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百融云-W(06608.HK)：调整后净利润1.97亿元，生成式AI成核心引擎

尤为珍贵。百融云创便是这样一家少见的AI公司。其上半年财报数据显示，通过AI主营业务的强劲表现，公司不仅实现了1.97亿元的调整后净利润，净利润率更达到15%，成功跻身少数持续盈利的AI科技公司行列。尤为引人注目的是，百融云创的毛利率持续维持在高位，上半年更是提升至73%，这个毛利率水平尤其难得。百融云创之所以能够持续保持高毛利率并实现净利润的同比增长，主要得益于其已经跑通且成熟的AI业务协同运行模式：公司两大核心业务——MaaS（模型即服务）与BaaS（业务即服务）协同发展，特别是BaaS业务，作为公司的第二增长曲线，依托生成式AI技术而崛起，报告期实现了9.0亿元人民币的营收，同比增长了11%。一、为何生成式AI成为利润增长的核心引擎？为何生成式AI成为百融云创利润增长的核心？主要有两大原因：一是成熟且高效的商业模式，为收入端带来了稳定的增长动力。百融云创的BaaS业务是利用生成式AI技术，为金融机构及非金融机构提供一站式服务。该业务通过准确匹配及过滤用户进行分层，并利用AI智能语音机器人、短信服务、人工等多种方式触达用户，助力商业机构实现高效率的新客营销、老客焕活和智能运营。在AI商业模式探索中，主要有B端和C端两大落地场景。C端场景虽然门槛较低，商业化看似容易，但实际上由于大量玩家的涌入和同质化竞争，C端的商业化成效并不理想，所以百融云创选择了将AI业务瞄准了相较于C端有更大潜在商业价值的B端。但建立一个稳定且持续的盈利模式极具挑战性。B端应用通常面临容错空间有限、性能要求高的问题，所以往往是看到效果才愿意采购服务，这导致B端应用的进入门槛非常高。那么百融云创是怎么做的呢？在国内BaaS领域，大多数公司倾向于为实际产生的收入付费，百融云创摒弃了这种计费方式，转而采取仅在真正帮助客户实现收入增长时才收取费用的策略。与其他机器人供应商按通话时长或其他使用量收费不同，这种直接绑定服务成效与收益的模式，为客户提供了更为安心、高效的服务选择。而百融云创凭借其敢于为业绩结果担保的勇气和实际行动中取得的显著成效，已经实现了远超行业平均水平的收入增长速度，为利润增长奠定基础。二是高投入期已过，减轻了利润端的压力。对于AI公司而言，生成式AI技术的探索是一项既充满机遇又极具挑战的任务。新技术的研发和应用初期不仅成本高昂，而且风险巨大——一旦决定投入，企业如同踏上了一条不可逆转的征途，难以轻易抽身或调整方向。同时，高额投入在短期内往往难以直接转化为显著的利润增长，从而给企业带来了长期的资金和财务压力。与众多从去年ChatGPT热潮兴起后才匆忙加入大模型竞赛的公司相比，百融云创的BaaS业务早已先行一步，其发展历程可追溯至三年前，因此当前已跨越了行业初期最为狂热与高额的投资阶段，步入了一个更加稳健和理性的发展阶段。此外，百融云创并未盲目跟风追求高概念、多数量的大模型，而是基于自身实际情况和市场需求，较早地打造了大模型，并在此基础上采用混合专家模型技术（MoE），开发出一系列针对特定领域的垂类轻量级模型。通过灵活组合不同领域的专家模型，百融云创既保证了服务的高性能，又有效控制了成本，提升了整体的成本效益。如今，随着高投入期的逐渐过去，生成式AI已成为百融云创利润增长的核心引擎。其高效的商业模式与前瞻性的战略布局相结合，为公司带来了持续稳定的收入增长与盈利能力提升。二、迈过J曲线关键拐点但值得注意的是，如果对财报进行行业内横向对比观察可以发现，很多公司都在称：“生成式AI带来的收入在提升”；但实际上不同公司之间的表现存在显著差异。部分公司采取了持续的高额支出策略，试图通过“烧钱”快速扩大市场份额，这种策略本质上是一种高风险的“透支”行为，可能导致非理性的市场繁荣。相比之下，诸如百融云创等企业，则已稳健地跨越了J曲线成长模型的关键拐点，展现出正向循环与显著的规模效应。关于J曲线理论，我们有必要进行简要回顾：AI行业因其技术的先进性、研发成本高昂以及市场接受度的逐步提升，利润的变化自然遵循着典型的J曲线成长轨迹。这一过程涵盖引入期、成长期、成熟期，以及针对特定行业或产品存在可能得衰退期。在引入期，AI公司面临技术复杂性与市场不确定性的双重挑战，需大量投入资金与资源于技术研发、团队建设及市场拓展，此阶段常伴随较大的财务压力，因收入增长往往滞后于成本支出，带来了利润的下滑。然而，一旦AI技术获得市场的广泛认可，并在实际应用中实现规模化盈利，公司便跨过拐点，步入成长期。