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比特币美元全线崩溃 黑色星期一背后 日元套利交易逆转
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的重要力量,其在全球市场的快速流动也使
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市场罩上许多不安的阴影。也正是如此,从国际货币基金组织到国际清算银行,都不约而同反复提醒日元套利交易的危害性。 国际货币基金组织(IMF)曾发布报告研究过日元套利交易与次贷危机的关系。报告指出,日元套利交易的结束往往会导致资金撤出,引发全球性的资产价格下跌,随着金融机构去杠杆化,将导致信贷紧缩。 具体而言,日元套利交易逆转的影响主要体现在以下几个方面: 资产价格波动:日元套利交易的解除导致资金从高收益的风险资产中撤出,这通常会引发资产价格的下跌。 信贷市场紧缩:当金融机构开始解除日元套利交易时,它们需要通过出售资产和偿还债务来减少杠杆,这导致信贷市场的流动性减少,信贷条件进一步紧缩。 风险偏好变化:「恐慌指数」VIX 指数与日元套利交易的规模呈负相关关系,当市场参与者预期低风险和高回报时,日元套利交易规模增加,相反亦然。 次贷危机加剧:随着金融机构解除其套利交易头寸,次贷相关资产的价格进一步下跌,加剧了信贷市场的紧缩和金融机构的损失。 最近,美股在科技板块带领下的大幅下挫,在很大程度上表明了套利交易的大量反向平仓。 根据花旗分析师 Osamu Takashima AC、Daniel Tobon 和 Brian Levine 发布的报告称,以往美元兑日元在上升趋势后转为下行的美日利率差阈值约为 4.75%,目前这一利差约为 5.25%,而要达到这一水平可能需要美联储进行三次降息,整个过程大约需要六个月时间。 来源:金色财经
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金色财经
08-05 15:36
债市早报:月初资金面宽松,主要回购利率继续下行;债市整体延续强势
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租购并举的住房制度;深化金融改革开放和
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合作,支持优质主体发行熊猫债,鼓励金融机构开展人民币跨境融资类业务;持续提升金融服务和管理水平。 【国家发改委:推进以县城为重要载体的城镇化建设,加快补齐县城产业发展、市政公用、公共服务等短板】国家发改委副主任郑备8月2日在国新办发布会上表示,《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》重点是抓好四方面工作。第一是培育特色优势产业集群。引导潜力地区根据自身资源禀赋和产业基础,因地制宜发展特色优势产业,完善与发达地区产业对接协调合作机制,推动有市场、有效益的资源密集型产业和劳动密集型产业向潜力地区转移。第二是促进产业园区提级扩能。推动同质低效产业园区整合升级,集中资源建设高水平专业化产业园区,提升园区设施和服务标准化水平。第三是强化产业发展人才支撑。加强职业院校、实训基地等建设,加快提升农业转移人口职业技能水平。营造稳定公开透明的发展环境,便利人才跨区域流动,吸引企业家兴业创业。第四是增强城镇综合承载能力。推进以县城为重要载体的城镇化建设,加快补齐县城产业发展、市政公用、公共服务等短板,满足农业转移人口到县城就业安家需要。 【国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》】8月3日,国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》提出,加快构建新发展格局,统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革,扩大服务业开放,着力提升服务品质、丰富消费场景、优化消费环境,以创新激发服务消费内生动能,培育服务消费新增长点,为经济高质量发展提供有力支撑。《意见》提出6方面20项重点任务。其中明确,挖掘餐饮住宿、家政服务、养老托育等基础型消费潜力,激发文化娱乐、旅游、体育、教育和培训、居住服务等改善型消费活力。 【国资委:纵深推进战略性新兴产业、未来产业发展】国务院国资委党委日前召开扩大会议提出,大力推进科技创新和产业创新,纵深推进战略性新兴产业、未来产业发展。会议明确,要全面贯彻党的二十届三中全会精神,抓住中央巡视整改有利契机,把进一步深化改革摆在更加突出位置,扎实抓好高质量的稳增长,持续深化提质增效,大力推进科技创新和产业创新,纵深推进战略性新兴产业、未来产业发展,持续推动传统优势产业高端化、智能化、绿色化发展,深入推进国有企业改革深化提升行动,积极主动应对风险挑战,保持战略定力,提振发展信心,巩固中央企业经济运行持续回升向好态势,坚定不移完成全年各项目标任务,持续做强做优做大国有资本和国有企业,切实发挥好国民经济的“稳定器”和“压舱石”作用。 【国家金融监管总局就《保险资产风险分类办法(征求意见稿)》公开征求意见】8月2日,国家金融监督管理总局发布《保险资产风险分类办法(征求意见稿)》,正式向社会公开征求意见。有关司局负责人在答记者问中指出,《征求意见稿》按照资产风险实质确定资产的分类范围,有利于全面评估保险公司投资风险,真实反映资产质量。在分类标准方面,《征求意见稿》调整了固定收益类资产本金或利息的逾期天数、减值准备比例等标准,与商业银行保持一致;增加了利益相关方风险管理状况、抵质押物质量等内容,丰富风险分类标准的内外部因素;明确了权益类资产、不动产类资产的定性和定量标准,要求穿透识别被投资企业或不动产项目相关主体的风险状况,根据底层资产出现风险情形占比以及预计损失率指标来判断资产分类档次等。 