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泉果基金调研东方钽业
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射靶材和平板显示靶材的重要组成部分，在AI、算力芯片等行业快速发展及国产替代的背景下将迎来增长。化工防腐方面。钽铌具有优异的金属特性，其板带制品是环保领域高端耐腐蚀设备的首选，在航空航天、海洋工程、化工医药、生物医疗等领域逐步走向规模化应用。铌超导腔方面。公司的超导材料制品及铌超导腔作为粒子加速器的核心部件，被广泛应用于同步辐射光源、自由电子激光、散列中子源等大科学装置。随着国际、国内大科学装置的建设，超导材料制品及铌超导腔的需求量正呈现快速增长趋势。综上所述，在政策、市场等多因素共同作用下，公司认为下游产品市场发展前景广阔。 3. 公司高温合金产品增长明显的原因有哪些？答：公司具有从矿石湿法冶炼到钽铌制品生产加工的全流程生产线，工艺成熟且质量稳定，公司生产的高温合金添加剂用熔炼钽、熔炼铌等产品具有纯度高、性能好、质量稳定等优点。近年来随着高温合金领域市场需求的增加，公司积极加大市场开拓力度，通过定增技术改造扩大火法冶炼生产线产能，市场份额逐渐提升，到手订单充足，高温合金领域用产品增长明显。 4. 公司有哪些竞争优势？答：公司具有集钽铌矿石湿法冶炼、钽铌金属火法冶炼及钽铌制品加工于一体的完整产业链。公司以钽铌特种金属材料的研发与生产为主，围绕新材料产品的科技创新，不断实现电容器用高压高比容钽粉、射频超导用高纯铌材及超导腔、航空航天用高温抗氧化合金及涂层等一批高技术产品的成果转化。公司经过近六十年的发展与沉淀，与众多企业建立了稳定的合作关系。公司具有良好的信誉、稳定的供货、销售渠道和销售服务体系，在行业中具有明显的品牌优势。公司长期坚持把技术进步放在首位，坚持走生产和科研相结合的发展道路，建立健全了人才发展通道，为科技人员搭建了发展平台，拥有实践经验丰富的研究团队，具有独立研究、开发和设计的能力。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-07 14:32
科技股持续爆发，科创AIETF(588790)涨超3%，机构：预计中国生成式AI软件市场五年增超4倍
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DeepSeek、云计算、比亚迪智驾、AI算力、医疗器械、金融科技等概念股涨幅居前。 ETF中，科创AIETF (588790) 大涨超3%，盘中价格再创新高，最高价报1.237元，成交额已达2.53亿元，换手率35.21%，盘中交易出现持续溢价。该ETF上市以来已上涨超20%。科创AI指数涨超3%，成分股多数上涨，优刻得-W三连板，安恒信息涨超13%，芯海科技、道通科技、寒武纪-U、麒麟信安、云从科技-UW、虹软科技、芯原股份、安路科技等股票跟涨。其他相关ETF中，人工智能ETF涨超4%，科创人工智能ETF涨超3%，科创100指数ETF、科创50ETF涨超2%，半导体ETF、芯片ETF、科创芯片ETF等均涨超1%。消息面上，DeepSeek模型的横空出世掀起行业浪潮，多家公司迎来“破圈时刻”：在软件端，一批上市公司宣布接入DeepSeek，加速自身AI应用产品升级；在硬件端，端侧AI迎来加速发展契机，2025年或将出现一波AI硬件创业浪潮。从行业长期发展来看，DeepSeek对下游应用落地起到很好的促进作用，所有和编程、数理推断相关的行业，如金融、互联网、法律等领域，都会得到极大发展。 Omdia发布报告称，2024年中国的生成式人工智能(GenAI)软件收入已达到18亿美元。鉴于该技术仍处于起步阶段，预计未来五年的市场规模将增长超4倍，到2029年达到98亿美元。这一收入还不包括其他关键GenAI技术，如人工智能训练和推理芯片和服务器、人工智能数据中心建设和场地购置成本，以及GenAI开发平台收入。山西证券指出，DeepSeek在保持高性能的同时降低使用成本，将加速AI应用发展，进而推动推理算力需求快速增长，同时，基于DeepSeek蒸馏的小模型将加快模型在端侧场景的落地，因此重点关注：1）各领域的头部AI应用厂商；2）国产算力芯片厂商；3）AI服务器厂商；4）算力云厂商；5）端侧硬件厂商。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-07 13:43
软件板块持续爆发，浪潮软件、顶点软件封板涨停，软件ETF基金(561010)涨超4.5%，连续4日获资金净流入！
