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格隆汇基金日报|超九成私募基金管理人计划8月“不减仓”，杠杆型科技股ETF遭受重创

散户投资者卖出。三星电子、SK海力士和LG能源解决方案是对指数涨幅的最大贡献者，科技、汽车和化学品板块领涨。小型股Kosdaq指数一度上涨5.7%，创2023年11月以来最大涨幅。稍早在Kospi 200和Kosdaq 150指数期货上涨超过5%之后，程序交易买盘从当地时间09:06暂停5分钟。 5.高盛：对冲基金连续八周净卖出美股高盛大宗经纪数据显示，对冲基金抛售美股的力度创六周最大，继续减持个股净多头，增持ETF空头的规模创一年来单周最大。宏观产品（如指数和ETF）占净抛售的 40%，而这完全是由卖空推动的。ETF空头增加幅度创下自2023年8月以来最大。信息技术是迄今净卖出最多的行业。该板块出现了五周以来最大的净卖出，目前在过去11周中的9周都出现净卖出。 6.股市暴跌让杠杆型科技股ETF遭受重创 7月，投资者以数以十亿美元押注科技股大幅反弹。现在他们持有的杠杆ETF头寸在全面的市场暴跌中遭受重创。尽管7月份纳斯达克100指数大跌，但资金持续流入对诸如英伟达和英特尔等科技股有显著曝险的基金，表明投资者押注科技股跌势不会持久。随着全球投资者涌入避险资产，一些利用杠杆来提高回报率的ETF如今遭遇了两位数的跌幅。如果投资者开始蜂拥离场，这些ETF面临进一步下跌的风险。 Direxion每日半导体看多3倍股票基金（代码SOXL）可以将纽约证交所半导体指数的每日波动放大三倍。该基金7月流入创纪录的28亿美元，但自7月10日以来该基金暴跌约60%。 03 今日ETF行情复盘 A股三大指数今日高开低走，沪指、深证成指尾盘拉升转涨；截至收盘，沪指涨0.23%报2867点，深证成指涨0.82%，创业板指涨1.25%。超4700股上涨，全天成交6542亿元，较前一日缩量1363亿元。盘面上，教育板块持续活跃，科德教育等多股涨停；光伏设备板块拉升，赛伍技术涨停；游戏板块普涨，冰川网络涨超9%；化学制药板块走强，多瑞医药20%涨停；SPD概念、AI制药及房地产服务等板块涨幅居前。铁路公路板块下挫，大众交通、江西长运等多股跌停；保险板块走弱，中国人寿跌超6%；汽车整车、贵金属、券商等板块跌幅居前。 ETF方面，亚太股市强势反弹，日经225指数涨超10%，跨境ETF全线飘红，景顺长城基金纳指科技ETF、南方基金亚太精选ETF分别涨5.78%和5.74%，最新溢折率分别为11.87%和-1.77%。日股相关ETF涨幅紧随其后，华安基金日经225ETF、日经225ETF易方达、工银瑞信基金日经ETF均涨超4%，最新溢折率分别为-1.35%、-0.53%和0.04%。教育板块表现亮眼，博时基金教育ETF涨4.19%。黄金股走弱，黄金股ETF基金、黄金股票ETF分别跌2.27%、1.91%。金融地产板块走低，国投金融地产ETF跌2%。 04 基金产品最新动态

