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十周年如何再出发？石头科技(688169.SH)24年中报给出三个关键词
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看，除了营收和利润保持增长，石头科技毛利率为53.81%，较去年同期的49.92%提升约3.89个百分点；净利率为25.38%，较去年同期的21.92%提升约3.46个百分点。上半年石头有扫地机旗舰款G20S和搭载石头首创双光源固态激光雷达的V20等新品上市，带动产品价位段进一步完善，新品放量从而带动经营业绩及盈利能力进一步增强。这意味着，在行业“价格战”氛围中，公司短期业绩表现未受显著影响，继续凭借高价值的产品赢得消费者喜爱，由此在竞争中脱颖而出。回顾2017年-2023年业绩，石头的表现也未让市场失望。2017年-2023年，营收年复合增长率约为128.89%，规模快速攀升。毛利率和净利率都呈现稳步提升的趋势，其中净利率从2017年的5.99%到2023年的23.7%，充分反映出石头科技业绩的确定性和成长性。作为兼具全球消费属性和科技属性的企业，取得上述表现离不开产品销售额的持续增长，而这背后正是产品受到广泛认可，是石头科技“产品力”的极佳体现。有几组市场数据说明了这一点。截至目前，石头产品已覆盖全球170多个国家和地区，服务超过1500万家庭，在14个国家和地区的市场已经稳居市占率前三。根据欧睿国际数据显示，石头科技在2023年全球扫地机器人市场销售额排名第一。具体来看，上半年石头扫地机器人实现在土耳其、韩国、挪威、瑞典、罗马尼亚的销售额和销量的双第一，瑞士市场实现销售额第一；在北美地区，实现销量47000台，同比增长20%；在欧洲地区，扫地机实现在德国亚马逊市占NO.1，销量为26000台，同比增长100%。石头科技正通过强大的产品力和精细化运营，在北美市场，线上持续抢占iRobot份额，线下则开拓美国零售巨头Target等KA渠道，给海外消费者建立对中高端及全能基站产品的认知。（图片：Target官方网站）据了解，美国第二大零售商Target在美是品质和体验的代表，拥有近2000家门店，拥有庞大的消费群体，也提供线上电商业务。进驻Target被视为供应商或品牌方精准开拓美国市场，拓宽品牌路线，实现品牌收益最大化的关键举措。（图片：Target在美整体情况）（图片：Target在美各州人口覆盖和顾客数量情况）此外，在欧洲等市场，石头科技进一步开发本土化产品，从而快速打开市场，销售额和销量显著增长。所以不难推测，石头科技兑现出优秀的业绩表现，在行业内的领先地位得到进一步巩固。从行业发展的角度来看，以产品力赢得全球消费者认可，引领的是一种行业价值竞争，不同于纯粹的“价格战”，会给石头科技带来更广阔的盈利空间。关键词二：多品类，打造第二增长曲线目前石头科技形成扫地机器人、洗地机、洗烘一体机等多品类产品，同时第二增长曲线亦在稳步前行，洗烘一体机品类开始成为新的增长点。从销售数据来看，该品类取得不错的市场反馈。今年618期间，石头科技全渠道销额同比增长168.38%、销量同比增长434.88%，其中内衣洗衣机m1 pure，位居天猫洗衣机新品榜top 1、天猫洗烘一体机新品榜top 1，洗烘一体机h1 air，位居天猫洗衣机新品榜top 2、洗烘一体机新品榜top 2。共计三款产品进入天猫洗烘一体机总榜单的前十，在抖音内衣洗衣机中位列第一、全品类洗衣机中位居前五。长期来看，洗烘一体机的市场前景广阔，有望支撑石头科技通过该品类抓住新的增量。有数据显示，自2020年以来，市场增速保持在10%左右的稳健增长水平，尽管2023年洗衣机行业较为低迷，但洗烘一体机市场仍保持了正增长。其增长动力来源于，一方面传统洗衣机存量市场巨大，面临结构化升级和更新换代的需求；另一方面随着都市化进程和生活节奏加快，消费者对家用电器的需求趋向于便捷、高效，会考虑选择新购洗烘一体机品类，此前扫地机器人、洗地机等品类快速增长已验证了这一点。客观来说，行业对洗烘一体机的市场培育需要时间和精力，但要从发展的角度看问题，作为创新品类，洗烘一体机潜在的市场空间充足，一旦用户习惯，市场将有望复现扫地机器人等成熟品类创下的增长速度。回到石头科技本身来说，公司在现有产品基础上，8月推出迷你洗烘一体机Q1与迷你洗衣机Q1M，去满足不同用户的个性化审美需求。通过覆盖更广阔的消费群体，石头科技该品类的销售额及销量大概率将得到提升。