FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

美联储决议日鲍威尔讲话恐引爆行情！紧盯这张重要图表美元恐迎新一轮跌势

仓促收购摇摇欲坠的瑞信(Credit Suisse)。然而，目前尚不清楚这些行动是否足以遏制危机的影响。美国多数地区性银行的股价目前远低于硅谷银行破产前的水平，而第一共和银行(First Republic Bank)的股价在上周日信用评级被第二次下调后仍在暴跌。因此，在决定是否暂停遏制持续通胀、以帮助稳定金融体系的积极行动时，美联储在某种程度上是在盲目行事。在2021年之前担任美联储理事会高级顾问的Ellen Meade说：“这是一个极具挑战性的时期。在这种情况下，(美联储主席鲍威尔)既要当消防员，又要当警察。” (图片来源：路透社) 这一高风险决定将于周三公布，令其更加复杂的是，在经济形势迅速变化之际，美联储利率决定还将伴随着新的预测，不仅是对利率走势的预测，还包括对增长、通胀和失业率的预测。香港时间周四02:00，美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决议和经济预期摘要；香港时间周四02:30，美联储主席鲍威尔将召开货币政策新闻发布会。据CME“美联储观察”，美联储3月维持利率不变的概率为12.9%，加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为87.1%。美国银行全球研究分析师在一份报告中预计，美联储将在会后宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点，到4.75%至5%之间。德意志银行表示，本周的FOMC声明中最重要的变化将是前瞻指导措辞的调整。三位经济学家预计，委员会将用仍暗示紧缩倾向、但在很大程度上依赖于数据的措辞取代“持续加息”的原措辞。德银经济学家认为，通过这种方式，政策制定者仍将致力于抗击通胀，但鉴于不确定性上升，他们不会预先承诺任何政策行动。在新闻发布会上，主席鲍威尔可以进一步详细阐述FOMC的基本展望，以及如何看待围绕这一观点的风险。 Pantheon Macroeconomics首席经济学家Ian Shepherdson在谈到银行业动荡时表示：“整个事情是一个反通胀事件……但目前很难知道它在多大程度上抑制了通胀。” 加剧不确定性的是，预计地区银行将大幅削减放贷，以应对近期的动荡。阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management)首席经济学家Torsten Slok预计，持有整个行业约40%资产的银行可能会缩减规模，这将导致今年出现严重衰退。 Slok说：“我们所知道的是，货币政策放缓经济增长的滞后效应，加上现在这种下行风险的放大，只会让事情变得更加复杂。” Slok估计，在最近几家银行倒闭后，金融状况和贷款标准收紧的双重作用下，联邦基金利率(银行间拆借利率)实际上已从目前4.5%至4.75%的目标区间上调了1.5个百分点。因此，Slok现在预计美联储将在周三放弃加息。高盛(Goldman Sachs)的经济学家也预计本周将暂停加息，他们预测，在近期事件发生后，美国联邦基金利率相当于已经上调约25个基点至50个基点。其他经济学家认为，现在做出准确估计还为时过早。若暂停加息行动，将标志着美联储的态度出现180度大转弯。就在本月，美联储还提出了加快加息步伐的可能性，即加息50个基点。美联储“点阵图”至关重要分析人士指出，对于本周的议息会议，比是否加息25个基点更为重要的信息是，美联储所公布的利率点阵图，这是一个预期型指标，代表了美联储官员当前对未来一长段事件加息路径的预测，会迅速引发市场的各方解读。在2月份就业和通胀数据公布前，美联储主席鲍威尔在国会作证时表示，这一决定在一定程度上取决于这些受到密切关注的数据，这两个数据都没有显示出太多经济降温的迹象。他还表示，美联储最终需要将基准利率上调至5.1%以上，这是官员们去年12月预测的水平。 (图片来源：美联储) 自那以后，多数经济学家下调了对美联储点阵图的预期。点阵图是对截至2025年的联邦基金利率的美联储官员个人预测的总和。这张图代表了各位重要联储官员对未来加息或者降息力度的预测。在硅谷银行崩溃之前，许多人认为，所谓的终端利率的估值中值将上升50个基点，至5.5%至5.75%之间。现在，一些人预测这一利率将保持不变，而另一些人预计只会上升25个基点。中金公司研报认为，过去一周美联储投放流动性约3000亿美元，资产负债表扩张力度超市场预期。这次扩表的机制是贴现窗口，未必量越大越好，这是因为贴现窗口的使用量越大，说明越多存款机构面临流动性冲击，由于信息不对称，反而容易引发担忧，不利风险偏好。流动性冲击还会使美国银行自发“紧信用”，加大经济“滞胀”压力。由于通胀仍然较高，中金预计美联储仍会于本周加息25个基点，但后续加息更多的必要性显著下降。中金认为美联储不会再进一步上调点阵图，未来提高通胀容忍度或是必要选择。分析机构指出，美联储在利率点阵图上对本轮加息周期利率终端的预期，将影响市场对美联储货币政策前景的预估。若美联储暗示将长时间将利率维持在高位，将打击市场对美联储将在明年下半年降息的预期，从而推动美元重新走高。反之，若美联储不够鹰派，将确认美元新一轮跌势。联邦基金期货市场的交易员甚至更加犹豫，他们暗示，美联储只会再加息25个基点，然后就会逆转路线，实施降息。曾在美联储工作20多年、现供职于德雷福斯梅隆银行(Dreyfus & Mellon)的Vincent Reinhart表示：“美联储还有很多事要做。”不过他表示，官员们“不太确定他们的方向”。硅谷银行和Signature Bank的倒闭，以及瑞银在最后一刻对瑞信的纾困，震动了全球银行体系。在英国《金融时报》与芝加哥大学布斯商学院(University of Chicago’s Booth School of Business)全球市场倡议(Initiative on Global Markets)合作进行的最新调查中，接受调查的经济学家表示，最近的事件导致他们将对年底联邦基金利率的预期下调了0.25个百分点。然而，大多数人仍认为美联储至少会将利率上调至5.5%，并将其维持到2024年。 Reinhart警告称，如果美联储为了巩固金融稳定而暂停加息，尤其是在经济数据有必要进一步收紧的情况下，美联储将面临越来越多的批评，指责其未能从一开始就对银行业进行充分管理，以防止出现此类问题。此外，Ellen Meade警告称，此举可能会让人质疑鲍威尔抗击通胀的承诺，她支持加息25个基点。 Meade说道：“这保留了他在过去一年里竭尽全力恢复的信誉概念。我不认为他会在这个时候放弃。”

