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再度浮现以及对短期供应过剩顾虑的影响，OPEC+决定减产后布伦特原油期货的涨幅迄今已悉数回吐。实物原油市场不断恶化以及中国新冠病例持续增加导致多头纷纷离场，加速了抛盘。

金融界2022-11-22

沙特发表了一份声明，否认了有关欧佩克(OPEC)增产讨论的报道。沙特石油部长重申，目前的欧佩克+协议将持续到2023年底，并准备在必要时干预市场(即在价格暴跌时进一步减产)。沙特能源部长阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼王子在一份声明中表示:“欧佩克+在会议前不会讨论任何决定。” “欧佩克+目前的每日减产200万桶将持续到2023年底，如果需要采取进一步的减产措施来平衡供需，我们随时准备进行干预。” 这则新闻一出，油价立即飙升：美、布两油短线涨幅扩大至约4美元，最高分别报79.48美元/桶和86.450美元/桶。（美国WTI原油30分钟走势图，来源：FX168）数据显示，NYMEX最活跃WTI原油主力期货合约北京时间11月22日01:01一分钟内买卖盘面瞬间成交14177手，交易合约总价值11.10亿美元；NYMEX最活跃WTI原油主力期货合约北京时间11月22日01:06一分钟内买卖盘面瞬间成交5884手，交易合约总价值4.65亿美元。此前因增产消息，美、布两油均跌破9月低点，日内一度暴跌超6%，现跌幅分别收窄至1.1%和1.6%。在欧佩克+减产协议达成后，油价最初上涨，但随着经济前景恶化和疫情导致需求下降，原油价格已经下跌。欧佩克两次下调其对全球石油需求的预测，而沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹表示，由于全球经济健康状况的“不确定性”，该组织将保持谨慎。能源分析公司Kpler数据显示，沙特本月已大幅削减石油出口，以履行“欧佩克+”协议。该组织的下一次会议定于12月4日举行。金融博客Zerohedge指出，沙特否认关于增产的讨论，这实际上比我们预计要花的时间长了点，此前就连华尔街日报也承认，在全球油价自11月第一周以来下跌逾10%的情况下，欧佩克+考虑增产的时机不太寻常。

夏洛特2022-11-22

国际油市突发巨震！沙特否认推动欧佩克增产油价坐上“过山车”

周一（11月22日）媒体报道称沙特等OPEC产油国考虑增产石油至多50万桶/日，沙特否了该报道。沙特石油大臣表示，欧佩克+准备在必要时干预市场，众所周知，欧佩克+在会议前不会讨论任何决定。目前200万桶/日的减产将持续到2023年底，如果需要采取进一步的减产措施来平衡供需，我们随时准备干预。金融博客零对冲表示，沙特否认关于增产的讨论，这实际上比我们预计要花的时间长了点，此前就连华尔街日报也承认，在全球油价自11月第一周以来下跌逾10%的情况下，欧佩克+考虑增产的时机不太寻常。周一，美市早盘，国际油价跌幅扩大至6%，随着沙特否认讨论OPEC+石油增产的报道后，油价开始回升。截止发稿，美、布两油短线涨幅扩大至逾3.5美元/桶，最高分别报报79.28美元/桶和85.50美元/桶。媒体分析称，如果沙特以及欧佩克+最终实现了增产，相当于部分推翻了上个月大幅减产的决定，当时这一决定点燃了沙特与美国之间紧张的关系。 10月5日，欧佩克+决定自11月起大幅减产，将日产量下调200万桶，引发了美国政府的巨大不满。白宫表示，欧佩克的减产破坏了西方国家施压俄罗斯的努力，相当于“对拜登政府的一记耳光”。一周后，沙特继续“火上浇油”，该国外交部发表声明，证实美国曾向沙特方面“建议”推迟实施减产计划，以便美国在中期选举临近之际控制汽油价格，但遭到沙特拒绝。对此，美国总统拜登更是直言威胁，将对沙特采取某些行动。之后，美国官员曾透露，沙特与美国之间的关系在今年陷入低谷，白宫内部对12月4日会议抱有的希望已经不大。高盛下调油价预期高盛将2022年第四季度的油价预测下调了10美元至100美元/桶，理由是对中国Covid-19的担忧加剧，以及七国集团限制俄罗斯油价的计划不明确。包括杰弗里柯里在内的高盛经济学家在一份报告中表示：“由于中国出现新冠疫情出现重大反复，以及 G7价格上限的实施情况不明朗，市场对未来基本面感到担忧是正确的。” 中国在周末记录了3例新冠肺炎死亡病例，这是该国自今年5月以来首次出现死于该病毒的病例。随着当地病例数攀升至每天数百例，中国首都北京收紧Covid-19防疫措施。经济学家补充说，中国世界最大石油进口国可能实施更多封锁，这将进一步削弱其需求。

Dan19772022-11-22

决策分析：什么情况？黄金跳水近20美元美股下跌油价暴挫6% 中国打个“喷嚏”资本市场又“感冒了”？！

源股领跌，此前华尔街日报报道称，沙特等OPEC产油国考虑增产石油至多50万桶/日。此举可能有助于与美国的紧张局势并有助于乌克兰战争期间的石油流动，这也将是该集团上个月减产决定的逆转。国际油价跌幅扩大至6%，WTI原油期货报75.30美元/桶，布油报82.36美元。油价大跌，拖累澳元等商品货币走低。在迪斯尼宣布前首席执行官艾格将立即接替鲍勃查佩克掌舵这家娱乐巨头后，迪士尼股价上涨超过7% 。艾格重返迪士尼结束了查佩克短暂而坎坷的任期，查佩克于2020年2月接任首席执行官一职。由于感恩节假期的交易周较短，最近的熊市涨势可能会暂停，交易员休假可能会导致波动性增加和交易量下降。本月早些时候，随着10月份消费者价格指数的公布，股市上涨。交易员上周一直在关注美联储官员的信息，他们对这些数据印象不深，并重新评估了他们对通胀放缓可能性的乐观态度。克利夫兰联邦储备银行行长洛雷塔·梅斯特和圣路易斯联邦储备银行行长詹姆斯·布拉德周二发表讲话时，市场将获得更多有关央行未来路径的信息来消化。 SoFi的首席投资策略师Liz Young在本周末的一份报告中表示：“到目前为止，美联储加息375个基点，收益率曲线倒挂，通胀飙升，大宗商品价格仍然是叙事的一部分，我们几乎可以得出结论，我们处于经济周期的后期。” 金价周一连续第四个交易日下跌，因美元走强以及美联储的货币政策立场给非收益黄金的前景蒙上阴影。美市盘中，现货黄金日内走低1.00%，现报1733.10美元/盎司，较日高回落近20美元。上周多位美联储官员发表鹰派讲话，甚至有官员了肯定了12月份再度加息75个基点的可能性，再加上美国10月份零售销售数据表现强劲，帮助美元和美债收益率企稳反弹。短线基本面缺乏新的利多消息，金价面临进一步回调风险。

