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easyMarkets易信:美国经济陷入技术性回调中,令美元指数再次受挫
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出月率 ? 21:45 美国7月芝加哥
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? 22:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数终值 ? 次日01:00 美国至7月29日当周石油钻井总数 风险警示:远期汇率协议、期权和差价合约(OTC 场外交易)属于杠杆产品,存在较高的风险,可能会导致亏损您投入的本金,未必适合每个人。请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险,不要投入超出您亏损承受能力的资金。本集团公司已通过旗下子公司获得塞浦路斯证券和交易委员会(已通过欧盟金融工具市场法规MiFID的认证)的执照(Easy Forex Trading Ltd- CySEC 执照号为079/07)以及澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)的执照(easyMarkets Pty Ltd - AFS 执照号为246566)。 免费电话: 4001203050 企业qq:800128208 微信:easyMarketsCS 官网:https://chn.easymarkets.com/syc/zh-hans/ 或扫描后为您服务 2022-07-29
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易信easyMarkets
2022-07-29
突发!G7年底要对俄油价设上限,还想买方定!巴西也抢购俄油,油价乘风起?
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信期货分析师李云旭介绍,上周公布的欧美
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数据持续验证经济增速下行预期,微观层面看,EIA周度数据显示美国单周汽油表观消费由806.2万桶/日反弹至852.1万桶/日,但与去年同期约920万桶/日水平比差距明显。从原油的需求周期来看,由于目前仍处全球疫情管控措施放松后的出行活动恢复周期,与其他工业品有一定错配,本月三大机构月报对明年需求年增速200万桶/日以的上预期并未调整,短期担忧主要体现在疫情反复以及高油价对欧美汽油消费的负反馈。 供应方面,李云旭表示,拜登中东之行后沙特带领欧佩克+加速增产的概率降低,预计将延续此前循序渐进的增产节奏。供应端关注点目前主要仍集中在欧美对俄制裁措施的演化,本月三大机构月报对非OPEC供应调整幅度较上月明显变小,随着俄罗斯产量二季度探底回升且欧盟制裁豁免期明朗,IEA、EIA对下半年非OPEC供应预估均上调30万桶/日以上,但对明年非OPEC产量分歧仍大,体现出当前供应前景的高度不明朗。上周有市场消息称欧盟成员国就一项对俄制裁调整达成了一致,俄罗斯国家石油公司(Rosneft)和俄罗斯天然气工业公司(Gazprom)将能够向第三方国家出口石油,即欧盟企业参与俄罗斯石油贸易至第三方国家可能完全合规化,且近期欧美仍在积极推进对俄罗斯石油限价的方案,需关注后续措施对第六轮制裁方案实施的潜在影响,可能造成俄油断供预期量被进一步调低。 “具体到燃料油上,周度新加坡燃料油库存减少101.9万桶至1980.2万桶。从海外成品油链条表现来看,本月汽油裂解价差大幅回落,主要受欧美出行旺季需求弱于预期拖累,柴油裂解价差亦有一定下滑但仍处较高位置,俄罗斯炼能缺位及欧洲气价高企对柴油的支撑效应仍在。国内方面,6月低硫燃料油国产量创131.3万吨新高,其中中石化产量69万吨亦创新高,国内出口配额充裕下低硫高产量有望维持。”李云旭说。
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大宗交易者
2022-07-29
FX168早自习:-0.9%!美国GDP连续负值引发衰退担忧 黄金暴涨逾20美元
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人支出月率 21:45 美国7月芝加哥
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22:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数终值 更多重要事件请点击此处 校对:TIER