【国务院办公厅印发《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》】国务院办公厅日前印发《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》。《方案》提出:推动将碳排放指标纳入规划。将碳排放指标纳入国民经济和社会发展规划,充分考虑经济发展、能源安全、群众正常生产生活以及国家自主贡献目标等因素,合理确定五年规划期碳排放目标,并对重点任务和重大工程进行统筹部署。“十五五”时期,将碳排放强度降低作为国民经济和社会发展约束性指标,开展碳排放总量核算工作,不再将能耗强度作为约束性指标。 【国家金融监管总局、上海市人民政府:将上海打造成为具有国际竞争力的再保险中心】8月2日,国家金融监督管理总局、上海市人民政府发布《关于加快上海国际再保险中心建设的实施意见》。意见提出,在中国(上海)自由贸易试验区临港新片区建设要素集聚、业务集中、交易活跃、规则完善的上海国际再保险登记交易中心,将上海打造成为具有国际竞争力的再保险中心。支持在临港新片区设立专营再保险业务的保险、再保险、保险经纪法人或分支机构,允许境内再保险公司、外国再保险公司分公司在临港新片区设立再保险运营中心,为机构集聚提供良好政策环境。支持上海保交所在临港新片区设立专门子公司,对登记交易中心进行专业化运营管理。优化机构支持政策,对在临港新片区设立的经营再保险业务的保险、再保险、保险经纪法人或分支机构,按规定给予开办、增资等方面奖励扶持政策。全面优化再保险人才服务体系,对在临港新片区工作且符合条件的人员,加大出入境、租房、购房、落户等方面保障力度。 (二)国际要闻 【美国7月非农新增就业大幅不及预期,失业率升至4.3%,创近三年新高】8月2日,美国劳工统计局公布数据显示:美国7月非农就业人口增长11.4万人,为2020年12月以来最低纪录,远不及预期的17.5万人,较前值20.6万人(下修至17.9万)大幅下降。7月失业率较前月上升0.2个百分点至4.3%,创下2021年10月以来最高纪录,超过预期4.1%。工资通胀继续降温,7月时薪环比上涨0.2%,略低于预期和前值的0.3%,同比上涨3.6%,不及预期3.7%,前值为3.9%。7月劳动参与率为62.7%,较上月的62.6%上升0.1个百分点,且高于预期的持平水平。 (三)大宗商品 【国际原油期货价格继续下跌,NYMEX国际天然气价格微幅收涨】8月2日,WTI 9月原油期货收跌2.79美元,跌幅3.66%,报73.52美元/桶,全周累计下跌4.72%;布伦特10月原油期货收跌2.71美元,跌幅3.41%,报76.81美元/桶,全周累计下跌5.32%;现货黄金跌0.12%,报2443.24美元/盎司,全周累计上涨2.35%;NYMEX天然气期货价格微幅收涨0.01%至1.978美元/百万英热单位。 二、资金面 (一)公开市场操作 8月2日,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,当日以利率招标方式开展了11.7亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.70%。Wind数据显示,当日有3580.5亿元逆回购到期,因此单日净回笼资金3568.8亿元。 (二)资金利率 8月2日,月初资金面宽松,主要回购利率继续下行。当日DR001下行4.77至1.564%,DR007下行1.26bp至1.692%。 数据来源:Wind,东方金诚 三、债市动态 (一)利率债 1.现券收益率走势 8月2日,在资金面整体宽松,以及股市下跌的情况下,早盘债市延续强势,随后受特别国债资金用于提振消费等传闻干扰,债市明显回调,但午后债市再度走强。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券240004收益率下行0.20bp至2.1180%;10年期国开债活跃券240210收益率下行0.55bp至2.1925%。 数据来源:Wind,东方金诚 债券招标情况 数据来源:Wind,东方金诚 (二)信用债 1. 二级市场成交异动 8月2日,11只地产债成交价格偏离幅度超10%,为“22龙湖03”跌超17%,“22万科05”跌超20%,“H1龙控01”跌超61%,“H0融创03”跌超73%,“17阳光城MTN004”跌超87%,“20阳光城MTN003”跌超90%,“17阳光城MTN001”跌超92%;“H1融创01”涨超66%,“H8龙控05”涨超150%,“H0宝龙04”涨175%,“H1融创03”涨超253%。 8月2日,1只城投债成交价格偏离幅度超10%,为“19柯桥国投债02”跌超11%。 2. 信用债事件 茂昇投资:公司公告,公司预计无法按期偿付CHMINV 3.8 08/02/24,寻求展期半年并豁免违约。 合肥产投:召集人浦发银行公告,拟于8月5日召开“21合肥产投MTN002”持有人会议,审议提前兑付等议案。 工银国际:穆迪确认工银国际“A2”长期本外币发行人评级,展望维持“负面”;调降独立信用评估至“Ba3”。 中华财险保险公司:惠誉下调中华财险保险公司财务实力评级至“BBB+”,展望“稳定”;移出负面评级观察名单。 合景泰富:公司公告,7月预售额7.6亿元,同比减少32.7%。 路劲:公司公告,上半年总物业销售额73.04亿元,同比下降约53%。 香港置地:公司公告,因内地楼市持续下滑,置地期内需为武汉等地产发展项目作一次性拨备2.95亿美元,拖累上半年录得基本亏损700万美元,去年同期盈利4.22亿美元。公司正进行全面策略评估,预计今年底前完成。 