Dan19772022-11-22

兴业投资：疫情恶化需求前景，国际油价暴跌近10%

进一步加息预期，加剧经济衰退忧虑，以及OPEC和国际能源署(IEA)看淡原油需求前景，加之美国活跃钻井平台数据增加，国际油价上周大幅下挫，跌至一个半月新低。截至收盘，美国WTI 1月原油期货整周累计下跌9.8%，收报80.17美元/桶，当周最高触及88.99美元/桶，最低跌至77.57美元/桶。布伦特1月原油期货整周累计下跌8.46%，收报87.79美元/桶，当周最高触及96.91美元/桶，最低跌至85.78美元/桶。彭博社报道，中国人民银行(PBOC)和中国金融监管机构发布了一份关于16点计划的通知，以支持房地产市场。该计划包含了一系列支持房地产行业流动性和融资的措施，包括延长债务期限和放宽购房者的首付款规定。有关房地产扶持计划的头条新闻支撑了市场乐观情绪，给原油价格带来一些支撑。与此同时，中国优化防疫措施，也一度提振了全球第一大原油进口国经济活动和需求复苏的希望。SPI Asset Management管理合伙人Stephen Innes表示，这一政策转向将有助于缓解长期严格防疫限制引发的下行担忧，但没有消除目前封控对需求造成的直接打击。荷兰国际集团在一份报告中说，“最新对隔离要求的放宽无疑是朝着正确的方向迈出的一步，但如果要维持最近这种热情，市场可能需要看到进一步的放宽。” 美国原油库存降幅超预期，也为油价提供些许支撑，尽管成品油库存增加。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至11月11日当周，API原油库存减少583.5万桶至4.314亿桶，前值增加561.8万桶，预期减少72.5万桶；汽油库存增加169.2万桶，前值增加255.3万桶，预期减少45万桶；精炼油库存增加85.1万桶，前值减少177.3万桶，预期减少107.5万桶；库欣原油库存减少84.2万桶，前值减少184.8万桶。美国能源信息署(EIA)最新数据显示，截至11月11日当周，美国原油库存减少540万桶至4.354亿桶，预期减少44万桶，前值增加392.5万桶；汽油库存增加220.7万桶，录得2022年7月15日当周以来最大增幅，预期增加31万桶，前值减少89.9万桶；精炼油库存增加112万桶，录得2022年9月16日当周以来最大增幅，预期减少51.3万桶，前值减少52.1万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存减少162.4万桶，前值减少92.3万桶。美国上周战略石油储备(SPR)库存减少410.0万桶至3.921亿桶，降至1984年3月以来最低，为连续第62周下降。此外，上周美国国内原油产量持平于1210万桶/日。市场仍面临供应方面的问题。国际能源署(IEA)周二表示，欧盟即将对俄罗斯原油和油品实施海运出口禁令，七国集团(G7)也将实行价格上限，这将给本已受到高油价和严峻经济挑战困扰的石油市场带来前所未有的不确定性。德国警告称，下个月开始禁止进口俄罗斯原油时，不排除暂时的供应瓶颈。然而，全球新冠疫情反复，中国新冠肺炎感染病例激增，尤其是中国南部制造业中心广州每日新增本地病例超6千例。这引发中国经济进一步放缓并削弱原油需求的担忧。中国10月份公布的宏观经济数据基本上低于预期，因为中国经济掉头下行。国内新冠肺炎疫情的激增和房地产市场的进一步下滑，以及外部需求的疲软，继续对中国经济造成影响。中国最近加大力度放松“零疫情”措施，并为房地产行业纾困，但尽管公众的不满情绪日益高涨，全国各地的地方政府仍面临加强新冠疫情控制措施的压力。在《金融时报》的一篇文章中，中国的医生警告说，中国不会放松封锁措施：中国的医生警告说，“我们还没有准备好”，因为新冠肺炎“退出浪潮”的威胁阻碍了重新开放的雄心。美联储上周多位官员发表相对鹰派的讲话，使市场对美国放缓加息步伐的希望落空，也加剧经济放缓的担忧，进而削弱需求。圣路易斯联储主席布拉德表示，即便使用“鸽派”假设，基本货币政策规则也要求美联储的政策利率上升到5%左右，而更严格的假设将要求利率升至7%以上。同时明尼阿波利斯联储主席卡什卡利也表示，由于通胀仍然处在高水平，更多货币政策收紧政策处在酝酿之中。此外，随着美联储的加息步伐仍大于其他央行，使得美元的吸引力进一步增强，也令油价承压，因美元走强对于持有非美货币的原油买家而言更加昂贵。美元指数上周自105.34的多月低点反弹，最高达到107.274水平，录得一个多月来最大单周涨幅。与此同时，OPEC和国际能源署(IEA)的短期能源展望报告均下调了全球原油需求增长预测，也打压了油价。IEA将2023年全球原油需求增长预期从今年的每日210万桶下调至160万桶，同时预计今年最后一个季度的需求将减少24万桶。“GDP前景已经恶化，与去年相比，22年第四季度全球石油使用量将减少(-24万桶/天)。中国经济持续疲弱、欧洲能源危机、产品裂缝不断扩大以及美元走强，都严重影响了消费，”该机构在报告中表示。而OPEC自4月以来第五次下调了对2022年全球石油需求增长的预测，OPEC将2022年全年世界石油需求增长预测下调至255万桶/日；在2022年第二季度和第三季度，全球石油供应分别超过石油总需求200万桶/天和110万桶/天，突显出明显的供过于求趋势；将2023年全年世界石油需求增长预测下调至224万桶/日；预计2022年全球原油需求增速预期为255万桶/日，此前为264万桶/日；预计2022年全球原油需求为9957万桶/日，此前预计为9967万桶/日；预计2023年全球原油需求为10182万桶/日。此外，美国钻井公司连续第三周增加石油和天然气钻井平台，给油价带来一些压力。