越强的车企其实才是占优的。对于那些依赖供应商,或者是依赖上游零部件的企业,压力是比较大的。 但是这种降价事实上也会带来一个好处,在目前销售预期比较疲弱的情况下,降价可以很好的刺激消费。在这样的情况之下,特斯拉依赖于它的策略,从去年已经开始降价,直接使得它在中国新能源汽车的市场份额从7%跳升到11%左右的位置,这一轮再降价,个人觉得它的市占率可能会进一步提升。同时,它也会使得整体的汽车销量有一定程度的提升。 汽车电动化这一条路径,非常依赖于成本。但是反过来看,汽车智能化这一条产业链,我觉得就是比较占优的状态。首先,在智能化方面,国内车企做的绝对不比特斯拉差,很多消费者都肯定坐过特斯拉,没坐过也见过车,它这种车内的智能化程度,中控屏、大小,以及智能化的体验其实比较一般,没有前面的显示器,抬头显示也需要选装,中控屏很多人使用也不太习惯,尽管有一些辅助驾驶的功能,但是一方面需要每年额外的包月或者包年的费用来激活,另一方面在国内因为没有高精度地图的支持和数据的支持,可能表现的不如国内其他使用高精地图和国内原生
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的汽车体验更好。 叠加过去特斯拉独有的技术,包括热管理、轻量化、一体化压铸,在工业领域实现了扩散,别的车企也在逐步运用特斯拉相关的智慧、智能驾驶的软件和硬件,提升价值感受。在这样的情况下,事实上使得国内其他国产化企业得到比较好的受益。特斯拉自己在销量提升的过程当中,也间接带来了国内企业销量的提升,在智能驾驶或者汽车智能化方面,形成了一个比较好的投资机会。 因为销量提升之后,这些企业为了获得更好的市场份额,需要增加车辆的配置,要把产品做得更好,使用更多、更好的跟智能化驾驶相关的技术、零件和产品,提升产品力。不然是追不上特斯拉的降价步伐的,要么跟着它一起降,要么提升自己的产品力。提升产品力后,虽然我没有降价,但是我增加了很多比较先进的功能,比如智慧驾驶或者是提升驾驶者感受的东西。在这样的情况下,应该可以走比较好的成长路径。毕竟汽车智能驾驶的赛道跟手机一样,它是成长性的行业,你的产品越来越强,会有越来越多的消费者买单。 短期而言,一些整车厂可能会受到特斯拉降价的打压,策略上显得比较被动。但是随着整体新能源汽车或者传统汽车价格中枢的下降,使得国内这些企业进一步去提升产品力,通过汽车
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和汽车高价值零部件来进一步提升市占率。这是今年我们相对而言比较看好汽车ETF(516110)所代表的汽车零部件行业的原因。 (来源:界面AI) 声明:本条内容由界面AI生成并授权使用,内容仅供参考,不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。
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有连云
2023-02-08
数字政通:人工智能相关的业务包括
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技术、虚拟现实技术等四方面
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务和技术方向主要有以下几个方面: 1、