格隆汇08-06 16:09

暴跌潮席卷全球金融市场！日本创下史上单日最大跌幅，亚太股市集体暴跌，欧股也遭大规模抛售，美股期指跌幅持续扩大

韩国科斯达克指数跌超11%。浦项制铁、LG化学跌近12%，三星电子、起亚汽车跌超10%。台湾加权指数收盘下跌1807.21点，跌幅8.35%，报19830.88点，较7月11日历史最高点跌18.8%，创史上最大单日跌幅。新加坡海峡时报指数下跌5%，报3,211.96点，印度股指NIFTY扩大跌幅，下跌4.75%。A股三大指数下跌超1%创近半年以来新低，市场超4700股下跌。在亚太股市收盘之后，欧洲股市欧股遭遇大规模抛售，开盘暴跌，截至发稿欧洲主要股指跌幅扩大，欧洲斯托克50指数跌3.3%，德国DAX指数跌2.87%，英国富时100指数跌2.24%，法国CAC40指数跌2.84%。意大利主要股指跌约4%，跌幅超越1987年10月黑色星期一。挪威奥斯陆股指重挫4.2%，料创下2020年3月以来最大单日跌幅。瑞典蓝筹股指数大跌3.9%，料创下2023年3月以来最大跌幅。丹麦哥本哈根股市蓝筹股指数盘初大跌5.5%，料创2020年3月以来最大跌幅。欧洲斯托克600银行股指数大跌4.6%至3月以来新低，欧洲斯托克600科技股指数大跌5.1%至1月以来新低。欧洲上市半导体公司ASML、ASMI及BESI盘初分别暴跌6.6%、12%及11%。此外，以色列TA-35基准股票指数跌幅达3%，为自去年10月份以来最大跌幅。土耳其股市在开盘后触发熔断。美股期指跌幅持续扩大，纳指期货跌幅扩大至5%，道指期货跌1.15%，标普500指数期货跌2.7%。而避险情绪也席卷了加密货币市场，比特币跌破50000美元关口，日内跌约15%。以太坊跌23%。上周五的美国7月非农数据不及预期成了导火索。 8月2日晚间，备受市场关注的美国非农就业报告重磅出炉。美国劳工统计局公布的数据显示，美国7月非农就业人口增长11.4万，大幅低于市场预期的17.5万。5月份非农新增就业人数从21.8万修正至21.6万，6月份非农新增就业人数从20.6万修正至17.9万。修正后，5月和6月新增就业人数合计较修正前低2.9万。此外，美国7月失业率录得4.3%，高于市场预期和前值的4.1%，创2021年10月以来新高。数据还显示，美国7月平均每小时工资年率录得3.6%，低于预期的3.7%，为2021年5月以来最低水平。美国7月平均每小时工资月率0.2%，低于预期和前值的0.3%。受非农数据爆冷影响，美股大幅收跌。道琼斯工业平均指数下跌610.71点，收于39737.26点，跌幅为1.51%；标准普尔500种股票指数下跌100.12点，收于5346.56点，跌幅为1.84%；纳斯达克综合指数下跌417.98点，收于16776.16点，跌幅为2.43%。值得注意的是，此前有分析称，如果美国7月的失业率上升到4.2%，就会触发萨姆法则的经济衰退警报。从经验上看，以萨姆法则为代表的失业率历史数据统计结果表明，失业率开始快速上行后，这一趋势持续进而导致衰退的发生是大概率事件。目前，美国软着陆预期遭冲击。 2008年的经济衰退是由于大量的私人和家庭债务积累造成的，但在本周期，所有的债务此前都是财政刺激推动的，央行印了大量的钱来填补疫情的窟窿并试图推动经济增长(这些债务可以由央行轻松管理)，家庭和公司资产负债表上的债务状况相对较好。这使得利率可以一直在保持较高水平，并在一定程度上解释了为什么在金融条件如此收紧的情况下，经济仍未出现任何问题，以及为什么市场上已经有一段时间认为经济会软着陆。然而，随着经济增长现在出现放缓，通胀已被抛于身后，市场开始对负面的数据极为敏感，加之高利率环境对就业、增长和经济的潜在滞后效应逐渐凸显，软着陆预期遭冲击。