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软件和其他重点行业软件、通用管理软件、AI算力三大主线。软件ETF基金(561010)紧密跟踪中证全指软件开发指数，为反映中证全指指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投资者提供分析工具，将中证全指指数样本按中证行业分类分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业，再以进入各一、二、三、四级行业的全部证券作为样本编制指数，形成中证全指行业指数。场外联接(A类：020729；C类：020730)。据最新披露数据，截止2024年12月31日，该基金的重仓股如下表所示：数据来源：Wind。风险提示：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩不能预示未来收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，投资需谨慎，风险自担。投资人在投资基金前应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-07 13:42
午评：沪指重回3300点、创业板指涨超3.6%，DeepSeek概念领航，两市超4900股上涨
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之势，科技股或将继续“唱主角”。方向：AI算力概念。因服务器太繁忙，DeepSeek于2月6日宣布暂停API服务充值。在此背景下，DeepSeek亟需扩充算力基础设施，以满足更多用户的访问需求，有望拉动AI算力的建设，DeepSeek上游的算力建设相关企业受益。华泰证券：反弹要想延续，需观察后续两市量能扩大持续性华泰证券指出，目前看，反弹态势要想进一步延续一方面需要观察后续两市量能扩大的持续性如何。另一方面，沪指如果能突破并站稳 60日均线，或才有可能打开反弹向上的空间，摆脱调整的态势。往后看，市场对春季行情的期待仍在，全国两会召开在即，市场对政策的预期将逐步升温，两会期间不断涌现的热议话题能否催生一些主题投资机会都将受到市场关注。
金融界02-07 11:43
小米集团大涨4%，盘中价创新高，官方澄清“小米眼镜”！恒生科技ETF基金(513260)涨超3%，资管巨头：中国股票“估值折价”将消失
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DeepSeek大模型的发展近况，认为AI算力芯片行业需求有望在综合成本快速下行中大幅扩张；端侧应用有望受益于技术迭代带来的成本下降，从而快速扩张；当前国际形势下，可能催生中美AI企业分别在其优势区域成长为行业龙头！国产化在多个链条环节有望加速，包括芯片端、算法端和应用端！国泰君安表示，DeepSeek实现模型大幅降本，价值有望从模型层转移至应用层。DeepSeek成为全球DAU增速最快的AI应用，20天达成DAU 2000万，带来巨大的推理算力需求，算力端、应用端同时受益！ DeepSeek虽然触发模型大幅降本，但长期看将打开AI应用产业上升通道，算力需求不降反增，因算力需求具备多样性：1）模型向更高智能维度跃迁，训练需要更多算力。2）AI应用的推理需要广泛算力，更多人会去训练和推理自己的模型。3）转向对等异构计算的新主流计算形态需要更多GPU。4）目前模型仅仅停留在对话，未来从对话到任务、到多模态还需要更多算力加持。东吴证券也认为，DeepSeek推动AI应用带来的推理需求，利好国产设备。伴随 AI从模型研发转向规模化应用，算力重点逐步从训练转向推理。1月20日DeepSeek-R1模型发布并开源，以RL路径实现了大模型的底层范式创新，大幅降低了先进模型的训练+推理成本，模型层面的差距迅速缩小，为推理侧的实际应用爆发打下基础，未来的AI投入不再盲目“大力出奇迹”，逐渐将重心从预训练转向推理。此外，东吴证券看好AI需求带动国产供应链，国产设备等有望受益。（来源：东吴证券20250206《半导体行业点评报告：关注DeepSeek推动AI应用带来的推理需求，利好国产设备》）【德银：中国股票“估值折价”将消失】在2月5日的最新报告中，德意志银行认为，2025年是中国超越其他国家的一年，预计中国股票“估值折价”将消失，A股/港股牛市将继续并超过此前高点。德银表示：2025年被视为投资界意识到中国在全球竞争中领先的一年。越来越难以不承认，中国企业在多个制造和服务业领域提供高性价比和优质产品。