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文件显示苹果去年加大力度测试自动驾驶汽车 里程超70万公里
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,比如谷歌母公司Alphabet旗下的
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和亚马逊的Zoox,也获得了在加州测试自动驾驶技术的许可,甚至可以在没有安全驾驶员的情况下进行测试。但加州目前只允许
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和自动驾驶快递公司Nuro在加州部署商业自动驾驶技术。 尽管如此,苹果的测试里程数与其他先进的自动驾驶汽车开发商相比仍有较大差距。例如,
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在有安全驾驶员的情况下在加州测试了595万公里,在无安全驾驶员的情况下测试了193万公里。此外,
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还在凤凰城运营自动驾驶服务,并在得克萨斯州奥斯汀进行测试,但这些城市的业务数据并未包含在此次公布的数据中。 即使是陷入困境的通用汽车旗下自动驾驶汽车部门Cruise,在2023年也在加州完成了近426万公里的测试里程,比苹果的测试里程多出350多万公里。然而,去年10月,Cruise被暂停了在加州的部署许可,不久后也停止了全美范围内的测试。 加州政府公布的数据引起了业界的广泛关注。据上月报道,苹果已调整了其自动驾驶汽车的研发目标。从原先打造一款全自动驾驶汽车,转变为开发具有自动驾驶辅助功能的汽车,这与特斯拉、福特和梅赛德斯-奔驰等汽车制造商提供的现有功能更为接近。 尽管这些功能包含了自动化的元素,但它们要求驾驶员始终保持对道路的关注。据报道,苹果电动汽车的上市时间从原定的2026年推迟到了2028年。对于这一系列的调整和变化,苹果并未做出回应。 苹果的汽车项目经历了漫长而曲折的历史,由于该公司对外界一直保持低调,很少公开谈论这一项目的进展,使得外界对其真实情况产生了诸多猜测和解读。早在2017年,苹果就获得了加州的许可,得以测试有司机驾驶的自动驾驶汽车。同年晚些时候,苹果首席执行官蒂姆·库克(Tim Cook)在接受采访时表示,该公司“专注于研发自动驾驶系统,而该系统的目标显然是用于自动驾驶汽车”。 苹果聘请了特斯拉的前工程主管道格·菲尔德(Doug Field)来领导其汽车项目,然而他于2021年离开了苹果并加盟福特。最近又有一位曾参与启动苹果汽车项目的关键人物跳槽至电动汽车公司Rivian。
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金融界
02-04 15:18
Alphabet公司2023Q4业绩电话会议
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Bets 公司组合中,专注于安全的
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达到了超过 100 万次全自动驾驶网约车出行。Isomorphic Labs与礼来(Eli Lilly)和诺华(Novartis)建立了战略合作伙伴关系,将AI应用于治疗疾病,这具有巨大的潜力。 2023年是创新深度和产品动力强劲的一年。感谢我们的众多合作伙伴。当我们的合作伙伴成功时,我们就会成功,我们感谢我们共同所做的工作,从我们在 CES 上展示的 Android 生态系统中的合作伙伴,到我们与零售商、小型企业和广告合作伙伴的深厚关系,再到下一代 AI 初创企业和开发者等等。我还要感谢我们所有的员工在 2023 年和新年伊始的辛勤工作。我对 2024 年的未来感到兴奋。菲利普? 菲利普·辛德勒 谢谢,Sundar,大家好。谷歌服务收入为760亿美元,同比增长12%。在谷歌广告方面,搜索和其他收入同比增长13%,再次受到零售垂直领域稳健增长的带动。我们在亚太地区的零售业务表现尤为强劲,这一趋势始于 2023 年第二季度,并一直持续到年底。 YouTube 广告收入同比增长 16%,这得益于直接响应和品牌的增长。网络收入同比下降2%。在订阅、平台和设备方面,由于订阅业务的强劲增长,收入同比增长了23%。 现在,对于本季度的一些颜色,我们看到长期广告增长的持续上升空间。在过去的几次电话会议中,我一直强调我们如何让 Google AI 为我们的客户工作,以实现盈利能力,并帮助他们在事半功倍的环境中实现目标。 从产品角度来看,在第四季度,Performance Max仍然是一个亮点。我们也对需求生成势头感到兴奋。这是我们的一大赌注,旨在帮助社交广告主通过 YouTube 上身临其境的、相关的视觉创意(包括 YouTube Shorts、Gmail 和 Discover)找到和转化消费者。在单个广告系列中,您可以访问超过 30 亿用户,因为他们可以流式传输、滚动、连接并决定购买什么。数以万计的广告商正在进行测试,与纯图片广告和发现广告相比,平均每美元的转化次数高出 6%。 展望未来,我们也开始将生成式 AI 交到越来越多的企业手中,以帮助他们制作更好的广告系列和效果更好的广告。自动创建的素材资源可根据每个广告的情境创建量身定制的标题和广告内容描述,从而帮助广告主展示相关性更高的搜索广告。第四季度的采用率有所上升,反馈强烈。除了现在提供八种语言版本外,ACA 还将推出更先进的 Gen AI 功能。 上周的重大新闻是,Gemini 将为 Google Ads 提供全新的对话体验。这是面向美国和英国广告商的公开测试版。早期测试表明,广告商正在以更少的努力构建更高质量的搜索广告活动,尤其是中小型企业,他们发布广告效果良好或出色的广告系列的可能性要高出 42%。我们迫不及待地想看看这如何继续推动业绩,并为各种规模的广告商创造公平的竞争环境。 正如我们在上个季度所分享的那样,广告将继续在新的搜索体验中发挥重要作用,我们将继续尝试SGE原生的新格式。SGE正在为我们创造新的机会,通过在搜索结果旁边展示相关广告来改善用户的商业旅程。我们还发现,人们发现 AI 驱动的概览上方或下方的广告很有帮助,因为它们为人们采取行动和与商家建立联系提供了有用的选择。 看看我们第四季度的强劲搜索表现。零售业是一大亮点。我们继续看到本赛季的强劲开局,包括 Cyber Five。在第三季度,我们表示,我们看到了消费者非常注重价格的早期趋势,我们在第四季度看到了这种情况。随着促销需求达到历史最高水平,使用 Google 的促销寻求者在美国获得的交易是上一季的 2 倍,并获得了更好的购物体验。发布包括一站式商店交易目的地、GetItFast 等新过滤器和 SGE 中 AI 生成的礼品推荐。这些新功能在 Cyber Five 等关键购物时刻推动了采石场的增量增长。 我们久经考验的人工智能广告解决方案对于希望加速全方位增长和抓住假日需求的零售商来说也是一个胜利。例如,一家美国大型零售商在 Cyber Five 期间使用 Performance Max 将全方位 ROAS 提高了 60% 以上,商店客流量增加了 22% 以上;以及一家知名的全球时尚品牌,通过“后期提货”购物广告展示其在热门市场的门店取货服务,将全渠道转化率提高了 15% 以上。 转到 YouTube。显然,我们对 YouTube 第四季度的广告收入增长以及订阅收入的显著增长感到满意。我要重申我之前说过的话:YouTube 的成功始于创作者的成功。与任何其他平台相比,我们为数以百万计的创作者提供了更多创建内容和与粉丝联系的方式,以及更多赚钱和建立自己的业务的方式。更多的创作者意味着更多的内容,从而带来更多的观众。通过广告和订阅,这些观众为我们的创作者提供资金,并推动我们的广告商想要的眼球和参与度。 为了保持这种势头,我们专注于在四大支柱上创造价值:创作、观众、变现和责任。首先是创作,越来越多地发生在移动设备上。我们投资了一整套工具,包括我们全新的 YouTube Shorts 创意应用,帮助用户制作 15 秒的 Shorts 视频、15 分钟的视频,再到 15 小时的直播,制作工作室尽在掌握。 Gen AI 正在增强这些功能。任何拥有手机的人都可以更换新的背景,删除背景附加内容,将他们的视频翻译成数十种语言,所有这些都不需要大量的工作室预算。我们对我们在这一领域的首批产品感到兴奋,从用于 AI 生成背景的 Dream Screen 到允许 AI 驱动的配音。还有更多。 第二,观众。随着 Shorts 视频和联网电视的强劲增长,我们继续增加 YouTube 的观看时长。短裤仍然是重中之重。我们每个月有超过 20 亿的登录用户,平均每天的浏览量为 700 亿次。联网电视或我们所说的客厅是收视率增长最快的地方。我们正在投资,通过为电视量身定制的互动功能,以及人们喜爱的内容,使这种体验更加美好:我们的创作者、NFL Sunday Ticket 以及通过 YouTube TV 和 Primetime 频道提供的一系列体育直播和演播室内容。综上所述,YouTube 是每台联网电视上的必备应用程序。 