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龙江交通：8月7日接受机构调研，太平洋证券参与

高速，带来什么增流车流吗？答：黑龙江旅游热主要体现在省会哈尔滨及其他热门旅游城市，公司所辖的哈大高速连接省会城市哈尔滨与油城大庆，而大庆非热门旅游城市，因此未对哈大高速的车流量产生显著正向拉动。问：出租车运营公司，为何毛利率58%？答：截止2023年末，龙运现代公司拥有出租车运营权约1450个，全年日费收入约六千余万元，成本约两千余万元，成本主要构成为车辆折旧费与车辆保险费，据此得出毛利率为58.6%。子公司龙运现代以打造行业一流交通运输企业为目标，科学制定发包方案，全年车辆运营率达99.72%。多年以来，龙运现代持续开展爱心送考、助残帮老等公益活动，品牌价值和社会影响力不断提升。问：房地产项目，待售面积和在手土地情况。答：截至目前，信通地产无待开发土地。公司将采取积极的措施加速尾盘去化。问：新能源新材料板块，公司近期有大动作，请分别介绍。答：关于新能源板块经公司第四届董事会2023年第一次临时会议审议通过，公司以子公司龙源投资为平台，投资1.07亿元建设黑龙江省高速公路分布式光伏项目。截止目前，黑龙江省东部片区已建成48个光伏电站，其中8处分布式光伏电站已完成竣工并网，实现发电收益；关于新材料板块，经第四届董事会2023年第三次临时会议审议通过，公司以自有资金通过公开挂牌交易方式收购瑞通公司60%股权，获得了省内优质石墨矿开采权，并已完成了该公司管理架构搭建及更名等工商变更事宜。工商变更后，瑞通公司更名为龙创公司。龙创公司已启动石墨开采项目方案、可行性研究以及勘察设计、环评、水保等基本建设的前期工作。问：收购诺康石墨90%股权，拟拓展石墨产业链的技术、研发、转化，请介绍项目进度。答：目前，公司已完成诺康石墨90%股权收购工作，并已完成名称变更等工商变更相关事宜。工商变更后，诺康石墨更名为石墨科技。石墨科技公司致力于发展成一家构建石墨产品基础研究、技术创新、产业孵化、建设运营、产业投资等的科技型企业，主要业务是为萝北县工农村石墨矿的开发做技术储备。同时，石墨科技公司在技术、人才和合作等方面均有一定程度上的储备。问：收购水运公司，目标是配套清洁能源，降低生产成本，请介绍项目进度。答：收购水运公司是龙江交通培育搭建石墨产业链、培育第二主业的重要一环。水电项目作为稳定清洁能源，可以为石墨产业提供稳定的绿电保障。目前，公司正在全力推进收购工作，聘请了具有专业资质的审计、评估等机构，做好收购前期的准备工作，并将根据调研结果及时公告项目具体情况及进展。问：高速公路分布式光伏项目，投资1个亿，请发电量，上网电价，收益率等。