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平安中证新能源汽车产业ETF连续3个交易日下跌，区间累计跌幅8.47%

金融界11-19 01:42

汇添富中证新能源汽车产业ETF连续3个交易日下跌，区间累计跌幅8.43%

金融界11-19 01:41

广州车展开幕，汽车产业预期向好，新能车ETF(515700)配置机遇备受关注

，换手率4.18%。跟踪指数中证新能源汽车产业指数(930997)下跌1.40%。成分股方面涨跌互现，先导智能(300450)领涨5.56%，中国宝安(000009)上涨4.57%，尚太科技(001301)上涨3.47%；振华新材(688707)领跌11.03%，盟固利(301487)下跌6.94%，厦钨新能(688778)下跌6.92%。拉长时间看，截至2024年11月15日，新能车ETF近2周累计上涨6.59%。规模方面，新能车ETF最新规模达32.29亿元，位居可比基金1/2。数据显示，杠杆资金持续布局中。新能车ETF前一交易日融资净买额达435.57万元，最新融资余额达8614.43万元。消息面上，11月15日，在中国（广州）电池新能源产业国际高峰论坛上，乘联会秘书长崔东树表示，近些年，中国车企的国际地位呈现明显提升的状态。未来，汽车将从机械工具变成耐用电子消费品，汽车使用周期大幅度缩减。11月15日，第22届广州车展开幕，展车总数1171辆，全球首发新车78辆，新能源车512辆，新能源车数量再创规模新高。作为年内最后一个A级车展，广州车展素来是年末车市风向标。商务部数据显示，截至11月7日，汽车以旧换新平台累计收到报废更新补贴申请超过170万份，补贴申请量呈现快速增长态势。西南证券表示，年末车市冲刺进入倒计时，车展新车叠加以旧换新等政策实施，或将进一步推动国内汽车消费。智能汽车方面，华为赋能自主品牌车企进展加速，比亚迪、长城、东风等陆续与华为智驾开展不同程度合作，高阶智驾渗透率持续提升。投资机会方面，建议关注置换更新补贴力度加大以及新车周期开启给行业带来的机会；建议关注智能汽车爆款车型上市及华为智驾赋能给智驾板块带来的机会；此外，建议关注各地报废更新政策落地带来的重卡年底冲量机会。新能车ETF紧密跟踪中证新能源汽车产业指数，中证新能源汽车产业指数选取50只业务涉及新能源整车、电机电控、锂电设备、电芯电池、电池材料等新能源汽车产业的上市公司证券作为指数样本，反映新能源汽车产业龙头上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年10月31日，中证新能源汽车产业指数(930997)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、比亚迪(002594)、汇川技术(300124)、亿纬锂能(300014)、三花智控(002050)、华友钴业(603799)、赣锋锂业(002460)、天齐锂业(002466)、格林美(002340)、宏发股份(600885)，前十大权重股合计占比55.97%。新能车ETF(515700)，场外联接(A类：012698；C类：012699)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云11-18 15:33

