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中国要把监管审查之手伸向量化交易？！市场疲软引发公众愤怒，做空活动恐受波及
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的指导下，上海和深圳证券交易所已向主要量化基金征求有关其赚钱策略的信息。 “他们想知道交易的逻辑(策略)，利润的来源；在哪种情况下持有净多头或净空头头寸……以及买卖指令背后的原因，”该消息人士称。包括Winton和Two Sigma在内的全球量化基金公司在中国都有业务，但尚不清楚外国公司是否受到调查。在最新的监管审查出台之前，包括下调印花税在内的一系列有利于市场的措施未能推动苦苦挣扎的中国股市实现持续反弹。今年以来，中国股市已累计下跌约5%。这种疲软引发了社交媒体上的指责，以及基金经理和散户投资者对这些量化基金和卖空者的批评。中国证监会本月早些时候誓言要加强对程序化交易的审查，一些人担心，新的调查可能导致对对冲基金的卖空和某些融资活动的监管更加严格。监管审查并非没有先例。在2015年中国股市崩盘期间，北京方面几乎关闭了股指期货市场，并将动荡归咎于卖空者。根据华泰证券等机构编制的一份报告，截至2021年底，中国的量化基金规模超过1.08万亿元人民币(合1479.4亿美元)，几乎是一年前的两倍。中国一些最大的量化基金包括High-Flyer Quant Investment、Yanfu Investments LLC和上海明汯投资管理有限公司。一位券商消息人士称，更好地了解各种量化策略可能会促使监管机构遏制那些导致市场波动的策略。他表示，量化基金的卖空活动也可能受到波及。 Water Wisdom Asset Management基金经理Yuan Yuwei说：“中国的券商更愿意将证券借给量化分析师做空，因为它们的交易活跃，并贡献佣金。但这对其他几乎无法获得证券贷款的市场参与者是不公平的。” 三位消息人士称，监管机构的调查仍处于早期阶段，尚未得出结论。杠杆式投注消息人士称，监管机构还要求提供有关直接市场准入(DMA)的数据。通过DMA，中国的对冲基金可以从券商那里借钱，为杠杆押注提供资金。借1美元只需要至少25美分的存款。一位券商消息人士表示：“DMA很容易引起注意，因为它涉及高杠杆，并允许量化基金赚很多钱。” 另一位券商消息人士称，证监会要求他们详细说明其量化客户的规模，以及量化交易是否影响了近期的股市。资产管理公司Tongheng Investment副总经理Yang Tingwu支持对量化基金实施更严格的规定，他认为，许多中国量化基金在管理不善的公司上押注获利是基于动量信号，而非基本面。量化策略是一种中性的工具，但“在中国，它被用来向坏人提供流动性，”他说，他指的是治理不善的上市公司。
超启2023-09-21
会员
龙虎榜｜量化出货金帝股份，方新侠、作手新一打板通化金马，余哥、陈小群加仓捷荣技术
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出8300万元三、知名游资席位动态量化基金1.2亿元卖出金帝股份方新侠5000万元打板通化金马中关村3900万元打板通化金马作手新一3900万元打板通化金马余哥1500万元加仓捷荣技术陈小群1100万元加仓捷荣技术
金融界2023-09-21
龙虎榜｜量化基金1亿元打板金帝股份，欢乐海岸炸板铭科精技
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入5100万元三、知名游资席位动态量化基金1.05亿元打板金帝股份成全系2000万元打板金帝股份桑田路4200万元打板翰宇药业欢乐海岸2800万元炸板铭科精技陈小群2200万元买入捷荣技术上塘路3300万元买入日久光电
金融界2023-09-20
Token2049——穷、鸡肋、大萧条、强颜欢笑
