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债市早报：8月CPI同比重回正增长；资金面紧平衡，债市震荡偏弱
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足。8月国内稳增长政策频出，提振原油、钢材、有色金属等大宗商品价格上杨，带动当月PPI环比由降转升，加之去年同期基数延续走低，8月PPI同比降幅明显收敛。进一步印证6月即为本轮PPI通缩的谷底。【证监会：拟将企业债券纳入《公司债券发行与交易管理办法》规制范围】证监会9月8日发布消息称，证监会近日对《公司债券发行与交易管理办法》和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24号——公开发行公司债券申请文件》进行了修订，现向社会公开征求意见。管理办法修订内容主要有五个方面：一是落实党和国家机构改革部署要求，将企业债券纳入管理办法规制范围，促进协同发展；二是强化防假打假要求，压实发行人作为信息披露第一责任人的义务，完善中国证监会及其派出机构、证券交易所开展现场检查的机制；三是强化募集资金监管，进一步完善募集资金信息披露有关要求；四是强化对非市场化发行的监管要求，明确发行人的控股股东、实际控制人不得参与非市场化发行；五是根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》，不再将主承销商和证券服务机构及其有关人员被立案调查列为应当中止审核注册的情形。24号准则修订内容主要有三个方面：一是强化募投项目合规性要求，债券募集资金投向固定资产投资项目的，需提供募投项目土地、环评、规划等合规合法性文件；二是企业债券募集资金投向固定资产投资项目的，要求发行人提供省级及以上发改部门出具的专项意见；三是压实会计师“看门人”责任，明确部分债券发行人提供会计师出具的发行人最近一年资产清单及相关说明文件的要求。【国家发改委外资司举行中资境外债市场与政策交流会】据发改委官网，9月7日，国家发改委外资司举行中资境外债市场与政策交流会，就中资境外债市场动态、《企业中长期外债审核登记管理办法》实施情况、更好地支持企业跨境融资等与参会企业进行深入交流，认真听取企业意见建议。中国银行、招商局集团、北京控股、美的集团、吉利控股、新希望、中金公司等企业派代表参加交流会。下一步，外资司将继续研究完善相关政策措施，优化分类管理，加强对重点企业借用中长期外债的支持力度，充分发挥外债资金服务实体经济高质量发展的作用。【央行已牵头起草四个高碳行业转型金融标准，条件成熟时将公开】第二届可持续投融资(ESG)与自贸港建设论坛9月7日-9日在海南三亚举行。央行研究局副局长张蓓出席论坛并发表主题演讲时指出，近年来我国以重点行业的绿色元素为切实点，在公正转型融入政策制定、财政引导、社会支持等方面已采取了积极措施。金融助力公正转型有很大的发展空间，中国人民银行已牵头起草了煤电、钢铁、建筑建材、农业四个行业转型金融标准，条件成熟时将公开征求意见并公开发布，为满足高碳行业低碳转型的合理融资需求提供依据。【证监会：拟将公募REITs试点资产类型拓展至消费基础设施】9月8日，证监会表示，为进一步拓宽基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点资产范围。证监会拟对《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》（证监会公告〔2020〕54号）第五十条进行修改，将公募REITs试点资产类型拓展至消费基础设施。现向社会公开征求意见。【证监会召开专家学者和投资者座谈会】据证监会9月8日消息，近日，证监会召开专家学者和境内外投资者座谈会。会议认为，一是要坚定对我国经济发展大势的信心；二是要坚定对防范化解房地产风险的信心。近期有关部门在“城中村”改造、“平急两用”、保障房统筹建设方面推出了一系列举措，出台了调整存量住房贷款利率、降低最低首付比例、“认房不认贷”等方面实质性利好举措，同时充分运用“因城施策”工具箱；三是要坚定对防范化解地方债务风险的信心。确保地方债务风险会得到妥善处置和有效治理；四是要坚定对大力发展民营经济的信心。（二）国际要闻【纽约联储预测美国三季度GDP将增长2.2%】9月8日，纽约联储在暂停两年之后重启了每周对美国GDP的实时估算模型（Nowcast），目前预计第三季度GDP将以约2.2%的年率增长。前不久，备受关注的亚特兰大联储非官方预测更为乐观，预计第三季度GDP年化增长率高达5.6%，任何超过3.2%的增长率都将是2021年美国从疫情冲击中快速复苏以来的最强季度表现。有分析指出，近期从消费者支出到住宅投资等多方面强于预期的数据发布后，许多经济学家一直在提高对美国GDP的预测。高盛将美国未来12个月衰退的可能性从20%进一步下调至15%。美国政府将于10月底公布第三季度增长的官方数据，在此之前，华尔街已经开始预期，美联储将在9月20日发布经济预测和未来利率路径的点阵图展望时，将今年美国经济增长的前瞻上调至1.8%或2%，这会较6月时预测的增长1%翻倍，而3月时美联储曾认定今年美国经济将衰退。（三）大宗商品【国际原油期货价格小幅上涨，NYMEX天然气价格收涨】9月8日，WTI 10月原油期货收涨0.64美元，涨幅0.73%，报87.51美元/桶，全周累计上涨2.29%，连续第二周上涨；布伦特11月原油期货收涨0.73美元，涨幅0.81%，报90.65美元/桶，全周累计上涨2.37%；NYMEX天然气期货收涨1.51%至2.618美元/百万英热单位。二、资金面（一）公开市场操作 9月8日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了3630亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日有1010亿元逆回购到期，因此单日净投放资金2620亿元。（二）资金利率 9月8日，资金面紧平衡，主要回购利率仍盘踞高位。当日DR001上行6.63bps至1.90%，DR007下行8.83bps至1.863%。数据来源：Wind，东方金诚三、债市动态（一）利率债 1.现券收益率走势 9月8日，债市震荡偏弱，银行间主要利率债收益率小幅上行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230012收益率上行0.05至2.6675%；10年期国开债活跃券230210收益率上行0.10至2.7650%。数据来源：Wind，东方金诚债券招标情况数据来源：Wind，东方金诚（二）信用债 1. 二级市场成交异动 9月8日，5只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中，“20中骏02”跌超24%，“H1融创01”跌超35%；“20阳城04”涨超78%，“H1金科04”涨100%，“H0金科03”涨超177%。 2. 信用债事件旭辉集团：公司公告，由于时间原因，发行人拟变更参会登记及投票表决期间，“21旭辉03”投票表决截止时间等第三次延期至9月11日24:00。奥园集团：公司公告，“21奥园债”自9月13日开市起复牌，仅上固收采用全价方式转让。