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西方银行说倒闭之事行抢劫之实——比特币(BTC)将取代美元成为全球硬通货
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11日,全球第二大稳定币、与美元挂钩的
USDC
一度“脱锚”,跌破0.87美元。 3月12日,美联储、美国财政部、美国联邦存款保险公司发布联合声明称,从3月13日开始,储户可以支取他们所有的资金,与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。 3月12日关闭了加密行业的重要贷款机构、大型银行Signature Bank。 按照美国的法律,哪怕在银行存了一亿美元,但银行倒闭最多赔偿25万美元,硅谷银行破产将会按照这个法律执行。 美国z府数据显示,硅谷银行在破产前,向该行高管、董事和主要股东及其相关利益方提供的贷款在2022年最后三个月达到2.19亿美元,比去年第三季度增加了两倍多。 自从硅谷银行爆雷以来,现在美国银行系统可谓是风声鹤唳,越来越多的不利消息传了出来,仿佛集体要“死”给拜登z府看。美媒指出,美国可能有190家银行面临与硅谷银行同样的命运。 然而拜登z府为了让表面上的经济数据好看,不顾后果疯狂的加息。其实拜登z府加不加息是两难的事,不加息经济崩。加息银行崩,美元崩。 硅谷银行只是个开端,以后还会有更多的银行倒闭。一家硅谷银行美国z府可以兜底,然而接下来美国银行接连爆雷,拜登政府不可能全部都兜底。 美国金融机构接连爆雷影响的不仅仅是美国,很可能在全世界都会掀起一波金融海啸。 美国yin钞加息放水,本身就是对世界财富的抢劫。美国法律规定银行倒闭最多赔偿25万美元,同样也是对全球储户的抢劫。硅谷银行利益方在破产前突击贷款破产后不用还,还是对全球储户的抢劫。 美国的持续不断加息,还直接引爆了瑞士银行业的流动性危机。 首先,瑞士信贷的暴雷事件后,瑞士冻结了俄罗斯的270亿美元资产。但这却导致了其失去国际信誉,世界各地的储户都开始转移资产。 其次,瑞士政府直接让第一大银行瑞银32亿美元收购瑞信,让中东土豪血亏,收购价格比瑞信前一天收盘价打了四折,折价部分当然是由瑞信的股东来承担,而最大的股东是沙特国家银行、卡塔尔投资局、沙特奥拉扬集团合计持19.84%,沙特国家银行半年前投资了15亿美元,直接缩水了80%。而且为了收购能够通过,瑞士政府直接修改法律,取消大股东的投票权。中东土豪有钱,但都不是傻瓜。 再次,更惨的是瑞信172亿美元at1债券的投资者,这瑞信的窟窿不知道有多大。瑞银当然不傻,收购是有条件的,除了瑞士z府和央行要提供天量的流动性支持,还有担保之外,瑞信172.4亿美元的额外一级资本债券一夜清零,国家出面赖账了,相当于1186亿人民币的债券瞬间没了,债券投资人血本无归。这一把操作绝对称得上是惊世骇俗。银行破产的时候,有个公认的资产清算顺序,存款优先于债权,债权优先于股权。 瑞士信贷破产规则也不讲了,金融的核心信用也不讲了,直接耍流氓,接二连三的骚操作,让西方金融体系的整体信用又向前崩溃了一大步。这让全球储户结结实实的被捅了一刀,谁都不会再存钱了。 瑞士监管部门公然破坏游戏规则,中立国抢劫抢的是光明正大。瑞士为了解燃眉之急,耍了流氓,还酝酿了一场更大的危机,整个欧洲一共发行了2750亿美元的at1债券。 全球公认的安全的西方银行,遇到金融危机时立马就把储户的钱给抢了,还光明正大的改规则,还让储户说他们合法。 传统银行业的资金和信用正在受到挑战。不然一个保持了百年信用的金字招牌不可能说不要就不要了,这说明瑞士银行业已经出了很严重的资金问题。从侧面也反映了,全球性的金融风险正在加剧,国际贸易和金融资本正在加速衰退。 瑞士信贷的崩溃也在告诉我们,资产在哪都不安全,打着危机的旗号,国家可行抢劫犯罪之实,储户诉告无门,只得自认倒霉,全球无战争,到是还能维持,一旦有战争,首先收割冻结的就是非本国国民。 美国硅谷银行暴雷,瑞士信贷暴雷后。超2400亿美元规模华人资产大搬迁。仅这个月内,华人资产从美国和瑞士分别转出760亿美元和1650亿美元。世界富豪纷纷抛弃瑞士银行,尤其中国客户,已有几百万中国富豪抛弃了瑞银账号。游资大部分去了新加坡和香港。据香港一家银行员工消息,因为近期业务太繁忙,主要是存款的人太多,他们已经停止了休假。 一部分去了加拿大和澳大利亚。还有一部分去了迪拜这些中东地区。一小部分进了币圈,直接买了比特币和以太坊。 近期美欧银行暴雷让投资者重新审视传统银行业,因加密货币对传统银行的依赖较小,投资者再次讨论起去中心化的好处,同时伴随着美元的边际影响减弱,加密货币底部初现,比特币在特定时刻拥有了避险属性,抄底资金跃跃欲试。 比特币这次因银行暴雷,激发了避险大宗的特性,最近10天涨了40%,要是银行后面再炸几个雷,还得继续涨。 在避险情绪推动下,短期黄金价格大涨。3月20日下午,持续飙升的黄金价格一度冲破2000美元/盎司,刷新11个月来的新高。 加密资产行业还远未完善,存在着监管风险、技术风险等多方面的挑战,也有加密市场的不确定性和波动性大的缺陷。短期内难以吸引更多的资金进入。 如今可以说西方银行作的越多,死的越快。信用是现代金融的根基,没有根基的金融大厦说倒就会倒。比特币取代美元是历史的潮流,无论投资者怎样评价比特币,比特币成为全球流通的硬通货,既将成为事实。 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-24
Bankless:终点100万美元?比特币的贝塔纳指和数字黄金之争
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的 33 亿美元存款无法取出而导致
USDC
