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硅谷银行破产
USDC
稳定币暴雷延续中
go
lg
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硅谷银行破产,突发挤兑,大量稳定币
USDC
已经无法转换。 有很多大户想逃,如今已经无法逃脱,被套在
USDC
上,截止编稿时,
USDC
市值缩水近百亿,跌幅7.33%。 去年5月份,Terra稳定币UST暴雷,引发币圈黑天鹅。 自那时起,稳定币风险经常会被提起,其后,WAVES的USDN,孙宇晨的USDD,AUSD等等更是接连危机。 时间回到今天。 距离巨头BUSD暴雷不过十几天,稳定币巨头Circle旗下的
USDC
也暴雷了。 第二,第三,第四市值的稳定币接连出问题,引发了大家的恐慌。至今还算是稳当的,目前只有USDT。 稳定币作为虚拟币链接法币的通道,当选择越来越少,人们的恐慌也就越来越大。 今日消息: 稳定币巨头Circle表示,该公司约400亿美元的USD Coin储备中,有33亿美元在硅谷银行。3月初的一份报告显示,截至1月31日,Circle在包括硅谷银行在内的银行存有约87亿美元现金。 而硅谷银行由于长期的加息影响,产生巨大流动性危机,前两天股票暴跌,并且已经于今天宣告破产。 有人可能会不理解,为什么加息,银行反而会破产? 其实加息是导火索,核心原因是硅谷把大部分资金配置了负凸性很强的MBS,而加息严重的影响了MBS。投资机构需要现金应对头寸管理所以取钱造成挤兑,硅谷现金储备不足(因为配置了大量的MBS),而MBS的特点是一旦出售会体现在当期损益里,导致硅谷必须卖自己的股票来筹钱应对客户的取款需求,最终产生恶性循环。 先是加密银行Silvergate,然后是硅谷,后面可能还会影响到其他银行,继而影响加密资本。 平头哥将这一过程当作是利好,因为不破不立,只有彻底击碎泡沫,清除杠杆,美国的加息才有意义,加密圈的牛市也才会来。 其实这是一件很容易理解的事情。 上一轮牛市自312起,持续近两年,资本高杠杆的玩法,让很多人彼时赚了钱,有人赚钱跑了,有人就得接盘,甚至归零。 于是,LUNA,三箭,FTX,Alameda,DCG等等资本一直在持续的暴雷中,先是资本,接下来是银行,然后最终回到金融本身,熊市再触底转牛。 其实这些暴雷,对于我们这些牛市逃顶,熊市抄底的人来说,根本不用太过于关心,因为最终聪明人等的是大周期,中间的操作不过是为了赚点蝇头小利。 我们接下来聊聊这个
USDC
,硅谷,Silvergate暴雷,可能造成的影响和已经造成的影响。 首先,最近这几天的暴雷,表面上看似与美联储大佬的鹰派发言和相关数据有关,另外看起来直接关联的是Silvergate加密银行,但其实更多的原因是硅谷银行。 硅谷银行的影响力是非常大的,而且崩盘之前,资本是必然知道的,所以近几日才会出现如此剧烈的提现潮,引发暴跌。
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,硅谷银行,Silvergate,这三个巨头的资金体谅非常大,加起来有近万亿市场,特别是硅谷银行,资产超2000亿美金。 这三家,在用户挤兑,最终也许是破产后,除去用户挤兑的套现,可能还得有至少千亿美金的资金空缺,其背后资本,基金,大户得造成多大的损失。 那么这些资本基金背后,又有多少是从散户那里募资而来,有多少交易所深受其害? 这些数据恐怕很难统计,只能交给市场慢慢去发现。
USDC
有33亿美金放在硅谷银行,这是今天爆出来的,那么还有没有其他没有爆出来的。 所以,某个稳定币暴雷也许短期很难影响到加密市场情绪,但是它会是压死骆驼的稻草,因为它不是第一个,也不是最后一个。 接连下来,我们能选择的稳定币越来越少,当
USDC
暴雷后,是时候考虑,还有什么安全的选择? 最后我认为,CIRcle公司声明400亿美元
USDC
储备中仍有33亿美元在硅谷银行,这也倒不至于崩盘。但是很有可能CIRcle公司前期会任由挤兑,让持有者自行消化这33亿的资金空缺。 中心化的加密稳定币频繁暴雷,同样也会代来一些机会。 比如TRU,TrueFi 是一种去中心化金融 (DeFi) 协议,发行了一种稳定币叫TUSD,去中心化稳定币不管如何,币安认了,也许未来是个趋势。 其实TRU和这个稳定币倒没有什么太直接的联系,但是币圈只需要故事,未来就看它们要不要讲故事。 我认为是有故事可讲的,而且说实话泡沫不太大,盘子也不大,潜力还是不小的。 今天上午
USDC
暴雷第一时间,就说了TRU的利好,今日最高涨幅50%。 去中心化金融,有利有弊,需要进步,需要发展,中心化的平台有各种人为的雷,让人们早晚都会越来越期待去中心化。 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-11