“20奥园01”已申报回售持有人可申请撤销债券冻结状态，9月13日起复牌。新城发展：标普下调新城发展及新城控股长期发行人评级至“B+”，展望“负面”；评级下调反映了新城发展的销售额持续低迷或使流动性承压。微光股份：公司公告，公司购买的5000万信托产品“中融-圆融1号”逾期兑付。弘阳地产：公司公告，2023年1-8月累计合约销售额169.13亿元，同比减少32.65%;累计销售面积为121.94万平方米;平均销售价格为每平方米人民币13870元。泛海控股：公司公告，控股股东持有公司的248.86万股股份被司法冻结。新湖中宝：公司公告，“21新湖01”、“21新湖02”注销未转售债券金额约6.3亿元。天津城投：公司公告，“21津投01”回售金额为3亿元，不转售拟全部注销。本期债券发行总额为10亿元，票息为4.99%。（三）可转债 1. 权益及转债指数【A股三大股指集体收跌】 9月8日，权益市场上午低开后弱势震荡，午后冲高回落，上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.18%、0.38%、0.35%。当日，两市成交额继续萎缩至6818亿元，北向资金因港股休市暂停交易。当日，申万一级行业指数中国防军工以2.67%涨幅领涨市场，公用事业、电子、机械设备、通信等8个行业实现不足1%的小幅上涨，其余22个行业不同程度下跌，其中传媒跌逾2%，煤炭、石油石化跌逾1%。【转债市场指数继续调整】9月8日，转债市场主要指数跟随权益市场持续震荡调整，当日中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.27%、0.25%、0.31%。当日，转债市场成交额554.95亿元，较前一交易日减少40.22亿元。转债市场超九成个券下跌，547只个券中，164只上涨，371只下跌，12只持平。当日，新上市蓝天转债涨幅25.24%领涨市场，另一支新上市的双良转债以15.52%涨幅排在第二，存量个券中晶瑞转债涨超9%，全筑转债涨超6%，兴瑞转债涨超4%，表现领先市场；下跌个券中，明泰转债跌逾8%，易瑞转债、亚康转债跌逾4%，艾华转债跌逾3%，调整较大。数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪 9月11日，赛特转债开启网上申购。 9月8日，湘佳转债公告不下修转股价格，且在未来6个月内（即2023年9月9日至2024年3月8日），如再次触发下修条款，亦不提出下修方案；能辉转债公告不下修转股价格；甬金转债公告不下修转股价格，且在未来6个月内（即2023年9月8日至2024年3月7日），如再次触发下修条款，亦不提出下修方案；天创转债公告不下修转股价格，且在未来6个月内（即2023年9月8日至2024年3月7日），如再次触发下修条款，亦不提出下修方案；春秋转债、春23转债、华宏转债、福22转债、太平转债、红相转债预计触发转股价格向下修正条件。 9月8日，火炬转债公告预计满足赎回条件。（四）海外债市 1. 美债市场 9月8日，各期限美债收益率走势分化。其中，2年期美债收益率上行4bp至4.98%，10年期美债收益率则下行1bp至4.26%。数据来源：iFinD，东方金诚 9月8日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大5bp至72bp；5/30年期美债收益率利差倒挂幅度扩大4bp至6bp。 9月8日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行1bp至2.33%。 2. 欧债市场： 9月8日，除法国10年期国债收益率保持不变以外，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。其中，德国10年期国债收益率下行2bp至2.61%，意大利、西班牙、英国10年期收益率分别下行1bp、2bp和3bp。数据来源：英为财经，东方金诚中资美元债每日价格变动（截至9月8日收盘）数据来源：Bloomberg，东方金诚整理
金融界2023-09-11
Mysteel：家电原材料周报（9.4-9.8）
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核心观点：8日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收143.27点，周环比回落0.51%。供应方面，本周五大钢材品种供应922.48万吨，环比减少7.23万吨，降幅0.8%。库存方面，本周五大钢材总库存1616.44万吨，周环比降库22.48万吨，降幅1.4%。消费方面，本周五大品种周消费量增幅1.2%；其中建材消费环比增幅3.9%，板材消费环比降幅0.7%。本周表观消费除热轧板卷，其余品种环比消费水平环比均有好转。主因在于目前供应水平增减幅度不大，叠加库存延续去化，进而促进周测算的消费环比好转；铜市方面：各地房地产政策频出，市场反应热情不及预期，关注度比较小，地产带动的消费极其有限，基本面上，4季度是完成全年gdp目标最后节点，市场利好政策出台可以有所期待；不过接连的铜价上涨对于市场消费有所抑制，近期铜材新增订单量有限；铝市方面现货市场方面:本周华东现货市场交投相对稳定，前半周华东地区小幅累库持货商出货压力增加，整体出货积极性提高，市场流通货源增加，现货报价逐步下调。综合来看，板材合计供需整体动态平衡，但分品种的热轧和中厚板供应存在明显压力，同比处于偏高水平。虽然热轧和中厚板有国内刚需和国外出口能够支撑，但是对于现今金九需求表现低于预期来看，后期存在压制现货良性上涨的风险。库存和需求方面，目前台风影响程度明显下降，终端需求有所恢复，但是从调研结果来看，终端实际接货意愿与金九预期尚不匹配，消费力度低于往年同期水平，或对后期价格持续性上涨造成压力。短期来看，目前利空因素对市场环境暂无明显影响，叠加近期需求环比好转，市场消费能力提升，能够支撑市场情绪和交易氛围，进而推动价格稳中偏强运行。一、原材料品种价格监测截止2023年9月8日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、家电行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——冷轧：供应高位，消费缓慢恢复，冷轧板卷价格盘整运行上周冷轧板卷产量83.11万吨，环比增加3.87万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存31.34万吨，环比减少0.35万吨，社会库存118.65万吨，环比减少2.25万吨。上周全国冷轧板卷各市场价格涨跌互现运行，整体均价继续重心小幅上移，市场心态偏谨慎，成交表现一般，总库存小幅减少。市场方面，上周黑色期货震荡盘整运行，冷轧市场价格随之涨跌互现运行。并且据钢厂反馈，9月钢厂接单不错，基本接完，预计9月产量、开工率仍然在高位维持，部分钢厂9月检修结束，将小幅复产。需求方面，9月下游制造业接单或将缓慢复苏的状态，消费或将缓慢复苏。