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算被误杀嘛?
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的股价突然大幅下滑,而这些就是因为
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的两大阻力引起的。这个影响是怎么样?一起来看看外国分析师怎么说。 作者:Samuel Smith
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的股票最近因两大阻力而急剧回落: 1)有传言称,马里政府可能会控制
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的Loulo-Gounkoto矿区,该矿区是世界上最大的金矿之一,同时也是
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成本最低的矿区之一。 2)
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最近发布的第一季度初步产量数据未达到预期。 然而,股票8.6%的回落似乎有些过度: 来源:YCharts 年初至今,黄金保持了强劲上涨,所以本文就一起来探讨这两大主要阻力的影响有那么大嘛?
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算不算误杀? 来源:YCharts 马里矿区 Loulo-Gounkoto综合矿区是
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最好的综合资产之一,其预期的AISC约为1200美元/盎司(远低于
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目前指引的公司范围内的AISC为1473美元/盎司),预计近期将产生
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超过十分之一的产量。此外,它还有相当长的生产寿命,目前持有估计为670万盎司的已探明和可能的黄金储量,以及估计为910万盎司的测量和指示黄金资源,分别是2023年产量的10倍和13倍。因此,
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失去它将是一个相当大的打击。 也有理由对此表示担忧,因为马里政府最近通过一项新的矿业法规和一项行业审计,而且,因塔哈卡金矿已经被查封,这引发了关于Loulo-Gounkoto可能成为下一个目标的传言。话虽如此,对于
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来说,这方面也有一些好消息。正如最近的X帖子所揭示的,传播这些传言的文章使用了含糊不清的信息来源,并且有很多理由相信马里政府不会夺取这项资产: 1)
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继续在该国进行相当积极的投资,以寻找额外的——根据CEO Mark Bristow的说法——“具有交付下一代重大发现潜力的高优先级目标。” 2)俄罗斯瓦格纳集团(Russian Wagner group)此前曾敦促马里政府将该国的采矿业国有化,希望获得接触这些矿区的机会,但最近已经接受了从马里政府获得现金支付。 3)马里矿业部秘书长最近表示,“马里矿业行业对每个人都有空间”,并没有把重点放在从国际矿业公司手中接管现有业务上。 4)马里的收入有很大一部分来自矿业,如果政府在该国夺取
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的资产,这可能会使马里无法投资,从而从该国的收入中拿走一大笔钱。 5)马里政府已经拥有Loulo-Gounkoto矿区相当大的一部分(20%,在新矿业法规下可能增加到35%),因此夺取这项资产并不会像最初想象的那样大幅增加政府的收入,特别是因为他们很可能无法像
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这样的全球领先矿企那样高效地运营。 因此,虽然由于该国的地缘政治不确定性,这座矿的估值应该大幅打折,但
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的资产被国有化的可能性仍然远低于50%。 产量不佳 黄金和铜产量同比持平,总体产量低于预期,在该公司未能达到2023年的产量指引后,市场对其缺乏信任和尊重。对于一家以拥有一位出色的CEO而闻名,并被认为拥有一些世界上最优质资产的公司来说,它最近的执行力相当糟糕。 话虽如此,
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仅略微落后于实现全年产量指引所需的速度,管理层也重申了他们预计将实现全年产量指引。此外,黄金和铜的价格今年以来一直强劲,这应该能够弥补略微落后的产量水平。 财报展望 这对
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第一季度报告以及今年余下的展望意味着,由于当前黄金和铜价格的较高利润率,以及由于今年余下时间内产量增加,生产和效率的提高,利润应该会显著上升。 如果管理层讨论执行股票回购的前景,也不会让人感到意外(这将非常受欢迎),因为今年黄金的每股资产净值飙升,原因是金价迅速上涨,而其股价实际上却在下跌。 来源:YCharts 前景如何?