tqttier2023-03-22

金色早报 | Arbitrum公布DAO空投细则耶伦：暂停或提高债务上限

支付奖励。 ▌MystenLabs收购SuiNS资产，以简化和增强Sui用户体验 3月21日消息，Sui开发团队MystenLabs收购Sui生态域名服务SuiNameService（SuiNS）部分资产，此次收购将使MystenLabs继续开发和增强身份服务基础架构和服务，作为Sui区块链的核心基础架构组成部分。MystenLabs表示，正在与SuiNS合作为Sui社区带来更安全、更简单的体验。 ▌Aleo已开放最终激励测试网验证者申请金色财经报道，据官方推特，可编程隐私网络Aleo已开放其最终激励测试网验证者与证明者申请。Aleo于2022年10月启动测试网3激励，并将2500万个Aleo积分（ALEO）分发给开发者、证明者和验证者社区。 ▌eToro完成2.5亿美元融资金色财经报道，在取消了在2022年以104亿美元的估值通过SPAC上市的计划后，交易平台eToro以35亿美元的估值获得了2.5亿美元的融资。投资者包括IONGroup、SocialLeverage、SoftBank和SparkCapital。eToro创始人兼首席执行官YoniAssia表示，这笔资金不是典型的股权融资：它是通过高级投资协议(AIA)获得的。该公司已于2021年初获得友邦保险，作为当前支持者的一种支持，以防其拟议的SPAC失败。 ▌Bitwise推出面向长期投资者的新型比特币挂钩ETFBITC 3月21日消息，Bitwise宣布推出BitwiseBitcoinStrategyOptimumRollETF（代码：BITC）。BITC是一种新型的比特币挂钩ETF，专为寻求提升比特币敞口的长期投资者而设计。该基金不直接投资于比特币。该基金通过受监管的期货合约提供对比特币的定向敞口，并通过对即月或近月合约以外的比特币期货进行选择性分析，寻求最大化潜在的展期回报。重要经济动态 ▌特斯拉CEO马斯克：美联储本周至少需要降息50个基点金色财经报道，特斯拉CEO马斯克表示，美联储本周至少需要降息50个基点。来源：金色财经

金色财经2023-03-22

黄金收盘：美联储决议之前市场获利情绪浓厚黄金创近六周最大日跌幅

Bank）倒闭和瑞信（Credit Suisse）陷入困境，不确定性加剧，全球金融市场处于不利地位，导致许多人增加了黄金敞口。” 　　O ’Reilly补充称，目前市场上许多人面临的最大问题是，金价是否会很快触及历史高位。根据道琼斯市场数据，最活跃的黄金期货的历史结算高点是在2020年8月6日为2069.40美元，而盘中最高纪录是在2020年8月7日，为2089.20美元。　　Moy表示，他仍然相信2023年将是黄金价格的好年岁，“可能会超过每盎司2100美元。”他表示，鉴于当前金价在危机期间突破2,000美元的格局，"有足够多的风险可能推高金价。"

