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日本货币政策波动引发市场剧烈动荡,对冲基金加速扩展交易团队以应对全球交易机会
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市场动荡。2023年7月和8月,日本的
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市
、利率和汇率市场出现了剧烈波动,给交易员带来了巨大的挑战。 对冲基金加大日本交易员招聘 多家对冲基金公司,如Brevan Howard Asset Management LLP和Millennium Management LLC,正在加速招聘专注于日本市场的交易员,以应对这些市场波动带来的挑战和机遇。许多新招聘的交易员拥有丰富的日本市场交易经验,能够处理复杂的市场周期。 市场动荡的背后原因 日本市场的动荡主要受到日本央行政策变动的影响。2023年7月底,日本央行在17年内第二次上调利率,并暗示未来可能会有更多加息。与此同时,日元兑美元大幅反弹,导致套利交易迅速平仓,进一步加剧了市场波动。 新的团队成员 多名经验丰富的交易员已加入各大对冲基金,帮助公司应对日本市场的波动。例如,Tomoki Kondo于2023年8月加入Brevan Howard担任新加坡的投资组合经理,而Yasuhiro Hasegawa则加入Millennium,担任固定收益投资组合经理。其他对冲基金也在日本市场增加人手,以增强交易能力。 全球对冲基金扩展宏观团队 不仅仅是日本市场,全球对冲基金正在全球范围内扩展其宏观团队。这些团队负责股票、债券、货币和商品市场的跨市场交易策略。例如,Millennium近期还在新加坡招聘了固定收益投资组合经理,以加强其全球宏观交易能力。 编辑总结 随着日本市场的波动加剧,对冲基金公司正在加速招聘有经验的交易员来应对这些变化,尤其是在货币政策分化带来的交易机会增加的情况下。随着日本央行的政策调整和全球金融市场的连锁反应,交易员的专业能力变得尤为关键。全球对冲基金在加大对日本市场关注的同时,也在拓展其宏观交易团队,以应对未来的不确定性。 名词解释 对冲基金:一种投资基金,通过多样化投资策略降低风险,以获得更高的回报。 日本政府债券(JGB):日本政府发行的国债,通常用于筹集资金。 套利交易:借入低利率货币(如日元),投资于高收益资产,以获得利差收益。 2024年相关大事件 2024年1月:预计日本央行可能进一步调整利率政策,市场将密切关注这一动态对全球市场的影响。 2024年3月:全球主要对冲基金公司可能发布新的招聘计划,以应对日本市场的持续波动。 来源:今日美股网
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今日美股网
昨天00:10
美联储决策前市场表现平稳,投资者对加息幅度存在分歧
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大型上市公司的股票市场指数,是衡量美国
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表现的重要指标。 国债收益率:指政府债券的年利率,与债券价格成反比。 今年相关大事件 2024年7月31日:美联储宣布加息,引发市场震荡。 2024年8月5日:日本日经225指数大幅下跌,市场对央行政策反应剧烈。 2024年9月:美联储预计将转向宽松货币政策,全球市场关注其决策。 来源:今日美股网
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今日美股网
昨天00:10
美元回落,亚洲
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市
表现分化,市场关注美联储政策决策
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美元回落,亚洲
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市
表现分化,市场关注美联储政策决策 美元走势回顾 亚洲
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市
表现 市场预期与美联储政策 商品市场动态 美元走势回顾 美元在周三回吐了部分隔夜涨幅,与日元的汇率急剧回落,剥夺了周二上涨的一部分收益。当时,意外强劲的美国零售销售数据被视为削弱了美联储采取激进降息的理由。美元兑日元下跌0.55%至141.60日元,尽管之前曾上涨1.26%。欧元则上涨0.12%,至1.1128美元。 亚洲
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表现 在亚洲市场,股票表现分化。日本