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Cherry
2022-07-29
【黄金收盘】疯狂大爆发!美国GDP果真“爆雷” 黄金暴涨逾20美元突破1750、白银狂飙近7%
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人支出月率 21:45 美国7月芝加哥
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22:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数终值
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夏洛特
2022-07-29
远未跌透!铜价将落至疫情前水平
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,全球经济增速或提前面临下行风险。美国
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数据呈现加速下滑,而欧洲则表现更为疲弱,高通胀制约其应对危机的工具,市场对欧债危机的担忧不断抬升铜价与全球经济增速走势高度一致,虽然目前国内经济大概率将进入弱复苏阶段,但铜的海外需求占比约为40%,在海外经济衰退阶段铜下游仍将受到较明显抑制,铜价预计将受拖累下行。 从较短周期来看,由于铜的终端需求企业将会由于经济形势主动或被动调整其库存,因此库存周期对铜价也具有一定影响力。中美库存周期基本保持同步,但由于本轮疫情等因素的影响,中国新一轮库存周期的启动明显领先于海外市场。目前国内库存周期已经出现见顶迹象,且领先指标工业品PPI已经出现拐点。而美国库存周期虽然仍处于上行趋势,但领先指标库销比以及进口数据均以呈现出回落或见顶迹象。从传统货物贸易顺差经济体来看,德国、韩国以及新兴市场越南多次出现贸易逆差的情况,同样印证了全球需求转向疲弱。 图为中美库存周期图为中美库存周期 图为各国货物贸易逆差频现 通胀预期边际向下,对冲需求不断减弱 今年以来,美联储已经进行了多次加息,加息时点开启的滞后印证了本轮加息更多的体现是对通胀抑制的必要性以及全球流动性收紧而非经济景气的印证,因此对铜价影响偏负面。从历史走势来看,铜价除了与经济增速保持高度相关外,与通胀预期也存在着较高的同步性。在激进加息预期下,通胀预期易下难上,此外从历史经验看,越激进的加息节奏即意味着更快的衰退到来。 疫情延后矿山产量释放,冶炼企业利润改善。铜矿山方面,疫情影响消退,下半年矿产铜增速边际向上。 图为通胀预期与铜价图为通胀预期与铜价 一般来说铜矿企业产量受到资本开支的影响较大,而铜矿企业资本支出与铜价保持同步或滞后一年,但由于铜矿生产建设周期较长,产量的增加则通常需要4—5年的时间。上一轮铜价底部出现在2016年,但受到疫情因素的影响兑现时间出现了明显的延后,目前全球对疫情管控均有所放松,铜矿产量的释放预计将逐步体现。 全球铜矿产量相对集中,根据主要矿企季报显示由于疫情、罢工、检修、环保、气候、矿山品味下降等原因,一季度产量部分出现下行,但其中多数的影响或较为短期。虽然部分矿企在季报中也下调了对于全年的产量预估数据,但对产量平均增速预期仍维持在较为乐观的6%。而2021年在主要矿企产量增速达到2.89%的情况下全球铜矿产量增速为1.65%,因此根据此推断2022全年铜矿产量增速或达到3.6%—4%左右。 冶炼端,加工费及副产品价格同步向上,高利润助力产能投放。由于市场对铜矿产量释放的预期不断增强,自2021年下半年加工费就在不断抬升,目前TC/RC费用已经运行至历史较高位,在6月底 CSPT召开线上会议敲定的2022年三季度铜精矿现货TC指导价为80美元/干吨,而去年同期为55美元/干吨,也验证了铜矿供给端转宽松的预期。 目前折算冶炼加工费大约为2500元/吨,而中国铜冶炼成本大约为1800—2500元/吨,铜冶炼行业盈利情况正在明显改善。此外,副产品硫酸也在近期为铜冶炼企业带来利润的增加,在近期硫酸价格维持在900元/吨的情况下,冶炼企业利润能达到近3000元/吨,处于历史高位。2021年上半年虽然受到限电等因素的影响,但在高利润的推动下1—5月我国精铜产量同比增速仍达到了3.68%。 国内弱复苏难对冲海外衰退,新能源需求缺乏增量 传统需求方面,电力行业提供主要增长,地产疲弱拖累家电需求。 从目前来看,下半年基建投资继续发力仍存在较高的确定性,2022年1—6月基建投资完成额同比增长9.25%。从资金来源上来看,6月国常会上管理层先后提出了两项增量政策工具,将有望弥补上半年专项债前置以及常态化核酸造成的收支缺口,基建仍有望保持全年高增速。