货币化是第三大支柱,通过广告支持和订阅产品的结合来实现。广告创造了我们大部分的收入,我们将继续在这里进行大量投资。我们推出了 CTV 优先的格式,例如 30 秒不可跳过的广告和暂停体验,以及业界首创的“发送到电话”体验,让用户可以使用第二个屏幕与广告互动。 对于 Shorts,我们开发了新的格式,对观看者的干扰较小。现在还早。我们正在学习,但对这可以解锁的广告机会感到兴奋。Shorts 货币化继续取得良好进展。 我们的 AI 部分视频格式,从视频覆盖率和视频观看量广告活动到需求生成和视频操作,继续让广告商的钱走得更远,并推动整个漏斗的结果。我们还会通过体育内容向 YouTube 介绍新的和现有的广告客户。包括联合利华在内的 90 多家前期和分散广告客户将在第一年与 YouTube 合作,提供 NFL Sunday Ticket 游戏内广告机会。 我们的订阅产品也在以健康的速度增长。YouTube Music 和 Premium 表现良好。高级用户为我们的合作伙伴和 YouTube 带来的价值甚至超过了广告支持用户。平均而言,每增加一个高级注册,创作者、音乐和媒体合作伙伴以及 YouTube 本身的收入就会增加。此外,我们还通过新功能、捆绑包和其他增强功能使 Premium 更具吸引力。 我们也对NFL周日门票的第一季感到满意。它为创作者提供了新的机会,可以在传统用户内容和专业体育内容中创建内容并提高用户参与度。对用户体验(包括MultiView)的反馈非常好。我们很高兴能在这里继续创新。 责任是我们的第四大支柱,它强调了我们在 YouTube 上所做的一切。我们将继续坚持不懈地关注这一点。一如既往,深化与主要合作伙伴的关系,让他们充分利用 Google 是我们的首要任务,我们在第四季度将继续在各行各业开展这项工作。 我们刚刚谈到了NFL。Sundar 早些时候提到了三星等。另一个亮点是我们扩大了与保时捷的合作伙伴关系,通过更深入地集成 Google 内置服务(包括 Google Maps 和 Play)来增强客户的数字体验。 无论是与我们的合作伙伴和关键生态系统的持续合作,我们都会让 Google AI 为更多客户提供服务。我对 2024 年继续产生影响的机会感到兴奋。 最后,我要向我们的客户和合作伙伴表示衷心的感谢。我们的成功离不开他们的成功,也离不开我们的 Google 员工今年的出色工作和专注。 露丝,交给你。 露丝·波拉特 谢谢你,菲利普。我们对全年业绩感到非常满意,2023 年 Alphabet 的收入为 3070 亿美元,与 2022 年相比增长了 9%,2022 年的收入增加了 250 亿美元。第四季度业绩强劲,合并营收为863亿美元,按报告和固定汇率计算,同比增长13%。搜索仍然是收入增长的最大贡献者。除非我另有说明,否则我将就第四季度的同比比较发表评论。 总收入成本为 376 亿美元,增长 6%。其他收入成本为 236 亿美元,增长 5%,增长主要是由与 YouTube 订阅产品相关的内容获取成本推动的。这一增长率还反映了我们在去年第四季度提出的 12 亿美元库存相关费用的抵消效益,以及由于我们从 2023 年第一季度开始对估计使用寿命进行更改而导致的折旧费用减少。 就总费用而言,同比比较反映了我们在 2023 年第四季度为优化全球办公空间而采取的行动额外收取了 12 亿美元的退出费用。正如您在我们的财报中所看到的,这些费用是根据相关员工人数在其他收入成本和运营支出中按费用行分配的。 运营费用为250亿美元,增长11%,主要反映了研发费用的增加,这是由房地产费用推动的,其次是薪酬。营业收入为 237 亿美元,增长 30%,营业利润率为 27%。净利润为 207 亿美元,每股收益为 1.64 美元。我们实现了 79 亿美元的自由现金流,这受到我们在 10 月 16 日支付的 105 亿美元税款时间的影响,我们之前曾提到与将某些税款推迟到第四季度有关。 2023 年全年自由现金流为 690 亿美元。我们在 2023 年回购了总计 620 亿美元的 A 类和 C 类股票,年底以 1110 亿美元的现金和有价证券回购。 转向细分结果。在谷歌服务方面,收入为 763 亿美元,增长 12%。本季度谷歌搜索和其他广告收入为480亿美元,增长了13%,再次受到零售增长的带动。YouTube 广告收入为 92 亿美元,在直接响应和品牌广告的推动下增长了 16%。网络广告收入为83亿美元,同比下降2%。 订阅、平台和设备收入(我们之前称为其他收入)为 108 亿美元,增长 23%,主要反映了 YouTube 订阅收入的增长。TAC为140亿美元,增长8%。谷歌服务营业收入为 267 亿美元,增长 32%,营业利润率为 35%。 转向谷歌云细分市场。本季度收入为 92 亿美元,增长 26%。我们对 GCP 的发展势头感到非常高兴,AI 的贡献越来越大。Google Workspace 还实现了强劲的收入增长,这主要得益于每个席位平均收入的增长。Google Cloud 的营业收入为 8.64 亿美元,营业利润率为 9%。至于我们的其他赌注,2023 年全年收入为 15 亿美元,运营亏损为 41 亿美元。第四季度的业绩得益于其他赌注之一的里程碑付款。 谈谈我们对业务的展望。关于谷歌服务,首先,在广告中。我们对 2023 年全年搜索广告和 YouTube 广告收入的环比增长感到满意,这反映了我们团队为改善用户体验和为广告主带来有吸引力的投资回报率所做的非凡工作。随着我们进入 2024 年,广告收入将比 2019 年高出 1000 多亿美元,我们仍然专注于在这个更大的基数上保持健康增长。 其次,在订阅、平台和设备方面,2023 年全年我们的订阅产品总收入达到 150 亿美元,这主要得益于 YouTube 订阅产品订阅用户的大幅增长。在过去几年中,我们的订阅收入大幅增长,这表明我们的团队有能力提供高附加值的产品,并为建立服务奠定了坚实的基础,包括通过YouTube和Google One等新服务。 Play在第四季度再次实现稳健增长,这主要是由于买家数量的增加。在设备方面,我们继续进行大量投资,更加重视我们的 Pixel 系列,特别是通过人工智能驱动的创新,同时进一步提高整个产品组合的效率。 转向 Google Cloud。我们对本年度的经营业绩感到满意。全年收入为330亿美元,同比增长26%,第四季度表现强劲。云团队专注于将我们行业领先的人工智能技术 Gemini 的优势带给全球企业和政府,我们对参与度感到满意。我们看到对垂直整合的 AI 产品组合的强劲需求正在为 Google Cloud 在每个产品领域创造新的机会。 在盈利能力方面,2023 年的改善反映了整个团队的持续关注,旨在保持健康的盈利能力,同时我们继续投资以支持长期增长。 转向利润和费用。正如我们一再强调的那样,我们仍然致力于我们的框架,在我们投资以支持我们的增长优先事项时,持久地重新设计我们的成本基础。减缓费用增长的主要因素包括:首先,确定产品和流程的优先级,以确保我们在最重要的机会背后拥有正确的资源,并在可能的情况下重新分配资源;第二,组织效率和结构。我们专注于删除层,以简化执行并提高速度。 产品优先级和组织设计工作都导致招聘速度放缓,正如我们员工人数同比下降所看到的那样,反映了我们在 2023 年第一季度宣布的裁员和招聘速度的放缓。我们将继续投资于顶尖的技术和工程人才。 最后,我们将继续执行其他工作流程以减缓费用增长,包括提高我们技术基础设施的效率,通过使用人工智能简化整个 Alphabet 的运营,通过我们的中央采购组织提高我们与供应商和供应商的支出效率,以及优化我们的房地产投资组合。 在资本支出方面,我们报告的第四季度资本支出为110亿美元,这主要得益于对技术基础设施的投资,其中最大的服务器组件是数据中心。第四季度资本支出的增加反映了我们对人工智能为全球用户、广告商、开发人员、云企业客户和政府提供的非凡应用以及由此提供的长期增长机会的展望。到2024年,我们预计资本支出的投资将明显大于2023年。 关于其他赌注,我们一直在努力加强我们的投资重点,同时抓住整个投资组合中引人注目的技术突破的上行空间。例如,上周,Alphabet 的 X 宣布将通过外部资本将更多项目作为独立公司分拆出来,让 X 有机会将更多注意力放在它正在研究的突破性技术上,以应对世界上一些最紧迫的挑战。 谢谢。桑达尔、菲利普和我现在来回答你们的问题。 问答环节 布莱恩·诺瓦克 菲利普,我有两个,第一个是关于很多新的生成式人工智能广告工具。你显然在这里有很多铁杆。您一直在谈论数以万计的广告商的一些早期势头。 问题是,您能否向我们介绍一些我们应该考虑的障碍和门控因素,这些因素决定了这些工具真正广泛推出的速度,以便我们和广告商可以了解它们何时可以对整个业务产生更大的影响?其次,您如何看待广告业务的长期销售队伍强度,因为您推出了更多基于人工智能的工具,如PMax,影响了整体广告分配? 菲利普·辛德勒 是的。非常感谢。所以我在前几个季度已经介绍了这一点。很长一段时间以来,人工智能一直是我们广告产品的核心。最近的进展确实使我们能够在各种不同领域为广告商创造更多价值:竞价、定位、创意以及我们的核心广告商和发行商体验。 例如,我们看到,在核心搜索广告中,基于价值的竞价在定位方面非常重要,在创意方面的广泛匹配,自适应搜索广告自动创建的广告素材资源。