2024-7/2倍特期货早盘部分期货品种评述集锦
原油冲击区域高位
基本面综述：石油输出国组织（OPEC）的原油产量连续第三个月保持稳定，而一些主要成员国的产量继续高于商定的限额。根据机构进行的一项调查，OPEC在6月份的日均产量为2，698万桶，较前一个月减少8万桶/日。伊拉克和尼日利亚的小幅减产推动了这一下降。调查显示，伊拉克和阿联酋尚未完全遵守今年年初与其他主要成员一致同意的减产。伊拉克也未能贯彻承诺的额外减产目标以弥补先前的多余产量。OPEC+在平衡全球市场以及来自美国和美洲其他地区的新供应方面取得了一些成功。布伦特期货价格在每桶87美元左右，接近近两个月高点。
操作建议：原油08合约看日内运行区间在633-621，短期上冲到本波段回升区域的高位压力线630附近，此处上探面临诸多不确定性，如果两日内持续维稳630上方短线或将继续走强，如果承压回落，保持冲高调整态势，交易上630上方空单暂退
（倍特期货 研发策略团队）
橡胶低位支撑未破仍有反弹条件
基本面综述：据天然橡胶网消息云南产区干旱问题有所缓解，胶水价格暂时居高，雨水过后国内原料也即将迎来大面积上量，原料及现货支撑就目前的形势来看属于逐步减弱的状态，大环境呈现的是全球天然橡胶供应在增加的态势。下游方面，上周国内全钢胎开工率继续回升，半钢胎开工率小幅回升。国内保税区库存持续缓慢去化，对价格又形成一定支撑，下游橡胶轮胎开工相对稳定，但夏季汽车产销存在周期性下滑可能，终端提振阶段性不足。7月车企优惠政策延续。根据工信部最新公布的新车上市名录里面可以看到，多家车企的新车型与换代车型将于近期发售，亦将刺激未来汽车销售增长预期。
操作建议：橡胶多空因数势均力敌，预期性的供应旺季尚未成为现实之前盘面下行亦较为困难，诸多利多因数均能拖底橡胶，短期盘面存在低位反弹条件，交易上注意短线试多节奏，下破14760离场观望
（倍特期货 研发策略团队）
豆粕库存突破百万
【外盘】USDA6月种植面积报告：美国2024年大豆种植面积为8610万英亩，同比增加3%。较3月种植意向预估的8651有所减少。USDA季度库存报告，截至2024年6月1日，美国旧作大豆库存总量为9.7亿蒲式耳，同比增加22%。其中农场库存量为4.66亿蒲式耳，同比增长44%；非农场库存量为5.04亿蒲式耳，同比增长6%。大豆消费量为8.75亿蒲式耳，同比下降2%。截至6.30，美豆生长优良率67%，11月合约下探1197后收小幅涨于111.25。
【现货】周一43豆粕现货报价（仅供参考）：华北地区天津九三3280、邦基3350、北京汇福3270、天津中粮、京粮3280、秦皇岛金海3330；辽宁地区营口益海3340、大连九三3340、盘锦汇福3320；华东地区的泰州汇福3180、镇江中储粮3190、山东地区日照象明3200，日照中纺3220；华南地区的东莞嘉吉3210。
【库存】2024年第26周（6.22-6.28）125家油厂大豆库存为565.85万吨，较上周增加19.42万吨，同比去年增加61.61万吨，增幅12.22%；豆粕库存为105.3万吨，较上周增加8.81万吨，同比去年增加23.68万吨。
【行业动态】海关总署：1-5月累计进口量3736.9万吨，较去年同期的3951.3万吨下降5.4%。船期监测显示，后续进口大豆到港继续增多，预计6月份到港1050万吨，7月份1000万吨，8月份850万吨。
【操作策略】月末种植面积公布，美豆种植面积增幅有限。季度库存报告偏空前期市场已经有所消化，美豆并未出现大跌。按CFTC最新的数据，美豆基金净空已经达到12.64万手。而7月历来是天气炒作的重要时段，天气方面的小问题也容易引发基金空单回吐。夜间交易时段豆粕回落调整，但1月合约前期3341下破可能不大，关注20日均线表现和仓量变化情况。（倍特期货 詹娅书 期货交易咨询资格证号：Z0000361）
尿素：出口尚未放开，印标利好有限
【行业动态】23年，尿素行业产能增加至7381万吨。海关总署，中国5月出口尿素3万吨，1-5月累计出口7万吨，同比减少91.7%。6月7日起，尿素出口法检叫停。截至6.27企业库存25.56万吨，小幅回落。24日晚间印度IPL发布尿素招标，但出口政策尚未放开，短期利好情绪市场已经消化。山东地区尿素现货主流成交2240-2330元/吨。
【操作策略】随着农需淡季到来和下半年新装置的投放，存在利空预期。UR09反抽至2150后跳空下破20日均线，技术图表再度转弱。（倍特期货 詹娅书 期货交易咨询资格证号：Z0000361）
工业硅：供需矛盾加剧 期货低位震荡
【基本面】工业硅期货主力2409合约昨日收 11455元/吨，日内涨0.70%，持仓223782手日减502手。SMM数据显示昨日现货通氧553#硅(华东)均价相较上个更新日均价下跌50.00元/吨。
供给方面，西北开工延续高位，新增产能逐步释放，西南地区丰水期电价下调厂家迅速复产，总体产量持续增加。需求方面多晶硅价格持稳运行，库存有所上升，7月硅料排产继续增加，将对价格带来一定压力。有机硅价格表现持稳，单体厂开工率较高，虽存在新产能投放，但对工业硅需求难有提振。铝合金方面按需采购，淡季对工业硅需求减弱。
【观点及操作策略】现货价格下调，丰水期复产供给逐渐增加，下游需求延续疲软，供需矛盾加剧期货走势承压，日内短线为好，关注11000元/吨位置支撑。(倍特期货 谭江）
铜：美元回落 铜震荡反弹