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技术。 公司于2022年1月发布“棋骥”智联网联车,“棋骥”以“无人驾驶+AIOT”技术为核心,是国内首款应用了无人驾驶技术的网格车,也是全国网格化管理新模式的一次重要的技术和应用创新突破。 新产品发布之后,为了更好地满足市场需求和客户关切,不断提升数字政通在无人驾驶领域的核心竞争能力,公司持续投入了大量技术研发资源对关键的核心驾驶包进行自主研发,截止目前已取得了重要的里程碑成果,获得了关键的自主知识产权和软件著作权,相关的发明专利也在申请流程中。 一年来,棋骥无人驾驶智联网格车在北京、天津、合肥、青岛、温州等地的网格化管理和数据采集项目中开展了大量的实际应用测试工作,并取得了良好的效果,未来将根据市场和技术发展的情况在全国更多的城市进行推广。 2、虚拟现实技术。 2022年11月,公司在北京隆重举行“元宇宙催生一网统管新模式——晶石CIM平台与一网统管”2022产品发布会,发布会亮相了数字政通与灵犀微光联合打造的“晶石AR眼镜”新品,公司作为新型智慧城市核心应用与运营服务提供商,通过投资及战略合作等手段,联合灵犀微光迈入数字城市元宇宙,共研晶石AR眼镜软硬件一体化解决方案,全面提升城市管理综合执法、城市生命线安全运行监管智能化效率。 灵犀微光基于“阵列光波导”技术的新一代AR眼镜实战化应用,依托数字政通晶石CIM平台将增强现实技术与数字孪生、虚拟现实、物联感知和AI识别相融合,打造AR商业化落地典型案例,为智慧城市建设提供解决方案。 未来我们将与合作伙伴一起进一步升级晶石AR眼镜软硬件一体化解决方案,共同优化迭代更加成熟、通用、高效的数字化城市治理AR新终端,赋能以AR增强现实技术为载体的智慧城市建设新征程。 3、基于语义分析的智能感知技术。 2020年,数字政通联合华为云共同发布了12345热线解决方案,同时数字政通的12345热线派单系统和12345热线智能感知系统两大尖端产品在华为云严选商城上架。 数字政通与华为云联合打造的智慧政务热线感知平台是对原有热线系统的升华,平台综合应用了NLP语义挖掘、GES产品及服务、AI感知引擎、知识图谱等人工智能技术,实现了热线大数据的自动化、精细化分析,真正发挥了“数据金矿”的价值,使得12345热线数据真正有效赋能城市治理工作。 通过智能化技术的精准应用,实现智能派单、智能处置、智能结案等数字化功能,对市民热线工单中的市民诉求、诉求主体、责任主体、处置措施等数据进行多个维度的深度挖掘和关联分析,找出市民诉求中的热点、难点、焦点、堵点问题,通过建立多种预警模型,让政府部门第一时间了解老百姓最急、最盼、最忧、最怨的问题。 4、基于图像视频识别的智能感知技术。 自2016年开始,数字政通在城市管理领域开创了基于视频智能分析的城市管理平台,通过视频图像智能识别解决城市管理中的各类问题,即避免了城市管理者和被管理者的接触式执法,又能第一时间发现问题,解决问题。 目前已经在100多个城市铺开使用。 在此基础之上,数字政通在2020年开始启动了车载视频智能分析的应用场景,此场景解决了之前视频源固定不变、覆盖面不广的问题,大大降低了政府的人力成本,目前已经在近50个城市展开服务。 该项技术目前在数字政通业务中占比逐步增大,积累的城市管理领域的视频图像数据日益增多,样本的增加增强了场景的泛化能力,让这项技术越来越落地越来越实用。 (来源:界面AI) 声明:本条内容由界面AI生成并授权使用,内容仅供参考,不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。
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有连云
2023-02-07
投资人工智能股票:它们真的值得ChatGPT炒作吗?