德意志银行预计中国股票的“估值折价”将消失，盈利能力可能因政策支持消费和金融自由化而超出预期。港股/A股的牛市始于2024年，预计会在中期内超过之前的高点。具体来看，德银表示，中国制造业和服务业占据全球两线地位，而DeepSeek更像是中国的“斯普特尼克”时刻。而在2025年，中国在一周内推出了低成本的人工智能系统DeepSeek。马克.安德森将DeepSeek的推出称为“人工智能的斯普特尼克时刻”，但这更像是中国的斯普特尼克时刻，中国知识产权得到了认可。中国在高附加值领域表现出色并主导供应链的领域列表，正在以前所未有的速度扩展【布局港股核心科技，认准全市场更低费率的恒生科技ETF基金（513260）】看好港股核心科技资产超跌反弹的投资者，不妨关注全市场费率最低的恒生科技ETF基金（513260），管理费仅为0.15%，较其他同类ETF显著更低。恒生科技指数代表港股核心资产，优选港股市值最大的30家科技主题上市公司，汇聚众多享誉全球的科技类创新型企业，覆盖互联网平台经济、造车新势力、先进工业等板块。指数前10大重仓股包括小米集团、阿里巴巴、中芯国际、京东集团、腾讯控股、美团、快手、理想汽车、网易、小鹏汽车。（来源：恒生指数公司）恒生科技ETF基金（513260）还设有场外联接基金（A类：013127；C类：013128）方便7*24申赎。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。恒生科技ETF基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-07 11:23
AI大模型引爆算力需求，DeepSeek横空出世重塑行业格局，云计算、AI芯片、光通信板块集体狂欢
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入。字节跳动、小米等科技巨头纷纷加大对AI算力的投入。字节跳动2025年的资本开支预算飙升至近1600亿元人民币，主要用于AI算力采购和数据中心建设；小米正在搭建自己的GPU万卡集群。这些动作进一步提升了市场对算力产业链的信心。从行业发展角度来看，随着人工智能、大数据、云计算等技术的广泛应用，以及各类大模型的兴起，算力已成为数字经济的核心生产力，也是全球战略竞争的新焦点。算力需求的指数型爆发增长，使得算力产业成为经济发展的重要支撑。相关政策的支持也为算力产业的发展提供了良好的环境。国务院办公厅印发的《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》，将算力设备及辅助设备基础设施纳入专项债券用作项目资本金范围，提高专项债券用作项目资本金的比例。这为算力产业的发展提供了有力的政策支持。工业和信息化部等多部门联合印发的一系列政策文件，如《算力基础设施高质量发展行动计划》，部署推动新型信息基础设施协调发展，支持数据中心集群与新能源基地协同建设，推动算力基础设施与能源、水资源协调发展等，都为算力产业的发展提供了有力的政策保障。算力产业链梳理：云计算和算力租赁板块:DeepSeek等大模型的快速发展和广泛应用，将直接带动云计算和算力租赁需求增长。相关公司如首都在线、优刻得等可能受益，股价表现活跃。 AI芯片和服务器板块:大模型训练和推理需要强大的算力支持，将刺激AI芯片和服务器需求。寒武纪、中科曙光、浪潮信息等公司有望从中受益。光通信设备板块:数据中心互联对高速光模块需求旺盛，天孚通信、新易盛等光通信设备厂商可能迎来发展机遇。软件和IT服务板块:AI应用落地将带动相关软件开发和IT服务需求，用友网络、东方国信等公司有望获得新的增长点。受影响较大的上市公司: 浪潮信息:国内领先的服务器厂商，在AI服务器领域具有较强竞争力。寒武纪:国产AI芯片龙头，产品已在多个场景实现规模化应用。天孚通信:光模块核心器件供应商，受益于数据中心建设。用友网络:企业管理软件龙头，积极布局AI应用落地。首都在线:专业的云计算和IDC服务提供商，算力租赁业务快速增长。
金融界02-07 11:23
异动拉升！科创AIETF(588790)涨超3%，上市以来上涨超20%