金融界2023-03-22

瑞信危机，引发全球金融危机？| AI Financial恒益投资

导读瑞士信贷（credit Suisse）是一家享有166年历史的著名金融机构，其在金融行业的影响力和知名度可谓无出其右。然而，在2022年关于该机构濒临破产的传言却开始广泛传播，引起了广泛的关注和担忧。去年十月，瑞士信贷的信用违约掉期（CDS）指数大幅飙升，高达293个基点，引发了对其财务状况的担忧。值得注意的是，2008年金融危机中，CDS也是导致金融危机爆发的主要原因之一。当时，瑞士信贷的CDS指数接近于2008年雷曼兄弟破产时的水平。这一波动也反映在其股价上。在过去一年中，瑞士信贷（Symbol: CS）在美股市场的股价从10美元以上跌至3美元以下。今年，瑞士信贷又遭遇了财报计算缺陷和大股东Saudi National Bank停止注资的打击。这些因素导致3月15日的收盘股价又跌至2美元左右。作为百年大行的瑞信，比雷曼兄弟的资产管理规模更大、业务涉及面更广。当瑞信在危机环境下爆出了信用问题，会不会发生连锁反应，进而冲垮欧洲摇摇欲坠的信心，乃至波及到全球的金融呢？讲座视频回放：https://youtu.be/VxoMvRpmVNI 一. 瑞信的起源和发展瑞士信贷总部，位于瑞士苏黎世，是欧洲乃至西方金融体系中重要的成员之一。其诞生也有着耐人寻味的故事：瑞信的创始人，阿尔弗里特·爱舍，被誉为“1892年铁路法的精神之父”。爱舍于1856年与德国联合信贷银行联合创立了瑞士信贷机构，主要为瑞士铁路项目提供国内资金。爱舍创建瑞士信贷机构旨在募集300万股，但仅仅三天就售出了2.18亿股，可见人们对该机构的支持。瑞士信贷银行成立后，在瑞士经济发展中发挥了重要作用，帮助瑞士建立自己的货币体系、为企业家提供资金，并投资圣哥达铁路。该铁路于1882年将瑞士与欧洲铁路系统连接为一体，这对瑞士至关重要。此外，瑞士信贷银行还为瑞士电网建设提供资金。因此，瑞士信贷银行在早期对整个瑞士经济的支持具有决定性作用。在一百多年的发展中，瑞信成为全球第五大财团和瑞士第二大银行。其业务覆盖多个领域，遍布全球。值得一提的是，瑞信早在1955年就与中国银行建立了合作关系，后在北京、上海设立代表处，参与了中国政府的债务发行、企业债券和股票上市等业务。然而，瑞信虽然有着漫长而辉煌的发展历程，但近年来也面临着一些挑战和困难。二．瑞信破产危机及影响 2.1 原因瑞信面临破产危机这一传闻逐渐加剧的原因之一，可以追溯到Greensill破产事件。 2021年Greensill破产危机 Greensill的创始人Lex Greensill在澳大利亚布里斯班北部的小城邦德堡长大，家里靠卖番薯、甘蔗和西瓜为生。经营农业业务常常面临现金流问题，尤其是卖出的货物收款延迟，会导致资金周转紧张。Lex Greensill自高中毕业开始，就发现供应链金融可以帮助解决这一问题。因此，他于2011年创立了Greensill Capital，专门提供供应链金融服务。供应链金融的本质就是为了给供应商提供短期垫钱支持，以确保正常运营。以Lex Greensill家庭的番薯农场为例，当番薯卖给饭店后，如果饭店不立即付款，番薯农场仍然需要资金来继续种植番薯。这时，Greensill Capital就提供资金支持，即番薯农场把未收到的100美元白条转给Greensill，请求Greensill现金支持90美元用于种植番薯。Greensill同意提供资金支持，并成为饭店100美元白条的债权人。一周后，饭店将100美元的番薯款项还给了Greensill。供应链金融并不是一个新的概念，已有很多公司提供这项服务。然而，Greensill公司在此领域有其独特之处。首先，Greensill公司宣称使用最新的科技和人工智能技术，可以更清晰地评估“番薯白条”的风险，更快速地了解饭店是否能够按时支付“番薯白条”的款项，从而确保Greensill公司能够按时收回资金。其次，为了获得更多资金来承担更多的“番薯白条”，Greensill公司将整个Lex村的10家“番薯白条”放在一起，形成了一个“番薯白条基金”，并将其出售给投资人。例如，Greensill公司会告诉投资人，他们可以花费95美元购买“番薯白条”基金，未来可以获得100美元的回报，净赚5美元。这样，Greensill公司给番薯农场提供90美元的款项，从投资人那里收回95美元，可以从中赚取5美元的差价，也能承担更多的番薯白条。随后，当Greensill公司收回100美元的“番薯白条”欠款后，他们会将这100美元返还给投资人，而投资人则获得了5美元的收益。因为Greensill公司通常都能按时收回“番薯白条”。因此，风险相对较低，对投资人具有一定的吸引力。为了增加基金的吸引力，Greensill还为这些“番薯白条”购买了保险，定期支付保费，以保证投资人的利益。如果出现饭店无法偿还白条的情况，保险公司将代替其支付给Greensill，从而保障投资人的收益。例如：假设饭店付不了100刀番薯钱，保险公司就会代饭店付给Greensill，也就是说，Greensill一定会付给投资人100刀。