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中国突发大消息!中国央行宣布降息降准 降低存量房贷利率 中国股市应声上涨
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#FX168财经报社(亚太)讯 中国人民银行行长潘功胜周一(9月24日)在国新办新闻发布会上宣布,降低存款准备金率和政策利率。近期将降准0.5个百分点,释放长期流动性1万亿元人民币,年底前可能还会择机再降准0.25-0.5个百分点。同时,降低央行政策利率,七天期逆回购操作利率降低0.2个百分点。 北京时间周一上午,国务院新闻办公室举行新闻发布会,中国人民银行、金融监管总局、中国证监会主要负责人介绍了金融支持经济高质量发展有关情况。多项重磅政策同时推出,加大货币政策调控强度,进一步支持经济稳增长。 发布会上,潘功胜表示,近期将下调存款准备金率0.5个百分点,向金融市场提供长期流动性约1万亿元人民币;今年内将视市场流动性状况,可能择机进一步下调存款准备金率。 潘功胜宣布,降低中央银行政策利率,7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点,从目前的1.7%降为1.5%,引导贷款市场报价利率(LPR)和存款利率同步下行,保持商业银行净息差稳定。 潘功胜称,预计本次降息将带动MLF下调0.3个百分点,预计LPR和存款利率也将随之下行0.2-0.25个百分点,对银行净息差总体保持中性。 潘功胜在国新办发布会上还宣布,降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例,引导商业银行将存量房贷利率降至新发放房贷利率附近,预计平均降幅在0.5个百分点左右。统一首套房和二套房的房贷最低首付比例,将全国层面的二套房贷款最低首付比例由25%下调至15%。 对此,中原地产首席分析师张大伟表示,当前存量房贷平均利率大约在3.92%,此次降低50个基点,如以商贷额度100万元人民币、贷款30年还款方式计算,每月月供减少大约280元人民币,30年可以减少利息支出共10万元人民币。 潘功胜表示,对于房贷利率调整,银行需要一定时间进行技术准备,后续将完善商业银行的按揭贷款机制,银行和客户双方基于是市场化原则,自主协商进行动态调整。 潘功胜还宣布,将创设证券、基金、保险公司互换便利,支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押,从中央银行获取流动性,将大幅提升资金获取能力和股票增持能力。创设专项再贷款,引导银行向上市公司和主要股东提供贷款,支持回购、增持股票。 上述消息出炉后,三大指数均涨逾1%。富时中国A50指数期货短线拉升,涨幅扩大至2%。MSCI中国A50互联互通指数期货涨近2%。 沪指早盘拉升涨逾1.01%,深成指涨1.16%,创业板指涨1.25%。房地产、证券、白酒、风电等方向涨幅居前,沪深京三市上涨个股近4300只。 潘功胜表示,货币政策调整过程中会有几个考量因素:一是支持
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的发展,二是推动价格水平温和回升;三是兼顾经济增长和银行业自身健康,在中间取得平衡;四是要保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。此外,货币政策还注重与财政政策的协同配合,支持积极的财政政策。 中国国家金融监督管理总局局长李云泽在发布会上表示,目前高风险机构集聚的地区,都已经形成了具体的改革化解方案,正在按照一省一策,稳妥有序地推进实施。同时指导银行保险机构积极配合化解房地产和地方政府债务风险。 李云泽指出,中国金融业尤其是大型金融机构,经营稳健,风险可控。伴随房地产地方债以及中小金融机构三大风险逐步化解和缓释,金融风险正在稳步收敛,金融监管总局将坚决守牢不发生系统性金融风险的底线。 李云泽表示,大型商业银行是中国金融体系服务实体经济的主力军,大型商业银行主要监管指标处于健康区间,近年来主要依靠自身利润留存的方式来增加资本,但随着银行让利力度不断加大,利润增速放缓,将对6家大型商业银行增强核心一级资本,按照统筹推进,分期分批有序实施,持续督促大型商业银行提升精细化管理水平,强化资本约束下的高质量发展能力。 李云泽表示,金融监管总局努力营造稳定、透明、可预期的监管环境,持续用力、更加给力,不断提升服务实体经济质效。 