金融界08-05 15:35

一览奥运会概念相关Meme币：能诞生千倍币吗？

有不错标的跑出来的可能性还是很大的。 LGBT 除了几位运动员之外，还有一些前几天开幕式跑出来的 meme，比如巴黎奥运会的吉祥物同名 meme，以及因为巴黎奥运会开幕式上表现出的 LGBT 元素。整个开幕式展示了多样性和包容性的强烈主题，表演中融入了与 LGBT 相关的符号和象征，例如舞者和演员通过服装和舞蹈传达了对性别多样性的庆祝，一些表演被解读为向同性恋和跨性别群体表达支持的象征。因此在币圈也有许多 meme 概念，比如前几天跑出来的 $gay、$les。 $gay 币最初是一个玩笑，由某位社区成员在推特 Space 上创建，且使用了 DeGods NFT 的创始人 Frank 的头像。Frank 也开始玩梗说自己是 GAY，随着笑话蔓延，代币价格在短时间内急速上涨，同时 Frank 帮助 $gay 币 CTO（community take over），并尝试将代币从关于他个人的笑话，转变为一个更大的支持 LGBT 运动的象征。冲高到 8M 后，$gay 目前市值维持在 1.7M 附近，可以再观察根据市场热度判断后市的走向。来源：金色财经

金色财经08-03 17:26

保湿眼霜行业市场规模分析及发展趋势预测报告

妮）、爱茉莉太平洋、资生堂、POLA、LG、宝洁、联合利华、强生（大宝）、Swisse、露华浓（伊丽莎白雅顿）、BIOEFFECT、DERM INSTITUTE、Retrouve、Herbalife、CVS Caremark、DHC、Bloomingdale's、丸美、百雀羚本报告主要所包含以下亮点： 1.全球保湿眼霜总产量及总需求量，2019-2030，（台）。 2.全球保湿眼霜总产值，2019-2030，（百万美元）。 3.全球主要生产地区及国家保湿眼霜产量、产值、增速CAGR，2019-2030，（百万美元）&（台）。 4.全球主要地区及国家保湿眼霜销量，CAGR，2019-2030 &（台）。 5.美国与中国市场对比：保湿眼霜产量、消费量、主要生产商及份额。 6.全球主要生产商保湿眼霜产量、价格、产值及市场份额，2019-2024，（百万美元） & （台）。 7.全球保湿眼霜主要细分类产量、产值、价格、份额、增速CAGR，2019-2030，（百万美元）&（台）。 8.全球主要应用保湿眼霜产量、产值、价格、份额、增速，CAGR, 2019-2030，（百万美元） & （台）。章节内容概要：第一章、保湿眼霜产品定义、产量、产值、价格趋势、生产地区及规模、市场驱动因素、阻碍因素、行业趋势第二章、全球保湿眼霜总体需求/消费分析、主要消费地区的销量及预测第三章、全球保湿眼霜行业竞争状况分析，包括主要厂商的产值、产量、价格、厂商排名及集中度分析、产品布局及区域分布、竞争环境、进入壁垒、竞争因素、潜在进入者、未来产能规划、行业并购第四章、全球、美国及中国保湿眼霜的产值、产量、份额分析以及主要厂商产量、产值及市场份额的研究第五章、不同产品类型的保湿眼霜产量，产值，价格等分析第六章、不同产品应用的保湿眼霜产量，产值，价格等分析第七章、深入分析保湿眼霜企业基本情况，主营业务及主要产品，产量，均价、产值、毛利率及市场份额，最新发展动态，保湿眼霜的优势及不足第八章、保湿眼霜行业产业链分析，包括保湿眼霜核心原料，原料供应商，中游分析，下游分析，生产方式，采购模式，销售模式及渠道，代表性经销商第九章，报告研究结论第十章、附录，研究方法及研究过程及数据来源

用户1719454853703JWS08-02 10:09

雅、资生堂、宝洁、雅诗兰黛、POLA、LG、日本综医研控股株式会社、Perricone MD、Glow Recipe、Farmacy、Laneige、belif、Pacifica、Nyakio、SheaMoisture、CosRX、Cicapair、Klairs、Acne Free