答：截止目前，子公司龙源投资已在黑龙江省东部片区建成48个光伏电站，其中8处分布式光伏电站已完成竣工并网，实现发电收益。该项目消纳电量约占总发电量的60%左右。目前，黑龙江省内光伏上网电价统一是0.374元/度。从已发电电站数据来看，该项目能达到可研预测的盈利水平。问：地方国企改革+市值管理+分红等内容。答：自全面深化国企改革三年行动工作推行以来，龙江交通实施了一系列改革提升工作，改革成果体现在七大方面，一是发挥党建引领作用，党建入章，实现党的建设与公司治理的双融双促；二是健全现代企业制度，持续提升规范治理水平，保证了子公司董事会应建尽建、规范运行；三是确定了“一体两翼”发展战略，调整发展模式、优化产业结构，推动战略落地、扩产达效；四是实施三项制度改革，实行薪效联动，打通工资增减通道；建立双序列宽带薪酬体系，实施职务职级双通道；五是全面实行经理层任期制和契约化，严格考核结果，做到刚性兑现，现已实现本部和分子公司任期制契约化全面覆盖。六是实施数字化转型，建设收费机器人，打造少人化智慧收费高速公路，开发出租车驾驶员网上业务办理平台，大幅提高驾驶员业务受理效率，优化O办公平台，提高员工办公效率。七是全力构建协同监督体系，提高监督检查力度，建立健全风险防控、违规追责管理体系合同、规章制度和重大决策法律实现全覆盖，建立重大风险事项预警和动态监控机制。自去年以来，龙江交通主动作为，稳步开展市值管理工作。两年来，公司以线上线下方式召开了多次业绩说明会，详细解读公司业绩及发展情况，解投资者提出的问题，积极与投资者互动；实施高比例分红，连续两年分红比例超过可供股东分配净利润的60%。公司上市14年来，每年都实施现金分红，平均分红比例达34.5%。公司2023年度权益分派方案为，每股派发现金红利0.064元（含税），合计拟派发现金红利83,550,074.56元（含税），现金分红比例达可供股东分配净利润的60.88%。问：公司金融翼主要包括哪些业务？答：目前公司金融翼主要包括参股地方商业银行以及投资产业基金。公司参股龙江银行，占股7.97%，是龙江银行第三大股东，并派驻1名董事，实现权益法核算；投资2支基金，总投资额九千余万元，基金投资领域主要为新兴产业。龙江交通（601188）主营业务：高速公路收费管理。龙江交通2024年一季报显示，公司主营收入1.12亿元，同比下降11.56%；归母净利润5093.78万元，同比下降18.88%；扣非净利润5464.17万元，同比下降21.01%；负债率10.34%，投资收益3190.86万元，财务费用-272.31万元，毛利率47.14%。该股最近90天内无机构评级。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星08-08 16:46