极氪领克整合启新章，吉利汽车(00175.HK)转型提速开启高质量发展

需求，将进一步巩固吉利汽车作为吉利控股汽车产业核心基盘的地位。引领行业变革潮流，高质量发展值得期待站在当下看，吉利控股的战略转型进入到全新阶段。《台州宣言》强调“战略聚焦、战略整合、战略协同、战略稳健、战略人才”，而从《宁波宣言》到《台州宣言》，吉利控股来到了变革和整合的十字路口。据了解，在领克和极氪整合后，2026年将它们打造成为年产销百万级的全球领先高端豪华新能源汽车集团。此前几何渠道和银河渠道进行合并，已经一定程度上验证了战略布局的正确性。10月，吉利银河销量达63492台，同比增长超83%，环比增长超21%。今年1-10月，合并后吉利银河的累计销量达349768台，同比增长约66%。长期来看，吉利控股和吉利汽车坚持电动化、智能化的战略方向，通过战略整合，其转型步伐得以再提速，并持续构筑深厚的竞争壁垒，在智能电动汽车时代下实现领跑。这也给同行带来了值得跟随的潮流和趋势。汽车产业具备资本密集、人才密集、技术密集特点，在电动化、智能化趋势下，资源、人才、技术的集成能力越强，未来中国新能源汽车的竞争力就会越强。这将推动中国汽车产业不断创造价值新高度，走向高质量发展。同时，吉利汽车也将更好地开拓海外市场。在当前阶段，企业出海除了产品出海，还有技术出海，此外品牌运营本地化也在如火如荼地推进，整合后品牌的出海会更加协同和高效，带来更为广阔的发展空间。结语：长期来看，极氪与领克的战略整合，将助力吉利汽车发展再提速，迈向高质量发展。将各方力量拧成一股绳后，吉利汽车也为推动中国汽车产业的转型升级和可持续发展做出更多贡献。站在资本市场的视角，在全新股权结构下，吉利汽车、极氪汽车、领克汽车之间的股权关系更加清晰、垂直，吉利汽车的投资者可以充分享受到上述三个品牌创造的价值和利润回报。 2024年将过去，2025年是行业公认的智能电动汽车“分水岭”，也仍是吉利汽车发展的关键年。在战略转型提速后，吉利汽车的竞争力来到更高一级台阶，应对未来也将更为游刃有余。

