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AMD对抗英伟达的武器

达坚实的护城河。哪怕在同行有能力研发出AI芯片的时候，这个软件及其巨大的生态也是英伟达的宝藏。但是，有外国分析师认为，AMD的ROCm软件或许能成为其对抗英伟达的武器！作者：Nexus Research 随着人工智能革命如火如荼，AMD正在努力证明，在人工智能竞赛中，可以有不止一个赢家。虽然英伟达凭借其业界领先的人工智能芯片已被证明是明显的领导者，但AMD自己的人工智能芯片“MI300”也实现了显着的销售增长。尽管提供尖端芯片只是增长故事的一部分，但AMD挑战英伟达主导地位的真正武器在于其软件。考虑到高管们对即将推出的人工智能芯片缺乏特点，以及该公司在挑战英伟达的“CUDA”软件护城河方面面临的艰难战斗，AMD被认为在人工智能竞赛中落后。然而，在上一次盈利发布中，AMD的高管向投资者保证了对其"Instinct" AI加速器系列的强劲需求，甚至提高了数据中心AI GPU的营收指引。更重要的是，CEO苏姿丰提供了有关他们ROCm软件层进展的见解。这或许是一个大杀器。不过，在上一份财报中，AMD高管向投资者保证，其“Instinct”人工智能加速器系列的需求强劲，甚至提高了数据中心人工智能GPU的营收指引。更重要的是，CEO 苏姿丰对他们的ROCm软件层的进展发表了见解。 AMD利用AI革命在2023年第四季度的财报电话会议上，CEO 苏姿丰将其数据中心人工智能芯片的销售收入指引从20亿美元提高到2024年的35亿美元，并分享了他们正在取得的进展： “客户对MI300的反应非常积极。” “我们的Instinct GPU的客户部署继续加速，MI300现在正在成为我们历史上任何产品中收入增长最快的产品，并且基于我们多代Instinct GPU路线图和开源ROCm软件战略的优势，我们将在未来几年占据重要份额。” 这种“开源ROCm软件战略”确实是AMD用来对抗英伟达的重要武器。 AMD的ROCm软件让我们先来了解一下闭源软件和开源软件之间的区别。英伟达流行的CUDA软件平台，用于优化其GPU的性能，是闭源的。这意味着CUDA的源代码不是公开可访问的，并且被视为英伟达的知识产权。用户通常有使用该软件的许可，但不能修改它。另一方面，AMD的ROCm软件平台是开源的，这意味着源代码可以自由地供任何人检查、修改和分发。虽然闭源和开源方法都允许第三方开发人员在这些平台上构建新的软件库和工具，但开源方法被认为允许更多的开发人员进行更大的协作，这要归功于其透明的性质，可能会导致更快地识别和实现创新想法。然而，考虑到CUDA平台的成熟地位（自2006年以来就存在）和英伟达在GPU领域的领导地位，这家半导体巨头已经成功地围绕其闭源平台建立了一个繁荣的开发者社区。由于英伟达拥有数亿个GPU的庞大安装基础，它继续吸引越来越多的开发人员使用该平台，该公司透露，到2023年底，它拥有470万开发人员。另一方面，AMD在2016年推出了ROCm软件平台，比英伟达的CUDA推出晚了十年，而且是开源的。然而，迄今为止，CUDA平台仍比ROCm平台大。现在，闭源和开源软件都有各自的优点和缺点。但从数据中心客户的角度来看，CUDA闭源特性的最大缺点之一是它会导致“供应商锁定”。换句话说，由于软件库和工具只能与英伟达的GPU兼容，而与其他竞争对手的硬件的兼容性有限，客户变得高度依赖英伟达的软件和硬件。这意味着这些数据中心客户在寻求从英伟达购买新芯片和其他硬件设备时，议价能力较弱，因为他们越来越多地与英伟达的软件生态系统联系在一起。为了避免这种情况，数据中心客户努力使其供应商基础尽可能多样化。 AMD认识到客户对英伟达 CUDA平台的闭源特性产生“供应商锁定”风险的不满，因此将ROCm开源。开发人员和用户可以修改ROCm以针对不同的硬件架构进行优化，从而使该软件既可以兼容AMD的GPU，也可以兼容竞争对手的GPU，从而支持客户对供应商多样化的需求。 AMD正在积极地增强ROCm的功能，以服务于生成式人工智能工作负载。正如苏姿丰在2023年第四季度AMD财报电话会议上所分享的那样，该公司在鼓励大型数据中心客户以及新兴的人工智能公司采用AMD的GPU和ROCm软件来处理其人工智能工作负载方面取得了令人印象深刻的进展： “ROCm 6的附加功能和优化，以及开源人工智能软件社区不断增长的贡献，使多个大型超大规模和企业客户能够在AMD Instinct加速器上快速提升他们最先进的大型语言模型。