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一个非常难得的上车机会
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元了。 这些开展很大部分是用来买英伟达
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和搞大模型,而且AI革命才处于刚开始阶段,以后随着AI商业化落地并得到回报,它们的巨额开支还会越来越大,而这些就是英伟达产业链的收入和利润,规模是非常可观的,未来几年盈利高双位数增长都不是问题。 英伟达之所以跌这么多,除了日元套息资金从极端的拥挤交易到突然退潮引发踩踏,还有近期关于Blackwell芯片因为设计问题出现延期,同时还受到美国司法部审查等负面影响。但实际上,这些影响带来的冲击都是很小,和短期的。华尔街分析过,Blackwell芯片目前所发现的问题实际上对业绩影响效果微乎其微。因为Blackwell芯片第三季度本身就是小批量排产,第四季度才会上量,大批量交付最快也要到2025年的第一季度。在此之前,重新调整设计的时间完全充裕,顶多在后面量产时排紧一点就行了。关键是,即使有影响,巨头们的订单只会延迟,不会取消。英伟达们的业绩也因此不会受影响,所以股价大跌,只会让它们跌出更好的投资性价比。最近几天,很多机构更新对英伟达的投资评级,目标价依然多数上看到140以上,距离目前的100元,大概有40%的上涨空间,即使是以未来12个月看目标价,回报足够可以了,毕竟确定性摆在这里。 所以,如果你能直接买美股,那就建议密切关注这一波大跌行情,等待更好的上车机会,尤其是英伟达产业链的,大量场外资金是随时盯着准备随时泼回去的。8月28日英伟达披露最新一期业绩,从目前各大巨头慷慨的资本开支来看,预期英伟达的业绩增速会维持强劲甚至超预期,而且确定性很高,资金很可能也会提前埋伏,进而对美股形成支撑(当然,如果业绩不及预期,也可能会拉崩一波,但概率极小)。如果你不能直接买美股,那去布局美股相关的ETF,可以选的品种也不少(如纳指科技ETF/纳指100ETF/美国50ETF等)。 别看现在的美股的ETF溢价率是最高的,但实际上根本原因就是股民们看好它们的未来预期,愿意给出更高的溢价是再正常不过的。毕竟确定性、稀缺性、可T+0等属性本就值得高溢价,只要股民觉得未来还能涨,现在溢价再高都不是个事儿。再说了,现在大A由于各种内外复杂宏观因素压制,短期难看到明确景气信号,投资的胜率是相对上面这些确实是小很多的。一边是高成长且高确定性的easy模式,一边是投资胜率过小的hard模式,谁会跟赚钱过不去呢?
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格隆汇
08-09 21:50
ETF日报复盘 |港股涨势“热辣滚烫”原因或已找到!港股互联网ETF(513770)盘中涨近2%,机构提示8月关注港股第二阶段行情!
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”量40%,含“果”量25%,全面覆盖
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、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司,一键布局A股电子核心资产。
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金融界
08-09 21:40
港股涨势“热辣滚烫”原因或已找到!港股互联网ETF(513770)盘中涨近2%,机构提示8月关注港股第二阶段行情!
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”量40%,含“果”量25%,全面覆盖
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、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司,一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者,或可重点关注。 数据来源:Wind、沪深交易所、华宝基金等。 风险提示:港股互联网ETF(513770)被动跟踪中证港股通互联网指数,该指数基日为2016.12.30,发布于2021.1.11;地产ETF被动跟踪中证800地产指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2012.12.21;电子ETF(515260)被动跟踪中证电子50指数,该指数基日为2008.12.31,发布于2009.7.22;银行ETF(512800)被动跟踪中证银行指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2013.7.15;价值ETF(510030)被动跟踪上证180价值指数,该指数基日为2002.6.28,发布于2009.1.9。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,地产ETF(159707)、电子ETF(515260)、银行ETF(512800)、价值ETF(510030)风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者。港股互联网ETF(513770)风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者。适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
08-09 20:21
港股周报:全球股市巨震,恒指波澜不惊,下周再迎重磅考验!