这让Greensill的“番薯白条基金”有了保证的5刀回报。而瑞信就是负责将Greensill收集的“番薯白条”成立为基金并将其卖给投资人的公司。从2017年4月开始，瑞信为Greensill整理了4个“番薯白条”基金，大概价值100亿美元。因为有保险公司的担保，瑞信将这些“番薯白条”基金的评级为最低风险级别，且提供了高于短期利率0.8%到1.5%的回报率，因此吸引了许多投资人。从理论上来说，Greensill所采用的商业模式是可行的，而且形成了一个良性的闭环系统。在风险控制方面，Greensill也引入了保险公司为其打包的资产进行担保。但实际上这样的商业模式存在一些不为人知的漏洞。首先，Greensill的白条收据主要来自有限且固定的几个大型农场。一旦这些农场出现问题，就会对Greensill的现金流造成较大影响。此外，Greensill不仅接受现有的“番薯白条“收据，即可在短期内收回款项，还预付了未来可能出售的番薯的款项，这增加了经营成本，并增加了收不回款项的风险。由此可见，Greensill正面临着潜在危机。而其中最迫切的危机，来自于保险公司。保险公司发现，其员工越权批准了高额保险，用于保障Greensill可能无法收回的“番薯白条”。同时，保险公司还发现，Greensill的业务内也包括垫付未来可能售出的番薯的款项。此外，对于之前饭店无法还白条，Greensill要求保险公司索赔资金这一先例，进一步引发了保险公司对于Greensill存在不良风险的顾虑。由于Greensill的经营方式风险太高。在2020年9月，之前为Greensill提供保险的保险公司，表示将来不再继续为Greensill提供保险，所有的保险都会在2021年3月到期。短期内，Greensill无法找到其他保险公司的合作伙伴，最终向法院申请破产。这一事件，导致瑞信解散了总计价值100亿美元的“番薯白条”基金，并将投资款项归还给投资人。其中大约有74亿美元被追回。同时，瑞信同意为受影响的投资人免除手续费，仅这一决定，就使得损失了9400万美元。Greensill破产事件在财务层面上给瑞信带来了巨大的冲击。 2021年Archegos爆仓危机在Greensill Capital事件发生之后，瑞信遭受了另一个打击——Archegos爆仓。 2021年3月24日，Archegos基金的爆仓事件在华尔街掀起了巨大波澜。该基金的管理人Bill Hwang成为了人类历史上遭受最大个人投资者单日亏损记录的保持者。然而，瑞信作为Archegos的主要杠杆融资提供者，在Archegos的巨额亏损中也遭受了沉重打击。Bill Hwang是一位风险偏好较高的投机投资者，通常会使用五倍杠杆进行投资，并喜欢使用衍生工具来增加投注规模。他的持仓中有多家大型中概股，包括百度、唯品会、腾讯音乐，以及电子烟行业供应商雾芯科技和教育行业公司等。然而，2021年3月的时候，随着中国政府整治教培市场、中概股退市危机以及电子烟禁售风波，这些因素重创了Bill Hwang的持股。同时，在利益落空的情况下，持有中概股的各大投行，比如高盛开始大量抛售这些股票，股价大跌，进一步恶化了爆仓事件。 Archegos的爆仓事件，最终不仅使得Bill Hwang身价归零并入狱，整个华尔街也因此蒙受了100亿美元的损失。瑞信因为向Archegos提供杠杆融资而承担了100亿美元中的大部分损失，达到55亿美元之高。 2021瑞士信贷亏损16.5亿瑞士法郎瑞信在风险管理方面表现不佳，未能有效控制与客户的风险暴露，使其陷入巨大风波。根据瑞信的2021的年度财务报表，经历过Archegos和Greensill事件，瑞信的全年税前归属于股东的净亏损高达16.5亿瑞士法郎。与2020年，26.69亿瑞士法郎的净利润相比较，全年下滑约161.67% 2022年瑞信洗钱丑闻然而祸不单行，瑞信又爆出洗黑钱的丑闻。在2022年2月，瑞士信贷被瑞士联邦刑事法院（Federal Criminal Court）裁定有罪。起因是瑞信在一起涉及保加利亚贩毒团伙的历史案件中，没有能够制止客户洗钱。这一裁决使得瑞信成为瑞士历史上，第一家在刑事案件中被判定有罪的大型银行。据报道，瑞信需支付200万瑞士法郎，约210万美元的罚款。同时，还需要向瑞士政府支付约1900万瑞郎，约2000万美元的赔偿，来填补因为监管漏洞，导致政府无法追回的洗钱金额。然而最严重的，并不是金额的赔偿，而是瑞信声誉和公信力的严重冲击。声誉是银行的“硬通货”，随着一波接一波的丑闻被爆出,瑞信在投资者心中的权威和声誉一落千丈。 2022瑞士信贷亏损73亿瑞士法郎瑞信的萎靡不振，在其2022年度财报中得到了反映。2022年度亏损达到近73亿瑞士法郎，是2021年亏损的4.4倍，也可谓是金融危机以来最为惨淡的一年。值得一提的是，今年瑞士信贷推迟了2022年度报表的发布，原因是SEC在最后一刻指出报表存在问题。最近的新闻也证实了，瑞信的2021和2022年度财务报告过程中存在重大缺陷，面临着巨大的问题。 2023年3月5日，瑞信长期大股东Harris的退出又给瑞信带来了另一大重创。Harris Associates的CEO Herro曾是瑞信的坚定支持者之一，但最近接受采访时表示，瑞信的未来充满不确定性。