格隆汇11-18 09:03

莱宝高科接待6家机构调研，包括深圳证监局综合二处、深圳证券交易所投资者服务部、深圳市证券业协会等

者对新能源汽车的接受度日益提升和新能源汽车产业链日益完善和成本竞争力的提升,结合国家出台的购车补助、汽车牌照优先等扶持政策刺激,国产新能源汽车市场迅速成长,近年来我国新能源汽车出口量也在持续增长。如前所述,自2024年第三季度以来,公司车载触摸屏业务板块的订单需求增长较快,公司面临较大的产品交付压力。为积极满足客户需求,同时结合考虑全球车载触摸屏市场需求未来几年有望持续成长的发展趋势,公司将进一步积极拓展车载盖板玻璃及车载触摸屏的海内外市场,同时后续结合已有的产线和场地资源,根据市场需求变化适时适度扩充产能,积极抓住全球包括新能源汽车在内的汽车市场需求未来成长的有利时机,努力实现公司长期可持续发展,具体进展请以公司后续相关公告信息(如有)为准。 8、请介绍一下公司玻璃封装载板相关技术和产品的研发定位和进展情况如何? 答:为致力于公司未来长远可持续发展培育新的业务增长点,自2023年起,公司利用已有的2.5代TFT-LCD面板线等设备和技术资源,同时添置必要的设备,与合作方共同合作开展玻璃封装载板新产品的设计和制作工艺开发工作。截止目前,公司已自主/合作设计并制作出多款玻璃封装载板的测试样品,其中包括可应用于Mini/MicroLED显示的玻璃封装载板(MIP)以及可与芯片配套的面板级玻璃封装载板(PLP),暂未实现产品化。公司后续将在具备相关条件时积极寻找潜在的客户资源,进一步深入开展玻璃封装载板产品的设计、开发、验证、样品制作、产品认证等一系列工作。公司新产品、新工艺、新技术的研发进展和实现产品化及产业化生产存在一定的不确定性,具体进展请以公司后续相关公告信息(如有)为准。 9、请问公司的玻璃封装载板产品2025年是否有望实现批量生产供应? 答:公司的玻璃封装载板为自主/合作开发的新产品,目前已制作出多款测试样品,但尚未实现产品化,其中涉及的设计和制作工艺还有待持续优化改进,部分生产工艺环节还需进一步突破和改进。公司现有2.5代显示面板生产线具备显示面板的量产能力,但要实现玻璃封装载板的量产还需增添配置其他的量产生产设备等资源,同时还要获得客户对产线和产品的认证等一系列复杂的环节,基于目前的研发现状,公司2025年实现玻璃封装载板的批量生产供应存在较大的难度。公司会积极推进玻璃封装载板的研发,并在具备条件时积极开展其推广应用,具体进展请以公司后续相关公告信息(如有)为准。 10、与同行业相比,请问公司产品的差异化主要体现在哪些方面? 答:公司自1992年成立以来,持续专业、专注于显示触控行业,自主掌握显示器件和触控器件产品的设计、制作工艺技术和解决方案,一直坚持差异化竞争策略,公司产品的差异化主要体现在以下几个方面: (1)公司大部分产品以客户的定制化产品为主,具有多品种、小批量的鲜明特征,相应对生产管理的效率、品质管控和交付提出更高的要求; (2)公司产品主要定位于全球细分市场,追求在细分市场做强做大,比如:公司自2011年至今十多年持续专业、专注于全球笔记本电脑用触摸屏细分市场,在该细分市场先后自主研发并推广应用包括OGS、OGM、GMF、AOFT等多种结构的笔记本电脑用触摸屏技术和产品,在细分市场技术和产品创新领先,并持续多年成为全球笔记本电脑用触摸屏细分市场的龙头厂商; (3)公司产品的技术创新差异化定位,致力于努力持续保持在细分行业技术创新领先。比如:公司自2009年起至今切入全球电子纸显示行业,初期以研发和生产销售电子纸用驱动背板(TFT-Array)为主,涵盖微胶囊电泳显示、电润湿显示、微电腔显示(MED)等多种电子纸显示技术,后续逐步增加电子纸用柔性驱动背板、彩色滤光片等产品,并经过多年自主及合作研发,成功研制出技术性能更好、具备双稳态、类纸张、全彩色化电子纸的微电腔显示技术及产品,并将在公司的微腔电子纸显示器件(MED)项目中产业化生产并向全球多个细分市场推广应用。 11、公司所属的高科技行业通常净资产收益率(ROE)指标值普遍较高,但公司的ROE指标值相对不高,请分析一下对应原因。答:企业的净资产收益率(ROE)指标高低受企业所处行业、资产结构、资产周转率、盈利能力、资产负债率等多重因素影响。