综合来看，在供需矛盾累积并不突出的状态下，预计本周全国冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。主要内容摘要②——涂镀：盘面震荡，出货不佳，涂镀价格震荡运行上周镀锌周产量为93.66万吨，环比增加1.76万吨；彩涂周产量为18.62万吨，环比增加0.27万吨。涂镀总产量小幅增加。库存方面，上周镀锌厂库存量为57.65万吨，环比减少0.02万吨，社会库存108.7万吨，环比增加1.2万吨；彩涂厂库存量为17.61万吨，环比减少0.12万吨，社会库存27.85万吨，环比增加0.36万吨。上周全国涂镀板卷市场价格各市场涨跌出现分化。虽然价格在上移，但是市场出货情况并不乐观，国营钢厂资源价格太高，贸易商挺价，实际销售偏少，民营镀锌价格生产企业出厂价小幅调整，贸易商即使让利出货也未有明显好转，基本也是处于有价无市的状态。综合来看，经过上周期货价格震荡下调以后，成本支撑显现，商家挺价情绪不断升温。若本周盘面能有反弹表现，则对现货价格存在低位支撑的预期，预计本周涂镀板卷价格趋强调整。三、家电行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要③——铝：上周华东现货市场交投相对稳定，前半周华东地区小幅累库持货商出货压力增加，整体出货积极性提高，市场流通货源增加，现货报价逐步下调。随着铝价窄幅震荡企稳市场需求开始好转，接货方逢低积极入场采购，需求出现回暖，持货商逐步转为挺价惜售，报价回升至均价附近。后半周铝锭库存由增转降，现货市场表现强势，贸易商入场积极询价采购，持货商挺价惜售，升水与盘面铝价共振上行，市场需求也随之升温，整体交投较积极。但随后铝价受盘面其他商品下跌带动回落，市场情绪开始谨慎，成交逐步转弱。四、家电行业动态信息一览 1、海关总署：8月中国出口家用电器35586.7万台，同比增26.7% 海关总署2023年9月7日数据显示，2023年8月中国出口家用电器35586.7万台，同比增长26.7%；1-8月累计出口239961.8万台，同比增长4.9%。 2、苏泊尔：各行业线上费用率预计有上升趋势苏泊尔近期在接受调研时表示，随着线上渠道竞争加剧，各行业线上费用率预计有上升趋势。未来，公司将在努力提升毛利率水平的基础上保持销售费用率处于相对平稳的状态，且公司已经通过各种方式提升营销效率。多年来，公司在数字化方面持续投入资源，在IT、财务及工业等多部门均建立了数字化管理系统。家电行业月报线上版已上新，若有需要详细定制版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！
我的钢铁网2023-09-11
Mysteel：建筑原材料周报（9.4-9.8）
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有大幅释放。综上所述，预计本周全国建筑钢材价格震荡偏弱运行。建筑业方面核心观点：上周建材消费环比增3.9%，金九需求季节性环比改善较为确定，市场情绪较好，预计本周环比改善。上周建材消费环比增3.9%，下游施工已进入初步赶工期，金九需求迎来季节性改善，市场情绪较为谨慎，消费力度或同比低于往年同期，但环比改善相对确定，预计本周建材需求环比好转。 Mysteel建筑企业9月调研显示，建材需求进入传统“金九银十”或仍将迎来较为确定性的好转，但同时我们也看到市场情绪表现上更为谨慎了，预计9月建材消费环比改善较为温和，幅度约为5%左右。基建企业新开工订单下半年有小幅改善，房企资金紧张，项目订单少的问题仍然存在，拖累螺纹钢消费。上周全国水泥熟料产能利用率56.77%，环比上升4.48个百分点。上周全国砂石矿山厂和加工厂样本企业发货量为1788.59万吨，环比上升1.24%；产线开机率为68.23%，环比提高0.56个百分点；测算产能利用率为42.94%，环比提高0.53个百分点。一、建筑材料价格行情二、建筑材料行情分析（一）钢材 1. 建筑钢材核心观点：上周螺纹钢价格偏弱运行，预计本周螺纹钢价格偏弱运行上周螺纹钢复盘分析上周螺纹钢价格偏弱运行，全国螺纹钢均价周环比下跌5元/吨，其中华东、华南、西北地区跌幅居前，华中、西南地区跌幅次之。受消息面影响现货价格先涨后降，在库存低位运行状态下，市场涨跌意愿均不强烈，不过市场近期锁货资源增加，投机资源市场表现活跃，整体价格呈现出20元/吨左右差异。供应方面，上周小样本螺纹产量为253.59万吨，环比减少5.14万吨，其中高炉企业减产3.85万吨，电炉产量减少1.45万吨，调坯产量增加0.16万吨。分区域来看，除华北、华东和华南，其余区域均有不同程度微增；分省份来看，减产省份集中于河北、广西、江苏、山东等，增产省份集中于四川、新疆等。库存方面，螺纹钢社会库存565.06万吨，环比回落2.84%，库存继续小幅回落。从三大区域来看，华东、南方和北方环比分别降库3.97万吨、1.34万吨和11.24万吨；从七大区域来看，除华南和西北，其余区域均有不同程度去化，且以东北和华东为主。其中去库明显的城市有上海、杭州、北京、长春等，累库城市有南昌、福州、柳州等。需求方面，螺纹表观需求为281.40万吨，环比增13.81万吨，上周受台风影响减弱，需求小幅回升。心态方面，短期来看，目前利空因素对市场环境暂无明显影响，叠加近期需求环比好转，市场消费能力提升，能够支撑市场情绪和交易氛围。库存和需求方面，目前台风影响程度明显下降，终端需求有所恢复，但是从调研结果来看，终端实际接货意愿与金九预期尚不匹配，消费力度低于往年同期水平，或对后期价格持续性上涨造成压力。本周展望供应角度来看，小样本螺纹产量小幅回落，反观钢材其余品种，仅冷轧及线材出现小幅回升，螺纹产量跌幅居前，而总产量回落并不明显。原料价格仍居高位，建筑钢材效益欠佳，9月建筑钢材排产均有所减量，转产其他品种。需求方面，由于下游资金偏紧问题暂未缓解，地方债务较大，许多项目依旧推进缓慢，市场对后期需求大幅回升预期不高。库存方面，由于主流钢厂发货量有所下降，刚性需求尚可，且目前商家库存较往年处于相对低位，螺纹钢市场库存或将保持降库。整体来看，目前供需矛盾稍有缓和，同时原料维持高位带来成本支撑，市场的交易情绪尚需时间修复。综合来看，预计本周螺纹价格震荡偏弱运行。 2. 中厚板核心观点：上周中厚板价格小幅下行，预计本周中厚板价格偏弱运行上周中厚板复盘分析上周中厚板价格震荡下行，全国中厚板均价4053元/吨，周环比下跌17元/吨，成交偏弱。供应方面，上周全国中厚板产量为159.94万吨，周环比减少2.28万吨。整体产量小幅减少。库存方面，上周全国中厚板库存总量为201.61万吨，周环比增加4.15万吨。需求方面，上周全国中厚板消费量为155.79万吨，周环比增加0.34万吨。旺季需求增量未见明显起色，高价资源成交不佳，下游终端采购积极性偏低。目前宏观政策利好对市场情绪影响有所降温，叠加原料端价格有回调走势，对成材底部价格支撑减弱。本周展望从市场情况来看，近期钢厂陆续发货，但下游实际需求恢复缓慢，贸易商出货不畅，社会库存小幅增加。虽然近期房地产、期货等刺激政策不断发布，但落地见效还需时间验证，短期市场价格波动较大，下游采购多按需为主，观望情绪较浓。综合来看，预计本周全国中厚板价格震荡偏弱为主。（二）其他建材 1. 水泥周度观点：上周水泥价格偏弱运行，预计本周水泥价格稳中偏强运行上周水泥复盘分析上周全国水泥价格偏弱运行。