nds 在区块链游戏领域占有重要地位。FTX 的成立得到了 Alameda Research 的大力支持。 2019年全球区块链投资热情明显下降，传统机构投资趋于谨慎，投资机构在熊市中的表现显示出了较强的纪律性，目前市场并未出现萎缩的迹象。 2020 - 2021 年：筹款再度增长并激增 2020 年，区块链风险投资成为全球私募股权市场的重要组成部分，其驱动力在于其高回报潜力。自 2012 年以来，942 位风险投资家已投资了 2,700 多笔涉及区块链初创公司的交易。顶级区块链风险投资基金的表现始终优于传统风险投资基金和更广泛的技术领域。 区块链私募股权表现优于传统私募股权（自基金成立以来 IRR 2013 – 2020 年） 尽管区块链私募股权非常重要，但它在全球风险投资市场中所占份额不到 1%，尽管在 2017 年加密货币牛市期间，这一比例接近 2%。由于比特币减半和政府刺激等事件，预计 2021 年也将出现类似的增长。 总体而言，区块链风险投资表现出韧性，在市场低迷时期表现良好，如 2018 年加密货币下跌。其高回报潜力和多元化优势使区块链风险投资成为投资者的有吸引力的选择。 2020 年，去中心化金融（DeFi）开始受到广泛关注。根据 PADate 的数据，加密行业的总投资和融资额约为 35.66 亿美元，与 2019 年的数字相当。DeFi 项目获得了 2.8 亿美元的融资，占总额的 7.8%。尽管金额相对较小，但 DeFi 的融资数量最多，在 407 个披露的项目中，超过四分之一与 DeFi 相关。这表明人们对这种新型加密原生项目的兴趣日益浓厚。 2020 年，知名的 DeFi 应用吸引了大量投资。Uniswap 完成了 1100 万美元的 A 轮融资，1inch 获得了 280 万美元的种子轮融资，借贷平台 AAVE 在 A 轮融资中筹集了 2500 万美元。全年，DeFi 锁仓规模增长了近 2100%，独立地址增长了 10 倍。虽然这些数字与未来的数据相比似乎并不起眼，但“DeFi 之夏”标志着一个重要的转折点。 值得注意的是，本土区块链风投机构更青睐行业应用项目，尤其是DeFi，投资方式更激进，风险更高。不同机构的投资策略也各有不同，体现出其文化属性。PADate报告显示，2020年有超过700家机构和个人投资了区块链项目，其中最活跃的是NGC Ventures，其次是Coinbase Ventures和Alameda Research。 2021 随着区块链技术的进步，全球的风险投资机构越来越认识到它的重要性，尤其是随着元宇宙和 Web3 等概念的出现。2021 年，区块链初创公司获得了约 330 亿美元的融资，创历史新高，而 2012 年仅为 210 万美元。据普华永道称，2021 年加密行业的平均项目融资额达到了惊人的 2630 万美元。 2021年区块链风险投资交易数量也创下历史新高，超过2000笔，是2020年的两倍。后期融资频率增加，导致65家初创公司的估值达到10亿美元或以上，反映了加密市场从小众转向主流。 风险投资在加密货币/区块链领域的资金与总资金的对比 银河统计数据显示，2021年全球区块链风险投资机构数量已接近500家，基金数量和规模均创历史新高，摩根士丹利、老虎全球、红杉资本、三星、高盛等大型机构通过后期股权投资进入区块链市场，市场资金充裕。 2021 年，加密货币领域经历了大量新用户的涌入和大量投资： 据 Gemini 称，主要加密货币地区近一半的用户于 2021 年开始投资。 新用户占比： 拉丁美洲 46% 45% 在亚太地区 欧洲占40% 美国为 44% 这种涌入为加密应用程序的增长和发展提供了坚实的用户基础。 主要投资： 2021年7月，FTX以180亿美元的估值宣布完成9亿美元的B轮融资，这是加密行业历史上最大的私募股权融资。