公司处于全球充分竞争的电子行业制造业,具有重资产、资产周转相对较慢的特征,公司2023年度的加权平均净资产收益率为7.41%,截止2023年12月31日的资产负债率约22%,有息负债为0;对比电子行业上市公司的资产负债率一般为40%以上甚至60%以上,公司的资产负债率指标值相对偏低。随着公司MED项目实施并量产达到预期经济效益后,公司整体的资产负债率水平预计逐步提高至40%以上,ROE指标值有望得到一定提升。公能否实现更高的ROE指标值存在一定的不确定性,其具体数值和变化敬请您以公司后续定期报告发布的相关信息为准。此外,虽然更高的ROE指标值通常意味着企业具有更高的盈利能力,但个人建议您应正视企业可能通过短时间的高风险投资、理财或提高财务杠杆等手段来获得高ROE所蕴藏的风险,希望您在追求企业高ROE指标值的同时,还需要综合分析和研判企业的财务健康水平、风险控制能力以及高ROE指标值是否具有可持续性等因素。 12、2024年11月8日,国家知识产权局公布了一项公司有关“一种掩膜装置、掩膜装置的制作方法和光刻设备”的发明专利,请问该专利是基于未来产品规划和公司发展需要? 答:上述您所提及的发明专利为公司已自主研发出的技术,目前处于申请公开阶段,尚未获得授权,能否获得授权存在一定的不确定性;公司使用该等技术目前用来提升触摸屏产品的分辨率等技术指标,设备制作精度仅为微米级别,与半导体行业的光刻设备的制作精度(一般精度为纳米级别)差距几百倍甚至上千倍,敬请包括您在内的广大投资者予以客观理性看待。 13、请简要说明一下公司与地方政府合作投资的微腔电子纸显示器件(MED)项目的目的和建成投产后对公司可能带来的主要影响。答:如公司2023年10月21日发布的公告所述,公司与地方政府合作投资的微腔电子纸显示器件(MED)项目,本次合作投资的目的是公司积极应对生存与发展危机、把握全球中大尺寸彩色电子纸细分蓝海市场发展机遇、保持长远可持续发展。 MED项目建成投产后,公司将实现自主及合作开发的微电腔显示(MED)技术及产品的产业化生产,完善在中大尺寸彩色电子纸显示产品线的布局,把握全球中大尺寸彩色电子纸细分蓝海市场的成长机遇;还将极大提升公司的核心竞争力,拓宽公司产品的国际市场,不断培育新的业务和利润增长点,有利于公司实现高质量可持续发展。此外,还将显著提升公司的资产规模和营运规模,公司的盈利能力和水平显著提升,资产负债率提升,但仍处于合理、安全的范围。 14、请介绍一下MED项目的产品及其定位。答:公司与地方政府合作投资的微腔电子纸显示器件(MED)项目拟采用公司自主及合作开发的微电腔显示技术。微电腔显示(MicroElectric-ChamberDisplay,简称“MED”,又称“电浆显示”)属于微腔电子纸显示器件的类别,为电子纸的类型之一,是一种依靠反射环境光实现信息显示的反射式显示器件,无需背光源和偏光片,可实现双稳态(显示静态画面不耗电,仅在切换画面瞬间耗电)、纯反射、全彩色化电子纸、类纸张、高对比度、高分辨率、窄边框显示,具有本质护眼、超低功耗、轻薄、户外观阅舒适等显著优点,但彩色显示画质不如TFT-LCD和AMOLED等主流显示面板,产品主要定位于彩色电子纸市场,涵盖大、中、小全尺寸系列。该项目的产品为微电腔显示屏(含配套的触控显示一体化产品),主要定位于中大尺寸彩色电子纸市场,应用于中高端电子标签、彩色电子书包、彩色电子书阅读器、电子纸平板、扩展显示器、护眼显示器、电子看板、电子公交站牌、电子信息牌、电子白板、公共显示等多种护眼、省电、类纸张显示的终端领域,该等市场属于差异化的细分蓝海市场。 15、MED项目产品定位的中大尺寸彩色电子纸的市场前景如何? 答:如前所述,公司与地方政府合作投资的微腔电子纸显示器件(MED)项目的产品主要定位于中大尺寸彩色电子纸市场,定位于差异化的细分蓝海市场,未来需求前景广阔。根据市场调研机构洛图科技(RUNTO)发布的预测,预计2025年全球电子纸显示整体终端市场规模将达723亿美元,年均复合增长率50%以上;在电子纸平板市场方面,根据洛图科技(RUNTO)的研究数据,2022年全球电子纸平板出货量1,102万台,预计2026年将突破5,000万台,年均复合增长率60%以上;随着青少年近视情况的持续恶化,电子纸显示产品在教育领域有望迎来快速发展机遇,预计全球彩色电子纸书年需求量5,000万台以上;在电子公交站牌市场方面,上海市等少部分城市目前已开始逐步试点推广采用电子纸技术的电子公交站牌。