我们对在这些领域看到的进展感到非常满意。 我想我在之前的一次电话中提到过。你问了障碍和门控因素。人工智能的基本要素在这方面发挥中立的作用,试图让每个人都准备好真正充分利用这些工具。我们还谈到了 PMax 的进展,我们对第 4 季度的进展感到非常满意。所以总的来说,我认为我们正朝着我们的期望前进。 在销售队伍强度方面,我们进行了一些重新分配,或者我称之为投资组合调整。如您所知,我们有两个大型不同的团队。一个是我们的 LCS,大型客户解决方案团队,他们真正专注于为我们最大和最成熟的客户实现转型增长。我们有自己的 - 我们称之为GCS,全球客户解决方案团队,这是每个客户从现在的一些最大客户到数百万小客户和中小企业的渠道。 GCS通过动态地为每位客户提供真正正确的治疗,真正扩大了增长。值得注意的是,这也是我们增长最快的渠道,它在第四季度实现了特别强劲的增长。因此,我们在这里进行了调整,将更多资源集中在GCS方面。 但我也想明确一点,当我们进行重组时,总有机会在客户服务和发展客户方面更高效、更智能。我们之所以重组,并不是因为人工智能正在夺走这里重要的角色。但是,我们在这里看到了人工智能驱动的解决方案的巨大机会,可以大规模地提供令人难以置信的投资回报率,这就是我们进行一些调整的原因。因此,我认为销售人员强度是未来对我在这里提到的渠道的更强关注。 道格·安穆斯(Doug Anmuth) 一个是给露丝的,一个是给菲利普的。 露丝,你现在已经进入了持久地重新设计你的成本结构的第二年。您能帮助我们评估您目前的进展吗?我们是否应该考虑前进的路标? 然后,菲利普,你能谈谈 NFL 周日门票吗,以及你在第一年的主要学习是什么?您如何看待从广告角度以及Sunday Ticket和YouTube TV订阅者的投资回报? 露丝·波拉特 谢谢你的问题。因此,我们对我们继续取得的进展感到非常满意,并且我们非常致力于在投资以支持增长优先事项的同时,持久地重新设计我们的成本基础的框架。我试图在开场白中指出其中的一些,但实际上,当你看到整个谷歌和整个 Alphabet 所做的工作时,它确实从产品和流程优先级开始,以确保我们在最重要的机会背后拥有正确的资源,然后这创造了重新分配资源的机会。 然后,我们在本季度谈了很多关于组织效率和结构的问题,我们专注于删除层以简化执行和提高速度。产品优先级和组织设计工作这两者的结合导致了招聘速度的放缓。从我们的员工人数中可以看出,员工人数逐年下降。你可以从我们在第四季度交付的业绩中看到这一点。 你可以 - 这也与第一季度的公告和低得多的招聘速度有关。在本季度的这个时候,我们估计,随着我们继续努力,第一季度与遣散费相关的费用将约为 7 亿美元。但正如我在开场白中所说,我们将继续投资于顶级工程。 因此,如果您从产品优先级和组织设计开始,那么这是一个很大的问题,这就是为什么还要注意与遣散费相关的费用,这有助于为我们继续做我们正在做的工作铺平道路。但是,我们还有许多其他工作流程,我谈到了,一切都是为了提高我们技术基础设施的效率,这是一项非常大的持续努力;通过使用人工智能简化整个 Alphabet 的运营;我们与供应商和供应商所做的所有工作;我们正在做的工作是优化我们的房地产投资组合。因此,当我们描述持久的再造时,它是关于继续在已经开始的工作基础上再接再厉,并且正在进行中。 菲利普·辛德勒 因此,在 NFL Sunday Ticket 方面,正如我之前所说,NFL Sunday Ticket 支持我们的长期战略,并真正帮助巩固了 YouTube 作为每个人电视机上必备应用程序的地位。 你问了一些经验教训。也许我从观看体验开始。到目前为止,我们收到了很好的反馈。人们喜欢导航,MultiView,聊天,没有延迟,对这个的反馈非常非常积极。你问了关于广告和订阅。也许我从订阅者开始。 我们对 NFL 周日门票的注册感到满意,并且作为一个赛季,无论是作为 YouTube TV 捆绑包的一部分,还是作为 YouTube 黄金时段频道的独立产品。请记住,您可以通过两者访问它们。今天在潜艇方面没有什么可分享的了。 在广告方面,如您所知,广告商可以从 NFL 阵容中购买,作为我们 YouTube Select 产品组合的一部分。这实际上允许广告商通过 YouTube 非常独特的 NFL 内容广度来接触足球迷,无论您是在 YouTube TV 或黄金时段频道上进行现场比赛,还是在 YouTube 频道上观看 NFL 集锦、赛后评论。 我们在这里看到了整个广告市场对 YouTube 周日门票产品的强劲需求。我们对未来的合作伙伴关系或未来的合作伙伴关系感到兴奋。这是我们的第一个赛季。我还提到,在我们的第一年,有 90 多个前期和分散广告商与 YouTube 合作,提供 NFL Sunday Ticket 游戏内机会,我们非常感谢。 埃里克·谢里丹 第二,如果可以的话。Sundar,一个更宏观的问题,回到你之前在搜索生成体验的电话会议中的评论。当你考虑未来几年产品的发展时,你如何设想更传统的搜索和谷歌助手等东西在搜索生成体验和Bard的世界中继续发展,这对商业和非商业搜索的元素意味着什么,以及未来几年用例可能会如何变化? 然后,露丝,我只想确保我们理解了新闻稿中的一些信息,以及本季度围绕一次性参与者的公众评论。似乎它们没有被分配给细分市场,而是其他投注和字母级别活动的更多元素。我只是想确认这些一次性因素是否在损益表中被捕获,以及是否还有任何合法的一次性因素也会在本季度被提及? 桑达尔·皮查伊 谢谢,埃里克。好问题。看,这是一个激动人心的时刻。显然,正如我所说,当我们将SGE整合到产品中时,早期的反馈是积极的。我们一直在迭代它,它显然对某些类型的查询非常有效。我们正在扩展查询集,使其运行良好。它肯定是第一次以更好的方式回答某一类查询。因此,这也为我们指明了前进的方向。 总的来说,我认为人们低估了搜索的一点是搜索的广度,即我们在新的一天不断看到的查询量,这是我们以前从未见过的。因此,这里的诀窍是在我们在 Google 搜索中看到的广度上提供高质量的体验。 随着时间的流逝,我们认为 Assistant 将非常互补。我们将再次在那里使用生成式人工智能,特别是我们最先进的模型和Bard,并允许我们随着时间的推移更像一个代理,如果我要考虑未来,也许会超越答案,更多地为用户跟进。所以这就是--从方向上讲,机会集是什么。显然,还有很多执行工作要做。但我认为这是一个我们深知该怎么做的领域。到目前为止,我们所做的所有工作,反馈都非常积极。 露丝·波拉特 然后就你的另一个问题而言,关于与房地产相关的 12 亿美元的退出费用的房地产费用,即在字母级别的活动中。但我在开场白中说的另一条评论是,当你浏览各种行项目、研发等时,你会看到它在那里传播。我们有一个表格,IR可以引导任何人了解这方面的技术,只是为了了解它是如何在损益表的各个行中排列的。 迈克尔·内森森 我想,我有两个给菲利普的。鉴于联网电视参与 YouTube 的重要性,您能谈谈美国以外的联网电视机会吗?鉴于谷歌操作系统,该公司正在做些什么来推动YouTube或联网电视的更多采用?你在美国以外的地方谈论了什么? 然后,在过去的一年里,你对 Shorts 的实力一直持怀疑态度。您能谈谈现代化的挑战吗?你还记得你一开始看到的逆风吗?关于拍卖的密度或对 Shorts 的广告兴趣,您有什么可以分享的,以帮助我们解决这是否仍然是增长的阻力吗? 菲利普·辛德勒 是的。非常感谢您的提问。在联网电视方面,我提到它实际上继续表现得很好。我之前说过,YouTube是美国流媒体观看时间的领导者,它不仅仅是一个深入研究的观众群体。真的都是观众。在国际方面,我们正在密切关注这个问题。我没有什么特别需要的--此时此刻关于这个。 在 Shorts 变现方面,我们开发 Shorts 是为了满足创作者和观众对短视频的巨大需求。我们对所看到的增长感到非常满意。我提到每个月有 20 多亿用户,每天有 700 亿次观看。具体到变现问题,Shorts 变现继续取得良好进展。事实上,实际上,自从我们推出 Shorts 收益分成功能以来,Shorts 创作者产生的总收入每个月都在增加,我们预计这种情况还会持续下去。显然,与我们的长视频类似,我们在这里真正致力于建立长期合作伙伴关系。你以前听我说过,对,当创作者成功时,我们就成功了。 斯蒂芬·鞠 所以 Philipp,这不是一个新问题,但自 PMax 推出以来也已经有大约两年了。但是,在您的历史上,似乎有如此悠久的产品开发和智能出价之类的东西的推出,我相信当时旨在帮助较小的广告商更轻松地投放搜索广告。 今天,您正在帮助生成创意,并管理我的支出,并在多个 Google 服务中最大限度地提高投资回报率。那么,您如何看待那些以前无法与您一起做广告的中小企业呢?从长远来看,这会为您的收入增长带来什么样的 TAM 扩张顺风? 菲利普·辛德勒 如您所知,中小企业是我们关注的焦点。我们之前多次提到过这一点。它们是我们 GCS 频道的一部分,不仅还有更多内容。但在过去的几年里,他们经历了巨大的变化。我们的重点一直是投资于真正有助于公平竞争的解决方案,您提到了其中的几个。因此,实际上,中小企业可以与更大的品牌和更成熟的广告商竞争。 因此,我们总是得到的反馈是,他们需要简单的解决方案来快速推动价值,而您提到的几个 AI 部分解决方案实际上正在使工作流程、整个入口和竞价定位创意等,这对中小企业来说要容易得多。