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全球股市用“涨声”欢迎鲍威尔“放鸽”、他会被剧本“牵着鼻子”走吗?
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大举投资,股市交易量一直呈下降趋势。
Capital.Com
Inc. 高级市场分析师Kyle Rodda表示:“我们看到的一系列最新数据缓解了人们对美国经济增长放缓的担忧,而没有引发通胀再度加速的担忧。” (图源:路透) 美联储官员近日纷纷暗示,他们有意在 9 月降息,这使得鲍威尔周五在怀俄明州杰克逊霍尔举行的美联储年度会议上发表讲话时,不太可能偏离演讲稿。 市场已经充分预期美联储下个月将降息25个基点,因此焦点将集中在鲍威尔是否会提供进一步降息可能性的线索,以及他对全球最大经济体前景的看法。 此外,瑞典央行将于周二晚些时候宣布政策决定,分析师预计利率将下调四分之一个百分点。他们预计年底前可能还会再降息两次。 加拿大将公布 7 月份通胀数据,预计年率将从6 月份的 2.7% 降至 2.5%。这可能为加拿大央行进一步降息提供依据。 在亚洲,中国周二维持基准贷款利率不变,维持月度固定利率,此举符合预期,因为银行利差缩小限制了北京方面的宽松力度。
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Dan1977
08-20 19:19
8.20比特被突破关键位置 上涨行情即将到来?
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00万美元融资,Blockchain
Capital
和1kx领投。 BTC行情分析 比特币又反弹回来了,当前的价格回到了六万的上方,当前的短线关键阻力位置已经突破成功,但是从一小时级别来看,现在价格突破之后还是略显犹豫,因为价格还并没有开启上涨趋势,在突破之后停顿住了。从四小时来看现在还是震荡的趋势,昨天行情的下跌价格是刚好踩到四小时布林带下轨的位置,然后支撑住了,直接开启了反弹,直接来到了布林带上轨位置。然后继续从日线级别来看,现在的行情是直接突破了日线级别布林带中轨的位置,可以观察到之前的行情都是在中轨位置受到了强势的阻力,一直没有突破成功,所以我们才看到行情是一直震荡的情况。现在行情是突破成功了,确定突破了布林带中轨位置,当然如果你谨慎一点,可以继续等待明天日线收线之后,看价格是否还在日线级别中轨上方,因为我们现在看到的是日线级别的趋势,当前的这一根突破日线级别布林带中轨位置的K线现在还是没有确定收线的,所以什么情况都是有可能去发生的,比如下午晚间行情突然下跌。当然我认为还是应该抢占先机,就像四小时级别的行情一样,现在的行情突破之后可能就直接开启上涨趋势了,直接就上涨来到布林带上轨的位置,现在布林带上轨的位置是在64000附近,也就是这轮的第一个上涨目标。 来源:金色财经
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金色财经
08-20 19:04
美CPI创三年最低,比特币等不涨反跌,美联储降息预期下加密货币何去何从?
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格区间。 知名加密货币分析师Rekt
Capital
也认为,若以进度条来描述,比特币本轮牛市已经跑完了42.5%,跟过去两轮的减半周期相符。 \ 降息从历史法则来看,有几点显著结论: 1.降息并不会直接开启股市和大类资产的多头市场,相关影响往往早已Price In; 2.降息对后市的影响取决于彼时的整体经济状况,是为了促进经济发展主动降息,还是出现黑天鹅事件被迫降息。美股角度来看是经济韧性及流动性宽松定价的角力。 3.黄金受益于利率下降(同时美元下跌)多数情况下上涨,硬着陆模式通常有更优表现。 因此,降息很难成为比特币和加密市场上涨的根本动力。2024年以来我们经历了比特币现货ETF和减半等事件,市场需要下一个巨集大叙事或基本面变革。 最近比特币触及73,000美元上方历史高点时,并没有像过去的牛市周期那样,以太坊和其他山寨币市占比有典型的增长。此外,比特币本身也没有继续创下新高,过去四个月一直在相对窄幅的区间内震荡。 目前的牛市已持续了600多天,由于当前的谷峰比为3.5倍,远低于之前周期中的20倍,因此比特币的牛市期间可能还会再持续300多天。比特币近期暴跌时,跌破了关键的减半后成长轨迹,但若能在2024年底前重回该趋势线,则有望挑战10 万美元高点。 单纯从价格上去看,目前还是牛市。但从趋势走向看,目前已是熊市,这个熊市的起点是6.18那天跌破熊牛线开始的,虽然这段时间价格上上下下,但终究是大方向往下,因此整体是趋空。未来到达一个新低后,再往上攻,再开启的牛市,那才是这轮减半周期后的真正牛市,后续,我们应持续关注利好消息,以便做出判断。 综上所述,美联储降息预期下的加密货币市场充满了希望与风险并存的局面。短期内加密货币市场受多种因素影响呈现出下行趋势,行情趋势也引发了人们的担忧,但在多重不利因素的影响下,利好因素也持续不断,目前低迷的市场情绪并不一定意味着牛市的结束,但未来大牛市的开启仍需重大利好因素的刺激,大家要持续观望,谨慎对待。 来源:金色财经
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金色财经
08-20 18:54
鲍威尔要保佑!今日,黄金再破纪录高位 全球市场迈向2024最长连涨
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,同时没有引发对通胀重新加速的担忧,”
Capital.Com