此外,公司拥有优质的海内外知名品牌客户资源,拥有联想(Lenovo)、惠普(HP)、戴尔(DELL)、华硕(ASUS)等全球知名品牌的消费类电子产品终端客户资源,以及电子纸模组客户资源,并与Amazon、文石、海信等电子纸终端整机品牌厂商逐步建立业务关系。公司的MED产品差异化定位的电子纸平板、彩色电子书阅读器、笔记本电脑副屏、电子记录本、扩展显示器、电子白板等应用领域是公司已有优质海内外客户资源的延伸和拓展,MED产品的市场出海口较为明确、可期。 16、请问公司与地方政府合作投资的MED项目目前进展如何? 答:公司与地方政府合作投资的微腔电子纸显示器件(MED)项目目前进展情况正常,MED项目合资公司——浙江莱宝显示技术有限公司(以下简称“莱宝显示”)于2023年12月20日注册设立,注册资本人民币55亿元,截止2024年6月,莱宝显示各家股东按照合资协议和公司章程的有关约定按期足额完成注册资本出资;此外,2024年9月19日,莱宝显示与包括牵头行——中国银行股份有限公司湖州市分行等在内的多家银行(以下统一简称“银团”)在湖州市南浔区签署了《银团贷款合同》,莱宝显示获得上述银团提供总计本金额不超过人民币35亿元的固定资产银团贷款。莱宝显示目前正按计划逐步开展MED项目的设备选型和技术规格的技术交流、环境影响评价、节能评价等前期准备工作,已获得环境影响评价、节能审查等批复(备案)文件,并按计划有序开展设备采购相关工作。 17、请问MED项目建成投产前预计对公司可能带来哪些影响? 答:如公司2024年8月27日发布的《公司2024年半年度报告》“第三节管理层讨论与分析”项下“十、公司面临的风险和应对措施”相关说明所述,MED项目投产盈利前预计对公司可能产生如下主要影响: 公司2023年与地方政府合作投资MED项目,有利于公司积极应对行业竞争环境变化,满足优化产品结构、把握未来发展主动权、不断培育新的业务与利润增长点,力争高质量可持续发展的需要。公司2023年12月20日与合作方共同合资注册成立控股子公司——浙江莱宝显示科技有限公司并将其作为MED项目的实施主体,2023年将莱宝显示纳入合并会计报表范围。根据公司与合作方签署的《关于合资设立浙江莱宝显示科技有限公司协议》的有关约定,南浔光芯股权投资合伙企业(普通合伙)(以下简称“光芯公司”)对莱宝显示的20亿元现金出资由公司承诺按照约定的期限和条件、按照“本金+五年期LPR”的价格予以回购,根据《企业会计准则》等有关规定,该等20亿元出资在公司合并会计报表时确认为“金融负债”(最终以审计机构的审计结果为准),且该等金融负债在公司完成回购前,每年将在公司合并会计报表时按约定的利率价格确认一定金额的财务费用;此外,MED项目计划建设期为2年,2024年-2025年均处于MED项目的投资建设期,随着MED项目的逐步推进实施,将相应产生越来越多的人工、管理、研发等费用支出,相应在项目投产盈利前对公司的盈利水平造成一定的不利影响。为积极应对上述影响,公司将积极稳妥推进MED项目的实施,严格控制项目的必要费用支出,提前规划并做好项目投产前的相关准备工作,努力尽早实现MED项目投产。 18、MED项目建成投产前如何开展前期工作? 答:在MED项目建成投产前,公司计划结合运用现有的2.5代TFT-LCD显示面板、微电腔显示模组中试线等产线资源条件(必要时还可结合与其他合作产线资源进行合作),以及现有的全球笔记本电脑等知名品牌整机客户以及电子纸终端整机品牌厂商逐步建立的业务关系等客户资源等条件,积极做好MED产品的样品制作、验证、推广应用等前期工作,努力实现部分规格的中大尺寸微电腔显示模组产品逐步小批量或批量生产销售,并在此基础上努力缩短MED项目投产后产量逐步爬升的周期。MED项目的具体进展请以公司后续相关正式公告信息为准。特别提示: 本次调研结束前,公司董事会秘书向与会调研人员做出如下特别提示: 上述沟通交流内容涉及的新产品、新工艺、新技术研发及产业化的发展及新业务的推广应用、MED项目的建设及投产的实际进展均存在一定的不确定性,上述沟通信息涉及的公司所处行业及产品需求的未来发展趋势、技术变化趋势、公司及MED项目未来发展展望等相关信息仅供参考,可能与实际发展情况存在较大的偏差,敬请各位投资者朋友予以客观理性看待,谨慎理性投资,具体进展信息请以公司后续正式公告信息(如有)为准。本次调研过程中,公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。