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元,同比增长5.3%; 8. 智能汽车
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第一股黑芝麻智能在港交所主板成功上市; 9. 深圳拟开展收购商品房用作保障性住房工作; 10. 中国央行连续第三个月暂停增持黄金; 11. 7月新能源汽车销量为99.1万辆,同比增长27%; 12. 7月CPI同比上涨0.5%, 环比上涨0.5%; 13. 美国上周首次申请失业救济人数23.3万人,低于预期和前值。 本周老虎用户热门交易个股: Top7:中芯国际,周四盘后,中芯国际公布二季报,营收同比大增21.9%,毛利率环比大幅提升,三季度指引超预期,股价一度大涨近10%; Top9:黑芝麻智能,公司是智能汽车
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第一股,小米、蔚来、腾讯等持股,可惜上市首日暴跌27%; Top10:蔚来,本周港股蔚来股价创历史新低,消息面上,蔚来7月交付数据环比下滑。同月,中国新能源汽车渗透率首超50%,市场担忧后续增速放缓。 下周值得关注的大事件: 1. 下周一,中国将公布7月金融数据; 2. 下周三,美国将公布7月CPI数据,经济学家预测为3%,关注是否符合预期; 3. 下周四,中国将公布7月大中城市房价、工业增加值、社会消费品零售总额等经济数据; 4. 下周腾讯、阿里、京东等大型互联网公司公布财报: $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ $京东集团-SW(09618)$ $小米集团-W(01810)$ $美团-W(03690)$
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老虎证券
08-09 16:51
推理速度达英伟达GPU的10倍,刚获6.4亿美元融资的Groq是什么来头?
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新兴企业或者创业者们的故事。以快著称的
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独角兽Groq,官宣融资6.4亿美元,最新估值也暴涨到28亿美元。短期内的迅速扩张,它是如何做到的?以下是我们的第22期内容,以下Enjoy。 8月5日,美国人工智能芯片初创公司Groq官宣获得6.4亿美元最新融资,公司估值也来到了28亿美元。 此轮融资由华尔街资管巨头贝莱德的BlackRock Private Equity Partners领投,思科的Cisco Investments和三星电子的Samsung Catalyst Fund也参与其中。Groq背后的技术创新实力和财力支持可见一斑。 01.1分钟项目速览 1.项目名称:Groq 2.成立时间:2016年 3.产品简介: Groq推出的新型AI加速芯片LPU,专为大语言模型量身定制,具有高速推理性能。其芯片性能表现比常规的GPU和TPU提升10到100倍,推理速度达到了NVIDIA GPU的10倍。 4.创始人团队: Jonathan Ross:创始人兼CEO,谷歌TPU项目核心研发人员 Yann LeCun:图灵奖得主、深度学习三巨头之一,担任技术顾问 5.融资情况: 2017年,Groq在成立初期获得了种子轮融资1030万美元; 2018年,Groq在A轮融资中筹集了5230万美元,由Social Capital领投; 2020年,Groq在B轮融资中筹集了1.5亿美元,由Tiger Global Management领投,参与者还包括D1 Capital Partners和The Spruce House Partnership; 2021年,Groq在C轮融资中筹集了3亿美元,由Tiger Global Management和D1 Capital Partners继续支持; Groq在最新一轮融资中筹集了6.4亿美元,由BlackRock Inc.基金领投,思科、三星跟投。 02.创新驱动的AI处理器先锋 Groq的创立过程可以被视为创新和技术突破的一个典范。 Ross在创办Groq之前,曾在谷歌担任工程师,负责推动深度学习和计算架构方面的研究。