ETF资金榜 | 城投债ETF(511220)资金加速流入，近19天累计流入15.26亿元

(24天)、证券ETF基金(17天)、旅游ETF(16天)、深主板50ETF华安(14天)，分别净流出1.01亿元、11.60亿元、3.66亿元、1.59亿元、2.19亿元。其中，旅游ETF近16天加速流出，近16天累计流出1.59亿元，基金规模快速下降至27.77亿元。拉长时间看，近5天累计净流入超过1亿元的有56只，金额居前的为沪深300ETF、上证50ETF、沪深300ETF易方达、政金债券ETF、沪深300ETF基金等，分别净流入56.63亿元、45.10亿元、37.31亿元、33.87亿元、26.05亿元。其中，沪深300ETF近5天资金大幅净流入，基金规模快速增长至2618.33亿元。近5天累计净流出超过1亿元的有13只，金额居前的为银华日利ETF、中证1000ETF、中证500ETF、中证1000ETF、银行ETF等，分别净流出30.76亿元、7.70亿元、3.43亿元、3.33亿元、2.91亿元。其中，银华日利ETF近5天资金大幅净流出，基金规模快速下降至782.93亿元。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 10:58

长白山(603099.SH)：2024年中报净利润为2103.30万元、较去年同期上涨71.70%

二组合、中国银行股份有限公司-富国中证旅游主题交易型开放式指数证券投资基金、中国银行股份有限公司-华宝先进成长混合型证券投资基金、中信证券股份有限公司、兴业银行股份有限公司-天弘永定价值成长混合型证券投资基金、中国建设银行股份有限公司-华安生态优先混合型证券投资基金，持股比例分别为59.45%、4.95%、2.61%、1.48%、1.41%、0.81%、0.47%、0.37%、0.32%、0.29%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 09:39

