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大多头再次发声!摩根大通顶尖策略师:现在是增持中国股票的好时机

2022-10-26 00:25:41
夏洛特
FX168主编
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摘要:摩根大通首席全球市场策略师Marko Kolanovic认为,中国股市的快速下跌“与基本面脱节”,为股票投资者提供了买入机会。

FX168财经报社(北美)讯 阿里巴巴、腾讯等中国科技巨头的股价周一(10月24日)下跌超过15%,至多年来的低点,原因是投资者越来越担心中国正在放弃被视为对经济、市场和企业友好的政策。

彭博社的数据显示,纳斯达克金龙中国指数周一下跌21%,市值蒸发逾1300亿美元。

尽管如此,摩根大通首席全球市场策略师Marko Kolanovic认为,中国股市的快速下跌“与基本面脱节”,为股票投资者提供了买入机会。

(来源:彭博社)

他最终押注的是,随着新冠大流行开始消退,中国经济将出现复苏。

Kolanovic周一在给客户的一份报告中写道:“周末发布的中国增长数据出人意料地乐观,但中国股市今天出现了强劲抛售。我们认为,鉴于预期的增长复苏、新冠疫情防控措施的逐步重新放松,以及货币和财政刺激,我们认为这是一个很好的机会。”

Kolanovic引用的数据是中国推迟发布的第三季度GDP数据,该数据较上年同期增长3.9%。这一数字超出了3.2%的预期,表明第二季度的GDP增速为0.4%。但它没有达到中国政府5.5%的GDP目标。

Kolanovic看涨预期受到历史依据的支撑。数据显示,在过去的30年里,MSCI中国指数只有13次下跌超过8%,而在这13次中,有11次在接下来的5天内出现反弹,有10次在接下来的60天内出现反弹,涨幅最大为80%。自1998年以来,MSCI中国指数在下跌超过8%后,未来60天内出现反弹的概率是100%。

Kolanovic是今年华尔街最直言不讳的多头,他还预计强势美元将提振日本、欧元区和英国富时100指数等国际市场的相对收益。

3月中旬,以Alex Yao为首的摩根大通分析师出人意料地发布了一份报告,称中国互联网行业“不可投资”,并下调了包括阿里巴巴在内的28只股票的评级。

两个月后,由于监管环境的改善,Yao上调了对该行业的预期,但出于对营收的担忧,他在9月份下调了阿里巴巴的目标价。

尽管Kolanovic认为美国股市将在年底前上涨,但他预计2023年“与目前的预期相比,收益背景将更具挑战性”。“如果2023年出现衰退,收缩的开始、深度和时间将决定盈利下降的幅度。”

尽管第三和第四季度的收益应该会证实“劳动力市场的弹性和新冠肺炎疫情的重新开放,基本面仍然得到了稳定”,但该行将其对标准普尔500指数2023年的每股收益预期下调至同比持平。Kolanovic说,对于标普500指数,该行假设美元每上涨1%,该指数的累计利润就会减少0.5%。

Kolanovic在去年的《机构投资者》(Institutional Investor)调查中被评为股票策略师第一名,但今年迄今为止,他的看涨预测并没有取得太大成功。今年夏天,他坚持认为,美国股市将在2022年逐步复苏,标普500指数可能会在年底保持不变,并反复敦促投资者逢低买入。

上周,Kolanovic削减了增持股票和减持债券的配置,理由是央行政策和地缘政治带来的风险越来越大。Kolanovic本月稍早表示,此类风险可能令该行年底标普500指数触及4800点的目标面临风险。

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