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系好安全带！美国CPI势必引发本周大行情美元指数、日元、欧元、英镑、人民币和澳元技术前景分析

管Aakash Doshi指出，这样的非农报告令交易商争论美联储本月降息规模，究竟是50个基点或25个基点，而贵金属正在对此做出反应。展望本周交易，市场参与者将密切关注周三的美国8月份消费者物价指数(CPI)数据。这将是美联储9月议息会议前的“最后一块拼图”，美联储本月会否降息50个基点或取决于此。美国7月CPI同比增速降至2.9%，预计8月份将再次降至2.6%。然而，核心CPI同比增速预计将保持在3.2%不变。美国8月CPI和核心CPI预计环比都将上涨0.2%。FXStreet分析师Eren Sengezer指出，如果核心CPI上涨0.4%或更多，美国国债收益率可能反弹，导致黄金失去立足点。另一方面，如果该数据等于或低于市场预期，可能会使美元难以吸引投资者，从而帮助黄金走高。此外，美国还将于周四公布生产者物价指数(PPI)数据；密歇根大学将在周五公布9月份消费者信心初步调查，该数据也很重要，尤其是1年和5年通胀预期。周四，欧洲央行(ECB)将宣布货币政策决定。欧元区官员已经暗示，将在9月实施降息。 Sengezer称，虽然这一事件不太可能对黄金价格产生直接影响，但它可能会影响美元。欧洲央行的鸽派意外可能会让美元抓住资本流出欧元的机会，并限制黄金的上行空间。 Kshitij咨询服务团队就主要货币对的走势撰文，以下是文章的主要观点：美元指数美元指数上周五一度测试100.58，但已从该水平大幅回升。近期可能会测试101.50-102，然后再次回落向101-100.50。102-100.50可能作为近期交易区域而被守住。 (美元指数日线图来源：Kshitij) 欧元/美元欧元/美元可能在1.11附近面临短期阻力，只要保持在该阻力下方，未来几天可能会跌向1.1050-1.10。 (欧元/美元日线图来源：Kshitij) 美元/日元和欧元/日元美元/日元和欧元/日元小幅上涨，可能分别升向143/144和160，而整体前景仍处于下行趋势。如果跌破142和158，那么140和156的较低目标就会进入视野。在此之前，这两个货币对可能出现短暂的修正性上涨。 (美元/日元日线图来源：Kshitij) (欧元/日元日线图来源：Kshitij) 美元/人民币美元/人民币今天涨势良好。但是，该货币对必须突破7.14，才能在中期转为看涨；否则，目前的上涨可能会延伸至7.12/14区域，然后再次回落向7.08。 (美元兑在岸人民币日线图来源：Kshitij) 澳元/美元和英镑/美元澳元/美元近期前景看空，料跌向0.6650-0.66；而英镑/美元可能在1.3085上方交易，目标是重新测试1.32。 (澳元/美元日线图来源：Kshitij) (英镑/美元日线图来源：Kshitij)