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市
独自录得强劲涨幅,日经225指数上涨0.72%,弥补了周二的1%跌幅。中国大陆蓝筹股在节后复市时持平,台湾
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则下跌0.35%。澳大利亚基准指数变化不大。MSCI亚太地区(除日本)指数微跌0.05%。香港和韩国的主要市场因假期休市。 市场预期与美联储政策 市场对美联储可能启动的50个基点降息的预期在亚洲波动。根据LSEG的数据,早间预期降至63%,低于周二的67%,但截至0137 GMT时,预期回升至65%。资本市场分析师Kyle Rodda表示,美联储在此次会议上的决策将是市场的重要转折点,可能会决定牛市的持续性或标志周期的高点。 商品市场动态 金价回升0.15%,达到每盎司2573.18美元,此前金价从历史最高点回落。原油价格维持稳定,因中东局势紧张。美油期货微跌13美分,至71.06美元/桶,布伦特原油期货小幅下跌14美分,至73.56美元/桶。黎巴嫩的爆炸事件引发了对以色列的报复威胁,而利比亚的谈判未能解决央行危机,这对石油产量和出口产生了影响。 编辑总结 美元在经历了强劲的涨幅后回落,主要受美国零售销售数据的影响。亚洲
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表现分化,其中日本市场表现较强。市场对美联储的政策决策保持高度关注,预计可能会影响未来的市场走势。商品市场方面,金价小幅回升,而原油价格在中东紧张局势下保持稳定。 名词解释 美元指数:衡量美元兑一篮子主要货币的价值的指标。 美联储:美国联邦储备系统,是美国的中央银行,负责制定货币政策。 基点:金融领域常用的计量单位,1个基点等于0.01%。 中东局势:指中东地区的政治、经济和军事情况,这些情况常常对全球市场产生影响。 今年相关大事件 2024年:市场关注美联储可能进行的大规模降息,并预计会对
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和汇市产生重要影响。 2024年9月:中东紧张局势升级,黎巴嫩爆炸事件引发对以色列的报复威胁,影响原油市场。 来源:今日美股网
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今日美股网
昨天00:10
认清现实,无论美联储做什么,美股未来的回报都会很温和
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粘性还是就业放缓? 这些因素可能会影响
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的下一波动,但对于长期投资者来说,在预测未来时可以忽略这些因素。未来十年的回报可能会相对温和,无论美联储下一步采取什么措施,因为投资者已经享受了太长时间的高回报。 过去十年,标普500指数平均每年回报率接近13%。从现在开始,预期回报将不到一半。摩根大通最近预测为5.7%。 短期内也不要指望人工智能的红利。美国银行证券指出,人工智能相关的(ETF)股票的盈利增长预期已从去年的18%高点,降至最近的5%,甚至低于标普500的预期收益增长。 周三下午2点,美联储将宣布是否调整目前5.25%至5.50%的联邦基金利率目标区间。期货价格显示降息半个百分点的概率为三分之二,这将是自2020年3月以来的首次降息。 联邦基金利率直接影响储户的短期利率和企业的支付利率,并对抵押贷款、信用卡利率和长期债券收益率产生间接影响。自1954年以来的平均有效联邦基金利率为4.6%。 自2008年全球金融危机以来,美联储将利率保持在接近零的水平近十年,然后在新冠疫情期间将利率从2%以上再度降至接近零。当刺激资金、消费需求反弹和供应链问题导致通胀达到两位数时,美联储迅速将利率提高到当前水平。 理论上,这本应削弱
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,因为利率上升提高了债券的吸引力。但事实并非如此。 自美联储2022年3月开始加息以来,标普500指数上涨了近35%,其中英伟达股价飙升375%,受到对人工智能芯片的巨大需求推动。标普500指数中的另一家人工智能公司Super Micro Computer,自那时以来股价上涨了937%,尽管最近有所回落,但今年才被纳入指数。 支持现在降息半个百分点的观点是,通胀在截至8月的一年中已降至2.5%,而就业增长也在放缓。美联储的两大职责是促进价格稳定和实现最大就业。眼下,就业比通胀更需要关注。 理论上,降息应有利于
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,但这次可能未必。 一方面,在降息周期中的首次降息对