中国地利:公司公告,港股上市地位将于8月12日起被撤销 珠海华发:公司公告,拟将“21华发集团MTN009”票息下调214BP至2.33%,8月6日起回售申请。 郑州建投:公司公告,拟将“21郑州建投MTN002”票息下调257BP至1.00%,8月6日起回售申请 江苏姜堰经开集团:公司公告,拟将“23姜堪经开MTN002”票息下调230BP至1%,8月5日起回售申请。 (三)可转债 1. 权益及转债指数 【权益市场三大股指集体收跌】 8月2日,A股弱势下探,成交量继续收窄,上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.92%、1.38%、1.66%。当日,两市成交额7263.4亿元,较前日缩量603.6亿元,北向资金净卖出32.3亿元。当日,申万一级行业大多下跌,上涨行业中,农林牧渔涨超1%,医药生物、综合涨幅较小;下跌行业中,通信跌逾3%,电子、汽车、计算机跌逾2%。 【转债市场主要指数小幅收跌】 8月2日,转债市场跟随权益市场有所下行,当日中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.29%、0.22%、0.41%。当日,转债市场成交额476.64亿元,较前一交易日缩量35.19亿元。转债市场个券多数下跌,530支转债中,122支上涨,408支下跌,10支持平。当日,上涨个券中,新上市振华转债涨超21%,思创转债涨超14%,东时转债涨超6%;下跌个券中,尚荣转债跌逾7%,景20转债跌逾5%,晶瑞转债跌逾4%。 数据来源:Wind,东方金诚 2. 转债跟踪 8月2日,航宇科技、恒辉安防发行转债获证监会注册批复。 8月2日,海顺转债、帝欧转债公告不下修转股价格;沿浦转债公告不下修转股价格,在未来1个月内(即2024年8月5日起至2024年9月4日),若再次触发下修条款,亦不选择下修;海优转债、精工转债公告不下修转股价格,在未来3个月内(即2024年8月3日起至2024年11月2日),若再次触发下修条款,亦不选择下修;天能转债、华安转债、柳药转债、寿22转债公告不下修转股价格,在未来6个月内(即2024年8月2日起至2025年2月1日),若再次触发下修条款,亦不选择下修;飞鹿转债、银信转债、金现转债、蓝帆转债、芯能转债、苏利转债公告预计满足转股价格下修条件。 (四)海外债市 1. 美债市场 8月2日,受当日公布的7月非农数据大幅不及预期、失业率较大幅上行影响,市场对美国经济衰退,以及9月降息50个基点的预期增强,推动各期限美债收益率普遍大幅下行超过20bp。其中,2年期美债收益率下行28bp至3.88%,10年期美债收益率下行19bp至3.80%。 数据来源:iFinD,东方金诚 8月2日,2/10年期美债收益率利差倒挂幅收窄9bp至8bp;5/30年期美债收益率利差扩大6bp至49bp。 8月2日,美国10年期通胀保值国债(TIPS)损益平衡通胀率大幅下行16bp至2.04%。 2. 欧债市场 8月2日,主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。其中,德国10年期国债收益率下行9bp至2.16%,法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行3bp、2bp、2bp和6bp。 数据来源:英为财经,东方金诚 中资美元债每日价格变动(截至8月2日收盘) 数据来源:Bloomberg,东方金诚整理
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金融界
08-05 09:56
新闻周刊丨通胀不再是美联储降息的障碍 比特币市值将达到黄金总市值的一半
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未来美联储如果选择相对温和的降息模式,
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市场可能不会大起大落,但发展中国家和新兴经济体仍需保持对美联储降息的理性预期,从最坏处打算,做好应对预案。 ▌美国银行:标普500指数短期内上行空间有限 美国银行的股市反向指标上个月上升,反映华尔街情绪高涨。鉴于该指标仍处于“中性”区域,而非“买入”或“卖出”临界点,这意味着,去年对股市的极度悲观情绪曾助力涨势,如今这一动力不复存在。Savita Subramanian等人在发给客户的报告中表示,7月份,所谓的卖方指标(SSI)上涨30个基点,至55.6%。该指标追踪策略师对均衡配置型基金美股配置比例推荐水平的均值。该行美国股票和量化策略主管写道,这项指标处于2022年初以来最高,但仍低于平均水平,“表明乐观情绪尚未达到危险水平”。Subramanian表示,标普500指数短期内上行空间有限,但指数内部仍存在获得良好回报的机会。 ▌美股三大指数集体收涨 美股三大指数高开高收,纳指涨2.64%,7月累跌0.75%;标普500指数涨1.58%,7月累涨1.13%;道指涨0.24%,7月累涨4.41%。其中,标普500指数和道指均连涨3月。 ▌美联储9月降息的概率为100% 据CME“美联储观察”,美联储9月降息25个基点的概率为90.5%,降息50个基点的概率为9.5%。美联储到11月累计降息25个基点的概率为21.7%,累计降息50个基点的概率为71.1%,累计降息75个基点的概率为7.2%。 ▌鲍威尔:降息越来越近,但还没有到那个点 美联储主席鲍威尔表示,可能会在9月会议上讨论降息;美联储离降息越来越近了;普遍认为美联储越来越近降息了,但还没有到那个点;今后至9月FOMC货币政策会议这段时间,美联储还将获得大量数据。 