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高位套现退出的手中存量多的依然活得好，量化基金，新晋做市商也被受追捧。 16. 做投资孵化的也少了，毕竟市场这么熊，好项目少，机构跟韭菜人性一样，追涨杀跌，虽然估值杀得很厉害了，但因为看不到未来退出时间，大家投出还都比较谨慎。 17. 总体来说业务TOB的活的好过于TOC的，矿圈大佬，系统工具供应商等卖镰刀的过得依然很好。 18. 有实力的机构依然在CBD地区网红酒吧酒店轮流包场。 19. 虽然年景差，但整体还是比传统行业好很多，像所有金融同行一样大小年之分明显。 20. 没来的小伙伴不用FOMO，会上基本没有太多新东西，毕竟科技的发展创新是缓慢地，研发速度是远远赶不上金融泡沫膨胀的速度，涨的再快的泡泡也会因为离基本面太远而破裂出清。比如说链游，这么多年了还处在大师兄说的“我不是指哪一位，在座的都是垃圾，一个能打的都没有”游戏和金融完美结合的例子比如《梦幻西游》都多少年了，WEB3人仍需努力。 21. 商场上吹牛逼的，装逼的永远都会很多，这是生物本能，无可厚非，像猫炸毛显得自己体积大一些一样，这样无非是为了显得自己很强大，既可以保护自身进而有可以迷惑敌人掠夺资源。 22. 虽然开玩笑说逢会必跌，但这应该更多是因为美股的“九月魔咒”影响，也算是美国金融市场传统艺能了。唯一的亮点是还是有很多真正做事的人，还有很多朝气蓬勃的年轻人想要进来。币圈不是没有过长熊市，但这次可能是币圈产业化规模化后最严重的一次大萧条。熊来的时候躺下装死是没用的，你只能跑的比你队友快才能活下来。要么智商高，要么情绪稳定，要么运气好，总要有一条优势才能赚钱。当然，其实不亏钱就已经很棒了。大会华人居多，但我想要说的是，不是中国人爱赌，也不是中日韩东亚东南亚嗜赌成性，而是在东亚儒家文明影响下，大家都太上进了，但上升渠道永远都是狭窄的，这种情况下只能搏一搏单车变摩托。总之，币圈是微缩版社会。因为规模小，经济周期，产业链循环短。比较好观察如何运行。大家都在努力的活着。希望币圈还是能回到科技叙事而不是赌场叙事吧。尽形寿，不淫欲，汝今能持否？来源：金色财经
金色财经2023-09-18
政策底出现，业绩底还远吗？
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快速增长，截至2023年上半年底，主动量化基金规模达到900多亿，同比增长24.2%，指数型量化基金的规模更是达到1700多亿，同比增长14.5%。而在私募基金方面，目前市场还没有公开的数据，但是，根据基金业协会2021年简报的数据，量化基金在私募中的占比约17.1%。现在这个占比只会更高而不会更低。全国107家百亿私募中，有26家是量化私募。而现在的私募证券资金规模达到5.88万亿，按照17%的比例计算，量化私募规模接近1万亿，规模远远高于公募量化基金。这么大的体量规模能够对市场造成的冲击是巨大的，尤其是量化资金更偏好于短期高频交易。有分析认为量化交易在市场每天的交易占比达到20%，最高甚至能够达到50%，这个占比完全可以左右市场的涨跌。更重要的一点是，量化策略的趋同会放大量化资金对市场的影响。比如在当前的市场，行情萎靡，市场缺乏上涨的信心，量化策略识别到这种趋势后就是更加倾向于“止盈策略”，也就是在市场上涨时卖出，而在量化策略趋同下，大规模的资金会在上涨时卖空，导致市场上涨乏力，很容易高开低走。随着“高开低走”出现的次数不断增加，量化策略还会不断地下调自己的止盈线，导致上涨的幅度越来越低，甚至导致市场一开盘就直接下跌。量化的影响力可想而知。当然，量化也不只是限制上涨，也会助推上涨。如果量化资金看好市场，认为市场会持续上涨，也可以通过持续的买入推高市场。所以，我们还是要回归到基本面，给量化资金，乃至整个市场带来上涨的信心。房地产作为国民经济的支柱，同时也是近几年影响经济增长的重要变量，则是迎来了一系列重磅政策的支持，大超市场预期。一是推动“认房不认贷”政策落地。