在此阶段，其收入与利润将较快，开启高速增长的新篇章。早在2022年，百融云创便跨过了净利润的盈亏平衡点，开启了盈利增长的轨迹。2024年上半年，在下游需求逆风的背景下，百融云创的生成式AI业务依然显示出较强韧性，抵消了不利因素的影响，也是一个侧面证明。根据业绩报告，上半年百融云创的BaaS金融行业云收入达到5.89亿元，同比增长率高达20%。在保险行业云领域，百融云创新单/续期保费规模分别达到19亿元和9.7亿元，同比激增103%和47%。这一系列数据说明，百融云创生成式AI收入在快速扩张。百融云创不仅迎来了财务模型的正向循环与规模效应，随着技术的飞轮效应显现，公司还构筑了研发与成长的良性循环。随着技术应用范围持续扩张，公司能够汇聚更为庞大的训练数据集，这一宝贵资源对AI模型的深度优化起到了重要的催化作用。技术的不断优化与数据量的激增相辅相成，共同驱动着公司技术模型飞轮效应的加速旋转。在今年上半年，百融云创在自然语言处理（NLP）技术方面取得了显著进步，将传统NLP技术升级为更先进的主动式大模型技术。这一升级通过模型量化、蒸馏和分离式推理架构技术的整合，加强了智能语音交互链条，为用户提供了更高效、更准确的服务体验。百融云创还引入了检索增强生成（RAG）技术，进一步提升了大模型的精确度和可信度。RAG技术使模型能够更深入地理解上下文，并将检索到的信息有效地融入文本生成中，以满足实际需求。在第三方测评机构进行的RGB基准测试中，百融云创的大模型在多个关键能力方面展现了出色的表现，整体准确率略超过ChatGPT3.5，证明了公司在AI技术领域的专业实力和领先地位。智能语音机器人Voice GPT也实现了重大的技术突破。基于ChatGPT的同源技术，Voice GPT的响应时间缩短至500毫秒以内，同时引入了情感识别和情感语音输出功能，将语义理解的准确度提升至97%以上。这些升级使得Voice GPT在智能客服、信用卡及理财营销、客户回访等环节中发挥了关键作用，并且将其每日的AI外呼能力提升至5000万次，极大提高了服务效率和客户满意度。摒弃烧钱策略，通过培养财务与技术的双重正向循环，构筑了百融云创长期稳健增长的基础，也避免了“泡沫”。三、展望未来：垂直场景数智服务市场潜力巨大展望未来，随着千禧一代与X世代的崛起，客户对数字化工具的依赖日益增强，投资习惯、交互模式及服务需求均发生根本性变化，中国财富管理行业正经历着前所未有的变革。而百融云创依托生成式AI技术，凭借其独特的商业模式和技术优势，为客户解决痛点，提供高效的垂直场景数智化服务。 2024年上半年，百融云创不断拓展其BaaS业务模式的应用范围，成功在银行、小微企业运营及财富管理等多个领域赋能客户。其中，在银行领域，百融云创与华夏银行联合打造的数智化绿色金融解决方案入选工信部优秀案例，充分展示了其在绿色金融领域的领先地位。同时，在财富管理业务方面，百融云创通过为多家银行提供数智化客群运营解决方案，有效激活了银行财富管理业务的潜力，实现了客户资产规模的快速增长。通过一系列成功的实践案例，百融云创在数智化服务领域的实力得到了充分验证。其中，笔者注意到，百融云创为一家股份制银行提供了数智化财富管理解决方案，有效激活了银行中长期被忽视的长尾客户群体。针对资产管理规模(AUM)大多低于1万元的客户，百融云创通过构建一个以“一个三角、一条链、一个环”为核心的高效智能客群经营体系，帮助银行改变了对这些客户的传统管理策略。结合个性化营销话术与AI外呼技术的优化，产品同意意向率显著提升，从4%跃升至10%。短短数月内，该体系助力银行成功提升AUM1万元及以上客户数达2.6万户，超出对照组1.9万户，实现了存量客户的深度挖掘与价值提升，为银行财富管理业务的长尾市场开辟了新的增长点。当前财富管理行业面临着激烈的竞争，也面临着时代的机遇，因此亟需数智化服务对自身进行升级转型。据国家统计局及高盛等权威机构数据显示，中国居民财富收入持续增长，中等收入群体规模不断扩大，为财富管理行业提供了广阔的发展空间。预计到2025年，中国居民的可投资资产总规模将达到50万亿美元，并保持两位数的增长速度。这一趋势促使中国财富管理行业加速向数字化转型，以满足客户日益增长的数字化需求。百融云创管理层亦对BaaS业务的未来市场空间充满信心。管理层预测，在未来几年内，在信贷场景中，预计线上化、数字化的市场规模将从17万亿增长至45万亿，复合增长率达13%，其市场空间被认为比信贷场景大十倍，2022年线上化规模为130万亿，预计到2030年将达到400万亿。面对蓬勃发展的百万亿规模的市场，百融云创是否能凭借着生成式AI技术优势，牢牢把握住这一机会？可以拭目以待。