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指涨超1%，CPO光模块、比亚迪智驾、AI算力、医疗器械等概念股涨幅居前。 ETF中，科创AIETF (588790) 高开涨超3%，盘中价格再创新高，最高价报1.225元，成交额已超1亿元，换手率18.01%，盘中交易出现持续溢价。该ETF上市以来已上涨超20%。科创AI指数涨超3%，成分股多数上涨，优刻得-W三连板，道通科技涨超10%，芯海科技、云天励飞-U、晶晨股份、寒武纪-U、芯原股份、虹软科技等股票跟涨。其他相关ETF中，科创人工智能ETF涨超3%，人工智能ETF涨超2%，半导体ETF、芯片ETF、科创芯片ETF、科创100指数ETF、科创50ETF等均涨超1%。据研究公司 SimilarWeb估计，在短短一周内，DeepSeek网站的用户数量就超过了谷歌的 Gemini 聊天AI（后者已经存在了近两年）。1月31日，DeepSeek.com在美国的日访问量为240万次，比Gemini网站（150万次）高出 60%。OpenAI的ChatGPT仍然是其八倍，当天的日访问量为1930万次。（DeepSeek 在1月28日的访问量达到490万次的峰值。）DeepSeek和Gemini之间的差距在美国以外更大：SimilarWeb的数据显示，1月31日，这个中国聊天AI在全球（基本不包括中国）的访问量为2920万次，是Gemini的三倍多。平安证券指出，DeepSeek-V3和DeepSeek-R1等DeepSeek系列大模型的陆续发布，表明国产大模型能力已可比肩海外领军大模型。我们认为，DeepSeek大模型的开源、低成本和高性能将大幅降低大模型的获得、部署和应用成本，将加快大模型在B端和C端应用场景的落地。DeepSeek大模型的出圈，短期内可能对训练算力的增长有一定的平抑效应，但预计不改算力整体需求向上的态势，而且推理和端侧算力有望增长更快。DeepSeek大模型与国产AI芯片适配的逐步成熟，将加快推动国产AI芯片在国内大模型训练端和推理端的应用，加快国产AI芯片产业链的成熟，为国产AI芯片产业带来发展机遇，同时加快我国大模型产业的发展。我们坚定看好AI主题的投资机会。东兴证券指出，DeepSeek-V3及R1的推出提振国产大模型信心，验证大模型发展趋势，有望促进大模型商业化落地进程，（1）基础设施供应商；（2）已发布通用大模型或积极探索AI行业应用落地的公司，以及（3）具备AI应用落地场景的相关标的有望受益。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-07 10:24
中国科技资产沸腾，恒生科技年内领涨全球！恒生科技ETF基金(513260)涨超2%，港股中芯国际再创历史新高！如何把握DeepSeek历史性机遇？
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DeepSeek大模型的发展近况，认为AI算力芯片行业需求有望在综合成本快速下行中大幅扩张；端侧应用有望受益于技术迭代带来的成本下降，从而快速扩张；当前国际形势下，可能催生中美AI企业分别在其优势区域成长为行业龙头！国产化在多个链条环节有望加速，包括芯片端、算法端和应用端！国泰君安表示，DeepSeek实现模型大幅降本，价值有望从模型层转移至应用层。DeepSeek成为全球DAU增速最快的AI应用，20天达成DAU 2000万，带来巨大的推理算力需求，算力端、应用端同时受益！ DeepSeek虽然触发模型大幅降本，但长期看将打开AI应用产业上升通道，算力需求不降反增，因算力需求具备多样性：1）模型向更高智能维度跃迁，训练需要更多算力。2）AI应用的推理需要广泛算力，更多人会去训练和推理自己的模型。3）转向对等异构计算的新主流计算形态需要更多GPU。4）目前模型仅仅停留在对话，未来从对话到任务、到多模态还需要更多算力加持。东吴证券也认为，DeepSeek推动AI应用带来的推理需求，利好国产设备。伴随 AI从模型研发转向规模化应用，算力重点逐步从训练转向推理。1月20日DeepSeek-R1模型发布并开源，以RL路径实现了大模型的底层范式创新，大幅降低了先进模型的训练+推理成本，模型层面的差距迅速缩小，为推理侧的实际应用爆发打下基础，未来的AI投入不再盲目“大力出奇迹”，逐渐将重心从预训练转向推理。此外，东吴证券看好AI需求带动国产供应链，国产设备等有望受益。（来源：东吴证券20250206《半导体行业点评报告：关注DeepSeek推动AI应用带来的推理需求，利好国产设备》）【德银：中国股票“估值折价”将消失】在2月5日的最新报告中，德意志银行认为，2025年是中国超越其他国家的一年，预计中国股票“估值折价”将消失，A股/港股牛市将继续并超过此前高点。德银表示：2025年被视为投资界意识到中国在全球竞争中领先的一年。越来越难以不承认，中国企业在多个制造和服务业领域提供高性价比和优质产品。德意志银行预计中国股票的“估值折价”将消失，盈利能力可能因政策支持消费和金融自由化而超出预期。港股/A股的牛市始于2024年，预计会在中期内超过之前的高点。