因此,我们对我们在这里看到的情况非常满意。我们将继续投资。我觉得人工智能确实是一条有用的、非常有趣的未来道路,它不仅让生活更轻松,而且随着时间的推移,生产力更高,更好,为中小企业提供更公平的竞争环境。 贾斯汀·波斯特 也许一个给桑达尔,一个给露丝。就搜索增长而言,我认为使用竞争性 AI 工具作为搜索的替代品存在一些担忧。只是想知道你是否看到查询量的任何变化,无论是积极的还是消极的,因为你已经看到了这一年的发展和更多的搜索创新体验。是什么能真正让谷歌与其他人工智能工具相比脱颖而出? 然后是露丝,资本支出是110亿美元。显然,这是一个进步。里面有一次性物品吗?或者我们应该这样考虑 24 年的新运行率? 桑达尔·皮查伊 谢谢,贾斯汀。首先,看,我们考虑对搜索的影响,显然,更广泛。人们有很多信息选择。因此,用户的期望也在不断变化。所以我们已经这样做了很长时间。我认为最终重要的是强大的持续创新记录。 显然,生成式人工智能是武器库中的一种新工具。但是,Google 搜索还有很多内容:广度、深度、跨垂直领域的多样性、稳定性,以及通过实际访问网络上丰富多样的内容来源,并以令人信服的方式将它们组合在一起。 我认为,在第二年,当我们进行测试时,我们会测试搜索生成体验,特别是针对所有内容。我们可以看到我们正在取得的进步,以及用户对这种体验的喜爱程度。所以我认为我对进展感觉很好。我们的 24 年路线图在搜索和基础 AI 进展(包括模型)方面都非常强大。所以我对24年我们的未来感到非常兴奋。 露丝·波拉特 关于资本支出,正如我所指出的,第四季度的资本支出为110亿美元,其中绝大多数是对我们技术基础设施的投资。对于您的问题,那里没有一次性项目。它真正反映了我们对 Sundar 和 Philipp 以及我一直在谈论的一切的看法,人工智能在 Google DeepMind、Google Services、Google Cloud 中的非凡应用,它对用户、广告商、开发人员、云企业客户、政府来说都是全面的。这确实是提供的长期机会。 因此,上个季度,我们确实注意到资本支出将在 2024 年继续增长。我们预计 2024 年全年资本支出将明显高于 2023 年。请注意,我想你们都知道这一点,但现金支付的时间会影响季度资本支出数字。但重点是我们将继续投资。 罗斯·桑德勒 所以我想一个问题,我不知道是 Sundar 还是 Philipp。但是,如果我们回到今年秋天发生的司法部审判,谷歌披露了一份文件,其中说了为什么在广告质量团队中实现 20% 的 RPM 增长是一个脆弱的策略。回顾 2019 年,我认为从那时起,您的业务增长了一倍多。 所以我想,当我们在 2024 年初坐在这里时,您如何看待 Google 推动搜索 RPM 向前发展的能力?我想在露丝今晚所说的庞大收入基础的背景下,你对货币化有什么看法? 桑达尔·皮查伊 听着,我想我对我们的工作质量驱动非常有信心,无论是搜索质量、广告质量、搜索改进、广告转/分钟数改进,所有 -- 2 个基本支柱是对广告质量的特别关注,以便我们为广告商提供实际的投资回报率并改善用户体验,所有这些都以严谨、技术卓越和卓越的上市为基础, 右? 因此,基本属性不会改变。我认为人工智能在有机方面和货币化方面都为我们提供了机会。我认为我们正处于它的早期阶段。我认为,从长远来看,我们将能够更深入地满足信息需求。因此,我考虑了这一点--在长期的背景下,我对未来感到非常兴奋。 马克·马哈尼 一个问题在 YouTube AI 上,一个在云上。首先,在云上,只有这种波动性,上个季度的实质性减速和本季度的良好再加速。这是否可以通过我们处于优化周期中的位置来解释,并且可能是生成式 AI 工作负载现在开始涓涓细流并导致增长曲线弯曲?对于我们所看到的波动性、减速和再加速,您有什么评论吗? 然后,菲利普,我想问创意方面的问题,特别是在 YouTube 和广告和创意方面,使用 AI 来改进创意,并真正为那些一直与 Google 合作但现在为他们提供由 AI 创建的基于效果的视频广告活动的中小企业提供服务。这是一个新的增长领域吗?在向市场提供这种产品方面,您走了多远?你认为这开辟了一个以前没有的新支出领域吗? 桑达尔·皮查伊 谢谢,马克。在云上,让我来接受一下。首先,是多种因素的综合作用。我认为,在数据和分析、基础设施、安全等基础支柱之上,人工智能解决方案绝对令人兴奋。但人工智能绝对是推动人们兴趣和早期采用的东西。正如你所看到的,超过 70% 的 Gen AI 工会正在使用 Google Cloud。因此,我认为,随着24年的到来,我们的优势将继续发挥,尤其是当我看到我们在人工智能方面的未来创新时。其次,我认为存在地区差异,但许多部分的成本优化是我们大部分工作完成的问题。我认为这也是一个促成因素。 菲利普·辛德勒 因此,关于您的YouTube问题,也许让我从一般观点开始。你知道,YouTube的提交使全球数百万创作者能够分享他们的声音并与观众建立联系,显然在这里建立了蓬勃发展的业务。人工智能已经是其中非常关键的一环。 您显然知道 YouTube 的公告,我们在 YouTube 上引入了许多新的互补创意功能,例如包括 Dream Screen,以及许多其他非常有趣的工具和想法。你显然可以想象,我们已经可以更积极地将其带到广告界。如您所知,它一直在为人工智能、我们的许多视频广告解决方案和测量功能提供动力。这是视频丰富的广告系列的一部分。多格式广告是 -- 实际上,有一种生成式创作者音乐,实际上已经让创作者更容易设计出完美的配乐。 正如我之前所说,人工智能将开启一个充满创造力的新世界。你可以看到这将如何--如果你只看模型的发展方向,多模态模型的发展方向,这些模型的生成能力将走向何方,你绝对可以看到这将如何影响和--积极影响和简化创作者的流程,类似于你所看到的在我们的一些核心产品中已经出现的东西,比如搜索方面的ACA。 吉姆·弗里德兰 感谢大家今天参加我们的会议。我们期待在 2024 年第一季度电话会议上再次与您交谈。谢谢你,祝你晚上好。 (这份记录可能不是100%的准确率,并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录,没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)
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老虎证券
01-31 09:42
Alphabet发布最新财报 广告收入令人华尔街失望 盘后股价跌超4%
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“Other Bets”业务,其中包括
Waymo
自动驾驶汽车业务和Verily生命科学部门,报告的营收为6.57亿美元,较去年同期的2.26亿美元增长。亏损从12.4亿美元减少到8.63亿美元。 Alphabet的股价在周二交易结束后下跌了4.3%,但在过去一年里上涨了56%。与此同时,Meta和Microsoft的股价也创下历史新高,因为投资者继续涌入科技股。 报告中还提到了谷歌在去年12月推出的大型语言模型Gemini,它被认为是谷歌迄今为止最大、最强大的人工智能模型。公司计划通过谷歌云向客户授权Gemini,以在他们自己的应用程序中使用。
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一禾
01-31 06:44
Alphabet旗下
Waymo
寻求将无人驾驶服务扩展到洛杉矶
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Alphabet旗下自动驾驶汽车公司
Waymo
表示,它已向加州公用事业委员会申请在洛杉矶扩大其无人驾驶服务。公司称将与洛杉矶的政策制定者、急救人员和社区组织合作推出乘车服务。该公司没有提供服务何时上线的详细信息。
Waymo
本月表示,将开始在亚利桑那州凤凰城的高速公路上测试其完全自动驾驶的乘用车,目前它在市区提供乘车服务。该公司还计划在德克萨斯州奥斯汀开展业务。
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金融界
01-22 09:24
大厂裁员潮又来了? 谷歌再砍数百个工作岗位 降本增效成为趋势
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对数百名招聘人员以及从自动驾驶汽车业务
Waymo
到Google News产品等多个领域的其他员工进行了较小规模的裁员。 根据监管文件,截至去年9月底,该公司共有182,381名员工。在去年的裁员之前,该公司雇佣了多达190,711名员工,此外还有数万名合同工。 一位谷歌高管在通知从事内部软件工具工作的员工裁员的电子邮件中写道:“我们正在简化管理层次,压缩我们的团队,以便加速决策过程,并允许我们的团队更方便地获取信息。” Alphabet工人联盟在周三晚上在X发布的一份声明中对谷歌最新一轮裁员表示失望,并称其是“不必要的”。 该组织在一篇文章中写道:“我们的成员和队友每天都在努力为我们的用户构建出色的产品,而公司不能在每个季度赚取数十亿美元的同时继续解雇我们的同事。我们将继续努力,直到我们的工作岗位安全!”
