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苹果 2023年第四季度收益电话会议分析师问答
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多重要的芯片。我认为,从商业角度来看,
ARM
并不具备这一功能。但现在,我们看到这些硅人员、芯片人员正在转向
ARM
架构。 所以我想问你的问题是,转向内部芯片对苹果来说是否是经济上有利可图的主张?或者是——或者是一种战略性的,你只需要拥有它,它对你的产品的消费者体验至关重要,或者也许在某个时间点有一条回到芯片供应商的途径? 蒂姆·库克 它确实使我们能够构建出我们自己无法构建的产品。如您所知,我们希望拥有我们所提供的产品中的主要技术,并且可以说,硅是主要技术的核心,所以,不,我不认为会回头。我今天比昨天、比上周更高兴,因为我们已经完成了转变,我看到这一转变每天都在带来好处。 瓦姆西·莫汉 蒂姆,在过去的十年里,您在中国几乎获得了很多份额。正如你所看到的,一些国内厂商开始重新崛起,特别是在高端手机领域。我知道你谈到了中国。但您如何看待苹果公司的定位和持续提升份额的机会,特别是在中国?从需求角度来看,中国的线性度如何? 蒂姆·库克 在九月季度,我们创造了 iPhone 记录——中国的收入记录,我们对此感到非常自豪,而且我们显然取得了增长。根据我所看到的市场预测,市场正在收缩。因此,如果这是正确的,那么我们上季度的份额就增加了。所以我们对此感到非常自豪,我不知道每个季度都会发生什么。显然,我们只是对当前季度进行了一些介绍。但从长远来看,我认为中国是一个极其重要的市场,我对此非常乐观。 瓦姆西·莫汉 好的,谢谢。作为后续行动,您显然有一个出色的服务季度,并且您的服务业务的一部分与研究合作伙伴建立了这些许可关系,您为他们提供非常重要的分销功能。您能否谈谈您如何看待这些关系,以及考虑到一些研究合作伙伴的一些审查,苹果可能必须采取一些可能的选择来减轻一些风险? 卢卡·梅斯特里 他们是重要的关系。如您所知,我们不会在通话中涉及我们的商业关系。我认为它们很重要,我们做出的决策符合用户的最佳利益,或者我们认为符合用户的最佳利益。这就是我们过去所做的事情以及我们未来的运作方式。 克里斯·桑卡尔 你好,我也有两个问题。第一个,卢卡,首先恭喜毛利率的增长。当我回顾过去四个季度时,即使收入同比下降,毛利率也有所改善。我知道服务确实有帮助。我只是有点好奇,当你展望未来时,大多数重大功能和成本降低(例如 Mac 芯片转换等)是否已经完成,或者是否还有更多的利润扩张空间? 卢卡·梅斯特里 嗯,在产品方面,正如你所知,当我们推出新产品时,这些产品的成本结构往往高于它们所取代的产品。发生这种情况是因为我们总是在添加新技术、新功能,然后,我们在产品的生命周期中研究成本曲线,并且随着时间的推移,我们往往会获得收益。我们为 12 月份提供的指导反映了所有这些,因此我们的起点比一年前或总体上比过去更好。 还有其他因素在起作用。例如,我们销售的产品组合。并非每种产品都具有相同的毛利率状况,因此我们的指导和结果反映了这一点。而且,在特定的产品类别中,很大程度上取决于我们销售的型号类型,因为它们具有不同的利润状况。我认为过去几年我们做得很好的事情之一就是以分期付款计划、交易选项和支出(一般来说是低成本融资)的形式为我们的客户提供更实惠的解决方案。 这样做的结果是降低了我们客户的承受能力,因此他们可以购买我们的顶级产品。这是我们利润率扩张的一个重要因素。我们不会提供当前季度的指导或颜色,因为影响毛利率的变量有很多,但我们显然对 2023 年和现在的轨迹感觉非常好,我们为年初提供的指导我们的 24 财年。我们需要其中一些东西,因为显然他们的外汇环境很困难,对我们来说有点拖累。 克里斯·桑卡尔 知道了,谢谢你,卢卡。然后,我有一个关于蒂姆的问题。显然,你在印度看到了惊人的势头。我只是有点好奇,当您考虑印度这些硬件部门的增长机会时,您如何看待相对于其他地区的平均售价?有没有办法比较或对比印度的增长势头与中国(大约十年前)在该地区推出的同一时间点的份额增长? 蒂姆·库克 首先,我们在印度创下了历史收入记录,我们实现了非常强劲的两位数增长。这对我们来说是一个令人难以置信的令人兴奋的市场,也是我们的主要关注点。我们在一个大市场中的份额很低,因此那里似乎有很大的发展空间。ASP,我最近没有看过,但我确信它们低于全球水平。但这根本不困扰我们。只是——就相似性而言,我想说,每个国家都有自己的旅程。 我不想玩比较游戏。但我们看到了一个非凡的市场,很多人进入中产阶级,分配正在变得更好,有很多积极因素。如你所知,我们在那里开设了两家零售店。他们的表现比我们预期的要好。现在还为时过早,但他们已经有了一个良好的开端,我对目前的进展感到非常满意。 本·雷茨 蒂姆,我很欣赏你对中国的所有评论。很高兴听到那里的增长潜力和你的乐观态度。我还想问一下供应链,你们的首要任务是什么?您是否优先考虑实现供应链多元化?