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MetaTdex：Q1季度交易额翻倍增长

X周交易量排名报告，MetaTdex、Uniswap、Curve等知名平台位列其中。 3月底，DefiLlama数据显示，MetaTdex综合实力位列全球DEX第6。 Q1季度，MetaTdex还展示了强劲的国际化用户聚合能力。MetaTdex海外（中国大陆以外）用户月新增占比、月活跃占比分别达到95%和80%。 3.MetaTdex平台币市值冲进全球前100位 MetaTdex平台币Tdex Token在Q1季度展示了强劲的上涨能力。MetaTdex在1月开启TT/USDT交易挖矿后，TT流通动能进一步得到释放。Earn产品7天无理由退币服务合约在Polygon部署，支持币种包含了TT，无风险投资增强了新用户持有TT动力。平台币TT季度涨幅超70%。从1月1日的$0.866上涨至3月初$1.79高峰，当前稳定在$1.5以上。 3月27日，TT市值达到4.15亿美元（流通量2.56亿枚*$1.62），冲进全球加密市值排行榜前100位。 4.币股通产品发布，与万亿级股票市场联动 MetaTdex在产品端进行技术打磨和金融模型创新，以提升行业竞争力。其中，MetaTdex币股通产品的发布，被视作币的价值与现实资产锚定的颠覆式创新，MetaTdex在将股票形态资产逐步引入到Web 3.0世界流通的同时，为用户跨区域、低门槛资产配置提供了崭新策略。福利中心上线：该模块为全球加密货币爱好者提供了多重福利，用户导入钱包、充值、交易、邀请好友注册都可以获得额外奖励。近期，越来越多加密用户加入到MetaTdex平台体验加密资产金融服务。机枪池：U本位单币质押无损挖矿理财产品，提供行业有竞争力的年化收益，最高可达20%。机枪池有低门槛、期限选择灵活、0手续费等特点，在加密行情整齐相对低迷的情况下，满足了用户持U赚币的普适需求。主流币：MetaTdex在币币交易中加入了更多主流币，满足全球用户的多元资产交易需求。币股通产品发布：MetaTdex正尝试加密市场（$1.2万亿）和股票市场（$124万亿）的互通。3月20日，MetaTdex同时发布了DEX天使和DEX DAO两个币股联动产品，以权益NFT方式开启元资产跨链桥生态建设，吸引了Web 3.0爱好者和传统金融机构两大领域共建者。 5.MetaTdex成为首家拿到迪拜DMCC牌照的DEX 1月初，MetaTdex在迪拜顺利完成合规性审查，成为全球第一家获得DMCC牌照的去中心化交易所（编号：DMCC-870791）。这不仅让MetaTdex成为去中心化交易所的行业合规运营典范，也有利于MetaTdex在中东地区市场活动、品牌推广、社区建设的高效推进，更是从政策层面为用户在MetaTdex参与Web 3.0金融提供了政策防护。 6.MetaTdex现在有哪些获益机会？ MetaTdex业务规模极速扩张过程中，用户价值捕获空间非常大。典型的有交易挖矿、币股通的权益NFT、机枪池等，当下和未来都有着很好的收益预期。交易挖矿，每天有27000枚TT奖池福利，按照1.5美元价格折算，奖池总额超40000美元。奖励分布在Polygon链的TT/USDT、MATIC/USDT交易对。Q1季度，不少交易挖矿参与者获得了币数增多和币价上涨的双重收益。如2月19日，榜1用户获得了4271枚TT奖励，现在价格涨幅超50%。币股通，认购权益NFT。MetaTdex上市前原始估值1.7亿美金，NFT锚定其股票16.5%份额锁仓发行。其中粉丝NFT锚定1.5%；经纪人NFT锚定15%。粉丝NFT认购仅需9.9U，用户不仅可获得一定数量股票权益，还能获得最高40%推荐返佣，并享受币币交易手续费折扣。认购2000U经纪人NFT可获得6000个股权代币，认购后即刻开始释放，后续可在质押挖矿中获取丰厚收益。经纪人NFT于3月21日开始发售，半个月内便有9258张售出（截至4月5日），折合超1850万美元进入币股生态。剩余3242张经纪人NFT预计4月中旬售罄。粉丝NFT也异常火爆，在全球最大的NFT市场OpenSea上价格达到19美元（0.01ETH），比发行价9.9U高出90%。机枪池理财，用户质押USDT可赚利息收益。门槛超低，用户最低10U便可参与，并有7天、30天、60天、90天、180天等不同质押期限自由选择。年化收益最高达20%，在行业同类型产品中领先。 2023年第1季度，MetaTdex还活跃在迪拜、香港、泰国等地的区块链峰会上，品牌知名度不断提升。Q2季度，MetaTdex将深耕币股通（BGT）生态建设，广泛开展与Web3金融机构和传统金融机构的多方合作，为加密市场和股票两大万亿级市场的联动提供流动性通路，为用户安全、便捷地跨界资产配置提供整体解决方案。来源：金色财经

金色财经2023-04-07

Footprint：数据赛道或成为华人进军crypto的另一突破口

gine 会对数据进行身份识别（例如 Uniswap、OpenSea 等）并打上标签。随后，Smart Event & Cashflow Analyzer 会对业务、流水进行自动化的解析，覆盖不同领域的业务逻辑（例如 DeFi 协议中的 Lending 或是 NFT 交易市场的 Listing 等操作）。最后，Smart Validator 会对数据进行校验，包括对异常值、空值以及不符合业务自洽逻辑的自动化检验（例如借贷协议中，借出资产的价值大于抵押物的价值的数据），同时还会结合官方和第三方渠道对数据进行再一次的校验。至此，原本混乱的区块链数据通过 Footprint的整理，即可输出成为标准化的数据，从而给到用户进行更加精准的分析。 3.优秀的用户体验让数据分析变得更加简单 Footprint 的使用体验非常便捷、丝滑。不需要你拥有任何的代码基础，新手小白也可以以可视化的方式，通过拖拽 Footprint 提供的免费分析工具制作各种 BI 图谱。这极大的降低了数据分析的门槛，让人人都可以根据自身需求自主地进行数据分析，而不再是仅能索引专业数据分析师的分析结果。另外，Footprint 的数据抽象也避免了用户理解不同公链之间的底层差异、繁杂的账户体系、跨链操作的数据细节等复杂内容，使得用户可以通过语义统一的业务逻辑标准对不同的业务进行分析。这也降低了对于用户群体专业知识的要求，使得 Footprint 能够接纳更加广泛的客户群。例如，从 Web2 领域转行进入 Web3 的新手小白不需要对 Web3 的底层操作名词有非常深刻的理解，也能够迅速上手使用 Footprint 进行不同维度的数据分析。除此之外，Footprint 也照顾到了专业用户的需求，提供灵活的 API 权限如 SQL API，使得专业用户可以以代码的方式实现更加复杂的数据分析，进一步发掘数据的潜在价值。Footprint 简洁丝滑的用户体验已经吸引了 8000+ 分析师使用其平台制作公开的数据图谱。未来，随着区块链应用的爆发，数据分析也必将成为研究员、分析师、运营官甚至是散户、个人投资者的刚需之一。届时，相信 Footprint 也能够以其良好的用户体验捕获大量的客户，进一步占据市场份额。 4. 差异化的竞争策略，细分领域的解决方案提供商谈及 Footprint，想必大多数读者会直接将其与 Dune 对标。尽管业务逻辑存在着部分的交集，但二者的产品定位以及市场策略却有明显的差异。Dune 更像是一个提供底层数据分析的基础设施平台，支持用户以自定义口径的方式满足需求。而 Footprint 则是在底层数据的基础上做了进一步的加工和标准化的统一，满足更加大众化、标准化的数据分析需求。同时，Footprint 更加专注于为 NFT 以及 GameFi 赛道提供专业的数据分析，实现差异化竞争，这也使得 Footprint 目前更多的是偏向于 B 端而不是 C 端。同时，B 端的企业以及开发者客群对于 Footprint 也有更强的付费需求。Footprint 目前已经积累了 270 + B 端客户，其中大多为 GameFi 上下游、NFT 项目方以及平台应用。CoinGecko、CoinMarketCap、Delphi 等平台开始使用 Footprint 所提供的数据也印证了 Footprint 的品牌影响力以及差异化竞争的成功。当然，Footprint 绝不仅满足只服务于 B 端用户，随着业务的逐渐成熟，C 端业务也将是其不可或缺的一环。但由于成立时间较短， Footprint 在 DeFi 等领域仍然难以与 Dune 等平台正面竞争。但在未来，Footprint 有希望能抓住 GameFi 以及 NFT 爆发的风口，积累更多的客源，塑造用户的使用习惯，进而在平台客户基础的支撑下，拓展更多的 C 端的业务来源。总的来说，Footprint 目前正在走着一条聪明的立足于 GameFi 与 NFT to B 再 to C 的差异化市场竞争策略。与此同时，Footprint 也衍生出了另一大品牌价值，即成为细分领域的解决方案提供商，从细分的领域切入，以数据为支持，解决用户的问题。这一点是其他数据分析平台基本不会考虑到的市场策略，在这一点上，Footprint 也比其他市场竞争者走得快得多。Footprint 可以为 GameFi、NFT 等项目方提供精细化的数据支撑，对客户的获客增长、营销效果进行分析，为项目方的获客、数字化营销提供参考建议。差异化的市场竞争和另辟蹊径的市场策略能够让 Footprint 更好地在市场中立足，进一步扩大品牌影响力。 5. 优质的创业团队为 Footprint 的发展提供质量保障 Footprint 的团队创始人之间进行了长达 11 年的合作，曾经孵化过千万级的电商应用，也曾进行过数个 Dapps 项目的开发，具有丰富的实践经历。也正是在 Dapps 开发的过程中，创始团队感觉到了区块链领域数据分析基础设施的极度不完善，于是决定推出 Footprint 以填补市场空白。仅 2 个月的时间（7月立项，8月就上线了beta，9月上线产品），开发团队就完成了 Footprint 的产品上线，接入了 17 条公链的数据，并在每日新上传的 Graph 数量上实现了对 Dune 的超越。此前电商应用的开发管理经验也使得创始团队对于数据业务更加敏感且熟悉，对于 Footprint 的全球化产品定位也更加精确。同时，Footprint 的团队成员也在大陆、美国、加拿大、德国、土耳其等全球各地分布式办公，更好地服务于全球化的市场战略。 Footprint 的成功离不开前期数据清洗、数据集合以及数据标准制定等大量考验团队执行力的脏活累活。现阶段，Footprint 拥有将近 80% 的国际化用户，在海外的声誉及影响力远大于国内，也证明了 Footprint 国际化市场定位的眼光独到。在优质的创业团队加持下，相信 Footprint 未来也能走的更远。回到文章开头的那个问题，当提到 Web3 领域的数据分析平台时，你的第一感觉会想到什么？也许现在还不是 Footprint，但在未来，可以是 Footprint。来源：金色财经