李云泽透露,前期大型商业银行下设的金融资产投资公司已在上海开展股权投资试点,现在具备扩大试点条件,根据国务院有关部署,为切实发挥试点的引领作用,拟采取以下措施:一是扩大试点城市范围,研究将试点范围扩大至北京等18个科技创新活跃的大中型城市;二是适当放宽股权投资金额和限制,将表内股权投资占比由4%提高到10%,投资单只私募基金的占比由20%提高到30%。三是优化考核机制,建立长周期差异化的绩效考核。 中国证监会主席吴清表示,证监会将突出保护中小投资者合法权益,坚决打击财务造假、操纵市场等违法违规行为,在代表人诉讼、先行赔付方面争取落地更多示范性案例。 吴清指出,证监会将大力发展权益类公募基金,重点是督促基金公司进一步端正经营理念,坚持投资回报导向,着力提升投研和服务能力,创设更多满足老百姓需求的产品。进一步优化权益类基金产品注册,大力推动宽基类基金产品创新。
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09-24 09:18
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放缓加剧,亚洲股市波动不定,市场关注未来经济数据
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文章导航 亚洲股市波动
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放缓 市场关注的经济数据 商品市场动态 编者总结 名词解释 2024年大事件 亚洲股市波动 周一,亚洲股市在狭窄区间内交易,投资者对
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健康状况的担忧加重。韩国股市小幅上涨,而澳大利亚股市则下跌,香港期货市场也指向低开。
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放缓
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未见复苏迹象,上周数据表明地方政府减少支出,青年失业率攀升至今年新高,银行也未能降低贷款利率。美国有报道称将很快出台禁止中国硬件和软件用于连接车辆的新规,进一步打击市场情绪。 市场关注的经济数据 市场正在准备迎接最后一个季度,预计美联储的降息周期将继续。关键经济数据如个人消费支出(PCE)和失业救济申请将于本周公布,将为未来的政策方向提供线索。 商品市场动态 布伦特原油价格上涨,因以色列与真主党的冲突升级。此外,黄金价格保持在接近纪录高位的水平。 编者总结 亚洲股市因对
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放缓的担忧而波动,尽管全球市场对美联储降息充满期待。随着重要经济数据的公布,市场对未来走向的关注将进一步加剧。 名词解释 1. 个人消费支出(PCE):美国联邦储备系统用来衡量通货膨胀的主要指标之一。 2. 青年失业率:指15至24岁年龄段的失业率,是衡量经济活力的重要指标。 3. 布伦特原油:国际市场上主要的原油价格指标,广泛用于定价全球石油。 2024年大事件 2024年9月27日:日本自民党将选举新领导人,影响日本的货币政策。 2024年10月:美国将发布多项关键经济数据,市场预期将影响美联储的政策决策。 来源:今日美股网
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今日美股网
09-24 00:10
中国央行降息以应对经济放缓,市场反应冷淡
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,从10月1日开始。 经济放缓的背景
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正经历明显放缓,央行的降息举措反映了这种趋势。此次降息是继7月份将七天逆回购利率下调10个基点后的进一步行动。分析人士表示,这一政策旨在通过降低融资成本来支持经济复苏。 市场反应 市场对这一降息的反应相对冷淡。分析师Frances Cheung指出:“市场不会对此过于兴奋,因为这种调整是在预期之内。”虽然降息能够提供短期流动性,但投资者对