会员

tqttier2024-09-09

小心美联储9月降息50个基点！贝莱德：可能掀起市场剧烈动荡……

对经济增长无影响的水平。罗森伯格针对非农报告接受采访，他解释说：“如果美联储选择将联邦基金利率下调50个基点，这可能表明联邦公开市场委员会对经济状况感到担忧。” “另一方面，降息25个基点将表明政策制定者正在采取慎重、及时的行动，”他续称。 (来源:ForexLive) 罗森伯格的言论发表之际，市场正热烈讨论美联储下一步的货币政策举措。投资者和分析师密切关注美联储可能的降息，他们试图判断美联储对当前经济形势的评估。大幅降息可能被解读为对潜在经济疲软的回应，这可能会导致市场波动加剧。罗森伯格的警告强调了央行在政策决策中必须保持的微妙平衡。彭博社指出，债券交易员很难预测美联储会把利率提高到何种程度，但他们发现利率下降也同样令人烦恼。 TCW Group Inc.全球利率联席主管Jamie Patton坚信，即使目前金融市场已经采取的快速宽松政策也远远不够，短期美国国债仍有足够空间继续上涨。“美联储将不得不以比市场预期更快、更激进的速度降低利率，”她说。摩根大通资产管理公司的鲍勃·米歇尔(Bob Michele)对此有不同的看法。他认为，随着经济继续缓慢发，尽管速度有所放缓，债券市场已经远远领先于美联储。因此，他更青睐股息更高的公司债券，而不是美国国债。“我看不出有什么突破，”他说。美联储几乎肯定会在9月18日的会议上开始自2020年以来首次降息，而这种分歧是投资者面临的关键问题。仅凭这一前景就已经导致债券价格大幅飙升，因为交易员们都想抢在降息之前抢占先机，这带来了市场再次被疫情后经济颠覆的风险，而疫情后经济的复苏能力一直让美联储和华尔街的预测者感到意外。但自疫情爆发以来，美联储的走势一再让交易员措手不及。他们预计通胀飙升将是短暂的，因此低估了利率会升到多高。然后他们过早地押注美联储将逆转走势，结果却没有逆转，他们遭受了新一轮的损失。这引发了一些关于债券价格是否再次上涨过快的怀疑。两年期美国国债收益率与美联储的主要政策利率密切相关，已从4月底的5%以上跌至约3.7%，足以解释美联储五次25个基点的降息。较低的借贷成本也渗透到了公司债券和股票价格中，在美联储不采取任何行动的情况下缓解了金融状况。管理着9.7万亿美元资产的先锋集团高级投资组合经理约翰·马兹伊尔(John Madziyire)表示：“美联储需要降息，我们都知道这一点，但问题在于降息的步伐。” 他表示，自近期债券市场上涨以来，他的公司一直对债券市场采取“战术性做空偏好”。 “如果美联储采取激进措施，开始降息50个基点，”他表示，“导致金融环境更加宽松，那么通胀将面临再度加速的风险。” 不过，到目前为止，通胀一直朝着正确的方向发展：根据彭博调查的经济学家的预测中值，美国劳工部周三预计将报8月份消费者物价指数(CPI)较上年同期上涨2.6%。这将是自2021年以来最小的涨幅。美联储官员不会给出什么新的指引，他们正处于9月17至18日会议前的传统沉默期。美联储的走势将取决于美联储是将经济拉入软着陆，还是被迫转入抗击衰退模式，就像华尔街信贷危机期间或互联网泡沫破裂后所做的那样。目前，经济学家们大多预测经济将避免萎缩，尽管近期股市出现下滑，但股价仍保持在历史高位附近。

颜辞2024-09-09

本周前瞻：又是一个超级周！美国CPI携手欧洲央行决议重磅来袭！