金色财经2023-04-06

4月加密叙事“五字真言”：ABCDE

叉、去中心化交易所......随便选。Uniswap V3 许可证已经过期，这将开放代码以供新手开发人员自由分叉。集中流动性交易所和优化器之间的竞争已经开始了，团队们正在努力推出下一代流动性管理工具。 $JOE 在过去几周表现非常好，随着即将推出“Auto-Pools”，它很可能会继续占据主导地位。这是基于流动性簿构建的一键收益农场。 $STEAK 是 $JOE 的领先优化器，因此可能会跟随其 PA，而$GAMMA 和$PILOT 是其他表现不错的优化器。 $HERMES 和$MAIA 是两个潜在的沉睡巨人，因为$MAIA 在 Metis 上推出了第一个 Uni V3 AMM，并将在 Arbitrum 上发布。$HERMES V2 升级包括改进的代币经济模型和 TALOS（详情请见此处）。 $ICE，也就是 Popsicle Finance，则是一个未知数，因为我们知道 Frog Nation 和 Dani 的推文的影响力。需要关注的项目：$LIT。香港 Web 3 节将于 4 月 12 日至 15 日举行，因此中国/亚洲的代币可能会有所动作。Filecoin 和 Near Protocol 将主持讨论会，微软公司还将举办一场人工智能讲座。顺便说一句，香港将在 6 月 1 日成为加密货币友好城市。需要关注的项目：$FIL、$NEAR、$CFX、$ABC、$KAS、$KEY。 D 表示狗狗币今年的狗狗日早早开始了，因为 Elon 昨天更改了 Twitter 图标。在 4/20 这一天，我们可以预计整个月会有大量的波动，以及$DOGE 的 Meme。作为一个生态系统，Dogechain 甚至可能会引起竞拍，其他与狗有关的代币也可能受到关注。需要关注的项目：$DOGE、$DC、$SHIB、$FLOKI。 E 表示以太坊升级 $LDO、$FXS 和$RPL 都是领头羊，$RPL 的 Goerli Testnet 将在本月某个时间推出，而$FXS V3 则被暗示在加密 Twitter 上。需要关注的项目：$BTRFLY、$YFI、$USH、$ZERO 和$ACID 都是受欢迎的投资选择，而$PENDLE 则提供了一个机会，在 LSD 池中获得可观的收益率。还有一些其他的项目值得关注： $OP - Optimisms Bedrock 升级； $THE - Thenas Fusion 升级； $PLS - Plutus DAO 代币经济模型升级； $AURA - Aura Finance 在 Arbitrum 上推出； $SNX - Synthetix 在$KWENTA 上分配$OP 奖励。来源：金色财经

金色财经2023-04-06

一文速览PancakeSwap V3版本新功能

p 刚刚推出了新的 V3 版本，也是 Uniswap V3 的一个分叉，不同的是其新版本注重于增强用户体验和易用性，DeFi 研究员 Ignas 撰写了关于「PancakeSwap V3 版本新功能」的文章，编译如下：首先，我们回顾一下 Uni 发展史：Uniswap V2 于 2020 DeFi 之夏推出，为本就已火热的 DeFi 市场增添色彩，不久后就出现了许多分叉，使 Uni V2 成为有史以来分叉最多的 DeFi 协议，PancakeSwap 也是其中之一。在 Uniswap 不愿意于除以太坊之外的任何链上部署的时代，分叉就有了意义，由于这种「不愿意」和 ETH 的高 Gas 费，致使每一层都出现了一个 Uni V2 分叉，PancakeSwap 就推出了 Uni 的分叉版本，并迅速在 BSC 链上占据主导地位，目前其 TVL 为 34 亿美元。然后是两年前推出的 Uniswap V3，但是 Uniswap 此前有一个禁止分叉的许可证，有效期至 2023 年 4 月 1 日。Uniswap 为其 V3 带来了几项改进，分别是： -集中的流动性带来高达 4000 倍的资本效率； -多个费用等级；很多 DEX 在 Uni 许可证到期前都无法分叉 Uniswap V3 版本，所以他们必须创新以获得竞争优势，比如： -Trader Joe 的流动性账簿； -KyberSwap 的 Elastic； -Velodrome 的 ve ( 3, 3) 代币经济； -Dodo 的主动做市。同样，PancakeSwap 也增加了独特功能： -易于使用的二元期权 -链上菠菜 -通过与 ApolloX 合作的 Perps -新的挖矿机会 -它还改进了 CAKE 的代币经济学并采用了多链技术。我认为最有趣的 PCS 升级是做市商（MM）集成，此功能可以提供更低的费用和更适合的价格以及低 TVL，无需花费 CAKE 激励。但在以太坊上促成高 TVL 并不容易，以下是有关 MM 集成的更多详细信息：简言之：PancakeSwap 一直专注于散户。所以，我很惊讶 PCS V3 是 Uniswap 的一个分支，因为 V3 对初学者来说很难使用。例如，集中的流动性有利于效率，但 LP 需要积极地管理头寸。值得庆幸的是，PCS 将很快推出自动仓位管理器，将实现一键流动性存款，并将流动性保持在一定范围内，以轻松赚取费用和挖矿奖励。 PCS 还改善了 Uniswap V3 的另外两个缺点： -自动 APR 显示，它提供了基于流动性、历史交易量和头寸配置的 V3 LP 实时 APR 数据，消除了对第三方工具的需求； -改进的 ROI 计算器，使 V3 LP 能够估计收益率和无常损失，从而无需复杂、耗时的计算即可轻松调整头寸；另外两个实用的升级是： -高级内置限价订单（即将推出），集成了 V3、V2、StableSwap 或做市商进行流动性； -支持各种交易费用等级，分别是 0.01% 、 0.05% 、 0.25% 和 1% ，并已经支持 BSC 和以太坊；总之，PancakesSwap V3 加深了 PCS 一直引以为傲的特性，改善了散户的用户体验和激励，同时受益于 Uni V3 的资本效率。最后，PancakeSwap V3 会像 Uniswap 那样给 DeFi 增添色彩吗？来源：金色财经

