历史新高，美元走弱，币安市场份额下降，Tether增发USDT，巨鲸增持BTC。项目方面，Ordinals即将上线Runes协议，铭文铸造收入超过4100枚BTC，Arbitrum网络交易量创新高，ETH销毁量领先，Ripple展望CBDC的未来，NFT市场火爆，PayPal推出PYUSD。政策方面，美联储维持利率不变，市场预期明年降息，美国出台加密货币会计规则，金融稳定监督委员会呼吁立法，SEC批准Hashdex比特币期货ETF，拒绝透露现货比特币ETF的审批情况，总统候选人支持加密行业，CFTC主席称许多代币为商品，国税局加强执法，现货比特币ETF的批准窗口将近。观点方面，Onchain Capital联创看好BTC的未来，VanEck首席执行官预期比特币ETF的批准和比特币的新高，灰度认为现金形式比特币ETF在税务方面无劣势，贝莱德修订后的比特币ETF或满足SEC的要求，标普评估稳定币的风险，摩根大通看好以太坊的表现。这些内容反映了加密货币市场的活跃性和多样性，也显示了加密货币在金融和社会领域的影响力和潜力。加密货币的未来仍然充满了机遇和挑战，需要各方的合作和创新。具体内容如下： 数据方面： 在过去的一周中，数字资产市场涌现出多重关键动态。数据方面，巨鲸本周增持超过2.2万枚BTC，而过去24小时内交易所钱包流出5159.96枚BTC，未平仓合约突破180亿美元。此外，美元指数DXY跌破102，刷新了自8月10日以来的最低水平，而币安与Bitfinex最近共吸纳了近8.71亿美元的BTC，同时波场网络上的Tether增发了10亿枚USDT，币安的现货交易市场份额降至30%。 项目和平台方面： Ordinals创始人透露Runes协议将于比特币减半时上线，而铭文铸造的费用收入已突破3800枚BTC，同时超过4100枚BTC。此外，超过1.4亿枚USDT被转移到JustLendDAO，Arbitrum网络交易数创下历史新高，而Ripple计划推动CBDC。 宏观政策和监管方面： 美联储威廉姆斯强调目前未真正讨论降息，但根据CME“美联储观察”数据，明年2月降息的概率为10.3%。此外，美国计划出台首个加密货币会计规则，同时金融稳定监管机构再次敦促立法解决加密货币的风险。SEC主席表示将重新权衡现货比特币ETF申请，而加密货币在资本市场的作用被淡化。共和党总统候选人表示支持加密行业的繁荣发展，而美国国税局将加密相关案件列为2023年的重点。 机构研报和观点方面： Onchain Capital联创预测比特币将在下一个牛市周期达到20万美元，VanEck首席执行官预测美SEC将同时批准所有现货比特币ETF申请，并表示比特币将在未来12个月内创下历史新高。此外，灰度认为现金形式比特币ETF在赎回纳税方面没有相对劣势，贝莱德修订的现货比特币ETF模型或足以满足SEC的要求。标普全球评级稳定币报告显示USDC排名榜首，DAI和USDT排名中等。摩根大通预测以太坊在明年的表现可能会超过比特币。这一周多方面的动态展示了数字资产市场的活力和不断演变的特性。 三、社区互动交流分享： 关于震荡时交易思维。如果是区间操作思路，震荡区间的上下沿不破就高空低多，这样方便设置盈亏比。如果是区间破位，也比较容易出来，重新切换交易方向。 关于全球股市资产变化，法国股市刚破历史新高，德国股市前几天也已破新高，印度股市上周破70000点（疫情前40000点出头），继续创新高，美股道琼斯指数上周已破新高，标普和纳斯达克距离新高也只有一步之遥，墨西哥，印度尼西亚，巴西等国的股市距离历史新高也只有一步之遥，随着美联储转向的逐渐确认，全球各国股市近期掀起破新高竞赛，风险不断上升。 关于以太坊通缩。