Inc.高级市场分析师Kyle Rodda表示。 MSCI亚太地区(除日本外)股票指数在触及一个月高点后回吐部分涨幅,最终上涨0.3%。日本的日经225指数则上涨1.8%,达到两周多来的最高水平,但中国蓝筹股下跌0.7%,因为市场继续担忧该国黯淡的经济前景。香港恒生指数则下跌0.5%。 在公司方面,Alimentation Couche-Tard Inc.对7-Eleven母公司Seven & i Holdings Co.的初步收购提案可能价值超过5.63万亿日元(384亿美元),这是根据披露潜在交易消息后日本公司的市场价值计算的。 市场警惕鲍威尔讲话 美联储决策者最近几天暗示可能在9月放松政策,为市场准备鲍威尔和其他政策制定者在怀俄明州杰克逊霍尔年度全球央行行长会议上的类似基调奠定了基础。 “如果他们承认美国经济的通缩路径,这将确认9月降息,”Macquarie的全球外汇和利率策略师Thierry Wizman表示,“市场可能会根据鲍威尔是否为接下来的三次FOMC会议上50个基点降息打开大门来做出反应。” 美国10年期国债收益率保持稳定。 汇市方面,市场预期美联储本周将发表鸽派声明,这使得美元承压走低,此前在早盘时跌至自今年1月初以来的最低点101.76。 美元兑欧元时跌至七个月来的低点,欧元兑美元汇率周二达到1.108775美元的高点。英镑触及一个月高点,最后买入价为1.2995美元。 日元兑美元小幅上涨,徘徊在146.50左右。交易员也在关注日本央行行长上田和夫周五在国会的讲话,他将在讲话中讨论上个月央行加息的决定。 日本央行的鹰派转向曾导致市场剧烈波动,投资者纷纷解除日元融资的套利交易,导致全球股市震荡。自本月早些时候日本央行副行长内田真一淡化近期进一步加息的可能性以来,市场动荡已逐渐平息。 亚洲货币指数触及1月份以来的最高水平。 大宗商品方面,原油价格延续了两周以来的最大跌幅,原因是美国表示,以色列接受了加沙地带的停火提议。 由于预计美联储将降息,铜价回吐近期的反弹,而金价则突破2,500美元,刷新历史高位至2525美元。
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欧罗巴
08-20 18:38
解析Sollong——AI叠加构建去中心化的价值网络
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2 年 9 月,Borderless
Capital
提出了「EdgeFi」这一概念。 2022 年 11 月,Messari 进行了一项 Twitter 投票,旨在统一这个领域的名称缩写,选项包括 PoPW、TIPIN、EdgeFi 和 DePIN。最终 DePIN 以 31.6% 的选票获胜,成为这一领域的统一名称。 DePIN之下的Solana AI 和数据存储等资源密集型产业已成为现实世界基础建设的主轴,DePIN(去中心化物理基础设施网络)也在透过其对现有基础设施的创新利用和以资料为中心的商业模式,重塑区块链领域。与传统的物联网 (IoT) 不同,DePIN 并不局限于硬件设备本身,而是将重点放在数据的价值挖掘和流通上。通过去中心化的网络架构和激励机制,DePIN 鼓励参与者共同维护和贡献数据,从而实现数据价值的最大化。截至目前,来自 Messari 和 DePIN.Ninjia 的数据显示,DePIN 生态系统包括 650 个项目,总市值达到 350 亿美元。这些项目涵盖了各个领域,其中 250 个项目属于计算领域,200 个项目属于人工智能,100 个项目属于无线技术,50 个项目属于传感器,50 个项目属于能源,还有 25 个项目属于服务领域。根据估计,DePIN 市场目前的估值接近 2.2 兆美元,预计未来 4 年有望达到 3.5 兆美元。而在可信且庞大的数据基础设施下,DePIN 必定是严重依赖于社群参与,因为社群是这个分散式硬件网络的基石,其中许多项目包括Sollong,主要集中 Solana 上,要藉由 Solana 在流动性、速度、可扩充套件性、成本方面的优势实现价值传递,释放潜在经济价值。 DePIN 赛道有哪些? DePIN 赛道涵盖六个子领域:计算、AI、无线通信、传感器、能源和服务。从供应链的角度拆解 DePIN,可以划分为: 上游:硬件制造商和作为「矿工」的供给侧用户。 中游:项目平台、负责数据验证和代币结算的区块链,和服务于 DePIN 的链上二层协议;以及用于开发和管理 DePIN 网络的模块化服务组件(如平台界面、数据分析和标准化服务),DePIN 开发的 SDK 工具包,API 接口等。 下游:对接需求侧的 dApp 应用和界面。 除了 IoTeX,Sollong和曾经的 Helium(现主网已迁移至 Solana),大部分 DePIN 项目很少能够包圆 DePIN 业务中的每个环节。它们通常选择 Solana 或 IoTeX 作为代币经济的结算层。子领域中的 AI 和云计算项目则更侧重于链上的结算和项目平台的开发和管理,底层的硬件设备通过中间件调度闲置的电子设备,如手机或搭载了高性能消费级 GPU 的计算机上。 为什么看好Sollong? 在传统的算力体系中,主流的云计算服务商,通常是将算力相对封闭地集中在几十万台服务器组成的多个数据中心,以此源源不断地为全球网络提供运算服务。这也就意味着,传统的算力供给体系通常在可拓展、克服单点风险、延迟性等方面存在一定局限性,而算力的垄断、高昂的建设以及拓展成本,正在让计算资源随着市场需求的激增而变得十分昂贵。一个示例是,曾经战胜围棋高手李世石的 Alphago ,单次训练模型就需要花费几十万美元,而像 OpenAI 这类需要持续对 AIGC 模型进行训练的商业体,所需要付出的计算成本可想而知。 以 Web3 理念为核心的 DePIN 叙事的兴起,正在对传统资源分配体系进行重塑。