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美联储加息预期主导市场情绪黄金暂失“光芒”

及经济受创动荡时期，黄金都被视为传统的避险资产以及抗通胀资产。然而，今年的情况却似乎不太一样。今年年初，俄乌冲突升级，市场担忧情绪骤起，避险需求显著增加。与此同时，全球通胀水平快速攀升，全球经济遭遇多重风险，包括国际货币基金组织(IMF)以及世界银行在内的多个国际机构下调了对今年全球经济增长的预期，全球经济下行乃至衰退风险大幅增加。　　在此情况下，国际黄金价格表现却十分乏力。高涨的通胀以及市场对于全球经济衰退的担忧未能推动以美元计价的国际黄金价格上行。国际黄金价格自今年3月初突破2000美元/盎司高位后震荡下挫。相比之下，同样具备避险资产属性的美元表现十分亮眼，今年年初以来，美元指数涨幅已经达到11%。更重要的是，若美联储释放出更为强劲的加息信号，美元或将继续得到有力支撑，这将在一定程度上增加黄金资产的抛售压力，国际黄金价格也将继续承压。　　世界黄金协会公布的数据显示，6月，全球黄金交易型开放式证券投资基金(ETF)流出28吨(约合17亿美元)。继5月份53吨的流出量之后，全球黄金ETF总持仓再度下滑。尽管二季度最终净流出39吨(约合20亿美元)，但上半年的净流入量仍维持在234吨(约合148亿美元)。“2022年下半年，全球投资者将面临颇为复杂的市场环境，需要应对加息、高通胀和地缘ZZ风险等多重严峻挑战。短期内金价可能会受到实际利率、全球央行收紧货币政策的节奏及其控制通胀水平的效果等多因素影响。”世界黄金协会表示。　　从目前的情况看，影响国际黄金价格的关键因素当属美元以及美国利率水平，而美元的走势与美联储的货币政策息息相关。自今年年初俄乌冲突爆发以来，全球原油以及天然气等能源大宗商品价格以及小麦等粮食大宗商品价格大幅上涨，推动美国通胀水平持续攀升。目前，美国的通胀水平已经升至9.1%的高位，通胀压力仍然较大。　　为抗击通胀，美联储已经在今年3月、5月、6月分别加息25个基点、50个基点和75个基点。由于黄金是零息资产，并且其价格与美元通常呈现负相关，因此，国际黄金价格的走势将更多地受到美联储利率政策影响。日前公布的美联储6月货币政策会议纪要显示，相比美国经济衰退的潜在风险，高通胀是美联储更加担忧的情况，而这也提振了市场对于美联储将继续大幅加息的预期。　　当前，国际黄金市场正在静待美联储7月货币政策会议的召开。截至7月25日，现货黄金价格以及COMEX黄金期货价格均已回落至1710美元/盎司附近水平，分别报收于1718.78美元/盎司和1719.10美元/盎司。　　值得注意的是，美联储实施“鹰”派加息政策将给国际黄金价格带来下行压力，反过来，若美联储释放出放缓紧缩政策的信号，也可能给国际黄金价格的上扬形成支撑。从历史表现看，在2008年全球金融危机时期，国际黄金价格曾迎来一轮显著的牛市行情。当时金价的上涨与美联储货币政策周期的演变密切相关，呈现出美联储货币政策从开始宽松(起涨)——持续宽松(续涨)——最后的宽松(停涨)的情况。　　当前，市场上已经出现了一种观点，认为美联储此次的紧缩货币周期已经开始接近尾声。预计美联储在9月的货币政策会议上将只会加息50个基点，今年剩余会议上的加息幅度将进一步缩小至25个基点。而促使市场认为美联储可能放缓加息步伐的关键原因就在于美国经济面临的衰退风险。国际评级机构穆迪分析称，鉴于美联储收紧政策以抑制通胀带来的影响，分别将美国2022年和2023年的经济增长预期下调至2.1%和1.3%。　　综上所述，近期国际黄金价格的走势将继续受到美联储货币政策变化的影响。若美联储释放出更为强劲的加息预期，黄金或将遭遇更大的下行压力。而若国际原油价格和粮食价格出现明显回落，这将在一定程度上降低美国的通胀压力。美联储若因此放缓加息步伐，国际黄金价格则有望实现反弹。渣打银行财富管理部在日前发布的2022年下半年《全球市场展望》中指出，黄金仍然是其看好的持仓以及关键投资组合多样化工具。一方面，黄金在美元走弱的环境中表现良好；另一方面，如果经济增长显著放缓，或可能出现衰退，黄金应会获益于避险资金流入。