在上周略逊于预期的8月非农报告后，市场本周将迎来关键的CPI数据，这对美联储9月降息幅度有着关键的指引作用。除此之外，市场还关注欧洲央行的利率决议以及中国系列经济数据。欧洲央行将第二次降息欧洲央行的降息周期在6月开始时显得有些尴尬，因为突如其来的数据变化使政策制定者别无选择，只能推进计划中的25个基点的降息，并将其呈现为“鹰派降息”。幸运的是，对于鸽派和苦苦挣扎的欧洲企业来说，自7月份的上次会议以来，进一步放宽政策的理由已经增强，当时利率保持不变。8月份的整体通胀率同比下降至2.2%，欧元区的增长反弹也相对疲软。当前的经济背景可能为欧洲央行下调季度通胀和GDP预测奠定了基础，这些预测将在周四会议当天公布。更重要的是，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德现在可能会减少对“数据依赖性和逐次会议决策”的强调，并自信地指向未来的进一步降息。然而，有一个问题是，8月份的服务业CPI上涨至4.2%，创下自2023年10月以来的最高值。虽然这不足以阻止欧洲央行在9月会议上采取更鸽派的立场，但拉加德在新闻发布会上可能会保持一定的谨慎。如果拉加德暗示降息路径不如投资者预期的那样深远，欧元可能会恢复上行趋势，此前因美元走强而受挫。美国CPI会支持50个基点的降息吗？美元最近一直在波动，因为美联储是否会在即将到来的会议上降息25个基点还是50个基点存在不确定性。美联储期待已久的政策转变终于在8月的杰克逊霍尔年会上显现。美联储主席鲍威尔承认劳动力市场开始出现裂缝，这为9月可能的50个基点降息打开大门。自那时以来的大部分评论并没有支持采取更激进的行动，因为数据大多稳健。关键问题是，最大的问题是，在通胀上行风险依然存在的情况下，美联储会在多大程度上优先考虑就业任务，而不是物价稳定？美国供应管理学会8月份制造业和服务业的物价指数均小幅上升，但前者的就业人数出现萎缩，而后者几乎没有增长。周三的CPI报告将是9月决策前的最后一块拼图，应该能为预期带来一些清晰度。7月份整体CPI同比降至2.9%，预计8月份将再次降至2.6%。然而，核心通胀率预计将保持在3.2%不变。如果这些数据得到证实，美联储更可能采取25个基点的“鸽派降息”。但要出现降息50个基点的现实可能性，就必须出现重大的下行意外。投资者目前预计50个基点降息的概率接近40%，因此如果CPI数据符合预期或更强，可能会让市场失望，推动美元走高。周四将发布生产者价格指数，而周五密歇根大学的消费者信心初步调查也非常重要，特别是对一到五年的通胀预期。英国央行决策临近预计英国央行将在9月逆央行趋势而行，在19日的会议上维持利率不变。2024年上半年，英国经济强劲反弹，工资增长和服务业通胀依然高企，英国央行可以在8月首次降息后暂时按兵不动。但根据9月会议前即将公布的一系列数据，最终的决定可能比预期的要接近得多。周二，7月的就业报告将受到关注，寻找英国劳动力市场在年初显著失业后稳定的迹象。英国6月失业率下降0.2个百分点至4.2%，但若出现大幅下降，可能并不受欢迎，因为工资增长终于开始趋向与2%通胀目标更一致的水平。就业增长的回升可能会再次推动工资压力，阻碍英国央行的抗通胀努力。周三的焦点将是7月的GDP数据，包括服务业和制造业的细分。目前，市场预计9月英国按兵不动的概率约为75%，但如果本周的数据表现不佳，可能会提高25个基点降息的可能性，英镑可能承受重压。周初关注亚洲数据在对中国经济疲软的担忧挥之不去的情况下，周一的CPI和PPI数据，随后是周二的8月贸易数据，可能会吸引投资者关注风险敏感货币，如澳元。在日本，本周将是数据密集的一周，亮点是周一的GDP修正数据。第二季度GDP增长预计将从初步的0.8%上调。如果数据高于预期，可能会增强市场对日本央行今年再次加息的预期，推动日元继续上涨。