供应方面，上周全国水泥熟料产能利用率56.77%，环比上升4.48个百分点。其中华东地区产能利用率环比上升9.12个百分点，华东部分地区熟料企业陆续开窑生产，因此产能利用率环比有所上升。华中地区产能利用率环比下降0.89个百分点，整体上大稳小动。西南地区产能利用率环比下降0.66个百分点，上上周云贵地区窑线集中启动，熟料运转率增幅较大，因此上周有小幅收窄。库存方面：上周全国水泥熟料库容比72.64%，环比增加0.16个百分点。其中华东地区熟料库存环比上升1.04个百分点，近期华东地区受台风多雨天气影响，市场需求回落，库存小幅增长。华南地区同样受前期台风天气影响，需求抑制，熟料库存环比上升2.63个百分点。西南地区熟料库存环比上升1.44个百分点，四川大运会结束，熟料企业开窑生产，产能增加，因此库存小幅上升。需求方面，上周全国水泥出库量573.15万吨，环比上升3%，年同比下降28.09%。上期广东、福建等地受台风天气影响，需求持续下滑；其余大部分地区天气转好，加上新项目陆续进入筹备阶段，需求回补后出库量有所提升；个别区域农忙结束，民用需求有提升。本周展望总体来看，上期出库量略有回升，除局部台风，大部分区域天气转好并伴随降温，在供的项目陆续恢复正常施工，带动需求回补。为迎接下半年施工旺季，多项目陆续进入筹备阶段，部分基建项目前期临供增多；搅拌站回款情况暂无改善，主要是周边的配套设施，资金情况尚可，水泥采购量略有增加；农忙结束后，民用市场水泥需求将有所回升。后期施工旺季将至，预计本周水泥价格稳中偏强运行。 2. 混凝土周度观点：上周混凝土价格偏弱运行，预计本周价格继续偏弱运行上周混凝土复盘分析上周混凝土价格偏弱运行。供应方面，上周混凝土产能利用率为10.99%，环比提升0.27个百分点，混凝土发运量220.13万方，环比提升2.49%。国内混凝土发运量小幅上升，市场依然属于回补阶段。目前行业回款压力较大，且未见明显好转。混凝土企业新接项目较少，市场缺乏启动资金，工程进度一般。预计短期内混凝土产能利用率仍将保持回升趋势，但增幅有限。发运方面，上周华东地区发运量环比增加0.3%。上海、江苏、安徽、山东等地雨水天气减少后，施工项目正常施工，市政类项目支撑较多，部分区域房建明显维持正常供应，目前产业园项目对于区域混凝土的需求较多，江苏、安徽部分区域混凝土比例有所提升，上海目前需求仍然有所支撑，但搅拌站反馈回款比例较低。浙江、福建雨水天气有所增加，混凝土发运量整体小幅减少，浙江部分区域管控力度加强后，混凝土发运量或继续有所减少。华南地区发运量环比降低0.22%。广东部分地市受台风天气影响，施工进度有所影响，其余区域正常供应，影响不大。目前新增开工项目有限，企业反馈回款比例也在减少。广西部分产业园项目正常施工，整体方量有所提升，但搅拌站回款情况不佳。海南地区产业园类项目支撑，整体供应也比较稳定，另外保障房类项目也提供了新的需求。本周展望综合来看，临近中秋、国庆节，作为往年的回款时间点，多数混凝土企业追回款心态更加浓厚，且在供应方面出现分化，部分国有或者大型企业供应能力仍然较强，个别企业资金问题供应能力走弱。9月首周，市场整体情况稍有好转，但仍未有明显回升趋势，叠加回款时间点临近，一段时间内混凝土企业多会以回款作为工作中心，对于混凝土的发运量控制的比例会更为谨慎，混凝土发运量短时间内继续维持小幅增长趋势。预计本周混凝土价格稳中偏弱运行。（三）建筑行业动态热点信息一览建筑业 9月7日，工行、农行、中行、建行、中信银行、交通银行、邮储银行相继发布关于存量首套个人住房贷款利率调整的公告，明确存量个人住房贷款利率调整的条件和规则。 9月6日，上海二手房最新成交数据出炉。统计显示，8月份本市二手房成交1.4万套。这也是自3月份以来，申城二手房成交量连续下行后的首次回升。 9月5日，天眼查显示，近日，恒大地产集团有限公司新增多则被执行人信息，被执行金额合计36亿余元。风险信息显示，目前，恒大地产集团有限公司存在超560条被执行人信息，被执行总金额495亿余元，此外还存在多条限制消费令、失信被执行人（老赖）和终本案件信息。截至9月2日，包括北京、上海、深圳、广州、天津在内的31个省级行政区均已公布当地首套商业性个人住房贷款利率自律下限情况。因为每个地方历史执行的房贷利率下限差异化较大，整体可执行空间还要等各地银行执行方案出来，统一测算。如需建筑材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系或添加我们的企业微信。感谢阅读！
我的钢铁网2023-09-11
每日钢市：钢坯再度亏损，下周钢价弱势运行
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本周全国建筑钢材价格先扬后抑，具体来看，本周一市场走强，在期螺带动下，商家看涨情绪较高，市场量价齐升，当日全国成交达到16.7万吨；周二至周三，市场震荡运行，商家操作出现分化，在前日成交放量后，终端拿货明显放缓；周四，伴随着期螺回调，期现资金多出货为主，本网基本面数据有改善，但市场仍收跌。周五，金融数据悬而未决，市场单边下行，现货多跟随下跌。截至9月8日，全国主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价3799元/吨，周环比下跌5元/吨；8.0mmHPB300高线均价4009元/吨，周环比下跌6元/吨。 9月9日唐山钢市快报 9日早盘唐山迁安普方坯出厂价格较昨稳报3510元/吨，秦皇岛卢龙普方坯出厂价格较昨稳报3510元/吨，仓储现货暂无报价，个别直发资源报3580元/吨。上午钢坯市场成交冷清，下游成品材价格稳中下行。以下是唐山分品种价格及成交详情：【型钢】唐山型钢出厂：价格趋弱运行，现主流市场价格工字钢3800元/吨，角钢3790元/吨，槽钢3780元/吨。目前市场呈现观望状态，成交多集中在低价资源，整体出货一般。【带钢】唐山145带钢出厂：价格较昨稳，部分高价资源较昨降10元/吨，市场主流报价3770元/吨，成交偏弱。唐山355带钢市场：价格较昨稳，现货主流3800元/吨，市场远期较现货资源基本持平，市场观望为主。【热卷、冷轧基料】唐山开平板市场：价格较昨稳，市场主流1500宽普开平板报3900元/吨，锰开平4050元/吨。观望为主，成交偏弱。唐山冷轧基料市场：价格较昨稳，市场主流3.0*1010为3840元/吨；3.0*1210为3840元/吨。市场报价为主，成交偏弱。【中板】唐山中厚板市场：价格较昨下调10元/吨，14-30普板报3900元/吨，低合金报4100元/吨。观望为主，成交一般。【管材】唐山管材市场：唐山焊管、镀锌管价格跌20元/吨，4寸3.75mm新国标热镀锌管，唐山华岐报4630元/吨；4寸焊管唐山华岐报4020元/吨，成交偏弱。唐山盘扣式钢管脚手架市场：价格稳，2.5m立杆5360-5380元/吨，0.9m横杆5260-5270元/吨，斜拉杆5140-5170元/吨，含税过磅。价格持稳，成交偏弱。【建材】唐山建筑钢材市场：价格持稳，现三级大螺纹3630元/吨，三级小螺纹3750元/吨，盘螺3970元/吨，市场价格暂稳，成交一般。唐山钢坯直发成交弱，个别报3580元/吨送到，仓储现货暂无报价。