用户1719454853703JWS08-02 10:09

亚太股市暴跌！日股重挫 5%，隔夜美股大跌产生全球连锁反应

中 SK 海力士跌超 5%，三星电子、LG 新能源、现代汽车、起亚汽车等跌超 2%。暴跌原因分析隔夜美股的下跌对亚太股市产生了连锁反应。8月1日晚间，美股三大股指盘初冲高后转跌，道琼斯指数下跌494.82 点，跌幅达1.21%；标普500指数下跌 1.37%；纳斯达克综合指数下跌 2.3%。数据显示，美国首次申请失业救济人数创下 2023 年 8 月以来最大增幅，ISM 制造业指数低于预期，为 46.8%，显示经济萎缩，引发市场对衰退的担忧。日元升值与套息交易反转。日本央行本周同时采取“加息 + 量化紧缩（Taper）”，并给出鹰派指引，使得市场对日元升值预期增强。分析认为，套息交易反转引发全球资金回流日元的预期升温，这对全球资金流动和各类资产价格产生扰动。日本央行政策转变影响。前日本央行理事门间一夫表示，日本央行的重大政策转变使得 10 月份再次加息变得极为可能，明年 1 月份可能再次加息。大多数日本央行观察人士正在重新评估利率轨迹，并将时间线提前。日本央行加息引发了对出口商的阻力担忧以及经济能否保持强劲的疑虑，同时企业盈利也对股市造成压力。日本央行10月或再加息前日本央行理事门间一夫表示，日本央行本周的重大政策转变，使得10月份再次加息变得极为可能，并意味着明年1月份可能再次加息。他指出，日本央行目前的基本立场似乎是，由于实际利率极低，只要经济不受到重大冲击，他们就可以继续加息。“这是一个巨大的变化，这是因为日元疲软和工资普遍上涨。我自己也不得不大幅调整自己的观点。”目前日本央行的政策利率为0.25%，仍远低于最近2.6%的核心通胀率。在日本央行行长植田和男周三发表鹰派言论并早于预期加息后，大多数日本央行观察人士正在重新评估利率轨迹，并将时间线提前。周四进行的一项调查显示，在41位受访经济学家中，约有68%预计到今年年底日本政策利率将从0.25%升至0.5%。不到四分之一的受访者预计10月会加息，44%的受访者选择12月。另有五分之一的受访者预计会在1月升息。在周三的货币政策新闻发布会上，日本央行行长植田和男 “放鹰”，称若经济和通胀支持将继续加息，0.5%不是特定利率上限。此前，美联储暗示最早在9月开始降息，美日利差预期收窄，日元走强，周四日元兑美元一度涨破149关口，升至3月份以来最高。分析人士认为，日本央行加息引发了两大担忧：一是日元升值对一直受益（于日元贬值）的出口商来说是一个阻力；二是经济能否保持强劲。此外，随着日本加大季度盈利公告的发布力度，企业盈利也对股市造成压力。