金色财经2023-04-06

Blur OpenSea Pro（Gem V2）有哪些亮点？

是曾经的「容颜」，Genie 变成了 Uniswap NFT，而 Gem 则变成了 OpenSea Pro。与此同时，Gem 也发布了 Gemesis NFT 系列以感谢 Gem 用户一路以来的支持，所有在 2023 年 3 月 31 日前使用过 Gem 购买 NFT 的用户都可以 Free Mint 1 个 Gemesis NFT（领取链接）。根据 OpenSea 的官方说明，使用 Gem 的时间越早，所得到的 Gemesis NFT 的「等级」将越高。此外，OpenSea 在官方说明中还提到了正在规划以 NFT 作为奖励的「社区奖励」，Gemesis NFT 不与「社区奖励」相关。 OpenSea Pro（Gem V2）有哪些亮点？笔者将此前一段时间使用 OpenSea Pro（Gem V2）的体验为您总结。实时数据流，真的很快 OpenSea 在官方的介绍视频中宣称 OpenSea Pro 有着最快的 NFT 系列实时数据更新。虽然没有列出具体的数据对比，但笔者在 Nakamigos 的公售结束后捡漏时使用了 OpenSea Pro，当时的体验比 Blur 更好（上架被列出得更快，图也加载得更快）。在撰文时笔者同样选择 Nakamigos 再次进行了对比，这次两者的实时数据流推送效率不相上下。相比于 Blur，OpenSea Pro 还提供了 Mint 监测功能。通过这个功能，我们可以实时观测以太坊网络上新 NFT 项目的 Mint 趋势，对挖掘短线热门项目非常有帮助。OpenSea Pro 以外，Magically.gg 也有提供 Mint 监测功能。 Mint 监测功能更完善的用户体验与 Blur 相比，OpenSea Pro 不仅专注于提升「交易层面的用户体验」，还保留了 OpenSea 上用户所需的一些基础功能，不「偏科」，玩的就是「全科」。除了「优化移动端体验」外，OpenSea Pro 还在以下方面下了功夫：支持 ERC-1155 NFT 系列 Blur 还是太慢了。OpenSea Pro 与 Magically.gg 都支持 ERC-1155 NFT 系列，而 OpenSea Pro 在 ERC-1155 NFT 系列界面上设计得又远胜于 Magically.gg。 Nyan Balloon 有多种不同颜色的气球。在 OpenSea Pro 上，用户可以快速选定自己想要的气球颜色，并且给定购买数量，一目了然 Magically.gg 虽然也支持 ERC-1155 NFT 的「扫货」，但是非常不贴合玩家在购买 ERC-1155 NFT 时的需求 Instant Sell 这个功能自动聚合了各 NFT 市场的最佳 Offer 使用户能够以最快的速度售出自己的 NFT。根据 OpenSea 官方的说法，OpenSea Pro 聚合了超过 170 个 NFT 市场，对于急需对自己的图片进行脱手的用户来说，Instant Sell 是一个相当不错的功能。 Instant Sell 批量转移 Blur 与 Magically.gg 都没有给用户提供「转移 NFT」的功能，而 OpenSea Pro 则保留了 OpenSea 上的批量转移功能。在满足 Pro Traders「交易需求」的同时，也没有忘记所有 NFT 玩家都需要的基础功能。批量转移 Gas 优化笔者在相同的 Gas 设置下在 Blur 与 OpenSea Pro 上分别尝试购买 2 个 Gemesis，Gas 的差距还是比较明显的。 OpenSea Pro Blur 潜在的空投之前在 Gem V2 的页面上就已经有了「正在跟踪您在 Gem 上的活动以计分」的提示，现在 OpenSea Pro 的页面上该提示仍然存在。关于计分的规则，Gem 团队一直守口如瓶，只在 Discord 透露过「买卖 NFT 不是唯一被计分的活动」。连 Gem V1 的活动是否会被计分，笔者也没有搜寻到明确的答案，只有「暂时没有相关信息」的回复。「买卖 NFT 不是唯一被计分的活动」至于这个奖励会是什么？NFT？还是 $GEM？这些都尚未可知，需要等待 OpenSea 官方的公告。结语 Gem 变身 OpenSea Pro，OpenSea 这回算是开始了对 Blur 的「正面反击」。Blur 刚刚遭遇了「双倍积分延长」的风波，面对 OpenSea Pro 的来势汹汹，应该会加快自己的步伐了。 OpenSea Pro 补足了 OpenSea 在「交易体验」上的短板，一定程度上反映出当前 NFT 市场之间「技术壁垒」并不高，也更明确了「交易体验」是现阶段各 NFT 交易市场需要下功夫去「卷」的重点。之前笔者一直在思考，OpenSea 手握 Gem 这张牌，但这两个产品需要怎样去融合？如今，OpenSea 给出了答案——Collectors 与 Traders 都是 NFT 市场中的重要群体，针对有着不同需求的群体，去提供不同形态的产品。OpenSea Pro 在现阶段将保持「 0 手续费」以满足 Traders 高频交易的需求，而 OpenSea 则将恢复 2.5% 的手续费，并将专注于提升项目发现、帮助创作者更好地入驻与发行项目以及扩展更为大众接受的支付方式三方面的改进。高手过招不仅好看，而且会促使高手们越来越强。NFT 市场的龙争虎斗中，我们收获了更好的使用体验，赚了，过瘾。来源：金色财经

金色财经2023-04-06

解读LSD“后来者”Frax Finance：如何通过产品套件构建增长飞轮？

多面向公众的用户，与 Curve 和 Uniswap 相比，FRAX 在 Fraxswap 上的流动性可能更深。激励拆分：随着 Frax 推出更多产品，它将对整个协议进行激励拆分，吸引流动性将变得更加困难。然而，Frax 的 Convex 持有量可能足以抵消任何增长。监管问题：FRAX 目前有 92% 的资金由 USDC 支持，USDC 是一种受美国政府监管的中心化稳定币。如果监管机构针对 USDC 制定规则，可能会对 FRAX 产生影响。然而，几乎所有 Frax 的 USDC 都分布在各种 DeFi 应用程序中，无法与其他存款区分开来。因此，监管机构很难通过 USDC 执行任何行动。崭露头角的竞争对手：Curve 和 Aave 各自宣布推出自己的稳定币，这可能会挑战 FRAX 作为顶级去中心化稳定币之一的地位。然而，Frax 将这些协议视为潜在的合作者，最终将与 FRAXBP 和 frxETH 配对。 Depeg：在 UST 危机之后，没有任何稳定币可以完全降低 depeg 风险，即使是像 USDT 和 USDC 这样的中心化稳定币。前面提到的 AMO 将帮助 Frax 维持其锚定汇率，而 Frax 最坏的情况是用户只能赎回 USDC 抵押品，返还 92 美分。潜在催化剂 Ethereum Shanghai 升级将导致更多的 ETH 被 Frax 抵押，并导致协议的费用收入更高。 Lido 的 ETH 质押优势威胁到以太坊的安全生态系统，并导致用户涌向其他 LSD 协议。 Frax 的核心任务是构建稳定币，并将很快推出 frxBTC。 Frax 计划用 frxETH 取代 WETH 作为 LP 的主要 ETH 配对。当 Frax 开始向 veFXS 持有者分配 8% 的 sfrxETH 费用时，它将显着提高收益率。 LSD 协议对比上表是目前排名前 4 的 LSD 协议的市盈率。Frax 由于其高 FDV 而表现最差。但是，应该注意的是，Frax 不仅提供 LSD 服务，而且还拥有其他产品，稳定币发行量为 $1.51B。Frax 是唯一一个与原生代币具有收益分享模型的协议，其中 veFXS 持有者有权获得 8% 的抵押收益。随着 frxETH 在短短 4 个月内获得 1.62% 的市场份额的惊人增长来看，很明显，只要 frxETH 的收益率高于其竞争对手，它就会继续增长。让我们看一下未来 2 年 LSD 协议的预测。 LSD P/S 协议在 ETH 方面的预测突出显示的 frxETH 市盈率是 frxETH 可能实现的保守估计。在 2023 年底和 4% 的市场份额下，Frax 的 P/S 比率是当前 P/S 比率的 1/4，该值更接近其竞争对手。RocketPool 由于其高市场份额和费用而拥有最好的 P/S，但随着分布式验证器技术 (DVT) 的加入，去中心化质押的 Rocketpool 模型似乎可能会过时。考虑到潜在的催化剂，我相信随着越来越多的产品使用 frxETH 构建，Frax 甚至可能会超过 2024 年和 2025 年的保守估计。思考 LSD 协议在 1 月份受到了相当多的关注，但由于 AI 和 ZK 的叙述迅速流行，叙述被缩短了。由于我们所处的 PvP 市场环境，LSD 协议被丢弃用于下一个在 Crypto Twitter 上流传的叙述。LDO、FXS 和 RPL 在此期间表现不佳。因此，这可能是在 LSD 叙事全面展开之前积累 FXS 的好机会。随着上海升级的临近，所有的目光都将集中在 ETH 及其所有 LSD 协议上，作为该活动的直接测试版。目前，由于质押的 ETH 存在锁定和挂钩偏差，许多用户并未质押 ETH。只有 15% 的 ETH 被质押，而其他 L1 的质押量超过 30%。由于 Lido 占据了约 30% 的抵押 ETH 供应量，这将构成许多以太坊观察者标记的潜在风险。因此，虽然 frxETH 是收益最高的 LSD，但对于许多在上海升级之后转储的人来说，它可能是一个有吸引力的选择。frxETH-ETH LP 将能够在升级后立即处理任何流出，并且应该随着未来的流入而扩展（frxETH Minter）。这反过来又会通过质押和 LPing 为 Frax 产生更多费用。 Frax 是 ETH 和 BTC 的主要稳定币发行人，这是它为什么会跑赢 ETH 的最大看涨因素。为了取代 WETH，Frax 必须与 frxETH 创建交易对，并激励协议与 frxETH 配对。Frax 拥有资产 (CVX) 和强大的 Frax 稳定币储备，他们可以依靠它们。使用 FRAXBP 作为约 7 亿美元的 TVL 或 Frax 流动性 AMO 可以根据协议抵押率铸造 Frax 以创建飞轮，如下所示：一旦 frxETH 与代币配对，上述飞轮就会发挥作用，从而对 Frax 生态系统产生净积极影响。最重要的是，Frax 将其他 LSD 协议视为合作者，并宣布了 Curve 上其他 LSD 的 WETHR 计划。对于 frxBTC，没有任何信息，但对 Frax 的可能影响是对 FRAX 或 FRAXBP 的需求增加以及可能将其集成到 Frax 的飞轮中。更换 WETH 和 WBTC 是一项极其艰巨的工作，但 Frax 团队始终如一，从他们的全套产品中可以看出。押注 FXS 相当于押注整个 DeFi 生态系统（FRAX、frxETH、Fraxswap、Fraxlend、Fraxferry (Bridge)、FPI）。所有这些产品和原语都是 Frax 生态系统的一部分，将有助于将其立足点扩展到其他网络。总而言之，FXS 能够跑赢 ETH 的主要因素是来自上海升级的关注和更广泛的 LSD 叙述。随着 frxETH 积累更多的市场份额，Frax 将拥有健康的收入来源，巩固 FXS 作为创收代币的地位。免责声明：这是一篇客座文章，不代表 Flywheel DeFi 的观点或意见，不是财务或税务建议。本文纯属教育性质，并非投资建议或买卖任何资产或做出任何财务决定的诱导。这篇文章不是税务建议。与您的会计师交谈。做你自己的研究。来源：金色财经