格隆汇2024-08-30

苹果公司、英伟达突传AI“罕见”重磅消息！

进行的融资，该融资可能使这家人工智能(AI)公司的估值超过1000亿美元。苹果此举对该公司来说并不寻常，因为该公司通常不会投资初创公司。然而，在科技巨头和新兴初创公司日益激烈的竞争中，这项投资符合其跟上AI竞赛的战略。#AI热潮# (来源:CoinTelegraph) 据《华尔街日报》报道，投资公司Thrive Capital领投了这轮融资，融资金额达10亿美元。微软也参与了这轮融资。这家科技集团自2019年以来已投资130亿美元，目前已拥有OpenAI的49%股份。目前，苹果、英伟达和微软的具体投资金额仍不确定。 OpenAI在周四表示，其旗舰产品ChatGPT的周活跃用户数较一年前翻了一番，达到2亿多。不过，该公司的收入仍低于一些预期，截至2024年5月，年化销售额约为34亿美元。苹果若是展开对OpenAI投资的行动，可能会扰乱这家iPhone制造商保持中立AI合作伙伴地位的努力。除了在AI技术方面的内部投资外，苹果还在6月宣布与OpenAI合作，将AI功能嵌入其操作系统。该公司还暗示将谷歌的Gemini生成式AI模型整合到iOS中，并曾就将Meta公司的技术纳入其Apple Intelligence平台进行过讨论。据悉，苹果并不是一家积极投资初创公司的公司，但过去几年来，苹果一直在制定战略计划，以确保其设备关键零部件的供应。苹果发言人表示，该公司向软银愿景基金投资了10亿美元，以接触“对苹果具有战略意义”的新兴技术。 2016年，苹果还向中国初创公司滴滴出行注资10亿美元。展望后市，苹果公司已发出邀请函，将在北京时间9月10日在其总部举行产品发布会，届时将发布有关iPhone 16和其他新设备的详细信息。但据彭博社周三消息披露，该公司削减约100个服务岗位，Apple Books和Apple Bookstore团队受最大影响。因该举措尚未公开而不愿透露姓名的知情人士表示，该公司已在周二通知了受影响的员工，这些员工来自高级副总裁艾迪·库伊(Eddy Cue)服务集团的多个不同团队。延伸阅读：刚宣布9月10日新品发布！苹果公司“罕见”裁员百人两个团队受最大影响