目前，北、上、广、深四个一线城市全面执行“认房不认贷”政策。二是调降首付比例，调整后首套房和二套房分别为不低于20%和30%；三是下调二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限，由LPR）+60基点变为LPR+20基点；四是降低存量首套住房贷款利率；未来，房地产有望一改颓势，迎来短期的复苏。另一方面，近期的经济数据也有筑底迹象。8月PMI、PPI数据即将迎来拐点，PPI增速环比反弹至-4.4%，PMI反弹至49.7%，而A股上市公司2023年上半年的归母净利同比下降4.28%，较一季度明显收窄，其中80.75%公司实现盈利、51.60%公司业绩同比增长。房地产反弹加上目前的经济触底迹象，说明经济出现复苏的可能性大大增加。根据以往的经验，利好政策出现之后市场并不会发生反转，市场还可能进一步下跌，出现业绩底。业绩底才是市场真正的底部，随着经济逐渐回暖，业绩底也许马上就要出现了。 $恒生指数(HSI)$ $恒生科技指数(HSTECH)$ $沪深300(000300.SH)$
老虎证券2023-09-13
乔治白：最新股东数据是截止2023年9月8日，公司股东总户数为18509户
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然不是两融标的。大股东会不会把股份借给量化基金赚取利息呢？乔治白董秘：您好！感觉您的关注！公司将依据相关法律法规做信息披露工作！谢谢！投资者：董秘你好，截止9月8日收盘，股东人数多少？谢谢。乔治白董秘：您好！最新股东数据是截止2023年9月8日，公司股东总户数为18509户。谢谢以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-09-09
9月金股策略最新出炉，机构延续顺周期、稳增长思路，回顾8月金股成绩“全军覆没”
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忍睹，金股策略“全军覆没”，北向资金、量化基金挨个被骂，但随着印花税、房贷利率等利好政策集中发布，市场情绪再度活跃。券商9月月度投资策略及“金股”组合陆续出炉，截至9月1日盘后，已有30家券商发布了8月投资策略，共计推荐233只金股。从行业来看，电子、机械设备、传媒、汽车、医药生物等行业受青睐。配置方向而言，整体仍以顺周期、稳增长板块更加受到券商关注，此外部分科技板块也可逢低布局，例如华为麒麟9000s引发了电子行业集体反弹。从各家券商推荐的金股标的集中度来看，目前有有43只金股同时被2家及以上的机构共同推荐。其中7股同时获得4家以上机构推荐，最受关注的宁德时代和宁波银行各自获得5家机构共同推荐。二、8月金股成绩回顾，机构金股策略“全军覆没” 回看8月金股策略表现，据wind数据统计，东北证券金股指数以0.00%的收益排在第一，其余机构策略全部亏损，最多亏损有超过8%的，远高于沪指5.2%的跌幅。机构们集体跳“顺周期”失策，去库存还在继续。这种极端行情的也演绎体现在热门金股上则表现为宁波银行、长安汽车、五粮液等“顺周期”股集体回调，仅AI概念股中国联通勉强收红。另外，8月金股池中涨幅最高的东睦股份区间涨22.72%，由招商证券推荐，其次是传音控股涨19.63%、上海钢联涨19.01%。三、A股9月怎么走？机构普遍保守展望9月，平安证券策略团队研究认为，当前市场处于底部区域，股债收益比吸引力进一步加大。光大证券坦言，A股印花税下调短期也可以提振港股市场情绪，但长期走势还是由市场本身的趋势决定。信达证券认为，风格将偏向顺周期。消费链、地产链后续大概率会迎来超跌后预期修复的上涨；“中特估”和TMT板块前期调整主要是交易拥挤后的调整，有长期逻辑的“中特估”和TMT标的依然有机会；受全球库存周期下行影响，周期股整体偏弱，预计2023年四季度到2024年，宏观需求存在回升的可能。