金色财经2023-04-05

区块链真正杀手级应用|Web3.0 去中心化社交聚合平台GetChat

入到Facebook、Twitter、UniSwap、PancakeSwap、OpenSea等平台中，连接多个APP/DAPP端口，避免用户花时间寻找，避免用户进入钓鱼网站。后期，GetChat还将进行社区自治DAO管理，用户可通过发出提案和投票决定接入的APP/DAPP端口，实现通过GetChat玩转全球。后期还将不断开发，并推出NFT生态、加密会议室、GetChat 钱包、GetChat Swap、GetChat 公链、GetChat DAO等生态功能，为用户带来多元化的去中心化社交体验，让普通人轻松用上 Web3.0功能。与业界已经存在许多加密社交平台相比，GetChat有怎样的核心竞争力？ GetChat的核心竞争力具体包括： ●矩阵式一体化平台 GetChat矩阵式一体化平台运作模式可有效服务区块链+社交领域产业链相关主体，不仅能为在保护用户隐私的情况下为用户提供加密交流，让用户自我掌控数据和信息，为用户提供资产的安全检测和安全存储。还能为企业精准的咨询分析、粉丝数据导流、矩阵式营销等服务，可以实现流量快速聚集及裂变，还能从企业内部出发，练好内功，为企业长期经营奠定基础。此外，GetChat未来还将拓展上下游的产业链，可以和平台服务相得彰益，获得更大的竞争优势。 ●带来言论自由在GetChat平台中，无需担心身份信息泄露。首先无身份无门槛进入，并通过秘钥对保护，一开始你就可以很好的隐匿自己的身份信息；无论你是否Web2用户，你也可以无缝转入到GetChat新型社交网络中，在其中自由的创作、交流、发表言论，具有抗审查的特性，打造自己的圈子，彰显个人影响力价值。 GetChat尊重保护原创，让用户真实控制自己的数据，而且可以依据在社交网络中的影响力、贡献等获得真实价值回报，在GetChat社交网络中，所有的一切都是用户群体在共同治理，规避传统中心化社交网络的中心化扼杀行为；谋求权力下放，平等自由的社交。 ●团队优秀，资源丰富 GetChat研发运营团队在社交、区块链和和投融资领域有丰富外部合作资源，可以为GetChat吸纳技术研发、运营管理、市场营销、教育培训等多方面精英人才，并能在用户端和企业端形成完美链接，在开展异业联盟、进行资源互换等方面有足够的优势，不仅为企业提供品牌营销方案，在很多落地工作上，也会进行深入的合作参与，帮助客户建立好营销体系。同时也为后续其他业务的开展奠定基础。 ●良好的生态循环 GetChat允许任何人加入并且由GetChat网络构建基于社交的连环加密裂变系统，促使GetChat的外循环不断增加与扩张。另外行情分析、好友圈、资讯、安全检测、区块链钱包、NFT等所有流通、交易、应用环节都基于自身的基础设施及应用生态，所有价值完全在生态内循环。GetChat将系统的增长与结构的稳定性做了很好的平衡，从商业角度看这是具备无限增长空间的价值载体。随着Web 3.0 理念的深入人心，人们对于数据隐私越发关注，而GetChat的生态布局及去中心化社交应用具备核心竞争优势，将成为Web3.0破局走向大众的关键点。未来，GetChat将势必会进入到一个全新的Web3.0世界，成为真正杀手级的社交加密软件，将用户隐私数据，个人资产等信息数据主权归还给用户，让WEB3.0的价值回归每一位创造者。来源：金色财经

金色财经2023-04-05

SHIB结合AI技术,SHIBAI将是下一个meme项目的首选吗？

。预售完成后,SHIBAI将立即上线Uniswap,随后上线Binance,Coinbase,Huobi和Hotbit等中心化交易所。现在可以通过参与SHIBAI空投、SHIBAI预售的方式获取SHIBAI代币。预售和空投结束后可通过交易所购买SHIBAI。三、预售使用您的钱包发送ETH到下面的预售地址。我们的系统会即刻将相应数量的SHIBAI代币发送到您的钱包。预售价格1 ETH = 500,000 SHIBAI。最小购买0.1 ETH,最大购买10 ETH。您可以发送任意数量的ETH。预售结束后,立即开启第一轮保价回购系统。预售地址: 0x6143655Cbf86020A83A4A61901d311D7369FaB7a 四、路线图第一阶段 2023年4月项目上线,智能合约部署完成开启预售和空投市场准备工作启动大规模市场推广第二阶段 2023年4月开启预售和空投空投发放完成启动第一轮全球回购SHIBAI 第三阶段 2023年4月上线Binance,Coinbase,Huobi和Hotbit等主流交易所开启完全去中心化ETH抵押网络启动第二轮全球回购SHIBAI 第四阶段 2023年6月上线跨链聚合交易协议上线抵押借贷平台上线衍生品交易平台上线NFT交易平台更多功能持续上线…… 五、概括通过查看Shiba Inu 和Dogecoin 等meme 代币的过去示例,在某个著名亿万富翁的帮助下,具有强大社区的社区驱动代币可以创造只有在加密世界中才能找到的独特机会。由于它的市值低,而且它的推出具有创新性。SHIB AI 可能是下一个创造百万富翁的模因代币。不过要考虑到,这种低市值也意味着投资SHIB AI存在风险。产品的低流动性、波动性、Rugpulls 和不确定性是投资低市值加密货币的已知风险。来源：金色财经

