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暂缓房地产税立法！板块持续走低，地产ETF（159707）跌逾1.5%！机构：维持“弱β交易强α”策略

超5%，保利发展、金地集团等下跌2%，招商蛇口、绿地控股等跌逾1%。代表A股龙头房企行情的中证800地产指数下跌1.5%。热门ETF方面，地产ETF（159707）低开低走，场内价格跌逾1.5%，失守所有均线。成交额超2300万元，较前一交易日放量明显。消息面上，日前，《十四届全国人大常委会立法规划》对外公布。在财税领域，备受关注的房地产税立法和个人所得税法修订并未出现在本次立法规划中。多位财税领域专家接受记者采访时指出，暂缓房地产税立法，则更多考虑到国内经济形势，此时出台任何增负措施都要格外谨慎；但长远看，上述税种立法方向没有改变，或将在条件成熟时稳步推进。数据方面，8月单月销售面积基期调整同比增速-12.2%（较上月增加3.4pct），季调环比为-1.4%，单月销售同比增速略有回升，但季调环比仍为负，8月市场热度仍处于历史较低位置。但是，招商证券指出，据房管局高频数据，9月1-14日销售面积同比负增速较8月单月收窄以及来访量等领先指标，判断9月统计局数据或随政策效果逐步释放出现较明显回升。配置策略上，招商证券认为，基于需求端政策的边际改善预期以及供应端的结构性短缺和过剩并存，维持“弱β交易强α”的策略，而因为ROE的差异性在变弱，经营层面量（销售和拿地）的改善可能短期更加重要。仍建议关注“持续内生性现金流创造能力”的真正高质量周转公司以及从区域开始扩大发力的弹性标的。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场16只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超8成！同时，指数成份股国企央企含量高，享受“中特估”概念加持。地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。数据来源：沪深交易所。风险提示：地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

金融界2023-09-18

8月楼市数据公布！机构称复苏开启！房地产ETF基金(515060)有望估值修复

理、服务等行业，囊括万科A、保利发展、招商蛇口等龙头地产公司，同时配置优质小盘地产股，兼具弹性，攻守平衡。目前其所跟踪指数的市净率PB（LF）为0.84，处于破净状态，低估优势突出，有望迎来一轮估值修复行情。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-18

加入大潮！合肥全面取消限购！房地产ETF基金(515060)企稳回升

理、服务等行业，囊括万科A、保利发展、招商蛇口等龙头地产公司，同时配置优质小盘地产股，兼具弹性，攻守平衡。目前其所跟踪指数的市净率PB（LF）为0.84，处于破净状态，低估优势突出，有望迎来一轮估值修复行情。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-18

重磅！房地产税立法暂缓！房地产ETF基金(515060)迎来催化

理、服务等行业，囊括万科A、保利发展、招商蛇口等龙头地产公司，同时配置优质小盘地产股，兼具弹性，攻守平衡。目前其所跟踪指数的市净率PB（LF）为0.84，处于破净状态，低估优势突出，有望迎来一轮估值修复行情。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-18

本周主力资金净流出878.1亿元，煤炭、医疗器械、石油行业等少数行业获净流入，软件开发、半导体、互联网服务等遭大幅出逃

入前2名，中国电信净流入4.44亿元，招商蛇口、兖矿能源、中国石油净流入金额也超过4亿元，华工科技、小商品城、洋河股份净流入逾3亿元；华力创通5日主力净流出金额达17.82亿元，位居两市之首，张江高科净流出13.5亿元，人民网、中国卫通、拓维信息净流出规模也超过10亿元，东方财富网、科大讯飞、五粮液、海康威视、中际旭创等净流出规模居前。

金融界2023-09-17

A股千亿市值榜：120家中中国海油市值一周大涨逾450亿，宁德时代蒸发逾660亿元

看（即周跌幅），前五名分别为海光信息、招商蛇口、宁德时代、北方华创、新华保险。截至当前，千亿市值榜单中总市值TOP5为：中国海油（9665.57元）、宁德时代（5135.67亿元）、中国平安（8959.44亿元）、招商银行（3212.46亿元）、中国石化（7299.63亿元）。