下游成品材价格稳中下调20-30元/吨，成交一般偏弱，钢坯出厂价弱稳。本周唐山钢市供需情况盈利情况：本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2715元/吨，平均钢坯含税成本3547元/吨，周环比下调52元/吨，与9月9日当前普方坯出厂价格3510元/吨相比，钢厂平均亏损37元/吨，周环比增加12元/吨。高炉生产情况：唐山89座高炉中有13座检修（包括长期停产未拆除及尚未置换完成的高炉），检修高炉容积合计9790m3；周影响产量约21.61万吨，周度产能利用率为91.53%，较上周环比上升1.83个百分点，较上月同期上升4.74个百分点。钢坯库存情况：本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存75.6万吨，周环比增加7.99万吨。调研周期内：下游维持谨慎适量采购，整体活跃度有限，库存续增；港口方面部分资源出口为主。目前坯出厂价格周环比持稳。虽此次唐山环保限产未要求调坯轧材企业停产，但目前调坯轧材企业处于微亏状态，对于坯料采购较为谨慎。供给方面，本周钢坯外卖量有所下降，但全年来看属于相对高位。从供需来看，钢坯价格上涨动力不足。宏观方面，房地产复苏仍有许多不确定性，9月更多的是季节性因素的利好，新开工和施工预计有望迎来环比改善。Mysteel预计9月建材消费环比改善较为温和，幅度约为5%左右。综合来看，预计下周钢坯价格或震荡走弱为主。下周建筑钢材市场供需预测从需求来看，本网公布螺纹表观需求为281.40万吨，环比增13.81万吨，本周受台风影响减弱，需求小幅回升。对于供给端，本网公布螺纹钢周度产量为253.59万吨，环比减少5.14万吨，产量小幅回落，反观钢材其余品种，仅冷轧及线材出现小幅回升，螺纹产量跌幅居前，而总产量回落并不明显。宏观层面，从公布的PMI数据可以发现，制造业生产与新订单分项持续改善，双双回到景气水平之上，商品价格回暖或向企业利润修复传导，建筑业分项在经历4个月下跌后首次反弹，步入金九银十，消费以及施工旺季有望提高经济复苏斜率。综上所述，预计全国建筑钢材弱势震荡运行为主。
我的钢铁网2023-09-09
CPI转正！通缩预期明显下降，PPI和CPI负剪刀差持续收窄，券商：利好企业利润和经济动能修复
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后，近期国内稳增长政策频出，提振原油、钢材、有色金属等大宗商品价格上涨。这带动8月采掘和原材料工业PPI环比上扬，同时制造业细分行业中的原油和煤炭加工业、化工、钢材、有色金属冶炼等行业PPI也实现不同程度的环比上涨。实际上，8月制造业PMI指数中的两项价格指数走高，已在很大程度上预示了这一点。8月PPI同比降幅明显收敛，除因新涨价动能边际改善外，也与去年同期基数延续走低有关，这反映于当月PPI翘尾因素从上月的-1.5%回升至-0.3%。值得注意的是，受国内需求不足影响，中下游行业价格环比增速多数回落，对PPI增速的支撑作用偏弱。此外，8月水泥价格整体走低，东方金诚分析，当前其它大宗商品价格上行，更多是预期升温带来的备货需求增加所致，实际需求尚未出现明显反弹。背后的主要原因在于年初以来消费需求修复偏缓，房地产投资持续下滑，抵消了基建投资保持较高增速带来的影响。通缩预期明显下降 8月CPI同比转正，PPI同比延续改善态势，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，市场对经济通缩担忧明显舒缓。民银研究也认为，后续CPI与PPI中枢上升是大概率事件，当前我国经济不具备长期通缩的基础。一是当前国际能源价格仍在回升，在发达国家经济软着陆预期上升和产油国减产的不断支撑下，国际油价重新触及90美元，短期看我国非核心通胀因素或将继续回升。二是我国近期稳增长政策陆续出台，特别是个人所得税专项附加扣除标准提高，存量房贷利率下调等政策，将促进居民增收，激发消费需求，带动核心通胀回暖。三是从长期看，“支持民营经济发展31条”“稳就业升至战略高度”“房地产一揽子政策”“壮大战略性新兴产业”“活跃资本市场”等政策组合拳也将发挥积极作用，我国经济基本面将持续改善。 PPI和CPI剪刀差在一定程度上反映了工业企业盈利空间的变化。PPI和CPI剪刀差的扩大，通常意味着企业利润和经济动能的持续修复，反之则相反。财信证券分析，8月份PPI和CPI的剪刀差由上月-4.1%收窄至-3.1%，两者剪刀差连续两个月收窄。预计未来CPI和PPI都将见底回升，但PPI受翘尾因素影响回升相对更快，两者负剪刀差将继续呈现收窄态势，对工业企业利润的拖累作用或有所减弱。
金融界2023-09-09
Mysteel：地产政策稳量不举价，推动钢材需求增量有限
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杆率高企，整体房地产提升驱动不足。落在钢材需求上，预计本轮楼市政策对钢材需求的推升作用也比较有限：1. 从销售企稳到形成房地产投资增长并形成新开工面积的时间链条较为缓慢；2. 短期内政策更多提振一线及强二线城市房地产市场，高能级城市或将出现结构性行情。但一线城市占全国商品房销售比小于3%，放眼整体楼市，复苏效果将大打折扣，对钢材需求修复作用受阻。因此对后续楼市政策判断：政策出台节奏走一步看一步，若现有政策效果不大，后有进一步出台宽松政策可能。【正文】 7月末政治局会议定调未来对房地产积极政策方向后，8月楼市利好政策组合拳密集出台；9月伊始，北上广深一线城市已全面落地“认房不认贷”政策，房地产需求侧松绑，截止9月8日发稿前，已有十余座城市落实、4个一线城市全面落地“认房不认用贷”政策。稳地产政策进入密集兑现期，落地速度之快、力度之大均表现了政府的强救市决心。目前房地产底部已现，根据克而瑞房地产数据，2023年1-8月，前100房企销售总额已连续四月同比降幅扩大，同比下降8.6%。8月单月销售额同比连续三月大幅下降，环比下降8.9%。9月利好政策落地叠加金九银十传统旺季，将明显推动成交量复苏。图1：22、23年1-8月TOP100房企单月及累计销售额同比增速数据来源：CREIS 但需注意本轮政策落地大背景为楼市供需关系生变，中央政治局7月会议以及央行发声均提到房地产市场的供求关系已经发生深刻变化：总体已从供不应求转向供过于求。房价反映供需关系，而整体房地产供求关系根据城市能级呈现分化状态。据民生证券研究所测算，北上广及浙江、天津五省市存量住房供不应求，总体来说大部分高能级城市为供不应求或供需相对匹配状态，而低能级城市供过于求。因此政策对房价并非直线影响，另供需错配可能导致成交量改善程度有限。 58安居客房产研究院院长张波表示，北京、上海二手房成交量必须明显超过荣枯线以上才有可能拉动房价上涨，以上海为例，其月度成交量至少在2万套以上房价才可能总体上扬，但目前来看，即便政策落地，成交量也很难快速井喷。因此房价对政策落地正反馈存在滞后。调降房贷利率政策方面，8月宽信用政策频出，包括央行在8月15日下调1年期MLF利率15bps，下调7天逆回购利率10bps，下调隔夜、7天和1个月SLF利率10个基点，后在22日超预期调降1年期LPR为银行留出息差空间，以及31日央行发文要求银行降低存量房贷利率。但居民收入增速下滑加之杠杆率持续走高，整体房地产提升驱动不足。预计本轮楼市政策对钢材需求的推升作用也较有限：一、从销售企稳到形成房地产投资增长并形成新开工面积的时间链条较为缓慢。当下房地产开发企业趋于保守，力争加快竣工节奏，完成保交楼和销售回款，脱离了原来的“高周转，高杠杆”模式，短期内难以形成有效钢铁需求。二、短期内政策更多提振一线及强二线城市房地产市场，高能级城市或将出现结构性行情。但一线城市占全国商品房销售比小于3%，非一、二线（中低能级）城市占比近70%，因此本轮政策刺激对一、二线城市提振作用明显，但放眼整体楼市，复苏效果将大打折扣。落在钢材需求上，对钢材需求修复作用同样有限。数据来源：时瑞金融, Wind, Mysteel 因此对后续楼市政策判断：政策出台节奏走一步看一步，若现有政策效果不大，后有进一步出台宽松政策可能。 Mysteel黑色产业研究服务部原创