Circle、BlockFi或有接触硅谷银行 其他公司否认曝光
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在硅谷银行具体持有多少钱,但目前其
USDC
储备的四分之一(110 亿美元)存放在银行。 在其他地方,据报道,破产贷款公司 BlockFi 与 SVB 有风险敞口。美国受托人在3 月 10 日的一份文件中表示,BlockFi 在该银行持有 2.27 亿美元。它说这些资金“不受保护”,需要根据破产法提供保证金或存款。 其他公司否认曝光 币安首席执行官赵长鹏表示,他的交易所没有接触硅谷银行。他在推特上写道:“基金是#SAFU。” Avalanche 公司 Ava Labs 的总裁 John Wu 也对这种情况发表了评论。在3 月 9 日的首次银行挤兑期间,吴说硅谷银行是他的公司所依赖的银行之一。他说,与前几周和几个月相比,Ava Labs 并没有从银行撤出所有资金,而是进行了多元化,并减少了 SVB 的持有量。 Immutable Labs 联合创始人 Robbie Ferguson表示,他的公司没有接触过硅谷银行,也没有接触过倒闭的银门银行。Immutable 以其 Immutable X 区块链而闻名,并专注于 Web3 游戏。 在其他地方,资产管理公司 Valkyrie表示,它与硅谷银行没有风险敞口或银行业务关系。尽管如此,它称这个消息是“毁灭性的”。 Blockchain Intelligence Group (BIGG) 及其相关的加拿大加密货币交易平台 Netcoins也否认与这家倒闭的银行有任何风险敞口。 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-11
BUSD、
USDC
相继出事、稳定币协议Liquity要扛起大旗?
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抵押的稳定币形式出现的,如USDT 和
USDC
。 而DAI、sUSD 和LUSD 等去中心化稳定币仅占稳定币总供应量的一小部分,这意味着绝大多数稳定币都是中心化的。 作为抵押借贷平台Liquity、MakerDao 和Synthetix 允许持有者锁定波动性大的代币以换取新生成的稳定币。因此,用户可以在保持投资标的物的同时释放它们的经济价值和流动性。 现存的抵押借贷平台有哪些缺点? 高额和不可预测的利息费用:大多数平台都会收取随时间累积的借款费用,例如MakerDao 在2019 年夏季收取的利息年利率高达20.5%。 由于低效的清算流程,导致抵押比率高企:现有平台通常要求对个人借款人的头寸进行大量超额抵押。 具体来说,MakerDao 的ETH-B 抵押率为130%,ETH-A 为150%,甚至Synthetix 的抵押率为750%。 无法通过直接赎回机制来确保价格稳定:锚定加密资产的稳定币通常不能以面值赎回,并且由于缺乏直接套利机会无法保证硬挂钩机制。 相反,现有系统依赖于效率较低的软挂钩机制,该机制通过间接的手段来稳定价格。这表明锚定加密资产的稳定币通常会比法币支持的稳定币更具有价格波动性。 幸运的是,笔者在这里向读者们介绍一个更好的借贷协议Liquity。结合对现存机制的深刻理解,Liquity 提出以下主要优势来改善上述问题:一次性结清利息、低至110% 的抵押比率和LUSD 的稳定币机制。 Liquity 究竟是什么? Liquity 是一种去中心化协议,允许ETH 持有者在不支付利息的情况下获得最大的流动性。 在智能合约中锁定ETH 作为抵押品并创建一个称为「Trove」的个人头寸后,用户可以通过铸造与美元挂钩的稳定币LUSD 获得即时流动性。 每个Trove 必须以至少110% 的比例进行抵押。LUSD 的任何所有者都可以随时将LUSD 兑换为ETH。协议通过赎回机制以及经过算法调整的费用来保证稳定币的维持在1 美元。 与其他超额抵押稳定币比,Liquity 有几个显著的特点: 1.Liquity 只支持$ETH 作为抵押物,且目前仅支持以太坊网络。 2. 虽然Liquity 的借款利率是浮动的,但其借款费用(利息)会在用户借款时一次性结清。 3.Liquity 完全由算法和合约支持,独立运行。协议部署后无法修改,开发团队也没有相关权限。 什么是赎回机制? LUSD 还有一种稳定机制,叫做赎回。赎回是指任何LUSD 的持有者(无论是否通过抵押借款获得)都可以随时以$1 LUSD 兑换$1 的ETH。 该赎回将从风险最高的仓位开始。当赎回启动时,该过程分几个步骤进行。所有Troves 从最低抵押品比率到最高抵押品比率排序,即从风险最高到最低风险进行排序。 赎回的LUSD 用于偿还风险最高的Trove(s) 的债务,以换取他们的抵押品。