在谷歌工作期间,Ross发现传统计算架构在处理现代AI任务时存在显著的性能瓶颈,特别是在深度学习和大规模数据分析方面。 传统的CPU和GPU无法满足这些任务对并行计算和低延迟的高要求。这种认知促使Ross离开谷歌,创办一家专注于突破传统计算限制的公司——Groq。 Groq的创始团队在公司创立初期集中精力于硬件设计和技术研发。团队成员来自于高性能计算和半导体领域的顶尖人才,具备丰富的经验和技术背景。早期的工作包括处理器架构的设计、原型的开发以及性能测试。 Groq的技术理念围绕着一种创新的处理器架构展开,旨在提供比现有处理器更高的计算性能和效率。公司的目标是设计一种能够突破CPU和GPU限制的硬件平台,以满足AI和HPC领域对计算能力的不断增长的需求。 随着技术的成熟和市场需求的增加,Groq开始扩展其业务范围,进入了数据中心、云计算和边缘计算等领域。目前,该公司已与多个行业领先的技术合作伙伴建立了战略合作关系,推动其产品在全球范围内的应用。 03.重塑高性能计算 自创立以来,Groq凭借其突破性的技术和卓越的产品,迅速成为人工智能(AI)和高性能计算(HPC)领域的先锋。 Groq的技术核心在于其创新的处理器架构。与传统的CPU和GPU处理器不同,Groq的设计理念着眼于提升计算能力和效率,特别是针对现代AI和数据密集型应用的需求。 高度并行化设计:Groq的处理器架构采用了极高的并行化设计,集成了大量计算单元,能够同时处理大量的数据。这种设计不仅提升了计算能力,还降低了数据处理的延迟。 瑞士洛桑联邦理工学院开发了一种名为CARBonAra的新型人工智能(AI)驱动模型。该模型可以根据不同分子环境所施加限制的主链支架预测蛋白质序列,有望在蛋白质工程及包括医学和生物技术在内的多个领域带来重大进展。这一成果发表在最新一期《自然·通讯》杂志上。 灵活的配置选项:Groq提供了多种配置选项,允许用户根据具体应用需求调整计算资源。这种灵活性使得其处理器可以广泛应用于不同的计算场景,从数据中心到边缘计算环境。 Groq的AI加速器是其产品阵容中的核心组成部分,专为加速深度学习模型的训练和推理而设计。其优势主要体现在以下三个方面: 高吞吐量和低延迟:AI加速器通过提高处理能力和降低延迟,显著加快了机器学习模型的训练速度。这对于需要处理海量数据的应用,如图像识别和自然语言处理,尤其重要。 优化算法支持:Groq的加速器优化了各种机器学习算法,包括卷积神经网络(CNN)、循环神经网络(RNN)等。通过硬件层面的优化,加速器能够高效执行这些复杂的计算任务,提高模型的训练效率和推理性能。 扩展性和可配置性:加速器设计支持高扩展性,能够应对不同规模的数据处理任务。用户可以根据需要配置多个加速器,构建高性能计算集群,以满足大规模AI应用的需求。 凭借高度并行化的设计、优化的数据路径、以及强大的AI加速能力,Groq为数据中心、云计算和边缘计算等多个领域提供了卓越的技术支持。 随着技术的不断发展和产品的持续优化,Groq正在为现代计算需求提供前所未有的解决方案,推动计算科技向更高水平迈进。 作为
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领域黑马的Groq,其LPU芯片的高速推理能力毋庸置疑。但随着公司估值的暴涨和市场的期待,Groq也在面临着一系列的挑战与问题。 04.挑战与机遇并存 首先便是LPU的容量问题,虽然在处理大语言模型时展现出了卓越的性能,但内存较小导致在实际部署时可能需要大量的硬件资源。 据分析,LPU在运行LLaMA 70B等大模型时,Groq的硬件需求和成本可能远高于预期,这无疑增加了公司在大规模部署时的经济压力。 其次,LPU的专用性虽然在特定任务上提供了优势,但也限制了其在更广泛AI任务中的应用。与GPU相比,LPU的通用性不足可能影响其在多样化AI场景中的竞争力。 作为初生产品与初创公司,Groq在技术成熟度、市场认可度以及生态系统建设方面还有很长的路要走。它需要不断优化产品,扩大研发团队,并与行业伙伴建立合作关系,以加速技术的商业化进程。 展望未来,Groq的发展机遇同样巨大。随着AI技术的不断进步和应用场景的拓展,相关企业对高效能