随着原油价格上涨，美国石油钻机数量激增，这表明了美国石油行业对原油价格大幅波动的反应有多快。随着油价回升，活跃钻机数此前一直保持增长态势。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示，截至11月18日当周，原油钻井总数增加1座至623座，预期为620座；天然气钻井总数增加2座至157座，预期为156座；原油和天然气钻井平台总数增加3座至780座，预期为776座。展望本周，原油交易者除继续关注API、EIA原油库存和贝克休斯原油活跃钻井数据外，还需留意美国经济数据，包括：10月芝加哥联储全国活动指数变动、11月里士满联储制造业指数、10月营建许可、10月耐用品订单、每周申请失业金人数、11月Markit制造业PMI初值、11月Markit服务业PMI初值、11月Markit综合PMI初值、11月密歇根大学消费者信心指数终值和10月新屋销售。由于耐用品订单在GDP中占比较高，对市场的影响较大，因此，10月耐用品订单数据将吸引市场参与者眼球。美国9月份耐用品订单环比增长0.4%，低于市场预期的增长0.6%，上月为下降0.2%。不包括运输设备的新订单下降0.5%，低于预期的0.2%和修正后前值0%，而不包括国防的新订单增长1.4%，好于预期的0%和前值下降0.2%。运输设备，连续两个月下降，推动了整体耐用品订单放缓。作为备受关注的企业支出计划晴雨表，扣除飞机的非国防耐用品订单9月较前月下降0.7%，远低于预期的增长0.5%，8月数据由增长1.3%下修为增长0.8%，这表明当前的设备支出正在失去动力。鉴于波音飞机订单坚挺，耐用品订单应会上升。HYCM兴业投资分析师预计，10月耐用品订单将增长0.4%；不包括运输在内的核心耐用品订单将增长0.1%；不包括国防在内的核心耐用品订单将下降0.1%；不包括飞机的非国防耐用品订单也将增长0.4%。若数据符合或好于预期将支撑美元。10月份，美国私营部门商业活动继续加速放缓，标准普尔全球制造业PMI从9月份的52降至50.4，略好于市场预期的49.9。与此同时，标准普尔全球服务业PMI从9月的49.3降至47.8，市场预期为46.6。而标准普尔全球综合PMI从9月份的49.5降至48.2，略好于前值和市场预期的47.3。标准普尔全球市场情报高级经济学家Sian Jones在评论该调查时指出:“需求低迷和对产出前景信心减弱，导致就业近乎停滞。关于自愿离职人员不被替换的报告显示，公司在公布职位空缺和扩大员工数量之前，正在更密切地评估成本和未来需求.私营部门企业试图通过销售价格缓慢上涨来提振需求。尽管放缓，但消费者支付的价格上涨进一步加剧，在本已充满挑战的需求环境中给企业带来了障碍，并在我们接近年底之际描绘出令人担忧的图景。”我们预计美国11月Markit制造业PMI初值将降至49.8的收缩区，服务业PMI初值将降至47.7，而综合PMI初值也将降至47.7。每周初请失业金人数仍然是市场关注的焦点，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后，且美国的通胀水平远超美联储的目标。美国劳工部最新数据显示，截至11月12日当周，首次申请失业救济金人数为22.2万，略好于市场预期的22.5万，上周为22.6万。而截止11月5日当周，续请失业金人数为150.7万，比前一周修正后的水平增加了1.3万。美国上周初请失业金人数下降，这表明尽管科技行业裁员激增，引起了人们对即将到来的经济衰退的担忧，但大范围裁员现象仍不多见，劳动力市场仍然紧张。这份报告，再加上稳健的消费者支出数据，使美联储有望继续加息，尽管在有迹象表明通胀开始消退的情况下，加息的速度或将放缓。美国房屋市场继续表现低迷。美国9月份新屋销售下降10.9%，折合年率为60.3万套，高于市场预期的下降13.9%，或58.3万套。美国9月份新屋销售大幅下滑，部分扭转了8月份的增幅，原因是抵押贷款利率上升和房价高企导致房屋需求减弱。预计未来几个月的新屋销售可能会继续下降。我们预计10月新屋销售将下降3.8%，年化后为57万套。11月初，美国消费者信心有所减弱，密歇根大学消费者信心指数从10月份的59.9降至54.7，低于市场预期的59.5。1年期通胀预期初值自上月的5.0%升至5.1%，创最近四个月新高，而5年通胀预期初值上升至3.0%，创最近五个月新高。我们预计11月密歇根大学消费者信心指数终值将持平于54.7。央行动态方面：克利夫兰联储主席梅斯特、堪萨斯联储主席乔治和圣路易斯联储主席布拉德将在不同场合发表讲话。投资者可从中寻找美联储加快缩减购债规模和加息幅度的更多线索。此外，美联储将于周四凌晨3点公布11月货币政策会议纪要，该纪要将揭示美联储对预期中加息步伐放缓的审议情况。自10月CPI数据意外疲弱以来，市场定价已发生显着转变，但美联储官员继续暗示，要确保战胜通胀，还有更多工作要做。事实上，我们不断听到有人说，在加息方面，做得太少的风险超过做得太多的后果。除此之外，投资者还要密切关注全球经济衰退的讨论、乌俄军事冲突和全球疫情的最新进展，这些都会给原油市场带来重大影响。技术面上看，美油周图保利加通道扩散，油价靠近下轨发展，14和20周均线下滑，慢步随机指标走低。K线图收大实体阴线，表明上方抛压强劲，鉴于技术指标恶化，预计油价本周可能进一步震荡走低。支撑分别位于78.10、76.80、75.50，阻力依次是80.20、81.40、82.60。布油周图保利加通道扩散，油价靠近下轨发展，14和20周均线下滑，慢步随机指标走低。K线图收大实体阴线，表明上方抛压强劲，鉴于技术指标恶化，预计油价本周可能进一步震荡走低。支撑分别位于85.50、84.20、83.00，阻力依次是87.50、88.80、90.00。 2022-11-21