金融界2023-09-17

赢家还是中特估？高股息品种逆势爆发，6000亿龙头创15年新高！医药、光刻机概念催生多只牛股，机构调研扎堆大科技

看（即周跌幅），前五名分别为海光信息、招商蛇口、宁德时代、北方华创、新华保险。截至当前，千亿市值榜单中总市值TOP5为：中国海油（9665.57元）、宁德时代（5135.67亿元）、中国平安（8959.44亿元）、招商银行（3212.46亿元）、中国石化（7299.63亿元）。新股风向标本周5只新股上市交易，目前A股上市公司数量接近5280家。本周未现新股上市首日翻倍的情况，民生健康涨幅达75.57%领跑，热威股份、斯菱股份、盛科通信首日收盘涨幅分别为69.26%、46.65%以及46.51%，万德股份周五上市，收跌8.73%遭遇破发。主力资金动向揭秘本周主力资金维持净流出态势，5日累计“出逃”金额达878.1亿元，前一周主力净出逃规模为792.89亿元。行业维度来看，仅少数板块本周获主力净流入，其中煤炭行业净利入金额超过14亿元，医疗器械板块净流入7.5亿元，石油行业、化学制药、中药净流入金额分别为3.47亿元、2.77亿元、2.49亿元，珠宝首饰、水泥建材、采掘行业获小幅净流入；软件开发板块5日净流出金额高达88.1亿元，半导体、互联网服务净流出超70亿元，计算机设备、通信设备净流出逾40亿元，光学光电子、专用设备、证券、通用设备等亦是主力资金减仓的主要方向。个股方面，迈瑞医疗、恒瑞医药两大医药股备受青睐，5日主力净流入金额分别为10.49亿元、6.64亿元，位居两市本周主力净流入前2名，中国电信净流入4.44亿元，招商蛇口、兖矿能源、中国石油净流入金额也超过4亿元，华工科技、小商品城、洋河股份净流入逾3亿元；华力创通5日主力净流出金额达17.82亿元，位居两市之首，张江高科净流出13.5亿元，人民网、中国卫通、拓维信息净流出规模也超过10亿元，东方财富网、科大讯飞、五粮液、海康威视、中际旭创等净流出规模居前。北向资金动向除周一净买入逾22亿元之外，北向资金本周在其余四个交易日均呈现净卖出状态，因富时中国A50指数季度调整盘后生效，北向资金周五尾盘快速流入，但全天仍净卖出24.6亿元，且已连续4日卖出。北上资金一周累计成交5243.35亿元，成交净卖出152.07亿元，其中，深股通合计净卖出107.52亿元，沪股通合计净卖出44.55亿元。北向资金净流入情况叠加上证指数行业增仓方面，截至9月14日的近5个交易日数据显示，汽车整车行业被北向资金净买入金额最多，达到了19.33亿元，银行、化学制药分别排在第二、第三位，期间获北向资金增持金额分别为9.71亿元、4.86亿元，期间游戏行业也获外资加仓，增持金额超过3亿元，家电行业、中药、医疗器械、生物制品、采掘行业增持金额则均超过2亿元。证券行业已连续两周遭遇北向资金大幅“减持”，该行业本周遭净卖出28亿元，酿酒行业遭减持规模超过25亿元，电池行业也遭净卖出逾24亿元，光伏设备、证券、电子元件、互联网服务等行业净卖出额规模靠前。个股变动方面，截至9月14日的近5个交易日数据显示，北向资金大比例加仓个股名单中，变动比例最高的是三友医疗，变动比例高达638.75%，莱茵生物、华电能源的变动比例也较高，南京医药、常熟汽饰、四川黄金、南天信息、浙江建投、粤海饲料、华北制药等增持变动比例靠前。近5日北向资金大比例加仓个股同期，北向资金大比例减仓个股名单中，国联水产变动比例最高，百川股份、西安饮食、祥源文旅、锐捷网络、闽东电力、昊帆生物、海汽集团等变动比靠前。近5日北向资金大比例减仓个股同期，如果从持股比例变动量来看，福晶科技、万兴科技、盛天网络、姚记科技、康缘药业、中海达等获大比例增持，豪悦护理、时代电气、金固股份、嘉环科技、迈为股份、赢合科技、海格通信、华峰铝业等则遭大比例减持。如果从同期北向资金增持金额来看，长江电力、迈瑞医疗、江苏银行、恒瑞医药、工商银行、美的集团获北向资金大手笔加仓，而宁德时代、贵州茅台、中国中免、立讯精密、隆基绿能、京东方A、中国平安等遭北向资金大规模减持。机构最新调研路线图本周（9.8-9.14）已披露相关调研信息的上市公司数量达到355家（前一周为387家），主要集中在半导体、IT服务、汽车零部件、软件开发、通用设备、专用设备等行业。上述公司中5家获得超100家机构调研，晶晨股份成为机构“宠儿”，合计有360家机构深入调研。步科股份获210家机构“扎堆”，易华录、通裕重工、福瑞股份获得了超过100家机构的聚焦，美年健康、东芯股份、微导纳米、宇瞳光学、创耀科技、云鼎科技等同样获得机构的重点关注。本周获得超过50家机构调研的上市公司