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复苏的信心仍然不足。 编者总结 中国央行的降息政策旨在应对经济放缓并注入流动性,尽管市场反应平平,但这一举措可能为未来的经济复苏提供必要的支持。 名词解释 1. 逆回购利率:央行通过向市场出售证券并承诺在未来某个时间以约定价格购回证券来提供流动性的利率。 2. 流动性:市场中可用资金的充裕程度。 2024年大事件 2024年10月1日:中国国庆假期开始,预计将对市场流动性产生影响。 2024年10月:各项经济数据将陆续发布,市场将关注央行后续政策动向。 来源:今日美股网
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今日美股网
09-24 00:10
中国央行降息,市场期望更大强度的经济刺激措施
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,反应较为迟缓。 法国农业信贷银行首席
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学家支晓佳对此次周一的降息表示,人民银行还需要引导现有抵押贷款的利率进一步下降。 彭博社此前报道,监管机构正在制定一项提案,允许像上海和北京这样的特大城市放松对非本地户口的限制。 中国有机会在周三降低一年期政策贷款的成本。过去几个月,官员们淡化了这一措施,转而更关注通过短期利率来引导市场。这意味着人民银行可能会先调整新的政策利率,而不是立即对中期借贷便利(MLF)进行调整。 凸显这一顺序变化的是,人民银行在7月份先下调了7天期逆回购利率,随后大幅下调了MLF,这是自2020年4月以来最大幅度的下调。 这次人民银行周一将14天期逆回购利率从1.95%下调至1.85%,是在10月1日国庆全国长假前做出的决定。央行通常会在长假前提供为期两周的贷款,2月份的春节假期前也采取过类似措施。 上一次降准(RRR)发生在春节假期前,旨在平滑流动性。 “比周一10个基点的降息更大的政策包是必要的,”澳新银行大中华区首席经济学家杨宇霆表示。“其他政策工具,如降准、MLF降息和抵押贷款利率下调,可能会陆续公布。” 来源:加美财经
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加美财经
09-24 00:00
观点:在中国致富已经不再是光荣,而是危险
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往是公共部门的高官和“太子党”。但随着
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放缓,政府似乎不愿恐吓私营部门这只仍在下金蛋的鹅——特别是大型科技公司。 随着时间推移,许多中国富豪的财富超过了100亿美元。第一个突破这一门槛并继续攀升的,是以阿里巴巴的马云为首的科技行业创始人。 这一隐忍态度在2020年的市场繁荣中转变。当年,中国新增近240位亿万富翁——是美国的两倍。然而,同年晚些时候,马云发表了一次讲话,似乎对共产党监管的方向提出了隐晦但明显的批评。 他警告说,过度监管可能会阻碍科技创新,并批评中国的银行具有“当铺思维”。 国家的报复迅速而严厉。阿里巴巴股价暴跌,马云从富豪榜上迅速滑落,并从公众视野中消失。次年初,习近平发起了“共同富裕”运动,打击范围扩大到任何被视为不符合其平等主义价值观的企业。 在这个新时期,变得过于富有是危险的。 关于国家调查某些商人或金融家的故事不绝于耳。这种压力正在让风险投资资金枯竭,年轻人对投资银行等高收入职业心生畏惧。 去年,离开中国的百万富翁人数达到了15,000人,远超其他国家的离境潮。 私营部门正处于退缩状态。自2021年以来,股市一直在下滑,但国有企业的市值份额已增长了三分之一以上,接近50%。如今,中国是全球唯一一个国有企业与私营企业市值相当的主要股票市场。 过去三年,中国个人财富急剧缩水,亿万富翁数量减少了35%,而世界其他地区则增长了12%。 中国的超级富豪越来越倾向于保持低调。成为美国的首富,可能会启动自己的太空项目。在印度,或许会为孩子举办豪华婚礼。而在中国,可能会选择放弃新得来的财富头衔,以免成为众矢之的。 来源:加美财经
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加美财经
09-24 00:00
中美贸易又有紧张消息!人民币连涨六日后回落,后市会破7吗?