鲍威尔表示,在此次会议上确实进行了关于降息的深入讨论;绝大多数人支持在这次会议上不调整利率;美联储不会因为单一的因素做出决定,将取决于整体数据表现;通胀、就业、风险平衡、整体数据表现将帮助做出决策;美联储只需要看到更多好的数据。数据并未表明美国经济疲软或过热;确实认真对待褐皮书和非官方数据趋弱。 鲍威尔表示,最近公布的几个通胀数据增强了信心;通胀的上行风险已经降低。50个基点的降息不是美联储目前正在考虑的事情;在这次会议上确实有讨论降息的可能性;绝大多数决策者支持在这次会议上按兵不动;降息时间越来越近,可能在9月。 ▌美联储本周维持利率不变的概率为95.9% 据CME“美联储观察”,美联储本周维持利率不变的概率为95.9%,降息25个基点的概率为4.1%。美联储到9月维持利率不变的概率为0%,累计降息25个基点的概率为86.8%,累计降息50个基点的概率为12.8%,累计降息75个基点的概率为0.4%。 ▌高盛市值四年来首超长期竞争对手大摩 自疫情爆发以来,高盛(GS.N)市值首次超过其华尔街长期竞争对手摩根士丹利(MS.N)。高盛股价周二上涨2.6%,市值升至1689亿美元,以微弱优势超过了摩根士丹利1686亿美元的市值。对于高盛而言,这是一个快速的增长,今年年初时两家公司的市值差距超过了200亿美元。美国银行全球研究分析师Ebrahim Poonawala表示,“考虑到每股收益有可能被正面修正,以及长期评级的重新调整,高盛的股票是我们所关注的领域中风险/回报最好的股票之一。”受强劲的交易收入和银行业务费用提振,高盛股价今年已上涨31%,创下历史新高。摩根士丹利的股价在2024年仅上涨了11%,落后于其最大的同行和整体市场,因为其财富管理业务表现平平。 免责声明:金色财经作为区块链资讯平台,所发布的文章内容仅供信息参考,不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念,务必提高风险意识。 来源:金色财经
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金色财经
08-04 19:50
央行:加大金融对实体经济的支持力度 把着力点更多转向惠民生、促消费
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领域宏观审慎管理。 三是金融改革开放和
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治理合作持续深化。金融市场制度建设扎实推进。完善债券市场制度,强化债券市场监管。金融高水平开放稳步扩大。完善境外机构投资者资金管理。加强跨境贸易投资便利化政策供给。人民币国际化服务实体经济能力持续提升。加强外汇市场监管。提升外汇储备经营管理能力。利用多边平台加强宏观政策协调,建设性参与国际规则制定。推动国际货币基金组织份额总检查。继续牵头做好G20可持续金融工作。做好中美、中欧金融工作组工作。完善与国际清算银行人民币流动性安排。做好国际货币基金组织在华设立上海区域中心相关工作。 四是金融服务和管理水平进一步提升。中国人民银行法、金融稳定法、反洗钱法等重要立法修法取得积极进展。统筹推进金融支持长江经济带、西部陆海新通道等重点地区高质量发展。稳步推进金融服务乡村振兴。积极构建“五篇大文章”金融统计监测体系。重点人群支付服务便利性明显提升。稳妥推进数字人民币研发和应用。国家金库工程建设取得阶段性进展。推动地方征信平台实体化、市场化转型升级。全面启动迎接第五轮反洗钱国际评估准备工作。机构改革主要任务基本完成。 五是全面从严治党向纵深推进。严格执行“第一议题”制度,深入学习贯彻习近平总书记关于金融工作的重要论述精神,健全落实习近平总书记重要批示工作机制。全力配合二十届中央巡视,坚持边巡边改,立行立改。加快领导班子和干部人才队伍建设,坚持忠诚、干净、担当的用人导向。深入学习贯彻习近平总书记关于全面加强党的纪律建设的重要论述,在全系统深入开展党纪学习教育,认真学习贯彻《中国共产党巡视工作条例》,推动内部巡视整改成果运用不断深化,正风肃纪反腐取得新成效。会议要求,中国人民银行系统要认真学习领会习近平总书记在中央政治局会议上关于当前经济形势和做好下半年经济工作的重要讲话精神,把思想和认识统一到党中央关于经济形势的科学判断上来,加大宏观调控力度,加强逆周期调节,扎实做好下半年各项重点工作,增强经济持续回升向好态势。 一是继续实施好稳健的货币政策。加大金融对实体经济的支持力度,把着力点更多转向惠民生、促消费。综合运用多种货币政策工具,保持流动性合理充裕,保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。推动社会综合融资成本稳中有降。强化预期引导,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定,坚决防范汇率超调风险。 二是加强做好金融“五篇大文章”统筹规划和政策落地。加快出台金融“五篇大文章”配套政策文件。持续落实好支持科技、绿色和民营经济等已出台政策。继续用好用足结构性货币政策工具,激励引导金融机构优化信贷结构。更大力度推进金融支持大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新落地见效。建立健全重点领域统计监测和考核评估体系。深入开展科技、绿色、中小微企业、乡村振兴等金融服务能力提升工程。 三是持续防范化解重点领域金融风险。扎实做好金融支持融资平台债务风险化解。防范化解房地产金融风险,落实好3000亿元保障性住房再贷款政策,促进加快建立租购并举的住房制度。推动建立权责对等、激励相容的风险处置机制,积极稳妥推动存量风险处置。 四是深化金融改革开放和
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合作。持续加强金融市场建设和制度型开放。完善债券市场法制。推动票据市场健康发展。完善银行间市场登记、托管、清算等业务。加强交易报告库建设。持续优化债券市场直接入市、“债券通”、“互换通”运行机制。支持上海