脱钩的恐慌。 自 SVB 倒闭以来,主流加密货币尤其是比特币,其主导地位从 43.6% 上升到 47.3% ,其上涨的原因与黄金相同,加密货币正在充当避风港。 BTC 优势 - 来源:TradingView 此外与上述其他资产类别一样,在美联储紧缩周期即将结束的预期下,加密货币也可能在美联储暂停加息或转向之前趋势出现反转。比特币等加密资产对流动性更加敏感,这种资产似乎正在嗅出美联储资产负债表的大幅增加,以及在 SVB 之后发生的美元隐性贬值。 游戏为什么发生了变化 比特币的游戏规则已经改变,尽管怀疑论者认为 BTC 属于风险资产,但在数十年来最大的银行恐慌期间,BTC 反而充当了避风港。事实上,自危机爆发以来,它的表现优于每一个主要资产类别。 在银行业陷入危机的同时,比特币飙升,并成为防止法定系统崩溃的最佳保护。从理论上讲,比特币表现如此强劲的原因是有道理的,因为它具有避风港和价值存储的所有属性。如上所述,比特币是一种非主权资产,比黄金更稀缺、更便携、更难获取。 然而,我们还没有真正看到这在实践中发挥作用。相反加密货币经常被贴上「高贝塔纳斯达克」的标签,由于两者之间具有很强的历史正相关性,这个标签在某种程度上是有道理的。 BTC 和纳斯达克的相关性——来源:The Block 简单来看这种比较从来没有多大意义。尽管比特币和纳斯达克指数都与技术有关,但比特币是一种货币资产,它不是一家公司,也不产生现金流。尽管如此,在 SVB 之前,它们的相关性尚未显着减弱。 BTC 与黄金和纳斯达克的相关性 - The Block 正如我们所看到的,自危机开始以来,BTC 与纳斯达克之间的相关性已经发生改变,而 BTC 与黄金之间的相关性却有所加强。当然这可能只是一个小样本,但考虑到过去几周发生的事件的严重性,这种价格走势不容忽视。这似乎表明比特币正在从一种技术游戏转变为真正的数字黄金。 这是对比特币的看法和交易方式的重大转变。无论是加密世界原住民、传统金融机构、散户投资者还是民族国家,投资者现在将越来越多地将比特币视为避风港,而不是纯粹的投机工具。 比特币不仅可以防止机构失灵,还可以作为其持有人的对冲工具,以防止由于货币供应量大幅增加而导致的货币贬值,例如我们自创建银行定期资助计划 BTFP 以来所看到的情况。投资者在此次危机期间因持有 BTC 而获得收益,这增加了他们在下一次危机中采取类似行为的可能性。 BTC 会达到 100 万美元吗? 与往常一样,比特币的反弹激发了社区的活力,一些业内知名人士也做出了大胆的价格预测。这些观点中最热门的来自 Balaji Srinivasan 和 Arthur Hayes 等行业重量级人物。他们认为由于美联储无限印钞导致美元贬值, BTC 将达到 100 万美元。 预测的不同之处在于时间范围。虽然 Hayes 预测我们将在未来几年内看到七位数的 BTC,但 Balaji 认为它可能在未来 90 天内达到 100 万美元。 Balaji 的呼吁足以让任何人感到焦虑,无论他们是加密货币持有者还是法币持有者,因为美元如果在 90 天内出现恶性通货膨胀,将导致整个世界发生严重动荡。 无论时间表是否会被证明是正确的,货币体系都在崩溃,它是一棵从未从全球金融危机中恢复过来,并继续靠印钞支撑的枯木。 随着每一次紧急行动、救助和印制美元,货币体系的脆弱性就会变得更加明显,就好像是所有的道路都通向无休止的印钞。然而,中央银行并没有根治病因,只是继续把危机延续到未来,以延长它们不可避免的消亡。 我同意 Balaji 观点的一个方面是无论何时到来,恶性通货膨胀的发生速度非常快。Balaji 认为,由于世界的数字化以及我们传输信息和价值的速度,美元相对于比特币的崩溃将以令人难以置信的速度发生。这是有道理的,正如我们多年来在加密货币和现在的传统金融中看到的那样,在互联网时代,人们可能会以极快的速度对货币和金融机构失去信心。 在此期间,这种恶性通货膨胀的说法很可能被夸大了。但是,在过去几周发生的事件之后,我比以往任何时候都更有信心,加密货币将成长为代表投资者更重要的避险资产。 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-23
Candy Club推出奖励全新范式 开启区块链游戏新时代
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以用比特币、以太坊、BNB、USDT和
USDC
赚取和兑换Candy Gold.” 想用你手中的加密币玩游戏吗?$DOGE, $AVAX, $APE…… 作为唯一一个接受83种主要加密货币存款的社交加密游戏平台,玩家现在可以存入他们喜欢的代币,从$AVAX、$SHIBA$DOGE、$CARDANO等,以享受Candy Club提供的600多种游戏。 “我们为玩家创造终极用户体验而感到自豪。作为一个喜欢偶尔体验快感的玩家,我和团队想创造一个地方,用最广泛的代币选择可以玩最丰富多彩的游戏。它为我们的玩家提供了更多的选择和灵活性,可以使用他们持有的任何代币,而不仅仅是比特币、以太坊和Stables,玩区块链、体育及其他线上游戏。” 真正玩家的可持续奖励 玩家不仅可以选择更多的代币,而且在有限的时间内,每存入1美元的加密货币,玩家还将获得相当于1美元的Candy Gold,用于玩游戏或兑换主要的marcap代币。 Josh Galloway说:“用协议的原生代币奖励用户是一场注定失败的战斗。”“代币排放量的增加只会给代币带来向下的销售压力,并降低可持续用户奖励的可扩展性。”。因为我们是链不可知论者,而且我们没有代币,所以我们想根据用户的价值来奖励他们,即BTC、ETH、USDT、BNB和
USDC
。” 关于Candy Club Candy Club是全球首家接受超过83种加密货币的社交altcoin游戏平台。Candy Club以法律合规和安全游戏为重点,向14000多个加密货币项目和7300多万个钱包开放社交加密游戏体验,使所有人的游戏民主化。 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-23
教程:如何在Uniswap V3添加ARB单币LP?