随着未来石头科技横向拓展到洗烘套装、洗衣机、迷你洗衣机的市场，并且纵向延伸到高中低各价位段，石头科技在资本市场上有望新添“洗衣机品牌”这一新的价值锚点。更进一步来看，这样还可以实现多个品类之间的带动增长，有助于提升企业业务的抗风险能力。通过布局多品类扩宽业务边界，为石头科技带来更多的成长机遇，从而为长期发展打下坚实的基础。关键词三：科技创新，塑造企业长期主义站在石头科技成立十周年的节点往前看，无论是形成强产品力，还是支撑多品类拓展，能够做到的底层逻辑，少不了技术创新。笔者挑选出部分：2020年，T7 Pro，品牌首款产品配置视觉AI避障技术；2021年，T7S，扫拖一体机器人扩充产品矩阵；同年，G10、U10，弥补自清洁和洗地机品类空白；2023年，洗烘一体机H1，行业首创分子筛低温烘干技术；2024年，旗舰扫地机器人V20，双光源固态激光雷达导航避障技术。基于强大的技术创新能力，石头科技不断推出升级迭代的产品以及新品，在行业中形成示范效应。这在最新发布的P20 pro也有所体现，首创底盘升降和0缠清扫系统，并且有全新RRmind GPT智慧交互大模型加持，重点突破了扫地机器人越障、毛发缠绕以及AI算法提升交互能力。随着AI时代到来，各行业都在探索AI大模型技术的应用与边界，而石头科技利用AI持续赋能产品创新升级，将带来消费者体验的跃升。从研发费用来看，石头科技针对技术创新仍在持续投入。2024年上半年，研发投入4.10亿元，同比增长422.92%，截至今年上半年底，公司有研发人员786人，较上年研发人员同比增长57.52%，新增授权专利267项。可以预见，石头科技高效的科研能力和丰富的技术储备，将带动产品的用户体验提升，使得产品销量持续突破。进一步来看，随着规模效应不断释放，叠加石头科技擅长以技术降本提质，产品毛利率或将继续攀升，从而增强公司的盈利弹性。而石头科技保持技术创新，并形成强大的产品力，促进多品类拓展，无疑正是围绕着坚持长期主义去做的。石头科技的每次投入到兑现增长都是厚积薄发的过程，最终都将展开广阔的想象空间。总结：石头科技一直保持着智能清洁电器赛道的龙头地位，也是上市公司高增高分红的代表。2023年公司合计分红金额（含税）约8.4亿，合计分红金额占归母净利润比率为40.9%，同比大幅提升25.6个百分点。以目前稳健业绩为基础，可以期待公司持续给予股东和投资者更多回报。站在十周年这个节点会看，石头科技已发展为一家成熟的具备强科技属性的消费类企业，而强调科技创新，又使其始终保持年轻和成长。目前石头科技的业绩增长是明确的。无论当下质疑如何，石头科技坚持长期主义，无惧短期波动，进入智能清洁下半场，将迎来更大的成长空间，后续内在价值继续提升也应是顺其自然的事。无论如何，时间总会给出答案。
格隆汇09-02 14:07
净利润同比增长106.9%，华锋股债涨近12%，可转债ETF(511380)成交金额超15亿元
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4%。本报告期华锋股份盈利能力上升，毛利率同比增幅22.37%，净利率同比增幅104.64%。华西证券表示，我们重新审视了现有的转债估值体系，指引的方向依然有效。从使用率最高的分平价转股溢价率来看，转债估值主要受三个方面因素的影响：正股预期、纯债收益（替代效应）以及流动性（市场需求），当前转债市场面对的问题显然集中在前两个方面。其中，正股预期自今年5月之后，右侧趋势暂不明显，债市参与者提前赎回产品，使得转债时常相对正股超调。纯债收益方面，虽然目前债券市场静态收益处于历史低位，但从边际变化的角度来看，连续几年的8-10月都成为债市波动的“多事之秋”。无论转债仓位年内表现如何，作为一个小规模的补充收益品种，都容易受到纯债行情的扰动。基于收益荒背景，我们毫不怀疑转债市场未来的估值修复。对于负债端稳定的机构，当前转债市场的静态收益已经值得布局。但对于负债端波动敏感的产品，我们更加建议参与大盘底仓品种以及跌至债底附近的主流白马品种，未来大幅加仓增配仍需等待正股右侧信号。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-02 13:57
西南证券：给予古井贡酒买入评级