金融界08-02 09:24

35个“死亡”加密VC项目“验尸”报告：共获超11亿美元融资 DeFi、NFT和游戏失败率最高

亏损状态停止运营，这也导致其投资方包括LG子公司LG CNS、CJ子公司CJ OliveNetworks和SK集团投资公司SK Square关联公司Dreamus等多个韩国大型企业约730万美元的投资化为乌有；曾获5500万美元融资的NFT品牌体验平台Recur也因NFT市场不可预见的挑战和商业格局的变化在运行两年多后关闭。同时，尽管融资可在一定程度缓解项目生存发展的“堵点”，但缺乏良性且可跑通的生存模式很难获得持续生存空间。在PANews统计数据中，至少有7个以上的项目的关闭原因均来自预期收益无法覆盖支出成本甚至超过融资资金。比如，ZKX在两轮融资中共计获得了高达1210万美元，但仍因无法找到经济上可行路径选择停止运营，据其创始人透露，ZKX停止运营的决定基于几个关键因素，包括用户参与度极低、TGE未达预期等，该平台收入几乎无法支付工资和其他基本运营成本，且当前代币价值也无法持续支持协议。当然，这种现状与当前VC币被散户“抵制”有关，事实上天量待解锁的抛压使得VC币在本轮牛市中日渐失去“民心”，这种投资背景反而成为一道束缚加密项目发展的“无形枷锁”。同样的问题也出现在流动性质押平台ClayStack身上，在经过3年以上的持续运营和6次以上的产品审计，以及高达520万美元的种子轮融资后，这家平台因资源匮乏和产品市场契合度不足在今年5月宣布逐步停运；获得120万美元融资的跨链流动性聚合协议Via Protocol也因无法再负担服务器成本选择终止合作；而财务困境也在很大程度上侵蚀项目价值，甚至最终面临倒闭风险。在以上这些失败项目中，有5个项目均因资金问题面临生存困局。例如，获得Paradigm等1160万美元融资的Jet Protocol、DAO创建平台Superdao、链游项目Ascenders等项目均陷入财政困境选择关闭。另外，监管合规也是加密项目正面临的重大挑战。事实上，随着加密市场规模日渐壮大，全球监管大锤频频出击，相关合规要求日趋严格，相关项目面临的监管和审查的压力日渐扩大。在统计项目有至少5个项目均因监管因素最终关闭。例如，成立于2023年的隐私协议Nocturne在获得Bain Capital Crypto、Polychain、Bankless Ventures、Hack VC、Robot Ventures和Vitalik Buterin等一众投资者600万美元支持后，在今年6月决定逐步关闭，而这一决定继去年早些时候成立的隐私协议受监管压力停止运营之后做出的。再例如，加密投资应用Pillow在获得2100万美元融资的情况下，因监管的不确定性被迫淹没在加密历史洪流中。当然，还有部分则因核心团队失联、黑客攻击、投资暴雷等黑天鹅事件也走向倒闭。而在这35个关停项目，还有不少项目毫无征兆地倒闭了，其中部分发币项目更是给投资者带来巨大损失。例如，元宇宙游戏生态系统DeHorizon和元宇宙项目Pax.world等均未发布任何公告，代币现已几乎归零甚至还未能上线中心化交易所。值得一提的是，尽管因不同原因倒闭后，相比直接rug的项目，部分主动关闭的项目也给出了积极的善后方案，比如ZKX将所有市场头寸平仓，且所有资金均退还到每个用户的交易账户中、LINE NFT在关闭后将所有在售资产全部返还等。来源：金色财经

金色财经08-01 18:38

德邦证券：给予龙芯中科买入评级

00计划于近期流片，龙芯第二代GPU核LG200将在2K3000中应用，支持图形加速、科学计算加速及AI加速。首款独立显卡及AI加速卡芯片9A1000也计划在24Q4流片，对标AMD RX550显卡，支持科学计算加速和AI加速。此外，公司计划在今年研制专用GPGPU芯片。　　随着公司完成3A6000、3C6000及2K3000等通用CPU“三剑客”的研制，公司将发展的主要矛盾从产品研发转向市场销售，产品认可度及竞争力有望持续提升。　　以“点”成“面”，布局开放市场。公司坚持政策性市场和开放市场“两条腿”走路，通过电机驱动、打印机芯片及服务器布局开放市场。2023年，公司1C203电机专用MCU交付流片，并推出首款打印机主控芯片SoC2P0500。　　随着各个“点”的的逐步突破，龙芯有望把自主化的优势转化为性价比和软件生态的优势，提高开放市场收入占比，并逐步减少对政策性市场的依赖。　　投资建议：我们预测公司2024-2026年营业收入分别为7.6/11.2/14.5亿元，归母净利润-0.5/0.6/1.4亿元。公司积极打造“三位一体”解决方案，且未来将重心转向市场和销售，受益国产替代趋势，公司桌面CPU和服务器CPU在未来有望迅速上量，维持“买入”评级。　　风险提示：产品验证进度不及预期、下游市场需求不及预期、技术迭代不及预期证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华福证券陈海进研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为74.55%，其预测2024年度归属净利润为亏损1.24亿。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增持评级2家。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星08-01 17:59