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费的政策措施,但仍难以提振经济。出口是
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中少有的亮点,但随着贸易紧张局势加剧,出口面临阻力。 预计美国商务部将于周一提出禁止在美国道路上使用中国的软件和硬件,特别是连接和自动驾驶汽车,出于国家安全考虑,此举加剧了美国遏制中国出口的行动。 摩根士丹利在周一的报告中表示,不再预测人民币贬值,预计人民币将在年底前稳定在约7.10元左右。 尽管上周降息后,美国仍享有比中国更高的收益率优势,交易员预计中国将进一步放松货币条件。
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风起
09-23 19:00
关键时刻!段永平发声
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况在历史上也是较为罕见的,如果再考虑到
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增速即使进入新常态,与其他大部分国家横向对比也不算低,那么全球资金综合交易作用下产生的估值结果就显得不太正常,从而值得深入探讨了。逆水行舟,除了前进,别无他法。通过中证A500ETF基金聚集的资金,或许正能够成为一股扭转局面的力量。” 今年以来,A股在低位震荡,ETF市场展现了强劲的资金流入势头,以沪深300ETF为主的宽基ETF成为“吸金”主力军。 上周三个交易日,股票型基金资金净流入额超过230亿元。其中,6只ETF资金净流入超10亿,华泰柏瑞基金沪深300ETF、沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏、易方达基金创业板ETF、南方基金中证1000ETF、广发基金中证1000ETF指数分别获得45.59亿元、38.41亿元、35.44亿元、16.97亿元、12.11亿元、11.65亿元资金净流入。 年初至今超8000亿资金净流入ETF市场。其中,4只沪深300ETF年内吸金5194亿,华夏上证50ETF资金净流入超507亿,南方中证500ETF、南方中证1000ETF资金净流入分别为485.9亿、327.7亿。 (本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议) 对于当下市场,招商证券指出,A股国庆节前后市场表现通常呈现出一定的日历效应具体来说,国庆节前市场交投相对清淡,部分资金在避险需求下流出,导致市场表现不佳;然而,国庆节后市场风险偏好改善,主要指数往往迎来反弹;从过去十年A股国庆节后一周表现来看,上证指数、沪深300、中证1000指数上涨概率均超50%;从2007年以来的数据统计看,万得全A在国庆节后5个交易上涨概率达82%。 3 什么情况?尾盘惊现1900亿巨量卖单 上周五尾盘,美股惊现超级巨量成交。 当日,苹果美股交易量高达729亿美元,该成交额约5000亿人民币,创单日成交历史纪录! 罕见一幕,在收盘前最后15分钟,交易量突然暴增至540+亿美元,之后直线跳水2个点,股价从涨1.84%砸到-0.29%。 最后一分钟,成交更是暴增高达274亿美元(约合人民币1900亿元),超过当日排名第三的微软公司的240亿美元。 最新数据显示,苹果最新市值3.47万亿美元(折合人民币约24万亿),排名全球第一。 苹果这个体量的公司,这种尾盘波动是实属罕见剧烈。 历史高位高点谁在出货,且谁有这么大体量的货?周五尾盘高位巨量成交,引发市场众多猜测… 数据显示,股神巴菲特旗下投资公司伯克希尔截至6月30日持有4亿股苹果(约842亿美元)。 由于上半年巴菲特旗下投资公司伯克希尔大幅抛售苹果,此次巨额卖单,市场纷纷猜测是不是股神在卖出。 有分析人士指出,最终苹果最后1分钟的1.2亿股成交,若由伯克希尔卖出,该成交量也是绰绰有余。 据市场猜测,由于同日富时季度检讨生效,也有可能是市场混淆指数基金换马;另外也有可能是三期结算,大户期权操作,类似孙正义减持阿里巴巴手段。 公司基本面方面,苹果最新iPhone正在开卖,也有可能是一些机构看淡iPhone销售成绩而集中卖出股票。 最新数据显示,苹果股价228.2美元,距离历史最高点236.96美元仅仅一步之遥。 对于美股,国泰君安认为,降息交易对美股的短期胜率较高,美联储在近4轮降息周期启动时,美股指数均在降息后1个月上涨,涨幅大概在3%,但上涨持续性取决于美国经济基本面,需继续跟踪美国经济基本面的变化。