外汇黄金一点通2022-07-27

黄金收盘：美元汇率持续走强施压黄金期货连续两日收跌

储货币政策决议，同时美元汇率再度走强为避险资产带来压力，黄金期货窄幅震荡收盘走低。　　纽约商品交易所8月交割的黄金期货价格下跌1.40美元，跌幅为0.10%，报收于每盎司1717.70美元，已连续第二个交易日走低。

蹭蹭蹭涨涨涨2022-07-27

【黄金收盘】欧洲一则消息刺激美元急涨 “金叉”显现黄金将迎来一波大涨？

地缘政治问题，以及如果能源短缺加剧，对避险资产的需求将会强劲，”OANDA资深分析师Edward Moya表示。但“如果投资者认为美联储仍准备在9月份再次加息75个基点，那将给黄金带来麻烦。” 国际货币基金组织(IMF)再次下调全球经济增长预期，警告称高通胀和乌克兰战争带来的下行风险正在显现。但美元上涨近0.7%限制了黄金的涨幅，这降低了黄金对海外买家的吸引力。由于黄金是一种无利息收益的资产，利率上升使其吸引力下降。然而，在经济不确定的情况下，黄金被普遍认为是一种对冲通胀和安全保值的工具。市场预计美联储将在周三的政策会议结束时加息75个基点。这种幅度的加息实际上会结束大流行时期对经济的支持。 “我们预计今年实际利率将进一步上调，特别是随着通胀风险在2022年下半年消退。因此，预计ETF将遭到进一步清算，”瑞银分析师Giovanni Staunovo表示，并预计金价将在年底前跌至1600美元。后市展望 1.据OANDA高级市场分析师Jeffrey Halley说，支撑黄金市场的技术架构看起来并不太令人鼓舞。 “在黄金投资者真正开始感到兴奋之前，黄金需要克服在1745美元三重顶的重重阻力。支撑位在1680美元，而长期支撑位在1675美元附近，”Halley周二写道。 2.FXTM市场分析经理Lukman Otunuga在一份最新市场报告中表示，目前金价可能会“在美联储周三决定利率之前一直处于待命状态”，并补充称，“由于缺乏新的定向催化剂”，金价自周一以来几乎没有变动。他表示，关注“美联储继续加息75个基点时，金价会有何反应”，这将是一件有趣的事情。“黄金会因其零收益的地位而走软吗？或者美元走软会限制下行损失吗？” Otunuga称，1700美元水准“仍是本周关注的关键，且能决定金价是反弹还是延续跌势。” 3.财经网站FXStreet分析师Dhwani Mehta指出，金价仍将挑战1750美元/盎司水平。随着美联储即将做出利率决定，美国关键企业的业绩也将出炉，避险资金仍在持续。 Mehta写道，金价小幅回升，但仍在近期交易区间内。随着经济衰退风险继续推动避险资金流入美国政府债券，美国国债收益率再度走弱，黄金因此获得支撑。 Mehta表示，从4小时图来看，100周期简单移动均线(SMA)1732美元/盎司继续对金价升势构成阻碍。与此同时，随着金价交投在21周期SMA(1717美元/盎司)上方，黄金多头仍抱有希望。相对强弱指数(RSI)交易持平，但仍高于中线，表明金价仍有上行空间。此外，在21周期SMA突破50周期SMA后，技术面看涨交叉在周一得到确认，这也增加金价可能上涨的可信度。 Mehta称，若金价突破100周期SMA，那么金价将测试1750美元/盎司心理水准，一旦突破该水准，则黄金多头将瞄准水平趋势线阻力位1752美元/盎司。下行方面，Mehta指出，假如金价跌破21周期SMA，短期支撑料位于50周期SMA(1713美元/盎司)。下一个下行目标位于1700美元/盎司。若失守1700美元/盎司，那么16个月低点1681美元/盎司将再次受到考验。下一交易日重点关注 09:30 澳大利亚第二季度CPI年率 14:00 德国8月Gfk消费者信心指数 20:30 美国6月耐用品订单月率 22:00 美国6月成屋签约销售指数月率 22:30 美国至7月22日当周EIA原油库存次日02:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明次日02:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会