早报 (08.08）| 拉响警报！俄乌冲突大消息；央妈出手敲打！4家农村商业银行被调查；事关楼市，沪深两大重磅利好来袭

英国爆发13年来最大规模骚乱多国发布旅游警告因一起持刀袭击致使3死多伤案件，英国爆发13年来最大规模骚乱。目前，包括马来西亚、澳大利亚、中国在内的多个国家已发布英国旅游警报，提醒赴英旅游游客，英国现在的反移民抗议和暴动对安全构成风险。 4. 诺奖得主尤努斯获任命为孟加拉临时政府首席顾问孟加拉前总理哈西娜在反政府示威浪潮下辞职离国，总统谢哈布丁与学生领袖及军方领袖会面后，宣布任命诺贝尔和平奖得主尤努斯，出任看守政府的首席顾问。 5. 韩国6月经常项目顺差122.6亿美元创近7年最高纪录今年6月，韩国国际收支经常项目实现122.6亿美元顺差，创下自2017年9月（123.4亿美元）以来的最高纪录。由此，今年上半年累计经常项目顺差为377.3亿美元，同比大增。 1. 楼市两大重磅 8月7日，据深安居公众号，深圳安居拟收购商品房用作保障房：优先选取整栋或整单元未售房源面积65平方米以下。此外，上海市浦东新区房地大厦举行今年第四批次集中供地活动。时隔8年，上海再次诞生国内单价最贵地王，楼面价13.1万元/平方米。 2. 初步统计7月乘用车市场零售172.9万辆同比下降2% 乘联会初步统计显示，7月乘用车市场零售172.9万辆，同比下降2%，今年以来累计零售1,156.8万辆，同比增长2%。全国乘用车厂商批发195.6万辆，同比下降5%，今年以来累计批发1,370.8万辆，同比增长4%。新能源零售87.9万辆，同比增长37%，今年以来累计零售499.1万辆，同比增长34%；新能源批发95.5万辆，同比增长30%，今年以来累计批发557.5万辆，同比增长30%。 3. 部分保险中介机构调降对营销员考核要求继保险公司进行基本法调整优化后，今年部分保险中介机构对保险营销员的基本法考核也进行了优化，大幅降低了对营销员的业绩考核要求，新业绩考核标准的FYC（首年佣金）要求相比旧业绩考核标准最高下降约40%。多位业内人士认为，在代理人数量大幅下滑、宏微观经济环境变化的背景下，保险业各类机构优化基本法是必然趋势。 4. 浙江：将组建省低空产业发展平台、航空产业发展基金 8月7日，浙江省政府近日印发《关于高水平建设民航强省打造低空经济发展高地的若干意见》。其中提出，发挥好基金投资作用。推动省属企业结合主责主业组建市场化航空产业发展基金，引导国有资本撬动社会资本投向低空经济、临空经济、航空高端装备制造等航空产业战略新兴领域。昂立教育：目前，教育培训业务仍属于强监管行业 2连扳长城电工：从未从事光伏材料设备相关业务永泰能源：拟购买山西灵石昕益天悦煤业51.0095%股权拓维信息：全资子公司中标AI服务器采购项目金浦钛业：上半年净利润亏损2000.07万元鲁北化工：上半年净利润同比增长1063.27% 健帆生物：上半年净利润53亿元同比增长99.1% 昨日，A股方面，沪指涨0.09%报2869点，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.43%。超2900股下跌，全天成交5920亿元，较前一日缩量622亿元。盘面上，商业航天、通信设备、民爆、智能电网等板块大涨，CRO板块下挫，鸡肉、猪肉概念走低。港股方面，恒指、国指均上涨1.38%，恒指逼近万七关口，恒生科技指数涨1.19%，大型科技股齐涨助力大市回暖，腾讯、京东涨超2%。教育、电力、手机产业链、煤炭普遍上涨，濠赌股、互联网医疗股、航空股、啤酒股多数走低。主力动向，北上资金净卖出A股21.36亿元，比亚迪、宁德时代、格力电器分别遭净卖出3.49亿元、2.36亿元、1.59亿元；贵州茅台逆市获净买入3.11亿元。南下资金净买入港股116.73亿港元，净买入盈富基金56.47亿、腾讯10.97亿、恒生中国企业10.13亿、南方恒生科技10.06亿、中国移动3.17亿、美团2.5亿、小米1.57亿、建设银行1.32亿，净卖出中国电信2.25亿。龙虎榜中，昨日共有56只个股上榜龙虎榜，龙虎榜单日净买入额榜前三为金龙汽车、中公教育、航天发展，净卖出额前三为学大教育、铖昌科技、凯文教育。两市融资余额：截至8月6日，上交所融资余额较前一交易日增加9.57亿元，深交所融资余额较前一交易日增加7.23亿元；两市合计14069.92亿元，较前一交易日增加16.80亿元。