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超 2600 万美元。 其中,ARB/
USDC
、ETH/ARB 流动性均超过 1000 万美元。由于目前 ARB 代币尚未开启申领,这些 LP 池中均仅有单币,即只添加了
USDC
或者 ETH。 值得注意的是,在流动性排名前列的 LP 池中,手续费均高达 1% 。这也意味着 LP 可以赚到奇高的交易收入。普通用户又要如何参与其中呢? Uniswap 添加 LP 教程 1、在 Uniswap 的顶栏中点击 Pools 进入流动性池界面。 2、点击“New Position”添加新仓位。 3、在新的页面中,用户可以设置想要添加的 LP。可根据你的喜好设置
USDC
或 ETH 或其他代币并与 ARB 组成 LP 币对。 4.设置 LP 币对之后,需要设置交易手续费。 Uniswap V3的 LP 通常都采用 0.05% 的交易手续费,这一费用较为合理,但我们从 Uniswap 的池子列表中可以发现,排名前列的 LP 池均将手续费设置为最高档 1% 。 5.然后用户需要设置做市区间。与 Uniswap V2、Pancake 等常见的 AMM 有所不同。在 V3 机制下,用户可自行选择做市区间。 例如,将 ARB/
USDC
做市区间设置为每 ARB 可兑换 0.97 ~ 1.99
USDC
之间,则当市场价格进入这一区间内时,我们即可向市场提供流动性并赚取费用。 6.设置投入的资金数量,并点击确认,即可开始做市了。 Uniswap V3由于设置了价格区间,仅在一定范围内做市,因此大额无常损失的可能性被降低了。对 LP 提供者更为友好,但也更考验用户对市场的判断能力。 为何无需 ARB 币? 有趣的是,作为 LP,我们仅需提供
USDC
,无需提供 ARB,这又是为何? 目前,ARB 并未开放交易,因此我们可将其理解成,现货价格处于我们做市价格的范围之外。当现货价格处于做市价格范围以外,LP 必须全部以单一币种做市。 我们希望的做市区间在 0.97 ~ 1.99
USDC
之间,当市场价格达到 0.97 美元之时,市场若继续上涨,则意味着人们从池子中使用
USDC
买走 ARB,所以池子中必须要有比现在更多的、充足的
USDC
。因此,此时 LP 需要全部以
USDC
向协议提供流动性。并等到价格突破 0.97 美元之时,开始获得手续费收入。 (若用户在一个“天价”区间做市,则只需提供 ARB。) LP 可以赚多少钱? 作为一个热门币种,我们姑且假设 ARB 在 Uniswap 的首日交易量为 1 亿美元,并以此为基础试算 LP 的收益。(假设数字仅为计算提供方便,不代表对市场做出预测。) 目前,绝大多数 LP 池均将手续费设置为 1% 。即 24 小时内 1 亿美元交易量可为 LP 带来 1000 万美元收益。目前 2600 万美元的 LP 们共同瓜分这 1000 万美元,即首日回报高达 38.5% 。 需要注意的是,由于 V3 包含做市区间,超出区间时不再参与做市,所以 2 600 万美元的 LP 中会存在大量的无效 LP。实际参与瓜分 1000 万美元的 LP 要远低于2 600 万美元,因此 LP 回报率会高于38.5% (当然,若区间设置错误,回报率也会更低 )。 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-23
暴涨 10 倍 Arbitrum 上的 Radiant Capital 是泡沫还是大有可为?
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支持的借贷资产有 5 种,分别是 $
USDC
、$DAI、$USDT、$ETH 和 $WBTC。 其中,占比最大的储备资产为 $
USDC
,约 1.65 亿美元,占 Radiant 总储备资产的 38.16%。同时,它也是 Radiant 上占比最大的存款类型和贷款类型。Radiant 上资金利用率最高的资产为 $USDT,64.75%;其借市场利率也为最高,24.99%。 在资金利用率方面,对比 AAVE Arbitrum v3 的数据,Radiant 上几乎所有类型资产的资金利用率都高于 AAVE。同时,与市场中其他借贷协议相比,Radiant 在资金利用率的数值上也普遍偏高。 Radiant Capital v2 Radiant Capital v2 相较于 v1,改变主要集中在两个方面: 跨链机制 通证经济 在跨链机制方面,前面的介绍中已经提到,Stargate 的路由接口将被替换为最新的 OFT 跨链标准。这可以帮助 Radiant 更快的部署新链并摆脱对第三方跨链桥(Stargate)的依赖。同时,Radiant 的跨链借贷功能将从之前仅支持 Stargate 相关的 EVM 链扩展到支持所有 EVM 链的跨链借贷。这将为 Radiant Capital 提供更多来自不同链上的流动性,并丰富借贷资产种类。 在通证经济方面,Radiant Capital 为了解决 $RDNT 的通货膨胀问题引入了 dLP 的概念。这可以帮助 Radiant 延长其通证的总体释放时间并激励其长期价值增长。简单来讲,就是从之前的不限制释放 $RDNT (只要交互即可获得)变为只有为 Radiant Capital 提供流动性的用户才能获得(也就是锁定 dLP 代币)。 v2 对价格、流动性、TVL 有影响吗?影响程度如何? 在分析过上面 5 个维度和 v2 的主要变化后,现在我们来回答一些投资者们感兴趣的问题。 v2 对 $RDNT 的价格有影响吗? 有一定影响。但 Arbitrum 生态发展才是影响其价格上涨的根本原因。 v2 对 $RDNT 流动性有影响吗? 通证经济的改变影响了 $RDNT 的释放速度,降低了 $RDNT 的通货膨胀。但 v2 上线后,$RDNT 24 小时交易量明显下降。 v2 对 Radiant TVL 有影响吗? v2 上线对协议 TVL 并无明显影响;但从 MCap/TVL 上来看,目前泡沫较大。 总结与展望 总的来说,通过对价格、流动性、TVL、用户数量以及资产类型这 5 个维度的分析后,Radiant Capital 各维度的表现如下: 在上面 5 个维度中,通证价格及借贷资产的表现均为正向。其价格上升趋势明显,且资金利用明显高于市场水平。而通证流动性和用户数量均则呈下滑趋势。$RDNT 的 24 小时交易量下降明显,新增用户数和现存用户数也逐渐减少。协议 TVL 整体上升,但 MCap/TVL 高于市场水平,泡沫明显。 因此我们认为 Radiant Capital 现在的价格总体来讲是被高估了的。在 Arbitrum 的热潮退去后,其价格未来下降的可能性较大。 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-23
