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市场期待经济大逆转深入探讨美联储降息带来的深远影响

FX168财经报社(北美)讯美联储周三宣布大幅下调短期利率半个百分点。这是市场一直在等待的经济大逆转。在通胀率于 2022 年 6 月达到 9.1% 的峰值后，美联储在接下来的几个月里通过 11 次加息来控制消费者价格。然后，利率从 2023 年 8 月开始保持不变。 8 月份通胀率为 2.5%——非常接近 2% 的目标——美联储官员认为是时候降低利率了。货币政策如何运作美联储控制一个利率：联邦基金利率，即银行用来相互借贷的短期利率。联邦基金利率的目标区间目前为 4.75%-5.00%。美联储利率决策影响金融界，几乎影响借贷成本和储蓄利率的方方面面。利率管理是美联储用来以下目的的货币良药：通过提高利率来减缓经济增长，以控制消费者物价指数衡量的不断上升的成本（高通胀）。当市场处于经济周期的另一端时，通过降低利率为金融系统注入流动性，帮助经济复苏。通过保持利率稳定，让过去的举措生根发芽，同时美联储考虑未来的行动。美联储对利率的未来预测美联储主席杰罗姆·鲍威尔在 9 月 18 日的新闻发布会上表示，联邦公开市场委员会没有预设路线，将继续“逐次会议”做出决定。然后，他提到了联邦公开市场委员会的“点阵图”，该图显示了每个委员会成员对未来几个月联邦基金利率的估计。鲍威尔表示：“如果经济按预期发展，中位数参与者预计，今年年底联邦基金利率的适当水平将为 4.4%，2025 年底为 3.4%。” 3.4% 的联邦基金利率将比现行有效利率低近 2%，在宣布降息之前，该利率为 5.33%。您的短期流动性取决于银行中的资金。随着利率上升，存款账户利率也上升了。很快，银行里的现金将开始赚取更少的收益。随着提供商开始降低利率支出，精明的储蓄者将需要寻求最佳回报。支票账户支付利息的支票账户提供的回报最微薄。但您需要快速获得资金，如果您管理现金流，银行将不会长期掌握大部分资金。 2023 年 8 月，有利息的支票账户的全国平均月利率为 0.07%。一年后，该利率已上升至 0.08%。这可能是支票账户利息的顶峰。储蓄账户短期至中期资金最好存放在储蓄账户中。这是您轻松进出现金策略的一部分。去年 8 月，实体银行传统储蓄账户的月平均利率为 0.43%。上个月是 0.46%。高收益储蓄账户回报更高 — Yahoo Finance 发现高收益储蓄账户的 APY 介于 4.25% 至 5.25% 之间。您可以看到购物利率确实物有所值。（货币市场账户货币市场账户通常会提高您从普通支票账户获得的回报，但您可能需要存入 10,000 至 100,000 美元才能获得回报。去年 8 月，全国平均月利率为 0.62%。一年后，这一数字为 0.64%。考虑将您的第二层现金存入高于平均水平的货币市场账户。这是您想要随时可用的钱，而不是支票账户。为此，请寻找高收益货币市场账户。随着美联储继续降低利率，高收益货币市场账户将开始支付更少的钱。 Yahoo Finance 看到高收益利率从 4.45% 到 5.25%。现在该怎么做：在银行（包括实体银行和网上银行）查询利率。保持您的短期现金灵活，并获得尽可能高的利率。美联储政策对 CD 的影响这个新的低利率周期也会影响 CD。 2023 年 8 月，12 个月期 CD 的月利率为 1.76%。一年后，同期限 CD 的利率为 1.88%。最好的 CD 年利率约为 5.25%。但请记住，这些利率在 2023 年之前有效美联储降低利率的举措。下个月，市场可能会开始看到利率缓慢下降。此外，您的最低存款和期限将影响您的利率。现在该怎么做：使用 CD 赚取中期资金的利息。随着利率下降，长期 CD 可能是您的最佳选择，同时使用其他易于访问的解决方案进行短期储蓄。美联储的最新举措对贷款和抵押贷款意味着什么现在转到资产/负债账簿的另一边。这是较低的利率可以对您有利的地方。个人贷款根据最新数据，个人贷款的利率已从 2022 年美联储加息之初的 8.73% 上升至 2024 年 5 月的 11.92%。既然美联储已经改变了方向，我们可以预期这些利率会慢慢下降。学生贷款大多数联邦贷款都有固定利率，因此美联储的政策不会影响它们。私人学生贷款可能有浮动利率，美联储加息也可能是一个因素。住房抵押贷款如果您在过去两年中一直想买房，那么您就会知道这个故事：住房贷款利率飙升。根据房地美的数据，当美联储开始加息时，贷方将 30 年期固定利率抵押贷款定价为 4% 左右。去年秋天，利率飙升至近 8%，但在春末，30 年期固定抵押贷款的住房贷款利率开始下降，因为预期利率会下降，目前已接近 6%。抵押贷款利率花了近 20 年的时间才从 2001 年的 7% 降至 2020 年的 3% 以下的年利率。而且购房者可能不会很快看到贷方再次将住房贷款利率定价得如此之低。30 年期固定利率抵押贷款的 50 年平均值仍远高于 7%。现在该怎么做：随着借贷成本缓慢下降，抵制承担更多债务或延长现有贷款期限的冲动。监控即将到来的抵押贷款再融资机会。美联储利率变动如何影响信用卡在美联储加息周期中，信用卡利率已从平均略高于 16% 上升至远高于 21%。随着利率转向较低，市场可以期待信用卡余额费用有所降低。但是，这种缓解将逐渐到来。现在该怎么做：较低的利息费用可以让您有机会更快地减少信用卡债务。优先偿还您可以偿还的信用卡，尤其是那些利息费用最高的信用卡，并考虑将余额转移到较低利率和零利率信用卡优惠，只要您的信用评分允许。如果信用良好，个人贷款用于信用卡债务合并可能是另一个值得考虑的选择。