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中心建设。巩固提升香港
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中心地位。稳慎扎实推进人民币国际化。持续推进本外币一体化资金池试点,完善存量人民币资金池和自由贸易账户管理。支持优质主体发行熊猫债,鼓励金融机构开展人民币跨境融资类业务。稳步推进央行间本币互换和本币结算合作。加强和完善外汇管理,扩大优质企业贸易便利化政策覆盖面,升级扩围跨国公司本外币一体化资金池政策。务实开展
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合作,推进全球宏观政策协调。 五是持续提升金融服务和管理水平。深化法治央行建设。持续做好金融业综合统计、货币发行、支付清算、经理国库、征信、反洗钱等管理和服务。强化集中采购、后勤服务、离退休干部服务等内部管理。 会议强调,中国人民银行系统要坚持以政治建设为统领,坚定不移深化全面从严治党。坚决落实党中央对金融工作的集中统一领导,把加强党的领导贯穿于工作各方面全过程。在全系统扎实开展党的二十届三中全会精神学习培训。巩固拓展学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育成果,坚持用党的创新理论凝心铸魂、指导工作。完善落实习近平总书记重要指示批示督办机制。认真落实意识形态工作责任制。扎实做好中央巡视整改,贯通推进本轮中央巡视与上一轮中央巡视、经济责任和财务收支审计等整改。加强干部队伍建设,选优配强各级领导班子。进一步增强群团组织凝心聚力作用。持续抓好党纪学习教育,坚定不移正风肃纪反腐,把严的基调、严的措施、严的氛围长期坚持下去。 会议以视频形式召开。中国人民银行各部门、各省级分行、各所属单位负责同志,派驻纪检监察组负责同志,国家外汇局各部门负责同志参加会议。中央组织部、中央财经委办公室、中央金融委办公室、国务院办公厅、审计署有关同志应邀出席会议。
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金融界
08-02 20:42
8月2日通达电气(603390)龙虎榜数据:游资西湖国贸、宁波桑田路、炒股养家上榜
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股养家”。 代表量化基金的席位,如中国
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上海分公司。 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成(网信算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
08-02 17:23
麦格米特大跌3.77%!兴证全球基金旗下2只基金持有
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014年7月至2015年3月就职于中国
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有限公司,2015年3月至今就职于兴证全球基金管理有限公司,先后担任研究员、基金经理助理。 资料显示,兴证全球基金管理有限公司成立于2003年9月,董事长为杨华辉,总经理为庄园芳。目前,兴证全球基金共有2名股东,兴业证券股份有限公司持股51%、全球人寿保险国际公司持股49%。
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金融界
08-02 17:23
金融监管总局、上海市人民政府:将上海打造成为具有国际竞争力的再保险中心
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供给能力。完善国际再保险会议机制,支持
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组织等落户上海,研究探索成立上海再保险人协会。 七、建立行业标准,强化数据安全管理 落实跨境再保险保费统计发布规则,通过登记交易中心开展的跨境再保险分入保费,按照境内新增和不重复计算原则开展统计并进行发布。研究制定再保险交易标准,加快再保险标准化建设。完善保险公司再保险运营中心数据统计机制。明确数据使用规则,健全商业秘密屏蔽机制,严格数据泄露泄密和安全事件追责问责,强化数据安全管理。 八、压实主体责任,发挥金融基础设施作用 上海保交所是登记交易中心运营管理的第一责任人。要强化能力建设,逐步完善询价、交易、清结算、税票开具流转等再保险线上交易功能。要探索建立信用评级制度,优化资信服务,着力提升再保险市场交易效率和信息化水平。要加强全面风险管理体系建设,强化对各类风险的监测、识别和评估,建立健全处置和恢复机制。要强化对平台稳定运行、商业秘密保护和数据安全保障的管理,确保登记交易中心安全高效运行。 九、营造良好环境,建设现代再保险市场体系 按照市场化法治化原则推动再保险高质量发展,严把准入关,加强金融监管,守牢风险底线,以金融安全保障金融高水平开放。上海金融监管局要发挥贴身监管作用,加强对登记交易中心的指导和监管。上海市各区人民政府和市政府有关委、办、局及临港新片区管委会要完善配套法规制度,落实支持政策。上海金融法院等司法部门要完善涉外纠纷解决机制,积极发挥司法裁判的示范引领作用,营造良好法治、市场等营商环境。 十、加强组织保障,强化责任落实 金融监管总局会同上海市人民政府建立上海国际再保险中心建设工作机制,金融监管总局相关司局、上海金融监管局、上海市委金融办(上海市地方金融管理局)等为成员单位,加强沟通协调,统筹战略规划,完善支持政策,落实各方责任,稳步推动上海国际再保险中心高质量发展。 国家金融监督管理总局 上海市人民政府 2024年7月19日