夏洛特2022-07-27

反弹随时会消退！黄金1720窄幅震荡，市场看空心态能否扭转就看美联储

管这引发了对经济放缓的担忧，但黄金作为避险资产的吸引力已因美元走强而减弱，即使美元指数已从7月中旬的多年高位回落。另外，定于周四公布的第二季度国内生产总值(GDP)数据，将显示美国是否处于技术性衰退，尽管拜登(Joe Biden)总统领导的政府淡化了这份报告的重要性。全球最大的黄金交易所交易基金SPDR Gold Trust的持有量周一下降0.06%，至1005.29吨。道明证券的分析师认为，机构洗盘将是黄金空头回补最明显的驱动力，金价需要站稳1775美元上方才能扭转市场看空心态。“自营交易商持有的巨额头寸仍接近其典型规模的两倍，这表明如果价格回落，黄金市场将面临巨大痛苦。我们还没有看到多头投降，这表明近期反弹随时会消退。”

厉害啦2022-07-26

金价短线拉升突破1735！长期趋势仍是下行：ETF持有量连降六周，美联储加息来袭

美联储收紧政策和美元走强削弱了黄金作为避险资产的吸引力，盖过了对通胀和经济放缓的担忧，金价正走向第四个月下跌。上周末，美国前财长萨默斯对美国经济软着陆的可能性表示怀疑，而现任财长珍妮特·耶伦表示，她没有看到任何迹象表明美国经济陷入大范围衰退。彭博社整理的初步数据显示，投资者对黄金的兴趣减弱，令黄金面临额外的下行压力，黄金ETF持有量连续第六周下降。美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，在纽约商品交易所交易的对冲基金自2019年以来首次转为净做空黄金。 “假设美联储7月份加息75个基点，我们相信短期下行风险已基本被消化，但长期趋势仍是下行。”渣打银行贵金属分析师Suki Cooper说。“考虑到通胀上升、对经济衰退的担忧以及避险行为，这种下行趋势可能会得到缓冲。”

厉害啦2022-07-26

美元在避险之战中更胜一筹黄金何以成“败将”？

恐慌情绪和市场波动加剧的时候，投资者对避险资产的需求激增，就像2008年金融危机期间那样。　　美元作为全球大宗商品的主要计价货币，也拖累了黄金价格。随着美元持续走强，黄金的前景并不乐观。Staunovo在电子邮件中表示： “尽管股市动荡和市场不确定性在今年早些时候提振了金价，但美国实际利率上升一直是打压金价的主要因素。随着我们将看到通胀在非常高的水平企稳，以及美联储收紧货币政策，我们预计黄金ETF的资金流出令金价承压。”

进击的巨人2022-07-26

美元在避险之战中更胜一筹黄金何以成“败将”？

恐慌情绪和市场波动加剧的时候，投资者对避险资产的需求激增，就像2008年金融危机期间那样。　　美元作为全球大宗商品的主要计价货币，也拖累了黄金价格。随着美元持续走强，黄金的前景并不乐观。Staunovo在电子邮件中表示：　　“尽管股市动荡和市场不确定性在今年早些时候提振了金价，但美国实际利率上升一直是打压金价的主要因素。随着我们将看到通胀在非常高的水平企稳，以及美联储收紧货币政策，我们预计黄金ETF的资金流出令金价承压。”

