FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

CoNET｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

中证沪深港中国内地企业100指数报1216.87点，前十大权重包含招商银行等
 go
权重分别为：腾讯控股（10.63%）、贵州茅台（6.23%）、建设银行（4.25%）、美团-W（4.13%）、宁德时代（3.08%）、中国平安（3.02%）、中国移动（2.77%）、招商银行（2.75%）、长江电力（2.47%）、中国海洋石油（2.24%）。从中证沪深港中国内地企业100指数持仓的市场板块来看，上海证券交易所占比39.92%、香港证券交易所占比39.32%、深圳证券交易所占比20.76%。从中证沪深港中国内地企业100指数持仓样本的行业来看，工业占比15.67%、通信服务占比14.67%、金融占比14.33%、可选消费占比13.32%、信息技术占比10.57%、原材料占比8.21%、主要消费占比7.07%、医药卫生占比6.51%、能源占比4.08%、公用事业占比3.90%、房地产占比1.66%。资料显示，指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。每次调整样本公司数量比例原则上不超过20%。定期调整设置缓冲区，根据选样方法第（3）步得到全部剩余待选样本公司入选顺序，入选顺序在80名之前的新样本公司优先进入，入选顺序在120名之前的老样本公司优先保留。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。当沪股通、深股通或港股通范围发生变动时，指数样本将进行相应调整。
金融界08-12 19:22
转让天士力股份套现超73亿！富豪家的另一家酒企又要IPO？
go
是我国酱香型白酒传统核心产区，上市公司贵州茅台总部也在茅台镇。创业多年，闫希军早已启动二代接班计划，让儿子闫凯境接管家族企业。招股书显示，闫凯境出生于1979年，博士研究生学历。2012年以来，闫凯境在天士力历任董事、总经理、董事长；2009年以来担任国台集团及其前身董事，2024年5月，闫凯境又接替父亲成为国台酒业董事长，可见闫凯境已全面接管家族企业。图片来源：公司官网 2 经销商持股、关联交易等问题待解据招股书，国台酒业的产品主要定位于高端客户群体，形成了以国台主产品和系列酒为主体、定制酒和封坛珍藏酒并举的产品线布局。其中，国台主产品包括国台国标酒、国台十五年和国台龙酒等，国台系列酒包括国台国礼坛酒、国台好礼和国台酱酒等，定制酒和封坛珍藏酒可满足消费者的个性化消费需求。国台系列产品，图片来源：公司官网从收入结构来看，招股书显示，2017年至2020年1-6月，公司的国台主产品营收占比从32.49%提升至63.81%，国台系列酒的营收占比从47.12%降至12.57%，可见面向高端市场的国台主产品占比大幅提升，而面向中高端市场的国台系列酒占比有所下降。业绩方面，2017年至2020年1-6月，国台酒业的营业收入约5.73亿元、11.76亿元、18.88亿元、13.59亿元，对应的净利润分别约0.47亿元、2.4亿元、4.1亿元、2.45亿元，同期主营业务毛利率分别为71.43%、73.21%、75.84%、75.20%。可见报告期内国台酒业的主营业务毛利率低于贵州茅台、水井坊，与五粮液、舍得酒业、今世缘等大致相当。公司与同行业可比公司的主营业务毛利率比较情况，图片来源：招股书在2024年全国经销商大会上，国台酒业表示，其2023年销售额稳中有进。作为公司打造的两大战略大单品，国台国标酒销售量同比增长54%，动销增长49%；国台十五年销售量同比增长18%，动销增长9%。国台酒业的白酒产品以经销模式为主，直销收入占比较小。2017年至2020年1-6月，公司产品经销模式销售收入占主营业务收入的比例从约87%增加至96%，占比较大且呈上升趋势，可见其较为依赖经销商。值得注意的是，2017年至2020年1-6月，国台酒业的持股经销商贡献的收入占公司当期经销收入的比例分别为57.40%、55.70%、38.04%、31.94%，尽管占比有所下降，但仍在30%以上。图片来源：招股书几年过去，不知道如今国台酒业的持股经销商收入占比是怎样的情况，但国台酒业与天士力之间的关联交易也引发市场关注。