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人工智能大赛落幕，人工智能ETF(515980)盘中上涨1.38%！机构：2025年或为应用开花结果之年

年AI收入CAGR预计为40%。这表明AI算力需求将持续增长，成为半导体行业未来几年营收增长的关键驱动力。府对半导体产业的政策支持持续加强，国产化进程也在加快。这为AI相关企业提供了更多的市场机会和发展空间。随着5G、物联网等技术的普及，AI技术的应用场景将更加广泛，推动相关产业链的发展。人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能产业指数，中证人工智能产业指数从为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司中，根据人工智能业务占比、成长水平和市值规模构建指标体系，选取50只最具代表性上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年12月31日，中证人工智能产业指数(931071)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、中科曙光(603019)、寒武纪(688256)、科大讯飞(002230)、韦尔股份(603501)、金山办公(688111)、新易盛(300502)、澜起科技(688008)、紫光股份(000938)、浪潮信息(000977)，前十大权重股合计占比51.77%。没有股票账户的投资者还可以通过人工智能ETF场外联接(A类：008020；C类：008021)布局板块投资机遇。注：人工智能行业受市场需求、国家政策、国际政治形势影响较大，相关上市公司股价波动可能较大，进而导致本基金净值波动较大，并可能会发生本金亏损。文中所提公司及个股仅作为示例，不构成任何投资建议。风险提示：基金/股市有风险，投资需谨慎。本文关于证券市场、人工智能行业的论述仅对当下证券市场与相关行业的研究观点，基于市场环境的不确定和多变性，所涉观点后续可能随着市场发生调整或变化。本文内容仅用于投资者沟通交流之目的，不构成对任何机构和个人投资的建议或意见，不构成对投资者投资收益的承诺或保证。本文数据来自公开资料整理，不保证本文所载文字及数据的准确性及完整性，不对任何人因使用此类报告的全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。投资人购买基金前，应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。投资人应根据个人风险承受能力和投资经验，审慎参与基金/股市投资。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云01-20 13:41

NVIDIA专为中国市场推出RTX 5090D显卡：3秒自动锁算力，多项限制削弱AI和挖矿性能，但不影响游戏玩家体验

5090D显卡除了削减Tensor AI算力外，还进行了其他一系列限制。RTX 5090D的一个重大限制是在AI和挖矿相关应用中锁定算力。当GPU在进行相关任务超过3秒时，显卡会自动锁定性能，可能是通过降低频率或采用软件手段限制算力。 RTX 5090D与RTX 4090D的区别 RTX 5090D与RTX 4090D在设计上相似，但也存在一些显著差异。RTX 5090D与RTX 4090D一样，功耗也受到严格管控，功耗被固定，无法进行调节。具体来说，RTX 5090D的功耗默认是固定的，用户无法根据任务需求调整功耗，而RTX 4090D则可能允许用户进行微调。 RTX 5090D的功耗与性能控制 RTX 5090D的功耗限制是不可变的，默认功耗即为显卡的最大功耗，用户无法根据需要进行调节。这种设计使得RTX 5090D在进行高强度AI计算和挖矿任务时性能受限，从而减少了显卡在这些应用中的表现。 RTX 5090D禁止多卡配置的影响 RTX 5090D显卡被禁止用于多GPU配置，意味着用户无法通过堆叠多个显卡来提升整体性能。此前，许多用户曾通过改造RTX 4090D显卡并将其应用于AI集群中，获得接近主流AI加速器的性能。然而，RTX 5090D完全不支持这种多卡互连操作，甚至连Linux系统的底层支持也被彻底关闭。对游戏玩家的影响对于游戏玩家而言，RTX 5090D的限制或许是一个好消息。由于这些限制主要针对AI应用，并不会影响显卡的游戏性能，因此游戏玩家仍然能够享受到RTX 5090D所带来的出色图形处理能力。此外，RTX 5090D显卡通常在过年后不会缺货，意味着玩家在购买时可能不会面临供应不足的问题。来源：今日美股网