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金融界
08-02 15:33
应对外部冲击的中国之道
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股票市场、债券市场和大宗商品市场在内的
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市场波动加剧,不确定性水平处于高位。应对外部冲击,中国综合采取一系列对策,可以称之为应对外部冲击的中国之道。 习近平总书记高度重视外部冲击与系统性金融风险之间的联系。早在11年前的2013年2月28日,习近平在党的十八届二中全会第二次全体会议上的讲话中就强调:“要高度重视财政金融领域存在的风险隐患,密切关注跨境资本流动、资产价格变动新情况,密切关注全球汇率波动和通货膨胀情况,正确处理推动经济持续健康发展、调整经济结构、管理通胀预期三者关系,坚决守住不发生系统性和区域性金融风险的底线”。2013年7月25日,习近平在中央政治局常委会会议上关于当前经济形势和经济工作的讲话中点出外部冲击的源头,语重心长指出:“历史经验表明,在世界经济复苏基础较弱的情况下,大国货币政策调整和转向很可能导致全球资金流向发生急剧变化,引起一些国家经济金融风险甚至社会政治动荡。我们要坚持底线思维,密切关注国际形势变化,做好出现意外情况的准备”。2017年4月25日,习近平在十八届中央政治局第四十次集体学习时的讲话中再次强调:“在国际国内经济下行压力因素综合影响下,我国金融发展面临不少风险和挑战。在经济全球化深入发展的今天,金融危机外溢性突显,
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风险点仍然不少。一些国家的货币政策和财政政策调整形成的风险外溢效应,有可能对我国金融安全形成外部冲击。对存在的金融风险点,我们一定要胸中有数,增强风险防范意识,未雨绸缪,密切监测,准确预判,有效防范,不忽视一个风险,不放过一个隐患”。并且,在2017年7月召开的的全国金融工作会议上,习近平将“外部冲击风险”列为我国面临的八个金融风险中的第五个:“五是外部冲击风险高。
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市场依然动荡,今后一段时间,美国经济复苏的可持续性,美联储加息、“缩表”的力度和节奏,欧元前景,其他新兴经济体形势的不确定性等,都会对国内金融市场产生较大影响。如果国内国外风险碰头共振,将使金融市场预期不稳,冲击人民币资产及汇率稳定,加大资本流出压力”。2019年2月22日,习近平审时度势在十九届中央政治局第十三次集体学习时的讲话中指出:“当前,防范化解金融风险的优先顺序出现一些变化,要特别关注外部输入性风险、金融市场大幅波动和叠加风险、银行和债券市场信用风险、地方政府债务风险等”。2020年12月16日,习近平在中央经济工作会议会议上的讲话中强调:“要密切关注杠杆率上升、房地产金融、汇率波动和主要经济体宽松政策带来的风险……”。2024年1月16日,习近平在省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班上的讲话中更是高屋建瓴指出:要“坚持统筹金融开放和安全。金融对外开放必须确保国家金融和经济安全,既要防范开放本身带来的风险,还要防范博弈对手蓄意制造的风险。要把握好开放的节奏和力度,切实提升金融监管能力,以更高水平风险防控保障更高水平金融开放”。对外部冲击风险的高度重视,对外部冲击风险来源的准确揭示,审时度势调整外部冲击的风险等级是我们正确应对外部冲击的大前提。 应对外部冲击,首当其冲的是人民币汇率问题。如何才能应对汇率冲击,“保持人民币汇率在合理均衡的水平上的基本稳定”。早在2016年12月14日,习近平在中央经济工作会议上的讲话中就提出要求:“考虑到人民币汇率面临的外部环境压力,要高度重视预期引导,综合运用多种手段,在增强汇率弹性的同时保持人民币汇率在合理均衡的水平上的基本稳定”。2012年7月14日,习近平在全国金融工作会议上的讲话中明确指出:“人民币汇率问题是牵涉内外的一个大问题,关系保障广大人民群众的财富。处理好我国汇率问题,要正确把握灵活性和稳定性的关系,形成以市场供求为基础、双向浮动、有弹性的汇率形成机制,让汇率政策承担起提高货币政策自主性、发挥国际收支自动调节机制的作用”。2023年10月30日,习近平在中央金融工作会议上的讲话中强调:“要加强外汇市场宏观审慎和微观监管两位一体管理,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”。 中国人民银行始终坚持市场在汇率形成中起决定性作用,发挥汇率调节宏观经济、国际收支的自动稳定器和减震器功能。综合采取措施,加强预期管理,平衡外汇市场供求,防范汇率超调风险,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。2022年5月15日和9月15日,中国人民银行为加强金融机构外汇流动性管理,两次下调金融机构外汇存款准备金率,两次分别下调1个、2个百分点,外汇存款准备金率由9%下调至6%,共释放外汇流动性约270亿美元。为稳定外汇市场预期,中国人民银行自2022年9月28日起,将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%。