兴业投资2022-11-21

兴业投资：疫情冲击需求，美油跌破80美元关口

第三个交易日下滑，并创一个半月新低。但OPEC削减原油产量和地缘紧张局势，令市场担忧供应可能趋紧，这限制了油价跌势。截止美国收盘，美国原油1月期货收跌1.60美元，或1.96%，报80.21美元/桶，盘中最高触及82.42美元/桶，最低跌至77.57美元/桶；布伦特原油1月期货收跌2.21美元，或2.46%，报87.79美元/桶，盘中最高触及90.60美元/桶，最低跌至85.78美元/桶。全球新冠肺炎疫情仍在蔓延，尤其是中国，引发原油需求放缓的担忧，给油价持续带来下行压力。美国约翰斯?霍普金斯大学最新数据显示，美国累计确诊超9830万例，累计死亡1077031例。另据韩国中央防疫对策本部官网消息，截至当地时间20日零时，韩国单日新增确诊46011例，过去7天日均新增逾5.2万例确诊病例，累计确诊超2655万例，累计死亡30031例。而中国南方大都市广州已经封锁了5天。这座1900万人口的城市已成为中国最新冠状病毒疫情的中心，是自大流行开始袭击广州以来最严重的一次。广州是广东省的省会，而广东省是中国主要的经济引擎和全球制造业中心。中国最近加大力度放松“零疫情”措施，并为房地产行业纾困，但尽管公众的不满情绪日益高涨，全国各地的地方政府仍面临加强新冠疫情控制措施的压力。在《金融时报》的一篇文章中，中国的医生警告说，中国不会放松封锁措施：中国的医生警告说，“我们还没有准备好”，因为新冠肺炎“退出浪潮”的威胁阻碍了重新开放的雄心。与此同时，美联储官员的鹰派讲话使市场对美国放缓加息步伐的希望落空，也加剧经济放缓的担忧，并支撑美元反弹，也打压了油价。SPI Asset Management执行合伙人Stephen Innes在给客户的一份报告中说：“亚洲大国新冠病例增加和美国进一步积极升息的担忧挤压需求，油价仍承压。” 此外，美国钻井公司连续第三周增加石油和天然气钻井平台，给油价带来一些压力。随着原油价格上涨，美国石油钻机数量激增，这表明了美国石油行业对原油价格大幅波动的反应有多快。随着油价回升，活跃钻机数此前一直保持增长态势。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示，截至11月18日当周，原油钻井总数增加1座至623座，预期为620座；天然气钻井总数增加2座至157座，预期为156座；原油和天然气钻井平台总数增加3座至780座，预期为776座。然而，市场仍面临供应方面的问题，这限制了油价跌势。德国警告称，下个月开始禁止进口俄罗斯原油时，不排除暂时的供应瓶颈。石油经纪商PVM分析师布伦诺克指出，从目前的情况来看，看涨油价的价格驱动因素已经不足。然而，在欧盟对俄罗斯原油禁运还有不到三周时间生效的情况下，油价仍可能在今年结束前飙升。同时，OPEC似乎也在按照减产协议进行减产。能源分析公司Kpler Ltd的数据显示，截至11月中旬，OPEC+组织领导国沙特的原油产量与上月相比减少了约43万桶/日，降幅约为6%。而Vortexa Ltd.的数据显示了更大的跌幅，该国原油日减产值为67.6万桶。沙特王国现正致力于实现该组织与其盟友于上月达成的减产协议。“沙特的原油产量已连续第二个月下降，减产幅度相当大大。”Kpler的分析师Viktor Katona说。Kpler数据显示，在沙特阿拉伯地区的其他中东欧佩克成员国中，原油减产迹象更为明显。油轮运输公司Petro-LogisticsSA首席执行官Daniel Gerber也表示，OPEC+ 13个成员国的原油出口量“在11月上半月的下降幅度非常大，日降幅超100万桶”。此外，乌俄之间激烈的战争仍在相持中，引发该地域供应中断的担忧。受俄罗斯控制的乌克兰南部扎波罗热核电站周日遭到炮击，联合国原子能机构(IAEA)总干事格罗西对此严词谴责，警告这可能造成重大核灾难。俄罗斯军方指称，乌克兰方面发射炮弹攻击核电站的电力供应线，而塔斯社援引俄罗斯核电运营商Rosenergoatom官员称，核电站的储存设施被击中。乌克兰官员没有立即回应评论请求。美元指数美元指数周五早盘震荡下行至106.337低点后企稳回升，触及107.014高点，因布拉德等美联储官员的鹰派言论“有助于打消美联储接近暂停”对抗通胀行动的臆想，支撑了美元和美债收益率走高。美联储的沟通方式可能会改变，市场参与者难以明确立场。德国商业银行在一份分析报告中指出，多位美联储成员昨日再次发表了鹰派言论。然而，美元却无法适当受益。德国商业银行经济学家认为，围绕美联储央行未来走向的疑虑，将影响其仓位。美联储最近的言论对市场的影响没有那么大，因为未来几周公布的数据是否可能提供新的见解，以及美联储的沟通方式可能在多大程度上发生变化，都还有待观察。看来，美联储目前的言论不能只看表面，因为它们未来可能会发生变化。在这种背景下，市场参与者可能难以明确立场。荷兰国际集团经济学家预计，美元看跌情绪降温，将在年底前重新走强。该行经济学家称，“美元可能会持续一段盘整期，但随着美联储鹰派政策松动预期淡化，我们预计美元年底前会重新升值，但这种趋势只能从下周或下下周开始。”同时，高盛策略师认为，美元还有上涨空间，尽管投资者预计明年将在通胀和加息之间度过艰难的一年。他们在最新的一份研究报告中写道：“预计美元从现在开始的升值将是震荡的，质量将低于过去一年。”他们指出，市场仍然很容易受到糟糕的增长和通胀数据的影响。高盛仍然预计美国经济将避免全面衰退，预计未来12个月美国经济下滑的概率约为35%，但对其他地区衰退的担忧和金融稳定风险也将推动美元走高，提高美元的避险吸引力。“以贸易加权指数为基础，”美元还有进一步升值约3%的空间。全美地产经纪商协会(NAR)公布的数据显示，10月成屋销售下降5.9%，年化后为443万户，如果忽略疫情初期的异常值，这是2011年12月以来的新低，为连续第九个月下滑，创有史以来最长连跌纪录，连跌周期甚至已超过 2008 年次贷危机时期，凸显利率飙升对美国楼市的沉重打击。上月成屋销售总数同比降幅达 28.4%。NAR首席经济学家Lawrence Yun表示，10月有更多潜在购房者因抵押贷款利率攀升而无法获得贷款。在国内房价较高的地区和近年来房价大幅上涨的市场，这种影响更大。波士顿联储主席柯林斯周五表示，美联储在降低通货膨胀方面还有更多工作要做。预计需要进一步提高联邦基金利率，然后在一段时间内将利率保持在一个足够严格的水平。最近的数据增加了我认为利率需要达到的上限区间。加息75个基点仍在讨论之列。我确实看到了降低通货膨胀的途径。我相当乐观地认为我们可以避免衰退。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，准备在美联储12月会议上“放弃”加息75个基点的计划。他认为，美联储目标政策利率只需再上调不足一个百分点，就能应对通胀。博斯蒂克在准备在南方经济协会(Southern Economic Association)发表的讲话中称：“如果经济形势如我预期的那样发展，我认为有必要再加息75 - 100个基点。我相信，实施这一政策利率水平足以在合理的时间范围内控制通胀。”博斯蒂克还表示，从过去一年通胀意外形势来看，“借贷利率率”可能会高于其目前的预期，他将“灵活思考适当的政策立场和加息速度”。但他表示，到了一定时候，美联储将需要暂停加息措施，“让经济动态发挥出来”，因为博斯蒂克估计，美联储加息带来的影响可能需要12至24个月才能“完全得以实现”。技术分析美国原油日图：保利加通道扩散，油价紧随下轨发展；14和20日均线看跌；随机指标脱离超卖区。 4小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展，14和20均线看跌；随机指标走高。 1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展，14和20小时均线看跌；随机指标走低。综述：预计日内油价将在77.60-81.40区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月21日高点80.20，突破后将上探10月2日低点81.00，然后是11月17日低点81.40和11月18日高点82.40，以及10月21日低点83.15和11月15日低点84.00；而下方支持留意11月21日低点79.20，跌破后将下探9月25日低点78.90，然后是9月23日低点78.10和11月18日低点77.60，以及9月27日低点76.60和9月26日低点76.25。布伦特原油日图：保利加通道扩散，油价跌穿下轨；14和20日均线看跌；随机指标在超卖区走低。 4小时图：保利加通道下滑，油价靠近下轨发展，14和20均线看跌；随机指标走高。 1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展，14和20小时均线看跌；随机指标走低。综述：预计日内油价将在85.00-88.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月21日高点87.50，突破将上探88.00心理关口，然后是10月18日低点88.75和11月17日低点89.50，以及11月18日高点90.60和11月15日低点91.50；而下方支持留意11月18日低点86.00，跌破将下探9月23日低点85.50，然后是9月30日低点85.00和9月28日低点84.25，以及9月27日低点83.90和9月26日低点83.60。周一关注：美国10月芝加哥联储全国活动指数变动美国短期国债拍卖 2022-11-21