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、古16的高速放量，24H1年份原浆毛利率同比提升1.2个百分点至86.3%；古井贡酒系列收入12.4亿元，同比+11.5%；黄鹤楼及其他实现收入14.0亿元，同比+26.6%。3、分区域，24H1华中大本营市场实现收入118.7亿元，同比+21.3%，其中省内市场在高基数下仍延续快速增长；华北、华南市场实现收入11.1、8.2亿元，分别同比+35.1%、+17.2%。　　产品结构升级&费效比提高，盈利能力稳步提升。1、24H1公司毛利率提升1.5个百分点至80.4%，主因为古8、古16等快速放量，带动200元以上产品占比提升，产品结构持续升级。2、费用率方面，公司24H1销售费用率下降0.8个百分点至26.2%，主要系规模效应和费用精准更加投放下，管理费用率同比下降0.3个百分点至4.9%，财务费用率下降1.0个百分点至-2.0%，整体期间费用率下降2.1个百分点至29.2%。得益于毛利率提高和费效比提升，24H1净利率提升1.5个百分点至26.6%，盈利能力持续提升。3、现金流方面，24H1/24Q2销售收现为142.5/58.8亿元，同比+9.9%/+12.8%；此外，截止二季度末公司合同负债22.2亿元，同比-26.7%。　　徽酒龙头势能延续，业绩弹性持续释放。1、24H1白酒行业经历了“先热后冷”的过程，行业竞争有所加剧。在此背景下，公司持续推动品牌培育和渠道建设，古8、古16等单品实现高速放量，上半年目标顺利完成，全年20.7%左右的收入增长目标达成度高。2、安徽经济升级，大众主流价位稳步升级，省内龙头地位稳固；省外市场古7、古16等亦实现较快增长，省内、省外双轮驱动格局凸显；展望未来，公司高举高打推动全国化、次高端战略，当前仍处在高端化和全国化的快速发展期，业绩弹性有望持续释放。　　盈利预测与投资建议。预计2024-2026年EPS分别为11.10元、13.52元、16.12元，对应PE分别为15倍、13倍、11倍。公司锚定“全国化、次高端”战略，持续深化“三通工程”，竞争优势稳步提升，维持“买入”评级。　　风险提示：经济复苏或不及预期，市场竞争加剧风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，长江证券徐爽研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达87.55%，其预测2024年度归属净利润为盈利58.79亿，根据现价换算的预测PE为15.47。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级15家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为319.27。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星09-02 13:57
西南证券：给予新乳业买入评级
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利能力延续提升趋势。1、2024H1毛利率29.2%，同比提升1.3pp，主要由于原奶价格下降、产品结构优化。2、2024H1销售费用率16.1%，同比增加0.5pp，其中Q2销售费用率15.2%，同比下降0.6pp。上半年管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为4.5%（+0.1pp）、0.4%（-0.1pp）、1%（-0.5pp），费用率优化。3、2024H1净利率5.7%，同比提升1pp，净利率延续提升趋势。　　坚定新五年战略规划。1、公司坚定新五年战略规划，目标做大做强核心业务，提升企业价值，五年实现净利率倍增。将通过做强低温、科技创新、内生为主、并购为辅、分布经营、区域深耕路径以实现目标。2、奶源端，公司自有和参股奶源供应占公司需求总量的60%，与鲜立方战略适配，进一步巩固了在区域低温乳制品市场的领先地位。　　盈利预测与投资建议。预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.4亿元、6.4亿元、7.6亿元，EPS分别为0.63元、0.75元、0.88元，对应动态PE分别为14倍、12倍、10倍，维持“买入”评级。　　风险提示：原奶价格大幅波动风险；高端化升级不及预期风险；食品安全风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券程碧升研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.53%，其预测2024年度归属净利润为盈利6亿，根据现价换算的预测PE为13.03。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级10家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为12.5。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星09-02 13:48