金融界11-17 21:44

这个中国出海赛道，闷声发大财！

车的战略构想。在此大背景下，不少中国汽车产业链的相关上市公司也自然收获了巨大的增长红利。除了整车和电池，还有为整车配套的轮胎、玻璃等细分领域龙头也尝到了甜头，景气度持续走高。比如其中市场关注度较少的轮胎行业，凭借国产替代、海外出口，持续抢占全球市场份额，不断缩小与全球轮胎第一、第二梯队的差距。 01 2024年前三季度，A股轮胎板块总营收为780亿元，同比增长14%，归母净利润为88亿元，同比增长45%。其中，赛轮轮胎、玲珑轮胎利润同比增速分别高达60.17%、78.39%。与之形成鲜明对比的是，全球轮胎巨头业绩表现持续承压。2024年第三季度，米其林、固特异、普利司通收入分别下滑4.2%、6.2%、0.3%。其中，固特异单季度利润亏损3400万美元，普利司通利润为536亿日元，同比大幅下滑36%。时间拉长看，中国头部轮胎企业业绩增长更为稳健。2023年，中国胎企营收增速处于12%-23%之间，而海外龙头处于-4%-7%之间，而且利润增速悬殊较营收更大一些。2017-2023年，赛轮轮胎、贵州轮胎、森麒麟利润年复合增速分别为55%、38%、26%，远超海外巨头。中国轮胎盈利能力持续走高。截止三季度末，轮胎板块销售毛利率、净利率分别为23.6%、11.4%，较2021年创下的多年低位持续复苏。要知道，2021年轮胎业受双重夹击——天然橡胶、合成橡胶等主要原材料持续上涨，同比攀升20%左右；海运价格受疫情影响以及苏伊士运河堵塞，导致当年一度高出往常500%，一些热门航线更是超1000%。此后，伴随着这两大因素有所缓和，轮胎业盈利能力有所恢复。不过，从今年8月份开始，橡胶受泰国、印尼、马来西亚等国供应端趋紧，价格再度重现大涨。9月30日，橡胶主力期货价格一度攀升至19645元/吨，创下了2017年3月以来新高，较去年低位大幅反弹了40%以上。对此，轮胎企业则通过涨价来转移成本压力。10月涨价轮胎企业已经达到至少50家，最高涨幅达10%，另外涨价已经蔓延到了11月。其中，赛轮轮胎、玲珑轮胎均发布了第二波涨价通知单，中策橡胶则连发三张涨价通知单。当前，轮胎原材料整体价格指数回升至2021年压力较大的时候了，但盈利水平则不太可能持续断崖式下行了。一方面，全球汽车需求整体保持韧性，胎企通过涨价来维持合理盈利水平，2021年汽车需求萎靡不振。另一方面，国内胎企经营费用把控能力得以提升，三费费率保持下降趋势，普遍优于海外龙头企业。与海外巨头对比看，国内头部胎企盈利水平毫不逊色。2023年，赛轮轮胎、米其林、固特异、普利司通营业利润率分别为13.54%、9.36%、-0.18%、11.17%。国内与海外胎企毛利率相差不算大，但国内胎企费用率控制显著低于海外，净利率水平往往高出不少。整体看，中国轮胎龙头维持较高增长态势，盈利能力也持续恢复，而海外胎企经营普遍承压。这与中国新能源汽车整车的发展趋势相吻合。 02 据米其林公布数据显示，2023年全球轮胎市场需求量为17.8亿条，市场规模为1900亿美元，多年保持平稳状态。其中，全球乘用车轮胎需求量为15.68亿条，新车配套、替换市场分别为4.18亿条、11.5亿条，占比为26.7%、73.3%。 2023年，中国轮胎市场约占全球20%市场份额。其中，半钢胎（主要为小型汽车）市场中，中国占比为16.9%，仅次于欧洲的28.95%、北美的24.94%。全钢胎（主要为客货车）市场，中国占比为29.4%，排名第一，远高于欧洲与北美。从全球轮胎市场格局看，主要分为四大梯队。第一梯队主要为世界三大轮胎巨头，即米其林、普利司通、固特异，营收规模大于120亿美元。