兴业投资2022-11-21

HYCM兴业投资原油周评：疫情恶化需求前景，国际油价暴跌近10％

进一步加息预期，加剧经济衰退忧虑，以及OPEC和国际能源署（IEA）看淡原油需求前景，加之美国活跃钻井平台数据增加，国际油价上周大幅下挫，跌至一个半月新低。截至收盘，美国WTI 1月原油期货整周累计下跌9.8％，收报80.17美元/桶，当周最高触及88.99美元/桶，最低跌至77.57美元/桶。布伦特1月原油期货整周累计下跌8.46％，收报87.79美元/桶，当周最高触及96.91美元/桶，最低跌至85.78美元/桶。　　彭博社报道，中国人民银行（PBOC）和中国金融监管机构发布了一份关于16点计划的通知，以支持房地产市场。该计划包含了一系列支持房地产行业流动性和融资的措施，包括延长债务期限和放宽购房者的首付款规定。有关房地产扶持计划的头条新闻支撑了市场乐观情绪，给原油价格带来一些支撑。　　与此同时，中国优化防疫措施，也一度提振了全球第一大原油进口国经济活动和需求复苏的希望。SPI Asset Management管理合伙人Stephen Innes表示，这一政策转向将有助于缓解长期严格防疫限制引发的下行担忧，但没有消除目前封控对需求造成的直接打击。荷兰国际集团在一份报告中说，“最新对隔离要求的放宽无疑是朝着正确的方向迈出的一步，但如果要维持最近这种热情，市场可能需要看到进一步的放宽。” 　　美国原油库存降幅超预期，也为油价提供些许支撑，尽管成品油库存增加。美国原油协会（API）的最新数据显示，截至11月11日当周，API原油库存减少583.5万桶至4.314亿桶，前值增加561.8万桶，预期减少72.5万桶；汽油库存增加169.2万桶，前值增加255.3万桶，预期减少45万桶；精炼油库存增加85.1万桶，前值减少177.3万桶，预期减少107.5万桶；库欣原油库存减少84.2万桶，前值减少184.8万桶。美国能源信息署（EIA）最新数据显示，截至11月11日当周，美国原油库存减少540万桶至4.354亿桶，预期减少44万桶，前值增加392.5万桶；汽油库存增加220.7万桶，录得2022年7月15日当周以来最大增幅，预期增加31万桶，前值减少89.9万桶；精炼油库存增加112万桶，录得2022年9月16日当周以来最大增幅，预期减少51.3万桶，前值减少52.1万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存减少162.4万桶，前值减少92.3万桶。美国上周战略石油储备（SPR）库存减少410.0万桶至3.921亿桶，降至1984年3月以来最低，为连续第62周下降。此外，上周美国国内原油产量持平于1210万桶/日。　　市场仍面临供应方面的问题。国际能源署（IEA）周二表示，欧盟即将对俄罗斯原油和油品实施海运出口禁令，七国集团（G7）也将实行价格上限，这将给本已受到高油价和严峻经济挑战困扰的石油市场带来前所未有的不确定性。德国警告称，下个月开始禁止进口俄罗斯原油时，不排除暂时的供应瓶颈。　　然而，全球新冠疫情反复，中国新冠肺炎感染病例激增，尤其是中国南部制造业中心广州每日新增本地病例超6千例。这引发中国经济进一步放缓并削弱原油需求的担忧。中国10月份公布的宏观经济数据基本上低于预期，因为中国经济掉头下行。国内新冠肺炎疫情的激增和房地产市场的进一步下滑，以及外部需求的疲软，继续对中国经济造成影响。中国最近加大力度放松“零疫情”措施，并为房地产行业纾困，但尽管公众的不满情绪日益高涨，全国各地的地方政府仍面临加强新冠疫情控制措施的压力。在《金融时报》的一篇文章中，中国的医生警告说，中国不会放松封锁措施：中国的医生警告说，“我们还没有准备好”，因为新冠肺炎“退出浪潮”的威胁阻碍了重新开放的雄心。　　美联储上周多位官员发表相对鹰派的讲话，使市场对美国放缓加息步伐的希望落空，也加剧经济放缓的担忧，进而削弱需求。圣路易斯联储主席布拉德表示，即便使用“鸽派”假设，基本货币政策规则也要求美联储的政策利率上升到5％左右，而更严格的假设将要求利率升至7％以上。同时明尼阿波利斯联储主席卡什卡利也表示，由于通胀仍然处在高水平，更多货币政策收紧政策处在酝酿之中。此外，随着美联储的加息步伐仍大于其他央行，使得美元的吸引力进一步增强，也令油价承压，因美元走强对于持有非美货币的原油买家而言更加昂贵。美元指数上周自105.34的多月低点反弹，最高达到107.274水平，录得一个多月来最大单周涨幅。　　与此同时，OPEC和国际能源署（IEA）的短期能源展望报告均下调了全球原油需求增长预测，也打压了油价。IEA将2023年全球原油需求增长预期从今年的每日210万桶下调至160万桶，同时预计今年最后一个季度的需求将减少24万桶。“GDP前景已经恶化，与去年相比，22年第四季度全球石油使用量将减少（-24万桶/天）。中国经济持续疲弱、欧洲能源危机、产品裂缝不断扩大以及美元走强，都严重影响了消费，”该机构在报告中表示。而OPEC自4月以来第五次下调了对2022年全球石油需求增长的预测，OPEC将2022年全年世界石油需求增长预测下调至255万桶/日；在2022年第二季度和第三季度，全球石油供应分别超过石油总需求200万桶/天和110万桶/天，突显出明显的供过于求趋势；将2023年全年世界石油需求增长预测下调至224万桶/日；预计2022年全球原油需求增速预期为255万桶/日，此前为264万桶/日；预计2022年全球原油需求为9957万桶/日，此前预计为9967万桶/日；预计2023年全球原油需求为10182万桶/日。　　此外，美国钻井公司连续第三周增加石油和天然气钻井平台，给油价带来一些压力。随着原油价格上涨，美国石油钻机数量激增，这表明了美国石油行业对原油价格大幅波动的反应有多快。