资者关心的问题，包括原材料涨价下产品毛利率稳定原因，海外产能布局推进情况，模块化业务等各领域业务发展及需求情况，还探讨了公司产品在不同领域的前景、替代关系等。 据了解，活动结语感谢大家关注支持，公司将努力做好经营管理回报投资者，本次活动未涉及应披露重大信息。 调研详情如下： 会议开始,公司董事会秘书林旦旦先生向参加会议的投资者介绍了公司2024年度主要经营数据。报告期内,公司实现营业总收入141.02亿元,同比增长9.07%;实现归属母公司股东的净利润16.31亿元,同比增长17.09%;人均回款120.8万元,同比增长9%。 报告期内,公司继电器整体市场份额较2023年增长1.7个百分点,在全球高居行业第一。公司凭借继电器领域的领先优势,不断丰富产品矩阵,通过模块化的方式提升产品的稳定性、一致性,帮助客户提升效率,同时降低整体拥有成本。新能源车高容量控制盒客户进一步拓宽至国内头部车厂、电池厂,业务规模实现较快增长。 2024年,公司正式发布了新的企业使命——打造一流的元器件和电气装备制造企业。未来宏发也会力争“75+”战略取得新的更大突破,朝着“百年宏发”宏伟愿景阔步前行。 随后进入交流互动环节,公司董事会秘书林旦旦先生就投资者关心的问题进行答复,主要内容如下: 问题1:原材料涨价的背景下,公司全年产品毛利率水平保持稳定的原因是什么? 回复:公司过去五年销售毛利率基本在34%-38%之间,整体较为稳定,从毛利率的影响因素看,主要受销售规模、原材料价格、产品价格、汇率、人效、收入结构等因素综合影响。其中销售规模是最为主要的影响因素,公司整体收入实现稳定的增长是毛利率保持稳定的重要原因。此外,继电器产品的主要原材料包括铜、银、漆包线、工程塑料等,主要原材料价格受大宗商品国际市场波动的影响。 问题2:公司在海外布局产能的推进情况如何? 回复:公司海外工厂主要是印尼、德国工厂。印尼工厂方面,2024年宏发在印尼首都雅加达附近购买60亩土地,用于规划扩建海外制造基地,标志宏发在印尼市场的进一步深耕和全球化战略的加速推进,宏发未来会继续为全球客户提供更加优质的产品和服务。德国工厂于2024年9月26日成功举行厂房封顶仪式,厂房占地2000平米,内部设洁净车间、注塑车间及架空层办公区域,预计2025年逐步投入使用。 问题3:公司的模块化业务发展的情况如何? 回复:公司积极推进模块化方案,车用电子模块已经有给海外客户实现配套;新能源车高容量控制盒继2022年顺利完成丰田配套产品量产下线之后,客户范围进一步拓宽至国内头部车厂、电池厂,业务规模实现较快增长。在继电器基础上为客户提供整体解决方案的电子模块类产品,也是公司“扩大门类”的重要发展方向之一。未来,模块化方案的重要性或将进一步提升。 问题4:功率继电器下游家电、新能源领域的需求情况如何? 回复:报告期内,功率继电器在传统家电领域仍然面临激烈的竞争,未来预计家电市场功率继电器需求维持较为稳定的状态。新能源领域季度环比呈现较为明显的企稳复苏趋势,随着光伏的大电流产品需求有所回暖。未来,公司将持续发挥产品技术创新、质量方面明显领先优势,继续引领行业产品应用发展,巩固并提升市场份额。 问题5:公司汽车继电器市场份额持续提升,未来对于汽车继电器的需求如何展望?回复:一方面,在汽车智能化、电动化的趋势下,新能源汽车产销总量保持较快增长,为下游需求的释放创造了良好的条件;另一方面,汽车场景中的继电器对于安全性、一致性、稳定性等方面往往具有较高的要求,公司依托产品的综合竞争优势,与头部客户建立了良好的合作关系,把握了新能源车行业快速发展的机遇。在新能源汽车市场,与全球主流新能源车厂,包括比亚迪、蔚来、理想、小鹏、零跑、长城、特斯拉、奔驰、宝马等车厂均建立了合作关系。