自去年10月起，Harris逐渐减持瑞信的股份，最终完成了全部清仓。Herro还指出：“我们有很多其他投资选择。不断攀升的利率意味着，许多欧洲金融行业，或将拥有更强的盈利能力。在该行业其他公司，正在创造资本的时候，为什么要去投资那些正在烧钱的东西呢？” 。Harris的退出让沙特国家银行（Saudi National Bank）成为了瑞信最大的投资者。然而，就在3月15日，沙特国家银行则表示不会再为瑞信提供财务援助。总的来说，瑞信集团在这近两年来遭受了Archegos爆仓危机，Greensill破产，洗钱丑闻和最大股东撤资等接二连三的风波，使得投资者对瑞信的资产质量与流动性十分担忧。 2.2 瑞信危机对市场的影响瑞信危机是否会引发全球金融危机的疑虑一度引发了市场的关注。然而，我们认为这种担忧是不必要的。下面我们将分析瑞信危机对欧洲市场和北美市场的影响。对欧洲市场的影响首先，我们要看到瑞信危机对欧洲金融体系的潜在影响：瑞信危机可能引发投资者对欧洲银行的恐慌，导致资金挤兑的情况出现。举例来说，假设一个投资者，在瑞信存了100万元，因为担心瑞信的财务状况和声誉，选择撤回资金，那么对瑞信的影响可能不会太大。但是，如果许多投资者，都像这位投资者一样撤资，那么瑞信的资金流动性将会大大降低。可能导致瑞信无法满足其他客户的提款需求，从而引发投资者的恐慌情绪。从瑞信一家银行开始，投资者开始对整个欧洲的银行系统产生怀疑。这一趋势，也明显地体现在欧洲银行上涨的CDS上，银行信用违约掉期（Credit Default Swaps，CDS）的升高意味着银行的风险程度加大，这将导致投资者对银行的信任程度降低。瑞信危机会进一步加剧，欧洲银行的不确定性和短期波动性。然而，这种影响将非常有限。尽管瑞信在欧洲市场具有一定份额，但瑞信的问题主要是由于自身的风险管理和监管合规方面的失败所致。此外，欧洲央行已经采取了多项措施来保障金融系统的稳定性，包括提供流动性支持和强化监管。瑞士国家银行已经表示愿意为瑞信提供资金支持，这也使得瑞信的股价在3月16日反弹了17%。因此，虽然瑞信危机可能会对欧洲市场产生一定影响，但不太可能引发欧洲整体性的金融危机。对美国市场的影响正如之前所提到的，瑞信危机虽然不会引发欧洲金融危机，但它确实会对欧洲市场产生短期波动。当投资者感觉到欧洲市场不稳定时，他们会把资金投向更安全的地方，例如美国市场。当大量资金流出欧洲市场后，会流入美国市场，加速美国经济发展。此外，欧洲银行业的困境，对于美国金融机构而言，也是一个重大机遇。由于欧洲银行业的困境，一些欧洲金融机构可能会被迫出售资产以抵债，这为美国金融机构提供了并购机会。例如，在2012年，荷兰银行因欧债危机和房地产市场泡沫等问题陷入困境，只能出售部分业务来偿还债务。与此同时，美国金融巨头JP摩根则在积极扩大其在全球金融市场中的份额。在这种情况下，JP摩根看到了机会，并收购了荷兰银行的商业银行部门。这笔交易让JP摩根在欧洲金融市场上扩大了业务范围，进一步增强了美国金融机构在全球金融市场中的地位。因此，欧洲银行业的困境为美国金融机构带来了不少扩大市场的机会。三. 瑞信事件启示综观欧洲金融市场，虽然波动性带来了更多不确定性，但这对美国市场而言却是一大利好。在此背景下，美国成为全球避险资产的首选流向。除瑞信危机外，欧洲还面临着战争、能源危机、高通胀和汇率等多个问题，这暴露了欧洲金融体系的脆弱性和不稳定性。相对而言，美国作为全球最大的经济体，其经济更加健康和稳健。尽管华尔街的三家银行——Silicon Valley Bank, Signature Bank和Silvergate Bank——相继宣布倒闭，引发了一些投资者对美国市场不稳定的担忧。然而，这三家银行的倒闭恰恰代表着美联储在积极应对行业泡沫。这三家银行分别代表着高科技、房地产和数字货币三个不同的产业。美联储采取快速加息的措施，旨在刺破行业泡沫。从股市表现来看，尽管这三家银行的接连倒闭引发了一些恐慌，但整体股市并未受到影响。三大指数仍然保持上涨态势。美联储刺破行业泡沫的举措并没有引发市场剧烈震荡，这正是美国金融系统完善的体现。美国作为世界经济的中心和引领者，一直是投资者的重要选择。美国市场的强大实力和稳定性使其成为全球资本市场的避风港。在当前全球经济面临诸多不确定性的背景下，将投资重心放在美国市场上是一种非常明智的选择。投资者也需要认识到市场风险和机会的并存，需要在投资过程中合理配置资产，选择具有较好盈利潜力的投资标的，以实现长期的投资收益。【公司介绍】AI Financial 恒益投资是一家人工智能驱动的金融投资公司，主营投资贷款Investment Loan，拥有一套颠覆性的金融投资体系。公司致力于帮助所有人，通过投资理财，获得持续稳定收入，从而过上自己想要的生活。AI Financial 恒益投资团队希望运用这套投资体系推动加拿大养老体系的改革，让更多人通过金融投资过上更好的生活，推动社会进步，避免为了赚钱而牺牲时间和健康，或因没有足够的存款而不能顺利退休。更多信息：https://www.aifinancial.ca/zh/