秉哥说市2024-08-30

他，决定明天2万亿涨跌

的业绩，是决定资本市场是否愿意继续推高AI公司股价的重要因素之一。从目前各大科技公司的最新财报上看，是不好的，基本看不到哪家公司能够用AI业务赚大钱，Meta、谷歌这些大厂都承认“可能过多投入AI”。换句话说，AI算力的投入确实有点“入不敷出”。老黄自己怎么看这些问题，资本市场会很关心。第三个，是公司未来的增长点，可以是未来产品路线推进情况，也可以是新的业务场景，或者是新的商业模式。这些在上两次财报有过一些论述，不过市场依然会有疑问，因为英伟达的股价涨幅太大，需要新故事支撑。最后一个，是关于被美国政府调查反垄断的事情。这个事情，暂时还看不到什么对公司基本面的打击，而根据过往经验，大厂们一般都是交钱了事，但公司管理层对这个事件的看法，也很重要。 02 如何交易最好？随着英伟达连续多个季度的财报超预期，毫无疑问想要继续表现勇猛，门槛会高很多。不是说英伟达没有能力再创辉煌，而是继续要求它此前数次一样财报出来就大涨，好让提前交易的轻轻松松赚大钱，就显得有点贪婪了。做股票投资的人，应该都会这种体验，当你期待某个公司复制过去的成功路径时，它却偏偏跟你对着干，突然给你一个惊吓。所以，对于专门押注这次财报的资金，需要做两手准备。一手，可以在财报前买入，这样如果财报超预期，那买入的资金自然就可以获得不错的盈利，以美股市场的脾性，只要财报超预期，当天的涨幅都会比较大，而英伟达又是最红的AI科技公司，押注它的资金、衍生品都很大。最新的期权数据暗示，英伟达当天会有10%左右的股价波动，以英伟达最新市值计算，明天将有3000亿美元市值（折合超2.14万亿人民币）的上落。另外一手，是留着资金在财报后交易，目的是应对可能出现的爆雷。毕竟从上一个财报到现在，股价又涨了接近30%，这个幅度有没有可能提前透支这次财报的利好？当然有可能，所以才需要提防，而最好的提防办法，就是控制好仓位，留有资金去应对一切可能出现的负面。退一万步说，假如英伟达财报当天真的大跌10%，其后继续回撤到100、90美元甚至更低，因为留有资金，到那个时候就可以重新买入，以降低整体持仓成本，等待股价阶段性触底后反弹，就可以获得更多盈利。为什么有信心英伟达即使大跌，也会回来？原因很简单，站在现在这个时点，其实找不到英伟达的基本面有什么瑕疵，公司的AI GPU依然垄断市场，市占率高达90%，后面追赶它的小弟，AMD、英特尔的产品完全撼动不了它。可能未来哪天英伟达的垄断地位会遭受威胁，但需要有明显信号，现在还看不到这种信号。至于有部分观点担心的，像AI应用公司的资本开支减少、新的芯片延期出货的问题，这些会对股价遭受一定的威胁，但要知道，英伟达的估值并不算特别离谱，74倍的PE(TTM)，相比ARM这种过百倍的公司，泡沫要轻很多。假设真的从目前的股价回撤20%、30%，那估值可以回撤到50-60倍之间，配合未来两年的盈利预期，这个位置反而是好机会。综合目前买方对于英伟达2025年EPS的预测，大概在5-6美元之间，说明决定股价走向的买方是乐观的。即便是卖方，给出的范围也在3.5-4.5美元之间。那我们就简单测算一下，25年给30倍PE，很合理，以买卖双方最低的EPS 3.5美元计算，股价最低去到105美元，因此跌到105美元以下，也就是相对目前股价跌10%，再去抄底，是有逻辑支撑的。另外，市场本身也有惯性，宏观方面的经济、利率又不错，这些都支持英伟达大跌之后的反弹。如果能够再跌多一点，那抄底成本就更低了，到时千万不要犹犹豫豫。最后，对于已经持仓，且仓位比较重的投资者而言，如果确实担心财报爆雷，可以适当做一些减持，也可以通过反向的衍生品做对冲，比如买入一定量的put，又或者买入一些英伟达“影子股”，像超微电脑的put，以求安然度过。即使最后没有出现大跌，这点对冲费用就当买保险，不必可惜。 03 结语做投资，不要要求自己去做确定性的预测，实际上没人做得到，股神巴菲特不行。所以，一定要对此次英伟达财报数据做出精准预判然后大量押注某一个方向，以证明自己能超越股神，这种做法既狂妄又愚蠢。最好的做法，是两个方面都有准备，为可能出现的任何情况，都做好风险应对。我们时常会听到一些声音，认为英伟达股价已经严重脱离基本面，泡沫化严重，最著名的要数木头姐。确实，对于对过高涨幅高度警惕的保守型投资者来说，英伟达在性价比方面并没有优势，很多长时间处于底部的公司，要比英伟达便宜得多。所以，我们从来不建议大家去盲目追高，只是建议如果英伟达真大跌之后，比如一个月内就从高位回撤20%、30%甚至更多的时候，可以抄底博一个阶段性反弹。其实，对于相信AI产业光明前景的投资者，英伟达每一次大跌，都是很好的上车机会。在巨大的AI浪潮面前，不要期望这些大公司会跌很多，会腰斩，至少短期内不能。否则，你对抗的，就不只是多头，而是浩浩荡荡的历史车轮。