Trove 所有者的剩余抵押品则留给他们。 如果需要赎回更多的ETH,系统会寻找下一个风险最高的Trove。由此可见,赎回机制对系统的总抵押有积极影响,它增加了整个系统的稳健性。 并且在每次用户赎回时协议的基础利率会上升,也就是说借款费用和赎回的手续费都会上升。一方面可以避免大规模赎回,另一方面可以降低借款,进一步促进$LUSD 流通减少,帮助币价稳定。然而,相较于其他稳定币,$LUSD 的价格波动幅度较大。 LUSD 是怎么锚定美元的? 稳定币LUSD 的上下区间是由两个机制保证的: 1. LUSD 刚性兑付兑ETH 的能力,即1 LUSD 兑换价值1 美元的ETH。 2. 110% 的最低抵押率保证。他们都由用户主导的套利机制来实现,我们称此为「硬挂钩机制」。 赎回创造了一个自然的价格下限。每当1 LUSD 交易价格低于1 USD 时,持有者和投机者就会被激励用1 LUSD 兑换价值1 USD 的ETH 并立即卖出ETH。 由于赎回的LUSD 被销毁,因此每次赎回,稳定币的供应量都会减少并提高价格。 由于只要有套利机会,套利机器人就可以自动触发赎回机制,因此如果LUSD:USD 汇率跌破1 USD,它将迅速恢复,从而形成了价格的下限。 110% 的最低抵押率创造了1.10 美元的自然价格上限。当LUSD:USD 汇率超过该水平时,套利者可以通过以其抵押品借入最大金额并在市场上以超过1.10 美元的价格出售LUSD 来立即获利。 例如,如果1 LUSD 的交易价格为1.11 美元,套利者可以锁定价值110 美元的Ether,取出100 LUSD 的贷款并以111 美元的价格出售。无论套利者的贷款是否被清算,都获得了套利收益1 美元。 文末 Liquity 本身去中心化程度很高,协议完全由合约支撑运营,且社区和开发团队对于协议本身的干预程度很低。 但其在用户体验上也有一些不足,由于Liquity 没有自己的前端,第三方开发的前端形态各异、功能不一,可能会造成一些使用上的不便。 机制上,Liquity 只支持$ETH 抵押物,并且只收取一次性的借贷费用。与Maker 的多抵押物,多种利率模式相比更有千秋。 而且LUSD 在价格的稳定性上不如其他稳定币,波动更高。虽说由合约管理运行,Liquity 的合约还没出现过安全问题,持续稳定经营。但是目前,其生态较弱,通证的使用场景还不够丰富。 未来,随着行业对去中心化的重视程度提高,该协议的被认可度可能会逐渐提升,对于生态发展也会有积极作用。 今天的分享就到这里,后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评,欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。有问题可以评论提问或者私信 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-11
Circle会是下一个雷吗?接下来的行情怎么走?
go
lg
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关于Circle,
USDC
的问题 资产负债表,
USDC
大部分钱在Circle reserve fund里面,这个fund的管理人是 BlackRock 。大部分配置的国债信息如下,当然这是1月份的配置,很多国债到期了以后,有咩有继续买,我们不知道。但大概率,贝莱德是继买的,毕竟这种躺赚的钱,为啥不赚呢? 关于Other Circle Reserve Assets,这部分是 Circle自己管理的。有趣的是,在去年12月,Circle还自己管理了很多国债。而1月份,大部分就交给贝莱德了,不知道里面发生了什么事情。 我们可以看到,Circle自己手上的现金及现金等价物大概有8.7B...(截至1月)。这部分理论是可以用于兑付
USDC
到USD的。 根据Circle今早的声明,大概有3.3B...是放在SVB,这部分是铁定短期内取不出来的,无论FDIC怎么处理,无论最后是能赔付全款,还是只能赔付FDIC承保的25W美金,在未来的几周内,这部分钱都是动不了的。 另外不要忘了,Circle的Cash,还有一部分在Silvergate银行里面,这部分谁都不知道有多少。 虽然Circle停止了在Silvergate的存取款,但是不代表Circle没有钱在Silvergate里面。虽然没有亏,但也取不出 所以,Circle实际立刻兑付的钱理论上是少于5.4B...的。至于是不是远远少于这个数,这个外人不可能知道 过去24小时内,在SVB没有完全暴雷之前,已经有2.4B...跑掉了。那么,Circle手上的Cash,还能撑多久挤兑是关键。 那么Circle & 贝莱德 需要解决的问题是: 1.