比特币100万有点异想天开、但是十万还是唾手可得
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的 33 亿美元存款无法取出而导致
USDC
脱钩的恐慌。 自 SVB 倒闭以来,主流加密货币尤其是比特币,其主导地位从 43.6% 上升到 47.3%,其上涨的原因与黄金相同,加密货币正在充当避风港 此外与上述其他资产类别一样,在美联储紧缩周期即将结束的预期下,加密货币也可能在美联储暂停加息或转向之前趋势出现反转。比特币等加密资产对流动性更加敏感,这种资产似乎正在嗅出美联储资产负债表的大幅增加,以及在 SVB 之后发生的美元隐性贬值。 为什么发生了变化 比特币的游戏规则已经改变,尽管怀疑论者认为 BTC 属于风险资产,但在数十年来最大的银行恐慌期间,BTC 反而充当了避风港。事实上,自危机爆发以来,它的表现优于每一个主要资产类别。 在银行业陷入危机的同时,比特币飙升,并成为防止法定系统崩溃的最佳保护。从理论上讲,比特币表现如此强劲的原因是有道理的,因为它具有避风港和价值存储的所有属性。如上所述,比特币是一种非主权资产,比黄金更稀缺、更便携、更难获取。 然而,我们还没有真正看到这在实践中发挥作用。相反加密货币经常被贴上「高贝塔纳斯达克」的标签,由于两者之间具有很强的历史正相关性,这个标签在某种程度上是有道理的。 简单来看这种比较从来没有多大意义。尽管比特币和纳斯达克指数都与技术有关,但比特币是一种货币资产,它不是一家公司,也不产生现金流。尽管如此,在 SVB 之前,它们的相关性尚未显着减弱。 正如我们所看到的自危机开始以来,BTC 与纳斯达克之间的相关性已经发生改变,而 BTC 与黄金之间的相关性却有所加强。当然这可能只是一个小样本,但考虑到过去几周发生的事件的严重性,这种价格走势不容忽视。这似乎表明比特币正在从一种技术游戏转变为真正的数字黄金。 这是对比特币的看法和交易方式的重大转变。无论是加密世界原住民、传统金融机构、散户投资者还是民族国家,投资者现在将越来越多地将比特币视为避风港,而不是纯粹的投机工具。 比特币不仅可以防止机构失灵,还可以作为其持有人的对冲工具,以防止由于货币供应量大幅增加而导致的货币贬值,例如我们自创建银行定期资助计划 BTFP 以来所看到的情况。投资者在此次危机期间因持有 BTC 而获得收益,这增加了他们在下一次危机中采取类似行为的可能性。 BTC 会达到 100 万美元吗? 与往常一样,比特币的反弹激发了社区的活力,一些业内知名人士也做出了大胆的价格预测。这些观点中最热门的来自 Balaji Srinivasan 和 Arthur Hayes 等行业重量级人物。他们认为由于美联储无限印钞导致美元贬值, BTC 将达到 100 万美元。 预测的不同之处在于时间范围。虽然 Hayes 预测我们将在未来几年内看到七位数的 BTC,但 Balaji 认为它可能在未来 90 天内达到 100 万美元。 Balaji 的呼吁足以让任何人感到焦虑,无论他们是加密货币持有者还是法币持有者,因为美元如果在 90 天内出现恶性通货膨胀,将导致整个世界发生严重动荡。 无论时间表是否会被证明是正确的,货币体系都在崩溃,它是一棵从未从全球金融危机中恢复过来,并继续靠印钞支撑的枯木。 随着每一次紧急行动、救助和印制美元,货币体系的脆弱性就会变得更加明显,就好像是所有的道路都通向无休止的印钞。然而,银行并没有根治病因,只是继续把危机延续到未来,以延长它们不可避免的消亡。 恶性通货膨胀的发生速度非常快。由于世界的数字化以及我们传输信息和价值的速度,美元相对于比特币的崩溃将以令人难以置信的速度发生。这是有道理的,正如我们多年来在加密货币和现在的传统金融中看到的那样,在互联网时代,人们可能会以极快的速度对货币和金融机构失去信心。虽说100万有点痴人说梦,但是十万还是唾手可得。 在此期间,这种恶性通货膨胀的说法很可能被夸大了。但是,在过去几周发生的事件之后,我比以往任何时候都更有信心,加密货币将成长为代表投资者更重要的避险资产。 今天的分享就到这里,后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评,欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。有问题可以评论提问或者私信 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-23
ARB空投在即 如何提前批准合约、更快Claim并交易
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00万美元。他们是如何做到的呢?只对
USDC
或 ETH(单边)进行 LPing。 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-23
万字研报:寻找算法稳定币的原生之锚
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eigniorage机制。Frax使用
USDC
作为其部分抵押物,并根据其市场需求动态调整其抵押率。传统的稳定币不同,算法稳定币的价值并非完全由外部储备支撑,而是通过基于算法的市场机制来调节供需,以保持价格稳定。但是最近几年,算法稳定币也面临了一些问题,主要有以下几点: 供需失衡:当市场对算法稳定币的需求下降时,其价格会低于目标价值,导致发行方需要销毁或回购部分流通量以恢复平衡。然而,这可能会进一步降低市场信心和需求,导致恶性踩踏,Terra就是最血腥的例子。 治理风险:由于算法稳定币的运行依赖于智能合约和社区共识,因此可能存在治理风险,例如代码缺陷、黑客攻击、人为操纵或利益冲突等。 法律监管:由于算法稳定币没有实物资产作为担保或锚定,因此面临更多的法律监管挑战和不确定性。预计未来会有更多的国家或地区会限制或禁止算法稳定币的使用。 主流机制:半去中心化超额/足额抵押 当前DeFi领域常见的算法稳定币机制有多种,其中以MakerDAO的抵押借贷机制为代表,通过锁定ETH等抵押品来发行DAI稳定币,同时根据市场需求调整稳定币的供应量;以及Aave等资金池机制为代表,根据供求关系实时调整稳定币价格,通过对多种稳定币进行套利来保持价格稳定。 GHO:Aave 的存款支持 GHO的价值与美元(USD)挂钩,是一种去中心化的多元抵押稳定币。用户或借款人可以在Aave协议上使用他们提供的抵押物来铸造GHO代币。抵押物可以是用户自己选择的一篮子加密货币。当Aave的贷款服务用户将加密货币作为抵押品借入GHO时,Aave就会发行GHO代币。