佳华16811-05 23:11

美国大选或引发政治动荡？！黄金“秀”避险属性、一度逼近2750

FX168财经报社(北美)讯周二（11月5日），金价上涨，由于民调显示美国总统大选中唐纳德·特朗普和卡玛拉·哈里斯的支持率不分伯仲，结果可能出现争议，投资者为政治紧张局势做好准备。截至发稿，现货黄金上涨0.20%，至2,741.86美元/盎司。日内最高至2,749.76美元。#美国大选# （图源：FX168） RJO Futures高级市场策略师丹尼尔·帕维洛尼斯（ Daniel Pavilonis）表示，“黄金受到大选不确定性的支撑。部分原因是如果选情不顺利会如何，部分原因则是关税和一些可能的经济变化。” 在共和党前总统特朗普和民主党副总统哈里斯的选情胶着、美国国会控制权也悬而未决的情况下，投资者特别担心结果不清晰或出现争议，尤其是如果这引发动荡。 “若选举结果在几天甚至几周内无法确定，黄金将因随之而来的不确定性而受益，”德国商业银行在一份报告中指出。特朗普多次声称，任何败选都可能源于大规模的欺诈，重申了他2020年的错误说法。如果关键州的差距如预期般微弱，胜者可能在数日内无法确定。 Exinity Group首席市场分析师韩丹表示，金价“最终将在选举尘埃落定后达到2,800美元”。此外，市场普遍预计美联储将在周四降息0.25个百分点，这是继9月大幅降息后本年度的进一步降息。黄金传统上被视为对抗经济和政治不确定性的避险资产，并在低利率环境下表现强劲。这种趋势已推动今年金价上涨逾33%。其他贵金属方面，现货白银上涨1.1%，至每盎司32.82美元；铂金上涨1.7%，至1,000.70美元；钯金上涨1.3%，至1,088.65美元。

Peng11-05 23:10

【大选日美市开盘】哈里斯和特朗普“势均力敌”，美股“高开高走”