据天士力2023年年报，2022年及2023年，天士力向贵州国台酒业销售有限公司（国台酒业全资子公司）采购商品的金额分别约6258.99万元、6574.93万元，两年累计金额上亿。 3 尾声目前A股已放缓IPO节奏，食品、白酒等“红灯行业”的公司想要在A股上市着实艰难，2023年以来已有一大批消费类公司撤回A股IPO。今年以来，在严监管的背景下，前7个月终止IPO的企业更是多达340家以上。在这种环境下，国台酒业想要在A股上市，难度不小。而且2021年2月至今，A股白酒概念板块整体处于下跌趋势之中，贵州茅台、五粮液、水井坊等白酒企业股价都跌了不少，国台酒业如果在此时上市，估值恐怕也将承压。 A股白酒概念板块股价走势，图片来源于富途相比之下，港股市场对消费类企业较为友好，尤其是2023年珍酒李渡豪募53亿港元成功登陆港股市场，成为“港股白酒第一股”，无疑为白酒企业上市打开了另一扇门。国台酒业2020年冲击沪主板IPO时，拟投入募集资金25亿元用于年产6500吨酱香型白酒技改扩建工程项目和补充流动资金。其撤回IPO申请后动态仍然备受市场关注，但如今国台酒业的上市地点依然是一个悬念，其后续进展格隆汇将持续关注。
格隆汇08-12 19:12
中证智选300成长创新策略指数上涨0.02%，前十大权重包含海光信息等
 go
300成长创新策略指数十大权重分别为：贵州茅台（7.66%）、宁德时代（4.8%）、中国平安（2.9%）、招商银行（2.66%）、长江电力（2.33%）、紫金矿业（2.17%）、迈瑞医疗（2.15%）、海光信息（2.12%）、北方华创（2.09%）、恒瑞医药（2.07%）。从中证智选300成长创新策略指数持仓的市场板块来看，上海证券交易所占比60.35%、深圳证券交易所占比39.65%。从中证智选300成长创新策略指数持仓样本的行业来看，信息技术占比18.07%、金融占比18.04%、工业占比17.19%、主要消费占比13.04%、医药卫生占比8.22%、原材料占比7.50%、可选消费占比6.58%、通信服务占比5.08%、公用事业占比4.38%、能源占比1.16%、房地产占比0.74%。资料显示，指数样本每季度调整一次，样本调整实施时间分别为每年3月、6月、9月和12月的第二个星期五的下一交易日。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。跟踪300成长创新的公募基金包括：华夏中证智选300成长创新策略联接A、华夏中证智选300成长创新策略联接C、华夏中证智选300成长创新策略ETF。
金融界08-12 17:14
中证智选300价值稳健策略指数下跌0.05%，前十大权重包含工商银行等
 go
300价值稳健策略指数十大权重分别为：贵州茅台（7.47%）、中国平安（3.63%）、宁德时代（3.52%）、招商银行（3.06%）、美的集团（3.02%）、兴业银行（2.88%）、长江电力（2.84%）、工商银行（2.53%）、格力电器（2.38%）、立讯精密（2.05%）。从中证智选300价值稳健策略指数持仓的市场板块来看，上海证券交易所占比62.91%、深圳证券交易所占比37.09%。从中证智选300价值稳健策略指数持仓样本的行业来看，金融占比24.95%、工业占比19.08%、主要消费占比11.25%、可选消费占比9.17%、信息技术占比7.86%、原材料占比7.63%、医药卫生占比6.44%、通信服务占比5.23%、公用事业占比4.63%、能源占比3.30%、房地产占比0.48%。资料显示，指数样本每季度调整一次，样本调整实施时间分别为每年3月、6月、9月和12月的第二个星期五的下一交易日。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。跟踪300价值稳健的公募基金包括：华夏中证智选300价值稳健策略联接A、华夏中证智选300价值稳健策略联接C、华夏中证智选300价值稳健策略ETF。
金融界08-12 17:13
中银证券：给予贵州茅台买入评级
 go