我的钢铁网2023-09-09
东方金诚：8月猪肉、燃油价格上涨带动CPI同比重回正增长， PPI同比降幅继续收窄
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足。8月国内稳增长政策频出，提振原油、钢材、有色金属等大宗商品价格上杨，带动当月PPI环比由降转升，加之去年同期基数延续走低，8月PPI同比降幅明显收敛。进一步印证6月即为本轮PPI通缩的谷底。展望未来，东方金诚认为9月CPI同比仍将在0.1%左右，物价水平偏低现象将持续到年底。这意味着后期宏观政策促消费力度有望进一步加大，迫切性也在增加。PPI方面，9月以来国际原油价格继续上行，国内扩投资也将逐步发力显效，有望推动9月PPI环比延续涨势；加之去年同期基数进一步下行，预计9月PPI同比降幅将收窄至-2.7%左右。具体来看：一、8月CPI同比重回正增长，主要原因是当月猪肉、燃油价格上涨，同比降幅明显收窄，同时暑假服务消费较为旺盛，服务价格同比涨幅也有所扩大。不过，当前物价水平明显偏低，背后主要是居民整体消费修复力度较为疲弱，消费信心不足。当前宏观政策适度发力刺激消费的必要性较高。经历7月的CPI同比小幅负增长后，8月CPI同比如期转正，主要原因有三个：一是受部分地区极端天气影响调运、养殖户压栏惜售，以及中央储备猪肉收储等因素影响，当月猪肉价格环比由上月的持平转为上涨11.4%，进而导致猪肉价格同比降幅比上月收窄8.1个百分点，并带动当月食品价格环比由降转升，同比降幅未再扩大。这意味着上月推动CPI出现短暂同比负增长的一个主要影响因素消退。二是受国际原油价格上涨影响，8月国内汽油价格上涨4.9%，同比降幅收窄8.9个百分点。这带动当月非食品价格同比涨幅略有扩大。三是暑期出行消费需求上升，宾馆住宿和旅游价格持续上涨，带动8月服务消费价格同比涨幅由上月的1.2%小幅扩大至1.3%。值得注意的是，作为大宗消费品，8月汽车“价格战”持续发酵，汽车价格同比跌幅继续扩大，正在对整体CPI走势产生较大影响。我们判断，尽管8月CPI同比重返正增长，但短期内仍将持续处于低位运行状态——我们预计，9月CPI同比将继续停留在0.1%左右。这意味着尽管当前通缩风险不大，市场上的持续通缩预期也不强烈，但低通胀是一个不争的事实。这充分体现在8月剔除波动较大的能源和食品价格、更能反映根本物价水平的核心CPI同比为0.8%，与上月持平，持续处于1.0%及以下的偏低区间。背后的主要原因是在商品和服务供应平稳的同时，居民消费修复力度较为疲弱，消费信心不足。后者主要与三年疫情带来的“疤痕效应”，以及当前经济复苏过程较为曲折，特别是二季度以来房地产市场再度转弱等因素直接相关。另外，持续的低通胀不仅是消费疲弱的结果，而且对消费心理的影响也不容低估——物价水平偏低，居民会更倾向于推迟消费。由此，着眼于强化逆周期调节，当前宏观政策有必要适度发力刺激居民消费，打破负向循环。我们判断，接下来除了各地各部门着力拓展消费场景、优化消费环境外，还会更大规模发放消费券和消费补贴，进一步减免汽车、电子、家居等大宗消费相关税费。在外需持续下滑前景下，这将是推动下半年经济复苏动能转强的一个重要发力点。二、8月国内稳增长政策频出，提振原油、钢材、有色金属等大宗商品价格上杨，带动当月PPI环比由降转升，加之去年同期基数延续走低，8月PPI同比降幅明显收敛。 8月PPI环比上涨0.2%，结束了此前4个月的连续环比下跌，同比下降3.0%，降幅较上月收窄1.4个百分点，进一步印证6月即为本轮PPI通缩的谷底。8月PPI环比上涨，源于7月24日中央政治局会议后，近期国内稳增长政策频出，提振原油、钢材、有色金属等大宗商品价格上涨。这带动8月采掘和原材料工业PPI环比上扬，同时制造业细分行业中的原油和煤炭加工业、化工、钢材、有色金属冶炼等行业PPI也实现不同程度的环比上涨。实际上，8月制造业PMI指数中的两项价格指数走高，已在很大程度上预示了这一点。8月PPI同比降幅明显收敛，除因新涨价动能边际改善外，也与去年同期基数延续走低有关，这反映于当月PPI翘尾因素从上月的-1.5%回升至-0.3%。但需说明的是，8月水泥价格整体走低，表明当前其它大宗商品价格上行，更多是预期升温带来的备货需求增加所致，实际需求尚未出现明显反弹。背后的主要原因在于年初以来消费需求修复偏缓，房地产投资持续下滑，抵消了基建投资保持较高增速带来的影响。此外，分大类看，受国际原油以及国内部分工业品价格上行带动，8月生产资料PPI环比上涨0.3%（前值为下跌0.4%），同比跌幅从上月的-5.5%明显收敛至-3.7%；而在终端消费较为疲弱拖累下，8月生活资料PPI环比涨势走弱，涨幅仅为0.1%（前值0.3%），但因基数走低，同比跌幅仍较上月小幅收敛0.2个百分点至-0.2%，这也与当前核心CPI持续在1%以下区间低位徘徊相印证。展望后续，9月以来国际原油价格继续上行，国内扩投资也将逐步发力显效，有望推动9月PPI环比延续涨势；加之去年同期基数进一步下行，预计9月PPI同比降幅将收窄至-2.7%左右。我们判断，未来几个月PPI通缩幅度整体仍有望延续收窄过程，但在市场消化完7月24日中央政治局会议及随后一系列稳增长政策出台带来的乐观情绪后，后续国内工业品价格能走出怎样的上行态势，将取决于逆周期调节政策在提振经济复苏动能和实际需求方面的具体效果。
金融界2023-09-09
每日钢市：7家钢厂降价，期钢跌近2%，钢价延续跌势