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格隆汇
09-23 18:38
突发!一则数据暴击欧元,中国宣布罕见经济简报会 黄金冲高回落
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周一(9月23日)欧洲交易时段,全球股市徘徊在历史高位,最新一项数据显示,欧元区9月商业活动意外收缩,这加大了欧洲央行降息的押注,欧元承压下滑,市场等待中国明日的经济简报会。
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欧罗巴
09-23 18:30
暴涨150%!中东土豪盯上“千亿”房企
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化工等领域。 目的不外乎几个,继续享受
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增长,行业发展的红利,同时通过合作填补自身发展的短板,寻求更多的资源流入。 去年港交所总裁曾表示,预计到2030年,中东主权基金的规模将从目前的4万亿美元增长150%至10万亿美元,其中超过10%到20%的投资将投向中国。 全球十大主权财富基金中有六家来自中东,仅去年6月以来,一年之间中东主权财富基金在中国的投资规模翻了5倍,多达70亿美元。 阿布扎比投资局和科威特政府投资局在A股都格外活跃,截至今年二季度末,这两家主权基金新进成为二十余家上市公司的十大流通股东。 总的来看,中东资金对A股大市值、知名度高的公司有着偏好,而且覆盖的行业领域更加多元化,除了原先聚焦的能源、有色金属,互联网等领域,还增加了像医药生物、电子制造、甚至地产等链条。 像今年上半年,中东资本就参与了像荣盛石化、辐联科技、大华股份、联想集团等上市企业的投资。 除了持股变动,两国优势产业链的上下游合作也在加深。譬如今年3月,沙特石油巨头沙特阿美以246亿买入荣盛石化10%,根据协议,沙特阿美向荣盛石化子公司供应48万桶/日的原油,为期20年。 9月11日,双方合作继续推进,沙特阿美和荣盛石化洽谈对互相子公司的收购,可以视为从上游石油资源到中游炼化的深度绑定。四大民营石化巨头里,已经有三家同沙特阿美谈及合作。 在中东资本的影响力加持下,各行各业的上市企业同来自中东企业、机构的合作也日益频繁。 譬如近期久立特材发布公告称,其全资孙公司与阿布扎比国家石油公司签订总长度约92公里的管线钢管供应合同,总价约5.92亿欧元(约人民币46亿元),那么一年大约就能贡献23亿元的营收。 物流方面,去年极兔快递成为沙特第20家跨境清关与本地派送的牌证合一的正式持牌运营机构,正式进入沙特市场,提升电商送货效率。 还有计算机领域,阿里云沙特合资公司更是在沙特首都利雅得建立了2个数据中心,未来还将在中东地区布局16个数据中心,推动该地区的数字基础设施建设。 这些投资合作不仅仅为中东国家换来资本收益,更推动中国企业向中东地区输出成功的中国制造经验,其实促成了一场“双向奔赴”。 中国新兴产业,例如新能源、生物制药等尚处于增长红利期,中东资本除了捕获了这些新兴产业从0到100的成长回报,还寄希望于将中国的技术能力引入本国市场,完成经济结构转型,所以走向中东的出海投资机会,也是必须重视的。 沙特早在2016年提出的《愿景2030》中就宣布,到2030年时沙特要转型成为一个多元化经济体,不再完全依赖石油收入。但他们的输出重点真正在于那些自身业务能够帮助完善本国产业链,将技术和人才带去沙特长期发展的企业,才会获得资本青睐。 今年以来,光伏领域已经踏出了这一步。 沙特政府采取联姻的方式,和中国企业一起开拓本土光伏市场。