例如，我们非常高兴地看到微软能够如此迅速地将GPT-4引入到MI300X的生产环境中，并推出与MI300X发布一致的新MI300实例的Azure私有预览版。与此同时，我们与人工智能社区领先的开放平台Hugging Face的合作，现在使数十万个人工智能模型能够在AMD GPU上开箱运行，我们正在将这种合作扩展到我们的其他平台。” 此外，Meta也是AMD“MI300X”的大客户，在其于2023年12月发布之际，Raymond James的分析师强调： "Meta评论称，基于MI300X的OCP加速器实现了“有史以来最快的从设计到部署”，这表明AMD的软件正在快速成熟。" 因此，AMD在构建其ROCm软件平台方面取得了实质性进展，以提高其人工智能芯片的价值。此外，值得注意的是，虽然ROCm的开源特性在理论上避免了对客户的供应商锁定，但由于ROCm的使用，仍然可能存在对AMD GPU的某种形式的依赖。 ROCm的核心开发团队来自AMD。这意味着针对ROCm的优化可能会优先考虑AMD硬件，这可能会在AMD GPU上带来更好的性能，而在其他供应商的GPU上可能会带来更低的效率。 ROCm软件在非AMD芯片上的性能将取决于开源软件社区开发的软件的质量。虽然AMD将通过宣称其“开源”的性质，努力吸引数据中心客户使用其GPU和ROCm平台来处理人工智能工作负载，但我们可以谨慎地假设，AMD将通过优先考虑自己GPU的软件优化，努力将客户锁定在其生态系统中。随着AMD逐步执行其硬件产品路线图，建立一个有粘性的软件生态系统对于实现对其人工智能芯片新高级版本的经常性需求至关重要。事实上，在财报电话会议上，CEO 苏莉萨分享了一条非常重要的见解： “我想说的是，我们现在的客户互动都是非常具有战略意义的，几十个客户进行了几代人的对话。所以，尽管我们对MI300的上升感到兴奋，坦率地说，2024年还有很多事情要做。我们也很高兴能有机会在接下来的几年里把这个项目延伸到25年、26年、27年的时间框架。所以，我认为，我们看到了很大的增长。” 换句话说，客户不仅在购买AMD的MI300，而且已经就AMD未来几代人工智能芯片的供应与该公司进行了接洽。苏姿丰还补充道： “你可以放心，我们正在与客户密切合作，在未来几年里，我们将在培训和推理方面制定一个非常有竞争力的路线图。” 这些紧密的关系可能会延伸到ROCm软件平台的开发，以确保客户继续与AMD生态系统保持联系。而且，随着AMD人工智能芯片的价值主张在通过ROCm不断增加的训练/推理功能中不断增强，它应该会推动AMD推出下一代芯片的定价权。在解释该公司对数据中心人工智能GPU的市场规模估计为4000亿美元时，苏姿丰甚至暗示了这种不断增强的定价权，声称“平均销售价格(ASP)有所提升。” 最重要的一点是，AMD在构建ROCm平台以与英伟达的CUDA平台竞争方面取得了显著进展，并随后增强了其人工智能芯片的价值主张，以更好地与英伟达行业领先的GPU竞争。 AMD的风险这场战斗变得越来越艰难：英伟达的开发者生态系统继续快速增长，该公司在2024年2月透露，到2023年底，CUDA软件的总下载量已累计达到4800万，开发者社区增长到470万。早在2023年10月，英伟达就曾在一次投资者报告中表示，CUDA下载量为4500万次，开发人员为400万名。因此，英伟达的CUDA软件护城河继续快速加强。另一方面，虽然AMDCEO苏姿丰鼓舞人心地谈到了围绕ROCm不断增长的软件社区，但该公司并没有透露任何统计数据来支持积极势头的说法，这表明它仍然远远落后于其主要竞争对手。此外，英伟达遍布全球数据中心的数亿颗GPU的庞大安装基础，以及拥有数千万用户的完善的CUDA平台，为第三方开发人员创造了一个更具吸引力的市场，他们可以在该平台上构建自己的商业服务，帮助英伟达的GPU客户进行培训/推理工作负载，并产生可观的收入，以建立自己的长期业务。因此，尽管AMD通过ROCm的“开源”软件战略来吸引尽可能多的开发者，但该公司仍在与英伟达不断增长的软件护城河进行艰苦的战斗。客户生产自己的芯片和软件：像微软Azure这样的数据中心客户有自己的GPU和软件来运行人工智能训练和推理工作负载，并将越来越多地努力减少对第三方供应商的依赖。因此，虽然令人鼓舞的是AMD的客户正在为ROCm的发展做出贡献，但同时也存在一个日益增长的风险，即这些客户优先考虑围绕自己的硬件开发软件生态系统。这可能会削弱AMD未来能够实现的销售增长水平。 $美国超微公司(AMD)$