仅过去的30天，eth烧毁近12万个eth，价值2.6亿美元；减去增发部分，净通缩超过4.8万个。可以设想，未来市场火热时，烧毁量会很可观。且由于L2/L3可以承载以太坊生态的网络活动，也无须担心通缩对以太坊生态经济增长的负面影响。 关于山寨币轮动。一鲸落，万物生。市场存量资金博弈的结果，当btc回落后，市场资金流向到其他币种上，会造成山寨币的轮动表现。 关于数据面变化。多空比跟前期较长时间低于1相比，出现了较大的变化，可以多加留意下。另外上周二大跌，整个加密市场成交额也创下了阶段新高1041亿美元，跟上个月有次数据比较接近。 关于近期消息面。一般下跌的时候看到的大多是利空消息，上涨的时候看到的大多是利好消息。就像每天的恐惧贪婪指数，媒体、搜索量、市场调查这三项在指数的权重占比都在10-15%以上。 四、重要事件和数据及Deepcoin研究院解读： 关于据链上分析披露数据显示，目前比特币价格已跌破关键供应区域，在当前41,200-42,400美元价格范围区域内，有187万个地址累计了73万枚BTC；如果市场持续低迷则可能促使这部分持有者选择抛售以减少损失，若抛压增加下一个需求区域可能将是37,500-38,700美元区间，该区域内目前有128万个地址持有约55.3万枚BTC。 Deepcoin研究院认为，根据链上分析所披露的数据，比特币的价格目前已经跌破关键供应区域，即在41,200美元至42,400美元的价格范围内。在这个区域，有187万个地址累计持有73万枚BTC。这一情况表明，当前有大量的比特币持有者在这个价格范围内，可能受到市场持续低迷的影响，考虑抛售以减少潜在的损失。 这一数据揭示了一种市场心理现象，即在价格跌破关键支撑区域时，一些投资者可能倾向于出售他们的比特币，以避免损失进一步扩大。这种心理现象有可能导致市场上抛售压力的增加，从而进一步影响比特币的价格。 如果市场继续低迷，链上数据提示下一个可能的需求区域将出现在37,500美元至38,700美元的价格范围内。在这个区域，当前有128万个地址持有约55.3万枚BTC。这意味着如果比特币价格继续下跌，这些持有者可能成为市场中的需求方，试图在这个价格范围内买入比特币。 总体而言，这些链上数据提供了有关比特币价格动向的关键见解。持有者在当前价格水平可能面临决策压力，是否选择抛售或者在较低价格水平时增加需求。这种观察有助于投资者更好地理解市场的动态，以做出更为明智的投资决策。同时，这也突显了市场波动对持有者行为的潜在影响，强调了投资者在不断变化的市场中需要保持警觉并根据数据作出决策的重要性。 从技术面分析来看，也比较契合我们上周判断的观点，与未来日线级别上升趋势线位置相吻合，详细可参考最后后市技术研判内容。 关于BTC等主要加密货币的泡菜溢价率约为6%。比特币在Upbit的韩元市场交易价格为5905万韩元，比Binance市场高出6.06%。ETH、BCH、LINK和XRP的泡菜溢价率也在5.8%左右。 Deepcoin研究院认为，这轮上涨行情很多时候发生在亚洲时段，说明亚洲资金对于行情的推动作用。泡菜溢价是指韩国加密货币市场的价格高于其他国家或地区的价格，反映了韩国对加密货币的强烈需求和有限的供给。 泡菜溢价的原因主要有三个方面：一是韩国的资本管制和反洗钱法规，限制了韩国投资者从国外交易所购买或出售加密货币，导致韩国市场的流动性不足；二是韩国的社会因素，如对通胀的担忧，对稳定收入的渴望，以及对加密货币的狂热；三是韩国的市场心理，如对加密货币交易所上市的期待，对加密货币未来前景的乐观，以及对错过机会的恐惧。 泡菜溢价的影响有利有弊：一方面，泡菜溢价可以刺激韩国投资者对加密货币的兴趣，推动韩国加密货币市场的发展和创新5；另一方面，泡菜溢价也可能导致韩国投资者面临更高的风险，如价格波动，套利机会，以及监管不确定性。 