金融界2023-09-15

继续探底，创指刷新40个月新低！银行地产鼎力护盘，地产ETF(159707)逆市收红！

跌，尾盘逆市表现。截至收盘，金地集团、招商蛇口、保利发展等龙头房企纷纷收红，中证800地产指数收涨0.05%。热门ETF方面，地产ETF（159707）早盘冲高回落，尾盘逆市翻红，场内价格收涨0.12%，终结4连跌。全天换手率近12%，成交额5206万元，较上个交易日激增近5成，交投活跃。消息面上，地方楼市优化政策不断兑现： ①福建漳州官宣“认房不认贷”。 ② 沈阳将举办“金九银十”购房活动，市政府将发放最高1万元/套购房消费券。 ③江苏自贸区南京片区：支持鼓励在自贸区安居，人才购房最高补助40万元。 ④郑州12日起全面取消限购、限售政策，下调二套房首付款比例。据统计，9月份以来全国已有超过30个城市持续优化楼市政策，其中近10个城市取消了限购举措。另外，供给端方面，多地多家银行反馈，今年以来监管部门没再要求报送房地产贷款和个人住房贷款占比数据，这意味着多地房地产贷款集中度管理制度执行有所松动。中银证券认为，房地价差已经出现改善，这也有望驱动开发商盈利能力的修复，在估值及业绩的带动下，板块向上修复具备充足的空间及弹性。同时，当前房地产市场正迎来“金九银十”的关键时点，8月末9月初中央和一线城市重磅政策陆续出台，有望修复短期悲观情绪，带动销售有所回暖。东吴证券预计后续政策将持续加码，直至基本面明显复苏。由于从政策落地到网签数据回升需要1-2月时间我们认为9月下旬开始销售数据有望逐步回暖。推荐关注土储充裕、布局聚焦核心城市、信用资质良好的房企，未来有望率先受益于市场复苏和政策放松，主要为两大类：①头部房企开发商；②城中村改造受益标的，以国央企为主。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场16只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超8成！同时，指数成份股国企央企含量高，享受“中特估”概念加持。地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。二、【多方向好信号同驱共振，银行板块顽强收红，机构：当前或是增配银行的不错窗口】银行板块（中证银行指数）今日冲高回落，顽强收红。板块个股中，重庆银行涨逾1%，厦门银行、长沙银行、建设银行、北京银行等跟涨居前。跟踪中证银行指数的银行ETF（512800）场内价格收平，全天成交额1.7亿元。在集体下行的极端行情下，银行板块表现彰显韧性，或与近期多方面向好信号同驱共振有关。 1、8月社融同比多增，银行受益于各项稳增长政策持续发力 8月社融增量3.12万亿元，高于Wind一致预期的2.62万亿元，信贷增长韧性超预期。展望未来几个月，考虑今年政府债发行后置，后续有望对社融增长形成支撑；同时，从近期经济指标来看，8月制造业PMI连续三个月环比上行，景气度持续修复，经济恢复动能逐步增强，信贷需求有望得到进一步提振。近期多项稳增长刺激政策密集落地，地产政策从紧转松，地方化债解决银行风险包袱问题，存款降息释放银行负债成本压力，板块享受多重利好。同时中报显示多家银行营收和业绩增速改善，反映出扎实稳固的盈利能力。 2、多家上市银行股东、高官出手增持，看好估值修复潜力 9月以来，江苏银行、西安银行、上海银行和齐鲁银行密集发布股东和高管增持公告。如江苏银行连续三次获股东增持，分别为江苏广电增持0.613%、江苏交控增持0.60%、凤凰集团增持0.40%；上海银行近期也获行长、副行长及董秘合计增持46万股。增持原因则多为基于对公司未来发展前景的信心、成长价值的认可。市场人士指出，银行作为典型的顺周期板块，随着经济企稳复苏，基本面有望持续复苏，并与股东、高管增持形成共振。当前银行板块估值市净率仅为0.54倍，位于近十年2.73%分位点的绝对低位，修复空间或可期。就后市银行板块机会，东莞证券表示，压制银行板块估值的因素在逐步消融，稳增长、稳地产政策不断突破，市场悲观预期扭转，经济数据或亦逐步改善经济和政策预期是影响银行股核心，对银行股坚定乐观。