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的需求日益增长。Groq若能有效解决成本和通用性问题,其LPU芯片有望在AI推理市场占据重要地位。 Groq公司计划到2025年3月底前推出10.8万个LPU,这一宏伟目标若能实现,将进一步巩固其在行业中的领导地位。Groq如何在激烈的市场竞争中不断突破自我,实现技术创新与商业成功的双重飞跃,值得我们持续关注。 参考链接: 1.https://groq.com/ 2.https://www.reuters.com/technology/artificial-intelligence/ai-chip-startup-groq-valued-28-bln-after-latest-funding-round-2024-08-05/ 3.https://techcrunch.com/2024/08/05/ai-chip-startup-groq-lands-640m-to-challenge-nvidia/ 【声明】:未经允许严禁转载,如需转载请联系我们,文章版权和最终解释权归元宇宙之心所有。 来源:金色财经
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金色财经
08-09 15:51
隔夜美股全复盘(8.9)| 衰退担忧缓解,三大股指集体收涨,英伟达涨逾6%,OpenAI奥尔特曼发布草莓照片,引发新模型猜想
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Force集邦咨询最新HBM报告,随着
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的迭代,单一芯片搭载的HBM(高带宽内存)容量也明显增加。NVIDIA(英伟达)目前是HBM市场的最大买家,预期2025年推出Blackwell Ultra、B200A等产品后,其在HBM市场的采购比重将突破70%。 2、美股艰难的夏季市况掩盖了企业盈利高于预期的光芒 8.8 分析师Sagarika Jaisinghani指出,美股艰难的夏天令美国公司多年来反响最好的财报季黯然失色。标普500指数成分股中盈利超预期的公司在公布财报当天的反应中值比基准指数高出1.7%,这是自2019年以来记录的最宽差距,而未达预期的股票反应中值仅较指数落后1.1%,是同期最窄幅度之一。指数成分股第二季度利润增长13%,整体上仍超出预期,这是自2021年第四季度以来的最大增幅。不过,该指数在强劲的财报季里并没有获得回报。股市专注于科技公司估值过高的担忧,并担心美联储降息速度不够快无法达到可以阻止经济滑坡的程度。 Datadog一度涨超9% Q2业绩超预期 上调全年业绩指引 8.8 云安全公司Datadog(DDOG.US)公布第二季度业绩,营收达6.453亿美元,同比增长27%,超过分析师平均预期的6.249亿美元;调整后的每股收益为0.53美元,超过分析师预期的0.37美元;调整后毛利率增长100个基点至82%。Datadog上调全年业绩指引,预计收入将介于26.2亿至26.3亿美元之间,之前预期为25.9亿至26.1亿美元;预计调整后每股收益在1.62至1.66美元之间,之前预期为1.51至1.57美元。 3、特斯拉涨2% 报告称Autopilot行车安全性达到普通驾驶安全的10.3倍 8.8 特斯拉发布2024年第二季度行车安全报告称,今年第二季度,特斯拉Autopilot自动辅助驾驶系统行车安全性达到了普通驾驶的10.3倍。报告显示,结合美国国家公路交通安全管理局、美国联邦公路局以及特斯拉统计数据,在2024年第二季度的美国,正常驾驶情况下,车辆大约每行驶67万英里就会发生1起交通事故;开启Autopilot自动辅助驾驶功能的特斯拉车辆,每行驶688万英里发生1起交通事故。 4、Meta涨超2.2% 消息称其与谷歌达成秘密广告协议 8.8 据英国金融时报,谷歌和Meta达成秘密协议,将Instagram的广告定向投放给YouTube上的青少年,从而规避了谷歌自身关于未成年人上网行为的规定。此外,Meta宣布,即刻关闭旗下VR游戏工作室Ready at Dawn。该工作室曾开发了《Echo》系列VR游戏。 5、苹果涨1.2% 高级AI功能月费或高达20美元 8.8 Counterpoint的苹果分析师表示,苹果公可能会向Apple Intelligence的高级AI功能收取高达20美元(约合人民币143元)的月费。Counterpoint Research的合伙人Neil Shah表示,对人工智能的投资是昂贵的,苹果会希望将这一成本转嫁给用户。目前,苹果的Apple One服务包(包括Apple Music、Apple TV Plus、Apple Arcade、Apple News Plus和iCloud等)的月费为19.95美元。苹果可能会对Apple Intelligence的更高级功能收取10至20美元的费用,并将其整合进Apple One服务包中。 04 今日前瞻 今日重点关注的财经数据 (1)14:00 德国7月CPI月率终值