格隆汇2024-08-28

中美突传重量级消息！中国人工智能工程师正秘密使用被禁的英伟达芯片

示，他也可能不知道买家的真实身份。中国AI公司经常通过新加坡或其他地方的子公司进行交易。过去两年，类似的平台越来越多，因加密货币领域的活动变慢，他们腾出一些先前用于挖掘数字货币的计算机，来收集分散于全球各地的运算能力，然后出租给AI开发人员。

tqttier2024-08-26

英伟达财报前瞻：AI板块能否重燃市场热情？

不仅关系到英伟达的股票表现，还将为其他AI公司的发展定下基调。科技股表现概述过去几周对科技股投资者来说是充满波动的旅程。亚马逊（Amazon, AMZN）、微软（Microsoft, MSFT）和谷歌母公司Alphabet（GOOGL）等AI巨头的股价在过去三个月里均有所下跌，其中Alphabet下跌超过6%，亚马逊和微软均下跌超过3%。此外，第二梯队的AI公司也在努力恢复市场势头，自7月中旬以来，AMD（AMD）下跌超过16%，Marvell Technology（MRVL）也下跌了近6%。英伟达财报对AI板块的重要性 Wedbush分析师Dan Ives表示，强劲的英伟达财报可能会重新点燃市场的部分失去的动力。他指出，英伟达是推动这场看涨科技交易的核心力量，AI革命正在迅速发展。Ives预计英伟达将交出“震撼人心”的季度财报，并认为该公司的芯片需求将产生广泛的行业影响。据其最新客户报告估算，每花费1美元购买英伟达GPU芯片，科技行业将产生8至10美元的附加效应。 Bernstein分析师Mark Shmulik表示，英伟达的财报将成为大型科技公司的下一步行动的关键驱动因素。他强调，英伟达是“七大科技股”和AI交易的风向标。如果财报表现疲软，可能会引发市场从这些科技巨头中撤资，但根据其他科技公司的财报来看，核心基本面依然强劲。编辑总结随着英伟达财报的临近，市场对AI板块的关注达到了新的高度。尽管科技股在近期经历了波动，但英伟达的表现仍然是市场情绪的晴雨表。投资者应密切关注英伟达的财报结果，因为这不仅会影响英伟达自身的股票走势，还将对整个AI行业产生深远的影响。如果英伟达能再次交出亮眼的财报，可能会为市场注入新的活力，推动科技股反弹。名词解释 AI革命：人工智能技术的快速发展和广泛应用，正在改变多个行业的运营方式，并引发新一轮的技术投资热潮。七大科技股：通常指亚马逊、苹果、谷歌、微软、Meta、特斯拉和英伟达这七大科技公司，它们在全球科技行业中占据重要地位。 GPU（图形处理单元）：一种用于加速图像和视频处理的专用处理器，广泛应用于游戏、虚拟现实、AI和科学计算等领域。今年相关大事件 2024年8月：英伟达公布第二季度财报，市场预期其收入将增长112%，但增速相比去年同期的250%有所放缓。英伟达财报成为市场关注的焦点，尤其是在科技股普遍下跌的背景下。 2024年7月：英伟达股价在今年以来持续上涨，年内涨幅达180%，成为市场热议的对象。分析师普遍看好其财报表现，并预测其将对AI行业产生重大影响。来源：今日美股网