格隆汇08-08 07:59

音频 | 格隆汇8.8盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这

英国爆发13年来最大规模骚乱，多国发布旅游警告； 8、诺奖得主尤努斯获任命为孟加拉临时政府首席顾问； 9、波罗的海干散货运价指数四连涨，因海岬型船运费走高； 10、乌克兰疑似占领俄天然气过境点，欧洲能源市场陷入恐慌，欧洲天然气价格飙升至年内最高水平； 11、铜价跌势加剧 LME铜库存跃升至2019年来最高；大中华区要闻： 1、以美元计，中国7月出口同比7%逊预期，进口同比7.2%超预期； 2、中国7月外汇储备32563.7亿美元，环比升1.06%； 3、中国央行连续第三个月暂停增持黄金； 4、中国7月日均原油进口量降至自2022年9月以来最低水平； 5、时隔8年，上海再次诞生国内单价最贵地王！楼面价13.1万元/平方米； 6、深安居拟征集商品房用作保障性住房：面积65平以下优先整栋； 7、重回1万元时代？东莞多盘跌穿地价卖房； 8、交易商协会对4家农村商业银行启动自律调查； 9、工业富联大手笔分红115.2亿，每10股派现5.8元； 10、今日港股黑芝麻智能上市； 11、北上资金净卖出A股21.36亿元，逆势加仓贵州茅台3.11亿； 12、南下资金净买入港股116.73亿港元，加仓盈富基金、腾讯、恒生中国企业； 13、公告精选︱鲁北化工：上半年净利润1.46亿元同比增幅1063.27%；云南白药：国有股权管理公司拟增持5亿元-10亿元公司股份； 14、公告精选(港股)︱百济神州(06160.HK)第二季度经调整经营利润达4800万美元产品收入增长66%； 15、A股避雷针︱永新股份：奥瑞金及其一致行动人拟减持不超过1.5%股份；ST长康：深交所决定终止公司股票上市。

格隆汇08-08 07:49

重点关注丨料日内市场震荡回升，关注市场结构性机会

%。板块方面涨跌互现，生物技术、医药、旅游、电力等板块涨幅居前。大市成交964.55亿港元，科技指数成份股成交217.59亿港元，南向资金净买入59.87亿港元。隔夜，美股市场三大指数齐涨，但尾盘涨幅缩小。道琼斯指数涨0.76%，标普500指数涨1.04%，纳斯达克指数涨1.03%。欧洲市场，四大股指涨跌不一，英国富时100指数涨0.23%，法国CAC40指数跌0.27%，德国DAX指数微涨0.09%，欧洲斯托克50指数微涨0.08%。亚太市场，日经225指数开盘跌1.60%，韩国综合指数开盘跌0.30%。截至8月7日，恒生指数夜期(8月)收报16694点，上涨82点或0.494%，高水47点。板块方面，关注消费板块中的结构性机会。国务院新闻办公室将于8月9日上午10时举行新闻发布会，届时商务部部长助理唐文弘和国家发展改革委、民政部、文化和旅游部有关负责人将介绍《关于促进服务消费高质量发展的意见》有关情况。短期优质供给升级及场景创新，餐饮、OA、景区、酒店、免税、出境游、健身等领域增量需求有望逐步被激发。隔夜纳斯达克中国金龙指数涨3.03%，显著跑赢美股三大指数，热门中概股普涨，昨日恒生科技指数微涨0.09%，料今日科技指数仍将触底回升。截至8月7日，科技指数PE（TTM）为21.30x，低于历史均值35.69x，也低于机会值23.55x，当前处于历史10.48%分位点。科技指数形态暂未改变，短期可能需要企稳后再震荡调整形态，使得指数修复时间拉长。8月，港股科技公司将逐步发布2024Q2业绩，预计将对科技板块带来较大影响。持续关注电力板块。三部门印发加快构建新型电力系统行动方案提出，提高在运输电通道新能源电量占比，组织开展配电网可接入充电设施容量研究，建设一批共享储能电站，实施一批算力与电力协同项目，针对性提升新能源、电动汽车充电设施接网能力等。重点关注 1. 创科实业(00669.HK)：公司发布截至2024年6月30日止6个月期间业绩，营业额73.12亿美元，同比增长6.3%；股东应占溢利5.5亿美元，同比增长15.7%。 2. 新东方-S（09901.HK）：公司公告称，董事会已批准对股票回购计划进行调整，回购的股票总价值从4亿美元增加到7亿美元。公司财报公布今日，中国铁塔（00788.HK）、国泰航空（00293.HK）、统一企业中国（00220.HK）、大酒店（00045.HK）等公司将发布财报。新股动态今日，港股市场无新股招股。来源：今日美股网