安信证券则提示，当前或是适当增配银行板块不错的窗口期，催化剂在于地产与经济预期改善，行情的可持续性需要观察后续相关经济指标能否有实质性变化。资料显示，银行ETF（512800）跟踪中证银行指数，成份股囊括A股市场42只上市银行，近三成仓位布局工商银行、中国银行、邮储银行等国有大行，捕捉“中特估”主题机会；约七成仓位聚焦招商银行、兴业银行、西安银行等高成长性股份行、城商行、农商行，是分享银行板块行情的高效投资工具。三、【医疗股再陷低迷，医疗ETF（512170）跌1.24%再失0.4元关口，盘中溢价高企】医疗板块短线回暖后再度走低。受科技股重挫影响，医疗信息化概念领跌，卫宁健康、创业慧康双双跌超2%，民营医院概念同步下行，通策医疗、新里程亦跌超2%，药石科技、昭衍新药等CXO概念股悉数调整。场内热门ETF方面，医疗ETF（512170）低开低走，收盘场内价格跌1.24%报0.398元，时隔3日再次失守0.4元关口。不过医疗ETF（512170）盘中价格走低区间，场内溢价显著，反映买盘资金相对强势，或有资金逢跌吸筹。消息面，国家第四批高值耗材集采或将启动。据媒体消息，国家组织高值医用耗材联合采购办公室日前通知各成员单位召开会议，会议内容包括介绍第四批国家组织耗材集中带量采购后续工作安排，部署医疗机构报量等。据文件内容显示，第四批高值耗材国家集采品种涉及人工晶体和骨科运动医学类高值耗材。此外，北京医保局发布日前发布《关于公布第一批DRG付费和带量采购联动管理采购产品中选结果的通知》，据了解，此次联动采购由北京市医疗机构组成医疗机构DRG联动采购集团，围绕运动医学类、神经介入类、电生理类医用耗材展开，采购周期为1年，且具有以下特点：1）此次联动采购的耗材整体降幅较为温和，部分产品中标价甚至超过最高有效申报价。2）首次DRG和集采联动，医疗机构和企业都有望受益。交银国际分析指出，DRG和集采政策都是医疗改革的重要举措，北京医保局通过将两者联动，不仅能降低医疗成本、提高效率，也有望增加医疗机构的结余，真正做到利益关联。若该政策执行顺利，后续有望在全国范围内进行推广，建议持续关注该项联动政策的后续进展。回归医疗基本面来看，根据上市公司中报统计显示，上半年医疗板块呈现良好复苏趋势，Q2单季度净利润环比回升显著。按整体口径，中证医疗指数50家成份股公司第二季度整体归属母公司净利润179.09亿元，较一季度134.41亿元环比增长29.52%。华安证券最新研报表示，中报的博弈完全结束，进入新阶段。本阶段主要是三四季度相比预期的同比增长如何保持，重点在验证公司的产品是否具备真实硬性的临床需求。医药生物（申万）年初至今走势已经回到了2022年9月份的低点位置，我们认为，平台型、研发能力强的公司，调整或是较好的“上车机会”，中长期看，医药医疗板块的利空性因素几乎出尽，可以期待2024年的否极泰来。数据显示，医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，其中医疗器械权重约4成，直接受益于后续医疗新基建；医疗服务+医美权重约5成，覆盖10只CXO概念股，直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等时代大趋势。医疗ETF（512170）是投资者“一键布局国民健康刚需板块”的高效投资工具。数据来源：沪深交易所风险提示：地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21；银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2013.7.15；医疗ETF被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，地产ETF、银行ETF、医疗ETF风险等级均为R3-中风险，医疗ETF联接基金风险等级为R4-中高风险，。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-13