第二梯队为大陆集团、住友、倍耐力、韩泰、优科豪马、中策、正新，营收规模为35亿美元至120亿美元。第三梯队为赛轮轮胎、玲珑轮胎等企业，营收规模为16-35美元之间。第四梯队为其他轮胎企业，营收规模普遍偏小。中国轮胎企业进入全球75强的数量从2006年的11家增加至2022年的36家，市场份额从5%提升至14.8%。而全球第一梯队份额从2003年的56%大幅下滑至2022年的39%。虽然目前中国单个轮胎企业营收规模与巨头差距颇大，但抢占全球市场份额的趋势较为明显。这从产能情况能看出一些端倪来。 2024年以来，海外多家巨头宣布关闭部分产能。其中，米其林计划关闭法国和德国部分工厂。固特异官宣关闭德国和马来西亚工厂。普利司通则宣布关闭在比利时的翻新工厂，并在阿根廷则有减产计划。此外，包括住友等第二梯队轮胎企业也纷纷调整产能及裁员。而国内轮胎企业在海外市场大幅扩张。其中，赛轮轮胎、玲珑轮胎、森麒麟、贵州轮胎、通用股份等行业头部企业集体在海外密集扩建产能，包括越南、柬埔寨、泰国、墨西哥、西班牙等地。可见，国外与国内轮胎巨头产能收缩与扩张，可以印证未来全球市场份额的走势变化。国产轮胎有崛起之势，主要有如下三个方面因素。其一，这些年通过研发投入，推出一系列优质产品，打破了海外巨头中高端轮胎的垄断。2019年起，玲珑轮胎每年研发费用率超过4%，赛轮轮胎、贵州轮胎等超过3%，已经接近或超过海外轮胎巨头。国产轮胎产品质量上来了，但价格与海外品牌轮胎差距颇大。据统计，中国品牌的轮胎平均价格不到380元，而国外品牌轮胎的平均价格为770元，几乎是国产轮胎的两倍。价格历来是中国企业出口抢占市场份额的杀手锏，轮胎业也不例外。其二，中国新能源汽车崛起，全球份额扩张，必然会趋向于国内产业链，利于国产轮胎的放量。其三，国内轮胎企业费用率控制较好，净利率水平普遍优于海外企业。现金流、负债水平持续优化，而海外企业在三年疫情、供应链等冲击下，财务表现普遍承压。在此大背景下，国内胎企有资金实力去扩张产能，而海外企业趋向于收缩产能。整体看，中国轮胎企业在本土、海外抢占外资品牌份额的确定性较强。 03 当然，中国轮胎业出海也面临不小的经营风险，尤其是关税层面。从2009年起，美国针对中国轮胎出口实施了多轮贸易保护政策，包括针对乘用车、轻型卡车、客车轮胎的“双反调查”、贸易摩擦直接加征关税等等。几轮贸易政策下来，中国轮胎直接出口美国市场基本被拒之门外。今年前5月，美国自中国进口乘用车轮胎同比降34%至65万条，卡客车胎同比降22%至71万条，两者市占率仅仅1.44%。而泰国则成为美国进口轮胎的最大来源国。与光伏企业一样，中国轮胎企业采取巡回方式出口美国市场。据数据统计，2023年美国进口三国轮胎数量分别为5626万条、2276万条、730万条，而中国胎企在三国年产能分别为7100万条、3075万条、1305万条。其实，早在2020年5月，美国便对泰国、越南、韩国、中国台湾四地进行了“反倾销”调查。根据2024年一季度复审终裁结果显示，玲珑轮胎（泰国）单独税率为4.52%，森麒麟（泰国）为1.2%，较初审税率大幅下行16.57%、15.8%。其他泰国工厂税率为4.5%，下滑12.5%。可见，泰国出口关税终裁好于预期，中国轮胎出口至美国市场没有停下脚步。2019-2023年，中策橡胶、玲珑轮胎、赛轮轮胎、森麒麟在美国半钢胎市份额从5.83%、8.16%、5.35%、2.14%分别提升至6.48%、9.02%、6.87%、3.8%。不过，特朗普当选新一任美国总统，接下来在全球挥舞关税大棒的概率很高，中国轮胎间接出口会不会被再度增加关税，无法知晓。可见，中国轮胎企业出海始终存在这一方面的经营风险，值得投资者保持足够警惕。