2023年,针对年中人民币汇率外部压力较大的情况,综合采取措施,加强预期管理,防范大起大落。2023年7月上调跨境融资宏观审慎调节参数,9月下调外汇存款准备金率,并召开外汇市场自律机制专题会议,增发离岸央票,平衡外汇市场供求,防范汇率超调风险,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 根据中国人民银行的统计,2022年,人民币对美元汇率中间价最高为6.3014元,最低为7.2555元,242个交易日中114个交易日升值、128个交易日贬值。最大单日升值幅度为1.4%(1008点),最大单日贬值幅度为1.0%(681点)。2023年,人民币对美元汇率中间价最强为6.7130元,最弱为7.2258元,242个交易日中142个交易日升值、98个交易日贬值、2个交易日持平。最大单日升值幅度为1.0%(654点),最大单日贬值幅度为0.9%(630点)。2024年一季度,人民币对美元汇率中间价最强为7.0770元,最弱为7.1174元,59个交易日中30个交易日升值、29个交易日贬值。最大单日升值幅度为0.1%(64点),最大单日贬值幅度为0.3%(232点)。人民币对国际主要货币汇率有升有贬,双向浮动。2024年3月末,人民币对美元、欧元、英镑、日元汇率中间价分别较上年末贬值0.2%和升值2.4%、0.5%、6.5%。 在全球经济和金融市场仍然存在较大不确定性的条件下,中国人民银行货币政策委员会2024年第二季度例会新闻通稿中强调:“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定,综合施策、校正背离、稳定预期,坚决对顺周期行为予以纠偏,防止形成单边一致性预期并自我强化,坚决防范汇率超调风险”。 应对外部冲击,还要防范的是国际资本流出的压力。2015年12月18日,习近平在围绕贯彻党的十八届五中全会精神做好当前经济工作的讲话中强调:要“有效管控资本跨境异常流动”。2017年7月17日,习近平在中央财经领导小组第十六次会议上的讲话中指出:“扩大金融业对外开放,金融监管能力必须跟得上,在加强监管中不断提高开放水平。要结合我国实际,学习和借鉴国际上成熟的金融监管做法,补齐制度短板,完善资本监管、行为监管、功能监管方式,确保监管能力和对外开放水平相适应”。2023年10月30日,习近平在中央金融工作会议上的讲话中要求:“要加强外汇市场宏观审慎和微观监管两位一体管理,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”。 2022年以来,发达国家货币政策的溢出效应导致多个经济体国际资本流动出现异常波动。例如,根据国家外汇管理整理的数据,2022年,受发达经济体大幅加息、全球经济下行和国际政治局势动荡等综合影响,全球债市普遍下跌,投资者信心趋弱,全球吸收的债券投资规模回落至32万亿美元,较2021年减少6.3万亿美元,在全部跨境投资中的占比降至18%。又如,2022年以来,主要发达经济体持续加息、地缘政治冲突加剧,全球范围股权和债务性质的直接投资均受到负面影响。从主要项目看,关联企业债务受到全球流动性和融资成本影响,波动性较大,2022年全球关联企业债务净流入3308亿美元,2023年前三季度为净流出1334亿美元。即便是稳定性相对更高的收益再投资和资本金投资也受到母公司资金来源和融资成本等因素的影响,2023年全球资本金和收益再投资均呈现回落态势。在此条件下,我国的国际资本流动形势也难免受到负面影响。2022年,我国直接投资的顺差规模由2021年的2059亿美元下降到305亿美元。2023年,直接投资出现1426亿美元的逆差。我国不断完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架,有效维护跨境交易理性有序。伴随国际国内经济金融情况的变化,我国的国际资本流动形势已出现明显改善。根据国家外汇管理的最新统计数据,2024年第一季度各类来华投资保持一定规模净流入,金融账户负债净增加645亿美元,其中,来华证券投资净流入322亿美元,为近3年来季度较高水平,境外投资者配置人民币资产趋势持续向好。 应对外部冲击,我国的货币政策要强调自主性。2019年12月10日习近平在中央经济工作会议上的讲话中要求:“要坚持稳字当头,坚持宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底,提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性,加强各部门和各项政策协调配合,同时要积极进取,坚持问题导向、目标导向、结果导向,在深化供给侧结构性改革上持续用力,确保经济实现量的合理增长和质的稳步提升”。2024年6月19日,中国人民银行行长潘功胜在第十五届陆家嘴论坛上的主题演讲提出:中国当前的“货币政策的立场是支持性的,为经济持续回升向好提供金融支持”。中国的货币政策调控注重把握和处理好“内部和外部的关系”,“主要考虑国内经济金融形势需要进行调控,兼顾其他经济体经济和货币政策周期的外溢影响”。在货币政策的总量上,人民银行综合运用多种货币政策工具,包括下调存款准备金率、降低政策利率、带动贷款市场报价利率等金融市场利率下行等,为经济高质量发展营造良好的货币金融环境。例如,尽管2024年上半年发达国家和主要新兴经济体的货币政策明显处于分化状态,中国人民银行坚持“以我为主”的货币政策,2024年2月前瞻降准0.5个百分点,释放中长期流动性超过1万亿元,并综合运用公开市场操作、中期借贷便利、再贷款再贴现等工具,保持流动性合理充裕。注重引导金融机构加强信贷均衡投放,为经济提供稳定、可持续的金融支持。下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点,继续推动存款利率市场化,2月引导5年期以上贷款市场报价利率(LPR)下行0.25个百分点,以促进融资成本稳中有降。 2017年4月25日,习近平在十八届中央政治局第四十次集体学习的讲话中提出:“发展金融业需要学习借鉴外国有益经验,但必须立足国情,从我国实际出发,准确把握我国金融发展特点和规律,不能照抄照搬”。从防范系统性金融风险的高度重视外部冲击对国内经济和金融体系的影响,在增强汇率弹性的同时保持人民币汇率在合理均衡的水平上的基本稳定,提高货币政策自主性支持经济回升向好的趋势,不断完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架以有效管控资本跨境异常流动。在以上这几个方面做到统筹兼顾,是应对外部冲击的中国之道。