USDC
...一定会被短期挤兑。Circle应对美国周一银行开始工作之后的美元挤兑,手上现金是否够用。 2.贝莱德管理的国债什么时候到期,如果没有及时到期,贝莱德会不会调用其他的流动性来救急。 3.其他机构会不会帮助Circle度过短期危机,帮助的代价多大? 虽然理论上来说,
USDC
的公允价值应该在0.92USDC左右(假设SVB的钱全部亏损)。 但是在情绪面上,市场不是这么定价的。挤兑发生的时候,大量的抛售和赎回,压力巨大。Circle本质上也是银行的套娃,所以本质上就是对银行的挤兑。在SVB暴雷的情况下,美国其他银行也会被挤兑..那
USDC
...就比较危险了 所以往大了来说,是对整个美国银行系统的一次考验。究竟会坏到什么程度,我们不知道。对于美国散户,反正FDIC有25w美金的银行存款的保险,对于大部分散户,不会亏多少。但对于机构来说,特别是中小企来说,恐怕是灭顶之灾。美联储会坐视不理,还是会搞啥子,我们只能拭目以待。 Circle过往所有的审计报告,在这里可以查到: 总之,无论Circle最终是否可以挺过周一的兑付,我绝不会认为这是一件什么好事。BUSD,
USDC
一个个超大的入金通道没了,新资金一个是不敢进来,一个是就没有路进来,剩下存量资金自己玩养蛊内卷嘛? 反正很多事情,就是要死大家一起,基本没有谁能置身事外的。别想着吃瓜,到时候瓜地都给你掀没了,吃个P。 接下来的行情会怎么样? 我们离反转已经越来越近了。 先说1 首先就是美联储的加息趋势还没停止,一些宏观分析甚至指出美联储故意做手脚来抬高CPI和就业指数,来增加加息依据。最近大跌,也是受3月加息可能达到50个基点的影响。另外就是现在全球这个形势,美国还是希望维持高息来吸全球的血的。 其次从每天的Top5榜也可以看出,都是圈内资金在快速轮动割韭菜,并没有太多场外大资金进入,没有结构化的涨幅。 再说2 加息不可能无限持续下去,一般预测也就到5.5%,而3月真加50的话,已经来到5-5.25%。加息空间确实不大了,一旦维持高息一段时间,开始减息,趋势确立,那反转也就来了。 比特币的下次减半预计在2024年的5月。至少目前为止减半神话还是成立的,再配合届时宏观面大概率也转向了,那么2024年5月这个节点,我认为是非常值得期待的。 所以我们真的离反转不远了,从这个角度看,就算头铁,只要不是特别没价值的山寨币,从现在起买入一直持有,我觉得问题也不会很大。 综上所述,我认为在2024年5月前,在持续加息、流动性极端缺乏、世界可能爆发其他黑天鹅事件的情况下,可能会达到一个类似312的低点,然后宏观转向+比特币减半双重利好,开启下一波牛市。 而下一波牛市应该会是挺波澜壮阔的,因为区块链在经历长期的基础设施建设后,终于来到了一个转折点,可以支撑出现真正有价值,真正出圈,真正改变世界的区块链项目了。普通大众的真正涌入,对区块链价值的真正认可,必然会极大的推高价格。 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-11
硅谷银行倒闭引发加密货币危机 Binance 和 Coinbase 停止
USDC
转换
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和Coinbase宣布他们将暂时暂停
USDC
转换,同时评估硅谷银行关闭的影响。然而,这是因为担心 Circle——
USDC
稳定币的创造者——在银谷银行持有
USDC
的部分储备,而该银行已被加州金融保护和创新部关闭。值得注意的是,
USDC
最初是通过 Centre 推出的,Centre 是 Coinbase 和 Circle 的合作伙伴。 引用“当前市场状况”,Binance宣布暂时停止
USDC
到 BUSD 的自动转换,但没有点名硅谷银行。 作为对 Binance 公告的回应,美国最大的加密货币交易所 Coinbase 宣布,它也将在银行关闭的周末暂停
USDC
到美元的兑换。Coinbase 在其博客文章中解释了其决定: “这是我们在监控情况时采取的正常风险管理程序步骤。在活动繁忙期间,转换依赖于银行在正常银行营业时间内清算的美元转账。” 币库 周一银行重新营业后,转换过程将恢复。 周五硅谷银行 (SVB) 的突然倒闭给整个科技和加密行业带来了冲击波。许多公司,包括 Circle、Pantera、Avalanche 和破产的加密货币公司 BlockFi 都透露了他们目前对银行的敞口。Circle 最终透露,价值 33 亿美元的现金支持
USDC
仍与 SVB 捆绑在一起,因为它是 Circle 用来管理 25% 的
USDC
储备的六家银行之一。 与 SVB 的其他客户和储户一样,Circle 呼吁美国经济中重要银行机构的连续性,并将遵守州和联邦监管机构提供的指导。受此消息影响,
USDC
的交易价格(旨在保持在 1 美元)在周五晚上经历了自由落体,每个 CoinGecko 从 1 美元跌至 0.93 美元。 这是该稳定币自 2019 年 5 月以来的最低点,当时它暴跌至 0.89 美元的历史低点。然而,Circle 向其客户保证,在他们等待进一步明确 SVB 的 FDIC 接管将如何影响其存款人的同时,Circle 和
USDC