您如何看待苹果在全球的供应链?特别是,您对在美国的进一步投资有何看法? 蒂姆·库克 我们的供应链是真正的全球性,因此我们在世界各地进行投资,包括在美国,我们非常专注于美国的先进制造,并在美国开展了许多不同的项目,无论是我们的与康宁在玻璃、Face ID 模块或半导体领域进行合作。因此,所有这些都是我们的先进制造业,我认为这正是美国将会并且非常非常擅长的事情。我们还在世界其他地区进行了投资,并不断优化供应链。因此,当我们发现某些东西运行不完全正确时,我们就会对其进行调整。所以我们将继续这样做。但最终,它仍然是一个全球供应链。 本·雷茨 下一个问题想问卢卡。关于额外一周的动态真的很快。去年 iPhone 的生产也出现了问题,当时中国因新冠疫情而实施封锁。是否有可能对此进行一些说明——我想,今年的供应链在一定程度上实现了标准化,今年的好处是什么,也许可以与额外一周的 7 分命中进行对比? 卢卡·梅斯特里 谢谢你的提问,本,我在准备好的发言中提到,额外一周的收入是 7 个点。去年我们的手机、去年 12 月季度的 14 Pro 和 Pro Max 确实出现了供应中断。当我们对这两个因素进行正常化时(我在电话中说过),我们仍然期望 iPhone 上的增长。因此,您考虑到额外一周的损失,并将其与今年希望不会重复的供应中断进行比较。当你对这两件事进行正常化时,我们仍然期望 iPhone 上的增长。 理查德·克莱默 非常感谢,蒂姆,首先,如果我们回顾过去两年,苹果的销售额增加了约 180 亿美元,研发费用增加了约 8%,即 80 亿美元或三分之一以上。您能否让我们了解一下创新支出增加背后的一些主要组成部分或驱动因素?是 Apple Silicon,还是 Vision Pro 这样的新产品,还是满足于支持新服务?我认为这是投资者最关心的问题之一。 蒂姆·库克 当然,有很多事情,理查德。只不过有些事情我不能谈论,它的 Vision Pro,它的人工智能和机器学习,它是我们正在进行的芯片投资,它是与 Mac 和其他芯片的过渡。所有这些都是如此——但我认为你会发现研发支出总体上与其他支出相比看起来非常有竞争力。 卢卡·梅斯特里 理查德,我想补充一点,在这方面。我们在研发方面的一些投资也是毛利率扩张的驱动因素之一。所以我认为这样思考很重要。 理查德·克莱默 那太棒了,卢卡你提到,或者蒂姆提到大学生选择 Mac。然后,您提到创纪录的服务收入。您认为您还可以提供哪些其他指标来帮助投资者了解苹果如何衡量和提高客户终身价值,特别是当我们看到很多用户使用价格相对较低的产品甚至翻新设备进入生态系统时?因此,您正在发展自己的生态系统,但从长远来看,您如何看待增加客户终身价值? 卢卡·梅斯特里 嗯,我之前提到的一些指标显然是我们关注的活跃设备的安装基础。我们看到,我们希望确保我们获得的客户仍然留在我们身边,因此我们对此有很好的可见性,并且我们非常关注安装基础的行为,无论是按产品还是按地理位置。然后,我们看看生态系统中的日常参与度。因此,这就是为什么我们非常关注交易帐户、付费帐户等事情,我们想看看事实上,随着时间的推移,我们是否能够将客户从免费模式转移到付费模式。这显然对我们来说非常非常重要。 因此,在这方面,我们跟踪所有这些事情,然后我们所做的,因为我认为非常重要的是,随着时间的推移,我们添加新的服务,显然,例如,进展近年来我们进行的支付非常非常重要,因为我们吸引了越来越多的人实际上现在正在使用我们设备上的附加功能,我们能够将其货币化,对吧。 因此,我们考虑到所有这些,我们了解当客户加入我们时会发生什么,当他们购买主要设备与二手设备时,我们了解他们在不同市场的行为等等。所以我认为我们有很好的能见度。我认为我们在服务业取得的进展在过去 12 个月里完成了 850 亿美元。它的规模相当于财富 50 强,而且比几年前要大得多。 问答完毕 (这份记录可能不是100%的准确率,并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录,没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)
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老虎证券
2023-11-03
AMD 2023年Q3业绩电话会分析师问答
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篇文章建议你们可能有兴趣制作一些基于
ARM
的 CPU。我想我很想听听您对 PC 架构的任何想法。苹果现在也推出了 M3。看起来相当健壮。高通有一款 X Elite 新芯片。有传言称 NVIDIA 也可能会这样做。很高兴您对这个市场的期望。这对于 AMD 的 TAM 发展意味着什么? Lisa Su 所以看,我们对
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的看法是,