随着油价回升，活跃钻机数此前一直保持增长态势。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯（Baker Hughes）最新数据显示，截至11月18日当周，原油钻井总数增加1座至623座，预期为620座；天然气钻井总数增加2座至157座，预期为156座；原油和天然气钻井平台总数增加3座至780座，预期为776座。　　展望本周，原油交易者除继续关注API、EIA原油库存和贝克休斯原油活跃钻井数据外，还需留意美国经济数据，包括：10月芝加哥联储全国活动指数变动、11月里士满联储制造业指数、10月营建许可、10月耐用品订单、每周申请失业金人数、11月Markit制造业PMI初值、11月Markit服务业PMI初值、11月Markit综合PMI初值、11月密歇根大学消费者信心指数终值和10月新屋销售。由于耐用品订单在GDP中占比较高，对市场的影响较大，因此，10月耐用品订单数据将吸引市场参与者眼球。美国9月份耐用品订单环比增长0.4％，低于市场预期的增长0.6％，上月为下降0.2％。不包括运输设备的新订单下降0.5％，低于预期的0.2％和修正后前值0％，而不包括国防的新订单增长1.4％，好于预期的0％和前值下降0.2％。运输设备，连续两个月下降，推动了整体耐用品订单放缓。作为备受关注的企业支出计划晴雨表，扣除飞机的非国防耐用品订单9月较前月下降0.7％，远低于预期的增长0.5％，8月数据由增长1.3％下修为增长0.8％，这表明当前的设备支出正在失去动力。鉴于波音飞机订单坚挺，耐用品订单应会上升。　　HYCM兴业投资分析师预计，10月耐用品订单将增长0.4％；不包括运输在内的核心耐用品订单将增长0.1％；不包括国防在内的核心耐用品订单将下降0.1％；不包括飞机的非国防耐用品订单也将增长0.4％。若数据符合或好于预期将支撑美元。10月份，美国私营部门商业活动继续加速放缓，标准普尔全球制造业PMI从9月份的52降至50.4，略好于市场预期的49.9。与此同时，标准普尔全球服务业PMI从9月的49.3降至47.8，市场预期为46.6。而标准普尔全球综合PMI从9月份的49.5降至48.2，略好于前值和市场预期的47.3。标准普尔全球市场情报高级经济学家Sian Jones在评论该调查时指出:“需求低迷和对产出前景信心减弱，导致就业近乎停滞。关于自愿离职人员不被替换的报告显示，公司在公布职位空缺和扩大员工数量之前，正在更密切地评估成本和未来需求.私营部门企业试图通过销售价格缓慢上涨来提振需求。尽管放缓，但消费者支付的价格上涨进一步加剧，在本已充满挑战的需求环境中给企业带来了障碍，并在我们接近年底之际描绘出令人担忧的图景。”我们预计美国11月Markit制造业PMI初值将降至49.8的收缩区，服务业PMI初值将降至47.7，而综合PMI初值也将降至47.7。每周初请失业金人数仍然是市场关注的焦点，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后，且美国的通胀水平远超美联储的目标。　　美国劳工部最新数据显示，截至11月12日当周，首次申请失业救济金人数为22.2万，略好于市场预期的22.5万，上周为22.6万。而截止11月5日当周，续请失业金人数为150.7万，比前一周修正后的水平增加了1.3万。美国上周初请失业金人数下降，这表明尽管科技行业裁员激增，引起了人们对即将到来的经济衰退的担忧，但大范围裁员现象仍不多见，劳动力市场仍然紧张。这份报告，再加上稳健的消费者支出数据，使美联储有望继续加息，尽管在有迹象表明通胀开始消退的情况下，加息的速度或将放缓。美国房屋市场继续表现低迷。美国9月份新屋销售下降10.9％，折合年率为60.3万套，高于市场预期的下降13.9％，或58.3万套。美国9月份新屋销售大幅下滑，部分扭转了8月份的增幅，原因是抵押贷款利率上升和房价高企导致房屋需求减弱。预计未来几个月的新屋销售可能会继续下降。我们预计10月新屋销售将下降3.8％，年化后为57万套。11月初，美国消费者信心有所减弱，密歇根大学消费者信心指数从10月份的59.9降至54.7，低于市场预期的59.5。1年期通胀预期初值自上月的5.0％升至5.1％，创最近四个月新高，而5年通胀预期初值上升至3.0％，创最近五个月新高。我们预计11月密歇根大学消费者信心指数终值将持平于54.7。　　央行动态方面：克利夫兰联储主席梅斯特、堪萨斯联储主席乔治和圣路易斯联储主席布拉德将在不同场合发表讲话。投资者可从中寻找美联储加快缩减购债规模和加息幅度的更多线索。此外，美联储将于周四凌晨3点公布11月货币政策会议纪要，该纪要将揭示美联储对预期中加息步伐放缓的审议情况。自10月CPI数据意外疲弱以来，市场定价已发生显著转变，但美联储官员继续暗示，要确保战胜通胀，还有更多工作要做。事实上，我们不断听到有人说，在加息方面，做得太少的风险超过做得太多的后果。除此之外，投资者还要密切关注全球经济衰退的讨论、乌俄军事冲突和全球疫情的最新进展，这些都会给原油市场带来重大影响。　　技术面上看，美油周图保利加通道扩散，油价靠近下轨发展，14和20周均线下滑，慢步随机指标走低。K线图收大实体阴线，表明上方抛压强劲，鉴于技术指标恶化，预计油价本周可能进一步震荡走低。支撑分别位于78.10、76.80、75.50，阻力依次是80.20、81.40、82.60。　　布油周图保利加通道扩散，油价靠近下轨发展，14和20周均线下滑，慢步随机指标走低。K线图收大实体阴线，表明上方抛压强劲，鉴于技术指标恶化，预计油价本周可能进一步震荡走低。支撑分别位于85.50、84.20、83.00，阻力依次是87.50、88.80、90.00。