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分市场——当然,交互式聊天机器人,还有
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汽车、机器人、仓储……甚至是在线内容写作。毫无疑问,人工智能将继续存在,从长远来看,它将带来一些根本性的变化。 但就目前而言,人工智能股票真的值得所有人都在谈论的炒作吗? 从数据和华尔街分析师的评论来看,目前看来答案是否定的。华尔街的股票专业人士对这些股票的评价并不高,他们指出,这些技术还很年轻,其应用的成功与否仍不稳定,投资仍具有高度的投机性。 考虑到这一点,让我们来看看几只备受瞩目的人工智能股票,看看它们的分析师评级和最新数据,看看我们是否能感受到人工智能的发展方向。 C3.ai.lnc C3.ai是一家将人工智能集成到软件应用程序中的企业人工智能公司。该公司提供一系列产品,包括C3 AI应用平台(端到端开发和部署平台),以及一系列用于数字化转型的SaaS AI应用程序。C3ai的应用程序和软件已被用于客户参与、欺诈检测、预测性维护和供应链优化。 自两年前上市以来,C3ai的股价大幅下跌——这对于从事高度投机技术的公司来说并不罕见。然而,最近几天,该股出现了大幅上涨。自1月5日以来,股价几乎翻了一番。这些强劲的增长是在该公司发布了一个新产品套件C3 Generate AI之后实现的,该产品基于自然语言,用于在整个信息系统中定位、检索和呈现数据。此外,C3在1月底宣布将把ChatGPT集成到其产品线中。 C3.ai在去年12月公布的2023财年第二季度的最新财务报告中显示,收入同比温和增长7%,收入从5830万美元扩大到6240万美元。该公司的订阅收入同比增长26%,达到5950万美元。C3.ai目前处于亏损状态,但非公认会计准则净每股收益亏损11美分,不到上年同期每股收益亏损23美分的一半。 德意志银行的五星分析师布拉德·泽尔尼克(Brad Zelnick)在关注C3ai时承认了人工智能行业的希望,同时对直接投资表示强烈反对:“我们仍然担心,C3的转型故事几乎没有具体的指导方针来衡量进展……毫无疑问,C3为客户提供了有价值的预测分析应用程序,但在脆弱的宏观背景和商业模式转型中,其模型驱动架构的市场很难确定。”我们正在等待更多的证据来证明C3的变化将加速采用/货币化……” 为此,泽尔尼克对AI股票的评级为卖出,目标价为11美元,这意味着一年的下跌幅度约为47%。这并不是对C3ai前景唯一的悲观评估。在最近存档的6份分析师评论中,3份建议卖出,2份建议持有,只有1份建议买入。该股13.80美元的平均目标价表明,未来12个月该股将下跌33%。 Buzz Feed 接下来看BuzzFeed,它成立于2006年,旨在追踪病毒式传播的内容——如今,它在网上已经变得有些无处不在。除了追踪病毒式传播的内容,该公司还制作和推广内容,包括在线测验、流行文化文章和新型的“无聊”主题内容。BuzzFeed与《赫芬顿邮报》(Huffington Post)关系密切——BuzzFeed董事长肯尼思•莱勒(Kenneth Lerer)曾是《赫芬顿邮报》的联合创始人之一——并已涉足严肃新闻领域。 从去年到今年1月,BuzzFeed的股价一直在大幅下跌,但就在上周,随着BuzzFeed宣布将与ChatGPT的创造者OpenAI合作,在近期开发受人工智能启发的内容,它的股价出现了大幅上涨。简而言之,BuzzFeed将尝试将人工智能整合到内容创作中;聊天机器人将成为聊天的创造者。这一想法既冒险又创新,消息一出,BZFD股价大涨。 将人工智能整合到BuzzFeed的内容创作中,确实有望降低成本,提高利润率,从而支持该公司的适度收入增长。在上一个季度——22年第三季度——BuzzFeed的营收为1.04亿美元,同比增长15%。这一增长主要是由内容收入推动的,其收入为3840万美元,同比增长45%。广告收入为5040万美元,与去年同期持平。该公司的净亏损显著加剧,从21年第三季度的360万美元增加到22年第三季度的2700万美元。 这只股票引起了Cowen五星级分析师John Blackledge的注意,他指出了BuzzFeed在短视频内容货币化方面的不确定性,以及在消费者支出疲软的环境下,其数字广告支出减少的脆弱性。 关于该公司最近引入人工智能技术的举措,布莱克里奇写道:“虽然我们认为人工智能最终可以帮助BZFD以更低的成本生成更多内容(并推动更高的用户粘性和广告),但目前尚不清楚他们越来越多地采用人工智能的时机和影响。” 总体而言,Blackledge对BZFD给予市场表现(即中性)评级,目标价为2美元,表明未来几个月可能下跌13%。汇总了分析师对BuzzFeed股票的评论后,结果是均摊——3条评论,买入、持有、卖出各1条,加起来,一致的评级是持有。平均目标价为2.17美元,当前交易价格为220美元,这表明在可预见的未来,股价将保持区间波动。
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金融界
2023-02-07
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