金色财经2023-04-05

超募364倍浅谈MM Finance的融资争议

张时，并不会发行新的 Token，如 Uniswap、Aave、Pancakeswap 等。但对于小型项目，发行新的 Token 就像指环王中的魔戒一样，对项目的开发团队有着难以抵抗的吸引力。如果没有新的 Token，以原来的估值计算市值已经极低，且大多数 Token 都已经分配出去，抛压极大，原来的工作反而成为项目继续扩张的负担。如果将 Arbitrum 上的 MM Finance 当成一个新的项目，和其它项目相比，考虑到团队有 1 年以上可追溯的开发经历，仅在 Cronos 的 MM Finance 生态中，除了 DEX 之外，还有收益优化器 MM Optimizer、稳定币项目 Savanna Finance、去中心化 ETF 项目 METF Finance，发行有多种 Token。一年以前，MM Finance 因为前端攻击，导致用户损失了少量资金，但后来官方进行了赔付。项目经过慢雾、Certik、Paladin 在内的多家安全机构的审计。在安全性上，以上背景可能会让人更加放心。 MM Finance Arbitrum 原生代币 MMF 最大供应量为 5 亿枚，初始流通 1250 万 MMF，白名单和公募分别销售 250 万 MMF，发行价格为 0.2 美元。对应 FDV 为 1 亿美元，流通市值 250 万美元。MM Finance 在本次活动中总共融资 100 万美元，其中 80% 用于添加 MMF/USDC 交易对的流动性，项目方在本次代币销售中的利润为 20 万美元。 Arbitrum 上项目的融资与估值可能不合理，但近期受到追捧已经成为常态，如指数产品 Arbitrove，以 7000 万美元的估值在 Camelot 上融资 1400 万美元。截至 4 月 4 日，Arbitrove 的主要产品——Arbitrum 指数代币的发行量仅 280 ALP，且最近两周链上没有一笔 ALP 的转移记录，但该项目治理代币 TROVE 的 FDV 仍然有 3389 万美元，流通市值 1018 万美元。和 Arbitrum 上其它 DEX 相比，Arbidex TVL 7841 万美元，FDV 8760 万美元；Zyberswap TVL 4334 万美元，FDV 5246 万美元。ZYBER 市值最高时约为 4.5 亿美元，考虑到现在 MM Finance 正式上线不到 24 小时，MMF 目前价格 0.32 美元，TVL 5128 万美元，在 MMF/USDC 交易对流动性挖矿的 APR 高达 1600% 的情况下，目前的 FDV 可能偏高，但和其它项目相比并不算离谱。 MM Finance 在 Arbitrum 上发行新 Token 会受到热捧也是有迹可循的，在去年 8 月迁移到 Polygon 上发行新的 Token 并进行融资时，同样超募上百倍。在本次宣布迁移到 Arbitrum 后的 48 小时内，MM Finance 就收到了超过 1100 份白名单申请。类似的解决方案：代币增发几乎所有的项目在进行代币设计时，都会将释放集中在前面一段时间，最终在几年时间里完全释放。而当没有新的代币可以支撑项目运营的时候，除了发行另一种代币，一些项目也会进行增发。如 2020 年 7 月，借贷龙头 Aave 在将原有的代币 LEND 转换为 AAVE 时，增发了 23.08% ；2021 年初，Yearn 通过治理决定在原有 3 万枚 YFI 的基础上，增发 6666 YFI；2022 年底，已经被 Alameda 收购的 Ren Project 团队也通过治理投票，决定铸造新的 REN 代币来支撑 Ren 2.0 的开发工作。发行新的代币和代币增发本质上都是对原有的代币持有者权益的稀释，但也有利有弊，也可以帮助项目更好的进行扩张。在此之前，MM Finance 在 Cronos 上的 TVL 为 1000 万美元，在 Polygon 上的 TVL 为 257 万美元。通过发行新的 Token，MM Finance Arbitrum 在一天内 TVL 已经达到 5128 万美元，实现了数倍的扩张。项目方、白名单参与者、流动性提供者、散户间的多方博弈借用一张因为 Arbitrum 空投而在社区中广泛传播的图，在 MM Finance 的多链策略中，MM Finance 团队通过发行新的 Token 进行激励，从而获得大量的流动性，实现在其它链上的冷启动；信任 MM Finance 的玩家参加白名单销售和公募，短期内获得参与份额数倍的利润；DeFi 矿工有更多的挖矿机会。最终，可能只有在二级市场上购买代币的散户受到伤害。加密投资中充满了机会，但对于部分人，结局可能是残酷的。大多数 DeFi 项目的长期表现并不理想，MMF（Cronos）和 MMF（Polygon）的 FDV 已经分别跌至 480 万美元和 379 万美元，总量同样为 5 亿枚，而目前 MMF（Arbitrum）的 FDV 为 1.65 亿美元。但这并不妨碍前面三种类型的参与者从中获利，识别项目的风险，寻找适合自己的机会可能更加重要。来源：金色财经