格隆汇11-17 19:45

特朗普拟取消电动汽车税收优惠，可能削弱美国电动汽车产业竞争力并影响就业增长

美元的消费者税收优惠，目的是减少对电动汽车产业的财政支持。根据TodayUSstock.com报道，特朗普曾表示，他认为税收优惠和补贴通常并不是好的政策，并且在他的第一任期内就曾尝试废除电动汽车税收优惠。不过，由于电动汽车制造商和电池厂商的强烈反对，特朗普可能面临很大的政策压力。行业协会的立场零排放交通运输协会的执行董事阿尔伯特·戈尔表示，税收优惠对于美国汽车制造商与中国竞争至关重要。如果这些税收优惠被取消，可能会影响美国电动汽车行业的竞争力，并且损害美国的就业增长。汽车行业的多个协会也呼吁国会保留电动汽车税收优惠，以确保美国在未来汽车制造领域的全球领导地位。编辑总结特朗普政府取消电动汽车税收优惠的政策提案，可能会对电动汽车制造商和相关行业带来重大负面影响，尤其是在一些关键摇摆州。税收优惠对美国电动汽车产业的增长和就业起到了推动作用，若被取消，不仅会削弱美国与中国的竞争力，还可能影响到该行业的未来发展。名词解释电动汽车（EV）：指使用电池作为动力来源的汽车，与传统的燃油车不同，电动汽车不依赖于内燃机。税收优惠：由政府提供的税收减免，旨在通过降低税务负担来鼓励某些行业或行为。零排放交通运输协会（ZETA）：是代表电动汽车和电池制造商的行业团体，致力于推动清洁能源交通工具的普及。相关大事件 2024年11月：特朗普过渡团队提出要取消7,500美元的电动汽车消费者税收优惠，并计划撤销拜登政府的严格排放法规。这一举措引发了电动汽车行业和相关利益方的强烈反对，认为这将削弱美国电动汽车产业的竞争力。来源：今日美股网

今日美股网11-17 00:11

汇添富中证中药ETF连续3个交易日下跌，区间累计跌幅4.44%

金融界11-16 00:31

ESG之G维度的分析——2024年新能源汽车产业链细分行业（下）

金融界11-15 14:51

11月15日证券之星午间消息汇总：大举回购！十余家上市公司同日发公告

需求复苏背景下，互联网、安卓消费电子、汽车产业链、半导体、运营商等细分科技板块的投资机遇。 2、银河证券研报指出，2024全球6G发展大会成功开幕，6G发展逐步提速。6G即第六代移动通信技术，支持更高的传输速率、极低的延迟，且提出了新的场景，如通信和感知的结合、通信和人工智能的融合以及泛在物联。6G最重要特点为天地一体化及人工智能：6G相较于5G，除基站制式升级外，6G最重要看点集中于天地一体化及人工智能融合方面。 6G前沿技术逐步突破，看好以三大运营商为首的6G硬件产业链发展：基于6G整体研究节奏，6G的关注度逐步提升。应重点关注负责6G基础设施建设及网络部署三大运营商，逐步向下推展产业链软硬件环节。 3、民生证券研报指出，智能眼镜行业空间广阔，技术迭代升级驱动行业发展。根据IDC数据，2018-2021年全球智能眼镜市场规模持续增长，从18.26亿美元增至50.31亿美元；2024年或将得益于Apple Vision Pro等多款新头戴式设备的陆续推出恢复正增长，预计2024-2028年将随消费者应用场景增多而进一步加速增长，全球智能眼镜行业空间广阔。 AI眼镜拐点已至，品牌方群雄逐鹿，优质线下渠道成兵家必争之地。AI大模型与用户体验是现阶段智能眼镜能够在终端实现高销售的关键要素；考虑目前国内AI大模型处于快速进化阶段，wellsenn XR数据显示，国内已有超300个生成式人工智能大模型，AI技术赋能下智能眼镜行业仍有广阔可发展空间。我国视力受损人口规模较大，近视镜片为智能眼镜在终端消费者落地的核心环节，叠加线下渠道的体验属性，建议重视此轮智能眼镜行业浪潮下线下眼镜零售渠道的投资价值。

证券之星11-15 11:51

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