具体来看，德银表示，中国制造业和服务业占据全球两线地位，而DeepSeek更像是中国的“斯普特尼克”时刻。而在2025年，中国在一周内推出了低成本的人工智能系统DeepSeek。马克.安德森将DeepSeek的推出称为“人工智能的斯普特尼克时刻”，但这更像是中国的斯普特尼克时刻，中国知识产权得到了认可。中国在高附加值领域表现出色并主导供应链的领域列表，正在以前所未有的速度扩展【布局港股核心科技，认准全市场更低费率的恒生科技ETF基金（513260）】看好港股核心科技资产超跌反弹的投资者，不妨关注全市场费率最低的恒生科技ETF基金（513260），管理费仅为0.15%，较其他同类ETF显著更低。恒生科技指数代表港股核心资产，优选港股市值最大的30家科技主题上市公司，汇聚众多享誉全球的科技类创新型企业，覆盖互联网平台经济、造车新势力、先进工业等板块。指数前10大重仓股包括小米集团、阿里巴巴、中芯国际、京东集团、腾讯控股、美团、快手、理想汽车、网易、小鹏汽车。（来源：恒生指数公司）恒生科技ETF基金（513260）还设有场外联接基金（A类：013127；C类：013128）方便7*24申赎。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。恒生科技ETF基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-06 17:09
机器人概念股持续走高，32位基金经理发生任职变动
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有DeepSeek概念股、人形机器人和AI算力芯片，而林业、黄金和丁辛醇等板块下跌。基金经理是一只基金产品最核心的成员，能决定一只基金的投资方向、投资策略以及投资风格，基金经理出色的择时选股能力和调研预测能力是基金业绩的有力保证，所以基金经理是投资者在选择基金产品时的重要依据；基金经理的变动很大程度上会影响到基金产品未来的表现，是一个需要特别关注的信息。根据巨灵统计的数据显示，近30天（1.7-2.6）共有483只基金产品的基金经理发生离职变动。其中今天（2.6）有46只基金产品发布基金经理离职公告，从变动原因上来看，有10位基金经理是由于工作变动而从管理的31只基金产品中离职。有1位基金经理是由于个人原因而从管理的4只基金产品中离职。有5位基金经理是由于结束代理而从管理的11只基金产品中离职。博时基金陈伟现任基金资产总规模为1.31亿元，管理过的基金都为混合型基金，任职期间回报最高的产品是博时睿远（160518），为混合型基金，在任职的5年又101天时间内获得77.40%的回报，至今仍在管理该基金。新基金经理上任方面，华安基金马晓璇现任基金资产总规模为163.34亿元，管理过的基金多为债券型和混合型基金，任职期间回报最高的产品是华安中债7-10年国开债C（007229），为指数型基金，在任职的3年又58天时间内获得93.55%的回报。新上任华安添鑫中短债E、华安添鑫中短债A、华安添鑫中短债C、华安安腾一年定期开放债券、华安安敦债券A、华安安敦债券C、华安众鑫90天滚动短债E、华安众鑫90天滚动短债C、华安众鑫90天滚动短债A、华安众悦60天滚动持有短债A、华安众悦60天滚动持有短债C、华安月月鑫30天持有期债券A、华安月月鑫30天持有期债券C、这十三只基金产品的基金经理。近一个月（1月7日-2月6日），华夏基金参与公司调研的数量最多，共调研45家上市公司，然后调研较为活跃的还有博时基金、国泰基金和银华基金，分别调研43家、37家、37家上市公司；从调研行业上来看，基金公司对化学制品行业的上市公司调研次数最多，共有210次，其次是通信设备行业，基金公司调研了137次。从个股调研情况上来看，最近1个月（1月7日-2月6日）最受公募基金关注的是丰立智能，属于通用设备制造业，主营业务为小模数齿轮、齿轮箱以及相关精密机械件等产品研发、生产与销售，共有73家基金管理公司参与调研，其次是新宙邦和澜起科技，分别接受67家、66家基金管理公司的调研。将时间周期缩短到最近一周（1月30日-2月6日）来看，基金调研数量第一的公司是鱼跃医疗，属于医疗器械行业，主营业务为研发、制造和销售医疗器械产品及提供相关解决方案；共被48家基金机构调研。然后被调研数量较多的股票是沃特股份、上海钢联和长安汽车，分别接受20家、18家和1家基金机构的调研。数据来源巨灵财经，专业财经数据30年，详情见公众号巨灵财经。
金融界02-06 15:48