譬如,今年像协鑫科技、TCL中环、晶科能源、均达股份纷纷宣布要在中东投资建厂,设立分支结构,这个阵容其实覆盖了整条光伏产业链,而非单个环节出海。 这也说明,未来中东的合作方向或已经明确,把招商引资,本地化经营变成合作的一项条件,趋向于取我们的“长”,补他们的“短”,以及实现一些有价值的资源共享。 03 总的来说,这几年中东土豪在中国的盘子铺得更大,纵深也在延长。 看似中东买家实现了抄底,做了白衣武士。 但对于他们来说,两国房地产市场毕竟存在差异,政策和监管环境要求可能并不一致,投资者还是要谨慎看待困境反转的确定性,因为一着不慎就可能“水土不服”。 反过来,中国企业出海也是一样的道理,需要多留意政策变化对业务产生的影响。(全文完)
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格隆汇
09-23 18:28
六连涨!美元降息潮受益者
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息还可能会间接改善港股的基本面,也就是
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的基本面。 首先,因为美元降息,人民币兑美元的汇率担忧缓解,有助于国内的货币政策空间走向宽松,降准降息预计将在不久的将来出现,也有助于通过货币层面去改善中国目前的经济状况。 其次,中国整体的经济情况、消费情况虽然处于低位,但相比前两年明显的大幅的下跌,已经有所改善,现在更像是磨底,政策的托底效果也正逐渐显现。 换句话说,没有坏消息,就是好消息。相反,只有有边际改善,又或者利好刺激,都有助于提振市场信心,从而引发反弹行情。 实际上,从港股的半年报整体略超预期,特别是头部互联网和科技公司业绩超预期幅度比较大,一定程度也反映了国内经济的修复情况。 如果用股市的语言,现在的港股市场,是EPS处在底部,流动性又有好转,那估值修复行情可以先走一波。如果EPS同时有改善,那行情的上涨就更具确定性了。 另外,最近人民币兑美元正在升值,也提升了中国资产对于海外资金的吸引力。 以史为鉴,复盘过去美联储四轮首次降息,虽然港股市场不是每次都能大涨,但在美国经济维持一定韧性,美联储实施“预防式”降息、经济前景未被下修时,港股通常都会上涨。 例如2019年8月1日那一次。 当时美国的经济数据有韧性,劳动力市场、消费市场表现都不错,美联储对美国经济形势的判断没有明显变化,但同时强调经济前景存在不确定性,需要实施预防式降息。 在2019年市场开始交易降息到首次降息,港股先是震荡向下,正式降息后港股触底回升。2019年恒指是30000点,市盈率达11倍,现在恒指在18000点附近,市盈率仅9倍。 这个时候的港股,毫无疑问更具性价比优势。 02 哪个板块最好? 大家可能会问,港股具体哪个板块是好选择呢? 市场上已经出现不少观点,有说美联储降息对一些传统周期性股、高杠杆的地产类股以及传统的科技类股都是有利的,因为这样的环境减少了这些企业的杠杆成本和融资成本。 从理论上看,降息确实会比较利好风险系数比较高的行业,例如高科技;从行情走势上看,也确实如此,尤其是处于困境中的地产,屡屡有大涨表现。 但就目前的AI科技而言,港股市场上的标的公司还需要进一步证明自身的价值,特别是在业绩成长方面。至于传统的像消费、地产等顺周期板块,也有可能会受益于流动性以及经济回升,不过短期看还需要更多数据做进一步验证。 就确定性和稳健性而言,红利板块或许是最好的选择之一。 原因并不难理解,我们不妨先看红利板块近期的走势。 8月至9月上旬,市场对于红利股的热情一度消退,如四大行股价高位大幅回撤,引发了市场担忧,红利股是不是到头了? 然而,四大行很快又重回连涨状态。 而像中海油、中石化、中国神华等红利股的股价也出现反弹。 为什么资金会如此迅速地重新买入? 一方面,是市场的惯性,目前大量的机构资金,仍然布局在红利板块,港A都如此。而之前的回撤,使得资金趁着降息利好去补仓,重新推高自身仓位的盈利水平,从而使收益率更好看。 不过最重要的,还是目前经济没有完全消除不确定的情况下,体量大的资金仍然钟情于红利策略,因为红利股在经营稳定性、利润稳定性,以及分红、回购等回报投资者方面,是最具确定性的。 