金融界2022-11-21

商品期货收盘多数收跌，沥青跌超5％，菜籽油、燃料油跌超4％

险偏好日渐回落，带动原油价格大幅回落。OPEC最新月报将今年全球石油需求增速预测下调至255万桶/日，石油需求前景面临较大阻力，如果未来原油价格持续下跌，总体油品和沥青的估值中枢大概率将进一步走低。　　从沥青自身基本面情况来看，进入11月后，沥青需求进入明显淡季，各地需求都有所下滑。北方各地气温陆续下行，施工条件受限明显，与此同时，西南等地区虽然进入枯水期，但由于前期项目资金偏紧，故施工依然受限。现货方面，前期现货价格连续阴跌，导致贸易商的采购心态发生了变化，部分贸易商以及小炼厂有恐慌性出货的行为，现货价格崩塌的速度进一步加速。随着天气变冷，终端施工逐渐停滞，预计后续沥青价格依然存在一定的下跌空间。

金融界2022-11-21

HYCM兴业投资原油日评：疫情冲击需求，美油跌破80美元关口

第三个交易日下滑，并创一个半月新低。但OPEC削减原油产量和地缘紧张局势，令市场担忧供应可能趋紧，这限制了油价跌势。截止美国收盘，美国原油1月期货收跌1.60美元，或1.96％，报80.21美元/桶，盘中最高触及82.42美元/桶，最低跌至77.57美元/桶；布伦特原油1月期货收跌2.21美元，或2.46％，报87.79美元/桶，盘中最高触及90.60美元/桶，最低跌至85.78美元/桶。　　全球新冠肺炎疫情仍在蔓延，尤其是中国，引发原油需求放缓的担忧，给油价持续带来下行压力。美国约翰斯•霍普金斯大学最新数据显示，美国累计确诊超9830万例，累计死亡1077031例。另据韩国中央防疫对策本部官网消息，截至当地时间20日零时，韩国单日新增确诊46011例，过去7天日均新增逾5.2万例确诊病例，累计确诊超2655万例，累计死亡30031例。　　而中国南方大都市广州已经封锁了5天。这座1900万人口的城市已成为中国最新冠状病毒疫情的中心，是自大流行开始袭击广州以来最严重的一次。广州是广东省的省会，而广东省是中国主要的经济引擎和全球制造业中心。　　中国最近加大力度放松“零疫情”措施，并为房地产行业纾困，但尽管公众的不满情绪日益高涨，全国各地的地方政府仍面临加强新冠疫情控制措施的压力。在《金融时报》的一篇文章中，中国的医生警告说，中国不会放松封锁措施：中国的医生警告说，“我们还没有准备好”，因为新冠肺炎“退出浪潮”的威胁阻碍了重新开放的雄心。　　与此同时，美联储官员的鹰派讲话使市场对美国放缓加息步伐的希望落空，也加剧经济放缓的担忧，并支撑美元反弹，也打压了油价。SPI Asset Management执行合伙人Stephen Innes在给客户的一份报告中说：“亚洲大国新冠病例增加和美国进一步积极升息的担忧挤压需求，油价仍承压。” 　　此外，美国钻井公司连续第三周增加石油和天然气钻井平台，给油价带来一些压力。随着原油价格上涨，美国石油钻机数量激增，这表明了美国石油行业对原油价格大幅波动的反应有多快。随着油价回升，活跃钻机数此前一直保持增长态势。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯（Baker Hughes）最新数据显示，截至11月18日当周，原油钻井总数增加1座至623座，预期为620座；天然气钻井总数增加2座至157座，预期为156座；原油和天然气钻井平台总数增加3座至780座，预期为776座。　　然而，市场仍面临供应方面的问题，这限制了油价跌势。德国警告称，下个月开始禁止进口俄罗斯原油时，不排除暂时的供应瓶颈。石油经纪商PVM分析师布伦诺克指出，从目前的情况来看，看涨油价的价格驱动因素已经不足。然而，在欧盟对俄罗斯原油禁运还有不到三周时间生效的情况下，油价仍可能在今年结束前飙升。　　同时，OPEC似乎也在按照减产协议进行减产。能源分析公司Kpler Ltd的数据显示，截至11月中旬，OPEC+组织领导国沙特的原油产量与上月相比减少了约43万桶/日，降幅约为6％。而Vortexa Ltd.的数据显示了更大的跌幅，该国原油日减产值为67.6万桶。沙特王国现正致力于实现该组织与其盟友于上月达成的减产协议。“沙特的原油产量已连续第二个月下降，减产幅度相当大大。”Kpler的分析师Viktor Katona说。Kpler数据显示，在沙特阿拉伯地区的其他中东欧佩克成员国中，原油减产迹象更为明显。油轮运输公司Petro-LogisticsSA首席执行官Daniel Gerber也表示，OPEC+ 13个成员国的原油出口量“在11月上半月的下降幅度非常大，日降幅超100万桶”。　　此外，乌俄之间激烈的战争仍在相持中，引发该地域供应中断的担忧。受俄罗斯控制的乌克兰南部扎波罗热核电站周日遭到炮击，联合国原子能机构（IAEA）总干事格罗西对此严词谴责，警告这可能造成重大核灾难。俄罗斯军方指称，乌克兰方面发射炮弹攻击核电站的电力供应线，而塔斯社援引俄罗斯核电运营商Rosenergoatom官员称，核电站的储存设施被击中。乌克兰官员没有立即回应评论请求。　　美元指数　　美元指数周五早盘震荡下行至106.337低点后企稳回升，触及107.014高点，因布拉德等美联储官员的鹰派言论“有助于打消美联储接近暂停”对抗通胀行动的臆想，支撑了美元和美债收益率走高。　　美联储的沟通方式可能会改变，市场参与者难以明确立场。德国商业银行在一份分析报告中指出，多位美联储成员昨日再次发表了鹰派言论。然而，美元却无法适当受益。德国商业银行经济学家认为，围绕美联储央行未来走向的疑虑，将影响其仓位。美联储最近的言论对市场的影响没有那么大，因为未来几周公布的数据是否可能提供新的见解，以及美联储的沟通方式可能在多大程度上发生变化，都还有待观察。看来，美联储目前的言论不能只看表面，因为它们未来可能会发生变化。在这种背景下，市场参与者可能难以明确立场。　　荷兰国际集团经济学家预计，美元看跌情绪降温，将在年底前重新走强。该行经济学家称，“美元可能会持续一段盘整期，但随着美联储鹰派政策松动预期淡化，我们预计美元年底前会重新升值，但这种趋势只能从下周或下下周开始。”同时，高盛策略师认为，美元还有上涨空间，尽管投资者预计明年将在通胀和加息之间度过艰难的一年。他们在最新的一份研究报告中写道：“预计美元从现在开始的升值将是震荡的，质量将低于过去一年。”他们指出，市场仍然很容易受到糟糕的增长和通胀数据的影响。高盛仍然预计美国经济将避免全面衰退，预计未来12个月美国经济下滑的概率约为35％，但对其他地区衰退的担忧和金融稳定风险也将推动美元走高，提高美元的避险吸引力。“以贸易加权指数为基础，”美元还有进一步升值约3％的空间。　　全美地产经纪商协会（NAR）公布的数据显示，10月成屋销售下降5.9％，年化后为443万户，如果忽略疫情初期的异常值，这是2011年12月以来的新低，为连续第九个月下滑，创有史以来最长连跌纪录，连跌周期甚至已超过 2008 年次贷危机时期，凸显利率飙升对美国楼市的沉重打击。上月成屋销售总数同比降幅达 28.4％。NAR首席经济学家Lawrence Yun表示，10月有更多潜在购房者因抵押贷款利率攀升而无法获得贷款。在国内房价较高的地区和近年来房价大幅上涨的市场，这种影响更大。　　波士顿联储主席柯林斯周五表示，美联储在降低通货膨胀方面还有更多工作要做。预计需要进一步提高联邦基金利率，然后在一段时间内将利率保持在一个足够严格的水平。最近的数据增加了我认为利率需要达到的上限区间。加息75个基点仍在讨论之列。我确实看到了降低通货膨胀的途径。我相当乐观地认为我们可以避免衰退。　　亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，准备在美联储12月会议上“放弃”加息75个基点的计划。他认为，美联储目标政策利率只需再上调不足一个百分点，就能应对通胀。博斯蒂克在准备在南方经济协会（Southern Economic Association）发表的讲话中称：“如果经济形势如我预期的那样发展，我认为有必要再加息75 - 100个基点。我相信，实施这一政策利率水平足以在合理的时间范围内控制通胀。”博斯蒂克还表示，从过去一年通胀意外形势来看，“借贷利率率”可能会高于其目前的预期，他将“灵活思考适当的政策立场和加息速度”。但他表示，到了一定时候，美联储将需要暂停加息措施，“让经济动态发挥出来”，因为博斯蒂克估计，美联储加息带来的影响可能需要12至24个月才能“完全得以实现”。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道扩散，油价紧随下轨发展；14和20日均线看跌；随机指标脱离超卖区。　　4小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展，14和20均线看跌；随机指标走高。　　1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展，14和20小时均线看跌；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在77.60-81.40区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月21日高点80.20，突破后将上探10月2日低点81.00，然后是11月17日低点81.40和11月18日高点82.40，以及10月21日低点83.15和11月15日低点84.00；而下方支持留意11月21日低点79.20，跌破后将下探9月25日低点78.90，然后是9月23日低点78.10和11月18日低点77.60，以及9月27日低点76.60和9月26日低点76.25。　　布伦特原油　　日图：保利加通道扩散，油价跌穿下轨；14和20日均线看跌；随机指标在超卖区走低。　　4小时图：保利加通道下滑，油价靠近下轨发展，14和20均线看跌；随机指标走高。　　1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展，14和20小时均线看跌；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在85.00-88.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月21日高点87.50，突破将上探88.00心理关口，然后是10月18日低点88.75和11月17日低点89.50，以及11月18日高点90.60和11月15日低点91.50；而下方支持留意11月18日低点86.00，跌破将下探9月23日低点85.50，然后是9月30日低点85.00和9月28日低点84.25，以及9月27日低点83.90和9月26日低点83.60。　　周一关注：　　美国10月芝加哥联储全国活动指数变动　　美国短期国债拍卖