继续探底，创指刷新40个月新低！银行地产鼎力护盘，地产ETF（159707）逆市收红！

跌，尾盘逆市表现。截至收盘，金地集团、招商蛇口、保利发展等龙头房企纷纷收红，中证800地产指数收涨0.05%。热门ETF方面，地产ETF（159707）早盘冲高回落，尾盘逆市翻红，场内价格收涨0.12%，终结4连跌。全天换手率近12%，成交额5206万元，较上个交易日激增近5成，交投活跃。消息面上，地方楼市优化政策不断兑现： ①福建漳州官宣“认房不认贷”。 ②沈阳将举办“金九银十”购房活动，市政府将发放最高1万元/套购房消费券。 ③江苏自贸区南京片区：支持鼓励在自贸区安居，人才购房最高补助40万元。 ④郑州12日起全面取消限购、限售政策，下调二套房首付款比例。据统计，9月份以来全国已有超过30个城市持续优化楼市政策，其中近10个城市取消了限购举措。另外，供给端方面，多地多家银行反馈，今年以来监管部门没再要求报送房地产贷款和个人住房贷款占比数据，这意味着多地房地产贷款集中度管理制度执行有所松动。中银证券认为，房地价差已经出现改善，这也有望驱动开发商盈利能力的修复，在估值及业绩的带动下，板块向上修复具备充足的空间及弹性。同时，当前房地产市场正迎来“金九银十”的关键时点，8月末9月初中央和一线城市重磅政策陆续出台，有望修复短期悲观情绪，带动销售有所回暖。东吴证券预计后续政策将持续加码，直至基本面明显复苏。由于从政策落地到网签数据回升需要1-2月时间，我们认为9月下旬开始销售数据有望逐步回暖。推荐关注土储充裕、布局聚焦核心城市、信用资质良好的房企，未来有望率先受益于市场复苏和政策放松，主要为两大类：①头部房企开发商；②城中村改造受益标的，以国央企为主。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场16只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超8成！同时，指数成份股国企央企含量高，享受“中特估”概念加持。地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。二、【多方向好信号同驱共振，银行板块顽强收红，机构：当前或是增配银行的不错窗口】银行板块（中证银行指数）今日冲高回落，顽强收红。板块个股中，重庆银行涨逾1%，厦门银行、长沙银行、建设银行、北京银行等跟涨居前。跟踪中证银行指数的银行ETF（512800）场内价格收平，全天成交额1.7亿元。在集体下行的极端行情下，银行板块表现彰显韧性，或与近期多方面向好信号同驱共振有关。 1、8月社融同比多增，银行受益于各项稳增长政策持续发力 8月社融增量3.12万亿元，高于Wind一致预期的2.62万亿元，信贷增长韧性超预期。展望未来几个月，考虑今年政府债发行后置，后续有望对社融增长形成支撑；同时，从近期经济指标来看，8月制造业PMI连续三个月环比上行，景气度持续修复，经济恢复动能逐步增强，信贷需求有望得到进一步提振。近期多项稳增长刺激政策密集落地，地产政策从紧转松，地方化债解决银行风险包袱问题，存款降息释放银行负债成本压力，板块享受多重利好。同时中报显示多家银行营收和业绩增速改善，反映出扎实稳固的盈利能力。 2、多家上市银行股东、高官出手增持，看好估值修复潜力 9月以来，江苏银行、西安银行、上海银行和齐鲁银行密集发布股东和高管增持公告。如江苏银行连续三次获股东增持，分别为江苏广电增持0.613%、江苏交控增持0.60%、凤凰集团增持0.40%；上海银行近期也获行长、副行长及董秘合计增持46万股。增持原因则多为基于对公司未来发展前景的信心、成长价值的认可。市场人士指出，银行作为典型的顺周期板块，随着经济企稳复苏，基本面有望持续复苏，并与股东、高管增持形成共振。当前银行板块估值市净率仅为0.54倍，位于近十年2.73%分位点的绝对低位，修复空间或可期。就后市银行板块机会，东莞证券表示，压制银行板块估值的因素在逐步消融，稳增长、稳地产政策不断突破，市场悲观预期扭转，经济数据或亦逐步改善经济和政策预期是影响银行股核心，对银行股坚定乐观。安信证券则提示，当前或是适当增配银行板块不错的窗口期，催化剂在于地产与经济预期改善，行情的可持续性需要观察后续相关经济指标能否有实质性变化。看好银行板块估值重塑行情的投资者可以重点关注银行ETF（512800）。