东吴证券股份有限公司胡翔,葛玉翔,罗宇康,武欣姝近期对华泰证券进行研究并发布了研究报告《2024年中报点评:资管业务表现亮眼,自营业务边际改善》,本报告对华泰证券给出买入评级,当前股价为12.58元。 华泰证券(601688) 投资要点 事件:华泰证券发布2024年中报。公司24H1营业总收入同比-5.05%至174.41亿元,归母净利润同比-18.99%至53.11亿元。其中24Q2单季度营业总收入环比+86%至113.36亿元,归母净利润环比+32%至30.20亿元。 重资产业务:自营业务边际改善,利息净收入实现正增长。1)自营业务:2024H1公司自营业务收入(投资收益-对联营企业的投资收益+公允价值变动净收益)为42.14亿元,同比下降28%,系公司业绩下滑最大拖累项。24Q2单季度公司自营业务收入同/环比分别+88%/+24%至23.34亿元,改善显著。2)利息净收入:2024H1公司利息净收入同比+11%至7.11亿元,增速重新转正,主要系24H1全市场转融通规模持续压降,带动公司转融通利息支出同比-61%至2.43亿元。 轻资产业务:投行业务表现承压,资管业务lg...