今日美股网2024-08-26

X投资者全名单披露估值下跌75%马斯克如何拯救

人类已经一只脚踏进AI时代。马斯克旗下AI公司xAI的主要产品Grok已经集成到X中，目前所有X高级订阅者都可以免费使用Grok机器人。Grok可谓一举三得，既能激活用户转化为X订阅者，又能让用户利用Grok创作内容并传播出去带来更多流量，还能利用X用户产出的内容训练Grok AI大模型。来源：金色财经

金色财经2024-08-23

AMD重金收购AI公司ZT Systems，能否挑战英伟达霸主地位？

昨日，一则重磅收购案引发市场关注，AMD计划支付49亿美元收购设计云计算和人工智能数据中心设备的公司ZT Systems！媒体对此解读为AMD向英伟达在AI计算领域的霸主地位提出挑战。从股价表现来看，AMD昨日上涨4.52%，英伟达上涨4.35%，考虑到两者的市值差距巨大，AMD的收购对英伟达来说，几乎没有产生任何不利影响！ $美国超微公司(AMD)$ $英伟达(NVDA)$ 为什么市场对这次的收购反应平平？首先，ZT Systems是一家提供人工智能（AI）和通用运算基础设计的供应商，产品包括高性能计算（HPC）服务器、存储服务器等，主要为大型云计算公司和企业客户提供定制化的设备。在AI时代，高性能的计算需求对服务器集成能力提出了更高的要求，AMD希望通过收购ZT Systems，为微软和Meta等大型数据中心客户提供更广泛的芯片、软件和系统设计产品，承诺通过这些产品之间的紧密链接来提升性能。 AMD首席执行官苏姿丰表示，ZT对AMD最大的价值在于，能够为客户提供更多的直接帮助，以便客户企业建立起训练AI系统的巨大数据中心集群。ZT Systems工程师的加入将使AMD能够更

老虎证券2024-08-20

FameEX 每日晨报 | 8月19日, 2024

增加产品利润 VanEck 最近表示，AI 公司需要大量的算力，而比特币矿企则拥有大量算力。考虑到当前矿企的运营成本和价格波动风险较大，将算力转向 AI 赛道或能提高稳定的盈利能力。尼日利亚税务局拟议推出新的加密货币监管法案 8 月 18 日，尼日利亚联邦税务局（FIRS）宣布计划寻求国民议会支持，推出一项全新的加密货币监管法规。FIRS 执行主席 Zacch Adedeji 透露，新的立法可能会在国民议会财务委员会会议上提出，其目的是为了更好的改革当前税收制度。免责声明：本节提供的信息仅供参考，不代表任何投资建议或FameEX官方观点。来源：金色财经