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格隆汇
08-09 07:13
英伟达股价下跌 5%,芯片股下跌,华尔街在抛售后称存在“巨大机会”
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间,《信息报》报道称Nvidia下一代
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可能会延迟三个月,这可能影响到微软、Alphabet和Meta等主要客户。随后,Nvidia发布声明称其下一代Blackwell芯片的生产“按计划进行”,预计将在下半年投入使用。 此外,Piper Sandler还将Advanced Micro Devices(AMD)视为“首选”,认为其在传统服务器市场中份额增长迅速,而英特尔(Intel)则面临挑战。英特尔上周五因季度报告不佳,股价跌幅超过28%。 市场前景 Piper Sandler团队还认为,如果Nvidia的芯片确实出现延迟,那么短期内这将有利于AMD,因为Nvidia可能在供应和芯片时机上遇到困难。AMD股票在周三下跌1%。 上周,由于同行AMD的季度结果显示大科技公司继续投资数据中心基础设施,Nvidia股票上涨超过12%。然而,芯片股票在过去几周内表现波动,大科技股引领市场下跌。 自7月初以来,费城半导体指数(Philly Semiconductor Index)下跌了近15%。Piper Sandler表示,这一走势促使其重新审视其覆盖范围,并寻找在基本面上仍然具有良好定位的投资机会。 芯片股试图在周三早些时候反弹,但市场的最新崩盘使纳斯达克综合指数(Nasdaq Composite)进入修正区间。周一,“七大豪杰”股票在市场暴跌中市值损失超过6500亿美元。 来源:今日美股网
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今日美股网
08-09 00:23
黑芝麻智能把投资者坑惨了!
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今日,有智能汽车
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第一股之称的黑芝麻智能登陆港交所,上市首日,暴跌近30%! $黑芝麻智能(02533)$ 要命的是,黑芝麻智能的中签率高达100%! 中签如中弹,投资者亏惨了! 从基本面来看,黑芝麻智能首日破发已是铁板钉钉! 先看黑芝麻智能是做什么的?公司是一家车规级计算SoC及基于SoC的智能汽车解决方案供应商。SoC是一种集成了包括中央处理器、内存、I/O接口及其他关键电子元器件的集成电路。 简单说,黑芝麻智能是做自动驾驶芯片的,其产品可以帮助车企实现以下功能: 从技术上看,黑芝麻智能是妥妥的高科技企业,但可惜,自动驾驶芯片强手如林,比如从国内自动驾驶芯片市场份额来看,排名第一的是Mobileye,排第二的是英伟达,黑芝麻智能只拿到了2.2%的份额: Mobileye是以色列公司,曾被英特尔收入囊中,后于2022年分拆上市,现如今已经出现颓势,如最新的财报中,公司将2024年的收入指引由18.3亿-19.6亿美元下调至16.0亿-16.8亿美元,取中值计算,同比下滑21%! 此前,Mobileye因先发优势,占据了国内自动驾驶芯片主流市场,无论是理想汽车还是其他传统车企,初期皆采用Mobileye的自动驾驶方案,但随着市场竞争加剧,尤其是英伟达强势杀入,当前,主流车企皆拥抱英伟达的orin芯片。 有英伟达在,黑芝麻智能压力山大! 即使不考虑竞争,黑芝麻智能的财务状况也堪忧,比如今年一季度,公司的收入只有2747万,同比下滑6%! 要命的是,芯片研发需要投入大量的资金,如2023年,黑芝麻智能研发投入高达13.6亿,按照目前的收入趋势,黑芝麻智能连研发投入都无法收回,营业利润更是巨亏: 流血上市是科技公司的家常便饭,真创新,市场也会报以掌声,但是,黑芝麻智能发行的估值也太高了! 