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金融界
08-02 09:24
金色早报 | 微策略将筹集20亿美元购买更多比特币 比特币市值将达到黄金总市值的一半
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未来美联储如果选择相对温和的降息模式,
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市场可能不会大起大落,但发展中国家和新兴经济体仍需保持对美联储降息的理性预期,从最坏处打算,做好应对预案。 ▌美国银行:标普500指数短期内上行空间有限 美国银行的股市反向指标上个月上升,反映华尔街情绪高涨。鉴于该指标仍处于“中性”区域,而非“买入”或“卖出”临界点,这意味着,去年对股市的极度悲观情绪曾助力涨势,如今这一动力不复存在。Savita Subramanian等人在发给客户的报告中表示,7月份,所谓的卖方指标(SSI)上涨30个基点,至55.6%。该指标追踪策略师对均衡配置型基金美股配置比例推荐水平的均值。该行美国股票和量化策略主管写道,这项指标处于2022年初以来最高,但仍低于平均水平,“表明乐观情绪尚未达到危险水平”。Subramanian表示,标普500指数短期内上行空间有限,但指数内部仍存在获得良好回报的机会。 ▌美国经济衰退担忧抬升美联储降息预期 美国股市周四遭遇抛售,道指将迎来今年最糟糕的一天。道指跌超1.6%,标普500指数跌超2%、纳指跌超3%。一些最新数据引发了市场对可能出现衰退的担忧,以及对美联储启动降息可能为时已晚的看法。美国最近一周初请人数创下2023年8月以来的最大增幅。而衡量美国工厂活动的晴雨表ISM制造业指数录得46.8%,低于预期,表明经济正在收缩。FWDBONDS的首席经济学家Chris Rupkey说:“今天的经济数据继续显示出经济下滑的趋势,即便不是衰退。”“股市不知道该笑还是该哭,因为尽管美联储今年可能会三次降息,但经济衰退的风正在猛烈袭来。”一些可能被经济衰退严重影响的公司跌幅居前,摩根大通(JPM.N)跌近3%、波音(BA.N)跌超7%。就连英伟达等大型科技股也感受到了痛楚,股价下跌了8%,因为随着11月美国大选的临近,市场可能会出现更大的波动,投资者可能会在这个时候抛售一些筹码。 金色百科 ▌什么是委托权益证明 (DPoS)? DPoS 是权益证明 (PoS) 共识机制的演变,旨在提供增强的可扩展性、效率和民主治理。Daniel Larimer 在 2014 年提出了 DPoS 概念,作为传统 PoS 共识机制的增强,旨在提高效率和可扩展性。 Larimer 首先在 Bitcointalk 论坛帖子中分享了他的愿景,这导致了 DPoS 的实际实施以及 2015 年BitShares的推出。这标志着 DPoS 在区块链技术中的开始,为其在 Steem 和 Eos 等其他项目中的采用奠定了基础。尤其是Eos,利用共识机制在2017年进行了加密货币行业最大的首次代币发行(ICO)之一,引起了对DPoS的高度关注,凸显了DPoS在实现高性能和去中心化治理方面的潜力。 免责声明:金色财经作为区块链资讯平台,所发布的文章内容仅供信息参考,不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念,务必提高风险意识。 来源:金色财经
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金色财经
08-02 08:15
瑞丰银行:7月29日接受机构调研,长江证券、国海富兰克林基金等多家机构参与
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公司金融业务、小微金融业务、票据业务、
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业务等。金融市场板块主要包括资金业务、债券业务、外汇业务、衍生品业务、理财业务等。 瑞丰银行2024年一季报显示,公司主营收入10.55亿元,同比上升15.32%;归母净利润3.98亿元,同比上升14.69%;扣非净利润3.94亿元,同比上升16.57%;负债率91.58%,投资收益3.37亿元。 该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级6家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为6.33。 以下是详细的盈利预测信息: 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成(网信算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
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