资料显示，银行ETF（512800）跟踪中证银行指数，成份股囊括A股市场42只上市银行，近三成仓位布局工商银行、中国银行、邮储银行等国有大行，捕捉“中特估”主题机会；约七成仓位聚焦招商银行、兴业银行、西安银行等高成长性股份行、城商行、农商行，是分享银行板块行情的高效投资工具。三、【医疗股再陷低迷，医疗ETF（512170）跌1.24%再失0.4元关口，盘中溢价高企】医疗板块短线回暖后再度走低。受科技股重挫影响，医疗信息化概念领跌，卫宁健康、创业慧康双双跌超2%，民营医院概念同步下行，通策医疗、新里程亦跌超2%，药石科技、昭衍新药等CXO概念股悉数调整。场内热门ETF方面，医疗ETF（512170）低开低走，收盘场内价格跌1.24%报0.398元，时隔3日再次失守0.4元关口。不过医疗ETF（512170）盘中价格走低区间，场内溢价显著，反映买盘资金相对强势，或有资金逢跌吸筹。消息面，国家第四批高值耗材集采或将启动。据媒体报道，国家组织高值医用耗材联合采购办公室日前通知各成员单位召开会议，会议内容包括介绍第四批国家组织耗材集中带量采购后续工作安排，部署医疗机构报量等。据文件内容显示，第四批高值耗材国家集采品种涉及人工晶体和骨科运动医学类高值耗材。此外，北京医保局发布日前发布《关于公布第一批DRG付费和带量采购联动管理采购产品中选结果的通知》，据悉，此次联动采购由北京市医疗机构组成医疗机构DRG联动采购集团，围绕运动医学类、神经介入类、电生理类医用耗材展开，采购周期为1年，且具有以下特点：1）此次联动采购的耗材整体降幅较为温和，部分产品中标价甚至超过最高有效申报价。2）首次DRG和集采联动，医疗机构和企业都有望受益。交银国际分析指出，DRG和集采政策都是医疗改革的重要举措，北京医保局通过将两者联动，不仅能降低医疗成本、提高效率，也有望增加医疗机构的结余，真正做到利益关联。若该政策执行顺利，后续有望在全国范围内进行推广，建议持续关注该项联动政策的后续进展。回归医疗基本面来看，根据上市公司中报统计显示，上半年医疗板块呈现良好复苏趋势，Q2单季度净利润环比回升显著。按整体口径，中证医疗指数50家成份股公司第二季度整体归属母公司净利润179.09亿元，较一季度134.41亿元环比增长29.52%。华安证券最新研报表示，中报的博弈完全结束，进入新阶段。本阶段主要是三四季度相比预期的同比增长如何保持，重点在验证公司的产品是否具备真实硬性的临床需求。医药生物（申万）年初至今走势已经回到了2022年9月份的低点位置，我们认为，平台型、研发能力强的公司，调整或是较好的“上车机会”，中长期看，医药医疗板块的利空性因素几乎出尽，可以期待2024年的否极泰来。看好医疗板块长期投资价值，建议重点关注医疗ETF（512170）。数据显示，医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，其中医疗器械权重约4成，直接受益于后疫情时代医疗新基建；医疗服务+医美权重约5成，覆盖10只CXO概念股，直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等时代大趋势。医疗ETF（512170）是投资者“一键布局国民健康刚需板块”的高效投资工具。数据来源：沪深交易所风险提示：地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21；银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2013.7.15；医疗ETF被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，地产ETF、银行ETF、医疗ETF风险等级均为R3-中风险，医疗ETF联接基金风险等级为R4-中高风险，。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

金融界2023-09-13

“金九银十”行动！山东楼市放大招！房地产ETF基金(515060)有望受益

理、服务等行业，囊括万科A、保利发展、招商蛇口等龙头地产公司，同时配置优质小盘地产股，兼具弹性，攻守平衡。目前其所跟踪指数的市净率PB（LF）为0.85，处于破净状态，低估优势突出，有望迎来一轮估值修复行情。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-13

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