8月我国企业生产经营活动总体保持小幅扩张，国开ETF(159650)盘中上涨
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超60亿元。数据方面，一级市场，上周利率债发行量和净增量均环比上行，前者升幅更大，主因政金债到期量减少而和地方债发行量大幅增加。二级市场，截至上周五收盘，最活跃的1年期国债到期收益率1.4875%，周环比-0.75bp；5年期国债收于1.83%，周环比-1bp；10年期国债（240011）收于2.165%，周环比+1.75bp；30年期国债收于2.3525%，周环比+1.5bp。消息面上，8月31日，有关部门发布数据显示，8月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.1%，比上月下降0.3个百分点，制造业景气度小幅回落。8月份，非制造业商务活动指数为50.3%，比上月上升0.1个百分点，非制造业景气水平略有回升。8月份，综合PMI产出指数为50.1%，比上月下降0.1个百分点，继续位于扩张区间，表明我国企业生产经营活动总体保持小幅扩张。渤海固收团队表示，总结来看，基本面仍有待提振、货币政策稳中偏松格局不变，9月关注点仍在监管调控力度方面。若针对长期国债的调控措施趋弱，预计收益率曲线将维持区间震荡，向下难以突破监管“红线”，向上难以获得基本面支撑，且难有明显陡峭或平坦化特征。成交量或是观察介入时机的重要指标，成交放量可能是债市转牛的信号。若针对长期国债的调控措施再度加强，曲线或将陡峭上行。国开ETF(159650)的投资标的为银行间市场国开债。政策性金融债的信用评级高、体量大、流动性好，是值得考虑的投资标的。因此，国开ETF的产品特点具有流动性好，信用风险低，低波动、小回撤的特点，风险收益比较佳，可现金申赎、场内交易灵活，是短久期配置的较好工具。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-02 13:27
天风证券：给予李子园增持评级
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ct，或系明星代言带动收入增长。　　毛利率改善，广宣投入大增拖累盈利。　　24H1净利率同比-5.2pct，其中：1）毛利率同比+1.5pct；2）销售费率同比+5.0pct（广宣费率同比+5.7pct），系新增明星代言；3）管理费率同比+1.9pct（折旧费率/办公费率同比+1.3/+0.2pct），系新办公大楼启用。　　24Q2扣非净利率同比-11.4pct，毛利率同比+1.5pct，销售/管理费率同比+10.8/+1.8pct。　　展望未来，公司还处于渠道、营销调整阶段（积极开拓小餐饮、单位食堂渠道，提高铺市率）；重新整合、搭建电商团队，多渠道投放广告以加强品牌建设。同时，公司将继续推进全国性乳饮料布局，针对不同渠道搭建多规格产品结构。　　盈利预测：结合中报及当前消费环境，我们下调24-26年收入&归母利润预测值，预计24-26年公司收入增速分别为-0.5%/+6.3%/+6.8%（金额为14.0/14.9/15.9亿元，24-26年前值为15.7/17.6/20.0亿元），归母净利润增速分别为-7.2%/11.8%/9.2%（金额为2.2/2.5/2.7亿元，24-26年前值为2.6/3.0/3.4亿元），对应PE分别为16X/14X/13X，维持“增持”评级。　　风险提示：餐饮需求不及预期、区域竞争格局加剧、原材料成本上涨过快风险、天气恶化。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，财通证券赵婕研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.14%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.81亿，根据现价换算的预测PE为12.39。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为11.78。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星09-02 13:27