金融界2024-09-09

美8月非农“弱而不衰”！降息预期有下修空间，短期留意高股息等方向的配置价值

5个月来首次下行。光大证券指出，8月非农报告“弱而未衰”，基本符合市场预期：（1）非农偏弱：其中6/7月新增就业人数继续下修，分别由17.9/11.4万人修正为11.8/8.9万人，3个月平均新增就业数据继续走弱。（2）但整体依旧比较稳，不会引发经济衰退风险升温的担忧：比如失业率下滑至4.2%；劳动参与率维持在62.7%，非农平均时薪环比升至0.4%，超出市场预期（预期0.3%，前值-0.1%），平均每周工时回升至34.3（预期34.2，前值34.3）。总体而言，美国8月就业数据表现并不差，环比有所改善，加上近期美国经济和就业高频指标均出现改善（服务业指数和非制造业指数数据好于预期），印证美国经济虽有放缓但远未达到衰退的程度，数据披露后，降息预期变化不大。据利率期货隐含的降息预期，目前市场预期美联储将在年内降息100-125bp，9月一次性降息50bp的概率约为30%；若9月降息25bp，则11月降50bp的概率接近90%。展望后市，光大证券认为，8月非农对市场的指引意义有限，“弱而不衰”的情况下，后续数据表现不确定性仍高，这一情况下资金或偏向避险，这也是近期美股持续调整的重要原因。往后看，关注8月CPI，若核心通胀下行幅度有限，美联储大幅降息的可能性或更小，市场波动性或有所放大。具体到A股市场，8月非农报告披露后，海外市场波动放大，美股、黄金出现回调，市场避险情绪上升，但对国内资产影响有限：一方面，国内权益市场本身估值偏低，下行空间有限；另一方面，国内货币政策以我为主，后续宽松预期仍强，助于提振市场风险偏好，短期留意高股息等方向的配置价值。根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中国太保、长江传媒、粤高速A、农业银行等。

金融界2024-09-09

日经225指数跌幅扩大至3%！亚太股市开盘重挫，美国非农报告弱于预期引发全球波动

日经225指数低开低走，盘中一度跌超3%，截至发稿跌2.68%。韩国综合指数跌1.66%。丰田汽车、三菱日联金融跌超4%。美股三大指数上周五集体收跌，其中纳指跌2.55%。美国劳工部公布的数据显示，8月非农就业人数仅增加14.2万人，远低于经济学家预期的16.1万人，尽管失业率小幅