DePIN( Decentralized Physical Infrastructure Networks )即分布式物理基建设施网络,是由知名加密机构 Messari 提出的概念,其核心在于以区块链为基础,利用代币激励用户以分布式的方式部署硬件设备,从而以更低成本、高效的方式,提供真实世界的商品与服务或数字资源的更合理分配,一些潜在的 DePIN 资源体系包括 GPU 算力、部署热点、存储空间、带宽资源等等。 在算力领域, Sollong是算力领域最具代表性的 DePIN 项目之一,其通过构建一套以 GPU 算力为核心的 DePIN 体系,致力于应对集中式云计算的常规挑战,包括高昂的成本、GPU 供给的限制以及延迟等问题,并提供了一种去中心化的 GPU 云服务平台,为 AI 和游戏等迅速增长的、云渲染等市场长期提供可扩展的解决方案。 Sollong 的模块化平台驱动下,轻量化建设、跨生态协同、DePIN Layer 2 等架构得以实现,DePIN 赛道的发展格局或将彻底改变。这种改变使得整个开放生态具备在未来 3~5 年内接入超 1 亿台设备的能力,而 Sollong 整体网络价值也将得到突破式增长。Sollong 创始人也表示:「我们希望开发人员、创新建设者和有远见的朋友加入这趟 AI 和 DePIN 大规模应用的旅程,共同构建一个物理世界和数字世界无缝融合的未来,一起创造无与伦比的增长机会。 而且我们在 Sollong 的文档中可以看到,新的经济体系主要包括了以下升级: 新的使用场景:相关经济代币将被应用于整个 Sollong 基础设施,包括网络验证质押、参与治理以及一层网络的 gas 费支付。 通胀和通缩的平衡:Sollong 引入通胀性的质押奖励来激励网络安全,同时还有基于网络使用情况触发的通缩机制,例如销毁 gas 费(类似以太坊的 EIP-1559)以及创建设备身份(ioID)和获取可验证凭证等情况。 模块化奖励:W3bstream、ioConnect 等 DePIN 基础设施模块(DIMs)的增长将带动设备与这些服务交互的销毁。 激励建设者:Sollong 的通证经济学将通过增长激励计划分配给建设者,促进Sollong 平台的持续发展。 打造协作性AI经济 事实上,从 AI 计算的角度出发,其也存在不同的细分场景,这些不同的场景本身对于算力的需求不同,大体可以包含三类:一种是 AI 训练大模型,即我们经常说的机器训练(ML)中的一种最重要的形式。大模型训练通常对算力有着极高的要求,在该领域只有英伟达独树一帜,英伟达 H100、A100 系列芯片通常是首选。一种是 AI 推理,即利用已经训练好的 AI 模型来进行预测或决策的过程,该过程对计算资源的要求相对次之。除此之外是一些小型的边缘类垂类模型,这类的 AI 计算通常对算力要求并不是那么高。 就从目前的DePIN 赛道格局看,受限于 GPU 资源以及规模,绝大多数该赛道项目只能够满足上述第二种以及第三种计算需求。Sollong一个明确的目标,即成为首个推出模型即服务 (MaaS ) 的 DePIN 项目,将机器学习模型部署到企业端提供给用户使用。让 AI 用户可以一站式完成开源模型的选择和快速部署。Sollong将帮助客户实现高效智能的数据分析和决策,降低模型部署门槛。
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区块纪实
08-20 18:06
Serve Robotics:不要急于求成
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入场机会。 作者:Stone Fox
Capital
Serve Robotics 是一个投资最后一英里机器人配送服务的独特机会。该公司于2021年从优步剥离出来,并与Uber Eats有一项重大的配送协议。在其股价经历了一波上涨之后,或许投资者能在2025年达到大数字时找到一个更好的入场点。 来源:Finviz 刚刚起步 Serve Robotics刚刚公布了24年第二季度的业绩,收入微薄,如下所示: ——第二季度GAAP每股收益为-0.27美元,低于预期0.02美元 ——收入为46.8万美元 这个投资故事的关键是,Serve Robotics公司有庞大的计划,要把第二季度的48台外卖机器人增加到2025年底的近2000台。该公司最终将实现将机器人送餐变成一项真正的业务的规模。 来源:Serve Robotics 该业务从消除人工配送成本中受益,并消除了给小费的需要。此外,Serve Robotics报告了更高的配送成功率,尽管无人机器人面临破坏和盗窃的威胁。公司表示,每1000份订单的配送失败率仅为0.5,比人类外卖好10倍。 计划包括到2025年第一季度向洛杉矶网络增加250个机器人。Serve Robotics的目标是到2025年底部署2000个机器人,并增加一个新的市场,无论是圣地亚哥、达拉斯还是温哥华。 来源:Serve Robotics 本质上,Serve Robotics将在2025年底前使5倍的配送机器人投入工作,并目标在2025年底前使机器人数量增加近20倍。为Uber Eats工作的机器人总数将带来6000万至8000万美元的运行收入。 目标是每个机器人产生约3.5万美元的年收入。最初的推出将在开始配送后的6到12个月内完全优化,带来约875万美元的年收入。 作为明年机器人和收入大幅提升的一部分,Serve Robotics与Shake Shack签订了一项协议,通过Uber Eats在洛杉矶处理配送。这家汉堡餐厅在洛杉矶地区最多有17个地点,Serve Robotics将从配送费和机器人上的广告中获得收入。与其他广告业务一样,随着配送机器人数量的扩大,公司在广告方面将更多地从规模中受益。 估值过高 该公司未来的道路并不平坦,从24年第二季度几乎没有收入。市场并不总是能很好地处理这些盈利前的股票。 