将继续正常运作。 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-11
USDC
暴跌 黑天鹅事件还没完 将有大雷
go
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,所以进一步导致了挤兑风险。 好消息:
USDC
在SVB的储备金只有33亿刀 坏消息:蝴蝶煽动翅膀后已经刮起了恐慌风,现在受影响的机构不限于 Circle(33亿)、BlockFi(2.27亿)、Paxos, 有大量
USDC
的项目方:mkr、frax NFT:Yuga Labs、Azuki(低于5%储备金)、Proof 交易所也有部分
USDC
储备,另外还有,传统行业:约 1000 家初创企业,其中 1/3 将无法在未来 30 天内发放工资。 黑暗森林的坑太多,就像段子说的,三箭、虎符、LUNA、恒大、FTX、SVB,黑天鹅成家成便饭的日子,谁都难免被狙, 谁也不知道下面会怎么走,谁也不知道还有没有更大的黑天鹅 不知道老韭菜们是否记得,在某一年(17或者18年),有一次fud usdt非常严重,然后大家来不及出u的全跑去买btc了,结果btc短线大涨。今天btc eth短线拉升也很可能是这个原因———避险 这行情,满仓也亏钱空仓也亏钱 ,拿着 $
USDC
的朋友哭晕在厕所里,这一波下来机构也杀不少了,目前熊市走到第几步了?
usdc
,luna, ftx 有个共同点,出事了不割散户,穷人,持有
usdc
的大多是大户defi玩家居多,没想到币圈空仓持有稳定币都被割。 你现在也是在恐慌模式下持有 $
USDC
吗?
USDC
是有些问题,但它不会像 Luna 的 $UST 一样会归零。circle已经澄清了他们卡在SVB的现金总量,情况可能比市场现在给它的定价还要好。 一个人的加密道路总是那样坎坷 你需要加入一个由一群志同道合的人组成的队伍 期待你的加入。公粽耗;小姜说区块 为什么这么说呢? 最糟糕的事情已经发生了 我们现在知道大约8.2%(即 40B 美元中的 3.3B 美元)目前卡在 SVB,但这并不意味这些钱已经消失了。相较于 FDIC 恢复过程,有一个很好的可比对象 - 在 FDIC 的「提前股息」过程中,实体立即获得了 62% 的余额支付,最终付款时恢复了 94%。 如果在 SVB 上也是类似的话,那么 Circle 的最大损失就是 33 亿美元中的 1.98 亿美元。这些损失可以轻松地从 75% 利息收入中补足。(超过 75% 的资产存放在到期日在 3 年或更短的短期美国国债组合中)
USDC
的过度暴跌受到了几个因素的加剧: • Coinbase 停止了
USDC:USD
的兑换,因为银行周末不工作。 • 这意味
USDC
在现货交易所被清算,而流动性较低,因此出现了如此大的抛售。 • 币安关闭了 BUSD:USDC 的转换。 此外,升息对
USDC
实际上是有好处的。新增的债券产生更高的利息收益。存款利息也会增加,因为他们不将这些利息支付给
USDC
持有者。因此,随着时间的推移,情况将会改善。 总而言之,这次的事件让人们意识到中心化的问题。没有银行是绝对透明或是大到无法倒掉。现代金融 (1950年到现在) 存在非常多的问题,这些问题有可能永远无法解决。去中心化金融存在的真正意义将会在这些事件的过程中慢慢凸显出来! 要知道很多去中心化稳定的背后支撑也是中心化稳定币,比如Dai背后还是基于
usdc
,无论USDT,
USDC
还是BUSD没有了,也只是少了一个兑换中介,币币交易一样进行,这确实可以带来主流币BTC和ETH的上涨,但并不代表牛市来临,切勿盲目跟风抄底,实在忍不住就进仓主流币,当下阶段相对会更稳。 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-11
利空出尽超跌反弹能否形成强趋势 后市方向该如何选择
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行破产的事,硅谷银行管理了超过25%的
USDC
,此次破产,会直接导致币圈的地震。美国债务上限被触发,导致美国不能印钱,也不能花钱。美国各大银行也因此出现流动性枯竭的情况。所以他们只能通过美元加息,发动战争等方式增加美元的稀缺性,吸收更多美元回流本国。因此,在美国重启宽松前,强美元,弱非美,弱黄金,弱加密是基本面。 比特币昨日触及19558一线后初步企稳开始反弹日内一路震荡上行重新回到20500附近震荡运行整天。四小时走势图来看昨日价格连阴下探触及日线级别下轨支撑后初步企稳后开始逐步收复失地,价格在启稳在低点之上反弹收复了下轨的阻力。目前在19700-19500一带形成了双重支撑,短期等待方向选择,是蓄势破低还是构造底部回升?有待确认。留意19500和21000两个临界点的突破。站上21000上方则是双底反弹向上,反之再下破则形成第三浪延续下跌。目前4小时图处理方向选择当中。小时图目前走得还算强势,日内短线思路以震荡对待,围绕临界点区间高空低多参与即可。 以太坊方面在企稳1369一线后日内一路反弹触及高点1475一线后稍有回落重新回到1460附近震荡运行。4小时图自1369底部反弹上来,有一定的持续性,且伴随了小周期的破位临界点,目前依托下轨走出一波持续性的反弹,4小时图看进一步向上,而短线小台阶的反弹临界点在1380位置,此位是二浪反弹的防守强弱点,此位之上先看延伸反弹,而昨日的回撤低点以及突破口1400-1380一带转换成支撑,日内依托支撑逢低做多继续上看。1小时图比较强势的台阶上升通道构造。随着低点向上抬升。短线进一步走强迹象。 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-11