FX168财经报社(北美)讯周二（11月5日），美国股市在选举日启动时上涨，投资者静待观察卡玛拉·哈里斯还是唐纳德·特朗普将成为下一任总统，从而决定未来的经济走向。截至发稿，以科技股为主的纳斯达克综合指数领涨，上涨0.96%，基准标普500指数则上涨约0.71%。道琼斯工业平均指数在前一交易日股票下跌后开盘上涨%0.39。在经过激烈的总统竞选后，美国选民纷纷前往投票站，哈里斯和特朗普的支持率势均力敌。投资者准备应对市场波动，因为选举结果可能需要数天甚至数周才能明朗，特别是如果结果存在争议的话。由于两位候选人在经济立场上的巨大分歧，宣布获胜者的漫长等待可能会增加市场的不确定性。不过，历史数据显示，虽然短期内缺乏明确胜利者会带来波动，但通常不会中断市场的长期增长趋势。美元指数和美国国债收益率在周一回落后基本保持稳定，交易员减少了对特朗普获胜的押注。美元小幅下跌，10年期基准国债收益率上涨约1个基点。对于即将公布的是美联储11月的政策决议，选举日的结果对其也至关重要。市场普遍预计美联储主席杰罗姆·鲍威尔将在周四的两日会议结束时宣布降息25个基点。与此同时，另一批季度财报即将发布，包括困境中的人工智能服务器制造商Super Micro Computer（SMCI）和法拉利（RACE）的财报。波音公司（BA）为期七周的罢工在工厂工人投票通过一项提供38%加薪的新合同后结束。该飞机制造商的股票在早盘交易中上涨约2%。

Dan197711-05 22:59

全球经济危险信号！汉堡王和肯德基母公司季度业绩均不及预期

FX168财经报社(北美)讯周二（11月5日），受困于美国国内外消费者支出紧缩导致的需求波动，汉堡王母公司 Restaurant Brands 和肯德基母公司百胜餐饮集团公布的季度业绩均不及市场预期。过去一年快餐价格的上涨促使消费者选择在家烹饪更便宜的餐食，并减少外出就餐，这损害了整个行业的客流量。因此，快餐连锁店纷纷转向激进的促销活动，试图吸引寻求性价比的顾客。自今年 6 月以来，汉堡王、麦当劳、肯德基和温迪斯 (WEN.O) 都推出了 5 美元的超值套餐，以吸引低收入顾客重返门店。 “对于快餐市场来说，这是一个充满挑战的局面。我认为短期内没有人能够摆脱困境，但他们正在采取一些似乎有效的措施，至少阻止了客流量的下降，”Bernstein 高级分析师 Danilo Gargiulo 表示。在截至 9 月 30 日的季度中，汉堡王美国销售额下降了 0.4%，而去年同期增长了 6.6%。同期，肯德基在美国的同店销售额下降了 5%，标志着该公司今年连续第三个季度出现下滑。麦当劳上周公布的全球可比销售额降幅大于预期，并指出法国、英国和中东等国际市场疲软。国际市场疲软巴以冲突相关抵制活动导致中东地区需求疲软，加剧了餐饮运营商的销售压力。拥有必胜客和塔可钟的百胜餐饮集团的全球同店销售额下降了 2%，而拥有 Popeyes 的 Restaurant Brands 的国际业务可比销售额仅增长 1.8%，而去年同期为 7.7%。百胜餐饮集团高管在财报电话会议上表示，包括中国和印度在内的几个国际市场“更加注重提供性价比”，导致该公司转向更低的价位。他们表示：“我们的销售额在一些关键市场（包括我们大量敞口的中国和中东）未能达到预期，因此，我们下调了对第四季度的预期。” 上周，麦当劳高管表示，他们预计只要中东冲突持续下去，就会继续损害他们的业务。根据 LSEG 编制的数据，剔除部分项目后，百胜餐饮集团的每股收益为 1.37 美元，低于预期的 1.41 美元。

Linlin11-05 22:47

拜登独创“人人不满”的最佳经济时期，美国下一任总统怎么办？

FX168财经报社(北美)讯周二（11月5日），美国人前往投票，情绪中夹杂着不满与分歧。民意调查显示，近三分之二的选民认为，在总统乔·拜登的领导下，国家走上了错误的道路。#美国大选# 虽然美国经济在工业化国家中备受羡慕，从疫情封锁中走出，实现了强劲的就业增长和工资提升，但许多美国人抱怨，这些经济成就被高昂的食品和住房价格所抵消。无论选举的胜者是特朗普还是副总统卡玛拉·哈里斯，都将继承拜登政府的“乱摊子”——一些承诺兑现了，一些被现实搁置，还有一些仅部分实现。经济方面乔·拜登或许会被历史记载为管理了一个“人人不满”的最佳经济时期。自2021年起，随着国家从全球疫情中复苏，雇主新增了近1650万个新职位。失业率平均为4.2%，包括自上世纪60年代以来最长的4%或以下的持续期。国内生产总值每季度增长平均为3.2%，远高于大多数经济学家对美国经济长期潜力的预期。收入和工资增长高于趋势。受股市繁荣和房价上涨的推动，美国家庭净资产总额达到了创纪录的163.8万亿美元。然而，在拜登任期的大部分时间里，调查显示，普通美国人几乎没有感受到这些成就。原因是，这一切都发生在一代人中最严重的通货膨胀爆发的背景下。随着经济重新开放，供应链紧张、劳动力短缺和消费者需求旺盛，加上拜登和特朗普政府约5万亿美元的政府刺激措施，导致价格快速上涨。到2022年夏季，消费者价格指数（CPI）同比增长9.1%，密歇根大学的消费者信心指数降至历史低点。尽管通货膨胀已经回落，信心逐步恢复，但调查显示美国人仍感受到高物价的压力，并将此归咎于拜登和民主党。