Serve Robotics报告称,该季度净亏损900万美元,该公司将不得不加大支出,在18个月内将投入运营的机器人数量增加20倍。此外,这家自动配送公司将在明年进入一个新的市场,在此过程中,当地的业务将增加一倍。 2024年第二季度的大部分成本来自研发的股票补偿。Serve Robotics在实际运营费用上只花费了不到300万美元,专注于配送服务。公司在2024年上半年仅烧掉了980万美元现金,或每季度约500万美元。 Serve Robotics公开上市筹集了4000万美元,并通过7月的私募又增加了1500万美元。公司现有4820万股流通,现金余额约为4300万美元。 该股票现在的完全稀释市值在5.8亿美元左右,Serve Robotics的交易价格为每股12美元。分析师没有为公司设定财务目标。新机器人的缺乏和Magna软件收入的结束将导致第三季度和第四季度的收入前景非常有限,直到新机器人开始配送。 如上所述,到2025年第一季度在洛杉矶开始的250个新机器人从技术上讲将从2025年开始增加900万美元的年收入,但许多财务细节取决于推出路径。Serve Robotics将有足够的自主机器人业务,在第二季度达到200万美元的季度收入,但增长可能会很慢。 短期内,由于第三季度的进展有限和软件收入的损失,该股票可能会很难获得太多收益。Serve Robotics将继续烧钱,新的2000个机器人不会便宜,尽管公司目前似乎有一些设备融资到位。 总结 关键的投资者要点是,Serve Robotics在配送机器人方面有一个有希望的未来,但公司将面临几个艰难的季度。市场往往不善于应对短期痛苦。 看涨的投资者或许可以多观望,并在未来利用任何下跌来增加投资。当前的市值在一年后当新的配送机器人走上人行道,Serve Robotics成功进入第二个市场时,将更加合适。 $Serve Robotics Inc.(SERV)$
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老虎证券
08-20 18:04
海泰新光:8月19日召开业绩说明会,Haitong International AM (HK) 海通国际资产管理(香港)有限公司、北海棣增投资咨询有限公司等多家机构参与
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有限公司、Neo-Criterion
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答:公司上半年内窥镜销售数量九千多支,比去年上半年略微下降。其中二季度的内窥镜销售数量为四千五百支左右。上半年光源模组销售数量一千八百套,相比去年上半年的六千多套有较大差异,主要是去年客户推出新系统,针对新系统的光源模组备货较多,今年减少库存影响公司出货。公司的整机产品是在去年年底获得产品注册,从今年春节过后开始批量生产和发货,目前已经有超过一百台推向市场。中国史赛克在普外科和运用医学上有成熟的营销渠道和品牌影响力,产品一经推出就很快实现销售,公司对中国史赛克的发货数量二季度接近40套。按照目前的情况来看,公司今年会有二百套左右的整机推向市场。 问:海外工厂的布局,目前建设的进展以及每个工厂的定位? 答:公司目前在海外建立了三个全资子公司,两个在美国,一个在泰国。其中在美国的两个子公司分别位于加州圣何塞和内华达州Reno,圣何塞子公司主要负责海外市场开拓和客户服务,另外还负责生物医学方面的技术研发;Reno子公司负责公司在美国的医疗产品注册、部分产品的总装生产和维修(目前以内窥镜总装生产和维修为主)。泰国子公司负责针对美国市场销售的产品的总装生产,泰国子公司和美国Reno子公司之间的总装生产上按照一定比例分配。目前美国Reno子公司已经通过美国客户的认证,内窥镜订单已经转为下到Reno子公司;泰国子公司已经开始内部试生产,下半年会加大产能建设并促进相关体系和生产现场审核。通过国内工厂生产零部件,泰国子公司和美国子公司进行总装生产,美国子公司进行产品注册、销售和维修的分工协作可以消除国际环境对于公司海外业务的影响,甚至可以为公司在全球供应链调整的过程中获得更多的业务机会。 问:海外子公司建设完成后,后续出厂价格方面会如何调整? 答:目前内窥镜的订单已经转为下到美国子公司,价格也做了相应调整,在原有下到国内的价格基础上增加了百分之十几。光源模组目前也在做订单转移的流程测试,测试完成后也将转移到美国子公司,出厂价格也会按照内窥镜的调价方法对价格进行相应上调。 问:重点科室布局的器械能否详细介绍,未来预计何时会成为公司(自主整机外的)第三增长曲线吗? 答:公司的重点科室定位在妇科、头颈及神经外科,这是充分考虑公司竞争力和国内外市场情况而定的,目标是为这些专科提供以内窥镜为核心的临床方案和配套产品,包括从设备到器械再到耗材的产品组合,从而扩大公司的业务范围、增强公司与临床之间的黏性。在妇科方面,公司除了内窥镜产品以外,还布局了用于妇科检查和手术的冷刀器械、电动旋切和刨削产品、等离子电切产品以及气腹机产品;在头颈及神外,公司目前主要布局的产品包括内窥镜如荧光鼻窦镜、耳镜以及用于配套使用的手术器械如咬骨钳等。在具体产品策划过程中,公司不仅考虑国内市场的特点,还考虑国外市场的应用,会在国内外同时推进相关业务。从目前的进度来看,下半年相关的产品会陆续注册,明年将会为公司带来业务收入。 问:公司和美国客户剩余订单有多少?下一次新签订单的计划? 答:公司是美国客户内窥镜系统相关产品包括荧光内窥镜、光源模组和摄像适配镜头的唯一供应商。今年上半年,公司与美国客户达成一致,今年七月开始订单从下达到国内转为下达到美国子公司,原来已下达的订单也要做转移。同时,美国客户更新了他们的订单系统,新系统不再下达长期的总括订单,而是根据其核算逻辑实时推送标准订单到美国子公司,所以美国子公司与客户之间的订单是一致持续下达的。 