另外，近期btc永续合约价格相较现货价格存在几十美元的溢价，这个现象持续了已有一周多的时间，而老李以往也介绍过，大多交易所的合约标记价格来源于几家现货价格的加权平均值，例如，币安的现货指数价格即标记价格是由Coinbase Pro、Bitstamp、Kraken、Gemini、Bittrex和Bitfinex六家交易所的价格加权平均而得到的，而目前Kraken、Gemini和Bittrex现货存在溢价，也是近期大多平台合约价格存在溢价的原因。 关于摩根大通分析师在最新的一份研报，2024年以太坊的表现可能会超过比特币和其他加密货币。明年以太坊重新发挥自己的作用并重新夺回加密生态系统中的市场份额。主要催化剂是EIP-4844升级或Protodanksharding，预计这些将在2024年下半年进行。这次升级可能会向改善以太坊网络活动迈出更大的一步，从而帮助以太坊跑赢大盘。 Deepcoin研究院认为，我们也简单点评一下，今年整体来看以太坊是弱于比特币的表现的，无论是年度涨幅还是对应上轮牛市的位置，以及两者的汇率一度创下阶段新低。当然物极必反，如果按照摩根研报的观点，借助明年以太坊的升级，资金从以太坊流向比特币，是有可能出现强弱转换的。 五、机构观点+海外视角： 综合多方数据和专家观点显示，美联储未来利率维持的概率高，CME数据指出明年2月维持在5.25%-5.50%区间的概率为89.7%。加密货币市场上，比特币价格回调导致大规模保护性期权交易，看跌期权仓位超过看涨期权。链上分析指出，比特币可能在测试39,000美元区域前需要回调，关注CME期货市场39,700美元的交易缺口。支持比特币上涨的多重因素，包括低利率、全球流动性回归、美元可能见顶、即将推出的比特币ETF以及上市公司对比特币的需求。此外，随着比特币下一次减半预计在2024年4月进行，可能会迎来一场“完美风暴”，历史经验也显示比特币的反弹可能带动山寨币种的板块轮动。这些观点共同描绘了未来市场动向，投资者需密切关注这些动态因素以制定更精准的投资策略。以下是详细内容： 据CME“美联储观察”，美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为89.7%，降息25个基点的概率为10.3%。到明年3月维持利率不变的概率为30.5%，累计降息25个基点的概率为62.7%，累计降息50个基点的概率为6.8%。 关于期权数据方面，Greeks.live表示，加密货币上周遭遇回调，尤其是BTC一度跌至4万美元，大量保护性期权被交易，导致本周看跌期权仓位大于看涨期权。从期权数据来看，主要交易仍然集中在BTC期权上，IV已经近一个月来非常平稳，并且大的期权转移仍在进行中。 链上分析师Willy Woo表示，BTC可能在继续上涨前需要测试39,000美元区间。他指出CME期货市场存在一个39,700美元的重要交易缺口，而此次的缺口预示着比特币可能回调至39,000美元水平。同时，Woo对比特币看涨的因素包括较低的利率、全球流动性回归、美元指数可能见顶、即将推出的比特币ETF以及上市公司金库对比特币的需求。 Kraken策略主管Thomas Perfumo表示，比特币下一次减半预计将于2024年4月进行，同时美联储可能会调整政策，美国现货ETF获得批准上市，在此大背景下，投资者可能会迎来一场“完美风暴”。Perfumo 表示：“如果历史重演，你往往会看到智能合约平台崛起，然后dapp等受到更高波动性影响的应用程序（市值规模较小的资产）往往会紧随其后，比特币反弹会带动以太坊、Solana和其他一些山寨币种进入板块轮动阶段”。 