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在很多方面都是合作伙伴,因此我们在产品组合的各个部分中都使用
ARM
。我认为,就 PC 而言,x86 仍然占据 PC 销量的大部分。如果你考虑一下 x86 和 Windows 周围的生态系统,我认为这是一个非常强大的生态系统。在 PC 领域,我最感兴趣的实际上是 AI PC。我认为人工智能 PC 机会是一个重新定义 PC 的生产力工具和真正对用户数据进行操作的机会。 所以我认为我们正处于这一浪潮的开始。我们正在大力投资 Ryzen AI,并有机会真正扩大未来 PC 的 AI 功能。我认为这就是谈话的主题。重点不再在于您正在使用什么说明,而更多在于您为客户提供什么体验。从这个角度来看,我认为我们拥有一个非常令人兴奋的产品组合,我对未来几年感觉良好。 Christopher Rolland 快速介绍一下适用于数据中心的 FPGA。这是一次非常酷的金融科技胜利。我明白了【技术难度】AI?我们是否可以在某个时候将 FPGA 混合到 MI300 模块中,或者目前是否真的没有 FPGA 的人工智能市场? Lisa Su 是的。Chris,我的意思是,我对数据中心 FPGA 的看法是,它是另一个计算元素。我们确实使用 FPGA,或者许多系统中都有 FPGA。我想说,从收入贡献的角度来看,短期内它仍然相对较小。我们在未来取得了一些设计成果,我们会看到内容的增长,但到 2024 年不会有那么多,甚至会超出这个范围。 我认为,对于我们的数据中心合作伙伴来说,我们价值主张的一部分是,无论您需要什么计算元素,无论是 CPU、GPU、FPGA、DPU,还是我们有能力将这些组件组合在一起。当我们思考这些数据中心未来的异构程度时,这是一个重点。 (这份记录可能不是100%的准确率,并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录,没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)
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老虎证券
2023-11-01
龙芯中科:目前2K3000已经完成前端设计
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lg
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inux桌面软件生态局部超过了X86和
ARM
,明年公司争取做到总体超过,后年争取做到全面超过。公司第二代自研图形处理器核LG200支持图形加速、科学计算加速、AI加速,集成在正在研发的2K3000芯片中,目前2K3000已经完成前端设计,2K3000有很强的应用背景,比如无人设备,LG200在这里是做推理为主。当然还要兼顾,LG200可以集成作为公司的独立显卡芯片,公司判断跟英伟达中低端的读写显卡性能差不多,不玩高端游戏,面向类似于政策性市场场景,基本上能够满足需求。另外,在科学计算加速和AI加速方面,应用在工控和终端设备中,可以满足无人化的一些场景的需求。公司后续还会做专用的GPGPU芯片,也会形成系列,面向不同的应用需求,有的产品侧重图形做显卡,有的产品侧重AI。
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金融界
2023-11-01
为新PC芯片站台:高通称超越苹果英特尔最佳产品
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在PC领域立足,PC市场已经准备好接受
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的技术。 Amon认为,人们使用PC的方式在改变,PC已经更像一种用来沟通的设备,微软Windows 365 Copilot等新发AI功能将带给PC市场进一步的转变。整个PC的体验都将变成AI体验。他说,高通最近发布了“移动计算设备中速度最快的中央处理器(CPU)”。 上周二高通发布两款芯片,均可运行人工智能(AI)软件,包括大语言模型(LLM),其中PC芯片骁龙X Elite基于
Arm
架构,采用新型的Oryon内核,每个芯片集成12个高性能Oryon内核,频率高达3.8 GHz。应用该芯片的笔记本预计明年年中上市。 高通当时称,骁龙X Elite的性能可以超过英特尔和苹果的同类芯片。它的性能优于比苹果的芯片M2 Max,同时耗电量更少。 媒体认为,高通的最新表态是PC处理器市场竞争日益激烈的最新迹象。英特尔目前仍在PC芯片市场占主导地位,以出货量计算,苹果自研PC芯片最近也才超过10%的市场份额。 本周稍早,有媒体获悉, 英伟达正采用
Arm