中银国际证券股份有限公司邓天娇近期对贵州茅台进行研究并发布了研究报告《现金分红提振信心，2季度业绩表现稳健》，本报告对贵州茅台给出买入评级，当前股价为1433.8元。　　贵州茅台(600519)　　贵州茅台公告2024年半年度业绩。1H24公司实现营收819亿元，同比增长17.8%，归母净利417亿元，同比增长15.9%，其中2Q24公司营收及归母净利分别为362亿元、176亿元，同比分别增17.3%、16.1%。1H24公司合同负债99.9亿元，环比1Q24增加4.7亿元。公司规划2024-2026年每年度分配的现金红利总额不低于当年归母净利的75%。公司上半年整体业绩表现稳健，现金分红提振信心，维持买入评级。　　支撑评级的要点　　2Q24系列酒实现较快增长，直销渠道受控或影响占比下降。（1）分产品来看，1H24茅台酒营收685.7亿元，同比增15.7%，系列酒营收131.5亿元，同比增30.5%分季度来看，1Q24、2Q24茅台酒营收增速分别为17.7%、12.9%，系列酒营收增速分别为18.4%、42.5%。茅台酒2季度收入增速环比下降主要与公司为了维稳批价，控制发货节奏有关。上半年飞天批价出现波动，端午节后批价最低跌破2300元，公司出台系列举措稳定价格，对15年、精品茅台等产品停止投放，同时对直销渠道适当控量。2Q24公司系列酒营收72.1亿元，同比增42.5%，系列酒实现高增主要系1935提前完成半年度任务贡献收入有关。根据微酒新闻，1935已超额完成2024年各项任务指标，自7月2日起暂停1935合同计划。（2）分渠道来看，1H24公司直销渠道营收337.3亿元，同比增7.3%（1Q24、2Q24同比分别增8.5%、5.8%），收入占比41.3%，同比降4.0pct；上半年i茅台数字营销平台实现收入102.5亿元，同比增9.8%，收入占比12.5%。我们判断，直销渠道收入增速放缓一方面与公司主动控货有关，另一方面与渠道占比已达较高水平，i茅台对茅台销售的拉动作用减弱有关。1H24公司经销渠道营收479.9亿元，同比增26.5%（1Q24、2Q24同比分别增25.8%、27.4%），传统渠道增速较高主要受益飞天提价贡献及厂家发货节奏影响。（4）截至2季度末，公司经销商数量合计2203家，其中国内经销商2097家，环比2023年末增加17家，国外经销商数量同比持平。　　净利率小幅回落，现金流表现优异。（1）上半年公司经营活动现金流366.2亿元同比增长20.5%，其中2季同比增长9.1%。截至1H24公司合同负债99.9亿元，环比1季度末增加4.7亿元，上年同期减少10.0亿元。（2）2Q24公司归母净利176亿元，同比增16.1%，受营业税金及附加率上升的影响（1Q24、2Q24同比分别增1.6pct、0.7pct），归母净利率同比小幅下降0.5pct至48.8%。2Q24毛利率为90.7%，同比基本持平。　　股东回报计划提振市场信心，估值溢价优势显现，龙头示范效应有望形成。根据公司公告，2024至2026年，公司每年度分配的现金红利总额不低于当年实现归母净利的75%，每年度现金分红两次实施。我们认为公司分红回报规划的落地有助于提振市场信心，根据我们测算，24年公司股息率约为3.6%，从股东回报视角来看具备长期配置价值。公司作为白酒龙头在行业调整期积极求变，不论是营销改革转型还是分红方案的落地均有助于对其他酒企形成示范效应，提振市场信心。　　估值　　23年11月普茅提价可确保2024年业绩目标顺利实现，考虑到白酒行业仍处于调整期且需求端承压，我们调整24至26年盈利预测，预计2024-2026年营收增速分别为16.1%、12.6%、10.4%，归母净利增速分别为16.5%、13.1%、10.8%，EPS分别为69.28、78.36、86.85元/股，对应PE分别为20.7X、18.3X、16.5X，维持“买入”评级。　　评级面临的主要风险　　渠道库存超预期。宏观经济波动的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东方证券蔡琪研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达93.13%，其预测2024年度归属净利润为盈利859.41亿，根据现价换算的预测PE为21。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有38家机构给出评级，买入评级33家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为2154.56。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星08-12 12:04