当贷款还清时,Aave会销毁与该贷款相关的GHO代币,从而减少协议中的代币数量。GHO代币可以用于支付、借贷等场景,并且可以产生收益,因为它们会自动参与Aave协议上的流动性挖矿。 GHO采用Aave V3资金池模型,Aave作为唯一的资金池提供方,用户需要通过Aave V3来购买和使用GHO稳定币,未来可考虑增加更多的资金池提供方来实现去中心化的稳定币发行和交易。只有在Aave协议中的资产才能作为GHO代币的抵押品。从GHO稳定币赚取的所有收入都直接流入Aave Treasury,然后转入Aave DAO。GHO本质上是一种结合了去中心化、多元抵押、收益型等特点的稳定币,有着一定的创新优势,特别是它可以与Aave协议的其他服务无缝集成。 但是GHO的稳定性依赖于其抵押物的价值和流动性,如果市场出现剧烈波动或流动性危机,会导致GHO代币失去其锚定,并触发清算。GHO稳定币的风险管理和去中心化程度的提高仍然是一个值得关注的问题。随着资金池提供方的增加,风险分配和利益分配可能会变得更加复杂,这需要更加完善的去中心化治理机制来确保GHO稳定币的长期稳定性和可持续发展。 CrvUSD:LLAMMA 算法 CrvUSD是一种算法稳定币,其设计核心是Lending-Liquidating AMM Algorithm (LLAMMA)。该算法通过将抵押品(例如ETH)和稳定币(USD)进行转换来维持价格稳定。当抵押品价格上涨时,用户将全部存款转换为ETH,但当价格下跌时,它会转换为USD。抵押物选项可能还包括流动性池(LP)的头寸。 这与传统的AMM设计非常不同,传统的AMM设计中通常是以USD为顶部和ETH为底部。在Curve算法稳定币中,LLAMMA算法的目的是为用户提供软性清算窗口,将抵押品转化为LP头寸,以避免抵押品在短时间内被清算。Curve的稳定币机制通过交叉链的流动性和多策略池的流动性汇合,以及与其他DeFi项目的协同,保持稳定币的价格稳定和流动性。此外,Curve稳定币还可以通过交易、借贷和流动性挖矿等方式获得回报,从而激励更多用户参与到其生态系统中来。 Frax:AMO 的野望 Frax一部分由抵押资产支持,另一部分由Frax原生代币(FXS)支持。这两者在Frax的支持中的比例称为抵押率。在这种情况下,一般抵押物是
USDC
。Frax协议根据FRAX代币的市场价格来调整抵押率。如果FRAX代币交易高于1美元,协议会降低抵押率,从而减少对抵押物的依赖,并增加算法部分。如果FRAX代币交易低于1美元,协议会提高抵押率,从而增加对抵押物的信任,并减少算法部分。通过这种方式,Frax协议试图实现FRAX代币与美元之间的锚定。 Frax在其V2升级中引入了一种Algorithmic Market Operations Controller(AMO)机制,将抵押品重新投资于Frax池中,以创造额外的收入来支持协议的增长。Frax的社区已经同意放弃双代币机制,将目标抵押比率提高到100%,使Frax成为用户长期保值的更具吸引力的资产。抵押比率的增加将通过AMO机制实现,而不是通过出售FXS代币。 它允许完全可编程的货币政策,而不会降低抵押比率或改变FRAX价格。AMO控制器是一个自主合约,可以通过算法执行公开市场操作,但不能仅仅通过铸造FRAX来打破支持币价。AMO控制器使FRAX成为最强大的稳定币协议之一,通过创建最大的灵活性和机会,而不改变基本稳定机制。 但是Frax协议仍然需要依赖于外部稳定币作为其最后一道防线。如果外部稳定币出现故障或被冻结,比如最近
USDC
的脱锚事件,会影响到Frax协议和FRAX代币的稳定性和安全性。Frax还需要依赖于FXS代币作为其治理和激励机制,如果FXS代币出现价格波动或需求下降,也会会影响到Frax协议和FRAX代币的运行和发展。 综合来看,GHO和crvUSD的优势在于拥有稳定的市场地位和多种使用场景,同时具备投资价值。Frax虽然技术实力较强,但尚未经历过大规模市场波动,其应用场景和投资价值有待观察。在未来的发展中,GHO和crvUSD有可能会通过不断推出新产品和拓展使用场景来进一步巩固自己的护城河。 当前存在的问题 以上稳定币主要的风险是随着协议复杂性的增加,攻击的载体也更加多元化,冷不丁就可能对整个生态来个“突然袭击”。近年来我们已经见到了很多稳定币的漏洞导致协议完全破产的惨案。同时稳定币领域的竞争也很激烈,一些去中心化的稳定币在链上的流动性和与其他协议的合作上建立了巨大的护城河(如 Aave 和 Curve)。另外就是单一协议的原生稳定币可能很难获得深度流动性,或者说这个代价非常昂贵。 目前来看,稳定币的发展有两种主要方向:基于抵押的稳定币和算法稳定币。前者也可以叫做“伪算法稳定币”。然而,这两种稳定币都存在一些问题。抵押型稳定币需要大量的过剩抵押品,而算法稳定币的机制可能会导致流动性不足和奖励规模不公。 相比之下,之前比较火的“流动性抵押”模型本质上把“协议控制价值”置于“算法稳定”之前。但是这两年的经验证明,“流动性优先,而不是抵押品”的设计也是存在问题的,例如在市场紧缩时,流动性不足,持有者和DAO被不公平地奖励,这可能导致巨鲸操纵市场的情况,而不利于生态的长期稳定性。 一、价值储存的接受度不高 当前这些算法稳定币在获得用户接受方面也存在着一定的困难。主要原因是其稳定性不如美元等主流法币稳定币,更多地是被作为奖励来使用,而不是被用户作为价值存储媒介来使用。DAI作为去中心化稳定币的先驱,已经占据了一定的市场份额。但是,由于
USDC
等主流法币稳定币的崛起,DAI的地位也受到了一定的冲击。 此外,算法稳定币的机制通常比较复杂和难以理解,需要用户持有多种代币并参与各种操作来维护其稳定性。这增加了用户的使用成本和风险,也降低了用户的体验感。算法稳定币目前还没有得到广泛的采用,它们在市场上的份额和流动性都相对较低。这限制了它们在支付、借贷、跨境汇款等领域的应用,并影响了它们作为价值储存工具的吸引力。 因此,算法稳定币的发展需要进一步解决其稳定性问题,使其能够更好地作为价值存储媒介使用。此外,算法稳定币需要更多地关注用户需求,如提供更高的收益率,以吸引更多的用户使用。通过与实物资产的结合,可以增加算法稳定币的流动性和价值,提高其市场竞争力。 二、多元化的抵押品依赖 当前,算法稳定币协议仍然需要一定数量的ETH、CRV这样的抵押物,并且只有抵押品价值不断增长才能保持可扩展性。算法稳定币协议还面临着整体需求的实际风险。一些协议甚至已经耗尽了他们的保险基金。抵押品是不是越多越好,对此笔者十分怀疑。 从短期来看,多元化抵押品的支持可能增强协议的网络效应,从而获得更多的流动性,特别是处于牛市的时候。但是,从长期来看,这是对于算法稳定币本身的稳定性和安全性的一种不负责任的投机尝试,我们可能需要从中心化交易所中吸取更多的流动性,以提高算法稳定币协议的可行性。 特别是像Frax这样的稳定币协议虽然采用了算法稳定机制,但是面对强烈的兑付压力时,其去中心化比例不断下降,从而导致持有人面临更大的风险。算法稳定机制的本质应该是非充分抵押,所以其风险比较高。主流DeFi协议想让其稳定币成为