先涨10倍再跌9成，A股最妖的“茅”

迅速在行业中崭露头角并逐渐成为了三星、LG、比亚迪、宁德时代等电池巨头的供应商。2015年起，上海恩捷6条基膜生产线下线投产，后又以7亿元在珠海高栏港投资建设12条基膜生产线。 2018年，李晓明家族所控制的上市公司创新股份通过定增方式募集资金49.99亿元收购上海恩捷90.08%的股份，并更名为恩捷股份。以此算，上海恩捷估值定价约55.5亿元。在这一份中，包含Paul Xiaoming Lee（李晓明）、李晓华、高翔（持股1.92%）、何宝华（因涉嫌受贿落马的原国家烟草专卖局副局长何泽华的家族核心同辈成员，持股2.1%）等股东所持股份，但是未包含新加坡人Tan Kim Chwee、Yan Ma（马燕，李晓明妻子）、Alex Cheng（程跃）分别持有的上海恩捷5.14%、3.25%、1.53%股份。而得益于上海恩捷并购上市，2018年李晓明凭借55亿身家首次成为《胡润百富榜》云南首富，尤其在2021年恩捷股份巅峰时期市值一度达到3000亿美元，超过云南白药成为云南市值最高的上市公司，李晓明还因此成为云南第一个千亿富豪。这是恩捷股份的大概来历。根据公司资料披露，截至2024年1季度，李晓明家族合计持股42.17%。恩捷股份时常被股民热议的焦点问题之一，就是其作为一个家族企业，重要成员合计持股比例较高，但却都是持有美国国籍，即使李晓明弟弟李晓华是中国国籍，但也持有美国绿卡。也就是说，这已经是一个单纯的外资企业。所以，就有股民质疑公司创始人及家族成员的减持，被认为是套现离场。甚至在今年初一度有自媒体报道说“套现345亿元后，与家人移民美国”引发巨大舆论关注，随后该报道很快被辟谣不属实。其实李晓明及其弟弟是在1992年去美国留学并在美创业时获得的国籍，其家族其他成员也是后面陆续获得的，这不是李晓明在国内通过恩捷股份成为云南首富后才举家移民美国的。这个情况除了让人感到意外之外，在法规上并没有什么问题。据Wind数据显示，从2020年8月至2022年6月，李晓明家族通过减持公司股票，累计套现53.62亿元，此后便没有减持。这个时间段，恩捷股份市值还有上千亿元，对于这样一个千亿巨头，创始人持股比例又那么高，减持一小部分其实也无可厚非。但问题在于，他们的一些减持行为，属于违规减持。 02 2024年7月24日，证监会云南监管局连发两份行政监管措施决定书，分别对恩捷股份和其实控人及其一致行动人采取责令改正并出具警示函措施。据警示函及公司公告资料显示，恩捷股份上市后，李晓明家族及其一致行动人进行了减持股份的操作，截至2021年1季度累计权益变动达到5.01%，但没有按规披露，反而继续减持，此后到2023年6月20日，累计权益变动比例达6.13%，仍没有按规披露。而且在期间，他们还进行了频繁的大幅高抛低吸操作，以及一致行动人合益投资和合力投资还出现超比例违规减持的行为。外籍身份，加上违规大幅减持和高抛低吸操作，难免不让股民质疑其背后的动机。当然，恩捷股份也连忙发布公告回应并致歉，同时承诺以购回超比例减持和违规减持的股票，并将产生的收益上缴公司。但股民的质疑还不止于此，还有通过定增转融券途径锁定股价利润的问题。恩捷股份在2021年股价处于高光时期时还一度拟募资高达128亿元用于产能扩张，但由于各种问题受阻，直到2023年6月，新的定增方案才获得通过。最终恩捷股份以87.8元/股的价格发行8542.14万股，成功募集资金约75亿元，众多外资及国泰君安、海通证券等21家头部金融机构参与了认购。据报道，这一笔定增的锁定期为6个月，即到2023年12月20日。而异常的是，就在期间，恩捷股份的融券规模迅速扩大，从当年4月的200多万激增至1千多万。尤其是在6月份方案通过后的月底，恩捷股份就接连出现了4笔200万股和1笔90万股的转融券操作（合计890万股），并且期限均为182天。这个周期直到2023年12月底，恰好就是刚过锁定期。就在定增锁定期的前一天，恩捷股份的融券规模达到了最高值的1382.84万股，此后融券规模就开始飞速减少，此后1个月就已减至120万左右。所以基本可以断定，在这期间，肯定是有股东利用定增来锁定利润套现的嫌疑。粗略估算，此定增的股票价格87.8元，相对定价基准日前近20个交易日均价104.2元折价约16%，到转融券期限结束时股价已经跌落至50元附近，单是这笔操作锁定的净收益有约3.4亿元。对此，恩捷股份明确回答公司实控人、董监高没有参与转融券出借。那么肯定是其中参投的机构搞的事。