金融界2022-11-21

原油收盘：权衡能源需求前景及美联储未来货币政策立场原油创九月底以来新低

　"未来几周，市场无疑将把注意力集中在OPEC+的供应上，因为在官方宣布减产200万桶后，日产量究竟会下降多少还有待观察，"德国商业银行商品研究团队的Barbara Lambrecht在一份每日简报中称。　　“目前还不清楚欧盟即将实施的禁运和未来几天将设定的价格上限会对俄罗斯的供应产生什么影响，”分析师们在报告中继续写道。到目前为止，俄罗斯似乎仍在寻找足够的买家，甚至还在增加石油产量。尽管如此，我们相信这两个因素将降低供应，这应该会在未来几周内为价格提供支撑。” 　　瑞银全球财富管理公司的分析师重申，考虑到供应前景，油价不可能持续下跌。　　瑞银全球财富管理（UBS Global Wealth Management）首席投资官马克•海菲勒（Mark Haefele）表示:“我们仍然认为，在原油波动中抛售是一种颇具吸引力的策略，并建议冒险的投资者增加较长期布伦特原油合约的多头头寸。我们认为，该合约低估了能源价格长期保持高位的潜力。” 　　他补充说:“我们认为石油市场将进一步吃紧，因为欧佩克+正在削减产量，而欧盟对俄罗斯原油的禁令将拖累俄罗斯石油产量。” 　　美元走势也是市场关注的焦点，并可能继续影响以美元计价的大宗商品交易。　　在本周大幅跌至三个月低点后，美元指数周五基本持平，但美联储官员的强硬言论继续为更广泛的金融市场奠定了基调，SPX周五跌0.38％。　　XM首席投资分析师Raffi Boyadjian表示:"每当通胀方面的利好消息导致金融环境有所放松时，美联储别无选择，只能抑制乐观情绪。" 　　“但最引人注目的干预发生在周四，当时圣路易斯联邦储备银行行长布拉德（James Bullard）表示，在最坏的情况下，利率可能需要升至7％，而5-5.25％的目标区间是对抗高通胀所需的最低水平，”他补充说。　　在埃及举行的气候变化和能源转型谈判，被称为联合国COP27，有可能超过周五正式结束的为期两周的峰会。但随着谈判进展缓慢，欧盟最高气候官员出人意料地提出了一个提议。他提出了一个双管齐下的方法，即为贫穷国家创造一笔资金，并推动所有国家更大幅度地削减温室气体排放，同时逐步减少包括天然气和石油在内的所有化石燃料。这些峰会上的会谈有时会延续到会议正式结束之后。　　贝克休斯周五公布，本周美国活跃的石油钻井平台数量增加了1台至623台。此前一周增加了9个，这是该指数连续第三周上升。贝克休斯的数据显示，包括天然气钻探在内的美国活跃钻机总数增加了3台，至782台。　　美国能源情报署的数据显示，在截至11月11日的一周，美国天然气供应量增加640亿立方英尺，至约3.6万亿立方英尺。根据标普全球商品洞察进行的一项调查，分析师的平均预期是增加620亿立方英尺。

金融界2022-11-19

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