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等中心化稳定币的竞争对手,但这需要满足监管要求,这一点很难实现。因此,算法稳定币需要更好地解决分散化的问题,并找到更为广泛的应用场景,才能在未来发挥更大的作用。 探索去中心化算法稳定币 BTC/ETH原生型 LUSD:Liquity的原生稳定币 LUSD是Liquity推出的一种稳定币。 Liquity是一种去中心化的借贷协议,允许用户使用ETH作为抵押品来获得0%利息的贷款。LUSD的算法要求借贷者需要保持超额的抵押率,否则他们的借款可能会被清算。LUSD声称可以刚性兑付。LUSD还受益于一些非强制性的机制,例如协议将LUSD视为等于美元,以及新债务上的借贷费用。 这些机制可以影响LUSD的供需和市场预期,从而使其在1.00–1.10之间保持稳定。 LUSD提供了一种无息的借贷方式,让用户可以利用ETH的价值来获得流动性,提高了资本效率。LUSD还有一些创新的机制来保证其安全性和稳定性,例如抵押品池、稳定池和清算机制。但是LUSD的竞争压力可能来自其他提供类似服务的协议,例如MakerDAO或Compound。同时,它需要面对来自不同国家或地区对此类稳定币的监管压力,例如美国或欧盟。 DLLR:Sovryn的主权稳定币 Sovryn的稳定币叫做Sovryn Dollar (DLLR),它是一种基于比特币的稳定币,由多种比特币抵押品组成。1 DLLR的目标是保持与美元接近1:1的比例,提供稳定的支付或储蓄手段。DLLR是由多种比特币稳定币组成的,例如ZUSD和DOC,这些稳定币都是通过不同的算法或协议来保持与美元的1:1比例。DLLR通过聚合这些稳定币来形成一个更加稳定的稳定币,可以抵御市场波动和抵押品风险。DLLR的供应量是由市场需求决定的,当DLLR的价格高于或低于1美元时,会有套利机会来恢复其平衡。 Sovryn 是一个基于比特币的去中心化金融(DeFi)协议,使用零知识证明技术来保护用户的隐私。Sovryn 允许用户进行杠杆交易、永久合约、借贷和其他 DeFi 操作,而且由于使用了比特币的安全性,其安全性也得到了保障。Sovryn的所有服务都以比特币(BTC)计价,并与比特币网络相连。该平台的智能合约运行于Rootstock,它是与比特币网络相连的侧链。Sovryn是新一代无需许可的金融应用程序之一,可以提供跨链功能。 Sovryn在RSK区块链上使用EVM智能合约,并与比特币和闪电网络、以太坊和Binance Smart Chain相连。大部分Sovryn的功能受到以太坊协议的启发,部分代码库使用重新设计和审核的分支构建。Rootstock或简称RSK,是以太坊协议的分叉,类似于其他EVM兼容的区块链。Rootstock的独特之处在于其与比特币网络相连的双向挂钩,并且它与比特币合并挖矿。Sovryn的合约由Exchequer多重签名控制,这是一个匿名的密钥持有人组,除了可根据SOV质押者的投票更新的Staking和FeeSharingProxy外。对所有合约和项目代码库的更改可以在Bitocracy DAO中进行投票,SOV代币的质押者有投票权。 DLLR的潜力在于它是一种完全透明、去中心化、抗审查的稳定币,只由比特币支持,没有任何第三方或中央机构的干预或风险。DLLR可以促进比特币的流通和使用,增加比特币的价值和效用。DLLR也可以为Sovryn平台提供一个强大的借贷工具,让用户可以用比特币作为抵押品来借出或借入DLLR,享受零息利率和高收益率。 多元资产型 sUSD:Synthetix带着合成资产走出去 sUSD是由Synthetix协议发行的稳定币,它跟踪美元的价格,通过去中心化预言机网络提供价格数据。sUSD是一种加密资产原生抵押的稳定币,也就是说,它是由Synthetix网络代币(SNX)作为抵押品来发行的。sUSD在SNX生态系统中有着广泛的应用,它可以用来交易、借贷、存储或兑换其他合成资产(Synths),例如股票、商品、加密货币等。 sUSD的挂钩机制主要依赖于市场的套利机会和供需关系。当sUSD的价格低于1美元时,套利者可以用美元或其他稳定币在外部交易所买入sUSD,然后在Synthetix平台上兑换成其他合成资产(Synths),或者用sUSD来抵押借出SNX或ETH。当sUSD的价格高于1美元时,套利者可以用SNX或ETH在Synthetix平台上抵押借出sUSD,然后在外部交易所卖出sUSD换成美元或其他稳定币。这样的套利行为会增加sUSD的需求和供应,从而推动其价格回归到1美元的锚定值。 随着引入 Atomic swap、Curve 以及 Perp V2 ,sUSD 的应用场景得到了很大的扩展。这得力于Synthetix的多链部署策略。尤其是在多链时代,合成资产的前景非常广阔。此外,sUSD 的资金效率问题也有望 V3 版本中得到解决,通过引入类似于 ETH 的抵押品,sUSD 的抵押率将会逐步降低,这将有利于增加资金利用效率。当Synthetix逐步衍生为一个合成资产的超级应用时,我们可以期待sUSD将跟随合成资产的顺风引入更多坚实的现实资产支持。 TiUSD:多元资产储备 TiUSD是由TiTi Protocol发行的算法稳定币,它跟踪美元的价格,通过一个去中心化、多资产储备、使用即挖矿的机制来保证其稳定性和增长性。TiUSD是一种弹性供应的稳定币,也就是说,它的供应量会根据市场需求和价格波动而自动调整。TiUSD的储备池由多种加密资产组成,例如ETH、BTC、DAI等,这样可以提高储备池的多样性和抗风险能力。 TiUSD通过去中心化、多资产储备、使用即挖矿的机制来保证其增长性。TiUSD还可以利用其弹性供应的特性,根据市场需求和价格波动而自动调整其供应量,从而保持其价格稳定在1美元左右。TiUSD的缺陷在于它需要面对其他算法稳定币的竞争和挑战,尤其是那些有着更复杂或更先进的算法设计或治理模式的稳定币,例如MakerDAO、Ampleforth等。此外,TiUSD还需要保证其储备池的多样性和抗风险能力,避免出现储备池不足或被攻击的风险。 全链部署型 USD0:Tapioca 的算法 LayerZero是一个创新的跨链消息传递基础设施,它允许不同链上的代币安全地转移,而不需要资产包装、中间链或流动性池。 Big Bang是一个基于LayerZero的全链货币市场,它允许用户铸造名为USD0的全链稳定币。 它没有借款上限,但存在债务上限。 计划接受的用于铸造USD0的抵押品是原生Gas代币(或其质押的衍生品)。 这些包括ETH,MATIC,AVAX,wstETH,rETH,stMATIC和sAVAX。 