消费持续恢复，我国7月CPI同比上涨0.5%，平安中证A50ETF(159593)聚焦A股核心资产，有望持续受益大盘风格增强
 go
指数(930050)前十大权重股分别为贵州茅台(600519)、宁德时代(300750)、中国平安(601318)、招商银行(600036)、长江电力(600900)、美的集团(000333)、紫金矿业(601899)、比亚迪(002594)、中信证券(600030)、恒瑞医药(600276)，前十大权重股合计占比52.25%。中证A50指数ETF(159593)，场外联接(A类：021183；C类：021184)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-12 11:44
山西证券：给予贵州茅台买入评级
 go
山西证券股份有限公司陈振志,周蓉近期对贵州茅台进行研究并发布了研究报告《24H1业绩略超预期，分红规划提振信心》，本报告对贵州茅台给出买入评级，当前股价为1436.8元。　　贵州茅台(600519)　　事件描述　　事件：公司发布2024年半年报，实现营业总收入834.51亿元，同比增长17.56%，归母净利润416.96亿元，同比增长15.88%；其中，24Q2实现营业总收入369.66亿元，同比增长16.95%，归母净利润176.30亿元，同比增长16.10%。　　同时公司发布现金分红回报规划公告，2024-2026年度，公司每年度分配的现金红利总额不低于当年实现归母净利润的75%，每年度的现金分红分两次（年度和中期分红）实施。　　事件点评　　24Q2系列酒实现高增，飞天价格波动后企稳回升。公司24H1实现营业总收入834.51亿元，同比增长17.56%。1）从产品看，24H1年茅台酒实现收入685.67亿元，同比增长15.67%；系列酒实现收入131.47亿元，同比增长30.51%；其中，24Q2茅台酒实现收入288.60亿元，同比增长12.92%；系列酒实现收入72.11亿元，同比增长42.52%。2）从销售渠道看，24H1批发渠道收入479.86亿元，占比酒类收入58.7%，直销收入337.28亿元，占比41.3%。“i茅台”24Q2实现营收49.07亿元，同比增长10.6%。二季度是白酒行业传统淡季，送礼及高端宴席等消费需求环比春节旺季会有回落，在此背景下公司系列酒实现高增。同时前期价盘在需求压致&黄牛乱价下短期有所波动，根据今日酒价数据披露，散装飞天批价在今年6月中下旬下滑至2080元/瓶，后经公司取消大箱茅台开箱政策、暂停部分精品茅台发货等稳价措施，其调整精准有效，当前产品批价已企稳回升至2400元/瓶左右。上半年公司通过加强渠道管控和精准化投放来平衡量价，顺利完成任务目标，公司业绩确定性强，彰显其龙头价值。　　24H1毛利率略有下降，盈利能力相对平稳。公司24H1毛利率和净利率分别-0.05/-0.72pcts至91.91%/49.96%，24Q2毛利率和净利率分别-0.14/-0.35pcts至90.88%/47.69%，24Q2毛利率略有下滑主要系系列酒高增所致，盈利能力整体平稳。上半年公司销售费用率和管理费用率分别+0.62/-0.80pcts至3.14%/4.60%，销售费用增加主要是公司加大广告宣传及市场投入所致。24Q2末公司合同负债99.9亿元，同比/环比+26.6/+4.7亿元，蓄水池仍充足。　　旨在长远健康发展，中长期配置价值凸显。6月以来面对市场的短期波动，公司通过控制产品供应和改善市场营销结构来应对，反映了其对市场反应的敏感性及品牌价值保护的长远考虑，旨在更“稳定、健康”地可持续发展。长期来看，不仅有助于稳定消费者和投资者对于茅台批价的信心和预期，还将强化公司在高端白酒市场的龙头地位。同时常规分红率的提升也提振了市场信心，护航其长期配置价值。　　投资建议　　我们看好公司长期投资价值。预计2024-2026年公司营业总收入分别为1738.43/1969.88/2232.68亿元，同比增长15.5%/13.3%/13.3%；归母净利润870.40/992.32/1128.33亿元，同比增长16.5%/14.0%/13.7%；对应EPS分别为69.29/78.99/89.82元；对应当前股价，PE分别为21\18\16，维持“买入-A”投资评级。　　