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的影响,很大程度上取决于经济是软着陆还是硬着陆。根据美国银行的统计,在过去的硬着陆案例中,
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市
在首次降息后的三个月内平均下跌6%。目前,硬着陆的迹象并不多,但信用卡和汽车贷款违约率上升,私人部门招聘看起来疲软。 对股东来说,降息的更大障碍在于股票目前的估值过高。标普500最近的市盈率为23.7倍,而过去35年的平均值为19倍。 短期内,股票市场的估值对价格波动的预测能力较弱,但长期来看,估值是最可靠的收益指标之一。摩根大通的预测模型认为,标普500未来十年的平均回报率为5.7%,而自二战以来,这一回报率为11%。 那该怎么办?有两个建议:什么都不做,或者做点什么。将投资组合精简到基本要素——追踪优质股票和债券的廉价指数基金就足够了,并尽可能长时间保持不动。 抄底时机不可预测,但熬过低谷却是可行的。值得注意的是,摩根大通对更长期的回报预测——即未来20年平均每年8.1%,意味着最终会迎来更光明的日子。 对于更注重策略的投资者,美国银行建议增持防御性和高股息板块,如公用事业和房地产投资信托,以及拥有高自由现金流的股票,如Pacer美国现金牛100交易所交易基金。 对于债券,美国银行喜欢长期国债以及一种更复杂的工具——AAA级的抵押贷款债券(可在Janus Henderson AAA CLO ETF中找到)。美国银行还建议超配一个对
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市
“失去的十年”有一定了解的市场:日本。 这里存在一些不确定因素。 美国企业利润率在过去30年几乎翻了一番。全球化为公司提供了廉价劳动力市场。为了吸引或保留就业机会,各国纷纷降低税率。美国企业的有效税率,已从20世纪80年代中期的约35%降至15%以下。 行业集中度普遍存在。从历史上看,当企业的权力大幅增强时,往往会引发政治反弹,激起公众愤怒。 想想当年反垄断的罗斯福总统,他的任期恰逢厄普顿·辛克莱的《屠场》一书的出版,披露了芝加哥肉类加工厂的不卫生细节。 现在的背景有所不同。 摩根大通的策略师写道,“消费者似乎不介意依赖1-2个智能手机品牌、应用商店、搜索引擎、在线商家、云管理商、在线视频音乐流媒体、ETF生产商、被动型共同基金经理和银行的服务和产品。” 如果情况发生变化,企业利润率回归历史平均水平,那么对未来十年的适度回报预期也可能过高。(巴伦) 来源:加美财经
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加美财经
昨天00:00
徐鑫:黄金震荡静待决议,最新走势分析及独家操作思路附策
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生活中不甘心做任何人的奴隶,现在却做了
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的奴隶!心疼你们每天在繁忙的工作之余还要熬夜盯着盘面看行情,付出了时间和精力后迎来的却是无情的亏损,你们在投资市场辛苦的寻找分析师,你们无条件信任后的不断亏损导致你们一次又一次对我们感到失望,难道亏损真的是你们的错吗?做投资对于我们这些分析师来说是我们的本职工作,对于你们来说更是你们对于更好生活的一种追求。你们可能是生活中的强者,但在我们的眼中绝对是投资中的“弱”者,你们需要我们的保护和引导。作为一名分析师,对投资市场大部分客户的亏损我感到很惭愧,我惭愧我改变不了这种现状,我只希望我自己能够不忘初心,不被市场上的不良之风影响,做好自己的本职工作,为客户把控好风险实现客户的利益最大化。市场上客户不少但是没有谁的钱是捡来的,正所谓合作才能共赢,实现客户和分析师共赢才能达到金融市场的良性发展。 文/徐鑫(105335411) 投资市场永远有四个层次:保住本金,控制风险,赚取收益,长期稳定持续赢利。不要因为一天的输赢定结然还是必然,是凭真功夫还是凭运气,在市场上能活着的肯定是最终能够长期持续赢利的投资者。 交易就是一个好的习惯,严格执行你的交易计划。 一次严谨的交易=良好的心态控制+正确的仓位控制+过硬的技术功力,合作从不强买强卖。 机会是留给有准备的人,一次正确的选择大于百倍努力, 你相信老师,我给你一个满意收益,你刚好需要,我刚好专业! 本人是免费提供一对一指导,不管你是在投资中遇到问题还是觉得自己盈利不理想,你只用添加我的vx:1053375411,我及我的团队会帮你你研究出最合理的仓位,不用你盯盘,进出场点位我都会通知到你。团队宗旨:给客户控制风险的前提,博取最大的利益
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徐鑫理财
09-18 23:26
重磅前瞻!降息幅度之争终将结束,交易员锁定美联储降息25个基点押注?