问:请教一下整机的销售规划?各条渠道如何布局?有哪些竞争优势? 答:公司目前已经超过一百台整机推向市场,按照目前的情况来看,今年公司会有二百套左右的整机推向市场。今年公司自有品牌的主要活动是品牌建设、市场推广和渠道建设,把妇科和头颈外科作为重点专科,围绕着重点科室进行产品规划、设备投放和品牌建设,明年一季度开始会通过营销渠道铺开销售。中国史赛克在普外科和运用医学上有成熟的营销渠道和品牌影响力,产品一经推出就很快实现销售。通过今年的产品临床表现反馈,公司在图像算法上不停迭代,已经具备很强的产品竞争力,同时通过除雾功能、小镜种内窥镜以及扩展配套设备和器械,无论是公司自主品牌还是中国史赛克品牌,明年的市场表现会有明显提升。 问:ODM、OEM和自有品牌的毛利率及变化趋势?膀胱镜的订单进度如何? 答:相对来讲ODM和自主品牌的毛利率比OEM高。ODM和自主品牌产品的毛利率在65%-72%之间,不同的产品有所区别;OEM产品主要集中在光学产品,这类产品品类较多,不同产品之间毛利率差异较大,总的来算OEM产品毛利率在40%上下波动。公司为美国客户开发的膀胱镜目前正处于试生产验证阶段,验证技术后进入批量生产。公司针对国内市场的膀胱镜正在进行注册,预计第三季度可以完成注册并上市销售。 问:2024年的费用规划如何?和美国客户在宫腔镜、膀胱镜的合作进展如何? 答:2024年由于公司市场活动增加,相应的销售费用会有所增加,其他的主要费用与往年基本保持一致。公司为美国客户开发的4毫米宫腔镜已经量产,2.9毫米的膀胱镜正处于试生产阶段,试生产结束后会进入量产。 问:光学板块三条业务线发展情况和趋势 答:公司光学业务板块受下游应用端的影响,激光产品业务下滑;医用光学产品业务相对于去年有微量增长。从趋势来看,公司在泰国以及美国的布局对于光学业务在海外的扩展非常有帮助,目前有几个针对美国市场的产品正在洽谈,顺利的话未来几年公司的医用光学业务有望有较大提升。 问:美国客户这两年加强了印度市场布局,除了建立研发中心外,也将越来越多的产品线投放印度市场进行销售,如何看待这一潜力市场给我们带来的机遇与挑战? 答:美国客户在全球市场的内窥镜销售持续增长,尤其是在美国以外的新兴市场。公司在海外业务的首选是与美国客户合作,提供适应市场需求的产品。印度市场与美国市场对于产品的定位和需求有所区别,公司的底层技术和产品能够满足多层次需求,可以紧密配合客户针对印度市场的产品布局,进一步扩大与客户的合作范围。 问:泰国工厂的投产规划与进度?美国客户产品库存调整规划?与公司下一步合作研发产品计划? 答:泰国工厂的首批设备和员工都已到位,目前正在进行内部试生产,计划第四季度实现光源模组的批量生产,年内可实现内窥镜生产的体系审核。今年美国客户持续降低内窥镜和光源模组库存量,影响公司今年的营收。客户的库存会很快进入一个较为合理的区间,公司的发货会随之升。目前客户与公司合作的在研产品有膀胱镜、小儿腹腔镜以及开放手术外视镜等,新一代内窥镜系统也在探讨中。另外,客户还提出了除内窥镜以外的配套产品需求,公司与美国客户的合作范围会更加广泛。 问:目前美国客户腹腔镜的每月需求量?美国工厂投产后还会有哪些潜在合作? 答:从上半年看,在美国客户持续降低库存的情况下,公司对美国客户的腹腔镜发货数量平均在1200-1300支,其实际销售和需求数量应该会超过这个数量。美国子公司的建立除了确保与美国客户之间的业务稳定以外,还为公司与美国客户之间的潜在合作提供了重要的平台,一方面美国客户向公司提出了除内窥镜以外的配套产品需求;另一方面,公司针对重点专科发展的产品可以通过美国子公司推进到客户的产品序列中。 问:新一期股权激励方案预计什么时候出,对未来的增速预期和目标如何? 答:目前公司还没有计划推出新一期的股权激励计划,从目前的情况来看公司今年受大客户降库存的影响会见底,另外公司整机的业务增长较快,尤其是公司自主品牌和市场的推进以及医疗市场的恢复,公司对于未来几年的发展还是很有信心 海泰新光(688677)主营业务:从事医用内窥镜器械和光学产品的研发、制造、销售和服务,致力于光学技术和数字图像技术的创新应用,为临床医学、精密光学等领域提供优质的、有开创性的产品和服务。 海泰新光2024年中报显示,公司主营收入2.2亿元,同比下降17.7%;归母净利润7055.38万元,同比下降21.02%;扣非净利润6467.83万元,同比下降24.55%;其中2024年第二季度,公司单季度主营收入1.03亿元,同比下降13.91%;单季度归母净利润3211.11万元,同比下降21.43%;单季度扣非净利润2821.89万元,同比下降28.25%;负债率8.23%,投资收益-317.0万元,财务费用-565.91万元,毛利率64.09%。 该股最近90天内共有11家机构给出评级,买入评级9家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为42.59。 以下是详细的盈利预测信息: 融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1254.37万,融资余额减少;融券净流出172.2万,融券余额减少。 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成(网信算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
08-20 16:34
全面解析 TON 生态:进展、用户获取与潜在风险
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值得注意的投资包括: 来自 Runa