此外,与铜下游需求相关度较高的电网投资完成额1263亿元。虽然保持了3.1%的同比增速,但由于疫情因素,距离2022年全年目标仍有较大距离。此前根据国家电网和南方电网投资计划来看,2022年全年投资目标将达到6250亿元,既意味着下半年月均电网投资将超过700亿元,较去年同期增幅明显。而电源投资方面的增量预计主要将集中于新能源相关的风电、光伏等。根据历史数据分析并结合新能源板块增量, 2022年电力板块需求将有望增加100万—130万吨。 汽车方面,虽然刺激政策频出,但从过往政策推动效果来看,汽车消费刺激政策对产销的实际拉动作用正在逐年减弱。此外2022年6月汽车产量同比增速反弹至26.8%,但增速主要来源于新能源汽车,且目前支持新能源汽车购买使用是稳定和扩大汽车消费、保障产业平稳运行的有效途径,因此刺激政策发力点也仍着重于新能源汽车,2022汽车用铜的主要增量预计仍将来源于新能源。 而地产方面,上半年房地产销售面积、新开工面积、施工面积以及竣工面积均出现明显下降。此前在“保交付”的目标下,市场对于竣工端仍存在相对乐观的预期,但近期“强制断供”项目频发,虽然目前来着资金量相对有限,但相关事件仍在发酵。房企在高周转、高杠杆的经营模式正在进行转型的背景下,资金压力本身就较大,资金监管进一步趋严将加剧其资金链紧张问题。而从居民需求端来看,目前我国居民杠杆率已经接近欧美国家水平,且在“房住不炒”政策基调未变的情况下,下半年销售端或难以出现明显改善。 目前整体房地产景气度不佳,房子自身融资渠道受限,若资金压力在下半年出现进一步恶化,全年竣工增速或无法实现正增长。此外地产行业的下行对家电板块预计也将形成拖累,建筑及家电2022年用铜量或较去年有所减少。 新能源需求增量价格反应已较充分,总量占比有限。 从中长期来看,新能源板块对铜的需求仍将延续,但对价格的边际利多支撑正在减弱,其主要原因在于此前市场对于新能源行业的发展增速不断抬升,铜价对此已经有了较充分的反应,对价格的增量驱动有限。以用铜量最大的风电行业为例,2022年全年新增风电装机量有望达到60GW,而目前1—5月新增装机量已经达到了1082万千瓦,剩余未完成量为4918万千瓦,而去年6—12月新增装机量为3978万千瓦,及意味着下半年同比增速仅23.63%,远低于今年2月60.5%的同比增速且略低于全年增速。因此虽然新能源板块对铜仍将保持较高的需求,但其对价格的边际利多增长逐步减弱。 此外,虽然新能源板块需求增量较为显著,但目前来看其在铜下游需求中的占比仍先对有限。根据测算数据2022年新能源板块对铜的需求量有望达到141万吨,其中光伏35万吨、汽车47万吨、风电59万吨,而全年铜需求大约为1400万左右,新能源占比目前仅10%左右,在需求增速放缓的情况下,对价格的影响力逐步减弱。 从绝对价格的角度来看,虽然本轮铜价自高点已经出现了约26%的跌幅,但目前仍处于均值上方,且与历史相比,2007年至今铜价的3轮大幅下跌幅度分别为66%、54%和35%。而从时间比对上来看,前三轮下跌分别持续了1.5年、4.5年和2.5年。因此,目前不管从时间还是空间的角度来看,铜价均有进一步下跌的空间。且通过复盘本轮铜价上涨,一共经历了三个阶段,主要驱动分别有:疫情造成供应紧张、全球开启宽松政策推动需求向好、流动性导致高通胀支撑大宗商品价格。从目前来看,以上三大因素均出现走弱或转向的迹象,叠加宏观面的向下驱动,不排除铜价或跌至2020年初,即47000—50000元/吨。
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大宗交易者
2022-07-27
FXTM富拓:【财历焦点】经济衰退风险加剧,但美联储可能继续大力加息
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? 上周五发布的美国7月采购经理指数(
PMI
)描绘出一幅十分黯淡的经济图景,制造业和服务业
PMI
继续下行,其中服务业指标跌破了荣枯线。欧元区7月综合
PMI
同样发出了衰退预警。此外,7月费城联储制造业预期指数大幅下降,截至7月16日当周初请失业救济人数连续第三周上升。 6月通胀数据继续冲高一度推升市场对美联储大举加息100个基点的预期,但随着FOMC最鹰派的两位官员表示倾向于支持7月加息75个基点、而不是更大规模的加息后,现在交易员们押注转向75个基点。多数经济学家预计,经济衰退风险积聚可能迫使美联储9月和11月会议放慢加息步伐,尽管多位美联储官员此前曾表示,央行准备不惜牺牲短期经济增长,也要让通胀中期内朝着目标回落。 美国第二季度GDP初值将于FOMC会议后次日出炉,届时我们可以了解到经济降温程度。继第一季经济意外萎缩之后,如果二季度增速继续为负,这将符合技术性衰退的定义。华尔街经济学家预测第二季度GDP小幅增长,而亚特兰大联储GDPNow模型显示经济将收缩1.6%。 欧元/美元暂时维持在平价上方... 欧洲央行超预期加息50个基点并没有推动欧元大幅反弹,不过次日发布的疲弱的