【基本面】隔夜伦铜收9636美元/吨，涨幅0.52%。隔夜沪铜主力2408合约高开收78730元/吨，涨幅0.46%。
宏观方面，隔夜数据显示美国6月制造业指数降至48.5，低于市场预期的49.1和5月份的48.7，隔夜美元先跌后涨，市场焦点转至美联储主席周二讲话，以及周三美联储发布6月货币政策会议记录和周五公布的美国非农就业数据。国内方面，5月份工业产出增速放缓至5.6%，低于预期的6%；中国 6月 官方制造业PMI为49.50，仍处于荣枯线下方。
供给方面，SMM数据显示5月中国电解铜产量为100.86万吨，环比增加2.35万吨，环比增长2.39%，同比上升5.19%；1-5月累计产量为491.33万吨，同比增加27.20万吨，增幅为5.86%。海关统计数据显示中国2024年5月精炼铜进口量为346986.038吨，环比增长13.46%，同比增长17.43%。
库存方面，上周伦铜库存延续累库，库存累计增加1.50万吨至18.01万吨，增加幅度为9.05%；7月1日，LME铜库存录得18.01万吨，较上一日减少75吨，减少幅度为0.04%。上周沪铜库存减少3389吨至319521吨，环比前一周跌幅1.05%，但总体库存依旧偏高。
现货方面，持货商挺价出货不畅，现货成交表现仍然僵持，当前市场流通货源充足，步入传统消费淡季整体增量有限。
【观点与操作策略】美元回落对铜压制趋缓，但铜实际消费需求依然疲软，内外库存高位限制铜价反弹空间，本周宏观存在不确定性，日内轻空谨慎短线参与。 (倍特期货 谭江）。
盐厂停机检修消息提振 LC2411震荡反复
产业：扎布耶盐湖万吨电池级碳酸锂项目试生产，西藏矿业对锂行业发展仍保持乐观。宁德时代回应，近期及三季度排产环比呈增长趋势。5月，国内锂矿进口量55.08万吨，同比增加26.68%。5月，中国进口碳酸锂量2.46万吨，环比增15.85%。
现货报价及库存结构：国内工业级碳酸锂（99.2%为主）主流价8.75万元/吨（+0元/吨），电池级碳酸锂（99.5%）主流价9.15万元/吨（+0元/吨）。碳酸锂周度库存环比增加3767吨至10.29万吨，其中，冶炼厂库存5.22万吨（-4316吨），材料厂库存2.46万吨（+1813吨）。
供需情况：碳酸锂周度库存进一步增加，材料厂累库明显，下游低价补库意愿明显；部分锂盐厂传说7月停机检修消息。
策略：LC2411下行至9万一线多头资金抵抗明显，部分锂盐厂检修亦为多头带来信心，盘面震荡反复，LC2411日内短线操作。 （倍特期货 刘思兰）
早间要闻： 2024-07-02
华尔街见闻-市场概述
1、 美国6月ISM制造业指数连续三个月萎缩，价格指标降幅创一年多最大，印证市场对年内降息两次的押注。
2、 道指尾盘惊险收涨，纳指收创新高，10年期美债收益率涨15个基点至一个月新高，债市收益率曲线更陡峭。
3、 美元刷新日高后转跌，欧元一度涨0.6%至两周高位，日元跌至161.74创1986年来最低。
4、 中国市场方面，离岸人民币跌百点。亚洲时段周一午后突变，国债带头跳水，股市反弹，沪指涨近1%。
华尔街见闻-国内宏观
1、 中国央行动手了，决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。
2、 中国6月财新制造业PMI升至51.8，为2021年6月来最高。
华尔街见闻-海外宏观
1、 印度6月制造业PMI终值58.3，连续三年处于扩张区间。
2、 AI需求强劲，韩国6月芯片出口额创历史新高。
文华财经-行业资讯
1、 2024年6月24日一6月30日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量3092.2万吨，环比增加259.4万吨。澳洲发运量2074.0万吨，环比增加14.3万吨，其中澳洲发往中国的量1828.3万吨，环比增加18.4万吨。巴西发运量1018.2万吨，环比增加245.1万吨。
2、 Alphaliner发布的最新数据显示，截至2024年7月1日,全球运营集装箱船总数为7,006艘,全球运营总运动30,173,897TEU,运营船舶吨位共计载重357,972,016吨。
3、 世界黄金协会(WGC)公布，各国央行通过国际货币基金组织(IMF)和其他公开数据来源报告,5月黄金净购买量为10吨。需求在当月放缓:月度总购买量降至23吨，总销量为12吨。
4、 据MysteeI对国内主要油厂调查数据显示:2024年第26周,全国主要油厂大豆库存、豆粕库存上升,未执行合同下降。
5、 USDA作物生长报告:截至2024年6月30日当周,美国大豆优良率为67%,高于市场预期的66%，前一周为67%，上年同期为50%。
6、 USDA油籽压榨报告:美国5月大豆压榨量为576万短吨(1.92亿蒲式耳)。
7、 南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA):2024年6月马来西亚棕榈油产量环比下滑5.10%，油棕鲜果串单产减少4.75%，出油率降0.07%。
8、 独立检验公司AmSpecAgri:马来西亚2024年6月棕榈油产品出口量为1,188,180吨,较5月的1,404,719吨减少15.4%。
资料来源：华尔街见闻、文华财经
----来源:倍特期货研发策略团队
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