同时,由于港股是全球估值洼地,港股股息率有明显优势,6%、7%很常见,这点是A股无法比拟的,除了对南下资金,对于一向重视分红的外资也很有吸引力。 同时,不少港股红利公司除了继续高分红,还在积极回购,典型的如互联网公司。他们都是港股市场上的核心资产,也含有AI科技成分,既可以看做成长科技概念,又能够看成红利概念。据统计,今年以来,港股市场的回购金额已突破2000亿港元,超过2022年、2023年全年。 综上以上优势,港股红利公司大概率会成为美元降息大潮下的大赢家之一。 03 如何选择? 虽然红利板块整体受惠于流动性宽松,但也需要看到,红利股深度回调的这段时间,中证红利全收益指数都一度年内转负。 这说明,红利指数之间也有优劣之分,优中择优是更为保险的选择。 那到底应该如何选择呢? 既然分红是上市企业回报股东的重要方式,那最好的策略,首先是寻找高股息率的公司。因为能够长时间维持高股息率,既意味着企业创造利润和现金流的能力出色,也证明公司在回报股东非常慷慨。 这里需要提到一个最典型的红利指数--恒生港股通高股息低波动指数,最近12个月的股息率高达7.19%,远远胜于中证红利指数的5.66%。 Wind数据也显示,市面上红利指数近一年的业绩表现来看,恒生港股通高股息低波动指数以6.34%的涨幅脱颖而出,且最大回撤也小于其余的红利指数,稳健程度最佳。 既有高股息,又有低波动,怎么做到的? 一般而言,股息率是用历史分红计算出的指标,但高股息并非100%正确,如果成份股出现经营状况恶化、股价大幅下跌的情况,高股息率反而成为“价值陷阱”。 所以,恒生港股通高股息低波动指数在编制时融入了低波因子,将高股息股票中近一年波动率较低的个股纳入指数。此外,该指数还剔除了过去12个月股价下跌超50%的股票,以及在样本中表现排名后10%的股票,进而避免由于股价下跌带来股息率上升从而被纳入指数的风险,避开了“价值陷阱”,因此防御属性更强。 从跟踪该指数的恒生红利低波ETF(159545)的表现也可以验证。 过去一年,恒生红利低波ETF(159545)收益率超7%,处于同类产品的第一梯队,且超额收益率为2.89%,是同类产品中获得最大超额收益的ETF产品。 从恒生红利低波ETF(159545)的重仓行业排名可以看到,它的前三行业分别是银行、煤炭和房地产。从历史情况来看,银行、煤炭、交通运输、房地产等行业是红利策略指数的“主力”。 恒生红利低波ETF(159545)前十大成份股的权重足够分散,分别包括兖煤澳大利亚、阜丰集团、首钢资源、恒基地产和中信银行等,符合红利类指数投资样本和行业双分散的安全性要求。 另外,恒生红利低波ETF(159545)还是一只季度分红的ETF,分别于每年一月、四月、七月、十月最后一个交易日对基金的超额收益率进行评估,超额收益达到每份0.005元即可实施分红。 在享有较高分红频率的前提下,恒生红利低波ETF(159545)综合费率合计仅为0.20%/年,是市场上运营费率最低的港红利类ETF。 04 结语 美元正式开启降息周期,对于全球资本市场来说,都是利大于弊,特别是对美元流动性敏感的港股市场。 实际上,估值修复行情已经展开。虽然今天恒指收跌,但大概率是对于此前连涨6天的正常回调,并非行情终止。 关于港股未来行情,仍然会有波动,正如2019年美元降息开启时,港股是震荡上行的。因为估值修复之后,进一步上涨的驱动力,就要看经济基本面,而经济基本面修复又需时较长。 所以,在制定投资策略时,整体可以偏乐观,但也需要加入稳健因素的考虑,这样既能够有效享有流动性宽松的好处,又可以降低波动率,使得盈利增长更为平滑,避免因为高波动率影响投资心态,做出错误决策。 这才是红利策略,仍然受欢迎的核心原因。 选择大于努力,适用于人生,也适用于投资。 汇聚港股分红水平高且波动率低成份股,恒生红利低波ETF(159545)是值得考虑的投资产品,同时该ETF也有联接基金,场外投资者也可通过恒生红利低波ETF(联接A:021457,联接C:021458)参与。(全文完)
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格隆汇
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