AI Financial恒益投资2023-03-22

银行业危机蔓延，经济学家：房产市场或受到最大冲击，加拿大银行可能收紧信贷

社(北美)讯瑞士信贷(Credit Suisse)历史性的救援行动似乎暂时平息了人们对世界正滑向全球金融危机的担忧。不过，随着硅谷银行(Silicon Valley Bank)倒闭引发的一周多的恐慌和动荡尘埃落定，大多数经济学家认为影响将持续下去，信贷环境将会收紧。 “2023年的信贷危机会引发经济衰退，”美国银行全球研究策略师Michael Hartnett表示： “银行业危机之后，放贷标准收紧(最近几个季度一直在收紧)，风险偏好下降。” 凯投宏观(Capital Economics)表示，即使在硅谷银行破产之前，主要发达市场流向私营部门的银行信贷已经转为负值。部分原因是人们的借贷减少了，但高利率也“降低了银行的放贷意愿，导致它们收紧了放贷标准，限制了信贷的可获得性”。“有理由认为，近期银行业的紧张情绪将促使未来出现更为激进的信贷收紧。” 上周公布的数据显示，在硅谷银行破产后的一周，美国各银行从美联储贴现窗口(一种传统的流动性担保)借入了创纪录的1528.5亿美元，超过了2008年金融危机期间的高点。凯投宏观表示，虽然加拿大银行的风险要小得多，但如果近期事件导致美国出现信贷紧缩，它们也可能被迫收紧信贷条件。凯投宏观经济学家Stephen Brown说，一个令人担忧的问题是，自金融危机以来，加拿大银行增加了对美国的敞口。 Brown说：“风险敞口的增加意味着，如果危机更广泛地蔓延到美国，加拿大银行可能面临比过去更大的压力，需要控制国内贷款。主要的受害者将是住房市场，由于贷款机构愿意大幅延长抵押贷款的摊销期，到目前为止，住房市场尚未受到加息的影响。” 加拿大帝国商业银行(CIBC)最近的数据显示，该银行20%的住宅抵押贷款账簿处于负摊销状态，月供甚至还不够偿还贷款利息。未付利息被加到本金中。Brown说：“如果全球性的负面冲击迫使贷款机构改变策略，那么被迫出售房屋的风险将大大增加。” 此外，加拿大央行(Bank of Canada)过去一年大幅加息的影响仍在影响经济。凯投宏观认为，更高货币政策对经济活动的拖累，三分之二仍将在2023年显现。“发达经济体私人部门利息支出占收入的比例将出现自上世纪80年代以来的最大增幅，而且大部分冲击尚未显现。” 尽管一些人猜测，本月的全球银行业危机降低了加拿大央行恢复加息的可能性，但由于大约20%的借款人被迫在今年续期抵押贷款，房主们仍将面临越来越大的压力。石油并不属于金融领域，但这并没有阻止原油市场在最近的银行业动荡中收到影响。显然，恐慌感染了所有人。 Price Futures Group分析师Phil Flynn对路透社表示：“(油价)有很多基于恐惧的波动。我们完全没有根据供需基本面因素采取行动，我们只是根据银行方面的担忧采取行动。” 上周随着银行业危机加深，两大原油基准股指均下跌逾10%。周一(3月20日)西德克萨斯中质原油每桶下跌约3美元，一度跌破65美元。当天晚些时候，股市也随之上扬。

绿山墙的安妮2023-03-22

巨变！鸽派加息还是鹰派暂停，鲍威尔正面临关键时刻……

息扳机，但瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)的“爆雷”及其债券持有人违约，给政策制定者带来了诸多新问题。通过维持利率不变来保护金融业，可能会让投资者相信：监管机构将采取一切措施，确保美国三家银行倒闭以及目前瑞信破产危机的蔓延得到控制。问题在于，高于目标的通胀依然顽固，鲍威尔和他的同僚们很清楚上世纪70年代的历史，当时紧缩措施不足助长了价格的巨大上升。毕马威会计师事务所(KPMG LLP)首席经济学家Diane Swonk说：“金融危机往往时断时续，我们距离这次危机的全面解决还很遥远。” 她说，对于美联储来说，“考虑到信贷市场紧缩措施的不确定性，我们正在寻找一个意义重大的暂停。” Swonk本月早些时候曾预测，美联储3月22日将加息50个基点，这表明事态变化得有多快。纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon)高级市场策略师Geoffrey Yu周一在一份报告中写道，央行官员们面临着“‘鸽派加息’和‘鹰派暂停’之间的选择”。换句话说，政策制定者可以进一步提高利率，同时向公众保证，他们已经了解银行体系中的风险，并将采取适当行动，避免出现更大范围的崩溃。或者，他们可以选择暂时按兵不动，以争取时间观察金融形势的发展，同时承诺一旦压力消退，将迅速恢复抗击通胀的斗争。期货市场显示，美联储周三加息25个基点的可能性较大。而对于比美联储早几个月开始加息的英国央行来说，周四加息的可能性不到50%，届时瑞士央行(Swiss National Bank)也必须做出决定，而就在几天前，该央行参与监督了瑞士信贷被瑞银集团(UBS Group AG)收购的交易。无论各国央行本周采取什么行动，市场都认为，与几天前的情况相比，各国央行接近结束紧缩政策。对于美联储来说，在硅谷银行的问题升级之前，交易员们押注美联储将再加息110个基点，这意味着利率最高将达到近6%。而截至本周一，市场预期利率只会再上升35个基点。更远来看，市场押注于降息。欧洲的情况与此类似，交易员们对欧洲央行的最终利率预期进行重新定价，调整了整整一个百分点至3.2%。英国央行目前被预计最多将加息至4.25%，此前为5%。明显偏鸽派的前景也帮助推动了债券市场的强劲反弹。自3月8日以来，对政策最敏感的两年期德国和美国国债收益率已下跌100个基点甚至更多。这两个央行目前都处于或低于各自的关键利率水平，对许多交易员来说，这是政策制定者迅速接近加息周期结束的又一个迹象。各国央行很可能会做出不同的决定。在瑞士，经济学家预测，瑞士央行在2023年的第一次决策中将追赶欧元区，该国将加息50个基点至1.5%。不过，瑞士的通胀率为3.4%，与许多发达国家相比较低。与此同时，在英国央行做出决定的前一天，官方通胀数据预计将从10.1%放缓至9.9%。欧洲央行行长拉加德上周在监督加息50个基点时坚称，价格稳定和金融稳定“是两种不同的稳定，由不同的工具来解决。” 但加息一直被指责为导致目前爆发的银行业危机的原因之一。正如美国银行利率策略师Mark Cabana在一份报告中所言：“最近的经济势头和通胀被银行系统风险所掩盖，这大大重新定价了美联储的路径。”