首发市值159亿港币,按照2023年的营收计算,市销率估值高达47倍,这比英伟达的估值还高! 估值高不怕,有高增长,市场也是可以接受的,可惜,从今年一季度营收下滑的情况来看,局势不妙。 另外,根据多家汽车芯片公司的财报不难看出,当下汽车芯片市场正在去库存,加上新能源汽车渗透率有所放缓,黑芝麻智能这类芯片公司的日子不好过! 除了Mobileye、英伟达,黑芝麻智能还得提防车企自研芯片,比如蔚来就自己做了,去年年底,蔚来首颗自研智能驾驶芯片——神玑NX9031正式发布,并搭载于旗舰车型ET9上! 车企自研是趋势,死磕算力又干不过英伟达,黑芝麻智能只能夹缝中求生存了,这也许是公司的客户都是不入流的车企原因吧: “我们已与超过49 名汽车OEM及一级供应商合作,如一汽集团、东风集团、江汽集团、合 创、亿咖通科技、百度、博世、及马瑞利等。”。
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老虎证券
08-08 16:18
自动驾驶
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第一股黑芝麻智能(2533.HK)上市:营收CAGR达127%
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值的企业尤为值得关注。 今日,自动驾驶
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领域的领导者——黑芝麻智能,正式登陆港股市场,成为自动驾驶
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第一股。这家稳居高算力自动驾驶SoC市场前三甲的企业,不仅在技术创新和市场表现上取得了显著成就,更获得了小米、蔚来、腾讯等重量级企业的投资支持。这些知名企业的投资入股,从侧面反映出黑芝麻智能在行业内的资质和市场竞争力。黑芝麻智能的上市,无疑为自动驾驶
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领域注入了新的活力,也为投资者带来了新期待。 行业正处于爆发式增长期 萝卜快跑在武汉的示范运营成效显著。截至2024年3月,国内已有51个城市出台了自动驾驶试点示范政策,包括北京、上海、广州、深圳、武汉等大城市在内的多个地区已开展无驾驶人车辆公开道路试点示范。这些政策在确保安全可控的前提下,为Robotaxi相关企业的运营提供了有力支持。百度更是公开宣布了在全国投放大量无人驾驶车辆的计划,展现了行业对未来市场的乐观预期。 百度带来的热潮方兴未艾,特斯拉为代表的车企,以及滴滴如棋出行等出行平台即将粉墨登场。各方正加速布局,准备在自动驾驶市场中占据一席之地。2024年6月,工信部等四部门联合发布了《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》,标志着智能网联汽车的发展进入了一个新的阶段。九个试点联合体的确立,更是将比亚迪、一汽、蔚来等整车企业推向了自动驾驶领域的前沿。而在刚过去的特斯拉财报电话会议上,马斯克表示特斯拉将于10月10日发布其机器人出租车此前,马斯克重组公司,以开发人工智能驱动的产品,包括“全力以赴”地开发自动驾驶。 值得注意的是,全球范围内自动驾驶技术亦在快速发展。美国已经从小规模商业化试验逐步过渡到限定区域内的正式商业化运行,中美形成全球竞争第一梯队。而第二梯队国家也在积极跟进。这一系列迹象表明,自动驾驶技术正引领着全球科技浪潮,Robotaxi商业模式正经历着从量变到质变的飞跃,为相关产业链带来了前所未有的发展机遇。 作为自动驾驶系统的核心大脑,自动驾驶芯片市场也迎来了爆发式增长。据弗若斯特沙利文预测,中国ADAS应用的自动驾驶SoC市场规模将在未来几年内实现快速增长,复合年增长率高达28.6%。 在这个波澜壮阔的市场中,黑芝麻智能已经抢占了全球一席之地,并成为国产之光。招股书透露,按自动驾驶芯片及解决方案的收入排名,2023年公司的市场份额为 2.2%,位列第五;而排名前三均是海外公司。按中国高算力自动驾驶SoC出货量(按颗计)计算,2023年公司的市场份额为 7.2%,排名第三。 由于自动驾驶SoC行业的竞争壁垒很高,黑芝麻智能的地位难以被轻易动摇。 自动驾驶SoC行业的市场研发周期确实较长,芯片研发周期一般可达数年。