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数据倒也没有拖累欧元暴跌。上周五,经济数据疲软导致欧洲债券收益率(尤其是德国债券)大幅下跌,这也反映出市场对欧洲央行加息的决心仍有质疑。考虑到持续的能源危机以及意大利政局不确定性,欧元/美元再次跌向平价或许只是时间问题。如果本周五发布的数据显示欧元区通胀继续升高、二季度GDP小幅增长,那么可能会为欧元带来一些支撑。 了解更多信息,请访问:FXTM 免责声明:本书面/视频材料为个人观点和想法,不应被理解为包含任何类型的投资建议和/或任何交易的邀请。它并不意味着有义务购买投资服务,也不保证或预测未来的业绩。FXTM富拓及其网络联盟商、代理机构、董事、管理人士或职员不保证任何信息或数据的准确性、有效性、时效性或完整性,对基于以上信息进行投资造成的损失不承担任何责任。 风险警示:差价合约(CFD)是复杂的交易品种,由于杠杆原因,存在快速亏损的高风险。应该仔细考虑您是否理解了CFD的原理以及您是否能够承担亏损的高风险。 编者按: FXTM富拓品牌:ForexTime Limited 受CySEC 监管(执照号:185/12),获得南非FSCA许可, FSP编号46614。Forextime UK Limited获得FCA授权和监管 (执照号:777911)。Exinity Limited受毛里求斯金融服务委员会监管,执照号C113012295。 作者:FXTM富拓高级研究分析师Lukman Otunuga 2022-07-26
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FXTM 富拓
2022-07-26
金价自日高大幅回落!FXStreet首席分析师:金价前景继续看空 关注这些关键支撑和阻力
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。上周五公布的标普全球采购经理人指数(
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)初值暗示第三季初经济将出现收缩,因7月商业活动恶化程度超过预期。 黄金技术前景分析 Bednarik表示,从技术角度来看,根据日线图,黄金保持看跌姿态。技术指标保持在负面区域内,相对强弱指数(RSI)继续下跌,接近超卖区域。与此同时,坚定看跌的20日均线位于1745美元/盎司附近,该均线提供阻力,同时在远低于较长期均线的水平延续跌势。 Bednarik指出,4小时图显示,金价在看跌的100的周期简单移动平均线(SMA)下方交易,同时保持在温和看涨的20周期SMA上方。动能指标在中线上方走高,而RSI即将跌破50进入负值区域。如果金价跌破强劲支撑位1697.50美元/盎司,那么看跌的理由将更加坚定。 (现货黄金4小时图 来源:FXStreet) Bednarik给出金价最新的关键支撑位和阻力位: 支撑位:1710.10美元/盎司;1697.50美元/盎司;1689.90美元/盎司 阻力位:1727.20美元/盎司;1736.70美元/盎司;1745.33美元/盎司 香港时间13:26,现货黄金报1721.34美元/盎司。
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tqttier
2022-07-26
经济衰退也难改美联储加息控通胀,纸黄金反弹暂阻378
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7月26日,昨日周一,即使美国服务业
PMI
数据跌破荣枯线,以及美国财长耶伦承认了经济衰退,但市场仍难改美联储本周加息75基点的预期。 纸黄金周初反弹难破378元前高的压制,昨日震荡回落,最低跌至373元附近。截至周二早间发稿,工行纸黄金报价在374.6元/克。 经济衰退也难改美联储加息控通胀,纸黄金反弹暂阻378 7月24日,美国财政部长耶伦曾表示,美国经济增长正在放缓,她承认存在衰退风险。 但她表示衰退并非不可避免,强劲的招聘人数和消费者支出表明,美国经济目前并未陷入衰退。 耶伦说:“这不是一个处于衰退中的经济体,但我们正处于增长放缓的过渡时期,这是必要和适当的。” 她补充到,最近美联储加息有助于遏制物价飙升,因为通胀“太高了”。 而作为本周的焦点事件,美联储预计将在为期两天的货币政策会议结束后,宣布加息75个基点,实际上撤回疫情时期对美国经济的所有支持。 分析人士认为,美联储主席鲍威尔在宣布决议后的讲话将是关键,一些投资者担心激进的加息可能使美国经济陷入衰退。 尽管6月份美国CPI同比达到逾40年新高9.1%,市场一度预计美联储本月加息幅度将扩大到100个基点。 但美联储官员排除了在7月26日至27日的会议上加息100个基点的可能,而是大概率延续6月加息75个基点的做法。 上周,欧洲央行也加入到全球抗通胀的潮流中,超预期加息50个基点。 尽管欧洲经济面临日益增长的下行风险,但欧洲央行仍将通胀视为即将到来的最大威胁,日益严重的通胀威胁促使欧洲央行放弃负利率政策。 对于美联储而言,眼下也没有其他更好的选项,即使会在一定程度上导致经济衰退,但显然控制高昂的通胀已是首要任务。 美国服务业