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(欧洲风险投资公司)的 600 万美元融资 来自DWF的1000万美元 来自 Mirana Ventures 的 800 万美元 Pantera 最近宣布对 TON 进行了有史以来最大的一笔投资 此外,TON 还从 KuCoin、Animoca、MEXC、Mask Network、CoinFund、Kenetic
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和 Hypersphere 等主要参与者获得了未公开的金额。据未经证实的消息来源称,这些条款通常涉及市场价格的 50% 折扣和一到四年的归属期。 开发者生态系统的增长和领先生态系统项目的流行 在过去的十二个月中, TON 生态系统中的开发者数量从 100 人增长到 300 人,其中中国和俄罗斯社区做出了重大贡献。与 Telegram 应用程序的独特集成允许创建称为 Telegram 小应用程序的小型应用程序,这些应用程序是跨平台的,可在运行 Telegram 应用程序的所有设备上同步。这种集成有助于在应用程序内直接与 TON 区块链轻松交互。 一些领先的生态系统项目包括: 基于电报的“点击赚钱”游戏NOTcoin在币安上市,FDV达到历史最高水平24亿美元。 领先的Telegram机器人Banana Gun也在不久后在币安上市。 电报小游戏CATIZEN已获得币安实验室的投资。 另一款热门电报小游戏“Hamster Kombat”最近已在 OKEX 上市。 自 8 月 9 日起,Toncoin (TON) 也已在币安上市。此次上市将有可能增加 TON 交易量,并为想要持有 TON 的人提供更好的可及性。 以下是 TON 生态系统中正在开发的领先生态系统项目的非详尽扫描,涵盖迷你游戏、交易机器人、入口/出口基础设施以及钱包和 EVM 第 2 层。 关于 Miniapps 在 TON 上走红的原因的一般观察 最受欢迎的游戏如NOTcoin、CATIZEN和Hamster Kombat,都是简单的点击游戏,具有强大的金融化机制,易于采用 交易机器人是一种流行的用例,在模因交易热潮期间发现了 PMF TON 通过 TON Open League 奖励计划激励生态系统。Open League 的资金通过基于绩效的竞赛、简单的代币挖掘机制、空投和任务以及流动性池提升进行分配。 Notcoin 是第一个广泛融入 TON 生态系统的生态系统币,为其他项目获取客户提供了启动平台。 CATIZEN 的屏幕截图 《Hamster Kombat》截图 潜在风险 集中风险 $TON 供应量相当集中,因为前 100 个钱包持有超过 93% 的供应量。 让我们感到些许安慰的是,在值得注意的大型钱包中,排名前 1 的钱包地址 EQDtFpEwcFAEcRe5mLVh2N6C0x-_hJEM7W61_JLnSF74p4q2 持有总供应量的 25%,是TON Believers Fund,这是一项社区驱动的计划,旨在汇集奖励和存款,并在从 2025 年 10 月 12 日开始的 3 年内经过 2 年的锁定期后进行分配;TON Believer Fund允许任何 TON 持有者在 2023 年 10 月之前锁定他们的代币五年。截至本文撰写时,13 亿 Toncoin(占总供应量的 20% 以上)已锁定在此合约中。排名前 2 的钱包地址 Ef8zMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzMzM0vF 持有 13% 的供应量,是一个负责验证者选择和奖励分配的智能合约,称为选举人合约;TON 基金会还停用了大型早期矿工钱包持有的约 11 亿 TON。Telegram首席执行官 Pavel Durov在其 TG 群组的一篇帖子中表示,Telegram 将限制其供应量为 10%,并将以 1-4 年的锁定和归属计划向投资者出售超额储备。 平台风险 依赖 Telegram 平台会带来重大风险。Telegram 政策或用户群的任何变化都可能直接影响 TON 生态系统。 监管风险 加密货币和区块链技术的监管不确定性可能会影响 TON 的发展和采用。其中包括世界各国政府可能采取的打击措施或严格监管。 技术风险 TON 网络的技术架构虽然具有创新性,但也存在一定的风险:与 Solidity(EVM)或 Rust 等更广泛使用的语言相比,使用自定义编程语言 FunC 和 TON 虚拟机(TVM)可能会成为开发人员采用的障碍。 总体用户体验/用户界面需要改进 我们确信 TON 生态系统应用有足够的空间来改善整体 UX/UI 体验。我们的研究分析师试用了各种应用,并报告了以下几个问题: 经历较长的交易确认时间(约 10-30 秒)。 有时连接到 dApp 会很困难。 似乎有相当一部分游戏和 dApp 存在延迟和质量低下的问题。 社交媒体和 Telegram 应用程序上有大量诈骗应用程序和链接。 钱包中的某些广告可以通过垃圾邮件交易来耗尽钱包。 结论 TON 区块链虽然仍处于早期阶段,但前景广阔。它与 Telegram 的 9 亿用户的整合为大规模采用提供了独特的机会。链上指标的快速增长、主要基金的大力支持以及各种生态系统项目的成功凸显了其潜力。 然而,挑战依然存在。TON 必须解决集中风险、平台依赖性、监管不确定性和技术障碍。为了更广泛地采用,用户体验和界面的改进也是必要的。 尽管面临这些挑战,TON 仍能够利用 Telegram 广泛的用户群,成为强大的入职和用户获取渠道。 来源:金色财经
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金色财经
08-20 16:24
因 FTX 重创的 Pantera
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现在怎么样了?