USD0的挂钩机制是基于一个名为Tapioca 的算法,它使用动态的债务上限和一个可调整的稳定费来维持USD0与美元之间的1:1比例。 Tapioca算法会根据市场条件和抵押品价值的变化来调整债务上限和稳定费,从而影响USD0的供需。 当USD0的价格高于1美元时,Tapioca会提高债务上限和降低稳定费,从而鼓励用户铸造更多的USD0。 当USD0的价格低于1美元时,Tapioca会降低债务上限和提高稳定费,从而鼓励用户还清或购买更多的USD0。 理论上来说,USD0可以在任何链上使用。它不需要资产包装或中间链,从而降低了成本。 它也可以利用LayerZero实现无缝的代币转移和交易,还可以与其他基于LayerZero的应用程序集成,例如Stargate。但是其风险来自于LayerZero协议本身或其底层链的安全性和兼容性。 IST:实现跨链资产的转移 Inter Protocol的稳定币IST是建立在Cosmos生态中的去中心化稳定币协议,用于实现跨链生态系统中资产的转移,同时保持与美元的1:1平价,以提供价格波动最小的资产,这也是IST的目标之一。IST的铸造有三种方式:Parity Stability Module、Vaults和BLD boost。其中,Parity Stability Module将指定的稳定币(如DAI、USDT、
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等)作为抵押品进行铸造,Vaults则是将加密资产作为抵押品,由DAO设定不同的抵押率,而BLD boost则是将BLD作为抵押品进行IST的铸造,这种方式不会获得节点质押奖励,而是用于还债。 在IST的稳定机制方面,与DAI很相似,包括清算机制、抵押率调节、设置债务上限、Reserve pool用来紧急降低债务率和BLD增发还债。这些机制都由细粒度的铸造限制控制,可以创建一个以前从未存在过的动态稳定币模型。Inter Protocol建立在Agoric上,这是Cosmos生态中可以用JavaScript开发智能合约的链,代币是$BLD。IST不仅是一个稳定代币,也是Agoric平台的原生费用代币,为其加密经济提供了一些核心功能和稳定性。 Cosmos被称为“区块链的互联网”,通过IBC协议实现区块链的互联,使得不同区块链之间可以进行资产转移,提高了区块链的可互操作性和可扩展性。在Cosmos生态中,稳定币是众多项目关注的重点,Inter Protocol的IST作为其中的一种,将为跨链生态系统提供更加稳定和可靠的价值交换工具。 由于 Cosmos 生态系统内互操作性的增长和改善,将对 Inter Protocol 产生溢出效应。随着越来越多的协议使用 Cosmos SDK 建立起来,并利用 IBC 来实现互操作性,Inter Protocol能够与之互动的协议数量也会增加。通过其他协议,与其他区块链的跨链桥桥接将继续增加对更多链的支持,并允许支持的链之间进行互动。整体流动性和潜在用户数量的增加对Inter Protocol有很大的好处。不仅 Cosmos上的应用程序会被更频繁地使用,Inter Protocol稳定币也会被更频繁地使用。 寻找现实的锚 Curve 这样的协议正在引领我们进入 DeFi 的下一个重大范式转变。具体来说,DeFi 协议开始认识到他们需要控制稳定币发行、流动性系统和借贷市场。Frax和Aave紧随其后。随着越来越多的协议试图解决三位一体问题,差异化因素将不再是协议的最终商业模式,而是它用来达到这种最终形式的起点。与MakerDAO相比,Curve和Aave拥有更强的品牌效应和团队实力,因此其稳定币的发展前景更加广阔。 目前稳定币的需求主要分为三类:作为价值储存工具、用于交易和使用的稳定币,以及不想与法币稳定币产生关系的人。与此同时,实物资产的应用在算法稳定币中仍然存在着很多的问题和挑战,如实物资产的扩展性和风险等方面。与此同时,许多稳定币项目更加关注稳定币的价格稳定机制和去中心化程度,而忽视了真正被用户使用的产品市场适配度。这也是许多稳定币项目的难点所在。总结来看,笔者未来更看好以下4个方向的算法稳定币协议: 加密原生的稳定币协议,这是因为比特币和以太坊正在形成强大的价值网络。更重要的是它们组成了加密货币的信任基石,这也意味着其依附于价值网络的稳定币项目有更坚实的资产储备。但是,用户体验层的改善、网络锁定资产规模、坚固的清算保护机制将是主要区隔它们的价值尺度; 有特定规模的超级应用自己发行的稳定币,本质上这种协议绕开了信任中介直接和它的用户形成铸币契约。这种情况下,像Curve、Aave、Synthetix这样的协议会成为“超级当铺”,它们的用户会比在现实金融世界更快更丝滑地体会到定制化的金融服务。用户体量和业务创新性决定了它们的天花板,所以我更看好Synthetix的发展; 全链部署型的算法稳定币有可能实现真正的去中心化、跨链互操作性和无限扩展性,它们可以在任何链上自由地发行、转移和交易,实现了跨链互操作性和可移植性,从而保证了流动性的充足和完备。更重要的是,全链保险机制更有利于应对挤兑时的流动性危机; 此外,在未来的发展中,delta-neutral稳定币模型也可能会成为一个重要的趋势,但是实现这个模型需要相应的期货协议的支持和一个庞大的期货市场,同时也需要注意风险控制和市场适应性等问题。 那么有没有一种可能,某个算法稳定币协议集齐了以上所有的特征?可惜的是,笔者目前还没有看到这样的项目。算法稳定币需要有一套有效且可靠的算法设计,能够在各种市场情况下保持价格稳定且保证不会出现失控或崩盘等极端情况。广大且忠诚的用户群体,能够支持其经济模型并为其提供足够的需求和流动性。同时,一个强大且创新的生态系统,能够与其他链上或链下服务集成并提供更多的使用场景和价值创造。这时,抵押资产是否多元化反而不那么重要,笔者更看重价值网络和挂钩资产的健康度。 算法稳定币的兴起有其自身逻辑和背景,但这并不意味着它们能够完全代替中心化稳定币,特别是在大规模应用中。因此,算法稳定币可能需要在保证安全的前提下,寻找一种更加高效、可扩展的解决方案。此外,
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等以美元抵押为基础的稳定币在目前的市场中仍然占据着主要地位,因为它们的发行商有一定的法律监管和经济实力,能够为用户提供更加可靠的担保。对于那些希望避免法律监管和中心化风险的用户来说,算法稳定币仍然是一种有价值的选择。但是,我们需要承认它们的局限性,同时积极探索更加创新的解决方案,以推动整个DeFi产业的发展。 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-23
今晚美联储加息 市场走势是涨还是跌?