金融界2024-09-09

非农引发金价大跌、技术面破位！两张图看黄金技术前景投资者如何获利了结？

管Aakash Doshi指出，这样的非农报告令交易商争论美联储本月降息规模，究竟是50个基点或25个基点，而贵金属正在对此做出反应。被称为“美联储传声筒”的《华尔街日报》记者Nick Timiraos表示，非农就业报告有可能提供关于美联储第一次降息幅度的明显信号，无论是25个基点还是50个基点，市场定价都将立即升至90%。但本次非农就业报告并没有很好地为解决这个问题，目前市场对于降息25还是50个基点的定价是“对半开”的。两张图看黄金技术前景就短期走势而言，Kitonyi表示，从技术面来看，根据黄金60分钟走势图，黄金价格已经完成从上升通道的向下突破。14小时相对强弱指数(RSI)也下跌，接近超卖状态。因此，黄金空头将寻求金价延续当前下行走势，并跌向2480美元/盎司，或更低的2463美元/盎司。另一方面，黄金多头将寻求金价在反弹至2512美元/盎司左右、或更高的2529美元/盎司时获利了结。 (现货黄金60分钟图来源：FXDailyReport) Kitonyi指出，在日线图上，黄金仍然在一个上升通道中交易。14日RSI也支持长期看涨倾向，因其接近超买状态。因此，黄金多头将寻求金价在长期内升向2549美元/盎司，或更高的2600美元/盎司。另一方面，空头将寻求金价回落至2434美元/盎司左右，或更高的2382美元/盎司时获利了结。 (现货黄金日线图来源：FXDailyReport) 北京时间08:25，现货黄金报2496.12美元/盎司。

风枫2024-09-09

美国非农报告弱于预期引发全球波动，亚太股市齐挫日股开盘跌近2%

周一，亚太股市开盘普遍走低，主要受到美国弱于预期的非农就业报告的影响。美国劳工部公布的数据显示，8月非农就业人数仅增加14.2万人，远低于经济学家预期的16.1万人，尽管失业率小幅下降至4.2%，符合预期，但就业增长的疲软依然引发了市场对全球经济前景的担忧。

金融界2024-09-09

下周展望：超级周四来袭！CPI报告+英欧央行决议别忘了中国风暴

报社(亚太)讯在本周略逊于预期的8月非农报告后，市场下周将迎来关键的CPI数据，这对美联储9月降息幅度有着关键的指引作用。除此之外，市场还关注欧洲央行的利率决议以及中国系列经济数据。欧洲央行将第二次降息欧洲央行的降息周期在6月开始时显得有些尴尬，因为突如其来的数据变化使政策制定者别无选择，只能推进计划中的25个基点的降息，并将其呈现为“鹰派降息”。幸运的是，对于鸽派和苦苦挣扎的欧洲企业来说，自7月份的上次会议以来，进一步放宽政策的理由已经增强，当时利率保持不变。8月份的整体通胀率同比下降至2.2%，欧元区的增长反弹也相对疲软。当前的经济背景可能为欧洲央行下调季度通胀和GDP预测奠定了基础，这些预测将在周四会议当天公布。更重要的是，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德现在可能会减少对“数据依赖性和逐次会议决策”的强调，并自信地指向未来的进一步降息。然而，有一个问题是，8月份的服务业CPI上涨至4.2%，创下自2023年10月以来的最高值。虽然这不足以阻止欧洲央行在9月会议上采取更鸽派的立场，但拉加德在新闻发布会上可能会保持一定的谨慎。如果拉加德暗示降息路径不如投资者预期的那样深远，欧元可能会恢复上行趋势，此前因美元走强而受挫。美国CPI会支持50个基点的降息吗？美元最近一直在波动，因为美联储是否会在即将到来的会议上降息25个基点还是50个基点存在不确定性。美联储期待已久的政策转变终于在8月的杰克逊霍尔年会上显现。美联储主席鲍威尔承认劳动力市场开始出现裂缝，这为9月可能的50个基点降息打开大门。自那时以来的大部分评论并没有支持采取更激进的行动，因为数据大多稳健。关键问题是，最大的问题是，在通胀上行风险依然存在的情况下，美联储会在多大程度上优先考虑就业任务，而不是物价稳定？美国供应管理学会8月份制造业和服务业的物价指数均小幅上升，但前者的就业人数出现萎缩，而后者几乎没有增长。周三的CPI报告将是9月决策前的最后一块拼图，应该能为预期带来一些清晰度。7月份整体CPI同比降至2.9%，预计8月份将再次降至2.6%。然而，核心通胀率预计将保持在3.2%不变。如果这些数据得到证实，美联储更可能采取25个基点的“鸽派降息”。但要出现降息50个基点的现实可能性，就必须出现重大的下行意外。投资者目前预计50个基点降息的概率接近40%，因此如果CPI数据符合预期或更强，可能会让市场失望，推动美元走高。周四将发布生产者价格指数，而周五密歇根大学的消费者信心初步调查也非常重要，特别是对一到五年的通胀预期。英国央行决策临近预计英国央行将在9月逆央行趋势而行，在19日的会议上维持利率不变。2024年上半年，英国经济强劲反弹，工资增长和服务业通胀依然高企，英国央行可以在8月首次降息后暂时按兵不动。但根据9月会议前即将公布的一系列数据，最终的决定可能比预期的要接近得多。周二，7月的就业报告将受到关注，寻找英国劳动力市场在年初显著失业后稳定的迹象。英国6月失业率下降0.2个百分点至4.2%，但若出现大幅下降，可能并不受欢迎，因为工资增长终于开始趋向与2%通胀目标更一致的水平。就业增长的回升可能会再次推动工资压力，阻碍英国央行的抗通胀努力。周三的焦点将是7月的GDP数据，包括服务业和制造业的细分。目前，市场预计9月英国按兵不动的概率约为75%，但如果下周的数据表现不佳，可能会提高25个基点降息的可能性，英镑可能承受重压。周初关注亚洲在对中国经济疲软的担忧挥之不去的情况下，周一的CPI和PPI数据，随后是周二的8月贸易数据，可能会吸引投资者关注风险敏感货币，如澳元。最近几个月中国出口反弹强劲，8月的另一强劲数据可能会短期内提振风险偏好，但对中国经济前景的整体悲观情绪影响不大。在日本，下周将是数据密集的一周，亮点是周一的GDP修正数据。第二季度GDP增长预计将从初步的0.8%上调。如果数据高于预期，可能会增强市场对日本央行今年再次加息的预期，推动日元继续上涨。