老虎证券03-08 17:11

CPT Markets：科技巨人失败启示! 全球车市变局，苹果电动车梦碎!

这主要得益于其在训练大型语言模型所需的AI芯片领域的推动。 3. AI的未来前景：市场对AI的热情持续高涨。可以预见未来十年，AI将被广泛应用于各个领域，而NVIDIA所提供的大型系统运行芯片将成为这一趋势的关键驱动力。总而言之，如今特斯拉正面临市场份额和利润的双重压力，但NVIDIA正处于一个快速发展的阶段，并在AI领域展现出强大的竞争优势。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT_Markets03-08 16:14

为“AI”痴狂，半导体还能买吗？

街分析师将博通列为仅次于英伟达的第二大AI芯片股赢家。从财报上看，博通上一季AI收入同比翻了两番，达到 23 亿美元，远远抵消了企业和电信公司当前的周期性放缓，带动整体营收同比增长11%（剔除收购Vmware影响）。公司CEO称，2024财年AI贡献的收入将占半导体解决法案的35%，高于之前预测的25%。结合此前AMD上调了AI GPU MI300的出货量，一个美好的画面呈现在投资者面前，即AI需求火爆程度持续超预期！ AI需求火爆是投资者的共识，但在股价暴涨之后，不少人担忧出现了泡沫。从博通的情况来看，估值尚未达到泡沫的级别。如管理层预计2024财年的营收将达到500亿美元，同比增长40%，其中，盈利能力超高的软件业务将达到200亿美元（主要是收购Vmware带来）。由于刚刚收购Vmware，将带来资产重组费用，博通的盈利能力或受到影响，根据分析师的预测，博通2025财年的营收在558亿美元左右，毛利率预计为77%，调整后净利率或将达到48.8%。保守计算，博通2025财年的利润或达到268亿美元，按照当下6520亿的市值计算，市盈率为24倍。对比历史估值，24倍的远期估值并不算贵，离泡沫相距甚远：再来看美满电子，公司是一家提供全套宽带通信和存储解决方案的全球领先半导体厂商，加速计算需要巨大的带宽，美满电子是英伟达的供应商，数据中心业务占总收入的比重高达53.6%。在截止1月31日的季度中，美满电子的数据中心业务营收7.65亿美元，同比大增53.8%，是唯一保持正增长的部门：管理层预计下一季数据中心营收将环比增长，同时，预计其他业务将在下半年复苏。从市销率上看，美满电子的估值尚未超过2021年高点，当时正值半导体行业处于景气周期，考虑到AI及半导体将再次迎来景气周期，美满电子的估值仍有扩张的空间，起码，现在谈不上泡沫：从博通和美满电子来看，AI正带动芯片股业绩大幅增长，目前的估值虽然大幅上升，但仍称不上泡沫，芯片股牛市仍将继续！ $博通(AVGO)$ $迈威尔科技(MRVL)$ $英伟达(NVDA)$ $台积电(TSM)$ $阿斯麦(ASML)$