中信建投证券表示，随着政策方面底部再次明确，逆周期调节信号继续释放，后市建议将稳增长板块作为底仓配置，行业层面关注三条主线：一是科技板块左侧逢低布局，科技板块业绩预计从三季度开始边际改善，明年行业有望实现确定性增长，AI产业链高景气双位数高增概率较大；二是关注其他三季度有望步入旺季的板块，主要集中在风电、军工（订单有望进一步落地）、高端白酒；三是CXO相关板块有望在美债利率见顶后迎来周期反转。国金证券指出，有三大因素或将利好A股及港股：一是近期一系列政策出台，有望带动情绪面底部回升，同时或将释放增量资金，盘活市场流动性；二是国内经济大概率筑底，将对A股基本面形成支撑；三是美国经济衰退迹象显现，或将进一步减缓人民币汇率贬值压力，利好外资回流A股及港股本地流动性改善。
金融界2023-09-01
基金早班车|红利主题ETF年内最优收益超20%，中低风险资金偏爱 9月1日华夏、嘉实、南方、汇添富等首批中证2000ETF启动发行
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多。另就此前媒体报道的被指“砸盘元凶”量化基金，也有相关机构以实际行动“自证清白”，比如准星量化创始人汪沛已联合几名百亿量化创始人，向全国政协、证监会实名说明8月28日实际操作，并表示量化基金不会执行如此大规模激进卖出。另外，多家百亿量化机构也就“相关部门将召集量化基金去青岛开会”一事也表示，未接到相关通知。 2。港股大市成交1080.86亿港元。盘面上，电力股走弱，大唐新能源跌近17%，华润电力跌近5%。南向资金净买入45.91亿港元，香港交易所获净买入6.64亿港元居首，美团遭净卖出2.3亿港元最多。 3.随着上市公司半年报披露、公募基金半年报披露，头部公募以及基金经理上半年业绩、隐形重仓股陆续亮相。其中公司方面，易方达基金上半年实现净利润16.17亿元；广发基金净利润12.15亿元；天弘基金净利润7.54亿元。基金经理方面，景顺长城鲍无可的隐形重仓股中国石油、中国海油、浩洋股份年内涨幅超20%，融通基金范坤的隐形重仓股金山办公、中国船舶、伟测科技年内涨幅超30%，大成基金徐彦的隐形重仓股厦门空港、博迈科今年以来累计涨幅均超10%。谢治宇管理的兴全合润基金股票仓位为93.18%，共持有156只个股。上半年该基金大举加仓工业富联、中兴通讯、澜起科技。 4.指数化投资发展进入新里程，中证及上证指数跟踪规模首次突破2万亿。其中，境内产品跟踪规模近1.9万亿元，在境内全部指数型基金规模中占比超过68%；境外产品跟踪规模1329亿元。二、慧眼识基截至8月29日，红利主题ETF（交易型开放式指数基金）的年内平均收益超8%，部分产品甚至获得了超20%的收益，吸引中低风险偏好的资金持续涌入，红利主题ETF的最新规模相比二季度增长了超30亿元。整体来看，全市场一共有82只红利策略基金，规模合计833.4亿元，已经突破800亿元大关。本周关注基金：嘉实沪深300红利低波动ETF联接（C类：007606），跟踪指数特点流动性好、连续分红、股息率高等。三、新发基金 2023年8月11日，中证指数有限公司正式发布中证2000指数，与沪深300、中证500和中证1000指数共同构成中证规模指数系列，以反映沪深市场中超小盘上市公司证券的整体表现，进一步丰富了规模指数的体系层次。不到三周，首批跟踪该指数的中证2000ETF基金正式获批。9月1日，华夏中证2000ETF基金（认购代码562663，交易代码562660）开启发售。谈及投资机会，有机构分析，当前国内目前处于“经济内生动力不强+货币宽松+稳信用”阶段，叠加全球AI技术迭代迅速，市场特征接近小盘风格获超额收益的2013-2016年，微小盘风格或将在当前以及未来一段的时间内相对占优。中证2000指数又有何配置价值？第一，行业分布分散，全面覆盖科创新兴产业；第二，极致微小盘风格，96%成份股市值在100亿以下；第三，高弹性指数，成长空间大；第四，成份股分布分散，集齐多行业高成长标的。