金色财经2024-08-19

顶级加密VC加持融资4300万美元的SaharaAI有何不一样？

是一家立足 web2 互联网经验的 AI 公司，Crypto 平台框架只是其中的产品组成部分。 2）互联网寡头垄断框架下会扼杀中小 AI 企业创新力。最近，听一群互联网老 OG 播客中吐槽现在的 AI 创业远没有当初移动互联网的大环境，其症结点在于：AI 业界缺乏真正的产业交流和合作，大企业垄断大模型，小企业的微创新大企业直接自己做了，大多数小微创新都缺乏生存土壤。听闻一些互联网大模型动辄上亿美元的融资大多都来自科技巨头的 GPU 算力额度而并非现金，大厂用 GPU 算力换来股权，然后在用大模型渗透已有产品线和用户数据，来提高多模态性能及收入，整个过程中小企业很难找到立足点。我不清楚这是否为 Sahara 这群 web2 背景的精英立足区块链做 AI 的原因，不过，区块链云算力服务平台，区块链分布式推理平台，区块链 AI 协处理平台，区块链 AI Agent 服务平台等等，AI+Crypto 组合拳的创业施展空间比想象中要大很多。虽然不乏浑水摸鱼的项目，Crypto 对 AI 产业的价值并不会因为一些行业乱序而停止进步。Crypto 需要 AI 大叙事，AI 则需要 Crypto 注入发展动能，依托 AI+Crypto，把传统行业大规模 AI 开发者和用户等增量用户 Drive 进区块链行业的可能性一直在。试想若区块链能溯源 AI 参与者（数据、算力、模型）等全过程的资源，创业者可用股权众筹或置换资源，这样的互惠协助平台会对创业者产生价值可想而知。Sahara 做 AI 区块链协作平台，聚拢 AI 资源来助力 AI 创新的意义或许正在于此。 3）初步翻阅了 Sahara AI 要构建的 AI 区块链协作平台文档，有不少关键问题点：比如，用 Sahara ID 和 Decentralized storage 提供基础的数据记录溯源和权限管理，这是 Crypto 解决 AI 用户隐私性和资源协调问题的基础；又比如，用 Proof of stake 以及 Data layer 来给链上和链下数据用加密技术构建一个可验证计算网络，也这是 Crypto 能改善 AI 模型协作动用奖惩机制的根本；另外执行层对 AI 性能进行了大幅度优化，其中包括一些对 AI 多模态和 AI 代理的协议运行协议等等也都有所涉及。看得出来 AI+Crypto 的挑战性非常艰巨，现在一些云算力、底层协处理等平台都还在筑底阶段，也不能操之过急。（详细技术分析文等 Sahara 进一步的技术文档披露）虽然，传统互联网方向 AI 目前还没能复刻移动互联网的创业浪潮，也许有大经济环境差，寡头垄断、创新乏力、落地场景不成熟等种种原因，但真切希望 Crypto 框架和行业 Builder 们提供的解决方案能成为其中一个破局的变量。来源：金色财经

金色财经2024-08-19

Nvidia 的盈利可能会扭转 AI 行业的颓势

转化时间表。这加上最近市场的动荡，使得AI公司的股票受到打击。 Nvidia的表现至关重要 AI板块最关键的组成部分Nvidia（NVDA）尚未公布其财报。与软件公司不同，Nvidia的收入一直没有问题，但如果其财报未能达到华尔街的高预期，可能会拖累整个AI板块。Nvidia的股价走势可能会比其他大型科技公司对AI板块的影响更大。 Nvidia的财务表现 Nvidia的年度增长势头可能不会持续太久。虽然Alphabet、Amazon和Microsoft的AI支出可能让投资者有所顾虑，但这也为Nvidia的盈利增长提供了支持。Nvidia的Hopper AI芯片在市场上需求旺盛，公司计划在今年晚些时候开始扩大Blackwell系列的生产。 Nvidia控制了80%到95%的高性能AI芯片市场，这意味着每当公司宣布在AI领域投入时，很可能是在购买或使用Nvidia的处理器。然而，Nvidia的第二季度财报也标志着公司将面临几个季度的艰难同比增长比较。公司2024财年第二季度的收入为135亿美元，同比增长101%。数据中心的收入超过103亿美元，同比增长141%。尽管每个季度的同比增长都令人印象深刻，但这种增长势头不会永远持续。在最近一个季度，Nvidia的收入为260亿美元，同比增长262%。对于即将发布的第二季度财报，华尔街分析师预计收入将达到286亿美元，同比增长112%。尽管这一增幅依然巨大，但相比于前几个季度的惊人增长，可能会令一些投资者失望。市场信心与前景尽管面临这些挑战，Nvidia依然被看作AI板块的亮点。截止到周四，共有66位分析师对Nvidia的股票给予了买入评级，仅有7位给予了持有评级，仅1位给予了卖出评级。显然，华尔街对公司未来的前景充满信心。UBS分析师Timothy Arcuri在近期的投资者报告中指出，生产Nvidia芯片的半导体制造商TSMC在其高性能计算部门的季度业绩强劲。这表明Nvidia可能会迎来另一个出色的季度。与软件公司不同，Nvidia的产品对客户有实际的、即时的好处。大型科技公司正在快速使用Nvidia的芯片来开发和推动AI模型。然而，AI驱动的软件仍处于测试阶段，其对员工生产力的影响不会立竿见影。此外，专家表示，像Microsoft的Copilot或Google的Gemini这样的AI驱动软件需要几年时间才能真正为商业客户带来回报。在这些公司不断迭代其产品的同时，Nvidia将继续销售其硬件。因此，尽管AI板块在过去一个月受到了打击，但其最大赢家Nvidia仍将继续向前发展。来源：今日美股网

今日美股网2024-08-18

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