风起2024-09-08

周评：市场又崩了！非农果然“爆雷”，中国连传坏消息，英伟达跌麻了

智能的热情。另外，在周五极为关键的8月非农报告前多项数据释放警告信号，市场情绪谨慎，非农最终弱于预期，再次引发对美国就业市场疲软的担忧。市场表现来看，美股表现不佳，道琼斯指数和标准普尔500指数双双结束连续三周的上涨势头，创下自2023年3月以来的最大单周跌幅。英伟达单周累计跌近14%，为2022年9月以来最差。对利率更敏感的两年期美债收益率跌破3.60%至近两年最低，全周累计跌25个基点。10年期基债收益率创一年多新低，全周跌约20个基点，与短债收益率曲线结束倒挂。在经济衰退以及大幅降息的担忧之下，美元全周累计跌0.5%。离岸人民币攀升至16个月高位，全周微涨。比特币跌全周跌9%至近七个月最低。（美元指数日图来源：FX168）现货黄金最终失守2500美元，全周微跌。美油跌穿68美元续创去年6月以来的收盘新低，全周累计跌近8%，为去年10月以来最差，布油收创2021年底以来最低，全周跌9.8%。（现货黄金日图来源：FX168）本周要闻盘点：非农果然“爆雷” 周五，美国劳工统计局公布报告显示：美国8月非农就业人口增长14.2万人，不及预期的16.5万人，7月数据从11.4万人大幅下修至8.9万人，6月数据下修6.1万；与此同时，失业率从7月的4.3%下降至4.2%，持平预期，失业率为今年3月以来首次出现下降；时薪同比上涨3.8%，略高于预期的3.7%，前值为3.6%；时薪环比上涨0.4%，预期和前值分别为0.3%和0.2%。劳动力参与率仍维持在62.7%的水平。（来源：zerohegde）就业数据发布后，短期美债飙升，2年期美债收益率短线下行，日内跌11个基点，标普500指数期货保持低位，美元延续跌势。周五，道琼斯工业平均指数最终收跌1%，标普500指数下跌1.7%，而科技股占主导的纳斯达克综合指数暴跌2.6%。美国投资者在消化8月的就业报告时颇感困惑。道富环球顾问公司美国SPDR业务的首席投资策略师Michael Arone在周五的电话采访中表示：“我认为投资者可以选择从乐观或悲观的角度看待8月的就业报告。”他补充道，“我选择以乐观的态度来看待它。” “尽管劳动力市场降温，但经济仍在创造就业岗位，”Arone表示。他认为，“美联储会及时出手，开始降息，这应该会帮助像制造业这样疲弱的领域。” 在非农公布后，纽约联储主席威廉姆斯发表讲话，称“现在下调联邦基金利率是合适的”。交易员预计美联储9月降息50基点的可能性一度升至50%。美联储沃勒支持降息并表示，如果合适，将提倡“前置性地”降息，对降息力度和速度持开放态度。沃勒认为“就业存在一些下行风险”，他将“密切关注”。同时，他也指出，美国就业市场继续趋软，但并没有恶化。美国经济既没有陷入衰退，也预计不会走向衰退。高盛在研报中点评二者的讲话称，美联储领导层认为9月降息25基点是基准情形。高盛表示：“在我们看来，这些言论与我们对美联储在9月降息25个基点是一致的，但如果劳动力市场继续恶化，美联储领导层愿意在之后的会议上降息50个基点。” 根据芝加哥商品交易所美联储观察工具的数据，周五联邦基金期货市场在0.25个百分点的降息和更大幅度的0.5个百分点降息之间摇摆不定。 First Trust的经济学家在周五的一份报告中表示：“美联储几乎肯定会在9月18日开始降息，唯一的问题是降息幅度有多大。” “今日的劳动力市场报告显示，首次降息可能是0.25个百分点，而不是0.5个百分点，”经济学家们表示，“乌云正在地平线上出现，但8月份的就业增长仍在继续，失业率略有下降，工资增长加快。” Arone还指出，8月就业报告中的工资增长是一个积极信号。他表示，“平均时薪略高于预期”，尽管月度增幅不大到引发通胀担忧，但“工资上涨对消费者是有利的”。芝加哥商品交易所美联储观察工具的最新数据显示，截至周五收盘后，联邦基金期货市场预示美联储在9月份降息0.25个百分点的概率为70%，降息0.5个百分点的概率为30%。中国连传坏消息：5%遭质疑！多轮刺激措施未能提振中国的增长，在世界第二大经济体中，持续的房地产市场低迷正在抑制国内需求。周一的财新调查数据显示，中国的新制造业出口订单八个月来首次下降，尽管整体制造业恢复增长。财新制造业采购经理人指数（PMI）上升至50.4，高于7月的49.8，但仍然是自去年10月以来的第二低水平。