厉害啦2023-03-21

2000大关易攻难守！黄金高位回落直逼1960 静待美联储宣判命运

167年历史的瑞士信贷(Credit Suisse)也很快陷入困境。消息面来看，瑞银周日同意以32.3亿美元收购竞争对手瑞士信贷(Credit Suisse)，这是瑞士当局策划的一项强制合并，这阻止了银行股的抛售，但市场情绪依旧脆弱。澳新银行(ANZ)分析师在一份报告中表示：“尽管银行监管机构急于提振市场信心，但不确定的宏观背景继续吸引(黄金)买盘。” 法国巴黎银行的投资顾问Grace Tam表示，目前美国地区银行和信贷的情况导致市场担心会发生传染性风险。这一次，主要央行一直在做出反应，非常迅速地支持流动性。美国官员也表示，如果银行业危机扩大的话，将研究如何暂时担保所有银行存款。不过，她预计短期内投资者情绪仍然不稳定。瑞士信贷的倒闭危机是由美股硅谷银行和签名银行倒闭引发的。虽然欧洲银行股下跌后近期有所反弹，但投资者仍在担心银行系统中其他的爆雷事件。银行业风波也令美联储决议预期发生变化。投资者将密切关注美联储定于周三公布的政策决定。银行业危机持续影响，引发市场重新评估了美联储收紧政策的前景，因利率大幅上升会加大银行系统的压力。少数人士甚至预计美联储将于周三维持利率不变。根据CME FedWatch工具，市场预计在3月21-22日会议结束时，美联储按兵不动的可能性为25.5%，加息25个基点的可能性为74.5%。渣打银行G10外汇研究主管Steve Englander表示，过去两周，全球银行业濒临死亡，可能会让美联储官员在加息立场方面更加谨慎。 City Index的高级市场分析师Matt Simpson指出：“暂停(加息)最初可能会让金价回到2000美元上方，但要想守住这些涨幅，我们需要看到一个更低的点阵图和鸽派的新闻发布会……美联储更有可能加息25个基点，并宣扬‘依赖数据’的观点。” 盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen在一份报告中表示：“金价在2000美元上方遭拒可能引发一些获利了结，但在我们看来，这不是市场方向的改变。” Hansen称：“我们仍然看好黄金前景，特别是如果联邦公开市场委员会(FOMC)在当前银行业和流动性危机的推动下，被迫将重点从抗击通胀转向维护稳定。” 在金融不确定时期，黄金被认为是一种安全的避风港。鉴于利率上升会推高持有非收益性资产的机会成本，若美联储鹰派程度减弱，黄金和其他贵金属可望收益。