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的地缘政治风险是投资者如果要投资黄金股票就必须接受的。虽然马里的谣言和政治局势一点也不令人欣慰,但
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似乎仍不太可能失去在该国的资产,管理层也在相应地投资。 然而,投资
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的挑战是,因为
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在地缘政治上比纽曼矿业和伊格尔矿业等蓝筹股同行的风险要大得多,所以作为回报,它应该提供折价的股票价格以及高质量的资产和管理。 到目前为止,Bristow在追逐价格过高的收购方面做得很好(与纽曼矿业相比),但
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的运营表现仍有很多不足之处。其结果是,该公司股价仍处于大幅折让状态,并且处于观望模式。 相对于历史平均水平和一些同类股票的绝对便宜,以及对马里可能被夸大的担忧,使得
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在最近的下跌中值得购买,直到它能向市场先生证明它可以实现其生产指导并开始产生并向股东回报更多的自由现金流,不然它可能会继续留在惩罚区。 $
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(GOLD)$
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老虎证券
04-17 20:01
美股异动 |
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跌6.4% 第一季度黄金及铜初步产量低于去年四季度
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加拿大金矿公司
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(GOLD.US)跌6.4%,报16.255美元。消息面上,该公司报告截至3月31日的三个月初步产量为94万盎司黄金和4万吨铜,低于去年第四季度的105万盎司黄金和1.13亿磅铜。由于产量下降,巴里克表示,与2023年第四季度相比,第一季度每盎司的黄金销售成本预计将增加4至6%,每盎司的总维持成本预计将增加7至9%。
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金融界
04-16 23:05
美股异动 |
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跌6.4% 第一季度黄金及铜初步产量低于去年四季度
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加拿大金矿公司
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(GOLD.US)跌6.4%,报16.255美元。消息面上,该公司报告截至3月31日的三个月初步产量为94万盎司黄金和4万吨铜,低于去年第四季度的105万盎司黄金和1.13亿磅铜。由于产量下降,巴里克表示,与2023年第四季度相比,第一季度每盎司的黄金销售成本预计将增加4至6%,每盎司的总维持成本预计将增加7至9%。
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格隆汇
04-16 22:57
美股异动 | 黄金、白银股下跌 First Majestic(AG.US)跌超9.8%
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泛美白银(PAAS.US)跌3.8%,
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(GOLD.US)跌超6.7%,First Majestic(AG.US)跌超9.8%。
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金融界
04-16 22:45
金银矿业股美股盘初多数下跌
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跌3.6%,Galiano Gold和
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公司跌2.4%,Coeure Mining跌2.2%,Hecla Mining跌1.3%,金田公司跌超1.2%,Newmont跌1%,泛美白银跌超0.4%,Harmony Gold Mining则涨0.1%,First Majestic Silver涨0.5%。ETF中,SLV涨1.6%,GLD涨0.1%,GDX跌0.8%,SGDM跌0.5%,RING跌0.3%。
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金融界
04-15 22:02
再创历史新高!国际黄金价格涨疯了,国际大鳄豪赌,黄金未来还能涨吗?
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黄金股大涨,金田涨超4%,哈莫尼黄金、
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涨超2.5%。 美国3月就业数据强劲 值得注意的是,昨晚强劲的美国3月就业数据并未阻止国际金价上行。 非农就业报告显示,美国3月份非农就业人数增加30.3万人,远高于经济学家们预测的20万人,也高于前值27万人,创下去年5月以来的最大增幅,同时,美国3月失业率小幅下降至3.8%,符合预期;但劳动力参与率上升至62.7%,较2月份上升0.2个百分点。 在超预期的数据之下,美联储6月份首次降息的概率下滑。CME美联储观察工具显示,美联储仍将在6月份首次降息,不过这一概率已经较非农数据公布前的60.1%下滑至56.1%。同时,互换市场下调2024年降息预期,将充分消化的美联储首次降息时间从7月推迟到9月。 美联储主席鲍威尔等多位官员已经表示,他们未来的货币政策立场将取决于数据。那么,这份强劲的非农就业报告或许会令他们对6月降息的决策更加犹豫。 