金色财经2023-04-05

万字盘点2023年度Solana DeFi十大主题

b3 参与者都在关注这一领域。根据 Uniswap 与 Circle 一起发布的研究报告，“交易所”和“代币化现金发行方”将促进链上外汇市场，该报告认为 AMM 将降低市场高波动期间闪电崩盘的可能性，但其实 CLOB 是一种更好的市场结构，因为价格影响更小，交易执行更好。外汇市场将是全球经济活动上链的关键部分，作为世界上流动性最强的市场，外汇市场在订单簿上的微观结构是自动做市商无法匹敌的。如果你了解一下这个领域的任何大型做市商，就知道他们宁愿在 LOB（限价订单簿）上提供流动性，也不愿在 AMM 上提供流动性。基于 EVM 的区块链能为基于预言机的合成外汇市场提供支持，但当前链上稳定币的锚定法币仍然仅限于美元、欧元和日元等主要货币。然而，随着越来越多的本地稳定币在 Solana 区块链上推出，我们希望看到稳定币交易对之间出现更成熟的外汇交易。二、借贷：超越投机去中心化借贷为用户提供了无需中介机构即可获得资金的途径，我们可以按抵押品类型对借贷活动进行分类，主要为：加密货币支持的借贷和现实世界资产 (RWA) 支持的借贷。 1、由加密资产抵押的借贷服务 Solana 见证了许多在抵押基础上运作的去中心化借贷协议，最著名的包括 Solend、Port Finance、Francium、Tulip、Hubble Protocol（实际上是超额抵押稳定币市场中唯一剩下的参与者）、Jet Protocol、marginfi、Ratio Finance 和 Larix。在牛市期间，Solana 区块链构建了大量借贷基础设施，而熊市恰好能对各种模型进行压力测试。一个设计良好的基础设施应该允许用户以最小的摩擦快速、轻松地获得贷款，而 Solana 在这方面做得很好，包括借贷过程的速度和便利性。尽管如此，由于缺乏流动性，像 Solend 这样的领先协议仍在苦苦挣扎，但他们在 v2 版本中提出了潜在的解决方案。抵押贷款并不能解决许多现实世界的问题，主要用于杠杆交易等投机目的。这就是 FTX 惨败严重影响到这一垂直行业的原因，因为预言机获取的 FTX 价格与实际价格不符。如果我们看一下 EVM 区块链，它们拥有强大的抵押贷款项目，例如锁仓量高达 48 亿美元的 AAVE（数字截至 2023 年 2 月），AAVE 一直在大力清算其所有贷款，同时在多个方面进行创新，例如产生收益的 GHO 稳定币、跨链贷款、Centrifuge 的 RWA 计划和快速贷款。在借贷方面，以下领域或将有较大潜在机会：链上业务：将更多业务带上链，并与 Squads 等多重签名提供商合作，以较低抵押率（~ 100-150% ）甚至抵押不足（抵押率 <100% ）提供贷款，一组去中心化机构承销商可以充当协议的验证者，他们就像多重签名监护人，为链上实体批准贷款，贷款细节可以全部放在链上并在必要情况下进行加密。将现实世界资产代币化并将债务上链。Centrifuge、Figure 和最近的 Apollo 交易等项目正在探索这一领域，通过对房地产、发票和特许权使用费等资产进行代币化，这些项目旨在创造新的投资机会并使企业更容易获得资本。如果成功，可能会导致抵押借贷市场的显着扩张，并为 DeFi 带来更多现实世界的用例。 Aave 的 GHO 稳定币为贷款协议提供了一个理想的案例研究，该协议也可以建立在 Solana 上。未来几个月，Solana 链上还有其他一些值得关注的项目，比如： marginFi：marginfi 通过自筹资金募集到超过 150 万美元的资金，其架构也在向大宗经纪模式转变，marginfi 上的资产可以用来做多 Zeta、Drift 或 Cypher。 Solend v2：Solend 是 Solana 上最大的借贷项目之一，自推出以来已经经过多次“实战”测试，并吸取了一定经验教训，现在已推出了进一步优化的借贷协议 Solend V2，他们最新的白皮书可以点击此处查看。 2、现实世界资产抵押：对于贷款人来说，经过验证的链上资产、以及实时追踪余额等功能，不仅帮助他们快速做出借贷决策，也可以降低风险，寻找理想的商业模式和监管框架极具挑战性，此前 Celsius、BlockFi 和 Hodlnaut 等贷款机构都曾遇到过问题，由于这些传统贷方的运作方式，借款人和借出的钱其实不透明。下面，让我们看一个现实世界资产抵押服务的案例：Credix Finance。 Credix Finance 承诺信贷规模已经超过 2 亿美元，而且这一数字仍在增长，该协议正在建立一个信贷生态系统，旨在通过提供流动性和创造有吸引力的风险调整投资机会来弥合机构借款人和投资者之间的差距。Credix Finance 使用消费贷款（例如汽车贷款和发票）以及应收发票作为其贷款池中的抵押品，其中一些贷款由 MunichRE 等成熟的再保险公司提供保险。现实世界资产项目还能从其他生态系统吸引资金，正如 Credix Finance 所做的那样，他们从 Solana 和以太坊区块链上聚合 USDC，但在 Solana 上构建执行层。 Credix Finance 其实是建立在两个想法之上的：首先，投资者可以进入的新兴市场有许多投资机会，因为这些市场的机构借款人在寻找资金时经常会遇到地域或能力限制。 Credix Finance 通过让这些借款人获得他们原本无法获得的资本和信贷，继而有效解决了这些问题。因此，新兴市场的金融科技公司和非银行贷款发起人可以更少的摩擦和更低的利率筹集债务资金。其次，DeFi 提供的投资选择将基于有形资产，而不是加密货币的波动性。Credix Finance 通过将 DeFi 投资与对加密货币资产的 beta 系数较低的有形资产挂钩，为投资者提供更稳定和可预测的投资环境。可以在此处阅读 Solana 基金会关于 Credix Finance 的案例研究。在现实世界资产领域，其他一些令人兴奋的机会包括：对现实世界资产代币标准的需求：标准使不同的实体遵循一组通用规则，比如，以海运集装箱形式包装和运输实物商品的标准降低了运输成本，并且推动了全球贸易的激增。同样，为现实世界资产建立一个如何产生、分类、打包和分配的资产标准，对于提高市场效率和更好的价格发现而言至关重要。强大的身份协议：可跨协议使用的去中心化 ID 和可验证凭证是无缝用户体验的重要组成部分，尽管目前已经构建了几个链上工具（主要围绕 DAO 和治理），但这些工具并未成功吸引用户。因此，解决匿名用户和贷款问责制问题仍是当前热点，通过将身份技术结合到一个通用的多因素身份验证系统中，例如 Gitcoin Passport 或灵魂绑定 NFT，可以加快这些项目的采用。三、提升衍生品市场竞争力在牛市中，Solana 在 DeFi 期权金库 (DOV) 中锁仓量超过了 5 亿美元，直到熊市占据上风。与 AMM 的强制定价不同，Zeta 等基于 Solana 区块链的衍生品平台通过利用 Project Serum 提供灵活的流动性和公允价值定价。另一方面，像 Ribbon、Katana（未积极建设）和 Friktion（停产）这样的 DOV 则在 2022 年增加了结构性产品市场的饱和度，虽然这些 DOV 最初以高额收益率和低感知风险吸引流动性提供者，但随着时间的推移，它们的弱点也变得越来越明显。上图来源：Delphi Digital 在 FTX 崩盘之前，DeFi 期权市场相对强劲。作为链上原语，Ribbon 引入了系统的期权销售金库，该模型很简单，即：激励做市商为用户提供必要的流动性，并从管理费或业绩费中获利丰厚。为了对冲头寸并赚取价差，鼓励做市商从 Ribbon 的用户那里购买看涨期权，再像 Deribit 这样的中心化衍生品交易所那样出售看涨期权。在 FTX 崩溃之后，许多做市商采取了规避风险的方法，并从生态系统中撤回了流动性。在大规模提供复杂结构性期权产品之前，重建流动性和对 Solana 生态系统和期权市场的信心是第一要务。现阶段，结构性产品的市场仍然比预期的要小得多，因此需要具有更好的风险回报结构的产品来迎合散户投资者。虽然基于期权的衍生品市场正在努力应对 Friktion 等协议的关闭，但 Solana 区块链上下一波衍生品基础设施正在建设中，比如 Fusion，与传统的协议代币空投不同，期权空投让社区在贡献方式和保护代币免受即时倾销方面具有更大的灵活性。 1、一些正在积极构建且值得关注的衍生品协议 Drift Protocol：Drift Protocol 是一种去中心化交易所，旨在最大限度地减少所有交易的滑点、费用和价格影响，通过将集中流动性引擎引入链上来解决低效率问题，Drift Protocol 具有三个流动性来源： -常量流动性（Constant Liquidity），这是 Drift Protocol 的虚拟 AMM，被指定为流动性的支持来源，可根据持有的库存调整其买卖价差。 -JIT-流动性，这是一种短期荷兰式拍卖，由做市商以或高于拍卖价格进行竞争。 -去中心化限价订单簿 (DLOB) 与 Keeper Bots 的链下订单监控器相匹配，为交易者提供低滑点和深度流动性。 Cypher：Cypher 是一个基于 Solana 区块链的交易平台和保证金引擎，使用户能够从隔离账户或跨保证金交易账户交易现货、期货、永续合约和期权市场，该平台还提供针对便利性和时间效率进行优化的移动交易体验。 -通过原生借贷池，Cypher 支持保证金交易，允许用户推出任何具有指定收益函数的衍生品。 -Cypher 支持两种清算模式，公共清算和私人清算，这两种模式共享相同的流动性和订单簿。公共清算允许任何人在其上进行交易，是一种免许可的保证金层。相比之下，私人清算是为机构合作伙伴保留的，可以降低保证金要求以提高资本效率。 Hxro：Hxro 允许用户在 Solana 上交易期货、期权和永续合约，其协议为这些金融合约创建去中心化交易服务。 -截至 4 月 3 日，Hxro 网络累计交易量为 2.3283 亿美元， 30 天平均每日交易量为 300 万美元（包括衍生品和派利分成交易量） -随着 OpenHxro 等多项社区倡议以及 Convergence RFQ 和 Degen Ape 等合作伙伴关系的推进，Hxro 可能会构建一个更具集成性的生态系统。 Vyper Protocol，该协议目前处于公开测试阶段且未经审计，允许用户以免许可和去中心化的方式创建、交易和结算链上衍生品。 -允许交易由 Pyth 和 Switchboard 等预言机支持的任何资产或数据源。 -用户可以根据他们的特定需求构建定制的衍生品，或者可以从各种预先存在的选项中进行选择。此外，Ribbon Finance、PsyFinance、Mango Markets、Cega、Zeta Markets 和 Dual Finance 是在衍生品和结构化产品领域运作的其他一些协议。最近，Mango Markets 也推出了 V 4 ，另一个项目 Devol Network（目前处于测试阶段并将于 6 月启动主网）也支持链上期权交易。 2、在 Solana 上进行稳健永续交易的案例 Solana 需要一个可靠的永续交易所，可以提供类似 CEX 的体验，以吸引活跃的交易者加入生态系统，潜在的解决方案是在 Solana 区块链上建立一个衍生品交易平台，提供永续合约、期权和合成资产等产品，该平台应提供一流的用户体验、高杠杆率和有竞争力的费用以吸引交易者，同时也可以探索结合 AMM 和订单簿以及交叉保证金的混合流动性模型，以及适用于交易者和流动性提供者的移动友好界面和高级 API 等功能。为了与其他平台区分开来，可以使用 Solana 区块链上的 Wormhole 提供跨链衍生品，并利用 CLOB 从其他链中提取流动性和资金，构建 Solana 链上衍生品市场可以从 GMX、dYdX 和 Gains Network 等其他链中汲取灵感。四、流动性质押越来越热流动性质押（Liquid Staking）其实是一种资本高效的选择，利用抵押资产作为抵押品，提供比传统金融系统更大的参与度和跨市场的资本流动。 2020 年 12 月，Lido 让任何人无需维护验证节点即可轻松赚取以太坊质押收入。对于使用 Lido 的以太坊用户，不必再考虑 DeFi 收益率和抵押收益率之间的选择，通过在 Lido 上抵押，然后使用他们在 DeFi 中获得的 stETH 就可以获得两种收益流。目前 Lido 已支持包括 Solana 在内的许多区块链，并在锁仓量方面领先于其他流动性质押协议。最大可提取价值 (Maximum Extractive Value, MEV) 是指通过利用市场低效率来产生经济收益的链上活动，由于 Jito Labs 通过其验证者客户端重新分配 MEV，Solana 上流动性质押的热潮可能会再次开始，通过为操作 jitoSOL 客户端的个人提供额外奖励，jitoSOL 质押池可以在许多验证者之间实现分布式价值捕获，尽管随着时间的推移可能会导致出现中心化风险。截至 3 月 30 日，JitoSOL 提供的抵押年回报率约为 6.80% ，与 Solana 上的 Marinade ( 6.84% ) 和 Lido ( 6.7% ) 等其他领先的抵押池相当。请务必注意，每个提供商计算年回报率的方式并不一样。例如，Marinade 显示过去 14 天的 APY，而 Lido 显示过去 14、 30 或 90 天或自发布以来的最高年回报率。在 Solana 区块链上进行流动性的其他一些参与者还有 Quarry Protocol，该协议在 2022 年初曾排名锁仓量第一，但当奖励模式开始枯竭 Quarry Protocol 就开始失去热度，当前其 Twitter 和社区表现都不活跃。上图来自 Solscan 五、未开发的合成资产和预测市场使用预言机获得合成资产杠杆敞口的最简单方法，就是通过 GMX 和 Gains Network—— 2022 年 9 月和 10 月，Gains Network 的大部分交易量由外汇交易组成。另一方面，随着 GMX 显着扩大的用户群和即将推出的合成资产，基于 EVM 的链的外汇交易量可能会在 2023 年飙升，毫无疑问，利用 Switchboard 和 Pyth 等预言机的强大合成协议，这一趋势是不可避免的。上图来自 Delphi Digital 预测市场为用户提供了对未来事件结果进行投注的机会，Solana 是一个高吞吐量的区块链，因此可以利用其快速且可扩展的基础设施来处理大量交易并为预测市场提供支持。举个几个例子： 1、Aver Exchange 是 Solana 上的点对点投注和预测平台，它消除了体育投注中“庄家”的传统概念。 2、Hedgehog 是 Solana 上的另一个预测市场，为流动性提供者产生被动收益。 3、Monaco Protocol 为 Solana 网络上的预测市场提供开源基础设施。 4、Vyper Protocol 协议可以交易结构为数字期权的事件/预测市场。尽管 Solana 在预测市场领域具有较大优势，但一些弱点可能会限制其增长，比如缺乏用户采用——Solana 是一个相对较新的区块链平台，其预测市场可能没有以太坊那么多的用户采用和足够的流动性，与其他网络相比，Solana 目前可用的预测市场数量很有限。不仅如此，对于不熟悉预测市场概念的用户，了解和参与这些市场的过程可能会让他们感到复杂且生畏，因此会阻止潜在用户参与市场，从而限制其整体采用和潜在影响。然而，预测市场吸引非加密原生用户，他们可以通过游戏了解代币，然后再参与 DeFi 生态系统。另一个主要威胁是来自其他平台的竞争，例如Polygon 区块链上的 Polymarket，由于各自生态系统的规模，这些平台已经拥有庞大的用户群和更多的预测市场选择。还有一个问题是监管挑战，因为预测市场行业在很大程度上仍未受到监管，随着政府采取监管措施，来自监管的压力可能会在未来带来挑战。六、使用 UX 聚合器改善 DeFi 体验用户界面通常是吸引用户的关键，流动性聚合器的作用也因此不言而喻，因为他们可以接管面向 DeFi 用户的那一层。尽管用户可以使用链上地址直接交易且成本很低，但如今 DeFi 领域变现流出依然较为复杂，而 UX 聚合器可以带来更好的交易策略。对于新手加密用户而言，UX 聚合器提供了相当大的优势，不仅提供一定程度的自由，还通过限制对安全协议的访问和为高风险令牌发出警报来提供高效的用户体验。现阶段，市场上有数百个具有流动性的 DEX 可供交易，比如 Solana 上的 Jupiter、以及 1inch 和 Paraswap 等，这些流动性聚合器可以从各种 DEX 获取报价，为用户找到最佳执行价格，用户无需访问各种 DEX 以找到最佳汇率，也不必被“困在”某个 DEX 上。随着 DeFi 生态系统的不断发展，流动性聚合可能会超越 DEX，也将容纳支持这些操作的不同协议，未来出现更多 DeFi 聚合器产品将不可避免。 Jupiter 是 Solana 上最具创新性的流动性聚合器之一（于 2021 年 11 月推出），并迅速成为 Solana 上占主导地位的流动性聚合器，当前拥有超过 270 亿美元的交易量和 50 万用户。 Jupiter 平台允许用户找到最佳交易价格并在 Solana 网络上跨多个 DEX 执行交易，虽然许多主要区块链都有 DEX 聚合器，但很少可以提供限价订单等功能。上图： Jupiter 聚合器用户（来源：Dune Analytics）最近 Jupiter 交易量一直处于高位，使其成为 Solana 链上使用最广泛的 UX 聚合器项目。事实上，Jupiter 对 Solana 链上日均非投票交易量的贡献高达 41% 。此外，Jupiter 还参与了前期 BONK 代币热潮，也推动了平台上的大量交易活动。 Jupiter 的成功证明两点，一是 DeFi 应用程序的日益普及；二是流动性聚合器可以在促进跨多个 DEX 交易方面发挥重要作用。随着越来越多的用户进入 DeFi 领域并寻求最佳价格和执行，像 Jupiter 这样的流动性聚合器可能会继续在 DeFi 生态系统中发挥重要作用。对于聚合器领域的构建者来说，主要机会包括： 1、构建一个完整的 DeFi UX 聚合器：用户可以在其中访问多种机会，如 Swap、收益机会、借贷利率、永续期货的执行、赚取最便宜/最昂贵的期权费等。 2、构建类似 Jupiter 的 UX 聚合器：此类聚合器有助于集中流动性并帮助用户以最低的费用找到最佳交易路线，并通过统一的 KYC 抽象每个平台的入场流程并拥有更好的欺诈检测引擎，从而显着提高用户体验。七、加强投资组合管理和分析 Symmetry、Step Finance 和 Sonar Watch 都是 Solana 生态系统的投资组合管理和分析工具，这些平台可以帮助用户跟踪他们在 Solana 上的仓位实时表现和价值，包括挖矿、质押和其他收益策略。Symmetry 平台一个显着特点是允许任何人创建或购买指数，Sonar Watch 为用户提供了 DEX 管理器和 IL 计算器等先进的工具。然而，与更全面的多链平台（如 Zapper）相比，基于 Solana 的投资组合管理应用程序依然存在功能有限的问题，对于想要更全面的投资组合管理和分析解决方案的用户来说，这些应用可能会变得不那么有吸引力。不得不承认，如今市场竞争也很激烈，因为许多成熟的多链平台已经获取了大量用户，例如 DeFiYield、CoinStats 和 Starlight 等，这可能会导致 Solana 链上平台的普及采用受到限制，毕竟这些应用程序的转换成本并不高。除此之外，还有一些因素会阻碍大众消费者采用 DeFi，包括但不限于：缺少本地化：每个 DeFi 产品都在阐述相同的叙事，比如可以提供较高的年回报率、低费用和奖励。但是，这些产品很难让非英语人士、或是无法使用本地有银行的人使用，这个问题需要重点关注，因为这些用户才是最能从 DeFi 中受益的用户。很难吸引新用户入场：便捷的法定货币交易通道尚未得到广泛解决，用户自我监管也需要更多教育。 1、构建适合移动设备的仪表板应用程序 Solana 生态依然缺乏粘性消费者应用程序，尤其是移动应用程序，因此需要如此优秀的产品，让更多人会学会自我监管。现阶段，Solana 生态中受到关注的项目大多是基于投机的产品，尚未专注于实际用例，如贷款、保险和其他金融服务等，也没有迎合寻求通过交易和投资不同 DeFi 代币来获利的交易者和投资者。尽管大多数加密应用程序都在探索移动功能，但对于投资组合管理项目而言，拥有移动应用程序尤为重要，许多用户打开电脑只是因为他们的投资组合太多，或者想避免一些手机端出现的不必要摩擦。随着 DeFi 市场的持续增长，Solana 链上投资组合管理和分析平台可以通过提供丰富的数据洞察力和分析帮助用户导航并充分利用生态系统，从而帮助用户做出更明智的投资决策。