今日美股网01-20 00:10

一周复盘 | 宏发股份本周累计上涨4.13%，电网设备板块上涨4.06%

电器产品。未来随着AI发展，数据中心的AI算力服务器对于功率的要求越来越高，公司率先与主要互联网企业、头部电源客户共同开发了适配浸没式液冷方案的产品，已经完成了产品、客户布局。【同行业公司股价表现——电网设备】代码名称最新价周涨跌幅 10日涨跌幅月涨跌幅 603606 东方电缆 54.12元 -1.11% 3.05% 2.99% 300001 特锐德 23.26元 11.83% 14.52% 5.97% 688676 金盘科技 39.85元 6.41% 7.7% -3.79% 600973 宝胜股份 4.70元 3.98% -11.49% -25.40% 600577 精达股份 6.68元 2.14% -0.45% -8.37%

金融界01-19 09:42

一周复盘 | 晶晨股份本周累计上涨15.40%，半导体板块上涨7.32%

芯片采购实施严格管控。美国限制持续倒逼AI算力和先进制程的国产化，我们测算国内AI算力芯片的市场空间约为300亿美元，持续推荐相关国产晶圆代工、算力芯片设计、半导体设备、先进封装产业链。金融数据持续改善，一季度企业盈利有望筑底企稳，A500ETF(159339)实时成交额超5亿元，利欧股份、奥飞娱乐、晶晨股份、通威股份等领涨 2025年1月15日，A股核心宽基回调，或有利于逢低布局。盘面上，利欧股份领涨10%，奥飞娱乐涨幅达7.5%，一系列股票跟涨。A500ETF（159339）实时成交额超5亿元，市场交投活跃，受到重点关注。中邮证券认为，M1与M2增速剪刀差持续收窄，经济活力持续提升，企业盈利或于2025年二季度企稳回升。M1和M2同比增速均环比改善，M与M2负剪刀差连续三个月收窄，显示经济活力有所提升。我们理解房地产市场销售持续改善，基建投资相关实物工作量仍加速形成，同时财政靠前发力，带动M1和M2同比增速环比回升，M1与M2负剪刀差持续收窄，市场经济活力有所回暖。【同行业公司股价表现——半导体】代码名称最新价周涨跌幅 10日涨跌幅月涨跌幅 688981 中芯国际 102.70元 10.22% 16.29% 8.54% 688256 寒武纪-U 592.00元 -18.90% -4.67% -10.03% 603986 兆易创新 134.79元 11.86% 30.74% 26.21% 688041 海光信息 131.78元 -10.17% -2.82% -12.02% 600584 长电科技 40.39元 0.77% 11.08% -1.15%