逆势增长，艾迪康控股（9860.HK）做对了什么？
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释放，上半年公司取得毛利5.6亿元，毛利率超38%，经调整后净利润为1.08亿元。这一系列亮眼的数据，不仅反映了公司在成本控制和运营效率上的良好表现，也彰显了其在盈利模式上的成熟和稳定。尤为值得一提的是，高毛利率的达成，进一步凸显了公司在产品和服务定价策略上的优势，以及在成本管理上的高效。政策驱动渗透率提升，ICL行业进入发展新阶段从行业长期视角来看，现如今，ICL市场正从注重规模扩张的"量"的增长，转向注重质量和效益的"质"的提升，迈向以精细化管理为特征的发展新阶段。自去年ICL行业恢复常态经营后，叠加DRGs政策持续深化，医院在成本效益的考虑下，通过外包服务来优化资源配置是一项优选，从而驱动ICL渗透率的加速提升。最新政策动向显示，今年7月，《关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》的正式颁布，标志着业内瞩目的DRG/DIP 2.0版本政策正式落地。这是自2019年国家医保局启动以DRG/DIP为主的支付方式改革试点以来，对分组方案的首次重大升级，旨在推动临床服务向更低成本、更高效率和更高质量的“价值医疗”转型。在此背景下，ICL行业的发展趋势可以从以下两个角度来理解：其一，对基层医院而言，其核心诉求在于成本控制与效率提升，力求检验成本最优化。鉴于基层医院面对样本量不足和技术资源匮乏的挑战，将那些样本量较小、成本效益比不高或未纳入医保范畴的检验项目外包给ICL，成为了其降低成本、提升服务质量的明智之选。随着医保控费政策的深入实施，医院对部分检验项目会越来越倾向于通过外包服务来优化资源配置，提高成本效益。其二，对于三甲等大型医院而言，其焦点则在于新技术的引进，追求检测速度与精度的双重飞跃。三甲等大型医院为保持其医疗服务的先进性，对新技术的引进需求较高。而ICL行业通过不断引进先进设备和升级检验技术，能够提供更多高端的检验项目，并在新兴检测领域快速形成规模效应，满足三甲等大型医院对精准医疗的需求。同时，人工智能和物流技术的提升，进一步强化了ICL的核心竞争力，有助于压缩成本、提高服务响应速度，从而提高ICL在整个医疗检测市场的渗透率。显而易见，ICL行业的增长逻辑与医保成本控制的大趋势高度契合，成为在医保控费背景下少数能够实现持续受益增长的领域之一。深化业务创新升级，契合需求不断成长而艾迪康作为ICL行业的先行者之一，凭借其强大的服务能力和技术实力，能够精准匹配市场需求，为行业发展树立了标杆。一方面，艾迪康在业务的广度和深度上不断拓展，为医院外包服务提供更具经济效应的选择。在广度上，截至2024年上半年，公司已构建起覆盖全国范围的35个自营实验室，这一全国性的集成网络能够为医院和体检中心提供全面而高质量的检验服务，不仅稳固了其在行业内的集约化布局，更为其市场竞争力的提升奠定了坚实基础。在深度上，截至目前，艾迪康提供的检测组合包括常规及特检共4000余种医疗诊断检测，充分体现出公司在检测服务上的专业性和全面性。依托其广泛的服务网络和坚实的业务基础，艾迪康在ICL行业的快速发展浪潮中，有望进一步受益于规模效应，扩大市场份额，吸引更多资源，从而保持并加速其高增长态势，形成良性循环，稳固公司在行业中的优势地位。另一方面，艾迪康在积极拥抱数字化转型的同时，还不断推动技术平台的革新与升级，两大举措相互协同以更好满足医院外包服务对高效率和高精度检测的需求。目前，在数字化转型上，公司已成功打造新一代数字化平台，旨在弥补现有服务的不足，同时大幅提升客户体验与忠诚度，为客户提供更加先进和全面的信息化服务保障。此外，艾迪康还深度融合AI等前沿技术，在实验室自动化、机器人技术及互联设备等领域进行投资，以进一步提升服务效率与质量。同时，公司在物流体系建设上，还借助先进的运输管理系统，实现了对物流活动的实时监控，扩大和升级专用物流网络，确保服务的高效性和可靠性。种种举措持续加速艾迪康在新兴检测领域形成规模效应，促进检测样本的高效流转。