六、上周加密市场涨幅榜及社区热点币种筛选： 过去一周山寨币种涨幅排行如上，ICP、MATH和HNT大幅上涨，7日涨幅在70%-80%之间；STORJ\ASTR\WOO\OSMO涨幅约为50%左右；还有其他币种在涨幅前列，本周可继续关注潜在交易机会，如果市场热点切换注意把握好时机。 以下为dc社区讨论热点币种，筛选如下，观点仅供参考，不构成买卖依据： icp近期走势较强，有望测试6.82美元附近短期阻力，中期阻力参考7.236美元附近。不过作为前期比较知名的天亡级项目，套了不少人，未来长期并不看好其走势。 比特币网络NFT销售额近24小时、近7天和近30天的排名均位列第一。近期铭文概念扩散至其他公链生态，可能铭文概念这轮之后就要接近尾声了，有点像是普涨之后最后垃圾山寨币的补涨。 doge我前期做过分析，在12月5日突破持续一年的下降趋势线了，目前回测了趋势线延展位置后反弹，确认有效突破，目前上方阻力参考0.11192美元附近，这里较为关键，如果继续突破，中期阻力参考0.159美元附近；如果在0.11192美元附近承压，则可能会回归震荡调整。 rndr属于今年比较强势的币种，近期还创下了将近两年的新高4.337美元，目前关注能否有效站上4.26美元附近，如果站上有望测试5.5美元阻力附近。 七、项目代币解锁利空数据关注： 数据显示，12月18日至12月24日期间，1INCH、NYM、EUL、ID代币将迎来一次新解锁，其中： 1inch代币1INCH将于12月20日04:00解锁1.5万枚（约5500美元）； Nym代币NYM将于12月20日08:00解锁334万枚（约61.4万美元），占流通供应量的0.53%； Euler代币EUL将于12月21日13:54解锁12.3万枚（约40万美元），占流通供应量的0.66%； SPACE ID代币ID将于12月22日日08:00解锁1849万枚（约532万美元），占流通供应量的4.29%。 本周关注这些代币因解锁带来的利空效应，避开现货，合约寻求做空机会。其中ID解锁幅度较大，多加留意。 八、上周加密市场概念板块涨幅榜： 过去一周，概念版块具体表现如上，按涨跌幅度来划分，最近七日涨幅，BRC20板块整体接近翻倍，其他概念足球、物联网、波卡众贷DOT生态和公共服务等版块上涨领先，整体维持在10%-20%左右的涨幅，关注上述较大涨幅币种所属版块的轮动炒作行情。 九、全球市场宏观分析综述： 上周五，美股三大股指全天震荡，道指再创历史新高。截至收盘，道指涨 0.15%，纳指涨 0.35%，标普跌 0.01%。美股表现亮眼，一周变化幅度上，标普500涨幅2.49%，道指涨幅2.92%，纳指涨幅2.85%，三大股指均再创年内新高。风格方面，上周的强势风格是科技巨头+中小盘，半导体是唯一量价兼具的强势板块，汽车、工业、金融板块也有较强的上涨表现。美国十年国债收益率跌 0.255%，收报3.913%，相较两年期国债收益率差-54个基点。也就是说，美国债券市场出现了倒挂现象，这通常是经济衰退的预兆。美联储开始讨论降息，美债收益率跌破4%关口。恐慌指数VIX跌 1.6%，布伦特原油收涨 0.33%。现货黄金从22年11月持续走高，23年5月以来持续走低，23年10月5日至今有所反弹，上周五跌 0.83%，报2019.4美元/盎司。美元指数从22年10月的高位持续回落，期间有所反弹，上周五收涨 0.63%，报102.59。 港股方面，恒生指数涨幅居前，周涨2.8%，恒生科技指数、恒生国企指数和MSCI中国指数分别上涨2.0%、1.8%和1.6%。板块方面，房地产和信息技术板块领涨，周度分别累涨5.0%和3.4%，运输和必需消费板块跌幅居前，分别下跌1.2%和1.0%。 