蛮子2022-07-26

“大崩盘即将到来”！《富爸爸穷爸爸》作者清崎：一关键经济信号正闪烁红灯买入这3种资产避险吧

最简单的建议。几个世纪以来，黄金一直是避险资产。它不可能像法定货币那样凭空印出来，而且它的价值在很大程度上不受世界各地经济事件的影响。在危机时期，投资者通常会蜂拥购买黄金，因此走在前面是有道理的。投资黄金最直接的方式就是持有金条。但这可能存在一些困难且花费昂贵。更简单的方法是投资大型金矿公司。如果金价上涨，这些矿商将获得更高的收入和利润，这往往会转化为更高的股价。例如，Barrick Gold、Newmont和Freeport-McMoRan等公司在其他行业的困难时期通常表现良好。白银清崎喜欢白银也不足为奇。就像黄金一样，白银可以作为一种价值储存手段和对冲利率上升和通货膨胀的工具。这种灰色金属可能看起来并不令人兴奋，但在不确定的时期，它可能是一种非常有效的持有方式。过去两年，白银价格略有上涨。如你所料，银价上涨对银矿商有利。投资白银最简单的方法是通过大型矿商，如惠顿贵金属，泛美银矿和Coeur Mining。话虽如此，白银还被广泛用作一种工业金属。因此，全球经济活动的低迷可能会对白银价格产生负面影响。比特币比特币曾经被认为是一种小众资产，现在已经进入主流。但它已经失去了很多吸引力，2022年迄今已经大幅下跌了53%。不过，反向投资者可能想要仔细研究一下。你可以直接购买比特币。但如果你不喜欢这种波动性，你也可以投资那些与加密货币市场捆绑在一起的公司。例如，PayPal于去年10月份在美国推出了一项允许用户购买、出售和持有加密货币的服务。该公司于去年8月底在英国推出了一款类似产品。还有MicroStrategy，其是比特币最大的企业持有者。截至6月28日，这位企业软件技术专家持有以约40亿美元收购的129,699个比特币。由于MicroStrategy持有大量比特币，一些投资者将其作为投资加密货币的代理。在过去，比特币的上涨(下跌)通常会导致MicroStrategy的股价出现类似的上涨(下跌)。

夏洛特2022-07-26

金价下行风险迫在眉睫！作为通胀对冲和衰退避风港，黄金为何远逊于美元？

比如在恐慌加剧和市场波动加剧的时候，对避险资产的需求会激增。他补充说，这正是黄金和美元之间的相关性转为正的时候，就像2008年金融危机期间发生的那样。美元作为大宗商品定价首选货币的主导地位，也对黄金构成了拖累。当美元走强时，这往往会给金价带来下行压力。随着这种趋势的持续，黄金的前景并不乐观。 “尽管股市动荡和市场不确定性在今年早些时候提振了金价，但美国实际利率上升一直是打压金价的主要因素。”Staunovo在邮件中说。“随着我们看到通胀从非常高的水平企稳，以及美联储收紧货币政策，我们预计高水平ETF资产的资金流出将对金价构成压力。”

厉害啦2022-07-25

中国抛售美债规模最大，美联储或将投降，美媒：201吨黄金从欧美运抵中国

深了华尔街对美国经济衰退预测和美债失去避险资产功能的担忧。对此，美国金本位制捍卫者穆尼在称，美国现在碰到的经济和金融问题是无节制的印钞造成的，使得美元失去往日美金的光芒，对此，美联储应该承担责任。高盛发表的报告也表示，美债相对于替代品的吸引力正在减弱以及全球官方机构的去美元化努力应该会在未来几个季度中看到外国对美债需求的下跌。最新的数据正在反馈这个趋势。

纪灵看形势2022-07-25

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