而在技术创新层面，公司通过增加研发投入、引进新技术、加深合作、投资AI技术，推动数据与洞察力发展，提高市场竞争力和服务质量。例如，公司与Guardant Health建立的合作于2024年开始全面运营，为中国肿瘤免疫治疗和靶向治疗的临床新药开发提供了有力支持；同时，公司深度应用AI技术，累计辅助阅片超500万张，充分展示出其在AI技术应用方面的实力；另外，公司建立了六大技术中心，覆盖临床生化、免疫、分子病理、血液流式、质谱和基因等关键领域，不断拓展检测能力，并在2024年新增超200个新项目，将检测服务延伸至细胞、遗传等多个前沿领域，进一步巩固了其在行业中的优势地位。 ▲来源：公司资料，格隆汇整理近期，杭州艾迪康以满分成绩通过了国家临检中心游离DNA、肿瘤生信双平台室间质评和全国中枢神经系统感染宏基因组高通量测序室间质评，并荣获CFS2024第十三届财经峰会“2024科技创新引领奖”。这些成绩不仅是对艾迪康在高质量发展和技术创新方面杰出贡献的高度认可，也是对其在行业中优势地位的坚实肯定。结语今年上半年，艾迪康逆势增长的业绩表现，足以证明其发展引擎正在加速转动。面对未来，在政策导向和市场需求的驱动下，国内ICL行业渗透率持续提升，作为该行业的先行者之一，艾迪康将凭借规模效应、成本优势、良好的服务质量以及高效的运营效率，不断实现营收水平与盈利能力的双重飞跃，并且最终带动公司估值水平的进一步提升。
格隆汇09-02 13:07
中邮证券：给予凯莱英买入评级
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达成酶工程早期技术路线开发合作。　　毛利率略有承压，费用率控制良好　　2024H1毛利率为42.15%（-10.91pct），Q2毛利率为40.68%（-16.81pct）。2024H1拆分来看，小分子业务上半年毛利率47.19%（同比-8.43pct），其中商业化阶段毛利率为50.41%（同比-8.71pct），临床阶段毛利率为41.58%（同比-0.95pct），新兴服务毛利率为20.29%（同比-13.46pct）。　　费率方面，2024H1销售费用率为3.80%（+2.02pct），管理费用率为13.42%（+6.17pct），研发费用率为12.19%（+5.19pct），财务费用率为-6.99%（-4.04pct）。2024Q2销售费用率为4.45%（+2.42pct）管理费用率为14.60%（+7.46pct），研发费用率为12.27%（+5.47pct）财务费用率为-8.49%（-1.20pct）。　　新签订单保持增长，海外基地、新兴业务产能布局持续推进　　2024H1公司新增客户114家，新签订单同比增长超过20%，并且二季度较一季度环比有较大幅度增长，其中来自于欧美市场客户订单表现较为突出，增速超过公司整体订单增速水平。2024H1公司在手订单总额9.7亿美元，较2023年年底的8.74亿美元在手订单总额有较大增长。　　2024H1公司接管英国Sandwich Site，完成欧洲首个研发及中试基地布局，并进行了整体升级，8月初正式投入运营，全球市场拓展进一步加速。化学大分子CDMO业务多肽产能建设持续投入，2024年中多肽固相合成总产能达14,250L。制剂CDMO方面，包括预充针和卡式瓶等生产线的新产能建设已启动，单条生产线的年产量可达到4,000万支，预计2025年内将投产。　　盈利预测与投资建议　　我们预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为12.14/15.65/20.67亿元，对应EPS分别为3.30/4.26/5.62元，当前股价对应PE分别为19.28/14.96/11.33倍，首次覆盖，给予“买入”评级。　　风险提示：　　行业市场竞争加剧风险；地缘政治影响风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券张金洋研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.49%，其预测2024年度归属净利润为盈利12.44亿，根据现价换算的预测PE为18.89。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级8家；过去90天内机构目标均价为82.0。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星09-02 12:47
