新的一年开始了，认清逻辑要大于操作lg...

2023年已经到来，首先祝大家新年快乐，财运滚滚！

很多投资者都关心新的一年，机会会出现在哪里，以及如何才是正确的交易方向。事实上，在开年之际就去做预测多少有点靠运气的成分。但是我们的确可以通过主线逻辑的方式，来大致做一个预判，随后根据市场的实际情况来做出合适的应对策略。

货币政策

大概率新的一年我们将见到主要央行开始作出转向：从紧缩到平衡，但重回宽松可能会有前提——市场跌太多。以当前的FEDWATCH数据来看，今年年中美国利率将到达5%左右，这也是之前主流机构对于美联储的预测。按照当前4.25-4.500的利率走廊来看，其实空间已经十分有限。尤其是2月份完成再一次加息之后，在没有新的意外情况下，二季度基本可以说相安无事了。

同时，作为“领先指标”的加拿大央行在12月份的决议中也删除了进一步加息的措辞。这被视为BOC即将结束加息的重要暗示。对比一下来看，的确两家央行的操作十分类似和接近。

当然了，有人星夜赴考场 有人辞官归故里。当主要央行开始掉头之际，之前一直在喊着宽松的日本央行也即将做出后知后觉的紧缩操作。上周的内容已经专门提及BOJ，此处就不再赘述。唯一需要注意的还是日元的逻辑可能因此重新回归避险品种。

如果货币政策在2023年依然主导市场，或者说市场缺乏其他主线逻辑的情况下，那么交易其实也不会太复杂。在经济可以持稳的情况下，2022年承压的将展开修正反弹，市场的乐观情绪将得到一定程度的修复。这里的变数之一则是美国衰退论。这个说法一直存在，但争议也较大。我们的看法还是，如果美国出现衰退，那其他主要经济体肯定更麻烦。所以只要还是货币政策为主导，那么寻找强势的风险资产作为主要交易方向，大概率是不会错的。

新逻辑在哪里？

其中之一自然是不可避免的中没去话题。之前预期的对抗加剧目前看起来有些过于悲观，2022年还是在摩擦声中平稳度过了。随着国门的再次开放，至少今年上半年可能还是一个安稳的时间段。G2稳住，风险资产自然也是相对受益。此处如果有变数，那么请不要犹豫，现金为王。

另一个话题我们预计可能可以适当关注疫情的新变化。主流的预测是毒性趋于更加温和，这种情况下，全球经济和需求端都将得到提振，是个利好因素。但也有人担心出现异变，导致更大的不确定性出现。如果是后者的话，则同样是risk off的情况。

其他目前媒体没有覆盖到的方面，都可以归纳为黑天鹅因素。黑天鹅的级别越大，对信心和市场的打击就越大，这点也是毫无疑问的。

按照上述的几种猜测，然后以实际的市场情况来应对，将资产划分好种类，那么大的方向就不容易出错。

$NQ100指数主连 2303(NQmain)$   $SP500指数主连 2303(ESmain)$   $道琼斯指数主连 2303(YMmain)$   $黄金主连 2302(GCmain)$   $WTI原油主连 2302(CLmain)$