风险提示　　宏观经济回暖节奏放缓业绩增长不及预期，改革推进不及预期，行业竞争加剧等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东方证券蔡琪研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达93.13%，其预测2024年度归属净利润为盈利859.41亿，根据现价换算的预测PE为21。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有38家机构给出评级，买入评级33家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为2154.56。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星08-12 07:35
中邮证券：给予贵州茅台买入评级
 go
邮证券有限责任公司蔡雪昱,张子健近期对贵州茅台进行研究并发布了研究报告《营收利润均略超预期，未来三年每年分红率不低于75%》，本报告对贵州茅台给出买入评级，当前股价为1436.8元。　　贵州茅台(600519)　　事件　　公司2024年上半年实现营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润834.51/819.31/416.96/359.80亿元，同比+17.56%/+17.76%/+15.88%/+15.92%。单Q2实现营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润369.66/361.55/176.30/176.05亿元，同比+16.95%/+17.31%/+16.10%/+16.06%。　　核心要点　　Q2收入利润略超预期，主因系列酒高增长带动，茅台酒维持双位数稳健增长。公司上半年实现营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润834.51/819.31/416.96/359.80亿元，同比+17.56%/+17.76%/+15.88%/+15.92%。单Q2实现营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润369.66/361.55/176.30/176.05亿元，同比+16.95%/+17.31%/+16.10%/+16.06%。分产品看，单Q2茅台酒/系列酒收入分别为288.60/72.11亿元，同比+12.92%/+42.52%，外部消费环境疲软的情况下茅台酒继续稳健双位数增长，显示韧性，系列酒高增长拉动公司Q2整体营收超预期。　　销售渠道结构持续调整，i茅台二季度稳健增长。分渠道来看，上半年直销渠道实现收入337.28亿，同比+7.35%，经销渠道479.86亿，同比+26.50%，直销占比同比下降4.03pct至41.28%；单Q2直销渠道实现收入144.09亿，同比+5.85%，经销渠道216.62亿，同比+27.40%，直销占比同比下降4.52pct至39.95%。直销渠道占比持续下降一方面由于23年11月1日起，53度飞天、五星的出厂价格平均上调约20%，提价影响的主要是批发渠道；另一方面预计与系列酒放量有关，上半年公司经销商数量增加18个，均为系列酒经销商。其中上半年i茅台实现收入102.50亿元，同比+9.76%，单Q2实现收入49.07亿元，同比+10.64%。i茅台Q2保持稳健增长，预计主要由“畅享云购”中的产品带动。　　销售收现亮眼、预收款势能十足。公司上半年毛利率/归母净利率为91.91%/49.96%，分别同比-0.05/-0.72pct，税金比例/销售/管理/研发/财务费用率分别为16.17%/3.14%/4.60%/0.11%/-1.07%，分别同比+1.24%/+0.62/-0.80/+0.01/0.15pct。上半年销售收现+26.09%、经现净额+20.52%。二季度末合同负债（预收款）99.93亿元，同比增加26.59亿元、环比增加4.70亿元，预收款（合同负债势能十足。现金流量表中客户存款和同业存放款项增长较多，预计主因公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司吸收集团成员单位存款增加。　　