复盘下来，高成长、高收益弹性、极致的小盘和分散或许成为中证2000重要的配置价值。四、宏观产业国家能源局表示，将推动构建高质量充电基础设施体系。数据显示，1-7月，全国新能源汽车充电量达441.4亿千瓦时，同比增长99.6%。截至7月底，我国充电设施数量达到692.8万台，增长74.1%。继成都、广州之后，深圳官宣8月31日起执行“认房不认贷”政策。居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在深圳市名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。人工智能巨头OpenAI预计将在未来12个月内实现超过10亿美元收入，标志着该公司或已在商业化领域取得重大进展。 MSCI宣布与谷歌云深化合作伙伴关系，加速投资行业生成式人工智能解决方案开发。理想汽车发布1万元限时保险补贴政策。8月30日-9月30日，新定购理想L9、理想L8、理想L7任一车型，通过合作保险机构购买车险，即享保险补贴10000元。
金融界2023-08-31
量化基金业绩透视：2只产品年内收益超10%
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2023年以来，公募量化基金业绩分化明显，平均回报为-4.48%，有2只产品年内收益率达到双位数，但也有近40只量化基金年内净值下跌超过10%。具体产品来看，银华全球新能源车量化优选股票发起式(QDII)A、华商计算机行业量化股票发起式A等基金年内收益率表现靠前。东吴安享量化混合A、诺德量化先锋A等产品则表现较为落后，年内亏损超过15%。研究显示，全市场200多只量化基金来自约81家基金公司，其中华泰柏瑞基金、景顺长城基金等“券商系”基金公司旗下的量化产品数量居前。部分“个人系”基金公司也开始崭露头角。泓德基金作为“个人系”基金公司中的代表，2016年和2019年分别发行两只量化产品，其中泓德量化精选混*立近4年累计取得收益率约34.89%。量化基金业绩分化 2只产品年内收益超10% 研究显示，截至2023年8月24日（下同），公募基金名称全称中带有“量化”关键词的基金（初始基金口径，以下简称“量化基金”）超过200只，基金规模合计约796.15亿元。其中，基金规模超过10亿元的量化基金主要有18只，国金量化多因子A、国金量化精选A、西部利得量化成长混合A、中欧量化驱动混合、招商量化精选股票A的基金规模（份额合并）位居前五且均超过30亿元。从现存量化基金的成立年份分布来看，2015年以来，国内量化基金进入快速发展期，每年成立的基金数量均超过10只，其中2018年新成立量化基金数量达到33只。图1：量化基金成立年份分布 200多只量化基金来自于约81家基金公司，其中华泰柏瑞基金、景顺长城基金、易方达基金等“券商系”基金公司旗下的量化产品数量较多。不过，部分“个人系”基金公司也开始崭露头角。“个人系”基金公司中，泓德基金旗下拥有2只量化产品，其中泓德量化精选混*立近4年累计取得收益率34.89%。 2023年以来，在市场整体走弱的背景下，量化基金平均回报为-4.48%、中位数回报为-3.85%。基金间业绩分化也较为明显，2只量化基金的年内收益超过10%，包括银华全球新能源车量化优选股票发起式(QDII)A、华商计算机行业量化股票发起式A。不过，也有近40只量化基金年内净值下跌超过10%。图2：年内跌幅排名前10量化基金东吴安享量化混合A：年内净值跌逾三成重仓押注电力设备行业东吴安享量化混合A的投资策略为：“主要采用“自上而下”的投资思路进行大类资产及行业配置，并使用量化模型控制组合回撤，优化基金的风险收益结构。” 截至8月24日，东吴安享量化混合A年内净值下跌30.47%，跑输业绩比较基准超过25个百分点，在灵活配置型基金中排名2225/2239。图3：东吴安享量化混合A今年以来净值表现基金披露的2023年二季报显示，在不同的时间周期，东吴安享量化混合A均跑输业绩比较基准，表现相对较差。