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adittakit 前 Strive
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合伙人,专注于移动领域的投资。前每日交易聚合初创公司 Urban Spoils 。 Portfolio Manager: @cosmo_jiang 前 Nova River,Hitchwood
Capital
董事总经理,Apollo Global Management,Evercore Partners 。 Head of Content: @Erik_M_Lowe 2017 年加入 Pantera,最初以投资者关系助理的身份加入。 总之,Pantera 虽然曾因FTX 重创,但仍然是 top vc之一。 对于 lp来说,从纯投资回报率来看 Pantera 目前是有回报率压力的,因为之前回报率很差且募资压力,所以现在适当注资也许是个不错的选择。 对于创业者,Pantera 的资源对于项目帮助可能较大,特别是北美市场。 对于散户,Pantera过往投资回报率不太行,给lp都不太行,别谈散户了。近期可能有所转变,适当关注,快进快出比较好。 来源:金色财经
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金色财经
08-20 14:04
DeFiance
Capital
创始人:Aave被严重低估了
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:0xArthur,DeFiance
Capital
创始人;编译;0xxz@金色财经 Aave是规模最大、最久经考验的借贷协议 作为链上借贷类别中无可争议的领导者,Aave 拥有极其牢固和粘性的护城河,我们认为,作为加密货币最重要领域之一的类别领导者,Aave 被严重低估了,并且未来具有市场尚未赶上的巨大增长空间。 Aave 于 2020 年 1 月在以太坊主网上线,今年是其运营的第 5 年。自那时起,它已成为 DeFi 和借贷领域最久经考验的协议之一。Aave 目前是最大的借贷协议,活跃贷款额达 75 亿美元,是第二大协议 Spark 的 5 倍,这充分证明了这一点。 数据截止2024年8月5日 协议指标不断增长,已超过上一周期的最高值 Aave 也是少数几个超过 2021 年牛市指标的DeFi 协议之一。例如,其季度收入已超过牛市高峰期 2021 年第四季度的收入。值得注意的是,尽管市场从 22 年 11 月到 23 年 10 月横盘整理,但收入增长仍继续加速。随着市场在 2024 年第一季度和第二季度回暖,增长继续保持强劲,环比增长 50-60%。 Source: Token Terminal 今年迄今,Aave TVL 几乎翻了一番,这得益于存款增加以及 WBTC 和 ETH 等基础抵押资产的代币价格上涨。因此,TVL 恢复到了 21 周期峰值水平的 51%,与其他顶级 DeFi 协议相比,其弹性更大。 数据截止2024年8月5日 卓越的盈利质量表明产品市场契合度 Aave 的收入在上一轮周期中达到顶峰,当时 Polygon、Avalanche 和 Fantom 等多个智能合约平台投入大量代币激励来吸引用户和流动性。这导致了雇佣资本和杠杆水平不可持续,从而支撑了该时期大多数协议的收入数据。 快进到今天,来自主要公链的代币激励已经枯竭,而 Aave 自己的代币激励也降至微不足道的水平。 Source: Token Terminal 这表明过去几个月指标的增长是有机的、可持续的,主要受市场投机活动回归的推动,从而推高了活跃贷款和借款利率。 此外,即使在投机活动减弱的时期,Aave 也表现出了增长基本面的能力。在 8 月初全球风险资产市场崩盘期间,Aave 的收入保持了韧性,因为它在偿还贷款时成功获得了清算费。这也证明了它有能力抵御不同抵押品基础和链上的市场波动。 数据截止2024年8月5日 Source: TokenLogic 尽管基本面强劲复苏,但 Aave 的交易市盈率仍处于三年来的最低水平 尽管过去几个月指标强劲回升,但 Aave 的市销率(P/S)仍低至 17 倍,跌至 3 年来的最低水平,远低于 3 年中位数 62 倍。 Source: Coingecko, Token Terminal Aave 有望扩大其在去中心化借贷领域的主导地位 Aave 的护城河主要由以下 4 点组成: 1、协议安全管理的记录:大多数新的借贷协议在运营的第一年都会遇到安全事故。Aave 迄今为止没有发生过一起重大智能合约级安全事故。 平台稳健的风险管理往往是DeFi用户选择借贷平台的首要考虑因素,尤其是资金雄厚的大户用户。 2、双边网络效应:DeFi 借贷是一个典型的双边市场。存款人和借款人构成了供需双方。一方的增长会刺激另一方的增长,使得后来的竞争对手越来越难以赶上。此外,平台的整体流动性越充足,存款人和借款人的流动性进出就越顺畅,对大资金用户来说就越有吸引力,进而刺激平台业务的进一步增长。 3、优秀的DAO管理:Aave协议全面实现了DAO化管理,相比中心化团队管理模式,DAO化管理信息披露更加全面,重大决策社区讨论更加深入。此外,Aave的DAO社区拥有一批治理水平较高的专业机构,包括顶级风控服务商、做市商、第三方开发团队、金融顾问团队等,参与者来源多元化,治理参与度更高。 4、多链生态定位:Aave 几乎部署在了所有主流 EVM L1/L2 链上,其 TVL(总锁定价值)在除 BNB Chain 之外的所有部署链上都处于领先地位。在即将推出的 Aave V4 版本中,将联动跨链流动性,使跨链流动性的优势更加凸显。详情见下图: 数据截止2024年8月5日 Source: DeFiLlama 改进代币经济学以推动价值累积并消除罚没问题 Aave Chan 倡议刚刚启动了一个提案彻底改革 AAVE 的代币经济学,通过引入收益分享机制来增强代币的实用性 第一个重大转变是消除在调动安全模块时被罚没AAVE的风险。 ● 目前,$AAVE(stkAAVE - 2.28 亿美元 TVL)和$AAVE/$ETH安全模块中的 Balancer LP 代币(stkABPT - 9900 万美元 TVL)面临被罚没代币以弥补短缺事件的风险。 ● 然而,由于与产生坏账的抵押资产缺乏相关性,stkAAVE 和 stkABPT 并不是良好的覆盖资产。$AAVE在此类事件中也会循环减少覆盖。 ● 在新的 Umbrella 安全模块下,stkAAVE 和 stkABPT 将被以 aUSDC 和 awETH 开头的 stk aTokens 取代。aUSDC 和 awETH 供应商可以选择将其资产质押以赚取额外费用(以$AAVE,$GHO(协议收入)加上借款人赚取的利息。在发生短缺事件时,这些质押资产可能会被削罚没和烧毁。 ● 这种安排对平台用户和$AAVE代币持有者。 此外,通过收入分享机制将$AAVE引入有更多需求驱动因素。 ● 引入反GHO 目前,stkAAVE 用户铸币和借贷GHO均可享受 3% 折扣。 这将被一种新的“反 GHO”代币取代,该代币由铸造 GHO 的 stkAAVE 持有者生成。反 GHO 的生成是线性的,与所有 GHO 借款人累积的利息成正比。 用户可以claim Anti-GHO,并以两种方式使用:烧毁 Anti-GHO 以铸造 GHO,可用于免费偿还债务、存入stkGHO的GHO安全模块 这增加了 AAVE 质押者与 GHO 借款人的一致性,并将成为更广泛的收入分享战略的第一步。 ● 燃烧和分发程序 ○ Aave 将允许将净超额协议收入重新分配给代币质押者,但须满足以下条件: ■ Aave Collector 净持有量是过去 30 天 2 个年度服务提供商的经常性成本。 ■ Aave 协议 90 天年化收入是年初至今所有协议支出的 150%,包括 AAVE 收购预算和 aWETH 和 aUSDC 伞形预算。 从那时起,我们将开始观察到 Aave 协议的回购量持续保持在 8 位数,并且随着 Aave 协议的持续发展,回购量还将进一步增长。 而且,AAVE几乎完全稀释,未来没有重大的供应解锁,这与最近发布的代币形成鲜明对比,由于低流通高完全稀释估值(FDV)动态,这些代币在代币生成事件(TGE)时出现亏损。 Aave 未来将实现显著增长 Aave 未来有多种增长因素,并且它也有望从加密货币作为资产类别的长期增长中获益。从根本上讲,Aave 的收入可以通过多种方式增长: Aave v4 Aave V4 将进一步增强其功能,并使该协议步入正轨,以吸引下一个十亿用户加入 DeFi。首先,Aave 将专注于通过构建统一流动性层来彻底改变用户与 DeFi 交互的体验。通过实现跨多个网络(EVM 和最终非 EVM)的无缝流动性访问,Aave 将消除借贷跨链转换的复杂性。统一流动性层还将严重依赖账户抽象和智能账户,以允许用户管理跨隔离资产的多个头寸。 其次,Aave 将通过扩展到其他链和引入新的资产类别来提高其平台的可访问性。6 月,Aave 社区认可了该协议在 zkSync 上的部署。此举标志着 Aave 进入其第 13 个区块链网络。不久后的 7 月,Aptos 基金会起草了一份在 Aptos 上部署 Aave 的提案。如果获得通过,Aptos 的部署将是 Aave 首次进军非 EVM 网络,并将进一步巩固其作为真正的多链 DeFi 强国的地位。此外,Aave 还将探索集成基于 RWA 的产品,这些产品将围绕 GHO 构建。此举有可能将传统金融与 DeFi 联系起来,吸引机构投资者并为 Aave 生态系统带来大量新资本。 这些发展最终促成了 Aave 网络的创建,该网络将成为利益相关者与协议交互的中心枢纽。GHO 将用于收取费用,而 AAVE 将成为去中心化验证者的主要质押资产。鉴于 Aave 网络将开发为 L1 或 L2 网络,我们预计市场将相应地重新定价其代币,以反映正在构建的额外基础设施层。 增长与 BTC 和 ETH 作为资产类别的增长呈正相关 今年推出的比特币和以太坊 ETF 是加密货币采用的分水岭,为投资者提供了一种受监管且熟悉的工具,让他们无需直接拥有数字资产即可投资数字资产。通过降低准入门槛,这些 ETF 有望吸引来自机构投资者和散户参与者的大量资本,从而进一步促进数字资产融入主流投资组合。 鉴于 Aave 超过 75% 的资产基础由非稳定币资产(主要是 BTC 和 ETH 衍生资产)组成,更广泛的加密货币市场的增长对 Aave 来说是一个福音。因此,Aave 的 TVL 和收入增长与这些资产的增长直接相关。 增长与稳定币供应量挂钩 我们还可以预期 Aave 将从稳定币市场的增长中受益。随着全球央行发出转向降息周期的信号,这将降低寻求收益来源的投资者的机会成本。这可能会催化资本从传统金融收益工具转向 DeFi 中的稳定币耕作,以获得更具吸引力的收益。此外,我们可以预期牛市中的风险寻求行为会更高,这有助于提高 Aave 等平台上稳定币的借入利用率。 最后的想法 重申一下,我们看好 Aave 作为庞大且不断增长的去中心化借贷市场的领先项目的前景。我们进一步概述了支撑未来增长的关键驱动因素,并详细说明了每个驱动因素如何进一步扩展。 我们还认为,Aave 将继续占据市场份额的主导地位,因为它建立了强大的网络效应,这得益于代币的流动性和可组合性。即将到来的代币经济学升级有助于进一步提高协议的安全性,并进一步增强其价值获取方面。 过去几年,市场将所有 DeFi 协议归为一类,并将它们定价为未来增长空间不大的协议。Aave 的 TVL 和收入运行率呈上升趋势,而其估值倍数却在压缩,这充分说明了这一点。我们认为,这种估值和基本面的偏差不会持续很长时间,AAVE现在提供一些加密货币领域最佳的风险调整投资机会。 原文链接:https://x.com/Arthur_0x/status/1825595598609023039 来源:金色财经
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金色财经
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