老虎证券03-08 15:51

HBM领涨，半导体材料ETF(562590)涨超2%，权重股长川科技涨超9%

。国金证券认为，AI大模型不断升级，AI芯片、HBM芯片、AI服务器、光模块光芯片及交换机等相关产业链持续受益。SEMI指出，半导体制造设备全球总销售额预计将在2023年达到1000亿美元，比2022年下滑6.1%。同时预计半导体制造设备将在2024年恢复增长，并在2025年继续增长到1240亿美元的新高。在国产替代以及需求扩张的催化下，半导体材料的投资具备极高的配置价值。半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356、C类：020357）紧密跟踪中证半导体材料设备指数，指数中半导体设备（47.92%）、半导体材料（20.99%）占比靠前，合计权重近70%，充分聚焦指数主题。前十大成分股覆盖半导体设备及材料的各个环节，中微公司、北方华创、沪硅产业、TCL科技、雅克股份均在其中，既有刻蚀机、薄膜积淀、硅片、面板等龙头，也有近期大热的光刻胶优势标的。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-08 14:31

坐上AI浪潮！Solana生态AI计算“新贵”io.net瞄准“史上最稀缺商品”

的项目之一是设计一款针对中国市场的新型AI芯片。此轮融资得到了 Hack VC、Solana Labs 和领先的加密货币交易所 OKX 等知名投资者的支持。据熟悉A轮融资的消息人士透露，这些资金是分批筹集的，其结构是简单的未来股权协议(SAFE)，代币认股权证的比例为1:1。 io.net的首席执行官兼创始人Ahmad Shadid解释了投资条款，表示投资者的代币锁定期至少为一年。 Multicoin Capital的投资合伙人Shayon Sengupta证实了此次投资的消息，并强调了他与io.net关系的基础。他表示，Shadid是他的第一位联系人，并表示他被Shadid对ML工作负载计算资源访问民主化的独特关注所吸引。

芷莹03-08 14:24

“有点火”！存储芯片、6G概念集体上冲，电子ETF(515260)盘中涨超1.3%！

数，持仓A股50只电子龙头股，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，相关产品电子ETF（515260）。数据来源：Wind、沪深交易所、华宝基金等。风险提示：电子ETF（515260）被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.07.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-08 13:31

消息称三星挖台积电客户有望拿下Meta AI芯片代工订单

台积电客户，有望拿到Meta下世代自研AI芯片代工订单，将采2奈米制程生产，成为三星第一个2nm客户。目前Meta有两款AI芯片委由台积电生产，业界人士分析，三星晶圆代工事业最大的问题是良率，先前因良率不佳，已让苹果、高通及谷歌转至台积电下单，若三星代工Meta下世代AI芯片，双方合作是否顺利，关键仍在于良率。