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阿泰尔
01-12 02:39
【回调下的科技巨头重塑】谷歌2024年预期最强?
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一些更具前瞻性的项目,如无人驾驶汽车(
Waymo
)、量子计算(Sycamore)和智能城市(Sidewalk Labs),甚至医疗保健人工智能,并且在扩张中严肃对待人工智能伦理问题。 GOOGL大量投资的一个领域是人工智能("AI")和机器学习("ML")。它希望在整个公司范围内使用这项技术,包括搜索、云计算和其他领域。一些特别关注的领域包括翻译、计算机视觉和自然语言处理。 两个重要护城河——Chrome与YouTube 谷歌有很多优势,其搜索在搜索引擎市场上占据了90%的份额,即使微软的Bing一度因为加载ChatGPT的Copilot而获得一定用户,但也没有对Chrome造成可见的影响。谷歌至少有五款产品在其类别中处于领先地位,9款用户超过10亿的产品。公司还通过其针对性广告技术通过Google网络提供广告,其中包括AdSense、AdMob和Google广告管理器。通过这些计划,公司将根据客户网站或应用的内容、地理位置和其他因素提供广告。2022年,Google网络实现了328亿美元的收入,2023年前9个月则达到了230亿美元。 YouTube是全球第二大受欢迎的社交媒体平台,其高级无广告服务拥有2800万订阅者。2022年实现了292亿美元的收入,2023年前9个月则达到了223亿美元。与其他媒体平台不同,它不需要在内容上投入大量成本,而是采用与内容创作者的分成模式。截至2022年最后报告的数据,YouTube音乐和高级订阅用户已超过8000万。 此前,Youtube上的短视频创作者无法像制作长视频那样从视频制作中赚钱。自2023年起,GOOGL开始与合作伙伴计划的创作者分享45%的广告收入,这种目标是激励创作者为YouTube Shorts制作内容,从而抢占TikTOK的市场。所以,只要整个YouTube社区表现越好,创作者就能赚更多的钱。 创作者的收入将决定平台,这可能是国内一些平台所忽视的。 $哔哩哔哩(BILI)$ 到目前为止,YouTube Shorts似乎运作良好。最新的季报显示,在10月份短视频平均每天有700亿次观看,并且公司正在努力弥合长视频和短视频之间的货币化差距。 2024年营收前景与利润增长 2024年的展望是,由于规模现在变大,它将在营收机会方面增速面临挑战,但随着效率提升,公司利润率展望。 过去12个月的时间里,谷歌拥有56%的毛利率、27%的息税前利润率、22%的净利润率和25%的净资产收益率。这些都是你在大型科技公司中找到的最高毛利率和净资产收益率之一。 按照目前的价格, $微软(MSFT)$ 和 $苹果(AAPL)$ 的TTM市盈率分别达到了35.5和30倍,但是谷歌的市盈率为26倍。 同时,2024年预期EBITDA的11.5倍,剔除约45亿美元的其他投资领域损失后,核心业务仅以11.2倍EBITDA交易。目前2025年EBITDA一致预期为1583亿美元,为10.2倍。 虽然谷歌并不是价值投资标的,但它似乎是同行中最便宜的,同时具有可比的毛利率,以及比苹果更好得多的增长。 最大的风险是针对该公司的美国司法部案件,指控其垄断地位,并非法地利用其权力谋取利益。一旦败诉,可能会面临巨额罚款、业务实践变革以及品牌声誉受损。欧洲很可能也会随之展开类似的案件。法律风险始终是最难以量化的风险之一。2023年底,它与40个州达成了3.915亿美元的与追踪个人数据有关的和解协议。 对于想抄底的投资者来说,这些“总归会被解决的”反垄断案件,可能都是长期介入的机会。
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老虎证券
01-08 14:41
Alphabet公司2023Q3业绩电话会议
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系统都多。 在Other Bets中,
Waymo
正在将更多的乘客加入其商业乘车服务,因为它逐渐从旧金山的候补名单中增加了100万多人。奥斯汀将成为下一个冰雹城市。Wing和沃尔玛宣布建立新的合作伙伴关系,在达拉斯 - 沃斯堡地区提供无人机送货服务。 在移交给菲利普之前,我要感谢我们世界各地的员工,他们正在努力创造创新产品,并为使用我们产品的个人和企业提供优质服务。菲利普? 菲利普·辛德勒 谢谢,桑达尔,大家好。我将从我们本季度的表现开始,然后为广告的三个关键优先领域提供色彩。谷歌人工智能、零售和YouTube,我们在过去的电话会议上认为这是广告长期增长的机会。谷歌服务收入为68亿美元,同比增长11%。 在谷歌广告、搜索和其他业务中,收入同比增长11%,这得益于零售垂直领域的稳健增长。在YouTube广告方面,收入同比增长12%,这得益于品牌和直接反应的增长。在网络方面,收入同比下降3%。谷歌其他收入同比增长21%,主要得益于YouTube订阅收入的强劲增长。 让我们从谷歌人工智能开始。从基础研究模型到LLM再到生成式AI,最近在各个方面取得的巨大进步正在提高我们为广告商提供更好的绩效和盈利能力的能力,并为用户提供更有用,更愉快的体验。在GML之后,我们上个季度介绍了许多创新,例如我们在Google Ads中的对话体验,对Performance Max的重大更新以及Demand Gen等新的广告系列类型。 正如Sundar所说,我们将继续在SGE上尝试新的广告格式。对我们来说,在这种新体验中,广告主仍然有机会在搜索过程中触达潜在客户,这一点非常重要。我将重点介绍我们利用最好的Google AI进行创新的更多方式,因为我们双击我们的核心业务。 在零售业,我们有一个很棒的季度。在一个分钱分明的市场中,我们经过验证的人工智能解决方案(如搜索和 PMax)正在帮助零售商提高可靠、强大的投资回报率,并满足客户在漏斗中的任何地方。在第三季度,我们还开始为零售商做好准备,迎接漫长的假日季节。 让我分享一些事情。第一,感恩节和圣诞节之间的最长天数以及Cyber-Five以外的许多微峰值的预期,我们正在为企业提供洞察力和规划工具,包括OptiScore和绩效规划器,以发现新的机会,计划预算和目标,以保持竞争力,并更明智地制定库存和定价策略。 弐。消费者的期望正在发生变化,尤其是在价格和便利性方面。我们已经看到假期期间与其他时期相比有 4 倍的交易查询。75%的用户表示他们会与提供免费送货的用户一起购物。零售商正在利用这些趋势,提供我们差异化的商家产品,如商家促销和履行选项。此外,我们还将做出改进,以大幅增加今年假日季在 Search 中向购物者展示的优惠数量。敬请关注未来几天我们将以更多方式了解我们今年将帮助购物者浏览网上优惠的新方式。 第三。毫不奇怪,全渠道是成功之道。借助我们的全产品解决方案套件,包括本地库存广告、全能竞价和针对商店目标的 PMax,大大小小的零售商都在吸引需求和增加商店预算,同时与高价值客户互动。在谷歌人工智能的支持下,我们的购物和商家体验不断创新。我们的服装虚拟试穿工具于 6 月推出,深受消费者和品牌的欢迎。与常规品牌提供的图像相比,用户与虚拟试妆图像的互动率更高。 Product Studio是GML在试点模式下获得积极反馈的又一次发布。它利用最好的 Gen.AI 来帮助企业免费创建独特且量身定制的图像,然后他们可以跨渠道扩展。我们看到早期的商家测试人员使用它来季节性化他们的假期内容。 让我们转向YouTube。值得重申的是,我们对创作者成功的高度关注以及我们的多格式策略是我们思考 YouTube 长期增长的核心。短片、联网电视和我们的订阅服务是这里的关键驱动力,我们正在对每一项进行投资,以巩固 YouTube 作为最佳创作场所、最佳观看场所和最佳成效展示场所的地位。 Sundar 提到了短片的观看时间和参与度以及我们的变现进度。他还报道了订阅增长和NFL周日门票。至于联网电视,根据尼尔森的数据,我们仍然是排名第一的整体流媒体目的地。在美国,每月有 150.<> 亿多人在 CTV 屏幕上观看 YouTube。无论是音乐视频、NFL 周日门票、免费电影、短片、连续流的 MrBeast 还是其他一些创作者主导的内容,观众都希望有选择和多样性,而我们在一个地方为他们提供了这一切。为了帮助创作者和广告主通过时刻、屏幕和格式与数十亿观众建立联系,我们将 Google AI 引入出色的全新创作工具和广告解决方案。 人工智能将为创造和讲故事创造奇迹。从Sundar谈到的Dreamscreen和YouTube Create,到审计多种语言内容,翻转和修剪现有资产,重新混合和剪辑视频等功能,我们才刚刚开始。我们还帮助品牌在整个流域中快速、大规模地突破,以推动成效。Spotlight Moments上周推出。它使用人工智能来识别围绕主要文化时刻的趋势内容,以获得品牌赞助机会。