路透调查：中国2024和2025年房价恐比预测更快下跌
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大了支持该行业的力度，包括降低抵押贷款利率和降低购房成本。该行业在其高峰时期占据了四分之一的经济份额。 8月26日至29日对10位分析师的调查显示，2024年房产销售可能萎缩16.0%，比上次调查中预测的10.0%下降更为严重，而投资预计将下降10.3%，而5月份的预测为下降10.0%。惠誉博华的高级分析师Wang Xingping表示：“经济环境的不确定性也对购房决策产生了不利影响。尽管支持政策不断出台，但它们还不足以扭转下行趋势。” 中国领导人在7月份承诺继续支持未完工项目的交付，并将未售出的住宅转为保障性住房，以支撑该行业。北京解决房地产困境的计划进展缓慢。数据显示，3000亿元（约合423亿美元）的再贷款计划中，只有4%被地方政府和国有企业使用。瑞银投资银行本周下调2024年和2025年中国GDP增长的预测，分别至4.6%和4%，此前预测为4.9%和4.6%，原因是房地产衰退比预期更严重。该银行预计，2024年剩余时间将出台更多支持性政策，包括加快财政支出、增加政府债券发行、扩大设备和耐用消费品的升级换代和以旧换新，以及略微增加货币宽松。
超启09-02 12:27
周一开盘黄金窄幅下跌，今日黄金最新走势分析及操作建议
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报告，数据将帮助市场在美联储9月18日利率决议前形成预期，此外加拿大央行的利率公布和主要经济体的采购经理人指数(PMI)数据也将推动金融市场走势。周一适逢美加公众假期。美国数据方面，周二将公布ISM制造业PMI和标普全球PMI终值，周三将公布工厂订单、JOLTS职位空缺、贸易收支数据以及美联储的褐皮书，周四将有ADP的8月就业报告、一周失业金数据和ISM服务业PMI。　　重头戏自然是周五的美国非农就业报告；调查预测，8月可能新增16.5万个就业岗位，失业率料降至 4.2%。数据公布后，美联储3号人物、纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话。预计加拿大央行将在周三的会议上连续第三次下调利率，因通胀减弱且劳动力市场放缓。路透最新调查显示，所有28位受访经济学家均预计降息25个基点至4.25%。此外，该国还将公布PMI、贸易和就业数据。　　黄金技术分析：　　上周黄金在在宽幅震荡中运行，价格上下都没有形成破位，在周五再次冲高回落，收盘以一根中阴线报收，从趋势的角度来看，价格连续冲高回落，短期在日图上线*已经明显，后市能否进一步打破平衡，重点还是延续性，而今天又是美国劳动节没有美盘，凌晨就停盘，预期波幅将有限，所以波动重动在日内，而日图基本定位于反弹空，但是我们也不能过度看空，因为价格在四时图来看，连续两根大阴后刺破下线，但是收盘并没有收在下方，而是以小阳收在上方，所以早盘重点要看下线的破位情况，而小时图也出现了弱势修正，不过短期均线还运行于加速线上方，下线还没有收复，因此综合来看，多周期并没有出现单边下跌的形态，故此操作上等修正后再空。　　点位上：上方压力2515-20-28 支撑90-85-70-35 　　策略：2515区域空，目标2496-92，破位看2487-70-35.短多以十点四小时换线为准，假设不破底以五分钟信号出现弱多后，以90为防守，在92-95上做一次，其它点位根据盘面以线下临盘提示为准。　　如果你从未做过投资，想学习了解，又或做单不顺，投资经常资金缩水，想学技术分析看盘，那么你可以来我们这里考察看看。金融行业，形态万千。我所希望的就是用自己的专业知识和多年的经验，为你的资金保驾护航。如果你此时正在纠结亏损，或者这么多策略该跟随哪一单，你可以选择观察一下我们每日的操作分析，每日的操作分析有理有据，实时现价单，收益也是很可观欢迎各位前来考证。　　文/尧生论金（薇：yslj11567）　　关于指导：无论你是刚入金市想学习投资技巧的新手，还是入市多年却一直亏损，拿捏不住行情却找不到原因的老手，只要你找到尧生，我一点会不遗余力的帮你，耐心解答你的疑惑，届时还有一对一指导，和群体验，总有一款适合你，每天实盘布局，欢迎前来探讨品鉴！（感兴趣的朋友点主页添加老师）
尧生论金 1评论09-02 12:20

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