金融界03-08 10:08

英伟达股价突破900美元！AI人工智能ETF(512930.SH)上涨0.70%

三大指数集体收涨，大型科技股多数上涨，AI芯片巨头——英伟达再度收高达4.47%，股价首次突破900美元，并创下历史新高，成交531.7亿美元，最新市值已超2.3万亿美元。同时，在英伟达带动下，美股芯片股表现强劲，其中台积电涨5.39%，高通涨4.66%，英特尔涨3.68%。近日，高通正式发布了《通过NPU和异构计算开启终端侧生成式AI》技术白皮书中文版，并于AI技术沟通会中对白皮书中的相关技术和规划进行了深入解读。在高通看来，随着生成式AI应用愈发多样化、垂直领域的计算需求也在快速增长，产业需要专门为AI定制设计新的计算架构。这个新的计算架构需要一个面向生成式AI设计的神经网络处理器，也就是常被提及的NPU。NPU是专门用于处理神经网络、深度学习和机器学习等人工智能任务，其在AI和深度学习领域的应用广泛。天风证券认为，随着GPU的功耗过高等弊端的显现，类GPU架构的定制化大算力AI芯片（ASIC）或将存在市场，未来GPU与ASIC两者可能将产生替代竞争。 AI人工智能ETF(512930.SH)紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年2月29日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为海康威视(002415)、中际旭创(300308)、科大讯飞(002230)、韦尔股份(603501)、金山办公(688111)、中科曙光(603019)、紫光股份(000938)、澜起科技(688008)、新易盛(300502)、浪潮信息(000977)，前十大权重股合计占比50.47%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-08 09:51

多地加码算力支持，资金借道ETF逢低布局，云计算ETF(159890)连续2日净申购

GPU国产化率不足10%，互联网等商用AI芯片几乎完全依赖进口。国产芯片替代的紧迫性提升，国产算力厂商迎历史性机遇，有望加速进入发展新篇章。场内方面，随着板块进入阶段性调整状态，资金借道相关主题ETF逢低布局。以云计算ETF（159890）为例，该ETF昨日获374万元资金净申购；近10日区间看，云计算ETF（159890）净申购额升至4751万元，区间净流率高达53.58%。图片来源：Wind 资料显示，云计算ETF（159890）复制云计算指数走势，该指数主要覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司。具体来看，算力约占比50%（光模块、IDC、数据库、集成商），应用约占比50%（软件龙头+游戏+广告营销），集合AI产业链算力与应用龙头。截至3月1日，云计算指数基日以来收益率达269%，区间年化收益12.20%，跑赢同期CS计算机、中证数据等指数。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-08 09:31

英伟达市值飙升逼近2.22万亿美元日增217亿美元成AI芯片巨头新常态

英伟达距离其市值在两个多月内激增1万亿美元的目标，仅差一天的小幅上涨。根据最新数据显示，如果该公司股价收盘价高于901.53美元，其市值将达到惊人的2.2188万亿美元，基于已发行的24.612亿股计算。这一令人瞩目的市值增长意味着，英伟达今年每个交易日的市值平均增加约217亿美元，凸显了这家人工智能芯片巨头在市场上的强劲表现。在盘前交易中，该股价格已经逼近901美元的关键水平。事实上，在周三的交易中，英伟达的市值一度突破了上述重要关口。今年以来，该公司股价累计上涨超过79%，此前英伟达公布了一份被一些华尔街人士誉为多年来最重要的收益报告，为股价的上涨提供了有力支撑。尽管英伟达的市值飙升引起了市场的广泛关注，但摩根大通在本周发布的最新客户调查中指出，79%的客户认为英伟达的估值过高。然而，值得注意的是，仅有28%的客户认为英伟达存在泡沫，这表明市场对于该公司的增长持乐观态度。目前，英伟达2025年的市盈率约为36倍，这一水平在市场上仍然具有吸引力。标普的量化评级系统也根据各项指标对英伟达股票进行了评级，为投资者提供了全面的参考。富国银行的股票团队则建议投资者坚持当前的势头交易

金融界03-08 05:28

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