图4：东吴安享量化混合A不同阶段净值表现与业绩基准对比值得注意的是，东吴安享量化混合A的持股集中度较高，二季度末前十大重仓股占基金资产净值的比例达到约80.2%，同类平均为37.03%。同时，该基金重仓押注电力设备板块，前十大重仓股均来自于这一行业（申万分类）。 2023年2月1日，东吴基金公告东吴安享量化混合基金经理变更，基金经理徐嶒因公司业务发展需要离任，当年1月新任职的基金经理王瑞开始单独管理该产品。除了东吴安享量化混合A，东吴基金旗下另一只量化基金东吴智慧医疗量化混合A年内净值同样表现较差，跌幅达到24.26%。诺德量化先锋A：成立以来累亏三成部分投资者赎回诺德量化先锋A年内净值下跌16.8%，同样位于量化基金年内跌幅榜前10。该基金成立于2022年1月11日，自成立以来累计浮亏达到31.03%。图5：诺德量化先锋A成立以来净值表现诺德量化先锋A的投资目标为：“通过数量化模型，合理配置资产权重，精选个股，并在严格控制组合风险基础上，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期稳健地增值。” 近期的基金二季报显示，诺德量化先锋A整体维持中高仓位，行业上分散配置在制造、医药、消费等成长型行业以及一些高景气度赛道。诺德量化先锋A对每份基金份额设置一年的最短持有期限。2023年1月，该基金公告开放日常赎回。基金2023年一季报显示，诺德量化先锋A、C基金份额期间均遭遇较大赎回。图6：2023年一季度诺德量化先锋A基金份额变动截至二季度末，诺德量化先锋的基金规模合计约为0.83亿元，相较成立时的2.07亿元降幅较大。【读财报】是由新华财经与面包财经共同打造的一档以上市公司财报解读为主要内容的栏目。新华财经是新华社承建的国家金融信息平台，内容全面覆盖全球股市、汇市和债市等金融市场，提供权威、专业、全面的金融信息服务。免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。
面包财经2023-08-28
基金早班车|药明康德获净买入首批4只上证科创100ETF“官宣”发行，首发或吸金200亿
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万元，增长17%。 7.年内业绩领先的量化基金持续获得资金青睐，加码限购控制规模。国金基金公告，公司旗下三只量化基金均将单日申购限额设定为1万元。 8.随着个人养老金制度推进，Y份额带来增量仍然有限。业内人士建议，在渠道端，提高税延额度限制，吸引更多潜在资金流入。 9.资产管理规模超万亿美元的黑石已拿到合格境内有限合伙人（QDLP）资格，黑石旗下上海子公司可向中国境内合格投资者募集人民币资金。二、慧眼识基备受市场期待的首批4只上证科创100ETF，正式对外“官宣”发行日期。8月23日，博时基金、银华基金、鹏华基金、国泰基金等4家公司旗下的上证科创100ETF同时公告，4只产品定于8月28日至9月1日期间正式发售，其中，网下现金、网下股票认购期为8月28日至9月1日，网上现金认购期为8月30日至9月1日。从发行规模上看，4只基金均设置50亿元的首发募集上限。三、宏观产业 2023（中国）亚欧商品贸易博览会签约总金额达5210.37亿元，展览规模、参展国际客商人数、贸促活动数量等多项数字创历届商博会之最。《中南关于同意深化“一带一路”合作的意向书》正式签署。截至目前，中国已与非洲53个建交国中的52个国家签署共建“一带一路”合作谅解备忘录。中国互联网金融协会牵头研制的4项金融国家标准发布，分别为：《互联网金融个人网络消费信贷信息披露》、《金融行业开源软件测评规范》、《互联网金融智能风险防控技术要求》和《互联网金融个人身份识别技术要求》。四、新发基金
金融界2023-08-24

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