此轮投资机构多达60家，包括软银集团、红杉资本、光速创投等。 活跃投资者： Coinbase Ventures 是 2021 年最活跃的区块链投资机构。4 月在美国上市后，该机构投资了 68 家区块链初创公司。上市前，Coinbase 已在 13 轮融资中筹集了近 5.47 亿美元。其他值得注意的投资者包括：AU21 Capital（总部位于中国），投资了 51 家公司，a16z 投资了 48 家公司 风险投资： 2021 年第四季度，投资额超过 105 亿美元，使加密货币和区块链领域的风险投资总额达到历史最高水平 338 亿美元，占当年所有风险投资的 4.7%。这一年的交易数量也是最多的，总计 2,018 笔，几乎是 2020 年的两倍，并超过了 2019 年 1,698 笔的纪录。 2021 年风险投资资金在加密货币/区块链领域的投资情况（按类别） 在风险投资家向加密货币和区块链初创企业生态系统投资的 338 亿美元中，最大一部分流向了提供交易、投资、兑换和借贷服务的公司，这些公司获得了超过 138 亿美元（41.83%）。越来越多的风险投资被投资于 Web3 公司，包括开发 NFT、DAO 和 Metaverse 工具、基础设施和游戏的公司，占总投资的 17%。 2022 年和 2023 年：风险投资大幅下降 2022 投资概况： 风险投资家向加密货币和区块链初创公司投资了超过 300 亿美元，几乎与 2021 年的 310 亿美元持平。 投资在上半年达到顶峰，第三季度和第四季度大幅下降。 2022 年第四季度的交易数量和资本投资是两年来最低的。 投资 FTX 的知名 VC 遭遇了重大损失，红杉资本将其 2 亿美元的投资减记为零，淡马锡持有的价值 3.2 亿美元的 FTX 股票变得一文不值。 趋势： 后期公司获得了更大份额的资本，而种子前交易则继续减少。 Web3 在交易数量上领先，但交易和投资平台筹集的资金最多。 交易规模和估值中值处于 2021 年第一季度以来的最低水平。 风险投资融资： 2022 年是加密货币风险投资筹集金额最高的一年，超过 330 亿美元，尽管第四季度筹集的金额是 2021 年第一季度以来最小的。 平均基金规模有所增加，募集的基金超过 200 只，平均每只基金规模超过 1.6 亿美元。 2023 投资概况： 加密货币VC投资大幅下滑，与前两年相比投资额仅占三分之一。 交易数量和投资资本每个季度都持续创下新低。 趋势： 早期公司占据了交易的大多数，下半年种子前交易的份额有所下降。 估值和交易规模跌至 2020 年第四季度以来的最低水平。 贸易公司筹集的资金最多，其次是第 2 层和互操作性以及 Web3 部门。 风险投资融资： 由于宏观经济状况和加密货币市场的动荡，筹款面临挑战。 加密货币风险投资筹款基金规模 2023 年新加密风险投资基金成立数量是 2020 年以来最少的，平均基金规模下降了 30%，中位数基金规模下降了 45%。 加密风险投资近期趋势的关键要点包括 2022 年和 2023 年兴趣和投资明显下降，2023 年下降尤其显著。尽管如此，Web3 在交易数量上仍然领先，而交易平台在筹集的资金上占主导地位。尽管面临监管挑战，但美国仍然是加密初创企业生态系统的主导者。此外，宏观经济逆风和市场动荡给创始人和投资者都创造了一个艰难的环境，导致融资面临重大挑战。 2024 年：风险投资现状 我们在之前的新闻通讯中详细介绍了 2024 年第一季度和第二季度的风险投资情况。我们将仅重点介绍下图中可见的内容，这是自 2021 年第一季度末以来的持续趋势，其中早期投资明显超过后期投资。 来源：金色财经lg...
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