2024－2026年度，公司每年度分配的现金红利总额不低于当年实现归属于上市公司股东净利润的75%，每年度的现金分红分两次（年度和中期分红）实施。根据我们的盈利预测，以未来三年均为75%的分红比例来计算，对应当前的股价预计2024-2026年公司的股息率分别为3.54%/3.99%/4.43%（当前十年期国债收益率2.18%）。　　盈利预测与投资评级　　考虑到当前的需求环境仍然偏弱，同时公司十四五目标规划的完成确定性较高，因此我们认为公司后续的增长会更加侧重于长期健康可持续的发展。据此我们来调整对未来三年的盈利预测，预计2024-2026年营业收入分别为1737.84/1951.08/2152.58亿元（原预测15.43%/12.27%/10.33%，归母净利润852.63/961.28/1067.11亿元（原预测2024-2025年为909.88/1054.26亿元），同比增长14.09%/12.74%/11.01%。未来三年EPS分别为67.87/76.52/84.95元对应当前股价PE分别为21/19/17倍，维持“买入”评级。　　风险提示：　　食品安全风险；需求不及预期风险；批价大幅波动风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华创证券董广阳研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达93.25%，其预测2024年度归属净利润为盈利883.1亿，根据现价换算的预测PE为20.44。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有38家机构给出评级，买入评级33家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为2154.56。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星08-11 19:57
中国银河：给予贵州茅台买入评级
 go
银河证券股份有限公司刘来珍,韩勉近期对贵州茅台进行研究并发布了研究报告《公司业绩增长稳健性依然较强》，本报告对贵州茅台给出买入评级，当前股价为1436.8元。　　贵州茅台(600519)　　事件：公司发布2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营收834.51亿元，同比+17.6%；归母净利润416.96亿元，同比+159%；24Q2，公司实现营收354.5亿元，同比+12.1%；归母净利润176.3亿元，同比+16.1%。　　公司Q2业绩符合我们的预期。我们预判的主要逻辑在于：我们看到Q2飞天茅台批价有所下行，我们预估公司在Q2会放慢飞天茅台的发货速度。　　Q2茅台酒控量，系列酒加快放量。2024年上半年，茅台酒/系列酒分别实现收入685.7/131.5亿元，同比+15.7%/30.5%。24Q2茅台酒/系列酒分别实现收入288.6/72.1亿元，同比+12.9%/42.5%，这一趋势与Q1有变化（24Q1茅台酒/系列酒分别同比+17.8%/18.4%）。我们判断公司在Q2放慢了飞天茅台的发货速度。系列酒放量速度加快，环比Q1+21.5%，与22Q2类似。　　直销增速放缓、增量主要由传统批发代理渠道贡献。2024年上半年，公司直销/批发代理渠道分别实现收入337.3/479.9亿元，同比+7.3%/26.5%，批发代理渠道收入延续Q1较快增速。24Q2直销/批发代理渠道分别实现收入144.1/216.6亿元，同比+5.8%/27.4%，直销渠道中i茅台收入49亿元，同比+11%。　　销售费用增加，管理费用节省。2024年上半年，公司毛利率90.1%，同比+0.1pct；销售费用率/管理费用率分别为3.1%/4.6%，同比分别+0.6/-0.8pct，管理费用率下降，销售费用率略上升。归母净利率51.8%，同比+0.2pct。单24Q2归母净利率49.7%，同比+1.7pct，盈利能力进一步提升。　　常规分红比例提升。2024－2026年度，公司每年度分配的现金红利总额不低于当年实现归属于上市公司股东的净利润的75%，较以往常规分红比例进一步提高（2023、2022年常规分红比例均为51.9%）。　　投资建议：公司Q2业绩符合我们预期。