，美国大选对欧洲来说将是两极化的，如果哈里斯获胜，我们可能会有更好的表现，如果特朗普获胜，我们的表现就不那么好了。我们的观点是，（欧洲）股市仍有上行空间，只是贝塔系数较美股低。” 在交易员们继续评估唐纳德·特朗普重返白宫及其对美联储利率路径的影响之际，美国股指期货维持大选后的涨幅。 标普500指数期货小幅走高，此前美国基准股指因新当选总统将通过促增长政策提振企业的预期而大涨，华尔街三大股指均创历史新高。 Nikko Asset Management的首席全球策略师Naomi Fink表示：“市场奖励了企业税减免的可能性，并认为政府在行业去监管上的倾向对收益有利。” 中国股市大反攻 此前亚洲股市也有所上涨，甚至中国蓝筹股指数上涨3%。尽管投资者担心贸易紧张局势恶化，但对北京有望推出更多刺激措施的乐观情绪以及令人鼓舞的出口数据压过了这些担忧。 自9月底以来，中国当局已加大力度支持经济放缓，全国人大常委会——即中国的立法机关——预计将在本周会议上批准更多的财政刺激措施，该会议将于周五结束。 “为应对可能的‘特朗普冲击’，中国政府可能会推出更大的刺激措施，”经济学人智库的首席经济学家Yue Su表示。美国选举结果与全国人大会议的时间重合，表明中国政府已准备好迅速采取行动。 Yue Su预计中国将推出超过10万亿元人民币的刺激计划，其中约6万亿元将用于地方政府债务置换和银行资本重组，超过4万亿元将用于支持房地产的地方政府专项债券。她未具体说明该刺激计划的实施时间。 美元回落，美元指数下跌0.3%，此前创下自2022年以来的最佳单日表现。因日本首席货币官员三村敦表示当局将对过度的货币波动采取适当行动，日元走强。 欧元上涨0.3%至1.0762美元，此前因德国政治动荡下跌1.8%。德国总理奥拉夫·舒尔茨解雇财政部长克里斯蒂安·林德纳，导致三党联合政府解散，为明年初的提前选举铺路。 债市反应不佳 债券市场则反应不佳，美债收益率在周三全线飙升后有所回落，10年期基准收益率持平于4.42%，而30年期收益率小幅上涨至4.61%。这帮助美元在周三创下两年多来最大单日涨幅，尽管周四略有回落，美元指数下跌0.3%。 随着政府执行与立法部门在财政扩张上的一致性预期增加，收益率上涨。Fink指出：“目前美国债务占GDP的比例已接近120%的历史高位，预算赤字已超过GDP的6%。” “昨天我们看到的是典型的特朗普交易模式的表现，但这很快会演变，”巴黎Kepler Cheuvreux的经济学与跨资产策略负责人Arnaud Girod表示，“美国债券收益率不可能在股市上涨的情况下持续攀升，我的观点是收益率将会稳定下来。” 盯紧美联储决议 当天的主要经济事件是美联储会议。市场仍然对当天降息25个基点充满信心，但对12月进一步放松的预期略有减少。长期来看，特朗普的关税和移民政策可能会加剧通胀，这可能妨碍降息路径。 今日稍晚，美联储主席杰罗姆·鲍威尔将面临严峻考验，因为特朗普的第二个任期引发通胀和市场波动的担忧。此次行动紧随9月份的半个百分点降息。 “投资者真正想知道的是：当选总统特朗普的财政和关税政策将如何影响联邦公开市场委员会（FOMC）的利率展望，”彭博经济学家Anna Wong在研究报告中写道，“FOMC成员可能正在为这个问题苦思。” 在美联储会议前，英国央行也将召开会议。预计英央行将降息0.25个百分点，这是自2020年以来的第二次降息，但投资者关注其是否会透露未来的政策信号。英镑上涨0.3%至1.2915美元，周三则下跌1.24%。 挪威央行和瑞典央行也在周四举行会议，符合市场预期。鹰派立场的挪威央行维持利率在16年来的高点不变，而瑞典央行则降息50个基点。 在特朗普在竞选期间支持数字资产的推动下，比特币在周三创下历史新高后周四下跌1.1%，此前曾一度达到创纪录的76,499.99美元。特朗普曾承诺将使美国成为“全球加密货币之都”。 油价在周三经历了一波动荡的行情后企稳，交易员们在评估特朗普胜选对原油市场可能带来的影响。 黄金在周三大跌逾3%后仍承压，目前企稳于2,640美元附近，远离近期创下的历史高点2,790.15美元。lg...
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