硅谷银行与币圈危机共振了:第二大稳定币
USDC
一度跌至90美分
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lg
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密货币第二大稳定币 USD Coin(
USDC
)进一步承压,一度跌至 90 美分,原因是
USDC
的发行方 Circle 此前表示,其支持稳定币的约 400 亿美元储备中有 33 亿美元仍存在硅谷银行。巨大敞口令投资者深感担忧,纷纷撤离。
USDC
的下跌已波及到 DeFi(去中心化金融)应用程序,这些应用程序允许用户交易、借入和出借加密货币,往往严重依赖涉及稳定币的交易对。 Circle 首席战略官 Dante Disparte 将硅谷银行的倒闭描述为美国金融体系中的“黑天鹅失败”。他在推特上说,如果没有联邦救援计划,“对商业、银行业和企业家的影响将更广泛”。#硅谷银行爆雷# 随着
USDC
的抛售加剧,加密货币交易所 Coinbase 表示,将在周末“暂停”将
USDC
兑换成美元,并将在周一(3月13日)银行开门时恢复。加密投资公司 Satori Research 首席执行官 Teong Hng 表示:“除非本周末有具体的救助计划,否则我认为下周市场将再次陷入困境。” (来源:彭博社) 周五(3月10日),包括币安和 Tether 在内的加密货币公司通过推特向客户保证,硅谷银行倒闭不会给公司带来任何风险。 最大加密货币交易所币安 CEO 赵长鹏在推特上说,该公司没有风险敞口,其资金是安全的。稳定币发行公司 Paxos 和加密交易所 Gemini 在其官方推特账户上发表声明称,他们与硅谷银行没有任何关系。最大稳定币的发行公司 Tether 首席技术官 Paolo Ardoino 在推特上表示,USDT 没有硅谷银行的风险敞口。 相比之下,根据一份法庭文件,破产的加密货币贷款机构 BlockFi 在硅谷银行的账户中有大约 2.27 亿美元存款。
lg
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林沐
2023-03-11
USDC
会进入死亡螺旋吗
go
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USDC
价格出现脱锚,Binance、Coinbase 等宣布关闭
USDC
兑换服务。面临恐慌和挤兑,
USDC
会进入死亡螺旋吗?本文作者:Jack、Logicrw、FYJ,BlockBeats。一天时间,SVB 的涟漪效应就来到了加密市场。今晨,因SVB 中有部分存款,
USDC
稳定币发行商Circle 突然面临严重挤兑,
USDC
出现持续性脱锚。同时,Binance、Coinbase 等中心化交易平台均宣布关闭
USDC
的部分兑换服务。截至撰稿时,
USDC
价格脱锚至0.933 美元附近,过去24 小时已销毁超27 亿枚
USDC
。面临恐慌和挤兑,
USDC
会进入死亡螺旋吗? 为什么会挤兑?33 亿美元SVB 储蓄 稳定币发行商Circle 今日在社交媒体上发文表示,矽谷银行是Circle 的六家银行合作伙伴之一,负责与其他银行共同管理
USDC
约25% 的现金储备。Circle 目前正在等待观察美国联邦存款保险公司接管矽谷银行对其储户的影响,但Circle 和
USDC
继续正常营运。 据Circle 官网发布的最新数据显示,目前流通中的
USDC
市值共计约为434 亿美元,资金储备共计435 亿美元,其中现金储备为111 亿美元,占比约为25%,其余334 亿美元储备为短期国债投资组合。今天结束时确认,星期四发起的去除余额的指令尚未处理,因此美元稳定币(
USDC
)帐户储备中仍有大约40 亿美元中的33 亿美元储备留在SVB。与其他接受SVB 银行服务的客户一样,Circle 将遵循各州和联邦监管机构提供的指导。 什么情况会让Circle 进入死亡螺旋? 根据笔者目前收集到的资讯,Circle 在「SVB 事件」中面临的损失应该不大。 但从当前市场的恐慌程度来看,
USDC
仍存在持续脱锚的风险。 那么在什么情况下,
USDC
会出现严重的脱锚呢?笔者对几个关键影响因素进行了梳理。 首先,
USDC
崩盘的前提一定是恐慌情绪的持续。Circle 的背书储备大部分为美国国债,如果恐慌持续,Circle 的现金储备被耗尽,这将导致Circle 不得不立刻出售自己手中的国债,以应对市场的赎回需求。然而不巧的是,全球加息潮使得整个债券市场的收益率都来到了空前的高度,如果此时出售国债,Circle 将像SVB 一样面临严重的亏损,使其无法有效应对市场赎回。这时,Circle 赎回周期变长,再次促涨恐慌情绪,赎回加剧,