今日美股网08-08 00:23

知名基金经理“公奔私”！公募降佣冲击波继续，独立研究机构宣布暂停业务

块走弱，半导体设备ETF跌1.39%。旅游板块走低，旅游ETF跌1.3%。 04 基金产品最新动态

格隆汇08-07 17:23

渤海轮渡：截至2024年7月31日，公司股东数是23756人

理层与时俱进的思路点赞。目前抖音有不少旅游流量很不错、具备较高影响力的大V，比如普陀山小帅、厦门阿波等，都有两千多万粉丝，每条视频也都有几万点赞。“幻想家姜时一”关于渤海轮渡的视频有165万点赞，流量非常巨大。如果公司跟他们合作，把轮渡上的美景，展现给更多爱好旅游的客户，相信公司的客流量还能更上一层楼，业绩也能更加蒸蒸日上。谢谢！渤海轮渡董秘：感谢您诚挚的建议，我们会把您的意见和建议转达给公司运营部门。感谢您的关注！投资者：最近网上又有声音说要修建烟大海底隧道，假如要是国家修建烟大海底隧道，贵司主营业务将如何发展渤海轮渡董秘：公司未收到相关信息。感谢您的关注！以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星08-07 17:13

ETF甄选 | 电改新政再加码，通信行业管理持续优化，电力、通信类ETF涨幅居前

等板块涨幅居前，CRO、猪肉、网约车、旅游等板块跌幅居前。 ETF方面，或受相关消息刺激，电力、通信、国防军工类ETF表现亮眼。【电改新政再加码，9项专项行动提出】消息面上，2024年8月6日，国家发改委、国家能源局、国家数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027年）》，明确提出电力系统稳定保障、大规模高比例新能源外送攻坚、电力系统调节能力优化等9项专项行动。《行动方案》提出，要适应电力发展新形势需要，组织开展电力系统设计工作，补齐主网架的结构短板、健全配电网全过程管理、加快新型调度控制技术应用等。中银国际认为，电力设备方面：当前我国特高压线路仍存在缺口，新能源发展亟待主网建设配套，推荐国内特高压及输变电项目设备环节；同时电网智能化改造亦有望为调度、运营等软件产品打开更广阔市场空间。万联证券认为：（1）电网升级建设是构建新型电力系统的重要内容。随着相关政策持续加码、落实，电网建设投资有望稳步增长。（2）随着电网消纳保障能力的提升以及电力市场规则的完善，新能源、储能项目的综合收益率有望提升，进而带动新能源产业发展。相关ETF：绿电ETF(159669)、绿色电力ETF(159625)、电力ETF基金(561700)、电力ETF南方(560580)、央企现代能源ETF(561790) 【通信行业管理持续优化，6月移动运营数据整体稳健】消息面上，2024年8月6日，工信部发布关于创新信息通信行业管理优化营商环境的意见。其中提出，加快修订《电信业务分类目录》，推动业务分类及界定更好满足新技术新业务发展需要，支持企业创新发展。此外，6 月移动运营数据整体稳健。三大运营商于近日披露2024 年6 月运营数据。其中，中国移动移动业务客户总数达 10 亿户，本月净增181.6 万户。中国电信移动用户数净增147 万户；当月5G 套餐用户净增237 万。中国联通“大联接”用户累计达10.65692 亿户，5G 套餐用户累计达27615.0 万户。长城证券认为，随着以AI 为代表的新技术的兴起，信息通信行业迎来数字经济时代下新一轮发展机遇，对于我国推进新型工业化，建设制造强国、网络强国和数字中国，促进经济社会高质量发展提供坚实支撑作用，而建立与数字化、智能化发展相适应的行业运行体系，才有利于行业健康发展，并推动新兴技术的快速成熟与推广应用，从而更好地发挥“一业带百业”的赋能作用。相关ETF：通信设备ETF(159583)、通信ETF(159695)、通信ETF(515880)、通信ETF基金(159511) 【低空经济再获支持，千帆极轨01组卫星成功发射】消息面上，2024年8月2日，深圳市低空经济高质量发展大会召开，《深圳市低空起降设施高质量建设方案（2024-2025）》在会上发布。方案显示深圳到2025年底，将计划建成1000个以上低空飞行器起降平台，实现低空飞行服务保障达到国际先进水平。深圳提出要构建层次分明、结构合理的低空起降服务体系，打造由直升机/eVTOL载客运输、物流运输、社区配送、公共治理服务等组成的低空起降网络，为低空经济描绘了具体的落地场景。此外，我国8月6日在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将千帆极轨01组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。长城证券认为，随着国家低空经济相关政策的不断推行，航空航天企业、汽车厂商及新兴科技企业持续入局，飞行汽车市场规模及需求或将持续增长，国内eVTOL市场份额也有望持续扩大。相关ETF：军工ETF易方达(512560)、国防军工ETF(512810)、军工ETF(512660)、军工ETF(512660)、军工ETF龙头(512680) 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-07 17:03