报告期内,全球汽车产销形势呈现温和复苏,其中国内市场及自主品牌增速较快,公司汽车继电器受益于需求总量增长及市场份额显著提升优势,保持了快速增长的势头。此外,公司导入日系等客户,进一步拓展客户覆盖范围。未来汽车继电器需求有望持续释放。 问题6:如何展望未来电力继电器的发展前景? 回复:未来公司一方面积极拓展新兴市场机遇,另一方面国内市场需求也有望有所恢复。总体来看全球智能电网改造投入趋势未改,公司电力继电器产品以57.1%的市场占有率遥遥领先,未来在维持国网份额的同时,进一步抓住全球电网改造机遇,预计将保持稳定增长状态。 问题7:如何看待车上的半导体产品对于高压直流继电器的替代?回复:相比半导体类开关,继电器具有大电流低成本、无漏电流风险、具备抗浪涌能力等优点,对于高压、大电流场景、安全关键系统场景中,继电器在稳定性、安全性、一致性方面具有优势。在车规级场景中,安全、可靠、一致性的优先级相对较高,继电器产品短期内难以被新型开关替代。 问题8:报告期内,公司工业继电器产品业务情况。 回复:报告期内,全球制造业未见显著回暖信号,主要工业市场领域客户库存控制仍偏谨慎,但随着工业库存水平的下降,工业继电器需求已逐步企稳,未来随着国内一系列稳经济、促增长政策的落地实施并逐步显现效果,预计需求将逐步回暖。 问题9:报告期内,公司信号继电器产品业务情况。 回复:报告期内,信号继电器实现较快增长,主要因为安防、医疗领域恢复增长;智能家居等领域同比取得较大增长,起到明显拉动作用。公司在第五代信号产品基础上进一步扩展产品规格,积极拓展新能源、医疗设备等市场,市场份额提升4.4个百分点。 问题10:数据中心领域公司的产品布局情况如何? 回复:数据中心电力系统包括ATS、UPS、服务器电源等环节,其中继电器产品主要应用于控制、开关电器主要用于保护。公司为国内外主要电源客户提供多种继电器产品,市场份额近50%,目前规模在3~4亿元,在AI数据中心电力系统中主要应用于ATS、服务器电源等场景;此外,公司还拥有动力配电柜、低压开关柜、配电箱及PDU等产品,均在数据中心电力系统中有所应用。 问题11:比亚迪发布1000V平台,公司的产品能否满足1000V高压平台性能要求? 回复:公司高压直流继电器产品可支持1000V平台性能要求。公司所生产的高压直流继电器用于新能源汽车领域,在新能源汽车市场,与全球主流新能源车厂,包括比亚迪、蔚来、理想、小鹏、零跑、长城、特斯拉、奔驰、宝马等均建立了合作关系。未来随着更高电压、更大电流的平台推出,对于相应元器件的要求或将进一步提升,公司在高压直流继电器方面具有大量产品和技术储备,在应对不同电压平台的系统设计、耐久要求、极限工况等方面具有丰富的经验,产品竞争力有望不断增强,利于公司推动高价值量产品的占比及市场份额的进一步提升。 问题12:公司“5+”产品的发展主要在哪些领域取得了突破? 回复:公司这几年思路从智能化、新能源的方向逐步切入,推动新门类的高质量发展。报告期内,新门类的突破主要集中于新能源领域。低压电器在新能源、电网等市场积极打造标杆客户;连接器在充电桩、通信基站等领域获得标杆客户认可;电容器通过主要新能源客户的审厂,并且实现了车载领域的客户群体升级;电流传感器斩获海外新能源多个标杆客户认可;熔断器在新能源储能领域成功切入标杆客户。 结语:感谢大家对公司的持续关注和支持,也感谢大家的积极参与、建言献策。公司也将努力做好经营管理,以更好的业绩回报投资者。本次活动没有涉及应披露重大信息的情况。lg...
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