视频覆盖面广告系列正在扩展到信息流和短视频,将于 54 月正式发布。人工智能正在帮助广告商以尽可能低的价格在理想受众中找到尽可能多的人。早期测试的覆盖面提高了 42%,成本降低了 <>%。 然后,通过视频观看量广告系列,AI 正在跨插播、信息流和短视频投放可跳过式广告,并帮助广告主以尽可能低的成本获得最多的观看次数。到目前为止,与单独的视频插播相比,他们的平均观看次数增加了 40%。然后是 YouTube 和其他基于动态的服务,我们于 3 月推出了新的 Demand Gen 活动,该活动于上周在全球范围内推出,专为满足当今社交营销人员的需求而设计,在人们直播、滚动和连接时吸引他们。它将视频和图片广告结合在一个广告系列中,可以访问 YouTube 和 Google 的 <> 亿用户,并能够使用 Google AI 优化和衡量整个流域。Demand Gen已经在推动三星和丰田等品牌的成功。 在我结束之前,简要介绍一下我们对最重要的生态系统和合作伙伴的密切合作和承诺。150 月,我们在美国推出了 Google 新闻展示,这是我们精心策划的在线新闻体验和许可计划,包含 90 多种新闻出版物,其中 2% 是本地或地区性出版物。在全球范围内,已有500,23多家新闻出版物签署了News Showcase,该产品今天在<>个国家/地区上线。我们对开放获取新闻和信息的承诺仍然坚定。 最后,我要感谢世界各地的客户和合作伙伴一直以来的信任和协作,感谢世界各地的 Google 员工,感谢他们令人难以置信的辛勤工作和奉献精神。露丝,交给你了。 露丝·波拉特 谢谢你,菲利普。我们对第三季度的财务业绩非常满意,这得益于搜索和YouTube的显著增长以及云业务的增长势头。除非我另有说明,否则我的评论将涉及第三季度的同比比较。 我将从Alphabet层面的结果开始,然后是细分市场的结果,最后是我们的展望。第三季度,我们的综合收入为76亿美元,按报告和固定汇率计算均增长7%。搜索仍然是收入增长的最大贡献者。在支出方面,总收入成本为11亿美元,增长33%,主要反映了其他收入成本2亿美元,增长7%。这里的增长主要是由主要针对YouTube订阅产品的内容获取成本推动的。正如我们在收益发布中所指出的,数据中心和其他运营成本的总体增长被折旧费用的减少所部分抵消,这是由于我们从今年第一季度开始的估计使用寿命的变化。 运营费用为22亿美元,增长1%,反映了以下情况。首先,研发费用增加,主要由薪酬驱动。第二,G&A费用的增加,反映了与法律事务相关的费用的影响。最后是销售和营销费用,与去年相比相对持平。 营业收入为21亿美元,增长3%,营业利润率为25%。其他收入和支出亏损28.146亿美元。净利润为19亿美元。这反映了第三季度与使用外国税收抵免相关的国税局变化为7%的有效税率,这对第三季度税率产生了巨大影响,因为该变化导致前期的赶上。 我们在第三季度实现了22亿美元的自由现金流,在过去6个月中实现了78万美元的自由现金流。截至本季度末,我们的现金和有价证券为12亿美元。提醒一下,我们在第二和第三季度的现金余额和自由现金流受益于某些税款的延期到 120 年第四季度。 正如我们在财报中指出的,16月10日,我们估计支付了与此次延期相关的5亿美元税款,这将反映在我们的第四季度的现金余额和自由现金流中。 转向细分结果。在谷歌服务领域,收入为68亿美元,增长11%。本季度谷歌搜索和其他广告收入为44亿美元,增长11%,再次受到零售增长的带动。YouTube广告收入为8亿美元,增长12%,这得益于品牌广告和直接反应。网络广告收入为7亿美元,同比下降7%。其他收入为3亿美元,增长8%,主要反映了YouTube非广告收入的增长,这得益于YouTube TV的用户增长,其次是YouTube音乐溢价。TAC为3亿美元,增长21%。谷歌服务营业收入为12亿美元,增长6%,营业利润率为7%。 转向谷歌云部分。本季度收入为 8 亿美元,增长 4%。基仕伯的收入在各个地区、行业和产品中保持强劲增长,尽管第三季度的同比增长率反映了客户优化工作的影响。Google Workspace也实现了强劲的收入增长,这主要是由于每个席位的平均收入增加。谷歌云的营业收入为22.3亿美元,营业利润率为266%。至于我们的其他投注,第三季度的收入为3.297亿美元,运营亏损为1亿美元。 谈谈我们对业务的展望。关于谷歌服务。首先,在广告中。在经历了一段历史性的波动之后,我们对第三季度搜索和YouTube广告的收入同比增长感到满意。其次,在其他收入中,在我们的YouTube订阅产品中,收入的大幅增长主要反映了用户的增长。展望未来,NFL周日门票收入的整个季度以及相关的内容获取成本将反映在第四季度的业绩中,而第三季度只有几周。 Play在第三季度有所增长,这主要是由于买家数量的增加。在硬件方面,第四季度的收入面临逆风,这反映了我们优化产品组合的努力,更严格地瞄准了我们的上市投资,以及我们上个季度提到的Pixel 6a和7a发布时间差异的持续影响。 转向谷歌云。我们对客户与 GCP 和 Workspace 的持续互动以及我们的 AI 解决方案(包括 Vertex AI 和 Duet 等基础设施和服务)的潜在优势感到高兴。鉴于我们看到的巨大潜力,我们将继续积极投资,同时继续专注于盈利增长。在费用和盈利能力方面,我们对我们的经营业绩感到满意。正如我们一再强调的那样,我们仍然专注于持久地重新设计我们的成本基础,以创造投资能力来支持我们的增长优先事项,其中最重要的是人工智能。 我们有许多工作流程。首先,我们保持了较慢的员工人数增长速度,反映了产品优先级和人才重新分配,以支持我们最重要的增长机会。其次,我们仍然专注于优化我们的房地产足迹,包括我们如何以及在何处工作以减少费用增长。从我们的收益发布中可以看出,我们在第三季度与这些行动相关的加速租金和折旧为207.<>亿美元。第三,我们正在进行工程工作流程,以提高整个Alphabet的生产力。鉴于对技术基础设施的投资规模,我们拥有一支精湛的团队,专注于我们在那里的运营效率。我们还在使用人工智能简化Alphabet的运营方面取得了进展。最后,还有一些持续的工作流程正在通过我们的中央采购组织提高我们与供应商和供应商的支出效率。需要明确的是,在其他博彩公司的投资组合中,我们也一直在努力寻找机会,以创造更清晰的重点,并更有效地运营。 关于环比趋势,还有两点。首先,第四季度的销售成本将反映Pixel系列推出的硬件成本增加以及YouTubeCAC的增加。其次,像往常一样,我们预计销售和营销费用将在今年年底前得到更大的权重,部分原因是为了支持假日季节的产品发布。最后,我们报告的第三季度资本支出为3亿美元,主要由对技术基础设施的投资推动,其中最大的服务器组件,其次是数据中心,这反映了我们在人工智能计算方面的投资大幅增加。 由于供应商付款的时间安排,第三季度报告的现金资本支出增长有些缓慢,这可能导致季度之间的变化。我们将继续对支持我们在 Alphabet 上看到的人工智能机会所需的技术基础设施进行有意义的投资,并预计投资水平将提高,3 年第四季度将增加,并在 2023 年继续增长。 最后,我们对未来的机遇仍然感到非常兴奋,并致力于提供可持续的财务价值。谢谢。桑达尔、菲利普和我现在回答你们的问题。 问答环节 Operator [操作说明]我们的第一个问题来自摩根士丹利的Brian Nowak。您的线路已打开。 布赖恩·诺瓦克 伟大。感谢您回答我的问题。我有两个。第一个,也许是一种跳球。在人工智能方面,投资者对搜索的资本增量回报进行了一些争论。我知道现在还为时过早,但是您是否在SGE或Bard中看到过任何关于更高效用,更高转化率,更多参与度的例子,只是为了显示这些投资可能带来的回报信号?第二个,露丝,我知道你已经谈到了很多关于持久重新设计成本基础的问题。我想过去,你曾谈到过2024年支出的增长速度可能低于收入。这仍然是思考这个问题的高级方式,还是随着投资的继续,这种情况可能会有所改变?谢谢。 桑达尔·皮查伊 露丝,你想拍第二部分吗? Ruth Porat 确定。谢谢你,布莱恩。因此,总的来说,众所周知,这是一个不言而喻的道理,即当我们专注于提供可持续的财务价值时,我们希望以比支出更快的速度增长收入。因此,这确实将我们带到了工作流程,我试图通过这些工作流程,再次,这些仍然是驱动因素。它们是那里真正的优先事项 - 这些努力将使我们能够尽可能适度地支出增长,同时支持摆在我们面前如此令人兴奋的投资增长,特别是围绕人工智能。 桑达尔·皮查伊 对于您的第一部分,显然,我们将人工智能视为基础平台转变,并对我们业务中的机会感到兴奋。它从搜索开始。我对用户对SGE的反馈感到非常满意。我们正在向更多用户推出它。通过这一切,我们正在确保产品运行良好,我们正在为我们的生态系统创造价值,这也增加了过渡。我认为,有了人工智能,这是未来十年发展搜索和助手的机会。我认为,正如我们一直看到的那样,当你继续投资和建立出色的体验时,你可以在另一边获得价值。我确实认为随着时间的推移,会有更新的垫子,就像我们在YouTube上所做的那样,我认为作为订阅模式的AI工作也是一条可能的途径。