维持此前盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为872.0/1010.8/1159.4亿元，同比+16.7%/15.9%/14.7%，2024/8/8收盘价1430.69元对应P/E分别为21/18/16X。茅台酒批价波动仅影响短期发货节奏，不改供需格局，我们认为公司业绩增长稳健性依然较强，常规分红比例提升也将增加股票吸引力，维持推荐评级。　　风险提示：茅台批价持续下行的风险，经济持续走弱的风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华创证券董广阳研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达93.25%，其预测2024年度归属净利润为盈利883.1亿，根据现价换算的预测PE为20.44。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有38家机构给出评级，买入评级33家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为2154.56。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星08-11 15:49
大佬罕见回应！称每一分钱都干干净净
 go
”对8家公司持股市值超1亿元。其中，对贵州茅台、华能国际、南京银行、东方财富、福耀玻璃持股市值超10亿，分别为270.54亿元、44.92亿元、26.43亿元、16.02亿元、13.46亿元。国家队也在借道ETF入市，买入沪深300、上证50、中证500等ETF。截至二季度末，中央汇金持有规模前五大宽基ETF的合计金额达4334.50亿元。其中，持有1243.38亿元华泰柏瑞沪深300ETF、933.40亿元易方达沪深300ETF、746.52亿元华夏沪深300ETF、708.11亿元嘉实沪深300ETF、703.09亿元华夏上证50ETF。随着被动投资优势逐渐凸显，ETF规模进一步增长，创历史新高。深交所统计的数据显示，截至2024年6月底，境内ETF共有973只，总规模达到2.47万亿元。上交所指出，2024年上半年全球ETF行业资金净流入6422亿美元，上半年资金净流入排名前20的产品中，境内有4只沪深300ETF——易方达、华泰柏瑞、嘉实和华夏位列其中，分别排名第6、第7、第13和第14。 ETF持续“吸金”，截至8月9日，年内资金净流入超百亿的ETF有12只，年内资金净流入超千亿的ETF有2只。 3 史诗级暴跌，外资大量撤出日股？在日本股市遭遇史诗级暴跌期间，对冲基金抛售速度达5年来最快。高盛本周五发布报告显示，据对冲基金客户资金流相关报告估算，8月2日-8日期间，股票多空策略基金每卖出1个日股的多头头寸，就增加1.7个空头头寸。在截至8月8日的5个交易日内，基金的投资组合经理有4日都净卖出日股，周二是他们买入多头唯一超过空仓增加规模的一天。报告指出，日本股市暴跌情绪扩散到海外，对冲基金连续四周看跌全球股市，空仓增加。周四对冲基金对日股的净敞口占比4.8%，低于一周前的5.6%。摩根大通在报告中指出，7月29日至8月2日期间，MSCI日本指数股票的卖盘扩大至1.1万亿日元。数据估计，外资在日股的现货市场大量出售，已经卖出了自2023年4月以来净买入的约90%。也就是说，本轮日本牛市，90%的外资都撤了。在大崩盘后日本股市出现大反弹，但大行纷纷下调目标价。摩根大通、瑞银并不看好日本股市今年的前景，认为日元套利平仓交易还没结束。纽约梅隆银行则是“艺高人胆大”，预测日元兑美元或升至100。摩根大通将日本东证指数目标从2950点下调至2700点至2800点，将日经225指数目标从42000点下调至39000点左右。瑞银日本股票策略分析师也下调了今年底目标价，将日经225指数从42000点调低至39000点。思睿集团首席经济学家洪灏近期在接受CGTN访谈表示，针对日股暴跌引发的影响，以零利率借入日元的人，正在面临着升高的利率以及快速升值的日元，套利盘轧空的行情还没有完全结束，那么这就导致了一波接一波的抛售潮，没有办法。洪灏认为，资本或将被重新分配到中国市场，这没有什么值得惊讶的，尤其是亚洲市场上有许多具有合理盈利潜力、但估值却非常低的公司。
格隆汇08-11 15:39

上一页
1
•••
67
68
69
70
71
•••
452
下一页

24小时热点

最新话题更多