这一调查结果紧随国家统计局在周末公布的49.1数据，这一数据较7月的49.4有所下降，连续第五个月下降，并且连续第四个月低于50，这也是全球第二大经济体可能难以实现今年增长目标的最新信号。财新研究院高级经济学家王喆警告称，尽管私人PMI录得有限的扩张，2024年实现“约5%”的官方经济增长目标仍然面临挑战。 “对全球经济健康状况的新担忧正在困扰市场，”Hargreaves Lansdown高级投资和市场分析师Susannah Streeter表示，“我们看到了中国服务业的另一个快照。由于新订单增长放缓，他们再次令人失望，这在某种程度上加剧了悲观情绪。” 中国经济放缓突显了政府推出新刺激措施的紧迫性，而从钢铁到大豆的关键原材料库存正在该国仓库中堆积——这是经济活动依然疲弱、难以消化过剩库存的证据。 “数据描绘了一个疲弱复苏的局面，工业通缩的风险依然存在，”花旗分析师在回应官方调查时表示，“是外部需求和服务业支撑了经济。我们认为在出口放缓之前，房地产和消费没有主要的催化剂能够出现。为了避免全面的大幅减速，政策支持的紧迫性迫在眉睫。” 摩根士丹利经济学家将制造业PMI的下降归因于天气干扰和国内需求疲软。他们还表示，北京近期广泛的财政支持和贷款利率削减不足以提振商业信心和家庭支出。“我们认为这些措施是继第二季度GDP未达预期后的进一步反应性宽松措施，这些措施仍然是零碎的，传导效果需要时间。”他们写道。独立分析师Stephen Innes表示：“世界第二大经济体正在萎靡不振，工厂活动滞后，通缩压力加剧，对刺激措施的呼声越来越高。” “服务业试图弥补这一缺口，但增长几乎看不见……这表明经济几乎没有脉搏，”Innes说。中国服务业相对具有韧性，但也在失去动力。周三的一项私人调查显示，由于公司之间的竞争加剧和降价以维持市场份额，8月份服务业活动的增长低于预期。全球大多数银行现在预计中国今年的经济增长将低于5%，美国银行是最新下调其预测的银行之一，加入了高盛集团和摩根大通的行列。根据美国银行周三收到的一份报告，世界第二大经济体今年的增长可能为4.8%，低于此前预测的5%。该银行还表示，未来两年的增长可能进一步放缓至4.5%，而此前的预测为4.7%。 “我们发现，财政和货币政策的立场都不如预期的那样宽松，不足以重振国内需求增长，”包括Helen Qiao的美国银行的经济学家在9月2日的报告中写道。该银行指出，出口现在几乎是中国经济的“唯一亮点”，其最新预测处于官方目标的低端，并强调美国总统选举是中国经济增长的一个主要不确定因素。这一下调反映了全球主要银行的普遍共识，即中国今年可能难以实现其约5%的增长目标。由于经济增速在过去五个季度中最为疲弱，呼吁北京出台更多刺激措施的声音越来越大，但政策一直保持渐进性，且中国央行表示将避免采取“激进”措施。分析师预计中国央行将在近期宣布进一步的政策利率削减，包括抵押贷款利率。交易者还将密切关注人民币，其对美元的汇率达到15个月来的最强水平，这得益于企业对人民币的需求增加以及美国降息的预期。英伟达创下历史性跌幅作为华尔街眼中“地球上最重要的股票”，英伟达的市值在本周累计蒸发了约4060亿美元，这给主要股市带来了压力。在过去两周内，英伟达市值减少了五分之一。过去30个交易日中，英伟达股价在90.69至131.26美元之间波动，本月3日的市值蒸发创下了单日历史新高。9月3日，英伟达跌9.53%，创4月下旬以来最大单日跌幅；总市值单日蒸发2,789亿美元（约合1.99万亿元人民币），创下美股的新纪录。基本面来看，数据显示，这次大跌使英伟达股价录得两年来最差的两周表现。此前，英伟达公布的业绩预测低于市场预期，并且Blackwell生产进度出现问题，令投资者信心受挫，导致股价下滑。此外，美国司法部在反垄断调查升级后向英伟达发出了传票。博通公司也公布了令人失望的销售预测，进一步加剧了芯片制造行业的不利前景。由于投资者重新评估他们对人工智能的热情，叠加疲弱的制造业数据削弱了市场人气，华尔街主要股指周二出现猛烈抛售，这些股指均录得8月初市场崩盘以来最大单日百分比跌幅。亚洲的芯片制造商周三也跟随英伟达公司周二的暴跌而大幅下挫，拉低了整个地区的股市基准指数超过2%。 9月历来是股市表现不佳的月份，分析师指出，本次股市暴跌是由多个因素共同导致的，包括美国疲弱的制造业数据。 “有很多因素可以归咎，英伟达、科技股，美国数据的疲软，以及中国的经济阴霾，”瑞穗银行的亚太区日本以外地区宏观研究主管Vishnu Varathan表示。