科技芯片延续强势！中芯国际涨超1%，科创芯片50ETF(588750)放量大涨超2%，DeepSeek爆火，国产算力弯道超车机会来了？机构分析！
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会。【算力长期增长逻辑并未受到挑战，AI算力需求有望呈现爆发式上涨】中信建投表示，DeepSeek R1通过较少算力实现高性能模型表现，主要原因是DeepSeek R1实现算法、框架和硬件的优化协同。DeepSeek R1在诸多维度上进行了大量优化，算法层面引入专家混合模型、多头隐式注意力、多token预测，框架层面实现FP8混合精度训练，硬件层面采用优化的流水线并行策略，同时高效配置专家分发与跨节点通信，实现最优效率配置。当前阶段大模型行业正处于从传统的生成式模型向深度推理模型过渡阶段，算力的整体需求也从预训练阶段逐步过渡向后训练和推理侧，通过大量协同优化，DeepSeek R1在特定发展阶段通过较少算力实现高性能模型表现，算力行业的长期增长逻辑并未受到挑战。过去的预训练侧的scaling law正逐步迈向更广阔的空间，在深度推理的阶段，模型的未来算力需求依然会呈现爆发式上涨，充足的算力需求对于人工智能模型的性能进步依然至关重要。（来源于中信建投20250206《DeepSeek R1深度解析及算力影响几何》）【DeepSeek或动摇高端算力卡地位，国产算力链迎来机会】华金证券火线点评，DeepSeek或动摇高端算力卡地位，国产算力链迎来机会。DeepSeek系列模型先后发布，性能及成本均在全球范围内取得领先优势。DeepSeek系列模型的发布极大程度上提升了现有模型效率。高端算力卡对于模型发展的重要性或将下行，国产算力卡及相关产业链条或迎来机会。 1、根据DeepSeek技术报告， DeepSeek-V3总训练成本仅为 557万美元（假设H800 GPU每小时租金为2美元）。而 Anthropic的CEO表示：“GPT-4o这样的模型训练成本约为1亿美元，而目前正在开发的AI大模型训练成本可能高达10亿美元。未来三年内，AI大模型的训练成本将上升至100亿美元甚至1000亿美元。” 2、1月27日，DeepSeek Janus-Pro系列模型发布。其中，1B模型仅用了128颗英伟达A100训练一周。A100是英伟达于2020年5月发布的算力卡，其FP64性能仅为9.7 TFLOPS。而英伟达最新的GB200产品FP64性能达45 TFLOPS。 3、华为已经发布的910B性能基本对标英伟达A100，即将发布的910C性能上预计对标英伟达前旗舰产品H200。2025年2月4日，DeepSeek-R1、DeepSeek-V3、DeepSeek-V2、Janus-Pro正式上线昇腾社区，支持一键获取DeepSeek系列模型，支持昇腾硬件平台上开箱即用，推理快速部署。部署DeepSeek-V3模型需配置4台Atlas 800I A2（8*64G）服务器资源Atlas 800I A2 推理服务器是基于华为自研鲲鹏920处理器和昇腾910 AI处理器的AI推理服务器。（来源于华金证券20250205《DeepSeek，中国算力模式胜出的加速器》）国泰君安同样认为，国产算力迎机遇。DeepSeek训练和推理成本大幅降低将带来大模型和用户侧准入门槛的同步降低，不仅带来同等预算下模型侧的迭代加速，“低成本+高性能”的模型也会加速推动企业和个人用户对AI Agent、AI应用等的使用，从而推动AI商业化落地进程的显著提速，在此背景下，推理环节的算力需求将得到激发。同时，DeepSeek大模型的“低成本+高性能”特点，亦表明有限算力也能够实现较强的模型能力，或为国产算力发展带来机遇。（来源于国泰君安《主题策略：DeepSeek引爆AI应用与国产算力》）资料显示，科创板“含芯量”高，聚焦高精尖，可谓是A股芯片龙头“大本营”，近三年平均超九成数量的芯片类上市公司选择在科创板上市，平均市值占比高达96%！指数季度调仓更有助于敏捷地反映芯片行业新发展、新趋势。看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证，投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、科创板企业退市风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为成长型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-06 10:39

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