拥有移动应用程序，用户只需动动手指就能展现投资组合的所有信息，这无疑将是游戏规则的改变者，如今 Solana 链上已经出现了类似 Saga 这样的平台。 2、保险随着越来越多的用户进入该领域，用户需要管理自己的风险并保护投资，这为保险提供商提供了一个广阔的市场，可以提供保险帮助用户免受潜在损失。举个例子，Amulet 创建了开放风险保护模型，为整个风险保护领域带来了不少令人兴奋的机会，传统保险业建立在中心化模式之上，往往导致成本高、处理时间慢和承保范围有限等问题。去中心化保险协议可以提供更实惠和高效的解决方案，这些协议可以消除中介和管理成本，能够为用户提供更全面和负担得起的保险覆盖选项。 3、NFT 金融按交易额计算，Solana 是第二大 NFT 区块链，并且拥有最活跃的 NFT 社区。 NFT 金融（NFT-Fi）领域也随着 Frakt、Rain 和 Sharky 等产品的出现而不断升温，这些产品允许用户进行 NFT 借贷或交易 NFT 期权。未来，我们将看到更多 Solana DeFi 和 NFT 混合型产品出现。八、扩展桥和预言机：连接 DeFi 的基础设施 Wormhole 和 Pyth 正在 Solana DeFi 中引领桥接和预言机领域，需要说明的是，这个领域已经看到了很多进步。 1、互操作性协议和跨链桥跨链互操作性是 DeFi 生态系统的一个关键要素，在 2022 年 3 月市场峰值期间，通过跨链互操作的资金规模高达 250 亿美元。作为一种消息传递和互操作性协议，Wormhole 可连接多个区块链网络以提供跨链兼容性，而且拥有一个不断扩大的协议生态系统，这些生态系统正在利用其功能为用户提供服务。 2、 Circle 跨链传输协议另一个备受期待的跨链协议是 Circle 的跨链传输协议，通过在源链和目标链上销毁和铸造代币来实现 USDC 桥接。Portal Token Bridge（Wormhole 本身）、Atlas、Allbridge 和 Mayan Finance（公开测试版，未经审计）是当前提供跨链传输和交换的主要协议，虽然这些跨链桥接服务为用户提供了许多好处，例如免许可交易和智能合约可组合性，但也带来了安全性问题等其他挑战。 3、全链 DEX “代币桥”的替代解决方案是结合了 CEX 和代币桥的“全链 DEX”，你可以将其视为一种“用于桥接交易的 Uniswap”。和 Uniswap 一样，任何人都可以为各种加密资产增加流动性，但发送方不用封装代币，而是将代币转换为本地桥接代币，然后接收方通过 DEX 的本地链获取桥接代币并将其转换回所需的代币。然而这种方式也会产生问题，比如：中间链会存在自身漏洞、Swap 交易也会带来额外的费用和滑点。当前 Solana 生态的主要问题是过度依赖 Wormhole 作为唯一跨链流动性，所有的桥接交易都建立在 Wormhole 上，并将其作为核心消息层。相比之下，大多数跨链桥都专注于 EVM 和基于 Cosmos 的区块链。对于非 Solana 生态的跨链桥，由于运行环境不同，添加 Solana 区块链需要进行额外的开发工作，但即便如此，未来几个月内应该会有更多跨链桥会增加对 Solana 的支持。跨链互操作性领域中的一些令人兴奋的机会包括：原生资产 Swap：在目标链上“解封”封装资产是一件非常头疼的事情，有时候需要 10-20 分钟，有时甚至需要几天时间。 “原生资产 Swap”可能是这种问题的答案，在此过程中，目标链（例如以太坊）上的 USDC 在源链（例如 Solana）被销毁时创建新的封装资产，由于像 USDC 这样的资产在区块链之间具有互操作性，Circle 的跨链传输协议可以在支付和借贷方面提供广泛的无缝应用。跨链身份：随着链上身份市场的发展，区块链之间的互操作性将带来巨大机遇，也将使开发人员能够从其他网络更便捷地请求用户信息。目前 ENS（以太坊名称服务）是最大的身份生态系统之一，如果开发人员可以在 Solana 或 Sui 上通过访问用户的跨链数据 (xData) 来构建一个“使用 ENS 登录”的系统，前景会是什么样呢？从本质上讲，终端用户的头像、姓名、钱包地址和其他详细信息都可以被其他区块链上的应用程序读取，无需用户在不同的区块链重复上传这些信息。从这个角度来看，“如何构建跨链声誉”可能是另一个值得关注的地方。良好的用户体验和值得信赖的跨链 dApp：dApp 需要提供与 Web2 应用程序相媲美的用户体验，让用户不会察觉到后台正在处理的事情，因此必须确保在数据传输过程中不会丢失任何东西，并且通过桥接将不同区块链上的独立状态汇集在一起，所有一切都必须得到充分保护。因为归根结底，如果用户资金出现问题，将会是最糟糕的用户体验。 4、预言机要访问链下数据，就需要“预言机”，预言机也是加密世界通往外部的桥梁。2021 年 4 月，Pyth 在 devnet 上启动后又于 2021 年 8 月在 Solana 主网上启动，在短短一年多的时间里，Pyth 获得了 Solana 可寻址市场 90% 以上的安全总价值、 55 万次以上的客户端下载量。上图：过去 1 个月最常用的 Pyth 价格源（截至 2 月 14 日的数据，来源：Dune Analytics）虽然 Pyth 在 Solana 上占据主导地位（>90% 的市场份额），但 Solana 区块链上也出现了其他参与者，比如 Switchboard。在以太坊生态系统中，像 ChainLink 这样的老牌玩家已经对 Solana 上的预言机构成了严重威胁。相比之下，ChainLink 拥有 1000 多个数据消费者，支持 12 多个区块链，并在 2021 年 12 月的峰值时确保了 750 亿美元的总价值，累计交易价值超过 6 万亿美元。目前，数据源以稳定币交易对为主；然而，随着越来越多的应用程序和金融资产上链，对可靠外部数据的需求将会呈指数级增长。预言机的潜在用例包括：现实世界资产上链：随着越来越多的现实世界资产（如贸易融资、基于收入的融资、碳信用额度和房地产）上链，用户将非常需要这些外部资产的可靠数据。例如，如果有人希望纽约的房地产可以在链上交易，他们就需要一个房地产价格预言机，通过预言机可以获得可靠而稳健的价格源。现阶段，这一领域值得关注的项目是 Parcl，它可以帮助用户通过 AMM 接触合成资产，从而追踪房地产资产的全球交易价格变动。除此之外，Solana 区块链上的 Homebase 也已经构建了一个平台，让用户能够以低至 100 美元的价格投资代币化住宅房地产，并通过 NFT 获取部分所有权。天气、政治和体育：由于预言机目前主要关注“金融市场”数据，因此在天气、政治和体育领域还没有出现太多预言机服务，因此也出现了大量新机遇，这里的典型用例是预测市场，其中智能合约需要可靠的数据源来结算与体育等主题相关押注，但对于天气、政治和体育预言机服务提供商而言，找到可靠的数据发布者才是关键。九、DeFi 组织的形成现在，Solana DeFi 领域内达成共识比以往任何时候都要更重要，因此需要构建更好的 DeFi 组织，包括： 1、风险管理组织：该组织可以被称作 Risk DAO 或是咨询委员会，专门研究 DeFi 协议并做出风险分析。与此同时，这些组织还可以发布带有 Solana 生态系统关键性指标的公共“风险分析看板”，并为 DeFi 项目提供付费研究、风险评估框架以及风险评级服务。 2、构建类似于 Proximity Labs 这样的研发实验室，这些机构可以专门为 DeFi 项目和 Web2 企业提供与 DeFi 相关的研发服务。一直以来， Proximity Labs 项目都是NEAR生态系统中 DeFi 的主要驱动力，该项目最近设立了一项 1000 万美元的开发者基金，为新开发团队提供资助和投资，极大地推动了 NEAR 上的虚拟订单簿交易。除此之外，设立一个 DeFi 项目联盟也是个不错的想法，这类联盟可以专门用来管理类似 OpenBook、Wrapped BTC/ETH 这样的关键性公共 DeFi 产品，起到激励主要利益相关者的作用。十、Solana 链上更安全、更稳定的 DeFi 提到 DeFi 安全的重要性，相信怎么强调都不为过。此前有过不少 DeFi 协议，如 Wormhole、 Nirvana Finance、 Crema Finance、 Mango Markets 都被黑客攻击过，导致了重大的资金损失，这些血淋淋的教训无时无刻不在提醒我们要加强安全措施，不要再因为各种漏洞让用户和机构遭受到真金白银的损失。在以往的真实案例中，黑客会设法利用代码缺陷和平台漏洞（比如预言机）来实施攻击，而这些漏洞本可以通过可信任第三方对代码库进行审计来避免，也可以通过关注每一个可能导致问题的产品决策来避免。随着黑客攻击的手段越来越高明，要想不出现漏洞，那么协议的制定就必须要有远见，对其产品要有深入的了解。有一点非常重要，那就是必须要为任何构建 DeFi 协议的人制定标准的安全措施，以确保整个生态系统能得到保护。这些措施通常会包括安全审计、开源代码库和修复潜在漏洞的代码频繁性审查。最后不得不提的是，Solana 不能再出现停机现象了。由于停机会带来资产价格滞后、交易活动暂停等后果，因此对于 DeFi 生态系统的影响比任何其他行业都要严重。保持不间断的正常运行对于 Solana DeFi 的长期成功至关重要。总结：Solana DeFi 2.0 虽然 Solana DeFi 当下还存在着相当一部分问题，但我们相信其中的许多问题将会在 2023 年得到解决。总体来说， Solana DeFi 将会在以下两个方面加速发展： 1、走向移动化： Solana 将会推出旗舰款手机 SAGA ，该手机将采用 Solana 移动堆栈、 Solana 支付和 xNFT 等一系列移动友好标准，加速推动 Solana DeFi 走向移动化，从而带动超级应用程序和用户体验聚合器的崛起。 2、资产代币化：信贷市场已经开始在 Solana 上进行代币化，未来将看到更多的信贷，如个人贷款、贸易融资、基于收入的融资、碳信用等实现代币化。然而，鉴于 Solana 的高性能，对外汇、股票等高频交易资产进行代币化将更加值得关注。来源：金色财经

金色财经2023-04-05

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