PMI
跌破荣枯线,美国经济衰退已无悬念 上周,据美国金融分析公司标普全球公布的最新数据报告显示,7月美国制造业和服务业采购经理人指数(
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)继续下行,其中服务业指标甚至跌破了荣枯线。 具体数据显示,美国7月份制造业
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初值从上月的52.7降至52.3,刷新24个月来低位;制造业产出指数初值跌破50荣枯线,从上月的50.2跌至49.9,刷新25个月低位。 另外,美国7月份服务业
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初值录得47,显著低于市场预期的52.6和6月的52.7;综合
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产出指数录得47.5,显著低于市场预期的52.4和6月的52.3,两项指标均刷新26个月低位。 标普全球市场情报首席商业经济学家 Williamson指出,7月份
PMI
初值表明,美国经济正在令人担忧地恶化。 Williamson还表示,订单减少速度加快,7月份积压工作数量大幅下降,反映出相对于需求增长而言,运营能力过剩,并表明,除非需求复苏,否则未来几个月制造业和服务业的产出将进一步下降。
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纪灵看形势
2022-07-26
美加息前消息面平静,金银反弹乏力
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基本面上,欧洲央行加息,美欧制造业
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初值创阶段新低,加息引发经济衰退的担忧维持。本周美联储利率会议在即,加息75个基点基本确定,不排除加息100年基点的可能性。会议前市场谨慎,基金持仓继续减少,金银反弹显得乏力。AU2212支撑374,压力381;AG2212支撑4090,压力4230。
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蛮子
2022-07-26
邦达亚洲:经济数据表现良好 英镑小幅收涨
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时段内美国公布的7月Markit服务业
PMI
初值大幅不及预期也是施压美元指数走软的重要因素。数据显示,美国7月Markit服务业
PMI
初值为47,创2020年6月以来新低,远逊于市场预期的52.6。今日关注107.30附近的压力情况,下方支撑在106.50附近。 欧元/美元 上周五欧元震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0180附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外,时段内欧元区整体表现疲软的经济数据也是施压欧元回落的重要因素。不过,美元指数回落和欧洲央行日前意外加息50个基点限制了汇价的回调空间。今日关注1.0250附近的压力情况,下方支撑在1.0100附近。 英镑/美元 上周五英镑震荡盘整,日线小幅收涨,现汇价交投于1.1970附近。除美元指数走软对汇价构成了一定的支撑外,时段内英国表现良好的经济数据也是支撑汇价走高的重要因素。此外,投资者对英国央行的加息预期也对汇价构成了一定的支撑。今日关注1.2050附近的压力情况,下方支撑在1.1900附近。
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外汇黄金一点通
2022-07-25
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