金融界01-19 09:41

全面爆发！开年以来最亮眼赛道

件，也能够催生许多新的硬件和软件。而AI算力，也就是芯片，俨然已经成为了这个时代的军火，在美国政府持续限制全球算力发展的背景下，自主可控是必然之路。需要强调的是，这个长线逻辑是国内半导体投资的基础。有了这个基础，半导体板块就有了一个“底部”，这个“底部”不是狭义的，股价跌到多少快，或者估值跌到多少倍就见底，这是一个广义的“底部”，指的是这个产业即使遭遇了各方的压力，但生命力是一直在的，也会一直成长。或者用一些具体的技术术语来说明，大家更容易理解。例如“箱体”，有上下限，涨到上限就有可能回调，跌到下限又会反弹。客观地讲，国产半导体的走势大概率也会是这么一个状态，外部压力是上限，内部的扶持、市场需求、替代，以及企业自身的突围，是下限。在一段时间内，股价会在这个“箱体”内走上走下。而“箱体”本身，也不是一层不变的，如果外部猛烈开火，“箱体”有下探的压力，反过来，国内的反击火力大的时候，“箱体”又会上移。所以，来回做波段，是一个不错的策略。事实也的确如此，从2018年以来，国内半导体公司的股价波段机会挺多的，这种机会有大有小。当中也不乏一些持续时间较长的下行期，这种下行期还夹杂着宏观经济和整体股市的下行，极为难熬，例如2022年、2023年下半年、2024年Q3。但我们也看到，像2023年上半年、2024年Q2，特别是2024年9月24日到现在，半导体公司的股价反弹很强烈，是持续跑赢大市的板块之一。只要简单拉一下K线，就可以清晰地看到，大部分市场指数和行业指数都跌回或者跌穿去年10月的低位，半导体行业指数依然高于去年10月的低位，相当具有韧性。最直接的原因，当然是市场资金持续买入。背后其中一个原因，在于国证半导体芯片指数成分股，聚焦于各半导体细分行业龙头，包括中芯国际、海光信息、寒武纪、北方华创、韦尔股份、中微公司、澜起科技等龙头公司，全面覆盖国产替代、算力设施、AI应用等多个关键赛道。这些个股基本面在所属板块中都是比较好的，股价在过去几个月的涨势都不错，虽有回撤但幅度相对少，成为指数的有力支撑。 03 如何做好波段操作？而想要做好波段操作，关键就在于两点：第一点，是否接受前面说的长线逻辑；第二点，就是心态。长线逻辑相信大家都不会排斥，因为市场需求、可替代规模、政策支持、企业在努力突围，都是真实存在的，无法证伪。相比之下，第二点尤为关键，特别是在股价下跌阶段，通常伴随着十分悲观的市场气氛，在各种负面信息冲击之下，人很容易会动摇，否定本来认为正确的东西，然后割肉离场。这里面还不单单说下行期，也包括上涨期。比如在股价疯狂上涨的阶段，不能迷失，更不能因为股价上涨，就把一些长期的压力抛之脑后，甚至认为国产半导体已经完全击败外部势力，否则会让你在高位的时候，仍然会大幅加仓，结果就是在股价回撤时出现大的亏损。理性投资是必须的，而理性投资的关键因素，是平衡好收益和风险，用接地气的话说，就是好的时候不要看得太好，差的时候也没有必要看得太差。具体一点，悲观时择时加仓，狂热时择时减持，大抵不会错，也能够确保自己在投资的路上真正行稳致远。另外，选择一个好的投资工具，也很重要。相信大家已经注意到，有不少资金正在借道ETF去布局半导体，如跟踪国证半导体芯片指数的半导体ETF(159813)，最近11个交易日“吸金”4.93亿元，位居同类产品第一，最新规模56.72亿元。为何会有如此表现？第一，是因为ETF跟踪的是指数，相当于一篮子股票，收益率可能会低于某一个强势个股，但胜在波动率相对低，具有稳健性。很多芯片股在科创板上市，开通科创板需要日均50万元的资金和两年以上的交易经验，门槛较高，投资者可以借道ETF参与。此外，买一手寒武纪要5.92万元，5.92万元可以买7.56万份半导体ETF，ETF参与门槛较低。第二，前文已经介绍过，国证半导体芯片指数的成分股，纳入了国内半导体各细分领域的，基本面优质的龙头公司，等于指数已经筛选出了好股票。如果资金要布局半导体板块，这些龙头个股往往会成为优选对象。所以，ETF正受到越来越多专业投资者和一般投资者的青睐。半导体ETF(159813)，为投资者提供了一键布局半导体产业的便捷工具。场外投资者，也可通过半导体芯片ETF联接基金(A类：012969，C类：012970，I类：022863)分享半导体产业的增长红利。 04 结语或许有人会问，目前还是不是好的时间选择？走势上看，国证芯片指数处于去年10月以来的中间位置，理论上说，可以上也可以下，各位投资者可以根据自己的风险偏好和资金实力，自行做出选择。需要最后说明的，半导体是国内具有长线增长逻辑的大产业之一，对于科技行业的长线投资者而言，半导体是一个始终无法绕开的领域，潜在的投资回报也不低。当然，因为处于大国博弈最前线，半导体行业时常会面临不同的压力，这些压力有大有小，从而导致股价出现波动。但波动不害怕，反而有可能会提供不错的低位买入机会。所以，选择一个好的适合长期的投资工具，或者看好长线同时做好短线，或许会有一个不错的回报。（全文完）