对于国际金价股权拿起走势,金瑞期货研究所副所长龚鸣分析认为,从盘面消息来看,一方面是中东局势近期更加复杂。自从以色列宣布进攻拉法地区以来,巴以冲突的进程似乎出现失控,近期伊朗驻叙利亚大使馆遭袭,伊朗等国连续谴责。另一方面,经济数据上美国PMI指数不及预期,降息预期再度发酵,美元走弱,带动黄金大幅上行。 此外,俄乌冲突也传来重磅消息。据央视新闻援引乌克兰国家通讯社4月5日报道,据一位消息人士称,当天凌晨乌国防部与乌国家安全局联合行动,对俄罗斯莫罗佐夫斯克机场实施了袭击,至少有6架飞机被摧毁,另有8架严重受损。俄罗斯罗斯托夫州州长称,当地时间4月5日中午,一架坠落在莫罗佐夫斯克机场附近的无人机所携带的弹药发生爆炸,有8名在现场进行调查的人员受伤。 各国央行疯狂增加黄金战略储备 在国际金价持续上行的背景下,从各国央行疯狂增加黄金战略储备,成为国际市场的绝对多头。 数据显示,截至2024年3月底,全球黄金储备前十国家(美国、德国、意大利、法国、俄罗斯、中国、瑞士、日本、印度、荷兰)的黄金储备为24260.63吨,较2月份上升15.58吨,连续17个月增加,主要增持的国家为中国和印度。 各国央 除了全球各大央行增配黄金储备外,还有国际大鳄在豪赌。 亿万富翁投资者、美国对冲基金绿光资本掌门人大卫·艾因霍恩正在增加对黄金的押注,他认为美联储将无法控制通胀,并被迫比预期更长时间维持其限制性货币政策。据了解,绿光资本一直在积极买入全球最大的黄金交易所交易基金——SPRDGoldShares(GLD)。 艾因霍恩表示:“我们持有的黄金远不止在GLD的仓位。我们还持有实物金条,黄金是非常重要的投资之一。美国整体货币和财政政策存在问题,如果这两项政策都过于宽松,我认为赤字最终会成为一个真正的问题。投资黄金是我们对冲未来可能出现不利局势的一种方式。” 黄金未来还能涨吗? 历史上,每轮黄金大牛市的出现,均离不开黄金货币属性走强,反映的是国际货币体系各方势力的此消彼长。2018年以来,国际地缘形势日趋复杂,中美博弈、俄乌冲突、巴以问题持续涌现,全球进入“去美元化”过程,表现为美元外汇储备下降、黄金储备上升。展望未来,黄金价格仍在上涨通道中。 1、美联储降息预期 美联储降息预计只是时间问题,短期来看,美债利率回落趋势较强,对金价形成向上支撑。2024年影响美债利率走势最关键因素是美国经济、通胀问题以及美联储货币政策走向。 短期看,美国通胀风险反复制约降息时点的开启,但高利率环境下,美国经济降温仍是主要趋势,叠加美债供给压力缓解,美债利率中枢下行是大方向。 结合近期美联储票委表态“由鹰向鸽”切换,降息周期开启仅是时间问题。从点位看,4.2%-4.3%或是本轮10Y美债利率震荡顶部区间,美债利率步入下行通道概率较大,将推动黄金投资需求升温。复盘2007年和2019年两轮降息周期,黄金价格在美联储降息前均上涨明显。 2、全球大选年地缘扰动催化各国央行购金 2024年或将成为有史以来最大的选举年。据不完全统计,2024年全球范围内将有70多个国家和地区举行选举,覆盖了世界近一半人口、近50%的经济总量,其中美国、俄乌、印度等各地选举尤为引人注目。这些国家政权更迭、政策调整,将带来较大不确定性,地缘摩擦或增加。因此,大选年避险需求增多,也在持续催化各国央行购金。
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金融界
04-06 09:13
美股异动 | 黄金板块集体上涨 现货黄金再创新高
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,纽蒙特矿业(NEM.US)涨超1%,
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(GOLD.US)涨超1.5%,金罗斯黄金(KGC.US)涨0.88%,哈莫尼黄金(HMY.US)、金田(GFI.US)涨超2%。现货黄金再创新高,最高至2308美元/盎司。
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金融界
04-05 22:47
美股异动丨黄金股盘前继续上涨 国际金价再创新高
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涨3.58%,泛美白银涨约3%,金田、
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、金罗斯黄金普遍上涨。消息上,美国通胀数字温和,美联储减息可能性升温,纽约现货金价仍创下纪录新高,昨日现货金高见每盎司2265.37美元的纪录高位。尽管黄金价格处于历史高位,但许多市场观察人士仍对其抱有好感。
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格隆汇
04-02 16:40
美股黄金股盘前走高 现货黄金续刷历史新高
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美股黄金股盘前走高,纽曼矿业涨超3%,
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涨2.88%,科尔黛伦矿业涨2.65%,伊格尔矿业涨2.26%,哈莫尼黄金涨1.84%。消息面上,现货黄金向上触及2260美元/盎司,续刷历史新高。3月28日,高盛分析师Nicholas Snowdon和Lavinia Forcellese在报告中指出,预计年底黄金有望升值至每盎司2300美元,在欧美央行货币政策转向、地缘政治因素等多重因素作用下,黄金有望延续2023年年末以及2024年初的上涨势头。
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格隆汇
04-01 16:25
美股异动丨黄金股盘前走低 美元走强金价回调
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AngloGold跌超2%,泛美白银、
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、金田等齐跌。消息上,由于美元走强,金价周五下跌,现货黄金午后失守2170美元/盎司,日内跌幅达0.85%。有分析指出,黄金似乎处于极端超买状态,这可能要求近期涨势出现一些降温,若进一步下行,将使2148美元的水平成为可守的初步支撑位。
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格隆汇
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