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问计划,暂无空投计划; 14. 数据:
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赎回额增至近60亿美元; 15. Arca已抛售大部分Arbitrum生态代币,目前仍持有GMX和SYN。 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-22
全方位解读Layer2龙头Arbitrum:技术特性、生态发展及未来展望
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升级: 将允许对 BTC、ETH 和
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进行完全跨链借贷,随后由 Radiant DAO 投票选出的更多资产。 将会把协议费用向 LP 倾斜,从而提高流动性和降低滑点; 引入「Dynamic Liquidity」机制,奖励长期投资者; 退出流动性池将触发惩罚机制。 5.2 游戏类 Arbitrum 拥有一个快速发展的 GameFi 生态系统,尤其是三个爆火的项目:Treasure DAO,The beacon,Trident DAO。目前 Arbitrum 上的 GameFi 生态并不像其衍生品赛道拥有和其他链比的绝对优势,只是相对领先,一切都需要看后续的发展。 Treasure DAO Treasure 想要构建一个「去中心化任天堂」,这是一系列链上游戏,这些游戏通过游戏内资产的互操作性和 Treasure 的原生Token MAGIC 作为共享货币相互连接。这些游戏中最受欢迎的包括战略游戏 Bridgeworld、The Beacon 和 Smolverse 等角色扮演游戏,以及资源管理和战略游戏 Realm。 这些游戏可以通过 Trove 访问。Trove 是宝藏生态系统的中心,是游戏内资产和宝藏 NFT 收藏品的市场。这些系列中最受欢迎的是 Smol Brains(Smolverse 的基础)和另一个 NFT 系列 The LostDonkeys,它有自己的同名游戏。 Trident DAO Arbitrum 上一个项目「Trident」提出了「Risk To Earn」的可持续 GameFi经济模型,引起了玩家和社群的关注,并在其 Token 公售后飙升为Arbitrum 生态热度最高的项目。 PSI 是 Trident 的官方实用 Token,将使用于其未来版本中的各种游戏,可用于购买物品、兑换 NFT,玩家之间的投注等,并且Trident 将从每次成功的下注中收取费用然后将其永久销毁,一旦 Risk To Earn 集成完成,PSI 的供应就会通货紧缩。 6. Layer2 未来发展 6.1 Rollup 方案瓶颈与展望 Rollup 是被寄予厚望的扩容解决方案,其交易消耗的 gas 相比于以太坊主网大大减少。根据实际统计,Optimism和 Arbitrum 的费用只有以太坊主网的 10%-30%,而 ZK rollups 的费用还不到以太坊的 5%。一方面减少了链上资源的消耗,一方面又能保持数据的可用性,也就是以太坊主网能够查看并保证任何人都不能篡改链下的交易,Rollup 可以继承以太坊的去中心化和安全性,成为了 Layer 2 的主流技术方案[1]。 目前 Rollup 技术方案还存在一些短板,使其没有大规模发展,这些短板包括以下几点: 1.用户体验不佳 表现在(1)OP 提款存在挑战期,目前 4 大 OP 的官方跨链桥的提款等待期都是 7 天;(2)Rollup 之间的互操作性低,部分跨链桥支持的资产种类非常有限;(3)OP 缺乏费用优势,根据 l2fees 数据,OP 的 ETH 转账、Token转账和Token兑换费用都高于 1$;(4)充值步骤繁琐。 图 6. 各主流 Rollup 和公链转移原生Token的手续费。资料来源:l2fees,各区块链浏览器,Huobi研究院整理 2.资本效率低 表现在(1)流动性碎片化问题降低资本效率,不同的 Rollup 平台和建立在其上的应用会让流动性进一步碎片化。(2)OP 的挑战期降低资本效率。 3.存在安全隐患 Layer 2 和 Rollup 都还是比较前沿的技术,很多用户对它的安全性怀有疑虑,主要体现在以下方面:(1)Rollup 本身的智能合约存在漏洞,导致用户资金被盗;(2)Rollup 的运营者出现故障或者故意作恶,导致用户资金被冻结;(3)跨链桥被攻击或者运营者作恶,导致用户锁定的资金被盗。 从上述 3 个方面我们可以展望 Rollup 解决方案在未来的发展重点方向: 提升用户体验,更广泛地采用快速跨链桥和更方便的交易平台充提可以降低 OP 提款等待期的影响,减少上传数据量和提高链下处理效率来降低费用。 提升资本效率,可以通过聚集流动性来提升资本效率。 提升安全性,通过推进 Rollup 的去中心化运营和设置强制提款机制保障安全性。 6.2 Arbitrum 在 2023 年的持续爆发 Arbitrum 的成功预示着 Layer2 赛道将会成为下个牛市的起点。但在此之前,无论是 Optimistic Rollup 路线还是 zk Rollup 路线,在技术上仍然存在一些问题需要解决。在未来,Arbitrum 项目将会在三个方面进行发展:(1)继续技术升级;(2)不断支持生态项目;(3)借助发币预期吸引用户入场。 首先技术上,Optimistic Rollup 技术仍然被略为中心化的排序器所诟病。Arbitrum 目前拥有中心化的排序器和白名单证明验证,同时拥有可升级的合约。虽然这些在目前并没有出现安全问题,也足以保护用户资产。但仍然增加了审查和损失用户资金的风险。所以,去中心化排序器和无需许可的证明验证都是必然之路。offchain labs 在这些问题上也给出了相应的技术路线: 继续降低费用,提升 tps 去中心化 将管理和授权软件升级去中心化 验证者去中心化 sequencer 去中心化 在生态方面,目前 Defi、跨链和游戏类是 Arbitrum 主打应用。但未来随着开发者和用户的不断增长,会有更多的新应用部署在该平台,而最值得期待的是社交类和 NFT 类的项目。同时,鉴于Treasure 的成功和 ArbitrumNova 的增长潜力,ArbitrumNova 链将会真正用起来,让 Arbitrum在游戏领域处于有利地位。 在经济模型上,其实这是最为期待的一个部分。Token的推出对于 Arbitrum 的长期成功至关重要,包括: Token分配方案; 空投和激励生态方案; 治理方案。好的经济模型将会让 Arbitrum 朝着更加正向的方向发展,吸引用户和开发者。Token分配也将在决定 L2 的治理和生态系统内的长期权力集中方面发挥重要作用。此外,Token还可以用于分散关键网络功能,例如排序器——排序、批处理和向 L1 提交交易的实体。 从以上分析可以看出,2023 年将会是 Arbitrum 持续爆发的一年。它可能继续奥德赛项目,并强化目前的 DeFi 和游戏类项目,也会推出有特色的原生社交类项目和 NFT 类项目。同时,随着推出期待已久的Token经济模型,用于奖励用户和协议,后期真正启用 Nova 链,并开始部署协议,这些都是 Arbitrum 的利好消息。 [1]关于 Rollup 技术的发展可进一步阅读 Huobi Research 研报:https://research.huobi.com/#/ArticleDetails?id=265 参考资料 1.https://candydao.notion.site/Arbitrum-Odyssey-17634b06aa084a3a8407d212927e5f162. https://www.bitance.net/category/jingzhengbizixun/18081.html3. https://mirror.xyz/0xB10DF4c0D1C767b3cEdd911a30E78d2bfdFb5888/prNC3wNLuAUi2imlVFuibvxc151x8cT3kTdWOtkFhXM4. https://newsletter.banklesshq.com/p/arbitrum-is-mooning5.Optimism Bedrock VS ArbitrumNitro - PANews (panewslab.com) 来源:金色财经
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