格隆汇01-17 20:41

开盘：沪指跌0.29%、创业板指跌0.47%，房地产、文生视频及机器人板块走高

DC建设产业链中信建投指出，当前随着AI算力需求提升，尤其是国内供给和需求两端都出现积极变化，对于数据中心的需求也将随之增加，尤其是高功率的超大型数据中心机房，也对电力、温控等环节提出了更高要求，建议重点关注AIDC产业链，包括AIDC服务商、电力设备、液冷温控等环节。中信证券：特朗普即将就职，外部扰动因素将逐步明确中信证券指出，当前市场面临的核心外部变量是特朗普1月20日的就职。中信证券认为，在特朗普就任首月或应同时关注国内与对外政策，在经济方面，或签署关税、放松行政监管、鼓励加密货币发展等行政令，并围绕减税计划开展与国会的谈判;在能源方面，或签署支持传统能源生产等行政令，强化关键资源保障，并再次退出《巴黎协定》;在社会方面，或签署加强边境管控、驱逐具有暴力犯罪情况的非法移民、清除部分多元化项目等行政令;在外交方面，或推出结束俄乌冲突的方案，并对北约等盟国施压提高军费分摊。关税节奏方面，中信证券认为特朗普曾提出的全球普遍关税落地或面临一定阻碍，中国企业出海布局仍是长期趋势，而对华关税加征或遵循一定行业优先级顺序。对国内资本市场而言，预计1月下半月随着特朗普上任，外部扰动因素将逐步明确，为对冲潜在外部压力，逆周期调节和稳市场政策均值得期待。

金融界01-17 09:33

算力即国力，又一万亿赛道将在今年开启

国内AI大模型的开发和应用转而使用国产AI算力的动力大大加强，国内AI算力自主可控建设进程有望加快；另一方面，M国本次对于AI芯片的限制范围广泛，这意味着这些被限制进口的国家将寻找其它渠道满足需求。而我国算力发展已经初见成效，例如华为的昇腾芯片。这意味着我国或将有望获得这160多个受限制国家的芯片市场，或将迎来海外市场拓展机遇。看好算力板块布局机会的朋友不妨关注一下上文提到的云计算ETF（159890)。该ETF（159890)跟踪的是中证云计算与大数据主题指数。该指数主要覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司。其中，前十大权重股更是汇聚了如科大讯飞、金山办公、新易盛、中科曙光、浪潮信息、中际旭创、紫光股份等行业的佼佼者，具有高集中度、成长性强、行业代表性强等特征，有望助力投资者更好的把握算力发展机遇。场外投资者也可以借道联接基金（A类：021716；C类：021717）介入。发文：ETF红旗手

金融界01-17 09:23

千亿巨头闪崩！GPU独角兽沐曦正式启动IPO

念股的大涨，主要还是因为随着越来越多的AI算力芯片公司启动上市，从短期情绪的角度而言其稀缺性在逐渐减弱。不过，随着AI应用进程的推进，国产算力产业链依然是A股未来很长一段时间需要关注的核心。 AI算力独角兽相关概念股，来源：根据公开资料梳理

格隆汇01-16 19:17

4000余字宏观经济与权益市场展望！被动化与赚钱效应相互强化险资仍是主要增量来源

解铝）、电子（果链、面板、MLCC）、AI算力链、出海（商用车、两轮车、电网、跨境物流、国际工程）；有望实现困境反转的板块：服务消费：OTA、线下零售（潮玩、国潮）、教育、游戏等；新能源：铁锂、电池、风电；军工：导弹、航空装备；受益财政支出增加及化债现金流改善：IT服务、建筑央企等。

金融界01-16 18:36

台积电：“定海神针” 已经无敌？

海豚投研01-16 18:17

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