USDC
进入死亡螺旋。 其次是价格锚定和流动性层面,无法及时赎回的
USDC
将透过市场流动性的方法试图逃离。不可否认,就链上流动性而言,
USDC
是当前稳定币中的老大,各个AMM 和借贷协议的LP 池中都能看到它的影子。这里要说明的是,因为链上借贷行为大多不以
USDC
作为抵押品,因此价格上面临清算的风险并不高,导致脱锚的关键因素实际在于AMM 上的流动性。现在,我们以Curve、Uniswap 作为主要依据看一看可供
USDC
出逃的流动性有多少。 在Curve 上,
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最主要的出逃口径就是3Crv 池。目前,该池TVL 超4 亿美元,其中
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的占比近50%,价值约2.2 亿美元,DAI 占比约47%,USDT 占比约3%。如果恐慌持续发生,则会出现下面两种情况: 1. 大部分持有者将DAI 视为去中心化庇护所,将
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兑换为DAI,这时3Crv 池上暂时有约2 亿美元的流动性保护
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的锚定。 2. 部分持有者发现DAI 的锚定大部分由
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背书,选择将
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兑换为USDT,这时3Crv 池里1400 万美元的薄弱流动性便会让
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出现持续甚至是严重的脱锚。 另外一个链上出逃口径就是
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兑ETH 等资产的AMM 池,比如Uniswap V3 的
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/ETH 池。目前,
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410 亿市值里有超86% 都在以太坊主网上,价值约350 亿美元,和其他公链相比,以太坊主网仍是
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出逃的主要口径。 而目前Uniswap V3 上TVL 最高的流动性池同样为
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兑DAI 的0.01% 和0.05% 池,TVL 约4 亿美元,其次才是
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兑ETH 的流动性池。0.3% 加0.05% 两个池,TVL 约3.35 亿美元,其中,两个池内目前共有约11 万枚ETH,价值约1.6 亿。从整个以太坊主网看,目前TVL 为260 亿,对稳定币市值的占比也是各公链中最小的(排除Tron)。 因此,如果市场恐慌较长持续下去,
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持有者将在Curve 池耗尽后选择AMM 作为出逃口径,用
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兑换ETH 等各类蓝筹甚至非蓝筹资产。这时,一方面
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可能面临价格死亡螺旋,一方面ETH 等资产价格也可能出现上涨。 更要命的是,中心化交易平台也开始切断
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的流动性。今晨,Binance 暂时关闭了
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自动转换BUSD 的功能,并在社交媒体上发文表示,由于
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资产大量流入使自动转换的负担加重,这是Binance 采取的常规风险管理程式步骤。随后,Coinbase 也做出了同样的声明。要知道,当CEX 老大哥们也开始逃避
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时,其他交易平台做出同样动作或许只是时间问题。当中心化平台也切断流动性后,