这包括了一系列的安全认证流程、与客户或整车厂的前期硬件兼容性与磨合时间、定点时间周期以及最终量产周期等过程。这些阶段不仅需要大量的时间投入,还伴随着高昂的研发成本和复杂的技术挑战。由于上述原因,市场呈现出强者恒强的趋势。以黑芝麻智能为代表,排名前列的竞争者有望继续通过其技术积累、品牌声誉和市场占有率等优势,在自动驾驶SoC领域持续扩大市场份额,并最大程度地受益于行业增长带来的时代红利。 或已进入“J曲线”的上升阶段 过去三年间,黑芝麻智能在业务增长上取得了显著增长,侧面印证市场潜力。根据招股书公司收入从2021年的60.5百万元增长至2023年的3.12亿元,复合平均增长率高达127%。与此同时,公司的客户基础也持续扩大,从2021年的45家客户增长至2023年的85家,与一汽集团、东风集团、江汽集团等多家知名汽车OEM及一级供应商建立了稳固的合作关系。 这样的成绩,得益于公司秉持技术突破与市场拓展并进。 在商业化方面,华山系列A1000/A1000L SoC量产进程顺利。公司在2022年开始批量生产A1000并交付超过25,000片,截至2024年3月31日,A1000系列SoC的总出货量超过156,000片。量产的实现是公司成长的重要里程碑,它证明了公司产品的市场接受度,也为公司未来的成长奠定了基础。 在产品与技术创新方面,黑芝麻智能同样表现出色。华山系列A1000 Pro SoC以其超过100 TOPS的算力(在INT8精度下),成为中国首款突破百TOPS算力的自动驾驶SoC。此外,公司正致力于研发算力高达250+ TOPS的A2000 SoC,预期将跻身全球性能顶尖的车规级SoC行列。同时,武当系列跨域SoC产品如武当C1200,通过实现座舱、智能驾驶、车身控制及网关等多域合一的跨界融合,灵活满足当前及未来多样化的行业架构需求,进一步丰富了公司的产品线,增强了市场竞争力。 这些成就的背后,是黑芝麻智能对研发的持续投入。2021年至2023年,公司的研发开支分别为人民币5.95亿元、7.64亿元及13.63亿元。虽这暂时导致经营亏损增加,但这一趋势符合科技行业普遍遵循的“J曲线”成长规律。。 在科技公司的成长轨迹中,有可能形成一个先下降后上升的曲线,形似字母“J”。在科技公司的早期发展阶段,往往需要进行大量的研发投入、市场开拓和团队建设等工作,这些都需要巨大的资金支出,但此时由于产品尚未成熟、市场尚未打开,因此收入往往相对较低,形成了支出高、收入低的“剪刀差”现象。J曲线上的这一过程,属于投资初期投入多、回报少的阶段。 然而,随着技术的不断成熟、产品的成功推出以及市场的逐步认可,科技公司的收入开始快速增长,而之前的研发投入等支出则开始逐步得到分摊和回收,公司进入快速发展的盈利阶段,形成J曲线的上升部分。值得一提的是,当产品或服务迅速获得市场认可,收入增长迅猛时,J曲线的上升阶段可能会比较陡峭,带来可观的投资回报。 考虑到黑芝麻智能近年来收入的高复合增长率,可以合理推测其“J曲线”可能已接近或正处于上升阶段。未来,若公司能够继续提升市场接受度,巩固市场地位,并充分利用其竞争优势与外部环境的有利因素,其J曲线的上升阶段或将更加陡峭,为公司带来更加可观的财务表现与发展前景。 有理由相信,自动驾驶领域将迎来更加广阔的发展空间。在此背景下,把握行业发展的脉搏,识别并投资于像黑芝麻智能这样在产业链中占据关键地位的企业,无疑是分享未来增长红利的关键。
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格隆汇
08-08 14:37
半导体板块盘中拉升走强,中晶科技涨停,芯片设备ETF(560780)盘中上涨1.72%
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背景下加速发展;同时包括 HBM 和
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的先进封装;其次包括 HBM 和
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的上游半导体设备。 芯片设备ETF(560780),场外联接(A类:020639;C类:020640)。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
08-08 11:28
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