Linlin11-05 22:40

小摩：黄金是对冲美国大选的首选商品，无论结果如何都会涨？

摩根大通最新表示黄金是对冲美国大选的首选商品，无论大选结果如何，金价都有看涨因素支撑。 11月5日（周二），美国大选日，金价在2740美元附近震荡，截至发稿，黄金涨0.05%，报2737.64美元。摩根大通分析师在报告中表示，黄金是对冲即将到来的美国大选的首选商品。该机构认为，哈里斯获胜将表明政策的连续性和趋势性增长，而特朗普获胜则可能导致重大的政策变化。因此，如果共和党人在特朗普的领导下横扫大选，金银可能会在市场不确定性的影响下进一步上涨。此外，摩根大通表示，无论大选结果如何，黄金都会继续受到结构性看涨因素的支撑，这些因素包括对美国财政债务危机的担忧以及美联储降息周期的支持。过去几周，黄金价格多次创历史新高至2780美元，高盛此前预测金价2025年将涨至3000美元。原文链接

投资慧眼11-05 21:40

美国大选即将揭晓股市却波澜不惊原因在此

FX168财经报社(北美)讯尽管人们热议周二美国人投票的风险，但从历史上看，选举日对股市的影响并不那么严重。截至美国东部时间5日早上7时（北京时间20时），美国已有超过20个州开放2024年总统大选投票站，其中包括北卡罗来纳州、特拉华州、佐治亚州、密歇根州、宾夕法尼亚州和马萨诸塞州等。据美国有线电视新闻网（CNN）最新消息，美国大选投票日当天，一些关键“摇摆州”遭遇强冷锋天气，受到暴雨以及强风暴影响。自 1980 年以来，在股市开放的 10 个选举日中，标准普尔 500 指数 (^GSPC) 有 8 个上涨。如果把选举当天和选举后的第二天都算进去，该指数就有点挑剔了，有一半的时间都在下跌。本月的情况也类似。在过去 10 个 11 月的选举中，标准普尔 500 指数有 5 个下跌。但目前看来，情况就好多了。自 1960 年以来，在选举后的一年里，标准普尔 500 指数平均上涨了 10.68%。这与标准普尔 500 指数的标准平均回报率完全一致。这是众多迹象之一，表明尽管选举很可能在未来几天给市场带来一些动荡，特别是如果没有明确的赢家，但它很少会阻止长期趋势。 “我们仍然牢记，虽然选举通常会引发短期重新定价，但标准普尔 500 指数往往会在所有权力平衡情景中上涨，”加拿大皇家银行资本市场公司的 Lori Calvasina 在周日给客户的一份报告中写道。从本质上讲，选举与中东紧张局势、自然灾害或工人罢工等市场风险没有什么不同。关键问题仍然是任何风险对未来公司收益意味着什么。对于选举来说，这意味着可能改变企业经营环境的潜在政策。通常，这意味着分裂的政党政府，通过的重大改革较少，是股票的理想背景。奥本海默首席投资策略师John Stoltzfus在周一早上给客户的一份报告中写道：“由于国会层面的意见分歧而产生的制衡（有时被戏剧性地称为‘僵局’）在过去往往起到了保护投资者最关心的因素的作用——消费者的经济健康以及企业的收入和利润增长。” 分析过去几个总统周期进一步证实了这一点。Truist 联席首席投资官Keith Lerner的研究表明，从巴拉克·奥巴马总统当选之日起到唐纳德·特朗普当选之夜，标准普尔 500 指数的年化增长率为 13%。从特朗普获胜之日起到 2020 年乔·拜登获胜之日，该指数的年化增长率为 14%。自拜登当选以来，该指数的平均年回报率为 16%。这三个回报率都在正常范围内。在这三种情况下，信息技术 (XLK) 都是标普 500 指数中表现最好或第二好的板块。勒纳认为这“可能是因为该板块的盈利一直在增长。” 简单来说，白宫的领导人对过去 15 年的科技牛市影响不大。而且无论周二晚上发生什么，长期趋势是否会很快结束尚不清楚。正如 Baird 市场策略师 Michael Antonelli 预料的那样，无论周二发生什么，股市背后的真正驱动力都不会改变。 “股市随着时间的推移而上涨的原因是，在公司工作的人去上班，生产产品和服务，股东从中受益，”Antonelli 说，“无论发生什么，无论谁赢，你的邻居都会去上班，他们也会去上班。” 与此同时，高盛集团策略师们表示，美股在未来12个月内不太可能进入熊市，经济复苏将继续支撑股市。由Andrea Ferrario领导的团队认为，即使考虑到总统大选带来的风险，股市下跌超过20%的可能性也只有18%。标普500指数在2023年飙升近25%之后，今年又上涨了约20%，大盘科技股领涨。尽管本月债券收益率因美联储宽松周期的深度和广度存疑以及大选的不确定性而走高，但美国经济复苏的证据使涨势得以持续。策略师在报告中写道：“股市应该能够消化更高的债券收益率，只要它们受到更好的经济增长的推动。”策略师们表示，尽管近期出现了疲软迹象，但经济环境依然友好。

