民生证券股份有限公司邓永康,王一如,林誉韬,朱碧野近期对固德威进行研究并发布了研究报告《2024年三季报点评：业绩环比改善，库存去化+全球化加速有望修复盈利》，本报告对固德威给出买入评级，当前股价为50.29元。 固德威(688390) 事件： 2024年10月29日，公司发布2024年三季报，根据公司公告，2024年前三季度公司实现营业收入49.43亿元，同比-12.51％；实现归母净利润865.21万元，同比-93.03%；实现扣非归母净利润-3168.91万元，同比-103.58%。 分季度来看，24Q3公司实现营业收入17.96亿元，同比-2.20％，环比-11.17%；实现归母净利润3248.27万元，同比-78.64%，环比+550.84%；实现扣非归母净利润2322.78万元，同比-83.68%，环比+216.19%。 公司前三季度利润同比下行主要原因是：1）境外较高毛利率的逆变器及电池销售收入的金额下降，境内较低毛利率的户用光伏系统等销售收入的增加金额，导致总体销售毛利较大减少；2）同时随着公司研发持续投入、市场开拓力度加强、规模效应下降等综合因素影响，使得lg...
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