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7 个出现下跌,平均下跌 7 个基点。
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市
表现则不那么稳定,同期标普 500 指数有一半时间上涨。 (图源:彭博社) 在物价压力缓解和劳动力市场疲软迹象的背景下,降息呼声愈演愈烈,对政策敏感的两年期国债收益率已从 4 月底的近 5% 跌至本周的 3.5% 附近,创下 2022 年 9 月以来的最低水平。较长期美国国债收益率大多低于 4%。 除了本周美联储的讯息以及11月的美国大选之外,经济疲软最终将证明当前利率上涨的合理性。 BNY Wealth 首席投资官Sinead Colton Grant表示:“美联储依赖数据,我们认为软着陆是可能的。如果公布几份疲软的就业报告,通胀进一步放缓,10 年期国债收益率可能降至 3% 或 3.25%。”
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Dan1977
09-18 20:23
以史为鉴!美联储降息后,市场通常会……
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经报社(亚太)讯 在美联储开始降息后,
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市
会发生什么?答案并不明确,结果往往依赖于多种因素。 SentimenTrader的高级研究分析师Jason Goepfert在周二的一份报告中表示:“撇开观点不谈,即将到来的联邦基金利率下调对投资者来说是一场赌博。在重大的加息周期之后,远期回报没有一致的模式。” 预计美联储将于周三下午结束为期两天的政策会议时下调其基准利率。此外,相对于标准的25个基点的降息幅度,交易员认为美联储降息50个基点(即半个百分点)的概率超过60%。这一过程中,
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市
表现相对平稳,标普500指数周二下午在短暂突破7月16日的历史高点后变化不大,而道琼斯工业平均指数则在创纪录收盘后次日保持平稳。 美联储期待已久的降息可能会在9月到来。一些投资者担心这可能预示着即将到来的经济衰退。但是否真的有理由感到忧虑?市场将查看经济数据,评估这些降息是否暗示未来的经济麻烦。 Goepfert称,投资者可能还记得,在一轮升息周期后,前三次降息都是在毁灭性的熊市之前。Goepfert表示,在此之前,并没有明显的规律可循。他还指出,标普500指数首次降息时距离多年高点的远近,对后续收益也没有显著影响。 投资者和分析师都强调,市场表现与利率下调密切相关的背景很重要。如果降息被视为缓解或预防经济衰退的措施,那么降息周期可以为股票和其他被视为风险较大的资产提供积极的背景。 但当央行因落后于经济形势,导致经济已经滑向或正在滑入低谷而降息时,投资者可能会感到不安。 Goepfert表示,他不会尝试预测未来的经济走向,并写道,该研究公司“不会参与预测本次降息是否会预示着经济衰退,这可能对未来的收益产生巨大影响”。 从历史角度看,他指出,对股票的影响是混杂的。值得注意的是,Goepfert观察到,在不同时间框架内,最大的风险与回报呈现出非常二元化的结果——接下来的一年内,股票要么实现“低风险的可观收益”,要么出现“高风险的有限收益”,而没有中间状态。 他指出,观察降息后的两周是一条不错的经验法则,“如果风险超过回报,那么强烈暗示未来一年将充满挑战。”
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风起
09-18 19:15
全球都等着美联储、小心最糟糕一幕!中国突然宣布取得突破
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” 在亚洲,区域股票指数小幅下跌。中国
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市
在节后小幅上涨,未受到香港
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市
上涨的推动,市场对大规模经济刺激的呼声高涨。 中国芯片相关股票上涨,原因是中国宣布在本土芯片制造设备开发方面取得突破。上海张江高科技园区开发公司涨停,而奥普光电和赛微电子等公司也上涨。 大宗商品方面,黄金周三走势平稳,交易价格为2570美元,此前一度触及纪录高点。 石油价格在两天的上涨后转跌,交易者在评估美国库存增加、中东紧张局势加剧以及美联储利率路径的可能走向。周二,因黎巴嫩的爆炸事件,油价飙升,数千人受伤,事件被真主党称为以色列的攻击。
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欧罗巴
09-18 18:41
逆势上涨!风格大切换!
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向,各红利股板块也在里面。 同时,影响
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市
信心能否回升的底层因素是经济是否改善,这个问题在当下还是难解题。想要经济出现真正的明显恢复,尤其是当下全球贸易保护抬头大背景下,非一日之功,也充满不确定性。 但从流动性政策态度,和上半年海量资金不理智疯抢长期国债的情况看,国内市场是根本不缺资金的,实际是已经是资产荒(虽然也是避险担忧导致不敢乱投资)。 对资金来说,拥抱业绩确定性同时确保一定的收益,就是当下最重要的策略。 那么,已经深度回撤、股息率稳定跑赢长债力量的红利股,就是极少数甚至几乎唯一符合条件的布局方向。 03 尾声 其实从5月底开始,各大红利板块就开始陆续分化回落,一直到几大行在8月的抱团瓦解,已经连续4月连跌,以红利指数来看,整体回调达到了17%。目前已经跌回到了今年初上涨起点和近年来指数的平均价格中枢。 如今,在今天大情绪明显负面的行情下,红利股重新开启反弹上涨,一定程度也验证了这个位置的防守力量坚固。 资金入场增长红利股集体大涨,接下来市场风格已经显露。 未来还是继续会分化,大多数有概念但不够业绩支撑的赛道成长大概率只是适合短炒的风格;而那些高股息业绩长期稳定红利股,必然也如此前那样,每次大回调之后就是一个值得重新上车的机会。
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格隆汇
09-18 18:40
A股惊现荒诞一幕,15分钟之内零成交,全天仅成交170万元,科创板上市公司丛麟科技闹哪样?
