FX168财经报社(欧洲)讯 在关键的美国通胀数据发布前,周三(11月13日)全球股市连续第二天下跌,受到美债收益率再次上涨的冲击,投资者关注即将发布的通胀数据,这可能会影响美联储放松政策的步伐。
美国的选举结果仍在全球范围内产生影响,股市周三表现不一,因市场担心候任总统唐纳德·特朗普提出的关税和关键职位人选可能会重新引发价格上涨。
MSCI全球(不含美国)指数创下自8月5日全球股市动荡以来的最差单日表现。新兴市场货币指数自选举以来下跌逾1%,几乎抹去了今年的涨幅。
欧洲市场开盘时,欧洲股市(STOXX 600指数)在前一日2%的跌幅后反弹乏力,亚洲股市也表现低迷。
美国标准普尔500指数和纳斯达克100指数期货小幅下跌,因交易员正在消化特朗普内阁的任命,这些人选可能会在边境、贸易、国家安全和经济方面推行他的“美国优先”政策。
债市暴动冲击市场
周二美国国债收益率的急剧上升也拖累了市场情绪,基准10年期国债收益率跳升12个基点,2年期收益率上涨9个基点,达到7月底以来的最高水平,债券市场在退伍军人节假期后重新开放。周三收益率有所企稳,10年期收益率为4.42%,2年期收益率为4.34%。
自上周唐纳德·特朗普再次当选总统以来,国债收益率大幅攀升,市场预期减税和高关税政策将导致政府借款增加并推高财政赤字。投资者还认为,特朗普的政策可能会推动经济增长和通胀,从而阻碍美联储的降息路径。
分析师表示,随着共和党在众议院赢得多数席位并有望控制国会,未来可能还有更多波动。“我们仍处于特朗普交易的重新定价过程中,”Lombard Odier首席经济学家Samy Chaar说,“众议院曾有一些不确定性,但现在共和党全胜的情况已接近确定。”
CPI报告来袭
预计今天晚些时候发布的美国数据可能会加剧对通胀加速的担忧,分析师预测整体消费者价格指数(CPI)可能连续第四个月增长0.2%。随着新一届美国政府预计将推行关税等通胀政策,交易员们现正在预计明年美联储降息次数可能减少。
美国消费者价格指数(CPI)将在香港时间周三晚21:30公布,高于预期的CPI读数可能会进一步降低降息的预期,经济学家预计核心CPI月增幅为0.3%。
Chaar表示,尽管CPI数据可能不会受到过多关注,但如果美国经济进入更高增长轨道,高CPI可能会给美联储带来压力。
芝商所的FedWatch Tool显示,交易员认为美联储在12月18日下次政策会议上降息25个基点的概率为62%,一周前该概率为77%。
德意志银行的宏观策略师Henry Allen在彭博电视台上表示,美联储正处于略高于通胀目标的环境中放宽政策。
“再加上未来几年关税和财政刺激的风险,如果要构建一个通胀增长的方案,这与我们现在看到的非常相似,”他说。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周二表示,他将密切关注美国通胀数据,以决定在美联储12月会议上是否进一步降息。交易员目前预计到明年6月将有两次降息,而上周初的预期几乎是四次。
日元逼近干预水平
在外汇市场,较高的美国国债收益率继续支撑美元,美元兑一篮子主要货币的汇率达六个月高位。欧元下跌0.14%至1.0609美元,接近一年来的低点。
日元兑美元跌破155,为7月以来首次,引发日本可能进入外汇市场以减缓日元贬值的风险。
日本财务省的外汇负责人三村敦司上周表示,如果出现过度波动,官员们将准备采取适当行动。Mizuho Securities首席日本策略师Shoki Omori表示,如果美元突破155日元,“在155到158之间几乎没有阻力,因此汇价可能迅速上涨并测试158。”
中国人民银行通过设定高于预期的汇率指导价,将人民币从三个月低点拉升,表明对近期快速贬值的不安。
由于交易员担心中国这个主要消费国的需求前景,大宗商品普遍走弱,预计中国将受到特朗普关税威胁的冲击。迄今为止,北京的刺激措施未能激起对经济复苏的乐观情绪。LME三个月期铜仍承压,周二跌至每吨9107美元,为9月11日以来的最低水平。
比特币在冲破历史新高接近90,000美元后回落,市场押注特朗普上台将带来更宽松的监管环境。
其他方面,随着OPEC下调中国经济放缓的需求预期,石油徘徊在本月的最低水平附近。布伦特原油期货上涨0.7%,至每桶72.38美元,而美国WTI原油上涨0.76%,至每桶68.65美元。
受美元走强压力影响,黄金在前一交易日跌至2589.59美元的近两个月低点后,试图企稳,目前上涨0.5%至2610美元。