显然,我们正在做的所有人工智能投资也适用于云,我对未来的发展也非常乐观。 布赖恩·诺瓦克 伟大。谢谢你们,两位。 Operator 你的下一个问题来自摩根大通的Doug Anmuth。您的线路已打开。 道格·安穆斯 感谢您回答问题。一个给桑达尔,一个给露丝。只是,Sundar,你谈了很多关于人工智能的事情。我希望你能更多地谈论双子座,以及我们将如何与其他模型区分开来,一些多模式功能,你认为它可以解锁哪些新的体验或代理,以及我们应该如何考虑时机?然后,在云上,我希望你能谈谈云中的一些因素,以及你在优化方面看到的是什么?是否有任何迹象表明正在进行新的工作负载部署?谢谢。 桑达尔·皮查伊 谢谢。好问题。显然,在双子座上,这是我们联合Google DeepMind团队的努力。我对那里的进展感到非常兴奋,因为我们正在准备模型。对我来说,更重要的是,我们只是在为我认为我们将在 2024 年推出的下一代系列车型奠定基础。创新的步伐令人印象深刻。我们正在从头开始创建它,使其成为多模式,高效的工具和API集成,更重要的是,为未来的创新奠定了平台。我们正在开发Gemini,它将以各种尺寸和功能提供,我们将立即在内部的所有产品中使用它,并通过Vertex将其带给开发人员和云客户。所以我认为这是一个旅程,每一代人都会比另一代人更好,我们肯定会投资,早期结果非常有希望。在云上,也许我想说的是,总的来说,我们确实开始看到客户希望优化支出。我们倾向于帮助客户应对他们面临的一些挑战。所以这是一个因素。但我们肯定看到了人们对人工智能的浓厚兴趣。现在有很多很多项目正在进行中,仅在Vertex上,项目数量就增长了7倍以上。因此,我们看到了稳定的迹象,我对未来持乐观态度。 道格·安穆斯 谢谢你,桑达尔。 Operator 你的下一个问题来自高盛的Eric Sheridan。您的线路现已打开。 埃里克·谢里登 先生,非常感谢你回答问题。两个,如果可以的话。Sundar,你们在一年多前领导,从Performance Max开始。我想知道我们是否可以得到你关于人工智能如何影响更广泛的广告行业的最新想法,以及你如何将Alphabet与谷歌的目标与人工智能保持一致,以及未来几年广告业可能走向何方?这将是第一个问题。大约一年前,菲利普和露丝开始谈论YouTube面临的一些品牌广告逆风。当我们开始应对这些逆风时,我们应该如何考虑品牌广告的广泛复苏,而不是更广泛的广告领域,特别是YouTube面临的仍然逆风?谢谢。 菲利普·辛德勒 所以也许我选择第一个。我们对 Performance Max 的表现非常满意。它为广告商提供了一个真正由人工智能驱动的广告活动的所有广告资源的最佳表现,这可能是人工智能在我们广告产品中发挥作用的终极例子。它提供了出色的投资回报率。使用它的人平均而言,在每次操作成本相似的情况下实现了超过 18% 的转化。因此,自大约两年前推出以来,我们一直在扩展功能,为广告商提供更多的方式来指导其工作方式。这里有很多东西,比如帐户级别、否定关键字和其他细节。我们推出了新的生命周期目标,客户生命周期目标,我们称之为改进的资产创建流程。这确实有助于企业适应和扩展最成功的创意。我认为这是一个值得关注的问题。 我们还将根据我们看到的所有广告客户反馈,继续构建其他新的 PMax 功能。因此,我们对这方面的进展感到非常非常鼓舞。总的来说,也许你的问题还有第二部分,关于我们从那里的客户那里听到的,看,推动投资回报率和效率仍然是许多人的首要考虑因素,对吧?这是一个快速变化且仍然相当不可预测的消费格局。我们的人工智能工具非常受欢迎。人工智能,人工智能一代是每个人的头等大事,真的。有很多兴奋,很多关于它的问题。许多人都明白它的价值。近 80% 的广告客户已经使用至少一款人工智能驱动的搜索广告产品。是的,我们听到了很多关于我们的广告AI要点的良好反馈,这些反馈确实有助于释放AI的力量,并为广告商方面的持久投资回报率增长做好准备。这是 - 这些产品,如数据和测量的基础,像谷歌标签,同意模式等等。显然,我们讨论了搜索和PMax,然后是所有Gen AI产品,所有这些不同的产品。所以对这些产品有很多兴趣,是的。 露丝·波拉特 然后是你关于YouTube的第二个问题,正如我们所说,整体收入的同比增长是由品牌广告和直接反应推动的。但对于你的问题,是的,广告商的支出稳定下来。我们对此感到非常高兴。我们对客厅和短裤的持续表现感到特别高兴。正如我所说,这既是观看时间的增长,也是货币化,我想说YouTube的另一件事是我们与搜索谈论的零售实力,亚太地区在搜索和YouTube的零售实力,这真正开始于第二季度,在第三季度继续,但这是另一个贡献者。所以发生了相当多的事情。我对团队能够在这里交付的结果感觉很好。 埃里克·谢里登 非常感谢。 Operator 您的下一个问题来自瑞银的劳埃德·沃姆斯利(Lloyd Walmsley)。您的线路已打开。 劳埃德·沃姆斯利 伟大。感谢您回答这个问题。第二,如果可以的话,首先,当我们考虑SGE在用户群中的推出时,比如这有多远?在这种转变中,您如何平衡产品推出和消费者吸收与货币化?然后是第二个,也与生成AI相关。你们找到优化新方法的速度有多快,无论是缩小模型尺寸、芯片效率还是其他什么?您认为业务的整体资本密集度是扩大了,还是随着使用量的扩大,您只是想方设法更有效地做到这一点?你可以在那里分享的任何东西都会很棒。谢谢。 桑达尔·皮查伊 关于SGE的第一部分,就我们推出多少而言,我们仍处于非常早期的阶段,但我们肯定已经将其提供给了足够多的用户,无论是在地理上还是跨用户群,并且足以知道该产品运行良好。它改善了体验 - 但有一些地方需要改进,我们正在微调。我们真正的北方是获得我们想要的正确用户体验,并且非常舒服地看到轨迹。我们一直在努力完成这些转变,无论是从桌面到移动,还是从现在的移动到人工智能增强的体验。所以这不是什么新鲜事,我感到非常舒服的是,随着我们经历它,我们团队的力量,无论是在自然方面还是在广告方面,为用户带来正确的体验,包括广告,都会带来回报。 所以 - 我认为我们将继续改进并取得进展。关于你的第二个问题,在高层次上,我想说,在整个过程中,我们刚刚庆祝了25周年,当我看到我们作为一家公司的基础设施,我们的技术基础设施作为一个公司以及特定时刻的各个给定阶段所做的工作时,我为之感到自豪。 当我们采用新一代技术时,我们已经看到了它的成本。但是,曲线,我们在它之上驱动的效率曲线总是令人叹为观止的。我看到现在的时刻也不例外。今年以来,我们已经在提高模型、培训成本和服务成本以及将所需内容调整到正确用例的能力方面的显著效率。因此,我认为我们将尽一切努力确保我们拥有世界上领先的人工智能模型和基础设施,除此之外,我们将继续提高效率。 劳埃德·沃姆斯利 好。谢谢。 Operator 你的下一个问题来自Michael Nathanson和MoffettNathanson。您的线路现已打开。 迈克尔·内森森 谢谢。我要在YouTube电视上问你们一个多部分的问题。那么首先,获得周日门票的更广泛目标是什么?与这些目标相比,它的表现如何?你从拥有NFL周日门票中学到了什么,这对你未来对更多运动的兴趣有什么影响?谢谢。 菲利普·辛德勒 所以,正如Sundar之前所说,我们的第一个赛季已经有几周了,我们对它的进展感到非常满意,我认为,在更广泛的背景下,你必须把它看作是一个整体的YouTube订阅策略。到目前为止,我们在 YouTube 体验方面获得的好评非常非常重要。人们喜欢导航。他们喜欢多视图,他们喜欢聊天和极点,坦率地说,人们对这里没有延迟感到非常满意。团队得到的第一条具体反馈实际上是人们希望能够从多视图中选择自己的游戏,即 - 多视图是很棒的功能,我们开始在YouTube TV上推出,让粉丝能够一次观看多个流。是的,总的来说,球队正在努力打造一种梦幻般的体验,我们真的在努力专注于把我们的第一个赛季做好,为这里的球迷提供最好的体验。 迈克尔·内森森 谢谢。 Operator 你的下一个问题来自美国银行的贾斯汀邮报。您的线路现已打开。 贾斯汀·波斯特 伟大。谢谢。关于第四季度的几个问题。您能否提供任何颜色,说明 4 月份中东冲突周围的广告是否有任何暂停,我们在第四季度应该注意什么?其次,当我们考虑周日门票的影响时,我知道你不能给我们收入或支出,但总的来说,这会是第四季度利润率的逆风还是我们应该考虑的事情?谢谢。 露丝·波拉特 所以,看,关于你的 - 关于第一个问题,显然,这是一个悲惨的,悲惨的 - 没有言语可以谈论正在发生的事情。我们所有的重点都放在支持我们的员工上,以及我们的产品如何在这个非常痛苦的时期尽可能提供帮助。所以没有什么可补充的。 然后就第二个问题而言,周日票,我唯一想指出的是,很明显,这是周日票的第一个完整季度,总体上为我们看到的订阅收入做出了贡献。显然,这也是其他收入的一部分,也有助于第四季度CAC的上升。因此,请尝试将其说清楚。随着我们的长期展望,我们预计在交易的整个生命周期内将产生有吸引力的回报。