风起2024-09-08

A股头条：证监会再出重拳！拉长离职人员入股禁止期，扩大对离职人员从严监管的范围；金融监管总局定义四种重大案件情形

美联储的喉舌“新美联储通讯社”发文强调非农报告不明朗，美联储9月降息25还是50bp仍是未知数。目前看降息是一定的，不过降多少还有分歧。隔夜外盘美国8月非农就业人口不及预期，美股三大指数集体收跌，纳指跌2.55%，本周累跌5.77%，周线两连跌，创2022年1月以来最大单周跌幅；标普500指数跌1.73%，本周累跌4.25%；道指跌1.01%，本周累跌2.93%。其中，标普500指数、道指均创2023年3月以来最大单周跌幅，并终结周线三连涨。大型科技股普跌，特斯拉跌超8%，谷歌、英伟达跌逾4%，亚马逊、Meta跌超3%，奈飞、英特尔跌超2%，微软跌逾1%，苹果小幅下跌。博通跌超10%，创2020年3月份以来最差单日表现。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.77%，本周累计下跌0.83%。小鹏汽车跌超3%，爱奇艺、理想汽车、富途控股、百度跌超2%，哔哩哔哩、阿里巴巴、微博、京东、腾讯音乐跌超1%，网易小幅下跌。蔚来涨超3%，满帮涨超1%。国际原油期货结算价收跌超2%，美油、布油均创2023年6月以来新低。WTI原油期货10月合约跌2.14%，本周累跌7.99%。布伦特原油期货11月合约跌2.21%，本周累跌9.82%。市场策略上证指数跌破2800点，跌破了楔形的下轨，这样一来，后市是有可能会加速下跌的，目标将是下探2635点。中证1000指数震荡后再度出现中阴，震荡反弹就此结束的可能性增大，如果后市中长阴跌破8月28日低点，则表示回抽下轨的反弹结束，新的下跌开启，目标指向2月低点。题材掘金兼具成本和安全性全国最大熔盐储能新材料项目快速推进据报道，目前，随着位于峰峰矿区的河北峰煤焦化有限公司储能新材料项目建设的不断推进，这个全国最大的硝基熔盐储能新材料生产基地已见雏形。该项目生产以高品质熔盐级产品为主、一般工业品为辅的储能新材料产品，是新能源上游产业。建成后，产品国内市场占有率将达到40%，峰峰矿区将成为国内最大的硝基熔盐储能材料生产基地。标的：东方电热(sz300217)、航天晨光(sh600501) 全球首个核钟原型问世将翻开超精密计时新篇章据报道，维也纳理工大学（TU Wien）携手美国国家航空航天局（JILA / NIST），通过测量钍原子核量子能态之间的间隙，制造了世界上第一台核钟原型机。科学家测量了导致稀有同位素钍-229原子核转移到更高能量状态的光的频率，即核时钟的“嘀嗒”声，发现其精度比之前最精确的时钟高出10万倍。物理学家小组通过将锶原子钟与含有钍核的晶体耦合，成功地展示了核心技术，有望开辟超精密计时的全新领域。标的：天奥电子(sz002935)、东土科技(sz300353) 公告精选【重大事项】 10连板科森科技：目前公司通过外购结构件用于折叠屏手机铰链的组装 5连板伟时电子：公司自身不生产VR终端产品及空中成像的相关产品 2连板锦江在线：智能出租车模式目前尚处于实验性阶段对公司基本不产生收入 2连板大众交通：智能网联汽车模式目前尚处于实验阶段老百姓：未收到有权机关对公司的任何调查或者配合调查文件诺德股份：因涉嫌信息披露违法违规收到证监会立案告知书红日药业：公司及相关人员收到天津证监局警示函楚天科技：高级管理人员因涉嫌职务侵占罪被拘留传音控股：财务负责人肖永辉被留置并立案调查广西能源：拟转让桂东新能源100%股权西域旅游：控股股东签署表决权委托意向协议控制权拟变更热景生物：股东拟转让1.08%股份铜陵有色：拟3.77亿元购有色财务公司21%股权圣诺生物：拟3000万元认购坦桑尼亚Africa Bio Chem Co.Ltd22.78%股权正丹股份：拟在马来西亚投资不超过8000万美元建设生产基地亚辉龙：产品取得IVDR CE认证东方精工：终止分拆所属子公司百胜动力至创业板上市节能风电：拟投资15.23亿元建设200MW风电项目东威科技：签订1.31亿元销售合同思林杰：筹划发行股份及支付现金购买资产股票停牌 *ST富润：股票核查完成 9月9日复牌华铭智能：收到中国证监会立案告知书 ST旭电：公司及控股股东涉嫌信披违法违规被证监会立案节能铁汉：拟终止资产重组事项 ST旭蓝：因涉嫌信息披露违法违规公司及公司控股股东被证监会立案【业绩速递】温氏股份：8月销售肉猪收入58.63亿元正邦科技：8月生猪销售收入4.56亿元东瑞股份：8月生猪销售收入1.49亿元环比上升18.76% 中梁控股：8月合约销售金额约13亿元新城控股：8月份实现合同销售金额约25.01亿元【增减持】珈伟新能：控股股东计划增持不低于6000万元股份逸飞激光：股东怡珀新能源等计划减持不超过4%股份泰坦科技：股东拟减持不超过2%公司股份首创证券：股东拟减持不超过1%公司股份昱能科技：股东嘉兴汇英拟减持不超过0.96%股份索菱股份：高新投集团拟减持不超3%公司股份博杰股份：部分控股股东、实控人及一致行动人拟合计减持不超3%公司股份科捷智能：股东拟减持不超过2%公司股份【回购】辽港股份：拟回购4.2亿-8.4亿元股份广东明珠：拟回购1.5亿至2.365亿股用于员工持股计划或股权激励铜陵有色：拟回购2亿元至3亿元股份用于转债西典新能：董事长提议5000万元—1亿元回购公司股份迈得医疗：拟以1500万元至3000万元回购股份交易提示【新股申购】众鑫股份（沪市主板）申购代码：732091 股票代码：603091 发行价格：26.50 发行市盈率：11.86 【可转债申购】【可转债交易提示】【限售解禁】

金融界2024-09-07

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