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一、钢材期现市场价格 9月8日，国内钢材市场价格弱势下跌，唐山迁安普方坯出厂含税下调40报3510元/吨。早盘期螺偏弱震荡，钢材现货市场稳中有降。午后期螺快速回落，多数城市报价明显走弱，市场低价资源涌现。受台风影响，近期福建、广东等省雨水较多，对市场出货影响较大，需求表现不尽人意。 9月8日，期螺主力弱势下跌，收盘价3717跌1.98%，DIF与DEA双双向下，RSI三线指标位于35-49，靠近布林带中轨与下轨之间运行。 9月8日，国内7家钢厂下调建筑钢材出厂价格20元/吨，1家钢厂上调30元/吨。二、四大品种钢材市场价格建筑钢材：9月8日，全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价3799元/吨，较上个交易日下跌21元/吨。Mysteel调研，本周247家钢厂日均铁水产量248.24万吨，环比增加1.32万吨。同时，近期市场需求表现较差，供需矛盾加剧，商家对后市多谨慎。因此预计下周初国内建筑钢材价格或将继续趋弱调整。热轧板卷：9月8日，全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价3954元/吨，较上个交易下跌27元/吨。Mysteel数据显示，本周热卷产量再创历史新高，部分钢厂检修计划推迟，连续一个月的顶格生产连渐转化为对需求的考验。目前看，在厂家积极发货下，厂库偏稳或有小幅下降预期，但社会端库存压力在持续上升，重点城市社会库存总量统计甚至已超今年过年期间，达到三年最高点。综合来看，近期全国热轧板卷价格或将震荡偏弱运行。冷轧板卷：9月8日，全国24个主要城市1.0mm冷卷均价4695元/吨，较上个交易日下跌10元/吨。8日热卷期货盘面持续下行，部分城市冷轧现货价格联动跟跌，投机性需求低迷，据华东地区部分贸易商反馈，现市场商家手里现货资源较为紧缺，销售压力不大，厂商出货积极性偏弱，因此8日市场整体成交小幅缩量。心态方面，九月已至，传统消费旺季未显，贸易商对近期市场心态多以观望为主。预计来看，预计下周全国冷轧板卷价格或将震荡盘整为主。中厚板：9月8日，全国24个主要城市20mm普板均价4053元/吨，较上个交易日下跌12元/吨。市场心态维持偏弱，加上下游需求表现不佳及部分区域受暴雨天气的影响，多数商家成交维持不畅，因此部分市场中厚板价格小幅下探，且全天成交依旧清淡。资源方面，由于目前中厚板去库速度较慢，部分市场中厚板现货库存小幅增加，另虽南北价差有所修复，但商家主动备货意愿不强，短期内北材南下量有限。综合来看，考虑到部分市场心态偏弱，预计下周全国中厚板价格或将仍以弱势盘整运行为主。三、原燃料市场价格进口矿：9月8日，山东港口进口铁矿主流品种市场价格偏弱下行。贸易商报价积极性一般，报价随行就市为主，远月市场询报情绪尚可，9、10、12月底PB粉均有成交，基差小幅走扩；买盘方面，部分钢厂刚需补库为主，部分招标印粉、块矿等，询盘一般。目前PB粉主流在896-900；超特粉主流在765-770；卡粉主流在975-980，PB块主流在1020。（单位：元/湿吨）废钢：9月8日，全国45个主要市场废钢平均价2532元/吨，较上一交易日价格下调7元/吨。8日期螺震荡下行，市场交投氛围一般。在盘面回落的情况下，钢价支撑薄弱，钢厂利润下降，从而废钢价格失去支撑，因此钢厂废钢采购价格普遍下调。但是值得注意的是，目前市场废钢资源持续性偏紧，叠加钢厂到货下滑，库存下降，且部分钢厂有国庆假期备货的计划，因而削弱废钢价格下行力度，顾废钢价格窄幅下行为主。因此，预计下周废钢市场废钢价格窄幅偏弱盘整。焦炭：9月8日，焦炭市场价格暂稳运行。供应端，近期炼焦煤价格走强，原料市场情绪高涨，部分煤种上涨150-300元/吨，叠加煤矿安全形势严峻，前期事故矿井仍处于停产状态，供应端整体依旧处于偏紧形势，从而对焦炭价格形成了支撑。焦企端，本周焦企多生产正常，开工水平持稳。本周Mysteel调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利-7元/吨；随着原料煤价格走高，部分焦企利润达到盈亏边缘，对焦煤采购采取偏谨慎态度。下游端，随着政策不断刺激金融市场、房地产行业，金融市场情绪好转，需求端钢厂利润有所回升，旺季预期逐步兑现，钢厂对焦炭刚需采购支撑性较强，另外贸易商入场拿货以及贸易商入场带动钢厂补库积极性，市场看涨情绪浓厚。四、钢材市场价格预测首先，铁矿石期货价格出现理性回调，成本下移带动钢材期货价格跟跌。其次，9月份钢材需求或呈“弱复苏”状态，恢复速度缓慢。近日下游终端采购偏谨慎，市场出货情况欠佳。矿价高位回落叠加需求恢复缓慢，短期钢价偏弱运行。
我的钢铁网2023-09-08
Mysteel解读：钢铁需求结构优化——存量VS增量
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，起到了稳增长的关键作用，上半年对建筑钢材需求形成了明显支撑。下半年财政政策对基建支持或将加码，包括加快发行专项债，提前下达及使用2024年专项债的部分额度或增加年内专项债额度等，因此下半年基建对于建材需求仍有望继续形成有效支撑。但整体来看，由于房地产需求体量收缩，预计2023年全年建筑钢材需求同比下降，以螺纹钢为例，预计全年需求降幅为2.38%。螺纹表平衡显示今年全年消费同比或降2.38% 三、建筑钢材需求高点已过，贸易模式正在改变展望长期建筑钢材市场，占比建筑钢材消费大部分的房地产市场，不再有快速发展的基础和动力。其核心原因首先在于中长期人口结构的变化，过去30年我国经济的快速发展很大一部分得益于人口红利，但目前人口负增长以及老龄化预期正在加强，根据相关研究报道，2030年前我国人口将缓慢下降，之后或迎来快速下降的时期；其次我国城镇化进入中后期，建筑钢材的需求高点已然出现。因此从长期发展视角来看，建筑钢材市场正在进入存量时代。在建筑钢材市场转变的同时，该行业的贸易模式也正在发生悄然变化。以往建筑钢材贸易主要以钢厂代理商模式为主，钢厂的资源多数通过贸易商作为中间环节运至下游终端。然而今年以来由于行情不佳，贸易商主动减少协议量，同时政府主导的基建项目增多，这些综合导致央国企钢厂增加了对终端工地的资源直供。根据我的钢铁网调研反馈，今年以来国内钢厂直供终端的资源占比均值约为17%；此外调研样本中，未来有意计划提升直供比例的钢厂占比约为54%，主要原因在于建筑钢材需求结构的变化，即房地产需求下滑，而基建需求相应增加。根据国外发展经验，以美国为例，其国内钢厂直供比例在60-70%，由此我国直供比例仍有提升空间，但考虑到贸易商为钢厂提供生产订单蓄水池，以及为钢厂和下游终端提供现金流，因此其扮演的角色不可或缺，仍会保持一定的贸易体量。四、钢材需求结构发生改变，建材与板材此消彼长随着我国房地产市场的转变，未来螺纹钢等传统建筑钢材需求或难以重现以往高增长的局面。在高质量发展的政策指导下，目前国内正强调鼓励大力发展高端制造业，例如新能源汽车、装备制造、光伏产业等都是重要赛道，增长空间未来可期，这些行业的发展将驱动型钢、中厚板、热轧薄板带等钢材品种的消费增长，并且也将承接我国钢材消费结构转型以及经济转型的历史使命。总而言之，房地产高增长时代落幕，顺应建材需求收缩前景，同时展望制造业带动的板材消费增长前景。
我的钢铁网2023-09-08
Mysteel：汽车行业月报（2023-9）