我们将继续投资支持这一点,并对由此产生的更多机会感到兴奋,与合作伙伴合作提供剪辑和其他机会。 正如我们所说,我们从NFL的合作伙伴那里听到了关于新功能和直播可靠性的积极反馈。这确实是一个明显的例子,说明我们有能力大规模地执行大型合作伙伴关系,并真正利用YouTube和整个Google的许多非凡魔力,这就是我们感到兴奋的地方。 贾斯汀·波斯特 伟大。谢谢。 Operator 你的下一个问题来自富国银行的Ken Gawrelski。您的线路现已打开。 肯·高尔斯基 非常感谢。如果可以的话,有两个问题。首先,您如何看待未来——人工智能驱动的搜索功能的未来结构?活动是保持集中于搜索栏中,还是分散并存在于许多不同的应用程序中,包括第三方应用程序?你在电话会议早期提到巴德被整合到多个谷歌体验中。然后第二个问题是,Chrome cookie弃用计划的任何更新都将在1年第一季度开始。到目前为止,根据您对隐私沙盒的早期测试,您看到了什么,您收到了哪些广告客户的反馈? 桑达尔·皮查伊 关于你的第一个问题,看,我大致认为它是人们在寻找信息。他们总是以许多不同的方式寻找它。我们给出了产品搜索示例。人们可以直接去亚马逊作为例子,也可以来谷歌。因此,如果您向后放大并查看世界的信息视图,总有许多不同的方法可以获取它。我们所做的部分工作是使搜索成为世界一流的,并为用户提供他们正在寻找的内容,以便我们能够尽可能多地实现这种意图。所以我不认为这种情况会改变。有了移动设备,人们可以通过更多方式获取信息,但我们努力使搜索在移动世界中更好地工作。同样,对于人工智能,人们会有很多方式获取信息,但它也为我们提供了一个机会,在搜索和助手中将其提升到一个新的水平并回答用例,这是我们以前无法做到的,并扩展了我们来源的各种需求。这就是我如何看待未来的机会。 菲利普·辛德勒 对于您问题的第二部分,是的,Chrome 仍计划在 24 年下半年开始逐步淘汰第三方 cookie。在过去的几个月里,Chrome 确实在隐私沙盒方面取得了重大进展,其中包含用于开发人员测试的 API,而且它们在 Chrome 中通常不可用。我们的广告团队正在测试这些 API。正如我们在四月份分享的那样,我们的空间广告测试的初步结果表明,我们所谓的隐私保护信号和人工智能优化的结合实际上为准备无 cookie 未来的企业提供了积极的结果。我们最近还宣布,在 1 年第 24 季度,我们计划为 1% 的 Chrome 用户弃用第三方 cookie,这显然将支持开发人员进行他们的实际实验,以评估他们的产品在这方面的准备情况和有效性——没有第三方 Cookie。总的来说,我们对生态系统对隐私沙盒的参与感到鼓舞。我们将继续与行业和监管机构合作,坦率地说,这些技术如何支持向更私密的网络过渡。 肯·高尔斯基 谢谢。 Operator 我们的最后一个问题来自Evercore的Mark Mahaney。您的线路现已打开。 马克·马哈尼 谢谢。请问两个问题。露丝,你谈到了第四季度和4年投资水平的提高。对不起,您指的是资本支出还是资本支出和总费用?然后关于Cloud稳定的评论,这是你在24月季度才开始看到的吗?或者你在今年早些时候看到过吗?如果你在九月季度才开始看到它,你会有什么想法吗?为什么你会像谷歌云一样看到它,可能比其他一些超大规模公司更晚?谢谢。 露丝·波拉特 所以我认为你指的是我的资本支出评论。我试图指出,鉴于我们看到的所有机会,我们致力于对资本支出进行有意义的投资。我们继续预计对技术基础设施的投资水平将会增加。它将在第四季度增加,并谈到了一些时间差异,由于供应商付款的时间,第三季度的时间变得沉默,然后尝试明确表示我们将在 2024 年继续增长资本支出,或者更具体地说,对于您的问题,2024 年的总资本支出将高于 2023 年全年。所以这是主要的。 然后,当涉及到云时,正如Sundar所说,我们真正感到兴奋的是,收入增长确实反映了整个产品组合中健康的客户采用率,那就是基础设施,数据分析,安全性。所以我们 - 我不能评论其他人,但我们对我们坐在这里并展望未来的地方感觉很好,我们会让你做预测。第三季度DCP的增长高于云的整体增长率,我们对他们在那里所做的工作感觉非常好。然后,当然,除此之外,还有Google Workspace的所有贡献。 马克·马哈尼 谢谢。 Operator 谢谢。今天的问答环节到此结束。我想把会议转回给吉姆·弗里兰德(Jim Friedland)作进一步的发言。 吉姆·弗里兰德 感谢大家今天参加我们的会议。我们期待在 2023 年第四季度的电话会议上再次与您交谈。谢谢,祝你晚上愉快。 Operator 谢谢大家。今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以断开连接。 $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ (这份记录可能不是100%的准确率,并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录,没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)
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老虎证券
2023-10-25
谷歌三季报营收和盈利超预期,但云业务不佳,盘后跌超5%
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致公司非核心资产分拆或出售等猜测,例如
Waymo
自动驾驶汽车业务和Verily医疗保健部门。 今年 1 月,谷歌宣布将裁员1.2万人影响到约6%的全职员工,9月份公司还从招聘机构中裁掉了数百个职位。三季度谷歌对公司内部各个业务部门都进行了集中裁员,新闻部门估计有40至45名员工失业,还解雇了自动驾驶部门
Waymo
的更多员工,后者最近宣布扩大其无人驾驶乘车共享服务。 目前,谷歌正面临着一系列监管问题。 美国司法部提起了两项反垄断诉讼,指控该公司滥用权力,通过签署具有限制性的默认设备合同,扭曲在线搜索引擎和数字广告市场中的竞争。欧盟委员会也在努力拆分该公司的广告业务。日本反垄断监管机构正在调查谷歌是否要求智能手机制造商倾向于其搜索产品而抑制竞争。 华尔街怎么看 财报发布前,华尔街普遍维持买入或增持评级,德银还上调目标价,暗示有7%的增幅空间,除了运营支出更有纪律之外,主要还是对广告业务复苏,以及人工智能投入对核心搜索业务的加速提振感到乐观。美国银行便称: “随着广告商越来越多地采用效果最大化广告策略,以及动态关键字广告等人工智能驱动型产品的普及,人工智能将在2023 下半年对谷歌广告销售产生越来越积极的影响。 我们预计,随着搜索增长的加速,谷歌的核心业务将在今年下半年显示出强劲的利润杠杆,而 2024 年的成本效率可能会推动华尔街预测的上调。 下一个重大事件可能是Gemini的推出,预计它将具有卓越的大语言模型表现,并有助于谷歌人工智能业务的发展。” 不过,富国银行对2024年的预测更为保守,重申“持平大盘”评级,尽管将目标价上调了5美元至126美元,仍意味着股价将较周一的收盘价回落7%,其理由是: “即将到来向对话搜索格式的过渡,将给搜索市场带来巨大不确定性。预计这种格式变化会带来干扰,可能会给谷歌的中期搜索增长带来阻力。 同时,竞争对手可能会积极竞购谷歌的搜索分销合作伙伴关系,从而降低谷歌的盈利能力。即使谷歌保持住搜索领先地位,我们也不期望该公司在未来十年复制之前的繁荣。”
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金融界
2023-10-25
Alphabet旗下自动驾驶汽车公司
Waymo
裁员
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,Alphabet旗下自动驾驶汽车公司
Waymo
继今年早些时候裁员之后,目前正在裁减更多员工。惟未知受影响员工数目。
Waymo
一名代表称,作为正常业务的一部分,公司少数团队最近对其团队进行调整。
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金融界
2023-10-20
Alphabet旗下自动驾驶公司
Waymo
回应新一轮裁员报道:少数团队最近做出调整
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,Alphabet旗下自动驾驶汽车公司
Waymo
的一名代表在声明中表示,“作为正常业务经营的一部分,
Waymo
的少数团队最近做出了调整”。此前有报道称,继今年早些时候裁员之后,
Waymo
将裁减更多员工。
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金融界
2023-10-20
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