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现荒诞一幕。 随着A股行情跌跌不休,A
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市
场成交量出现急剧萎缩,市场流动性备受考验,截至收盘,9月18日沪深两市合计成交额4793.28亿元,成交量再次跌破5000亿元大关, 创今年以来第三地量 。在A股“水位”下滑的后,A股部分上市公司的流动性“暗礁”开始浮出水面,漏出庐山真面目。 18日,科创板上市公司丛麟科技的分时成交就出现了“啼笑皆非”的一幕,截至收盘,丛麟科技报15.5元/股,上涨0.13%。不过丛麟科技全天仅成交170万元,实际换手率为0.24%,甚至出现了长达15分钟一股未成交的尴尬情况。 金融界查询丛麟科技分时成交发现,在18日午后1点丛麟科技以15.25元/股成交10手之后,在随后的15分钟内,丛麟科技一直未能出现有效买盘,直至15分钟后才出现第二笔成交,以15.30元/股的价格成交了一手,结束了这尴尬的一幕。 从丛麟科技全天分时成交看,丛麟科技的织布机走势十分明显,多次出现了行情图画直线的情况,流动性十分尴尬。 值得注意的是,这只是丛麟科技流动性不足的一个掠影。 9月3日丛麟科技成交额仅仅为121.4万元,9月5日丛麟科技成交额更是萎缩至116.4万元,期间更是多次出现长时间没有成交的情况,其中9月3日下午1点5分到1点27分,丛麟科技没有一股成交。在1点28分成交了两手后,丛麟科技再次陷入“安静”,指导1点53分才又出现成交。9月5日,丛麟科技在上午10点50分成交了两手后,直到午11点21分才又出现成交。 在丛麟科技出现这荒诞一幕的背后,A股出现极端缩量。据华西证券统计显示今年8月以来A股量能明显萎缩,两市日成交额一度回落至5000亿元下方,换手率下行至0.8%以下,创2020年以来新低,但仍高于2018年的低位。此外,全A成交额/流通市值、全A成交额/上市公司数分别回落至2019年以来低位。 不过,为何这一幕出现在丛麟科技身上,或许与其自身基本面有关。 资料显示,上海丛麟环保科技股份有限公司成立于2017年,注册资本13832万人民币,法定代表人为宋乐平,经营范围含环保科技领域内的技术服务、技术咨询、技术开发、技术转让,环保建设工程专业施工等。 2023年,丛麟科技营业收入、归母净利润分别为63,479.76万元、8836.24万元,分别同比下滑13.42%、49.5%。这也得到上交所的关注。上交所要求丛麟科技结合公司分业务危废处置量、处置价格、产能、产能利用率的变化情况,量化分析公司本期各项主营业务收入、净利润大幅下滑的具体原因,相关经营指标及其变动趋势与同行业可比公司是否存在明显差异等。 对此,丛麟科技回复称受宏观经济波动影响,危废处理行业面临供过于求和业内激烈竞争的挑战,危废处置单价短期内呈下降趋势。 这种情况在今年上半年并未得到有效缓解。8月24日,丛麟科技发布2024年中报,公司实现营业总收入2.88亿元,同比下降14.35%,归母净利润5275.83万,同比下降37.57%。具体来看,丛麟科技2024年半年度实现总营收2.88亿元,同比下降14.35%。成本端营业成本1.88亿元,同比下降0.82%,费用等成本7467.35万元,同比下降2.27%。营业总收入扣除营业成本和各项费用后,归母净利润5275.83万元,同比下降37.57%。 在各种原因夹杂中,就出现了丛麟科技的荒诞一幕。
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金融界
09-18 18:29
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