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的噩梦就真的来临了。
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崩盘会发生什么? 很显然,Circle 在SVB 一事中的亏损并不多,
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此次脱锚是恐慌或蓄意造成的挤兑,但如果Circle 真的因此出售自己以国债为主的投资组合,便会将一时的恐慌挤兑转变为真的资产亏空。Circle 此时要做的,就是关闭赎回,宣布融资等外部资金支援,然后等待市场恢复信心。当然,如上文所述,在等待信心恢复的这个进程中,
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的严重脱锚是难以避免的。 最要担心的还不光是
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的脱锚问题,而是整个稳定币生态的挤兑风险。想一想,USDT 的大部分储蓄同样是国债,倘若Circle 最终因为巨大脱锚压力出售手中的国债而导致亏损,难道这场大火就不会蔓延到USDT 身上吗? 其次便是DAI、FRAX 等主要以
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进行背书的去中心化稳定币。笔者曾在《加密全民战争,「去
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化」稳定币的捍卫之路》中指出了当前稳定币生态严重中心化的问题,其中最主要的因素就是中心化稳定币
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的广泛应用。如果
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真的出现严重脱锚,那么不出1 日,DAI、FRAX 等稳定币的背书将大打折扣,同样面临着挤兑风险。 而稳定币市场的崩盘,意味着整个加密产业5 年以上的倒退,因为就目前来说,AMM、借贷、衍生品等DeFi 应用,甚至是NFT 和NFTfi 都早已离不开稳定币的支援,CeFi 则更是如此。稳定币崩塌,散户没有了入金口径,产业内没有了流动性,整个加密生态都陷入休克状态。 当然,现实情况并不一定会这么悲观,我们已经发现,像LQTY 这样「老牌算稳」的治理Token 价格正出现上涨。没错,曾经因Luna 被「证伪」的算法稳定币又回来了,在这一刻,算稳成为了最去中心化甚至是「最安全」的稳定币。如果这个逻辑被市场认可,则Liquity、Tribe 等古老的算稳项目将暂时成为加密用户的避难所。 当然,这些都只是单纯的设想,我们仍然希望
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能熬过此劫。接下来,Circle 会怎么做呢? 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-11
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若出问题 三无算法稳定币或将迎来一波爆发
go
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真出问题,也许三无算法稳定币币又要爆发了 $AMPL $FORTH 最早的,走不通 $TRU :前段时间某安铸造了 $TUSD $LQTY $LUSD某安刚刚上线 $CRV :即将推出 $crvUSD $AAVE :即将推出 $GHO $SPELL:$MIM 激进上CRV的 $MKR: $DAI 最早的 $RAI v神最看好 $STALK:$BEAN 真正可以PK $USDT的 一个人的加密道路总是那样坎坷 你需要加入一个由一群志同道合的人组成的队伍 期待你的加入。公粽耗;狗哥他来了 ampl曾经Uni的V2第一大池子,与当时火Univ2有很大关系,还没有很明白这种机制,现在玩明白了,家人们就不玩了,但是还活着挺好奇的,接下来是 $ESD 这个看他们博文是从 $ZRX 得到的启发。 然后中国人参与最多的 $BAS 再是 $LUNA 都是DK做的,影响最大的是LUNA。最早提到算法币稳定币的是Basecoin。 18年融资超过1亿美元,后来因为美国SEC监管的压力放弃了,但是也有人猜测是因为其还没有弄懂算法稳定币而自动放弃了,而BasisCash是其匿名版本。 无抵押的算法稳定币,也是最神秘的一种,听上去就像炼金术一样虚无缥缈,甚至像是一个骗局算法稳定币本质上是基于铸币税收益预期博弈的离岸替代美元。 算法只是强化了博弈,而非博弈本身。信用是交易发生背后的算法,而货币的本质就是信用,我们的货币是银行这种系统产生信用的副产物 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-11
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