厉害啦2023-03-21

爆炸性走势！黄金命运巨变：2000美元是一块难啃的硬骨头？

SVB)倒闭和瑞士信贷(Credit Suisse)危机引发的市场混乱，本月黄金的命运发生了巨大变化。这些糟糕的事件叠加在一起，再加上人们对银行体系的担忧日益加剧，引发了金融市场的震荡，令投资者坐立不安。随着避险情绪促使投资者逃离风险较高的资产，避险资产成为热门投资目的地。本月黄金价格上涨超过8%，这不仅是因为外界担心危机会蔓延，还因为人们预期美联储将采取不那么激进的利率政策来保护金融体系。对风险蔓延和金融稳定性的担忧可能会影响市场情绪和风险偏好。任何更多的负面消息或事态发展都可能引发另一波避险浪潮，最终为黄金多头注入新的动力。盯紧美联储会议即将召开的美联储决议可能会备受关注，因为美联储将决定是注重宏观经济数据还是金融体系的稳定性。尽管市场预计美联储本月将加息25个基点，但根据联邦基金期货，交易预测这一举动可能性为65%。关于美国硅谷银行破产和瑞信戏剧性事件的最新进展，美联储会如何表态将很有趣。如果美联储出人意料地维持利率不变，这可能标志着加息周期的结束，下一步是降息。这种情况可能会导致美元和美国国债收益率一同下跌，从而可能导致黄金再度闪闪发光。无论美联储会议的结果如何，都可能影响3月剩余时间甚至更长时间内的黄金前景。黄金能否彻底攻克2000美元？在实现自2020年3月以来的最大单周涨幅后，黄金多头显然处于有利地位。这种贵金属正从多个地方汲取动力，包括对危机蔓延的担忧、美联储加息预期下降、美元走软以及美国国债收益率下降。从技术角度来看，价格在50日、100日和200日移动均线上方交易时，形成不断上移的高点和低点。（黄金日线图来源：FXTM）考虑到2000美元在过去是如何被证明是一个强大的阻力，多头可能需要全力以赴，以确保周线稳定收高于这一点。如果2000美元对多头来说难以攻克，价格可能会回落到1955美元，之后再重测2000美元。如果彻底突破这一心理水平，可能会激发金价向2050美元、2070美元和自2020年8月以来从未见过的2074美元发起冲击。如果空头回归并将价格拉低至1955美元以下，则下一个测试点位将分别为1935美元、1915美元和1900美元。

厉害啦2023-03-21

空头警告！大摩：银行业动荡恐给熊市末期带来“恶性”开端

k)破产和瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)股票遭抛售，引发了外界对全球金融体系健康状况的担忧，令市场动荡不安。美股期货周一开盘走低，此前瑞银集团同意收购瑞士信贷，央行增加美元流动性的举措未能缓解投资者对全球银行体系的担忧。 Wilson写道：“这正是熊市结束的方式——一种不可预见的催化剂，事后来看，这显然会迫使市场参与者承认一直摆在他们面前的事情。” Wilson说，银行体系的持续动荡应该会让投资者关注在限制性信贷条件下、不断恶化的增长前景。 “过去一周发生的事件意味着，在经济广泛领域中，信贷可获得性正在下降，这可能是最终让市场参与者相信盈利预期过高的催化剂，”他说，并补充称，信贷紧缩的风险已经大幅增加。这位策略师预计，随着财报季的临近，分析师将大幅下调预期，而企业则准备大幅下调业绩指引。他呼吁投资者持有防御性、低风险系数的股份，同时告诫人们不要认为大型科技股不受增长担忧的影响。 Wilson并不是唯一一个预测市场将面临艰难时期的人。以Mislav Matejka为首的摩根大通策略师表示，收益率曲线倒挂将“被证明是正确的”，预示着经济衰退即将到来。他在一份报告中写道，第一季可能是股市今年的高点，并补充说，在美联储转向降息之前，股市不会跌至低点。

厉害啦2023-03-21

金价跌破1970！美元和黄金竞争“货币风暴避风港” DeltaStock：欧元、日元和英镑交易分析

(UBS)收购瑞士信贷(Credit Suisse)的最新动态，以及美国为平息银行业危机蔓延的担忧而采取的措施。美联储官员为期两天的利率决策会议将于周三结束，CME的Fed Watch工具最新数据显示，投资者预测美联储可能会继续加息25个基点的概率现来到76.8%，不加息的概率则为23.2%。 Timiraos表示，美联储面临两难，加息可能会突显出美联储抗通胀的承诺，但却有可能加剧银行业危机引发的市场动荡，带来痛苦的经济低迷，如果官员出现误判，后续可能需要采取更彻底的干预措施。银行业的动荡可能会导致信贷减少，高盛的经济学家估计，由于银行业压力而收紧贷款标准相当于美联储基准利率上调25至50个基点。路透社的调查结果显示，大多数经济学家押注美联储将不会暂缓加息，参与调查的82位经济学家中，有高达76位认为美联储将在本周会议上决议继续加息25个基点。以下是DeltaStock的外汇技术分析：欧元/美元过去的交易时段对欧元/美元来说是成功的，尽管开盘时存在看跌压力，但多头在触及1.0631的支撑位后取得了控制权，并成功克服1.0706的阻力位。如果看涨攻击继续，我们可能会看到尝试突破200周期日均线并触及阻力位1.0801。否则，如果空头重新进入市场，则货币对有可能回到支撑位1.0631。预计ZEW经济景气指数和新屋销售公布后，波动性将回升。阻力位：1.0801 1.0930 支撑位：1.0706 1.0630 (来源:DeltaStock) 美元/日元在过去的交易日中，美元/日元走强并触及130.36的支撑位。多头在该支撑位击退了空头的攻击，并成功守住了上述支撑位和阻力位132.50之间的路线。今天我们可能会看到两个水平之一的突破，这取决于多头或空头是否会占上风。阻力位：132.51 133.58 支撑位：130.36 (来源:DeltaStock) 英镑/美元昨天对英镑来说是极其成功的一天，因为多头设法将货币对推高至1.2282的水平，克服了其途中的两个阻力位1.2187和1.2267。在接下来的几天里，我们将观察到寻找新的阻力或恢复上行趋势。阻力位：1.2230 1.2260 支撑位：1.2085 1.2187 (来源:DeltaStock)

会员

小萧2023-03-21

24小时热点