的芯片设计开发PC的CPU。此外,英特尔在PC处理器领域的长期竞争对手AMD也在开发一款采用
Arm
技术的新CPU。
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金融界
2023-11-01
高通称自己新开发的电脑芯片可以超越苹果和英特尔的最好产品
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迹象。知情人士本周稍早称,英伟达正采用
Arm
Holdings Plc的技术开发芯片。英特尔在计算机处理器领域的长期竞争对手AMD也在开发一款采用
Arm
技术的新中央处理器CPU。 “这将使我们成为移动计算领域CPU的新领导者,”高通首席财务官Akash Palkhiwala说道。“它将以低成本和低功耗提供领先的性能。”
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金融界
2023-11-01
高通:自己新开发的电脑芯片可以超越苹果和英特尔的最好产品
go
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本周稍早,有知情人士称, 英伟达正采用
Arm
Holdings Plc的技术开发芯片。英特尔在计算机处理器领域的长期竞争对手AMD也在开发一款采用
Arm
技术的新中央处理器CPU。“这将使我们成为移动计算领域CPU的新领导者,”高通首席财务官Akash Palkhiwala说道。“它将以低成本和低功耗提供领先的性能。”
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金融界
2023-11-01
苹果发布采用3纳米工艺的M3系列芯片 助力假日季Mac电脑销售
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Devices Inc.正在开发基于
Arm
Holdings Plc.技术的新处理器。高通上周推出了一款笔记本电脑处理器,据称比苹果的M2速度更快。
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金融界
2023-10-31
震撼 柴犬(SHIB)神秘72小时倒计时:暗藏何等天翻地覆之变局
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社区都在密切关注,而忠诚的 Shib
Army
依然坚定不移,热切期待 SHIB 和 Shiba Inu 生态系统的未来发展。 想抱团取暖,或者有疑惑的,进裙关注公众号:爱睡觉的鲨鱼 感谢阅读,我们下期再见! 来源:金色财经
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金色财经
2023-10-31
中国外运下跌5.1%,报4.47元/股
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业物流、代理及相关业务、电商业务。根据
Armstrong
&Associates,Inc.发布的2020年榜单,公司的货运代理服务在全球排名第三,全球第三方物流排名第七。 截至9月30日,中国外运股东户数4.88万,人均流通股14.94万股。 2023年1月-9月,中国外运实现营业收入727.73亿元,同比减少9.85%;归属净利润31.64亿元,同比减少11.55%。
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金融界
2023-10-30
一周财闻:重磅!增发1万亿元国债;汇金公司再度出手买入ETF;美债收益率突破5%;iPhone15全系列价格大跳水
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且回购股份将注销。 英伟达正在开发基于
Arm
技术的个人电脑芯片 挑战英特尔 英伟达正在开发采用
Arm
技术的芯片,这将对英特尔个人电脑处理器构成挑战。 iPhone15全系列降价 有渠道补贴后到手价降近千元 电商平台上的iPhone 15系列全系价格迎来下跌,有渠道补贴后到手价降近千元。 富士康旗下部分企业税务和用地情况被调查 税务部门近期依法对富士康集团在广东、江苏等地的重点企业进行税务稽查,自然资源部门对富士康在河南、湖北等地的重点企业用地情况进行现场调查。
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金融界
2023-10-29
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中国经济重磅表态!中国副财长:经济刺激规模相当大 细节要等到该时点后公布
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