更重要的，这个行为一定程度上反映了机构对这个定增的“不看好”，而这个态度传导到市场上，会诱发投资者对公司未来预期的担忧。此外，恩捷股份当时还有3个问题点被媒体一度纠缠过好一段时间。一是，在2022年11月实控人李晓明及弟弟李晓华被公安机关指定居所监视居住，有媒体报道可能涉及到当年合作公司的烟草反腐案件有关。二是，公司在2023年9月，曾经计划以26.13亿元，收购马燕（李晓明妻子）和Alex Cheng（美国籍）上海恩捷共4.78%的股权（以此算，上海恩捷此次总体估值达到了547亿元）。由于涉及被中小股东反对定价过高质疑问题，后又被深交所下发了关注函而终止收购事项。三是，截至2023年度，公司上市以来IPO首发加上3次定增和可转债累计直接募资就高达198.83亿元，公司上市来累计实现122.08亿元的净利润，但累计现金分红仅有28.254亿元，派息融资比仅为14.21%，这种在A股行业“茅”中仅属于较低水平。恰逢过去三年，锂电行业在产能急速扩张之后供需逐渐回归平衡，产业链所有材料价格泡沫也急速刺破，导致恩捷股份的营收、利润增速跟着明显回落，各种利润指标也跟着“去魅”。 2023年度，恩捷股份的营收及及利润增速均首次转负，营收120.42亿元，同比减少4.36%，扣非归母净利润24.61亿元，同比减少35.9%。业绩增速下滑，又遭遇上述多种质疑的缠身导致股民及机构对其的看好热情不断减弱，共同作用下，最终导致了恩捷股份近3年来股价不断下跌，并跌回当初行情起涨的原点。 03 近年来，锂电产业出现大退潮趋势，重点原因就是此前大量公司盲目扩张引发产能过剩。据统计，今年一季度的107家锂电企业的收入合计2929亿元，同比下降18%，归母净利润合计169亿元，同比大跌了50.16%。而截至7月14日，在今年已披露上半年业绩预告的32家锂电企业中，其净利润区间合计为“亏损5.80亿元-盈利28.22亿元”，较去年同期下降了101.88%-90.87%，反映行业利润在急速缩水。从去年开始，恩捷股份的业绩增速便开始转负。在上周公司发布2024年上半年业绩预告，预计上半年归母净利2.6-3.6亿元，同降75%-82%。业绩变动原因是“2024上半年，锂电池隔离膜行业整体供需格局略显宽松，叠加下游降本压力和市场竞争加剧导致锂电池隔离膜产品价格下行。” 对比一季度业绩数据，公司二季度受干法隔膜及铝塑膜业务亏损和咨询费用影响利润超1亿元的影响，业绩环比继续承压，表现与行业情况一致。实际上，近两年来，随着锂电价格持续跳水式下跌，锂电隔膜的多个品类价格相比2023年初也出现了腰斩，直到目前尚未看到止跌趋势。这也是公司预告利润规模加速下跌的主要原因。据券商研究，随着下半年订单生产需求有所提升，目前湿法隔膜已处于价格底部，但干法隔膜需求有所下滑，整体下滑幅度可能超过两位数。同时，下半年隔膜企业的产能也进一步释放，恩捷股份近日也宣布旗下江苏恩捷第16条隔膜生产线建成投产。整体导致隔膜价格下半年可能继续维持稳定偏弱的局面，不利益行业公司利润端的修复。在这种大背景下，恩捷股份通过产能扩建来对冲价格压力的效果能达到多少预期，尚未得知。从估值方面来看，恩捷股份作为中国锂电隔膜中的“茅”，行业刚需且长期稳定，同时目前形成的市场格局也趋向稳定，这是有利于恩捷股份的行业背景。所以可以把它当做周期股核心资产来看，只是目前行业还处于寻底阶段。现在为止，恩捷股份的PE估值已经来到14倍左右，是其上市以来最低的水平，以它的行业地位，这个估值或许也算有一定的性价比。后续如果隔膜价格止跌，就不宜再过于对其看空了。 04 其实在2021年，A股是有很多所谓的各种“茅”的市值被一下子炒上天去的，恩捷股份仅是其中较显眼的一个而已。一下子的泼天财富降临，没有多少股东耐得住考验不去减持一些的，尤其是手上有很大比例股权的实控人，毕竟股民给的实在太多了，合规减持的话无可厚非。只是恩捷股份的创始人家族在操作上却显得问题相对有点多，尤其是美国国籍背景、多年违规减持，以及高融资低分红等方面，再加上公司的业绩开始显著放缓，叠加起来确实难免被投资者质疑。但从客观来看，恩捷股份这些年来也切切实实为中国的锂电行业降本增效和摆脱国际依赖作出了很重要的贡献，它能因此赚到钱，以及合规减持套现也是理所应当的。这里建议公司的格局不妨再打开一点，着眼长远，毕竟手上还有大量的股权，只要继续努力做好研发和扩张发展，然后多一点分红，到时候行业周期回来了，受益最大的还是自己，同时投资者也能跟着赚到钱，这才是大家乐意看到的双赢。（全文完）