本周，全球主要央行和经济数据将成为市场关注的焦点。具体来看： - 首先，日本央行将于周二举行政策会议发布会，市场预计日本央行将维持利率不变，但可能会下调经济和通胀的预期。 - 其次，美国将公布11月个人消费支出、11月核心PCE物价指数等经济数据。这些数据将反映美国消费者的信心和支出情况，以及美国的通胀压力，对美联储的货币政策有重要影响。 - 再次，中国方面，中国央行将公布11月LPR报价，这是中国央行实施利率市场化改革后的重要利率。市场普遍预计，中国央行将保持LPR报价稳定，继续实施稳健的货币政策。此外，百度将公布举办2023云智大会·智算大会，展示百度在人工智能领域的最新成果和发展方向。 - 最后，A股先扬后抑，上证指数下跌0.9%，再度回落至整数关口下方。成交方面，投资者交易情绪继续降温，日均成交额下行至8000亿元左右。北向资金延续净流出态势，周度净流出约186亿元。风行业层面，传媒、商贸零售、纺织服装等板块表现较好；食品饮料、电力设备、有色金属等表现不佳。 红海商船频遇袭，巴以冲突外溢波及国际海运。近日，由于多艘船只行至红海水域时遭到也门胡塞武装袭击，四家国际航运企业陆续宣布暂停在红海航行。分析人士指出，新一轮巴以冲突爆发以来，胡塞武装以“支持巴勒斯坦”为由对以色列频繁发动导弹和无人机攻击，并在红海连续袭击“关联以色列”的船只。红海水域的紧张局势也就意味着巴以冲突外溢风险加剧，已波及国际海运。 随着冲突事态升级，四大航运巨头暂停红海运输，有分析指出，航运“大动脉”苏伊士运河面临关闭风险，途径苏伊士运河的船只短期内运费或跳涨，而绕行改道将增加全球贸易成本和延误。 此外，美联储官员表态称，目前尚未真正讨论降息的可能性。对于明年三月份是否降息，有认为现在考虑还为时尚早。美联储已指示工作人员开始制定可能的降息原则和门槛，预计2024年将进行两次25个基点的降息，第一次可能在第三季度某个时候进行，前提是通胀预期的进展持续。一些官员不排除在明年三月会议上降息的可能性。欧洲央行政策制定者则预计在明年3月会议前不会改变有关稳定利率的信息，表示在6月之前进行降息将很困难。 十、后市研判： BTC小时级别图形，从上周一下跌以来，整体按照我们预判的波动区间在40000-43000美元附近震荡，上周三次反弹至43365-43475美元附近后回落，如图所示，处于44700美元以来的小时级别的下降趋势线下方运行。目前跌破了自本轮低点40200美元以来的上升趋势线，短期走势偏空，目前短期阻力参考41800美元和下降趋势线延展位置42585美元附近，没有突破之前将继续偏空运行，可能会继续下探40200-40400美元附近区域；如果突破下降趋势线才有望走强，测试更高43475美元附近阻力。未来趋势关注近期震荡区间40200-43475美元向哪个方向突破，可顺势跟进。 上周美联储宣布不加息，以及主席鲍威尔的鸽派表态影响很大，导致现在市场预期对美联储的降息押注继续增加，与美联储议息日期挂钩的利率期货显示，市场定价美联储到明年底将降息6次，即150个基点。这些影响了市场情绪变化，上周美元在凌晨大幅回落，以美元标价的资产都获得了较大的涨幅，包括加密市场也产生了联动。在周五期权到期行权后，行情又出现了回落。 日线观点来看，上周是震荡调整的一周，下方支撑强支撑依然参考上升趋势线，目前已上移至37900美元附近，后期随时间推移会逐步上移至38400美元附近，需结合未来K线与趋势线的接触位置来综合判定。 关注我们： 老李迫击炮 DC研究院 2023年12月18日 来源：金色财经lg...
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