Heidi11-05 21:18

美国大选决战日，比特币交易如何应战？盯紧这些数据！

2024年美国第60届总统选举即将迎来最后的决战日。因这场两位候选人胜率依然不相上下的大选与加密货币市场联系紧密，市场预计大选结果将对比特币价格产生重大影响。有分析师认为，如果前总统、共和党候选人特朗普（Donald Trump）赢得大选，加密货币将迎来普涨并创新高，而如果是民主党人哈里斯（Kamala Harris）胜选，加密货币市场将承压。这主要是因为，人们普遍认为特朗普对加密货币的态度更加友好。特朗普此前曾对加密货币行业作出多个承诺，比如剩余比特币都要由美国制造、用比特币来解决美国35兆美元的国家债务、建立战略性国家比特币储备、创设加密咨询委员会等。 Alliance Berstein分析师报告称，若特朗普当选美国总统，比特币将突破3月创下的历史新高73,798美元，并有望在未来几周内达到8万至9万美元。但如果哈里斯胜出，比特币可能会跌破5万美元。截至撰稿，比特币（BTC）价格报68,741美元，近七日下跌了3.55%。以太币价格（ETH）报2437美元，近七日下跌了7%。有业内人士预计，依据目前比特币期权的定价，大选后比特币价格将上涨6000至8000美元。在特朗普和

投资慧眼11-05 21:00

高盛等多家机构“超配”中国股市！未来一年将上涨20%？

美国大选日前后，外资“唱多中国”的声音更加响亮。一个多月将中国股市上调至“超配”的高盛再度发布研报“唱多”中国资产。周一（11月4日），高盛研究部首席中国股票策略师刘劲津（KingerLau）等人在研报中维持对中国A股和H股的“超配（Overweight）”评级，并预计未来11年这两个市场的潜在回报率在20%左右。此外，百达资产管理也将中国股票评级从中性上调至超配，理由是经济前景强劲。百达资产管理首席策略师Luca Paolini报告称，“鉴于中国的货币刺激计划正对经济产生积极影响，而且预计还会提供更多财政政策支持，现在是上调中国股票评级的好时机。” 原文链接

投资慧眼11-05 20:50

【今日美股】富时中国指数ETF大涨！

11月05日美股盘前，三大股指期货走高。截至发稿，道琼指数期货涨0.16%，标普500指数期货涨0.26%，那斯达克100指数期货涨0.39%。 Palantir绩后大涨13%，DJT涨超8%，加密货币概念股集体走强。富时中国三倍做多ETF盘前大涨近8%，沪深300两倍做多ETF大涨近6%；个股方面，小鹏汽车涨超6%，哔哩哔哩涨超4%，阿里巴巴涨超2%。【图片来源：Investing.com；美国主要股指期货】原文链接

投资慧眼11-05 20:50

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