注意！海外还有一大潜在利空

等板块涨幅居前，CRO、猪肉、网约车、旅游等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超2800只个股下跌。截至收盘，沪指涨0.09%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.43%。沪深两市今日成交额5920亿，较上个交易日缩量622亿，再度跌破6000亿。三大利好催化核心热点今日，A股市场延续分化震荡走势，成交额再度回落至6000亿元以下。其中，商业航天概念股持续活跃，并且卫星导航这一细分方向进一步加强，再度成为核心热点题材。这背后主要有三点利好催化：第一点利好是政策利好。 8月6日，工业和信息化部发布《关于创新信息通信行业管理优化营商环境的意见》，旨在深入推进信息通信行业管理创新，进一步优化营商环境，推动信息通信行业高质量发展。《意见》提出，加快制定新技术新业务创新发展配套支持政策，鼓励企业进一步深化在5G、人工智能、量子信息等新兴领域的技术创新和产业应用。第二点利好也是政策利好。国务院国资委、国家发展改革委发布《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》，文件完善了央企发挥采购对科技创新支撑作用的规定，要求在卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器人、先进医疗设备等科技创新重点领域，充分发挥央企采购使用的主力军作用，带头使用创新产品。第三点利好是事件驱动。 8月6日下午，有中国版“星链”之称的“千帆星座”首批组网卫星发射仪式在太原卫星发射中心举行，“一箭18星”顺利升空入轨。“千帆星座”对我国低轨卫星产业具有重要意义，标志着卫星组网技术走向成熟，相关产业链各环节的需求或将迎来增长。低轨卫星的应用能够增强通讯能力、军事安全，并且促进数字经济发展，为内需市场提供新的增长点。不过从另一方面讲，当前市场整体还是偏弱势，板块轮动速度过快。此前两日走强的医药与消费板块今日跌幅居前，智能网约车概念则延续调整。可见在缩量的市场环境下，热点板块大概率仍将延续轮动结构，市场分析人士建议，应对上仍可重点留意短线分歧时的低吸机会。对于未来A股的方向，巨丰投顾判断，短线需要做好防御，关注消费、医药等避险资产；中期则可以从最近2次重要会议找到指引：硬科技成长加抗周期，优选国企，兼顾最优龙头。全球股市或仍有“余震” 本周以来，海外股市上演“过山车”行情，“黑色星期一”之后接连两日上涨，令不少投资者松了一口气。但是，不少海外大行提醒：过去几天引发股市大跌的“日元套利交易平仓”可能还远未结束。日本央行副行长内田真一也表示，不清楚金融市场何时会恢复稳定。日元套利交易大规模平仓被视为“黑色星期一”的关键原因之一。日本央行出人意料地加息15个基点促使一些投资者解除近年来很流行的日元套利交易，目前来看，这一利空还未完全释放。摩根大通全球外汇策略联席主管Arindam Sandilya表示，日元套利交易平仓可能只完成了一半，希望股市迅速反弹的投资者可能要失望了。Sandilya还指出，由于短期的剧烈波动给投资组合带来了技术性损害，套利交易不太可能迅速回到日元反弹前的水平。往后看，日本央行可能会继续缓慢提高利率，因为该国的借贷成本“远未达到”与实体经济相匹配的水平。根据日本央行最新的会议纪要，该国的政策制定者正在关注通胀风险，这表明未来将进一步收紧政策。与Sandilya持有类似观点的分析师不在少数，多家机构认为，未来几天还会有更多的平仓行为，这加大了各种资产遭受震荡的风险。 TIFF投资管理公司策略师表示，预计抛售可能还会像往常一样持续几天……完全解除这种日元套利交易可能需要数天时间，这会延长市场跌势。机构投资者咨询公司Currency Research Associates首席执行官Ulf Lindahl也认为，仍有大量日元套利交易有待平仓。 FXTM富拓首席中文市场分析师杨傲正认为，接下来，市场需要注意以下三方面因素：首先，市场会如何预期美联储接下来的降息幅度和步伐。其次，美国经济数据表现是否会持续回落及萎缩。最后，地缘危机将增加市场不稳定性，全球股市都有突发下跌的可能。 A股如何应对？由于海外因素影响在加大，海外股市的波动剧烈，A股难免受到一定影响。但也应该看到，投资者的悲观预期此前早已充分体现在A股估值上，海外边际下行、中美利差收敛，北向资金净流出的压力可能会得到缓解。中金量化团队则结合综合宏观环境变化、指数走势结构、成交分布情况、技术指标表现等，认为A股在宏观、微观和技术指标方面整体处于看多状态，当前估值处于历史低位，可以积极进行配置。中期维度来看，兴业证券判断，8-9月中国资产将面临更为有利的流动性环境。一方面，美国9月大概率降息，有望改善全球流动性环境并压低美债利率。另一方面，美国经济走弱和大选导致不确定性将持续压制此前过度拥挤的交易，这将驱动海外资金，尤其是亚太对冲基金重新配置中国资产。并且，不同于4-5月全球市场波动之际，部分长线资金选择回流美股“抄底”，当前美国经济已显疲态，后续若美国经济快速回落，中国资产性价比将进一步显现，配置盘资金也有望回流。具体风格上，中金量化团队在8月相对看好大盘价值风格。兴证策略张启尧团队也分析，虽然市场的风格或将从过度防御转向攻守兼备，从高股息向高景气、高ROE方向扩散。但更要强调的是，这种扩散是有限度的，是在高胜率投资的时代背景下、大盘龙头的beta中的扩散，并不支持市场回到小微盘、主题炒作的风格。

证券之星08-07 16:42

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