格隆汇07-29 20:56

白人女性支持哈里斯的Zoom会议有16万人参加，超过了类似的黑人女性与男性会议

议吸引了超过5万人，此外还有南亚女性、LGBTQ盟友和白人男性的单独会议。瓦茨表示，“目的是确保我们利用我们的经济和政治力量，来帮助卡马拉·哈里斯选举”，“白人女性在为总统候选人投票时跌倒了太多次。” 皮尤研究显示，2016年白人女性对特朗普的支持率为47%，而对希拉里·克林顿的支持率为45%。在2020年选举中，甚至更多的白人女性支持特朗普，达到53%。民主党认为，自2020年最高法院推翻罗伊诉韦德案以来，共和党对堕胎禁令的支持将激励年轻女性投票，吸引独立女性，甚至可能吸引一些共和党女性转投民主党。特朗普的竞选团队正调整策略应对哈里斯，试图将她与拜登的政策和美墨边境移民问题紧密联系起来。在周四的白人女性会议上，参与者讨论了包括联系朋友群体、筹款和反击虚假信息的策略。但是周三一场名为“白人男性反对特朗普”的视频会议，只吸引了约1000人参加，这表明哈里斯在左翼白人男性选民中的支持率并不高。这场会议的重点是反对特朗普的MAGA运动。来源：加美财经

加美财经07-28 00:00

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