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，车企原材料备货情况有所增加，带动当前钢材需求量，同时由于市场订单数有所增加，多数仍以新能源汽车行业以及相关配套企业为主。但多数企业仍维持当前状态，整体占比仍相对较多达到五成左右。但从整体来看，市场情绪仍维持平和的状态，对待传统车企压力依旧，预计9月份汽车行业用钢量或将小幅增加但幅度不大。据Mysteel调研，7月的新能源汽车市场销量有所下降，产量增速同步下降，由于销量下降幅度更快，新能源汽车社会累计库存依旧在增加。但对比历史数据来看，7月、8月均为下半年新能源汽车产销量增长的启动点，9月份不会有大幅度的生产或销量增加，整体产销的大幅增长还是预留在今年的第四季度。因此，预计9月份汽车行业用钢量或将有所增加。四、月度热点信息 1.新能源车企8月成绩单出炉，交付量普遍攀升近日，多家造车新势力及传统车企陆续公布8月产销数据，新能源汽车销量持续攀升。最新披露的交付数据显示，造车新势力中，理想汽车8月共计交付新车34914辆，同比增长663.8%，年内累计交付量已经达到208165辆；小鹏汽车8月共交付新车13690台辆，环比增长24%，同比增长43%，连续两个月交付突破万辆；蔚来汽车8月交付新车达19329辆，同比增长81.0%；哪吒汽车8月全系交付12103辆，环比增长21%。传统车企8月份新能源车销量也纷纷突破万辆规模。其中，长城汽车8月销售新能源车26266辆，同比增长119.5%，今年前8月累计销售量同比增长71.3%；比亚迪8月销售量达274386辆，今年前8月累计销量同比增加83.1%；另外，广汽埃安实现终端交付52057辆，长安深蓝当月总计交付14736辆。 2. 七部门印发汽车行业稳增长工作方案汽车产业是国民经济的重要支柱产业，产业链长、关联度高、带动性强，发挥着工业经济稳增长的“压舱石”作用。当前，国际不稳定不确定因素增多，国内需求收缩、供给冲击、预期减弱三重压力仍然存在，行业稳增长任务较为艰巨。为贯彻落实党的二十大和中央经济工作会议精神，努力实现汽车行业经济发展主要预期目标，特制定本方案，实施期限为2023—2024年。一、指导思想以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大精神，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，从供需两端发力，以高质量供给创造有效需求，推动汽车行业稳定增长，支撑工业经济平稳健康运行。二、主要目标 2023年，汽车行业运行保持稳中向好发展态势，力争实现全年汽车销量2700万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量900万辆左右，同比增长约30%；汽车制造业增加值同比增长5%左右。2024年，汽车行业运行保持在合理区间，产业发展质量效益进一步提升。三、工作举措（一）支持扩大新能源汽车消费。落实好现有新能源汽车车船税、车辆购置税等优惠政策，抓好新能源汽车补助资金清算审核工作，积极扩大新能源汽车个人消费比例。组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，加快城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送等领域新能源汽车推广应用，研究探索推广区域货运重卡零排放试点，进一步提升公共领域车辆电动化水平。组织开展新能源汽车下乡活动，鼓励企业开发更多先进适用车型，充分挖掘农村地区消费潜力。鼓励开展新能源汽车换电模式应用，推动新能源汽车与能源深度融合发展。深入推进燃料电池汽车示范，稳步提升燃料电池汽车应用规模。（二）稳定燃油汽车消费。各地不得新增汽车限购措施，鼓励实施汽车限购地区在2022年购车指标基础上增加一定数量购车指标，进一步促进汽车消费。加强产业发展监测与市场动态评估，鼓励有条件的地方在公平、公正、公开的前提下研究制定相关支持政策，消除地方保护行为，维护全国统一大市场。鼓励企业以绿色低碳为导向，积极探索混合动力、低碳燃料等技术路线，促进燃油汽车市场平稳发展。鼓励企业加大高端化、定制化的房车、皮卡等产品供给，深挖细分市场消费潜力。（三）推动汽车出口提质增效。鼓励汽车企业加快研发和生产面向国际市场的汽车产品，建立和完善国际营销服务体系，加强与航运企业、国内外金融机构合作，巩固扩大重点国家和地区市场汽车出口，加大“一带一路”沿线国家和新兴市场开拓力度，培育汽车出口优势。指导行业机构组建汽车企业国际化发展创新联盟，促进企业之间实现信息资源、网络渠道等共建共享。研究建设海外政策、法规、标准等信息共享服务平台，推动与主要出口目的国检测认证标准的统一。加强与重点国家和地区的全产业链低碳发展合作，推动形成互相认可的碳排放、碳足迹核算体系，为汽车企业海外发展创造更好环境。（四）促进老旧汽车报废、更新和二手车消费。鼓励地方综合运用经济、技术等手段推动国三及以下排放标准乘用车、违规非标商用车淘汰报废，有条件的地区可以开展汽车以旧换新，加快老旧车辆淘汰更新。推动完善报废机动车回收利用体系，畅通报废回收利用渠道。支持二手车流通规模化发展，各地严格落实全面取消对符合国五排放标准小型非运营二手车的迁入限制，促进二手车自由流通和企业跨区域经营。（五）提升产品供给质量水平。支持开展车用芯片、固态电池、操作系统、高精度传感器等技术攻关和推广应用，进一步提升产品性能。优化完善汽车技术标准和汽车产品质量认证供给体系，引导企业通过提高汽车产品安全技术水平、降低传统燃油汽车油耗、提高新能源汽车低温适应性能等，持续提升汽车产品质量，让消费者放心购买、安心使用。引导企业加快5G信息通信、车路协同、智能座舱、自动驾驶等新技术的创新应用，开发更多适合消费者的服务功能，持续提升驾乘体验，催生更多购买需求。（六）保障产业链供应链稳定畅通。发挥产业链供应链畅通协调平台作用，引导上下游企业加强供需对接和深度合作，形成战略联盟、签订长单、技术合作等长效机制稳定供给。组织开展大企业“发榜”中小企业“揭榜”工作，推动形成大中小企业协同创新合力。组织开展“1+N”制造业转移发展对接活动，提升产业链供应链韧性和安全水平。建立健全汽车产业链供应链安全监测评估公共服务平台，动态监测链上企业供应变化趋势，及早识别供应链安全风险。（七）完善基础设施建设与运营。落实《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，优化配套环境。鼓励各地科学预测新能源汽车充电需求，做好城市及周边县乡村公共充电网络布局规划，推动充电设施布局建设、配套电网扩容改造有序开展。鼓励大功率充电、智能有序充电、“光储充放”一体站等新技术推广应用，提升充电服务保障能力。引导地方对高速公路、乡镇等保障型充电基础设施的补贴支持，加大行业扶持力度。鼓励地方加快氢能基础设施建设，推动中远途、中重型燃料电池商用车示范应用。四、保障措施（一）加强统筹协调。在国家制造强国建设领导小组指导下，发挥新能源汽车产业发展部际协调机制作用，深入实施《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，统筹推动产业发展全局性工作。加强产业发展新阶段重大问题系统研究，及时研究提出政策举措建议。加强央地联动，抓好各项任务落实。（二）强化运行调控。构建央地协同监测预警机制，针对重点地区、主要企业、关键领域加强苗头性、倾向性问题预警研判。定期召开运行分析会、开展专题调研，及时掌握行业发展情况和企业痛点难点堵点，帮助企业纾困解难。（三）加大政策支持。落实新能源汽车车辆购置税优惠政策，稳定行业预期。鼓励利用社会资本设立汽车产业发展基金，加大对核心技术攻关的支持力度。综合运用信贷、债券、保险等各类金融工具，支持企业发展。
我的钢铁网2023-09-08

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